Orbit Post Sitemap
$BTC
Strategy купила BTC, но главный расход недели — другой. По отчёту от 19 октября, за 12–18 октября компания приобрела 267 BTC за $22,1 млн и выкупила привилегированные акции STRC за $193,1 млн. Выкуп бумаг — не покупка биткоина. Для оценки будущего спроса на BTC важны новые продажи акций, денежный остаток и реальные покупки монет в следующих отчётах. Сравнивайте эти потоки отдельно: большой бюджет компании ещё не означает такой же приток в BTC.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 TSMC установила новый рекорд по выручке, прибыль пока неизвестна; Tesla в этом году установила рекорды по выручке и поставкам, но прибыльность продолжает испытывать давление, огромные капитальные вложения краткосрочно съедают прибыль. Внимание рынка смещается с «сколько автомобилей продано» на: когда FSD подписка, Robotaxi и Optimus смогут приносить стабильную прибыль.До того, как загорелся операционный свет, я верил только кривой на мониторе, а не описаниям родственников. Финансовый отчет после закрытия торгов 21 октября по сути является предоперационной ангиографией, а не табелем успеваемости.
486 532 единицы поставлено, превысив ожидания, но снизившись на 2,1% в годовом выражении. В клиническом плане это называется сохраненным фракционным выбросом, но ударный объем уже тихо снижается. Такие пациенты самые опасные — все в палате думают, что он стабилен, только при обходе, когда трогаешь его холодную конечность, понимаешь, что что-то не так.
Валовая маржа автомобиля — это давление миокардиальной перфузии, а не частота сердечных сокращений. Частоту можно поддерживать медикаментами, а при падении перфузионного давления ткани начинают испытывать ишемию. Объем поставок — это систолическое давление, цифры выглядят хорошо; валовая маржа — это микроциркуляторная перфузия. Ранние раунды снижения цен я воспринимал как повторные дефибрилляции: ритм можно вернуть, но каждый раз электрический разряд повреждает миокард, и при частых дефибрилляциях ферменты миокарда долго не снижаются, а период восстановления становится все длиннее.
Денежный поток — это коронарный кровоток. Важно не остаток на счете, а свободный денежный поток: восстановлен ли он или же образовались лишь мелкие коллатерали, которые едва обеспечивают выживание небольшой части миокарда на периферии. Коллатерали спасают жизнь, но никогда не обеспечат полноценный бег на полную мощность.
Автономные такси и гуманоидные роботы — это гетеротопическая трансплантация, запланированная в расписании. Схема иммуносупрессии еще не сформирована, окно отторжения не пройдено, любые заявления о «хорошем прогрессе» — это лишь предварительная оценка замороженных срезов во время операции, окончательная парафиновая патология будет готова через несколько лет. Хирурги боятся больше всего преждевременно включать ожидания от трансплантации в сегодняшнюю гемодинамику.
$xIWM — это обходной контур, подключенный к материнскому сердцу. Обходной аппарат может перекачивать кровь, но он никогда не создаст собственный сердечный ритм — он копирует пульсацию сверху, а не генерирует собственную. Как только миокард материнского сердца угасает, поток в обходе сразу же компенсаторно падает, и падает быстрее, чем у собственного сердца, потому что у него нет собственных коллатералей. Поэтому глубина взаимодействия не равна запасу прочности, а длина обходного контура никогда не отражает силу сердца.
На этом операционном столе я слежу только за тремя параметрами: сможет ли валовая маржа автомобиля остановить падение и стабилизироваться, свободный денежный поток — восстановлен или компенсируется только коллатералями, и превышает ли капитальные затраты порог безопасности для денежных резервов. Ишемия со стороны спроса, эластичность цен после снижения субсидий, затраты на энергию и тарифы — все это сопутствующие заболевания, которые обязательно нужно выделить красным в предоперационной оценке.
По-настоящему смертельным является то, что эта машина уже научилась снижать нагрузку ради стабильности ритма — на вид все нормально, но ударный объем с каждым годом уменьшается. #TeslaQ3ProfitAndMargins Этот раунд отскока больше похож на восстановление, вызванное «временным ослаблением макроэкономического давления + короткими позициями, закрывающимися на коротком сроке», и не стоит воспринимать его как разворот тренда. Одновременное улучшение NASDAQ, полупроводников и цепочки хранения действительно дало рисковым активам передышку; но ключ к крипторынку по-прежнему не в однодневном росте, а в том, смогут ли средства ETF снова начать поступать чистым потоком.
На прошлой неделе у BTC и ETH спотовых ETF наблюдался чистый отток, что говорит о том, что институциональные покупки еще не восстановились. Пока инфляция и высокая доходность не снизятся, удержать отскок будет сложно. Удержание BTC на уровне 82 000 долларов — это только первый этап, настоящая проверка — будет ли устойчивый спрос при попытке пробить 83 000 долларов, а также смогут ли отчеты технологических компаний продолжить поддержку. Краткосрочно можно участвовать, но не стоит гнаться за ростом.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC $ETH #NetflixQ3AdsAndMargins Чистые депозиты в размере 2,2 миллиарда долларов — это не достижение, а пространство на шахматной доске — а пространство никогда не превращается автоматически в преимущество.
После звона закрытия торгов настоящая партия только начинается. Выручка за второй квартал выросла на 32% до 1,31 миллиарда, чистый приток средств клиентов установил рекорд в 22 миллиарда. Любители уже протягивают руку для рукопожатия; гроссмейстеры смотрят на другое — сколько ходов контратаки осталось у противника и насколько быстро продвигаются их пешки, чтобы не потерять форму.
Розничные торговые операции — это авангард этой пешечной цепи, криптовалютные сделки — цена, уплаченная за открытие позиции, а новые бизнесы — это ладьи, которые еще не вышли на поле. Вопрос никогда не в том, «может ли расти», а в том, «на каком ходу эта атака потеряет поддержку фигур». Активность торгов — типичная цикличная пешечная структура: в благоприятной позиции она аккуратна, как в учебнике, но как только в середине партии начинается ускоренная смена фигур, сразу появляются изолированные пешки, скопления и слабые поля, которые невозможно защитить. В тот момент, когда активность не поддерживает рост выручки, структурная слабость становится моментом, когда противник без труда съедает пешку.
Финансовый отчет — это партия с ограниченным временем. Рынок не оценивает уже потерянные фигуры, он оценивает, сколько ходов осталось в партии. Рост на 32% — красивый комбинационный удар, но ценность комбинации зависит от того, ведет ли она к мату — если вклад новых бизнесов поддерживается только постоянной жертвой фигур для роста, это обмен ладьи на коня: номинально равные фигуры, но в эндшпиле оценка уже отрицательная. Настоящие мастера не хвастаются глубиной расчетов в выигрышной позиции, они показывают заранее просчитанный восемнадцатый ход только после того, как противник сделал «естественный» ход.
Что касается теневой шахматной доски на блокчейне — токены американского рынка и основная партия используют одну систему координат, но плотность фигур там гораздо ниже. На разреженной доске одна изолированная пешка может изменить всю оценку эндшпиля, а пробелы в ликвидности увеличивают тактические ошибки, допустимые в основной партии, до невыполнимых ситуаций. Связь между ними — не копирование, а преломление; величина искажения равна волатильности основной партии, умноженной на дефицит фигур.
Поэтому после закрытия торгов 27 числа я смотрю только на одно: когда ключевая клетка этой пешечной цепи активности торгов будет съедена, есть ли в запасе вторая пешка, чтобы заменить её — если нет, значит начинается мат. #hoodq3tradinggrowthSpaceX $SPCX сегодня вечером после закрытия торгов опубликует второй финансовый отчет после IPO, а также первый полный квартальный отчет. Рыночные ожидания по выручке около 12,9 млрд долларов, что на 65% выше 7,8 млрд во втором квартале, скорректированная прибыль на акцию должна выйти в плюс — около 0,14 доллара.
