Orbit Post Sitemap
Накануне FOMC кровь на рынке почти полностью высосана.
Золото в прошлую пятницу только что упало ниже 4000, достигнув минимума в 3975, а после выходных снова упорно поднялось выше 4000. С нефтью ситуация ещё интереснее — экспорт из Ближнего Востока восстановился до более чем 80% от уровня до начала войны, транспортировка возобновляется, но Brent всё ещё держится в диапазоне 110-117 долларов и не падает. Фрахт вырос с 4 долларов за баррель год назад до 30 долларов, а на ближневосточных маршрутах — до 35 долларов. Как это назвать? Это геополитическая премия, которая никуда не делась, просто теперь она взимается другим способом.
Два пула — золото и нефть — одновременно откачивают ликвидность. Деньги в поисках убежища идут в золото, деньги на инфляцию — в нефть, а ликвидность в рискованных активах разрывается на части. Крипторынок сейчас сталкивается с пулом, который либо не растёт, либо сокращается.
$BTC на уровне 80 тысяч держится плохо.
Ранние торги пробили дно и отскочили, но объёмы на 15-минутном таймфрейме жалкие. Самое болезненное — это карта на блокчейне: розничные инвесторы на Binance удвоили свои $BTC депозиты за 30 дней с 5,5 млрд до 10,75 млрд, что является самым быстрым ростом за последние шесть месяцев; в то же время крупные игроки сократили приток на биржи на 36%, с 5,9 млрд в конце августа до 3,8 млрд. Проще говоря — розничные инвесторы выстраиваются в очередь выше 80 тысяч, отправляя монеты на биржу, а крупные игроки тихо скупают, но делают это медленнее. В начале месяца ETF зафиксировали чистый отток в 600 млн за день, что сильно давит на настроение. На уровне выше 82 тысяч стопы накапливаются слоями, без объёмов, и прорыв вверх — это просто ликвидность для выхода других. Второе пробитие дна — не пугает, а типичный сценарий игры на ограниченном объёме.
$ETH на 2320 выглядит ещё более уязвимым, чем BTC.
ETF продолжают терять более 1 млрд, обновление Glamsterdam, обещанное на 26 октября, снова отложено, и весь рынок кричит, что $ETH погиб. На дневном графике медвежий тренд, RSI держится в зоне перепроданности 34-40, и проблема «падает, но не растёт» никуда не делась. Но есть один показатель, который большинство не заметили: за один день с бирж было выведено 170 тысяч $ETH, а объём стейкинга превысил 43,7 млн, что составляет 35-36% от циркулирующего предложения. Ещё важнее, что реализованная цена $ETH на блокчейне около 2311 долларов, а текущая цена 2320 — прямо на этой линии себестоимости. Уровень 2300 — это не техническая поддержка, а последняя маскировка быков. Если удержится — это ошибка рынка, если пробьёт вниз — следующий уровень 2180, а ниже — психологическая пустота.
Мой практический совет: перед решением FOMC не стоит становиться пушечным мясом в условиях низких объёмов.
Решение 29 октября с вероятностью 84-90% останется без изменений, большинство рынка ожидает паузу, но каждое слово на пресс-конференции Пауэлла может всё изменить. Индекс страха и жадности упал с жадности в начале месяца до около 50, нейтрально-холодный, но далеко не до уровня крайнего страха — «золотой ямы». Это значит, что настоящие убыточные позиции ещё не массово выходят.
До подтверждения роста объёмов справа, каждая попытка «поймать дно» в условиях низких объёмов — это игра на удачу, а не торговля. Крупные игроки накапливают позиции на долгий срок; розничные инвесторы фиксируют убытки ради краткосрочного облегчения. В этой борьбе побеждает тот, кто первым не выдержит.
$BTC $ETH $XAU
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH Пока стабильно, но не стоит считать это «дном»: BTC держится на 80 000, ETH на 2300 — это остановка падения, а не взлёт
Почему это считается «временно стабильным»:
BTC 79,8K–80K с длинным нижним хвостом, поддержка не пробита ниже 79,2K, быки жёстко держат уровень 80 000
ETH 2300 не закрывался ниже, возврат в диапазон 2310–2330, краткосрочное давление продаж ослабевает, но бычий тренд не начался
Объём не увеличился, RSI слабый (BTC ~40 / ETH ~36), это «коррекция на фоне медвежьего рынка», а не атака на спотовом рынке
ETF на прошлой неделе в четверг, пятницу и субботу суммарно отозвали 774 млн, покупательский спрос не вернулся подряд, перед FOMC (27–28 октября) институциональные инвесторы не рискуют
Ключевые уровни:
BTC: поддержка 79 800–80 000 / 79 200; сопротивление 81 200 → 82 400 → 85K+
ETH: поддержка 2 315–2 330 / 2 275; сопротивление 2 365–2 400 / 2 425
Настоящий сигнал стабилизации: дневное закрытие BTC выше 81,2K с ростом объёма + ETH возвращается к 2 400 + ETF переходит в чистый приток
Стабильность — это «упасть с лестницы и быть пойманным, чтобы перевести дух».
Это не возвращение бычьего рынка, а сохранение линии обороны на 80 000 + ликвидация позиций + ожидание перед FOMC.
Отскок до 81,2K считается приемлемым, если не пробьёт 82,4K — это лишь фальшивая улыбка. $BTC Всю ночь следил за этим дерьмовым рынком, пепельница полна, сердце охладело.
Катался на американских горках до сих пор, самый жирный кусок мяса не только не съел, но и последние остатки в кармане тоже вытащил и промыл. Что самое обидное для психики? Даже самый устойчивый к падениям ETH вдруг превратился из прибыли в убыток. Пробита не цена, а та самая надежда, что не продам.