Основное внимание на самом деле уделяется AI, а не Starlink.
Во втором квартале доход от AI составил всего 2,56 млрд, но в третьем квартале он может сразу вырасти до диапазона 6,5–7,6 млрд — контракты на вычислительные мощности с Anthropic и Google с июля начали реализовываться, а контракт с Google на ежемесячную оплату в 920 млн долларов начнет полноценно исполняться только в октябре. Рынок впервые сможет увидеть, насколько быстро может расти доход от AI.
Starlink по-прежнему является денежным коровником. Во втором квартале выручка составила 4,29 млрд, операционная прибыль — 1,66 млрд, количество пользователей — 12 млн, но ARPU упал с 85 до 66 долларов. Пользователи удвоились, цена упала, компенсируя падение количеством. В третьем квартале посмотрим, сможет ли подписка продолжать расти, и сохранится ли двукратный рост в корпоративном и государственном сегментах.
Что касается $BTC, этот отчет SpaceX не оказывает прямого влияния на криптовалюту. Но он является важной частью нарратива о вычислительных мощностях для AI — если доходы от AI превысят ожидания, а темпы капитальных затрат будут контролируемыми, настроение в технологическом секторе стабилизируется, и $BTC получит поддержку; если же повторится сценарий «хорошие доходы, но еще большее сжигание денег», риск-аппетит будет подавлен, и $BTC на уровне чуть выше 80 тысяч тоже не сможет остаться в стороне. Сначала посмотрим на цифры сегодня вечером. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Что касается отчёта Netflix, то он, скорее всего, будет соответствовать ожиданиям или оказаться ниже них, вероятность значительного превышения ожиданий невелика.
Во-первых, темпы роста выручки $NFLX Netflix снизились до минимальных за последние годы, что ограничивает источники гибкости прибыли.
Согласно собственным прогнозам Netflix, выручка за третий квартал составит 12,86 млрд долларов, что на 11,7% больше по сравнению с прошлым годом — это самый низкий квартальный рост с конца 2023 года.
Кроме того, когда потолок доходов зажат, потенциал роста EPS может исходить только из улучшения маржи или обратного выкупа акций, а не из одновременного роста объёма и цены бизнеса.
Во-вторых, эффективность рекламного бизнеса ещё предстоит проверить, во втором квартале уже были примеры.
Реклама — ключевой фактор роста прибыли Netflix, руководство ставит цель достичь около 3 млрд долларов рекламных доходов к 2026 году, что почти вдвое больше, но при росте рекламных доходов во втором квартале около 80% они всё равно оказались ниже рыночных ожиданий. Если в третьем квартале монетизация рекламы снова будет «расти, но недостаточно быстро», потенциал роста прибыли будет сжат. Существует разрыв между «обещанным объёмом» и «подтверждённым доходом», что ограничивает факторы превышения ожиданий.
В-третьих, возросшие потрясения в контенте и организационной структуре увеличивают краткосрочную неопределённость.
За несколько дней до отчёта Netflix уволил руководителя по контенту, объявил о сокращении около 6% сотрудников (около 1000 человек), при этом прямой эфир занял более 5% бюджета на контент, но обеспечил лишь около 1% времени просмотра. Изменения в руководстве и реструктуризация затрат сами по себе не снижают текущий EPS, но усложняют рынку возможность дать более высокую премию за устойчивое улучшение маржи и ослабляют логику «однократного превышения ожиданий, способного стимулировать повышение прогнозов».Стрелка манометра только что взорвалась — заявка на закупку вычислительной мощности на сумму в шестьдесят миллиардов долларов стремительно надвигается на Кремниевую долину, а под ней, на глубине трехсот метров, лежит слой сухого холодного воздуха с доходностью по облигациям в десять процентов.
Сначала посмотрим вертикальный профиль: квартальная выручка в 168 миллиардов, рост на 45% по сравнению с предыдущим периодом, скорректированная прибыль вышла в плюс — это типичный профиль насыщенного восходящего потока с активным развитием верхних слоев облаков, высота облаков достигает тропопаузы. Но между основанием и вершиной облаков находится слой капитальных затрат в 60 миллиардов, который действует как сухой слой, вызывающий испарительное охлаждение и замедляющий восходящий поток. Способна ли инвестиция в вычислительные мощности в течение задержанного периода преобразоваться в доход и денежный поток, определит, превратится ли это в кучево-дождевые облака или же в слоистые облака.
В нижнем слое стремительного потока смешался холодный стратосферный воздух. Один из фондов планирует вложить 9 миллиардов с доходностью в десять процентов, точка росы резко снижается, нестабильность пограничного слоя возрастает. Десять процентов — это не дружеская цена, это коэффициент корректировки высокого риска, который инвесторы применяют ко всему процессу осадков — с каждым процентным пунктом стоимости капитала вершина облаков опускается на один слой, а если вершина опускается ниже нулевой изотермы, то вместо дождя падает град.
Атмосферное давление оценки перестраивается. Два триллиона снижены до полутора триллионов, центр высокого давления ослабевает, изолинии переходят от плотных к редким, сила ветра снижается с ураганного до сильного тропического шторма. Не стоит воспринимать это как исчезновение шторма, это лишь корректировка пути, необходимая после обработки новых данных наблюдений численной моделью.
Настоящие не метеорологические переменные вступают в игру. Требования аудита предусматривают, что безопасность и управление должны предшествовать листингу, законопроект уже на столе у законодателей — это эквивалентно наложению предупреждения о грозах и контроле воздушного пространства на маршрут. Окно для листинга по сути является временным промежутком прохождения фронта, если окно не откроется, даже при избытке влаги она будет оставаться на месте, ожидая следующего погодного цикла.
Что касается актива, связанного с вычислительной мощностью, он подобен переднему фронту шквала: приходит рано, быстро, с высоким эхом, объем часто превышает основной осадок и первым проявляется на радаре. Наблюдение за формой его эха позволяет получить сигнал на полчаса раньше, чем по крупномасштабной облачной карте.
Модель завершена. Влаги достаточно, не хватает слоя инверсии, который мог бы поднять влагу вверх без испарения по пути; на скорректированной погодной карте центр ливня сместился с плато оценки в низину стоимости финансирования — это рассчитано, а не угадано. #anthropic60bfinancingПубличные компании включают криптовалюту в свои балансы, и это уже превратилось из единичного случая в бизнес стоимостью более 10 миллиардов долларов.
По сути, это корпоративная казна: раньше деньги лежали в банке, теперь часть средств покупают криптовалюту для долгосрочного хранения. Масштаб в сотни миллиардов говорит о том, что это не эксперимент, а постоянные покупки.
Главное — деньги долго лежат на счетах, не используются для краткосрочной торговли, активы заблокированы, и на рынке становится меньше ликвидных монет, что напрямую выгодно BTC.
Есть еще один нюанс: цена акций одной из компаний, держащих криптовалюту, скоро образует золотой крест, а у биткоина формирование такого же паттерна отстает всего на несколько недель, ритмы совпадают, просто с разницей во времени.
$BTCБиткойн снова приблизился к отметке 82 000 долларов, но этот отскок — это далеко не просто «приход быков»!
Сегодняшний отскок в большей степени обусловлен ослаблением макроэкономических настроений и резонансом факторов:
1. Падение цен на нефть
2. Снижение доходности американских облигаций
3. Охлаждение ожиданий по повышению ставок
4. Синхронный отскок технологических акций
Далее нужно внимательно следить за тремя сигналами:
1. Поток средств в ETF
2. Поддержка на уровне 80 000 долларов
3. Давление в диапазоне 84 000–85 000 долларов
Личное мнение: сегодня не разворот тренда, а макроэкономическое ослабление давления и восстановление; крупные бычьи капиталы еще не полностью разрушены, но краткосрочные средства не едины!ETH сегодня подскочил до 2446, но снова откатился к 2400, этот отскок поддерживается за счет кредитного плеча, я не гонюсь.
На 4-часовом графике OKX, ETH с 5 октября примерно с 2740 постепенно снижался, 15-дневный минимум — 2317.
Сегодня максимум был 2446.4, сейчас цена вернулась около 2399.
CoinDesk пишет, что открытые позиции по контрактам на ETH и другие основные монеты растут быстрее цены, ставка финансирования положительная.
Но активные покупки и продажи в балансе с небольшим перевесом в сторону продаж, рост поддерживают контракты, а не спот.
Я считаю: быки увеличивают позиции, платя комиссию, спот не догоняет, такой отскок легко сливается при встрече с сопротивлением.
На 4-часовом графике каждый максимум ниже предыдущего, тренд еще не развернулся.
Объемный пробой 2500 будет подтверждением бычьего прорыва.
Отмена: пробой ниже 2317, 15-дневного минимума, не ловлю падающий нож.
Как думаешь, это ралли за счет кредитного плеча или настоящий спотовый спрос?
$ETH $BTC $ARB
#以太坊 #加密财库分化：买币还是回购？ В 2:30 ночи я поднял ордер на продажу BTC с 81,500 до 81,800, заодно глянул на позицию — без изменений. Текущая цена 81,973, за 24 часа +1.0%, этот рост кажется скромным, но по структуре это третий день подряд с уменьшением объема и ростом цены. Моя средняя цена покупки по лонгу 79,600, плавающая прибыль менее 3%, не планирую докупать. Причина проста: объем не поддерживает рост, а выше 82,000 скопилась зона ликвидации кредитного плеча, не хочу становиться топливом для маркет-мейкеров на этом уровне.
ETH у меня интереснее. Цена 2,395, курс к BTC зажат на 0.0292. В этой точке я продолжаю постепенно докупать спотовый ETH, начиная с 0.031 и снижая до 0.0292, доля ETH в портфеле выросла с 20% до 35%. Логика проста: структура капитала BTC уже довольно перегружена, ставка на рост курса ETH к BTC выглядит более выгодной.
ZRO сегодня +7.7%, такие мелкие альткоины я только наблюдаю, не торгую. В сезон альткоинов важен общий объем ликвидности, а не отдельные истории — пока не наступил этот этап, заходить в них — это скорее удача, чем мастерство.
Ты сейчас докупаешь BTC или переводишь позицию в ETH?
Подписывайся на меня, буду продолжать делиться реальной торговой логикой и мыслями по позициям
#ETH #BTC
#OKX预言家 @币圈大胡子 这场最值得看的，不是一句看多或看空，而是同一段震荡里先空、再多、再空的执行变化。他给自己定了只做ETH、一天最多三单的限制，但前两单亏损后，第三单又加大了仓位。限制出手次数，并不自动等于限制账户风险。 先看 $ETH 的开场。小级别曾出现卖出信号，他尝试逆着上涨结构抓一段回落，随后止损。他自己也承认，十五分钟、三十分钟和一小时当时仍有偏多信号，盘面震荡上行，不能因为五分钟短暂转弱，就认为更大的上涨已经结束。 于是第二笔转向等回落接多，直播中提到2425附近的入场。但买入之后，短周期又切回卖出信号，他最终提前离场，没有一直等到原定止损才走。这两次试错共同暴露了一个问题：在震荡里，信号可能刚叫买就回落、刚叫卖又拉升。 他使用的不是精准抄底摸顶的方法，而是偏右侧的趋势跟随：价格先走出变化，再等指标确认，之后才决定是否跟随。代价是入场位置未必漂亮，震荡里容易反复止损；他想换取的，是单边真正延续时能够多拿一段。这是策略取舍，不是胜率或收益保证。 第三笔才是全场持有最久的空单。他在五分钟转弱、十五分钟也开始出现卖出迹象后追空，随后反复提到2420附近的持仓参考。与前两笔相比，这一笔明#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ Эта история расширения производства памяти распространяется на сектор флеш-памяти через настроение в цепочке поставок, сегодня $SNDK растет, но мое мнение таково: эмоциональный импульс сильнее, чем реализация фундаментальных факторов, поэтому стоит крайне осторожно покупать на пике. Цена за день выросла на 11,0% до 1395,9, однако часовой и четырехчасовой тренды синхронно направлены вниз, за четыре часа цена откатилась от максимума на 19,42%, что типично для слабости после новостного импульса. В книге заказов топ-10 уровней покупок 580, продаж 298, соотношение покупок и продаж 1,95, что показывает активное поглощение покупателями, но при нулевой ставке финансирования и открытом интересе всего 66 тысяч это говорит о спокойствии настроений с кредитным плечом и отсутствии топлива для продолжения роста. Стратегия с приоритетом управления рисками: при откате к 1278,6 — небольшая позиция на покупку, стоп-лосс на 1243,2, цель 1418,7; если цена сразу поднимется к 1402,5 — сокращаем позицию, не догоняем рост. Риск на одну сделку не более 1,5% от общего капитала, при пробое — выход, без удержания позиции.
—— Это только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли.——
$SNDK#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？
#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？
$SNDK Ночная распродажа сменяется утренним праздником, настоящая скрытая угроза — это переполненность быков
В три часа ночи рынок все еще в панике и распродаже; после рассвета BTC, ETH, американский и китайский рынки бурлят, словно бычий рынок вернулся за одну ночь. Такая V-образная разворотная ситуация легко вводит в заблуждение, но после анализа данных по контрактам я стал настороже.
Доля длинных позиций по контрактам ETH составляет 66%, коротких — 33%; у BTC длинных 59%, коротких около 40%; у SanDisk ситуация еще более экстремальная — 80% длинных и всего 20% коротких. Странность в том, что текущая цена ниже, чем позавчера, но быков стало больше. Цена не восстановилась, а настроение уже ликует, что говорит о том, что многие считают «падение завершено» и спешат войти в лонг.
Переполненность быков никогда не является безопасным сигналом. Как только рост ослабеет, смена настроений может вызвать более резкие колебания. Посмотрим на ETH: ночью минимум достиг около 2328, затем отскок выше 2426, краткосрочно действительно сильный, но зона сопротивления 2430—2438 заслуживает особого внимания.
Моя стратегия ясна: шортить на росте. Следить за зоной сопротивления ETH 2430—2438, при отскоке пытаться открыть короткие позиции, при пробое и закреплении — отказаться от них. На фоне ослабления институциональных инвестиций пока неясно, кто из BTC и ETH первым привлечет обратно средства, но сейчас входить в лонг невыгодно. В самые оживленные моменты рынка обычно наблюдается максимальное расхождение мнений и концентрация рисков.
$BTC $ETH $SOL
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Братья, новая неделя «казино» снова открылась, все ли заряды в патроннике?
Вчера биткоин с 80600 поднялся до выше 83000, несколько медвежьих свечей сбили цену обратно до 82200. С макроэкономической стороны, в сентябре CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, PPI превзошёл ожидания, ожидания снижения ставок отложены, а вероятность повышения ставки в декабре однажды достигала 76% — биткоин не приносит процентов, чем выше ставки, тем легче институционалам сокращать позиции на отскоке. ETF тоже не поддерживают рынок: на неделю, закончившуюся 16 октября, чистый отток из спотовых ETF составил около 228 миллионов долларов, второй подряд отток.
Игла на 80600 больше похожа на паническую распродажу, рост до 83000 — техническое восстановление и покрытие коротких позиций, но объёмы выше 83000 не поддерживают рост, новых денег нет. Макро давление, ETF уходят, настроение всё ещё жадное — отскок с последующим падением не удивителен.