Средняя цена открытия $ETH 2314.89, текущая цена упала до 2307.75. Нереализованный убыток -6.16U, кажется немного, ROI -6.16%, всего лишь одна иголочка, но больно именно потому, что это ETH. Ethereum с 2430 катится вниз, сейчас дышит около 2300, RSI висит в слабой зоне 33-36, после пробития 200-дневной средней 2320, зона поддержки 2280-2300 — последняя надежда. Маржа 1042% действительно надежна, настолько, что стоп-лосс кажется лишним, остаётся только смотреть, как цена медленно падает. Главный якорь протекает, это даже хуже краха альткоинов.
$DOGE ещё раздражает. Вошёл по 0.0757199, сейчас 0.076391, нереализованная прибыль +17.72U, ROI +17.72%. Цифры в плюсе, но улыбаться не хочется. Максимальная прибыль была более 50U, теперь сжата до чуть более 17U. $DOGE ETF на споте на прошлой неделе зафиксировал отток 538 тысяч долларов — самый большой с середины августа, институционалы явно сворачивают позиции, если 0.0764 пробьют вниз, ниже будет пустота. Маржа 834% еле держится, проблема не в DOGE, а в том, что никто не хочет поддерживать рынок.
$SOL тоже в полубессознательном состоянии. Средняя цена 99.7, сейчас 100.65, нереализованная прибыль +14.28U, ROI +19.05%. $SOL с 109 скатился вниз, уровень 100 постоянно тестируется, RSI 36-37, структура с понижением максимумов и минимумов. ETF за октябрь зафиксировал отток около 68 миллионов долларов, крупные игроки явно открывают шорты выше 100. $SOL сейчас принимает давление продаж на себя, прибыль в 14U над уровнем 100 тонка как бумага.
Поняли суть этого падения? Это не розничные инвесторы сливаются, а высоколевериджные лонги массово выносят. 22 октября однодневный отток $BTC ETF на споте составил 635 миллионов долларов — максимум с июня; 89% ликвидированных позиций — лонги. Хотя недельные данные по $BTC ETF стали положительными с прибылью 301 миллион, за октябрь отток составил 314 миллионов, IBIT за два дня ушёл на 500 миллионов. Институционалы уходят, леверидж взрывается, деньги из альткоиновых ETF тоже уходят. Это не просто коррекция, а двойной удар — чистка левериджа и отступление ETF. $ETH, как последняя надежда лонгов, уже уходит в минус, значит эта волна очистки ещё не закончена.
Сейчас хочу спросить: вы слились или, как и я, держитесь?
$ETH $DOGE $SOL
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC пробил 80 тысяч, но самое неприятное не в пробое, а в том, что ты оказался по неправильной стороне на этом уровне.
В выходные минимум упал до 79,226, 80 тысяч превратились из железного дна в мясорубку. За 24 часа по всей сети ликвидировали более 800 миллионов долларов, большая часть из них — длинные позиции, более 210 тысяч человек были выбиты. За 4 часа ликвидировали длинные позиции на сумму более 400 миллионов долларов, 94% из них — длинные. Такое движение — это не просто технический пробой, а цепная распродажа, вызванная кредитным плечом.
Но если в твоей голове сейчас только одно слово — «шорт», советую остановиться на три секунды.
Под поверхностью рынка скрывается очень запутанный дивергентный сигнал.
ETF действительно теряют средства. 22 октября однодневный отток составил 635,6 миллионов, самый сильный с июня, за два дня суммарно вышло 774 миллиона, что вернуло более 70% притока в начале недели в 1,07 миллиарда. BlackRock IBIT вывел 254 миллиона, Fidelity FBTC — 217 миллионов, институциональные покупатели явно сокращают активность.
А розничные инвесторы? Они покупают. На Binance розничные инвесторы за 30 дней увеличили приток с 5,5 до 10,75 миллиардов, почти вдвое, максимум за шесть месяцев.
По логике, розничные покупают, институционалы уходят — сценарий должен быть продолжением падения. Но крупные игроки не поддержали этот сценарий. С конца августа объем BTC, переведенный крупными китами на Binance, снизился с 5,9 до 3,8 миллиардов, падение на 36%. Еще важнее данные в блокчейне: кошельки с 10 до 10 000 $BTC с середины-сентября накопили дополнительно 85–89 тысяч монет, чистые позиции китов достигли максимума с ноября 2025 года.
Проще говоря: киты не продают, но и не спешат покупать. Они ждут, пока розничные инвесторы сдадут убыточные позиции, и пока FOMC снимет неопределенность.
Это совсем не то же самое, что «киты уходят». Снижение переводов на биржи не равно распродаже; накопление на блокчейне — вот настоящая карта.
Уровень 75,000 — это не только Peter Schiff кричит.
Peter Schiff давно говорит о 75 тысячах, многие воспринимают это как шутку. Но в этот раз 75 тысяч стоит воспринимать всерьез, и это не из-за слов Шиффа. Средняя цена позиции Strategy (MSTR) примерно на уровне 75,000, в выходные при падении до 79,000 у них осталось всего около 3,000 долларов до точки безубыточности. Если этот уровень будет протестирован, это не просто «прогноз», а реальный разговор позиций.
Поэтому 75 тысяч — это не пустой шорт-чек. Это следующий важный уровень, за которым стоит внимательно следить за действиями китов — если они начнут покупать в этом районе, это будет серьезный сигнал для поддержки.
FOMC — настоящий судья этой недели.
28 октября вероятность сохранения ставки без изменений — 92,8%, сам результат не вызывает особых сомнений. Но настоящая опасность не в том, будет ли повышение, а в формулировках. Если ФРС останется на месте, но ужесточит прогнозы на декабрь, рисковые активы могут получить новый удар. Wintermute уже отмечал, что 82,500 — ключевой рубеж, если его пробьют вниз, то уровень чуть выше 70,000 станет реальной целью. С другой стороны, если формулировки будут мягкими, а базовый индекс PCE не подогреет инфляцию, вместе с возвратом средств в ETF восстановление выше 80,000 будет иметь прочную основу.
Путь изменения ставок важнее самого решения о ставках в десять раз.
Моя позиция ясна: ниже 80 тысяч не стоит открывать шорты.