Сейчас 82200 — уровень неопределённости: сверху 83000 недавно подтвердил сопротивление, снизу 81500-81800 — краткосрочная защита. Мой подход: не гнаться за ростом, ждать отката и стабилизации для покупки; если хотите шортить — ждать отскока к 82800 и пробовать с небольшой позицией.
Вопрос: как вы думаете, это консолидация перед ростом или отскок достиг вершины? Вы готовы ловить на 82200? Это не инвестиционный совет.
Небольшое напоминание: вероятность повышения ставки в декабре 76% — лучше перепроверить источник, данные по ETF тоже укажите, чтобы публикация была более надёжной.
$BTC $ETH Ночная распродажа, утренний праздник: длинные позиции по контрактам забиты под завязку🚨
В 3 часа ночи рынок все еще в панике и распродаже; с рассветом ситуация резко меняется. BTC и ETH коллективно отскакивают, американский и китайский рынки тоже оживают, словно за ночь вернулись к бычьему рынку.📈
Но, просмотрев данные по контрактам, у меня пробежал холодок по спине: длинные позиции по ETH — 66%, короткие — 33%; по BTC — длинные 59%, короткие около 40%; у SanDisk ситуация еще более экстремальная — длинные 80%, короткие 20%.😳
Странно, что цена еще не вернулась к максимуму позавчера, а бычьи настроения уже плотнее, чем тогда. После падения, ожидается разворот, все спешат открыть длинные позиции — когда все оказываются на одной стороне, при ослаблении роста эмоциональная реакция может быть еще сильнее.⚠️
Минимум ETH ночью был около 2328, затем отскок выше 2426. Краткосрочно сильный, но зона сопротивления 2430—2438 требует внимания.🎯
Моя стратегия: пробовать шортить на росте. Если ETH отскочит и упирается в 2430—2438, пробуем короткие позиции; если пробьет и закрепится выше — отказываемся от шорта. Контролируйте размер позиции, не позволяйте эмоциям управлять вами.🧊$NFLX Прогноз отчёта за 3-й квартал: осторожный оптимизм, реклама и прогноз на 4-й квартал — ключевые факторы 🎬
20 октября после закрытия американского рынка NFLX представит результаты за 3-й квартал. Моя позиция — осторожный оптимизм 🙂.
Компания прогнозирует выручку в этом квартале в 12,86 млрд долларов, что примерно на 12% больше по сравнению с прошлым годом, и операционную маржу 33,2%. Я считаю, что выручка с большой вероятностью будет близка к прогнозу, а прибыль может немного превзойти ожидания; монетизация рекламы — главный переменный фактор, за которым стоит следить 📈.
Есть один нюанс, который нельзя упускать: в прошлом году в этот период крупные налоговые расходы снизили маржу прибыли. Поэтому рост маржи в этом году по сравнению с прошлым нельзя просто считать улучшением бизнеса — нужно разделить, сколько из этого связано с операционными улучшениями, а сколько — с исчезновением разовых факторов прошлого года 🔍.
Сможет ли цена акции вырасти после отчёта, зависит не только от выполнения квартальных показателей. Настоящими катализаторами являются два фактора: реальный рост доходов от рекламы и сможет ли руководство превзойти рыночные ожидания по прогнозу на 4-й квартал 🚀. Потенциал сюрприза скрыт именно в этих двух моментах. Ждём подтверждения после закрытия рынка ⏳. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $CORE Важное предупреждение⚠️ Несколько дней назад послы региона core были уличены в подделке адресов с монетами, а теперь в Твиттере всплыла сенсация о core: качество TVL в цепочке — это завышенные данные, вызванные накруткой, что тогда правда? Верующие в проект полностью обмануты, сообщество анализирует, что в краткосрочной перспективе будет сильное сопротивление на уровне 0.01, даже без 69 миллионов фантомных токенов, сброшенных на рынок, падение ниже двух нулей неизбежно, отскок не поддерживается объемом торгов. Кроме того, доли команды/казны на определённых этапах (например, 1 октября) могут привести к потенциальному давлению из-за массовой разблокировки. Количество бирж, поддерживающих торги, сократилось с 34 до 13. Отток из ETF составил 549 млн долларов, но темпы изменились📉➡️
На прошлой неделе (12–16 октября) чистый отток из спотовых ETF США по $BTC и $ETH составил около 549 млн долларов. В деталях: отток из BTC ETF составил 229 млн долларов, второй подряд недельный отток; отток из ETH ETF — 320 млн долларов, третий подряд недельный отток. С начала октября совокупный отток из ETH ETF достиг примерно 955 млн долларов, что является максимальным месячным показателем в этом году📊.
Однако интенсивность оттока снижается: на предыдущей неделе общий отток двух ETF составлял 1,22 млрд долларов, на прошлой неделе снизился до 549 млн долларов, уменьшившись более чем вдвое. В течение недели наблюдалась борьба — в среду отток из BTC ETF за день составил 260 млн долларов, что было максимальным за неделю; во вторник был чистый приток в 176 млн долларов, продолжается борьба между быками и медведями⚖️.
В годовом измерении ситуация остаётся положительной: чистый приток в BTC ETF с начала года составил около 259 млн долларов, в ETH ETF — около 610 млн долларов. Трудно однозначно сказать, уходят ли институциональные инвесторы или просто корректируют позиции🤔.
Риски: только для справки, не является инвестиционной рекомендацией⚠️#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $FIL Обзор за шесть лет: с самого начала базовая экономическая модель не была рассчитана на краткосрочный рост цены токена.
Полный линейный выпуск, доля команды разблокируется только через 6 лет; темпы разработки проекта затянуты, избыточная вычислительная мощность сохраняется годами.
Даже после крупного обновления протокола NV29 и корректировки структуры вознаграждений, выплаты разбиты на 9 кварталов и постепенно реализуются более чем за 2 года.
Цель проекта — построить инфраструктуру распределённого хранения, приоритет — стабильность сети; но розничные инвесторы и майнеры заходят с ожиданием резкого роста.
Долгосрочная перестройка инфраструктуры, медленное исполнение положительных эффектов, постоянное предложение и давление на цену, ожидания изначально не совпадают. DOGE за последние 21 расчет по ставке финансирования не был отрицательным ни разу.
За тот же период его цена упала на 6,4%.
Ставка финансирования рассчитывается каждые 8 часов, три раза в день.
Положительная ставка означает, что лонг платит шорту.
21 раз подряд положительная ставка говорит о том, что за эти 7 дней не было ни одного момента, когда бы лонг согласился проиграть.
И при этом позиции продолжают расти.
За 10 дней количество контрактов увеличилось на 4,5%.
Вся ситуация на рынке похожа.
Из 20 основных монет на последнем расчете 18 имели положительную ставку.
Самые высокие ставки у BNB и PEPE — по 1,00bp.
DOGE — 0,98bp, среднее за последние 9 расчетов — 0,68bp.
Отрицательные ставки только у двух: INJ -0,77bp, OP -1,16bp.
А теперь взглянем на ARB.
За последние 21 расчет у него 14 отрицательных, среднее за последние 9 — -0,26bp, а цена при этом выросла на 8%.
Мне кажется, ставка финансирования честнее цены.
Цена может быть подтянута одной крупной сделкой, а ставка — это голосование реальными деньгами тысяч людей каждые 8 часов.
Если ставка становится отрицательной, значит лонг сдался.
Пока этого не произошло.
Так что это падение — дело плеч, а не мнений.
Из 20 монет 17 сокращают позиции, но у 18 ставка все еще положительная.
Вы предпочитаете ждать, пока ставка не станет отрицательной, чтобы войти, или считаете, что положительная ставка — признак силы?
$DOGE
#лонг_еще_не_сдался $CELO ежедневные транзакции выросли на 4,7% по сравнению с прошлой неделей до 1,2 млн, в то время как активные адреса упали на 3,4% до 460 тыс., согласно growthepie. Больше активности от меньшего числа кошельков. Запас стейблкоинов также снизился на 6,3% до $140 млн. Честно говоря, это выглядит как меньшее, но более активное число кошельков, а не более широкое принятие.
Моя оценка: нейтрально, окно в 2 недели. Уровни, за которыми я слежу: 460 тыс. адресов и запас $140 млн. Отмена: адреса снова выше 500 тыс. с ростом запаса, и тогда я был слишком осторожен.Tesla Q3 EPS — я ставлю ДА, логика очень проста
Вывод: я выбираю ДА, GAAP EPS за третий квартал с большой вероятностью превзойдет рыночные ожидания.
1. Поставки действительно превзошли ожидания, это не игра с цифрами
В третьем квартале поставлено 486532 автомобиля, что выше консенсус-прогноза компании в 462000 и прогноза FactSet около 461000. Более важно, что поставки превысили производство — в квартале произведено 464400 автомобилей, что означает сокращение запасов, а распределение постоянных затрат положительно скажется на валовой марже.
2. Дефицит в сегменте хранения энергии не так велик, как ожидалось
Развернуто 13,7 ГВт·ч, что ниже рыночного прогноза в 15,9 ГВт·ч. Однако UBS считает, что темпы отгрузок в этом сегменте сильно колеблются, а валовая маржа выше средней по компании, дефицит влияет на модель примерно на 0,03 доллара. William Blair полагает, что замедление связано с ограничениями поставок, а не с ослаблением спроса. Дефицит в 0,03 доллара недостаточен, чтобы опровергнуть весь отчет.
3. Рыночные ожидания уже очень низкие
JPMorgan сохраняет нейтральную позицию, отмечая, что впечатляющие поставки не скрывают давление на прибыль, точка перелома EPS ожидается в 2028 году, прогноз скорректированного EPS на 2026 год составляет 1,43 доллара, что значительно ниже консенсуса Bloomberg в 1,65 доллара. Morgan Stanley также сохраняет нейтральную позицию, прогнозируя валовую маржу автомобилей без учета кредитов в 16,4%, что немного ниже консенсуса. При низких ожиданиях порог для их превышения невысок. #Anthropic拟融资600亿美元，IPO迎考验
Фактически это две разные линии: 60 миллиардов долларов — долговое финансирование на закупку чипов, а испытание IPO — это спад оценки с 2 триллионов до 1,5 триллионов долларов
60 миллиардов: слойное долговое финансирование чипов, не привлечение средств через IPO
Кодовое название «Проект Полярная звезда», около 60 миллиардов долларов долгового финансирования на закупку примерно 1,5 гигаватт Google TPU.
IPO: ступенчатое замедление роста, снижение якоря оценки
S-1 уже тайно подан, первоначально ожидалось около 2 триллионов; после раскрытия данных за 3 квартал на дне инвесторов 14 октября, оценка, обсуждаемая некоторыми инвесторами, упала примерно до 1,5 триллионов, снижение почти на 30%. Триггером стал спад темпов роста: во 2 квартале выручка 11,5 миллиардов (в 1 квартале 4,7 миллиарда), в 3 квартале выручка 16,8 миллиарда, квартальный рост снизился примерно до 46%
Ключевое напряжение: жесткая вычислительная мощность против гибкого дохода
Противоречие не в том, «зарабатывает ли AI» — валовая маржа в 3 квартале 85%, рентабельность вычислительной мощности более 40%, эффективность неплохая. Несоответствие в том, что 60 миллиардов долгов и обязательство на 500 миллиардов вычислительной мощности на десять лет — жесткие, а ARR от 89 миллиардов к 100 миллиардам и далее к удвоению — гибкий. Если темпы роста продолжат снижаться, жесткие расходы будут съедать только что положительный денежный поток, и оценка и кредитный рейтинг одновременно окажутся под давлением
Итог
60 миллиардов — это входной билет для участия в гонке вычислительных мощностей, испытание IPO — готов ли рынок продолжать платить премию в 2 триллиона за кривую роста, которая сжимается — первое уже оценено, второе еще в игре.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом В заявлении SkyAI от 19 октября говорится, что по состоянию на 16 октября все запасы SOL были полностью ликвидированы для финансирования обратного выкупа акций и варрантов. Фактический выход институциональных инвесторов заслуживает внимания, но поскольку средства используются для обратного выкупа компанией, это нельзя напрямую интерпретировать как медвежий сигнал для SOL. Ликвидация позиций завершена, теперь стоит следить за тем, восстановит ли компания свои финансовые резервы и будут ли другие институциональные инвесторы также сокращать позиции в том же направлении.
$SOL #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Различные организации имеют разные ожидания по $TSLA в диапазоне от 0.36 до 0.45, при этом 0.43 является одним из консенсусов рынка по базовой линии
Лично я склоняюсь к небольшому превышению ожиданий (например, в диапазоне $0.44–$0.45), поддержка превышения ожиданий в основном исходит от эффекта масштаба объема поставок автомобилей
Во-первых, превышение ожиданий по объему поставок автомобилей приносит эффект масштаба для основного бизнеса
В третьем квартале Tesla поставила 486 532 автомобиля, что на 5,3% выше консенсуса продавцов, собранного компанией (около 461 974 автомобилей), а также выше ожиданий FactSet примерно в 461 000 автомобилей.
В производстве автомобилей доля фиксированных затрат очень высока, и с каждой дополнительной поставленной машиной себестоимость на единицу снижается, при условии, что снижение цены за счет объема отсутствует
Во-вторых, прогресс FSD и Robotaxi может улучшить структуру доходов
Выбор опции FSD в новых автомобилях в Северной Америке достиг 55%, количество платных пользователей во втором квартале превысило 1,48 миллиона, что на 56% больше по сравнению с прошлым годом. Валовая прибыль от подписки на программное обеспечение значительно выше, чем от продажи автомобилей, повышение проникновения FSD, даже незначительное, помогает поддерживать маржу прибыли на фоне давления на валовую маржу автомобилей
Megapack включен в экосистему AI-центров обработки данных, качество энергетического бизнеса улучшается
Данные по развертыванию систем хранения энергии в третьем квартале неутешительны, что может быть риском, капитальные затраты растут, валовая маржа автомобилей под давлением, но Megapack Tesla недавно стал совместим с Nvidia DSX Ready$ETH RSI упал до 26, но цена за эти пять дней выросла.
▪️ Текущая цена 2,424.42, за день +0.59%, за 5 дней +0.12%, за 10 дней −2.54%
▪️ RSI14 26.03, уже в зоне перепроданности
▪️ Диапазон за 20 дней 2,318–2,777, позиция 23.17%
▪️ MA50 2,551.71 (отстает на −4.99%), MA200 2,150.47 (опережает на +12.74%)
▪️ За месяц −7.91%, за квартал +25.61%
▪️ Позиция за 200 дней 70.58%
Разногласия не в том, перепродан ли он, а в том, что перепроданность накоплена за 14 дней, а остановка падения — это дело последних 5 дней.
RSI использует среднее изменение за 14 дней, последние 5 дней чистое изменение всего +0.12%, что почти не отражается в 14-дневном показателе.
Поэтому индикатор все еще на уровне 26, а цена уже не падает — два показателя отражают разные периоды времени.
Направление указывает на «восстановление после перепроданности с ограниченным диапазоном» — условие: закрепление выше 2,450; отмена: потеря 2,318.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Протокол $FIL NV29 был активирован 19.10, но полный переходный период распределения вознаграждений составляет 9 кварталов ≈ 2,25 года.