Это не значит, что нельзя смотреть вниз, но риск/вознаграждение при шорте на этом уровне ужасно невыгодно. Логика шорта — отток из ETF, ликвидации, макро давление — уже во многом учтена рынком. Шортить около 79,000 — значит целиться в краткосрочные цели 78,000–78,600, а сверху всегда может прийти отскок до 81,000 из-за слов ФРС или крупной покупки кита. Коэффициенты не в пользу шорта.
Я буду ждать только два сигнала:
Объемный и уверенный пробой ниже 79,200, подтверждающий краткосрочный шорт, с последующей целью 78,000–78,600, и в крайнем случае 75,000 в прицеле.
Или объемный отскок выше 81,000 с удержанием, что опровергнет пробой, снизит давление ликвидаций и позволит рассмотреть покупки.
Пока ни один из этих сигналов не появится, лучшая позиция — терпение, а не выбор направления.
Пробой действительно был. Но когда эмоции на пике, рынок чаще всего хочет заставить тебя ошибиться с позицией.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #美联储重启加息，BTC为何仍有韧性？ Структура срочности радара
$BTC первая положительная разница в цене соответствует очень небольшому объему. Спред покупки ближнего и продажи дальнего +0,95%, объем первой пары около 802 долларов; при объеме 10 000 эта позиция покрывает только около 8%. Установлен верхний предел по объему.
$ETH первая положительная разница в цене соответствует очень небольшому объему. Спред покупки ближнего и продажи дальнего +0,68%, объем первой пары около 992 долларов; при объеме 10 000 эта позиция покрывает только около 10%. Малые сделки для тестирования подходят, для больших объемов нужно смотреть более глубокие уровни.
$SOL маркерный спред положительный, но первая котировка покупки ближнего и продажи дальнего уже инвертирована. Ближний месяц годовой +7,89%, дальний месяц годовой +0,45%, ближний дороже; маркерный спред между ближним и дальним +0,1%, спред первой котировки покупки ближнего и продажи дальнего -1,11%. Положительный маркер, отрицательная первая котировка.Крупнейшая телекоммуникационная компания Индии собирается выйти на биржу, но её акции уже продаются на блокчейне заранее.
Jio Platforms — цифровое телекоммуникационное подразделение группы Reliance, на конец июня у него было 533 миллиона пользователей. IPO завершилось 23 октября, было подписано заявок в 22,19 раза больше, чем предложение, цена размещения — от 1065 до 1119 рупий, листинг состоялся 28 октября.
В тот же день на Hyperliquid запустили бессрочные фьючерсы на IPO JIO, реализованные по HIP-3, с круглосуточной торговлей, максимальным кредитным плечом 5x и маржой по отдельным позициям. Цена контракта ориентирована на долларовую стоимость одной акции Jio Platforms, начальная ориентировочная цена — 13 долларов.
После запуска данные выглядят так: объём торгов за 24 часа около 908,2 тыс. долларов, номинальная стоимость открытых позиций около 2,2782 млн долларов, маркерная цена — 12,963 доллара.
Пересчитав 12,963 доллара по курсу 94,9432, получаем подразумеваемую цену акции около 1231 рупии, что примерно на 10% выше верхней границы цены размещения. Рынок уже заранее заложил часть роста после листинга.
Нужно следить за двумя переменными. Цена акции и курс рупии влияют на котировки: если рупия ослабнет, долларовая цена изменится соответственно. Контракт имеет максимальный льготный период листинга в 60 дней, при серьёзных задержках может быть применён альтернативный расчёт.
Так что это не безрисковый арбитраж, по сути — ставка на настроение открытия торгов 28 октября. При кредитном плече 5x возврат премии в 10% достаточно, чтобы потерять половину маржи.76%的资金押注闪迪会超预期，这个数字本身就值得停下来看一眼。 你猜市场现在是在交易业绩，还是在交易"预期差"？ 美东时间10月29日盘后闪迪要出财报，预测盘口里超过七成资金站在"会超预期"这一边。表面逻辑顺得几乎挑不出毛病：AI数据中心需求还在扩，NAND报价往上走，公司自己给的营收指引是103亿到108亿美元。听上去像是一手好牌，对吧。 但我盯着这个76%有点发凉。押注比例这么高，意味着好消息已经被提前写进价格里了，剩下的悬念只有一个——下一季指引还能不能继续炸。市场早就不关心你上季卖了多少，它只想知道增长曲线会不会在这里拐头。前阵子西部数据就是活教材，业绩超了、指引也不差，股价照样往下走。只要闪迪的指引里透出一点利润率见顶、或者NAND涨价放缓的味道，这76%会瞬间从买盘变成砸盘的力量。 我更在意的是它和加密这边的跨市场传导。半导体是全球科技股的风险温度计，这份财报会直接拨动我们这边的情绪。偏多的路径是：业绩超预期、股价还能顶住抛压往上走，科技板块的信心稳住，BTC也能跟着松一口气，风险偏好回暖，山寨才有喘息的空间。偏空的风险则更隐蔽——如果业绩很好、股价却被当场摁下去，那说明华Последствия прекращения кредитования AI сначала отразились на акциях: CoreWeave упал более чем на 10% за неделю, Meta — более чем на 9%
На той же неделе, когда Маск предупреждал, что новые облачные компании не смогут получить кредиты, акции уже частично подтвердили его слова. На прошлой неделе CoreWeave упал более чем на 10%, Meta — более чем на 9%, AI-трейдинг стал зоной наибольших потерь. Индекс чипов немного отскочил, акции SK Hynix на американском рынке выросли более чем на 4%, но Western Digital, несмотря на хорошие результаты, упал на 3%, что показывает: рынок оценивает не по отчетам, а по тому, сколько стоит «AI-нарратив».
Цепочка передачи очень ясна: сначала закрывается долговой рынок, затем акции переоцениваются, и только потом идут заказы и результаты. Фраза Маска «выживут немногие» теперь понимается рынком так: сначала снижают оценку, а потом смотрят, кто действительно выживет.
Отражение в криптосфере такое же: AI-монеты и нарратив о вычислительной мощности теперь должны отвечать не на вопрос «насколько масштабна история», а на вопрос «покрывает ли денежный поток долги». Компании, которые не могут получить кредиты, и проекты, которые не могут выпустить монеты, часто заканчивают одинаково.
Как ты думаешь, этот откат AI-акций — это просто коррекция или начало переоценки системы оценки?
#SpaceX привлёк 40 миллиардов долларов, Маск предупреждает о прекращении кредитования AI-облаков
$BTC📉 $BTC предупреждение о движении капитала: краткосрочная ловушка для быков, уход крупных игроков?
Последние данные по контрактам показывают типичный сигнал расхождения "краткосрочный бычий, долгосрочный медвежий" на рынке BTC:
1. Краткосрочная иллюзия: на интервалах от 5 минут до 1 часа наблюдается небольшой чистый приток капитала (+10-36 млн), это квантовые или краткосрочные трейдеры играют на отскок после перепроданности.
2. Долгосрочная реальность: на таймфреймах от 2 часов и выше наблюдается значительный чистый отток! За 7 дней отток превысил 2 млрд, за 30 дней — почти 8,3 млрд. Это указывает на то, что средне- и долгосрочные крупные игроки существенно сокращают позиции на фоне отскока.
3. Рыночные настроения: резкие колебания входа и выхода средств ETF, снижение объема открытых контрактов, что говорит о "де-левередже" на рынке. Розничные инвесторы входят, пытаясь поймать дно, в то время как крупные игроки сужают фронт борьбы#本周将公布10月FOMC利率决议 ？是决定$BTC 走向的关键？
Это важный катализатор, но не единственный определяющий фактор. В этот раз FOMC скорее сыграет роль «триггера краткосрочной волатильности», а не единственной переменной, определяющей средне- и долгосрочное направление BTC.
Почему это «ключевой» фактор, но не «единственный»
· Ключевым является разница в ожиданиях: рынок уже высоко оценил «заморозку ставок в октябре» (вероятность около 83%-90%). Если результат совпадет с ожиданиями, реакция BTC может быть спокойной; настоящие риски связаны с неожиданным повышением ставок или крайне жесткой риторикой, что может мгновенно ужесточить ожидания ликвидности и подавить BTC.
· Истинная опора в другом: некоторые аналитики указывают, что по сравнению с овернайт ставкой ФРС, доходность 30-летних казначейских облигаций США может оказывать более прямое давление на BTC. В настоящее время эта доходность колеблется на высоком уровне 5,6%, что повышает требования к безрисковой доходности — именно это является более серьезным «барьером доходности» для BTC.
· Внутренние факторы также критичны: недавно BTC испытывал давление из-за опасений пузыря AI, геополитических рисков на Ближнем Востоке и оттока средств из ETF, однажды опустившись ниже 80 000 долларов. Даже если FOMC займет мягкую позицию, если эти внутренние негативные факторы не будут учтены, рост будет ограничен.
Вывод: FOMC — главный источник неопределенности на этой неделе (особенно в случае жестких неожиданностей), но сможет ли BTC действительно укрепиться, зависит больше от снижения доходности долгосрочных казначейских облигаций и стабилизации внутреннего финансового положения крипторынка.После улавливания убытков на выходных $HYPE сегодня больше напоминает шлифовку на уровне 75–77, с бычьим уклоном — это скорее усвоение перед заседанием по ставкам, а не разворот вниз.
За 24 часа примерно −0,85%, максимум/минимум около 77,6/75,0, относительно ETH проявляет большую устойчивость к падению. В сети: номинальный дневной объем бессрочных контрактов HYPE около 280 млн U, открытый интерес около 1,58 млрд U; суммарно по протоколу бессрочные контракты около 3,84 млрд, TVL около 8,19 млрд. Выкуп не прекращается — фонд поддержки 25/10 купил около 13 000 монет/~996 000 U, позиция около 48,27 млн монет; доходы за октябрь на данный момент около 53,49 млн, среднесуточный темп всё ещё стремится к порогу в 60 млн.
Перед FOMC вы сначала дождётесь пробоя 80 или продолжите шлифовать 75–78? Буду рад вашим мнениям.
$HYPE
Лично моё наблюдение, не является инвестиционной рекомендацией. #本周将公布10月FOMC利率决议 $HYPE Фонд Ethereum по-прежнему выбирает самый популярный способ продажи: открыто продает во время коррекции рынка🫠
Связанный адрес 0x5CB…22059 два часа назад продал через Cowswap 2785 ETH на сумму 6,42 млн долларов; это очередная распродажа связанного с фондом лица после пополнения $ETH 12.10, когда цена монеты была еще $2534, сейчас она упала почти на 9%
Адрес кошелька 0x5CBC6299faB3320E7758ac97fd4CA45E5B722059«Плавающий убыток в 22,78 млн, а он всё ещё спокоен? Главная карта большого медведя — "выдержать" (￣▽￣)»
Этот кит заработал в сумме более 180 млн долларов, за последние 24 часа получил ещё 25,22 млн; сейчас общий плавающий убыток по трем коротким позициям BTC, ETH и SOL составляет 22,78 млн долларов, примерно 12,06 млн, 4,76 млн и 5,95 млн соответственно. Несмотря на неблагоприятные условия, ключевым остаётся размер позиции.