Базовое консенсусное вознаграждение майнеров фиксированно снижается с 95% до 50% за квартал;
Повышение сервисных вознаграждений связано с жесткими требованиями к объему платных транзакций, повышение возможно только при их выполнении, в противном случае соответствующее количество FIL сжигается.
Протокол реализован сразу полностью, экономическая модель предусматривает постепенное высвобождение бонусов в течение более чем двух лет, краткосрочно это не изменит предложение на рынке.Поздно ночью, наверное, уже собираешься спать? Перед сном ни в коем случае не открывай приложение привычкой, боюсь, если посмотришь, уснуть сразу не сможешь! Днем все кричали о бычьем развороте после роста, а ночью всё идет вниз, сколько же братьев попало в эту ночную ловушку? Не паникуй, просто посмотри последние данные
Сначала $BTC, текущая цена 82074, днем поднимался до 83,149, но не удержался, сейчас уже пробил 82,200. Важно смотреть соотношение быков и медведей за 4 часа — с 1.9 днем упало примерно до 1.60, это значит, что те, кто днем покупал на росте, сейчас фиксируют убытки и закрывают позиции, сверху сильное давление продаж, сейчас, когда цена падает, легко попасть на ловушку, пытаясь купить на дне
Далее $ETH, текущая цена 2395, второй по величине монета медленно падает, уперлась в психологический уровень 2400 и упорно его тестирует. Что удивительно, соотношение быков и медведей за 4 часа всё еще высокое — 2.22, это значит, что розничные инвесторы продолжают держаться, быков много, если не смыть их с позиций, крупные игроки могут воспользоваться низкой ликвидностью ночью и устроить резкий скачок вниз
Наконец, $SOL, текущая цена 104.25, с максимума в 106 цена была сбита вниз, соотношение быков и медведей за 4 часа 2.23, как и у $ETH, розничные быки держатся крепко, объемы позиций остаются высокими, такие колебания часто приводят к цепным ликвидациям
Итог: ожидаемого роста не случилось, вместо этого — ночное падение. Сейчас покупать на дне — чистая ставка, я остаюсь вне рынка и наблюдаю, советую братьям: перед сном ни в коем случае не лезьте в сделки, ставьте стоп-лоссы, сохраняйте капитал и спокойно спите, завтра посмотрим снова!
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Второй пакет прогнозов по отчетному сезону OKX уже опубликован
Убедитесь, что вы приняли участие в прогнозах по этим 4 рынкам, если участвовали в мероприятии "Большая битва"
⬛️ По Meta я выбрал "Да", причины следующие
Порог принятия решения для META составляет 6,31 доллара
▪️ Аналитики, собранные MarketBeat, ожидают EPS около 6,58 доллара 🔺
▪️ Страница прогнозов FXEmpire показывает EPS, совпадающий с порогом принятия решения
По бизнесу, ожидается выручка за 3-й квартал около 63,3 млрд долларов, что предполагает рост на 24% в годовом выражении, при этом рекламный бизнес также поддерживает рост
Исходя из этого, принято решение "Да"
⬛️ По SPCX я выбрал "Нет", причины следующие
Порог принятия решения для SPCX составляет 0,17 доллара
▪️ Прогноз EPS от TipRanks перед отчетом составляет около 0,14 доллара 🔻
▪️ Прогнозный диапазон, указанный в Investors, составляет примерно от 0,14 до 0,23 доллара
Таким образом, прогнозы по SPCX сильно расходятся, и порог в 0,17 доллара не является низким, он выше прогнозов многих аналитиков
Исходя из этого, принято решение "Нет"#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Маск собирается подарить каждому ребенку в США по одной акции SpaceX, зачем?
BlockBeats сообщает: Маск планирует в следующем году подарить каждому ребенку в США по одной акции SpaceX.
Подсчёт:
🔹 По цене закрытия 16 октября — 146,03 доллара
🔹 Охват примерно 70 миллионов детей ≈ 10,2 миллиарда долларов
🔹 Если считать по оценке Министерства финансов — 73,37 миллиона подходящих детей, около 10,7 миллиарда долларов
Платформа для реализации уже готова: 7 октября Белый дом объявил о создании почти 70 миллионов "счетов Трампа", более 60 миллионов из которых зарегистрированы автоматически — подарочные акции, скорее всего, пойдут через этот канал.
📌 Мой вывод:
Это не благотворительность, а большой стратегический ход. Создать акции для 70 миллионов детей — значит сразу превратить следующее поколение в базовых акционеров SpaceX — политика остаётся политикой, капитал — капиталом, Маск хочет и то, и другое.
Но не спешите растрогаться, два фактора определят итоговую сумму:
① Какая будет цена акции на момент передачи (оценка SpaceX растёт, возможно, сумма будет значительно больше 10,2 млрд)
② Сколько людей в итоге охватят (план ещё не утверждён, 73,37 млн — это максимум)
Если это осуществится, это станет крупнейшим в истории США экспериментом "широкого распределения акций". Ваша первая реакция: щедрость или расчётливость?$CAP 狗庄设置为跟随大饼走向了，之前是跟大饼反着走的Бабушка-медведица! День собачьего мяса! Только что закрыл $ZEC, а теперь застрял в $SOL, этот рынок, кажется, специально на меня нацелился?!
Настоящий крах! Только что закрыл ZEC и сразу открыл шорт на SOL — и опять в минусе, вижу -1.96% нереализованного убытка, аж злость берет! Неужели главные игроки установили у меня дома камеры? Стоит открыть шорт — сразу поднимают, хотя рынок явно слабый, но упорно колют иглой около 104, чтобы сбить с толку.
Но ругань — руганью, ликвидационная цена по всем позициям чуть выше 40 тысяч, я уверен и готов играть до конца. Почему готов умереть, держа позицию? Три причины:
1. Отскок без объема, типичный ловец быков
В течение 24 часов цена колеблется между 100 и 106, покупок явно недостаточно. Такой "сопротивляющийся спад" — это мертвый кот, как только пробьет 105 вниз, под ней пустота, и падение ускорится.
2. Сопротивление прямо над головой
Первое сопротивление на 106.38 (недавний максимум), второе — 109-110 (зона плотных стопов). Даже 106 не удержать, весь этот рост — мошенничество, подставляют медведей.
3. Быки сейчас чистятся
По всему рынку только что ликвидировали 293 миллиона, быки составляют 64%. Плюс BTC застрял на уровне 80 тысяч, SOL вряд ли сможет устоять в одиночку. Текущий рост — это лишь покрытие шортов, а не настоящий разворот.
Стратегия:
Поскольку капитал в безопасности, я просто лежу и делаю вид, что мертв. Пока не пробьем 106.38, жду пробоя 105 для подтверждения нисходящего тренда. Такая ситуация, когда с обеих сторон бьют.
$ETH #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #NetflixQ3AdsAndMargins #AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？
В последнее время в сети активно обсуждается тема «AI поднимет ВВП США до 44 триллионов», многие воспринимают это как неизбежный позитив и бросаются инвестировать, но я советую сначала разобраться в истине за этим.
Ключевой момент: 44 триллиона — это не базовый прогноз, а «крайне оптимистичный потолок» от Anthropic, а не гарантированный сценарий. Он основан на взрывном росте эффективности AI, масштабной замене интеллектуального труда и непрерывной реализации новых технологий. Более консервативный сценарий — около 34 триллионов, не стоит воспринимать заголовки как окончательный вердикт.
Теперь главный вопрос: вложив столько денег, можно ли вернуть инвестиции?