Он шортит 2637 BTC, номинал 210 млн долларов, кредитное плечо 5x, средняя цена 76327; шортит 106400 ETH, номинал 250 млн долларов, кредитное плечо 5x, средняя цена 2322; шортит 720000 SOL, номинал 73,87 млн долларов, кредитное плечо 7x, средняя цена 94,3. Общий номинал — 530 млн долларов, топовый медведь не сдаётся (・ω・)ノ
Ключевой момент — уровень ликвидации: BTC около 140000, ETH 3838, SOL 316, что далеко от текущей цены, краткосрочные колебания вряд ли заставят его выйти из позиции. Низкое плечо даёт пространство, плавающий убыток — время, он ставит на «время в обмен на цену», а не на текущую прибыль или убыток (๑•̀ㅂ•́)و✧
Поэтому, несмотря на давление крупных коротких позиций сверху, реальный риск — не текущий плавающий убыток, а то, будет ли цена продолжать двигаться к зоне ликвидации. Следить за этим стоит не только по цифрам прибыли и убытков, а прежде всего по управлению позицией. Можно учиться, но сначала учитесь управлять рисками (￣▽￣)
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 Когда я показываю новичкам такие сообщения, я сначала спрашиваю: вы купили паи фонда или «монету», которая будет иметь независимую котировку? Комиссия по ценным бумагам Гонконга одобрила первые в мире токенизированные фонды, доступные для публичной продажи, которые теперь торгуются на лицензированной платформе виртуальных активов на вторичном рынке. Два существующих признанных токенизированных денежного рынка фонда сегодня начали круглосуточную торговлю.
Мое мнение: это существенный прогресс в способах торговли регулируемыми фондами, но нельзя напрямую воспринимать это как благоприятный сигнал для всего рынка токенов. Изменяется способ передачи паев, а не появляется дополнительный доход из ниоткуда.
📌 На примере этих двух фондов объясню базовое понятие: подписка и выкуп — это вход и выход согласно правилам фонда; торговля на вторичном рынке — это передача паев между инвесторами. Если цена покупателя выше чистой стоимости фонда, то переплата — это премия. Это пример механизма, не означает, что у этих двух фондов уже есть премия.
Распространенная ошибка новичков — приравнивать «денежный рынок фондов» к «ценам сделок без колебаний». Доходность базовых активов и цена покупки — разные вещи; круглосуточная торговля увеличивает время операций, но не меняет природу активов фонда. Кроме того, комиссия по ценным бумагам говорит о контроле за торговлей и своевременном рассмотрении расширения, а не о том, что все продукты уже одобрены.
Что еще непонятно: почему цена сделки на бирже и чистая стоимость фонда у таких токенизированных фондов могут отличаться? Оставляйте комментарии, я продолжу разбирать.#法国10年期国债收益率自2013年来首超美债 什么意思呢？ 就是借钱给法国，现在比借钱给美国利息还要高，这可是2013年以来的头一遭。 10月22号，法国10年期国债收益率直接飙到了5.14%，创下了2002年以来的新高。最关键的不是它自己涨，而是它竟然首次超过了同期限的美国国债！法国和德国的国债利差也扩大到了175个基点，创下15年新高。虽然评级机构穆迪维持了它的评级，但展望依然是“负面”。 小马哥给大家翻译一下这背后的白话： 以前大家觉得法国那是妥妥的发达国家，借钱给它安全得很。现在呢？市场觉得法国财政赤字太严重，预算谈判又搞成了一锅粥，政治也不稳定，大家怕它还不上钱，或者钱不值钱了，所以要求更高的利息才肯借钱给它。你想想，连核心欧洲国家的信用都遭到这种质疑，这绝对是传统金融市场的超级大地雷。 小马哥的个人看法： 这就是典型的“主权信用危机”苗头。这帮华尔街和欧洲的大资金是最怂的，一有风吹草动立马拔腿就跑。他们抛售法国国债，转手去买美债和德债避险。这叫什么？这叫全球流动性的再次收紧。现在宏观面本来就悬着美联储议息这个靴子，欧洲债市再这么一闹，高利率带来的融资С 1950 по 2022 год в течение года после промежуточных выборов индекс S&P 500 всегда рос. Исходя из принципа "резать меч по отметке на лодке", после выборов 3 ноября американский фондовый рынок с большой вероятностью продолжит рост.
Но это не значит, что рост будет непрерывным — возможны падения, после которых индекс восстановится, и в целом будет рост. Если американский фондовый рынок продолжит расти, биткоин тоже пойдет вверх. Неужели дно в 57,800 в этом году действительно историческое?
Я не могу с этим согласиться, по крайней мере, на биткоин по 80,000 долларов я не решусь купить. Если цена удвоится до 160,000, это будет максимум, а падение вдвое до 40,000 тоже возможно. При таком соотношении риска и прибыли я предпочитаю сохранять спокойствие, идти постепенно и наблюдать, спешить не стоит. Честно говоря, раньше я тоже легко путал «регуляторное одобрение» с «ожиданием рынка», и в голове оставался только страх упустить момент. Позже я понял, что шаг вперёд в регулировании не означает, что нужно сразу же увеличивать свою позицию.
Гонконгская комиссия по ценным бумагам и фьючерсам одобрила первые в мире токенизированные фонды, доступные для публичной продажи, которые теперь могут торговаться на лицензированной платформе виртуальных активов на вторичном рынке. Два существующих признанных токенизированных денежно-рыночных фонда с сегодняшнего дня доступны для круглосуточной торговли.
Я считаю, что это положительный сигнал для каналов распространения продукта, а не повод для использования контрактов с кредитным плечом. Первые фонды в основном денежно-рыночные, их нельзя напрямую рассматривать как рост спроса во всём криптосообществе; круглосуточная торговля расширяет время сделок, но также может заставить офисных работников ошибочно думать, что возможность есть всегда, просто потому что торговать можно в любое время. Эта атмосфера кажется мне знакомой.
Сейчас я придерживаюсь двух правил: не использовать кредитное плечо на основе новостей о регулировании; сначала понять базовые активы и правила торговли, а потом уже решать, участвовать ли. А у тебя был опыт, когда ты неправильно воспринял «одобрение» как сигнал рынка? Готов ли ты поделиться своим правилом, чтобы не гнаться за новостями?* Подтверждено: SK Hynix проведет телефонную конференцию по финансовым результатам за третий квартал 28 октября (среда) в 9 утра по корейскому времени, пресс-релиз будет опубликован до 9 утра, одновременно будет объявлено о расширении мер по возврату акционерам.
* Не подтверждено: корейские СМИ сообщают, что компания может выплатить специальный дивиденд около 16 трлн корейских вон, средства могут поступить от продажи/ликвидации инвестиций в Kioxia. Компания пока лишь подтвердила, что «оценивает различные варианты возврата акционерам», сумма и форма не подтверждены.
* Существующие меры: SK Hynix ранее объявила о выкупе и аннулировании акций на сумму около 40 трлн корейских вон и планирует использовать более 50% накопленного свободного денежного потока за 2025–2027 годы на дивиденды, выкуп или аннулирование.
Оценка влияния на рынок:
* Если официальные меры будут близки к «специальному дивиденду в 16 трлн корейских вон + существующему выкупу и аннулированию», это явно будет позитивно для SK Hynix в краткосрочной перспективе и поможет стабилизировать оценку корейского полупроводникового сектора.
* Если будет лишь подтверждён существующий план на 40 трлн корейских вон без дополнительного денежного возврата, поскольку рынок уже это ожидает, может возникнуть эффект «вся выгода уже учтена».
* Для NVDA, TSMC и SOXL по-настоящему важны показатели в отчёте: отгрузки HBM, цены, прогресс HBM4, видимость заказов на 2027 год и капитальные затраты; возврат акционерам в основном поддерживает цену акций SK Hynix и не может самостоятельно доказать ускорение спроса на AI. Поэтому сегодня рост акций SK Hynix вопреки рынку частично обусловлен ставкой на меры возврата 28 октября $ZEC ситуация с ликвидностью улучшилась на грани, но сигналы смешанные, трендового разворота пока нет.
ETF остановка оттока: на прошлой неделе чистый приток составил 41,1 млн долларов, завершив трехнедельный отток, но восстановлено лишь около 29% от предыдущей потери в 143 млн долларов. В настоящее время ETF владеют примерно 3,4% предложения ZEC.
Дифференциация на блокчейне: крупные держатели выводят монеты для накопления (20 октября выведено 814,7 ZEC, около 1,03 млн долларов), но на рынке деривативов быки испытывают значительное давление, за 24 часа ликвидации быки потеряли около 10,03 млн долларов, медведи — только 3,99 млн.
Ключевые уровни: текущий около 1190 долларов, поддержка снизу 1175–1100 долларов, сопротивление сверху 1214 долларов (20-дневная скользящая средняя). Следующий важный катализатор — обновление NU7 около 5 ноября.
Кратко: институциональные инвесторы докупают, кредитные быки ликвидируются, ZEC находится в «периоде остановки кровотечения», а не в фазе подтверждения разворота.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 Прибыль Samsung за третий квартал выросла почти в 8 раз: операционная прибыль составила 107,4 трлн корейских вон (около 80,2 млрд долларов), что на 782,5% больше по сравнению с прошлым годом, впервые за квартал превысив отметку в 100 трлн вон; выручка составила 195 трлн вон, рост на 126,6% в годовом выражении. Однако выручка немного ниже ожиданий, и из этой прибыли в 107 трлн вон ожидается, что полупроводниковый сектор внесет 107 трлн, тогда как мобильный и потребительский электронный секторы понесли убытки примерно по 0,6 трлн вон каждый.
Основным двигателем стал сегмент памяти: поставки HBM4 за квартал выросли почти на 50% по сравнению с предыдущим кварталом, с третьего квартала ожидается, что продажи HBM4 составят более 50% от общего объема продаж HBM; цены на DRAM и NAND продолжают расти квартал к кварталу, ожидается, что средняя цена HBM4 в следующем году вырастет на 100–150% в годовом выражении. Samsung также завершила поставки HBM4 для платформы Vera Rubin от Nvidia, получив технологическое преимущество.
Однако стоит обратить внимание на два расхождения: несмотря на впечатляющие финансовые показатели, акции Samsung с июня упали на 36%, рынок считает, что высокая прибыль уже учтена в цене, и сейчас инвесторы ждут доказательств того, насколько долго сохранится благоприятная конъюнктура. Кроме того, убытки в мобильном бизнесе и курсовые потери из-за укрепления корейской воны частично компенсировали качество прибыли.
Основное внимание в полном отчете 29 октября будет уделено не самим цифрам прибыли, а прогнозу спроса и предложения на 2027 год, объему новых долгосрочных контрактов (LTA) и возможному увеличению программ возврата акционерам. Именно эти три фактора определят, сможет ли цена акций выйти из «ямы» после исчерпания положительных новостей. $BTC пробил отметку 80 000, краткосрочный тренд медвежий, но не стоит торопиться с шортами.
Рынок изменился
BTC в выходные упал ниже 80 000, минимум составил 79 226 долларов, отскок был ограничен уровнем 80 900-81 000. 80 000 превратились из поддержки в сопротивление.
Факторы давления
· Отток из ETF: 22 октября однодневный отток составил 635,6 млн, за два дня суммарно 774 млн, что компенсирует более 70% притока в начале недели
· Розничные инвесторы покупают, крупные китовые игроки выходят: чистый приток розничных инвесторов на биржи вырос с 5,5 млрд до 10,75 млрд, а китов с 5,9 млрд снизился до 3,8 млрд
Не стоит слишком сильно ориентироваться на медвежий сценарий
Киты пока не начали массово продавать, приток на биржи снижается, а не растет. Peter Schiff называет 75 000 следующей целью, но это также уровень, где стоит наблюдать, начнут ли киты снова накапливать позиции.
Ключевые уровни
Направление Триггер Цель
Продолжение падения Удержание ниже 79 200 78 000-78 600, в крайнем случае 75 000
Восстановительный отскок Закрепление выше 81 000 Снижение давления ликвидаций, только 82 000 будет означать разворот
Стратегия действий
Не открывать шорты ниже 80 000. Медвежий сценарий уже частично учтен в цене, шорты около 79 000 имеют плохое соотношение риска и прибыли. Ждем подтверждения медвежьего тренда при пробое 79 200 с объемом или опровержения при возврате выше 81 000. Около 75 000 стоит рассматривать постепенные покупки.