- Самыми первыми и выгодными будут «продавцы лопат»: GPU, инфраструктура вычислительных мощностей, серверы, цепочки поставок электроэнергии. На данный момент такие компании, как Nvidia, уже реально получили прибыль;
- Крупные игроки, создающие модели и облачные сервисы: это «долгосрочная ставка». Сейчас они активно тратят капитал, заказов много, но смогут ли они стабильно превращать аренду вычислительных мощностей в положительный денежный поток — покажут финансовые отчёты через два-три года, это не моментальный результат;
- Большинство компаний, работающих с приложениями и решениями на базе AI: вернуть вложения будет сложнее всего. Многие просто участвуют в хайпе, внедрение затруднено, конверсия низкая, 90% проектов пока не имеют чёткой дорожной карты к прибыли, это «есть история, но нет отчётов»#NetflixQ3AdsAndMargins #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
В настоящее время эта волна возврата капитала с большой вероятностью принадлежит BTC, основным противоречием сейчас является ликвидация кредитного плеча из-за сокращения стабильных монет.
Если ожидания повышения процентных ставок усилятся, привлекательность владения долларом и американскими облигациями возрастет, в долгосрочной перспективе оптимизм в отношении $BTC и развития крипторынка сохраняется, долгосрочная логика требует времени для реализации.
В то же время ETH сталкивается с сокращением стабильных монет, давлением кредитного плеча в DeFi и ослаблением институциональных инвестиций, что создает множество вызовов; чтобы в краткосрочной перспективе обойти BTC, необходимы более четкие сигналы капитала, нужно дождаться полного прояснения диверсификации капитала.
$ETH $ZEC $SNDK и $SPCX сегодня вечером идут по совершенно разным сценариям. Один борется на перекупленном уровне у круглого числа, другой — перед отчетом аккуратно прячет прибыль, ожидая настоящих крупных игроков. Смешивать их вместе — легко запутаться, а разбирать по отдельности — становится понятно.
---
Сначала о $SNDK. 1400 — это не просто уровень, это натянутая до предела струна эмоций и позиций.
SanDisk резко отскочил с 1215, MACD сделал золотой крест с ростом объема, бычий порядок не нарушен. Но RSI(6) взлетел до 89 — это не просто "сильный", это краткосрочные покупатели стреляют в ствол, который уже нагрелся. Зона 1350–1380 — сильное техническое сопротивление, а сверху еще и круглое число 1400, давление на продажу не "возможно", а с большой вероятностью уже выставлено.
Мое мнение: осторожным стоит зафиксировать часть прибыли около 1400 — это не стыдно. Этот рост с дна — самая чистая часть движения. Оставшуюся позицию, если цена не сможет пробить 1400, будет стагнация или длинная верхняя тень — вот тогда сигнал для шорта с правой стороны, а не преждевременное угадывание вершины. Цель сначала 1330, при пробое — поддержка 1300–1310.
Но важно сказать: среднесрочная логика SanDisk не умерла. Citigroup недавно подтвердил покупку с целью 2100, Rosenblatt даже 2400, а дефицит NAND ожидается минимум до 2028 года. Поэтому этот шорт — это короткая игра на "откат после перекупленности + атака круглого числа", а не долгосрочный медвежий тренд. Если достигли цели — выходите, не цепляйтесь.
Теперь о $SPCX. Фиксация прибыли перед отчетом — не из-за недоверия, а потому что нет смысла рисковать прибылью на уже оцененную новость.
SpaceX во вторник после закрытия рынка опубликует отчет за 3 квартал, прогнозы: выручка 12.9–13 млрд, EPS 0.14–0.17, главный вопрос — сможет ли EPS впервые стать положительным с момента IPO. История привлекательна, но проблема в том, что несмотря на рост выручки на 92% во 2 квартале и взрывной рост AI доходов на 247%, после публикации акции упали более чем на 10%, потому что капитальные расходы 18.3 млрд и затраты на AI вычисления тяжелее, чем история. "Ожидаемый" отчет при такой оценке не гарантирует рост цены.
Еще важнее, что Morgan Stanley сегодня прямо сказал: отчет — это "закуска", а настоящий катализатор — 15-й запуск Starship, запланированный на 8 ноября, цель — механический захват возвращающегося корабля с пусковой башни. Иными словами, настоящая причина для следующего трендового движения $SPCX будет после отчета, а не в нем.
Поэтому те, кто вошел в этот отскок, фиксируют прибыль — правильно. Зона 146–147 — это уровень с частыми пробоями, сопротивления на 147.27, 149.72, 153.46, а поддержка ниже — 143, 140.60. После выхода отчета, снижения волатильности или перед окном запуска Starship лучше искать входы на откатах, чем держать позицию и рисковать на каждое слово с конференции.
В итоге: $SNDK — это перерасход краткосрочной энергии, $SPCX — ожидание настоящего катализатора. Один играет на уровне сопротивления, другой — на ритме. Не переносите логику шорта SanDisk на ракету и не пытайтесь тянуть перекупленность SanDisk на уровень $SPCX.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Запрет ЦБ РФ на самокастодию
Две временные линии: статья 31(9) Федерального закона №282-ФЗ вступает в силу 1 сентября 2026 года, запрещая физическим лицам перевод криптоактивов с регулируемых цифровых счетов на собственные некостодиальные кошельки без исключения для квалифицированных инвесторов; P2P-транзакции разрешены до 1 июля 2027 года, после чего требуется лицензированный посредник, за исключением внешнеторговых расчетов и майнинга.
Суть: не запрет криптовалюты, а «захват кастоди» — перевод позиций в государственную наблюдаемую бухгалтерскую книгу, восстановление монополии на каналы ввода-вывода средств.
Рынок и исполнение: во втором квартале 2026 года продажи аппаратных кошельков резко выросли (M.Video +7% кв/кв, Wildberries +84% г/г за первое полугодие), но обойти ограничения на вывод средств невозможно; P2P сложно контролировать, запрет может подтолкнуть к серому рынку.
Прогресс в комплаенсе: Сбербанк получил лицензии на обмен и кастоди, планирует запустить первые продукты 1 декабря; по состоянию на середину октября в реестре обменников 9 компаний, в реестре кастоди — 5.
Вкратце: запрет на вывод средств уже действует, крайний срок для P2P — июль 2027 года — последний шаг, после которого самокастоди перестанет быть состоянием по умолчанию и станет границей регулируемой системы. Один крупный адрес-кит закрыл 13,830 $ETH в шорт, сегодня утром цена отскочила выше 2400, 2765 монет были ликвидированы напрямую
Восемь крупнейших пулов ликвидаций ETH на Binance сосредоточены выше текущей цены, ближайший всего в 0.03% от цены, самый крупный около 2447, что чуть выше текущей цены
Даже при наличии такого давления сверху ETH словно невидимыми руками постоянно сдерживается
Чтобы полностью взорвать этот шорт, ETH должен преодолеть 2517, там накоплено ликвидаций на 727 миллионов долларов
$BTC здесь под ногами скрывает ещё большую мину
Если пробьёт 77999 вниз, суммарная ликвидация длинных позиций на основных CEX достигнет 1.952 миллиарда долларов, что более чем в два раза превышает шортовое давление ETH сверху
Финансовые ставки также растут во второй половине дня: BTC с 0.0049% до 0.01%, ETH с 0.0039% до 0.0098%, стоимость лонгов растёт, кто-то заранее ставит на отскок, но цена пока не пошла вверх
#BTC ETH карта ликвидаций #AI или поднимет ВВП до 44 трлн, можно ли вернуть инвестиции? На рынке ходят слухи, что AI может стимулировать рост ВВП до 44 трлн, многие инвесторы напрямую приравнивают макроэкономические дивиденды к инвестиционной прибыли, но здесь есть ключевая ошибка: рост общего объема ВВП ≠ рост прибыли компаний, и тем более не означает, что инвесторы смогут вернуть вложения и получить прибыль.