Вкратце: пробой есть, но не стоит занимать неправильную позицию в самый эмоциональный момент.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Я представил себе собеседование по цене: 100 долларов — это как прийти в костюме, а 99,96 доллара — уже нужно объяснять перерыв в работе. Хотя разница всего в несколько центов, отношение словно к разным людям 😂
Публичные данные по бессрочным контрактам Hyperliquid показывают, что $SOL только что упал ниже 100 долларов, сейчас торгуется по 99,96 доллара, за 24 часа падение на 2,37%, объем торгов около 102 миллионов долларов, открытый интерес около 551 миллиона долларов. Меня больше интересует контраст: цена падает, а ставка финансирования всё ещё положительная — 0,0013% в час, что эквивалентно примерно 11% годовых. Это значит, что быки всё ещё платят за удержание позиций, и нельзя просто приравнивать «падение» к «уходу быков»; к тому же это данные только одной платформы, их нельзя использовать для оценки всего рынка.
Моё мнение: изменения ставки финансирования и открытого интереса несут больше информации, чем просто пробитие круглого числа. Что бы ты выбрал — следить за ставкой финансирования или за открытым интересом? На этом собеседовании ты сначала проверишь зарплатные ведомости или список сотрудников?Смотря на этот финансовый отчет SK Hynix, я хочу больше узнать о способах сотрудничества за HBM4.
Ранее Hynix объявила о сотрудничестве с TSMC по разработке HBM4, что включает использование передовых логических технологий для производства базовых чипов. Это изменение заслуживает внимания: в будущем конкуренция HBM все больше будет зависеть от взаимодействия памяти, логических технологий и систем клиентов.
Для Hynix это возможность. Если продукт глубже вовлечен в дизайн клиента, закупки уже не сводятся только к сравнению цен. Клиентам при смене поставщика придется учитывать затраты на повторную проверку и адаптацию. Такой бизнес меня интересует больше, чем просто ожидание роста цен на память.
Но чем глубже сотрудничество, тем больше испытаний для координации поставок. Готовность памяти не гарантирует, что логические чипы, упаковка и вся система будут готовы одновременно. Если какой-то этап задерживается, подтверждение доходов тоже может отложиться.
Поэтому фраза в отчете «сильный спрос» уже не вызывает у меня восторга. Я хочу знать, как продвигаются проекты клиентов, насколько ясны планы поставок и оставила ли повышенная технологическая сложность лучшую прибыль.
HBM4 заслуживает ожиданий. Но рынок уже заплатил немало за эти ожидания, теперь пора позволить ходам проектов и результатам деятельности говорить самим за себя.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ В ближайшую неделю может пройти стресс-тест для мировых рынков!
Цены на нефть, инфляция, политика ФРС, данные по занятости, а также ситуация на Ближнем Востоке — несколько факторов риска вскоре могут одновременно проявиться.
Основные моменты, на которые стоит обратить внимание:
Понедельник: повторное открытие американского рынка, ситуация в Иране может повлиять на цены на нефть и риск-аппетит.
Вторник: данные по занятости, жилищному строительству и потребительской уверенности в США.
Среда: решение ФРС по процентной ставке и выступление Кевина Уоша. Даже если повышение ставки не произойдет, намек на ужесточение политики в будущем может оказать давление на рынок.
Четверг: данные по инфляции PCE и ВВП. Прогноз инфляции повышен до 3,6%. Если рост цен на нефть подтолкнет инфляцию выше, рынок может пересмотреть перспективы снижения ставок.
Пятница: уровень безработицы в Японии и данные по инфляции заработной платы в США.
В то же время приближаются промежуточные выборы в США, что может усилить чувствительность рынка.
По-настоящему опасная комбинация — это продолжающийся рост цен на нефть, рецидив инфляции и неспособность ФРС ослабить политику.
Если этот сценарий реализуется, акции, золото и криптоактивы могут оказаться под давлением, и $BTC тоже вряд ли останется в стороне.
Конечно, волатильность не равна неизбежному падению. Важно управлять рисками заранее, а не реагировать только после того, как ситуация развернется.Сначала подумайте о худшем сценарии: если торги круглосуточные, но отсутствует встречная сторона, в случае срочной необходимости денег возможно придется выходить с дисконтом. Комиссия по ценным бумагам Гонконга одобрила первые публичные токенизированные фонды для вторичных торгов на лицензированных платформах виртуальных активов, сегодня две признанные денежные рыночные фонды начали круглосуточные торги.
Я считаю, что это прогресс в каналах, а не исчезновение рисков. ⚠️ Я буду следить за ликвидностью и отклонением цены сделки от чистой стоимости активов: возможность выставить ордер в любое время не означает, что сделка будет по разумной цене. Обычным людям сначала стоит учесть потери от выхода с дисконтом в пределах допустимого для себя.В этом раунде BTC упал с 84 875 до примерно 79 000. На первый взгляд это технический пробой, но истинным драйвером падения стали ужесточение макроэкономической среды и отсутствие институциональных покупок. Мой следующий прогноз осторожен: пока макроэкономическое давление не ослабнет и средства ETF не возобновят устойчивый приток, устойчивость отскока вызывает сомнения, не стоит торопиться с выводами о дне.
Основные причины этого падения:
1. Высокие цены на нефть вновь разожгли опасения по поводу инфляции, сжимая пространство для рискованных активов.
Ситуация на Ближнем Востоке неоднократно поддерживала высокие цены на нефть, Brent поднималась до около 102 долларов, что напрямую повлияло на ожидания снижения инфляции. Высокие цены на нефть означают, что у ФРС мало пространства для снижения ставок, а ожидания повышения ставок продолжают колебаться. Для таких высокорисковых активов, как BTC, ужесточение макроэкономической ликвидности само по себе создает давление на оценку.
2. Доходность американских облигаций находится на высоком уровне, средства направляются в доходные активы.