Рост ВВП за счет AI по сути означает повышение производительности всего общества, дивиденды распределяются по разным отраслям. В статистику ВВП входят зарплаты, налоги, амортизация активов и другие статьи, которые не полностью превращаются в чистую прибыль компаний. В начале пути AI требует огромных капиталовложений, закупка вычислительных мощностей и разработка больших моделей требуют постоянных затрат, срок окупаемости очень долгий, многие компании, даже находясь в AI-секторе, продолжают нести убытки.
Внутри сектора будет заметное расслоение. Производители вычислительных мощностей и оборудования на верхнем уровне смогут первыми показать результаты; в средних и нижних звеньях AI-приложений конкуренция жесткая, высокая степень однородности, что приводит к росту выручки без увеличения прибыли. Выбор акций не должен основываться только на масштабных ожиданиях ВВП, важно тщательно проверять улучшение валовой маржи компаний, а также не превышает ли рост капитальных затрат возврат денежных потоков.
Самый большой риск — переоценка ожиданий. Если коммерциализация AI будет идти медленнее, чем ожидалось, оценки акций могут скорректироваться.
Итог: AI может увеличить общий экономический «пирог», но не все AI-активы будут прибыльными. Отраслевые дивиденды не равны дивидендам отдельных акций, приоритет следует отдавать компаниям с устойчивым денежным потоком и сильной способностью к коммерциализации. $BTC $ETH $SNDK #芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ Акции чипов завершили восьмидневное падение и отскочили, но этот рост скорее является восстановлением после перепроданности, а не прямым разворотом тренда в секторе AI.
Ранее наблюдалось постоянное ослабление, главным фактором которого были колебания данных по инфляции и опасения рынка, что ФРС сохранит высокие процентные ставки дольше. Высокооценённые сектора AI и вычислительных чипов первыми столкнулись с фиксацией прибыли, что привело к последовательному снижению для усвоения прежне завышенных оценок.
Продолжится ли этот отскок, зависит в первую очередь от объёмов торгов. Отскок на низких объёмах чаще всего означает лишь покрытие коротких позиций, и устойчивость рынка слабая; только рост объёмов свидетельствует о возвращении новых инвестиций. Внутри сектора сохраняется явное расслоение: у upstream вычислительных чипов более высокая определённость в результатах и лучшая устойчивость отскока; у AI-приложений фиксация прибыли слабее, и потенциал роста ограничен.
Макроэкономика остаётся главным ограничением. Если инфляция снова пойдёт вверх и ожидания снижения ставок отодвинутся, высоко оценённые AI-активы останутся под давлением.
Итог: в краткосрочной перспективе это восстановление после перепроданности. Для полного восстановления сектора AI необходимы снижение доходности госдолга США и подтверждение прибыли в корпоративных отчётах — только сочетание этих двух факторов может привести к устойчивому тренду. $BTC $ETH $ZEC Биткойн 83 000 $: слабое восстановление после ликвидации с плечом, а не разворот
В середине октября достиг 83 000 $, движимый ликвидациями: с 7 по 9 октября ликвидировано от 550 до 714 млн долларов, преимущественно длинные позиции (за один период длинных позиций ликвидировано 642 млн, коротких — 59,11 млн), после отскока шорты закрывались, что выглядело как «сначала убивают лонги, затем заставляют шортистов покрываться».
Спотовый рынок поддерживает, но рост слабый: ставка финансирования бессрочных контрактов всего 5,4%, Strategy увеличил позиции более чем на 21 млн с усреднённой ценой около 86 200 $, сильная поддержка в диапазоне 80 000—82 000 $, выше 83 000 $ слабость. Институциональные мнения расходятся: Citi прогнозирует 113 000 $ через 12 месяцев, осторожно смотрят на уровень 85 000—95 000 $ к концу года.
Под давлением из-за устойчивой инфляции: PPI 6,3%, CPI 3,7%, ФРС подняла ставку до 3,75%—4,00%, вероятность повышения в декабре превышала 80%; 30-летние казначейские облигации 5,70%, нефть Brent выше 100 $. Ключевые уровни: поддержка на 81 700 $, при пробое — тест 80 000 $; сопротивление в диапазоне 85 000—90 000 $, для прорыва необходимы значительные чистые притоки в спотовый ETF.
Вкратце: скорее всего, формируется боковик в диапазоне 80 000—85 000 $ с постепенным формированием дна, разворот потребует подтверждения реального ослабления ликвидности.
$BTC $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 SpaceX завтра вечером опубликует финансовый отчет: доход, скорее всего, превзойдет ожидания, но даже при этом цена уже однажды падалаНа этот раз я выбираю YES, если не-GAAP EPS Tesla за 3-й квартал превысит 0,43 доллара.
Моё мнение не в том, что у Tesla внезапно произойдет взрывной рост прибыли, а в том, что рынок, возможно, недооценивает потенциал краткосрочного восстановления прибыли.
В прошлом квартале EPS составлял всего 0,33 доллара, что показывает, что Tesla действительно испытывает значительное давление на прибыль. Но опубликованные операционные данные за 3-й квартал дают хотя бы некоторые позитивные сигналы.
Особенно меня интересует бизнес по хранению энергии. Объем развертывания хранения энергии в 3-м квартале достиг 13,7 ГВт·ч, что выше 13,5 ГВт·ч во 2-м квартале. Хотя нельзя напрямую переводить объем развертывания в прибыль, я считаю, что этот сегмент может обеспечить дополнительную поддержку общим результатам.
Кроме того, порог в 0,43 доллара сам по себе заслуживает внимания. Рыночные ожидания EPS на этот квартал примерно на уровне 0,45 доллара, что означает, что превышение 0,43 не требует значительного превышения консенсуса рынка.
Конечно, наибольший риск связан с прибылью, особенно с инвестициями в AI и операционными расходами, которые могут частично нивелировать рост.
В целом, я считаю, что вероятность улучшения прибыли немного выше, поэтому выбираю YES.
Я не уверен, вырастет ли цена акций Tesla после отчёта, но в отношении EPS выше 0,43 доллара я готов отдать голос в поддержку.
Дождёмся отчёта 21 октября и тогда проанализируем это решение.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Этот раунд возврата капитала определённо начнётся с BTC. Не стоит зацикливаться только на оттоке ETF, сейчас ключевой конфликт — ликвидация кредитного плеча из-за сокращения стабильных монет, и Ethereum, как зона с высоким кредитным плечом, пострадал в первую очередь.
Начнём с $BTC. Сейчас BTC изменил свой статус — он стал самым качественным залогом во всём рынке. Посмотрите на данные в новостях: альткоины в среднем резко падают, а BTC лишь немного снижается. Почему? Потому что при ужесточении ликвидности первая реакция — продать альты и Ethereum, чтобы сохранить BTC. В BTC сосредоточены институциональные базовые позиции и реальный консенсус, ликвидация кредитного плеча близка к завершению. Как только рынок немного стабилизируется, капитал, ищущий убежище, обязательно вернётся в BTC.
Теперь о $ETH. Главная проблема Ethereum — его нынешний неловкий статус. Поставки стабильных монет сокращаются, что означает уменьшение ликвидности на рынке. В таких условиях скромная доходность от стейкинга Ethereum не конкурентна высоким доходам по американским облигациям. Институциональные инвесторы не глупы — зачем брать рисковые позиции, если есть безрисковый высокий доход? Кроме того, DeFi и L2 в экосистеме Ethereum — это высокое кредитное плечо, и при сокращении стабильных монет давление на ликвидации гораздо сильнее, чем у BTC. При возврате капитала инвесторы обязательно избегут этой зоны риска.
Суть этого падения — процесс выдавливания избыточной ликвидности, Ethereum и альты — те, кто теряет кровь. Когда ликвидность вернётся, капитал в первую очередь купит самый безопасный и устойчивый BTC. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？