Доходность 10-летних американских облигаций держится выше 5%, однажды достигнув 5,36%. Когда безрисковые активы предлагают значительный фиксированный доход, институциональные инвесторы действительно имеют стимул выводить средства из более волатильных активов. Нарратив BTC как «цифрового золота» временно уступает место соображениям ликвидности в условиях высоких ставок, что подтверждается потоками средств в ETF.
Проще говоря, корень этого падения — в макроэкономике, а не в самом криптоактиве. Пока макроэкономическое давление не ослабнет, отскок — это просто отскок, а не разворот. Ждем сигналов, не делаем предположений о дне.HYPE на этот раз ошибся, проблема не в фундаментальных показателях, а в распределении монет и позициях.
Когда в сентябре доход достиг рекордного уровня, я всё ещё смотрел на фундаментальные показатели, но упустил другое: команда, Multicoin и крупные игроки уже начали выводить монеты.
Хороший доход не означает, что цена монеты обязательно вырастет. Если кто-то постоянно продаёт, а покупатели не успевают за ними, цена всё равно упадёт.
Когда цена упала ниже $77, на самом деле моё условие выхода уже сработало. Нужно было уходить, а не искать оправдания, думая, что фундаментальные показатели хорошие и цена рано или поздно восстановится.
Эта сделка ошибочна тем, что я заранее установил правила, но в итоге не следовал им.
Положительный момент в том, что доход $HYPE не вернулся к апрельскому минимуму, по крайней мере с фундаментальной точки зрения долгосрочная логика ещё не полностью разрушена.
Дальше я предпочитаю дождаться, пока распределение монет постепенно стабилизируется, и посмотреть, появится ли возможность, когда цена приблизится к MA200.
По сравнению с $90 сейчас действительно стоит заново оценить соотношение риска и доходности, но падение до скользящей средней не означает, что обязательно нужно покупать.
Фундаментальные показатели определяют, почему ты веришь в проект, распределение монет — когда цена вырастет, а позиции — сможешь ли ты дотерпеть до конца.
Главный урок в этот раз — не в том, что я ошибся с направлением, а в том, что не хотел признать ошибку. $HYPE Анализ проникновения и ценовых трендов Биткойна
Проникновение уже высоко: наибольшее влияние на цену Биткойна оказывает то, что проникновение уже достаточно высоко.
Каждый последующий максимум бычьего рынка растет всё менее значительно по сравнению с предыдущим.
Ранние максимумы бычьих рынков росли в десять раз: в 2017 году 20 000 долларов, в предыдущем цикле более 60 000 долларов, в этом цикле более 100 000 долларов.
Следующий цикл сможет ли достичь 200 000 долларов — большой вопрос.
Биткойн постепенно становится золотом: повышение проникновения приводит к тому, что Биткойн становится похож на золото. Волатильность снижается, рост сужается.
Позиционирование — цифровое золото, не требуется крутая технология.$ETH весь утренний период колебался около 2,300
С 9 до 11 часов подряд три часовых свечи пытались протестировать диапазон 2,291-2,298, но были поддержаны, сейчас отскочил до 2,319. Однако максимумы становятся ниже: в 2 часа ночи 2,364, в 6 часов 2,351, в 7 часов 2,341, сейчас 2,320.
Честно говоря, вчерашний шорт был выбит по стопу ночью, стоп поставлен выше того максимума.
Финансовая ставка слегка положительная (около +0.005%), открытых позиций 627 тысяч ETH почти не уменьшилось, быки всё ещё держатся. Во вторник и среду заседание ФРС, не думаю, что крупные игроки будут активно покупать отскок.
Ключевые уровни:
· 2,338-2,345: зона, куда не смогли подняться сегодня утром
· 2,366: выше ночного максимума
· 2,296: трижды тестировался утром
· 2,282: около минимума за три дня
Мой план:
· Направление: шорт на отскоке
· Вход: 2,338-2,345
· Стоп-лосс: 2,366
· Цель 1: 2,296
· Цель 2: 2,282
Если не дотянет до зоны входа — не догоняю, если пробьёт 2,290 — тоже не догоняю. Если на часовом таймфрейме с объёмом вернётся выше 2,366 — признаю ошибку и буду наблюдать.
Как думаете, удержится ли 2,300?
Это только личное мнение, не инвестиционный совет, DYOR
#ETH #合约策略 #美联储议息Дорогие инвесторы, только что проснувшись, я взглянул на рынок и сделал вывод: цена не двинулась, а деньги уже ушли. Это самая холодная дивергенция, которую я видел сегодня вечером.
Объем позиций по всей сети за день сократился на 1,15%, осталось всего 1394,66 млрд. Объем сделок по контрактам упал еще сильнее — за день на 39,82%, осталось всего 877,08 млрд. При таком сокращении объема BTC все еще держится выше 80500, ETH колеблется около 2350, SOL — около 101, изменения в цене менее 0,25%.
BTC сократился на 1,65%, ETH — на 2,63%, SOL — на 1,83%. Цена не рухнула, а позиции начали уходить — это не паническая распродажа, а крупные игроки собирают фишки со стола. В понедельник без серьезных данных снижение объема на 40% не удивительно; но синхронный отток позиций — это не просто понедельничная усталость.
Только ZEC идет в противоположном направлении: объем позиций за день вырос на 3,80%, достигнув 24,30 млрд, цена подскочила к 1216. Но сумма ликвидаций достигла 3,76 млн, превзойдя SOL с 3,31 млн. Чем активнее горячие деньги гонятся за ростом, тем больше людей попадает под ликвидацию, это уже не просто сила.
Это как если бы люди еще не ушли, а половина стульев уже пустует. Если BTC не удержит уровень 80500, следующий уровень зависит от того, вернется ли объем сделок; при таком подходе к ZEC, без увеличения позиций в трех основных активах, без гонки за ZEC, позиции будут снижены на один уровень, и только после восстановления объема можно будет говорить о направлении. $PEPE $RLS $XRP #本周将公布10月FOMC利率决议 $PUMP
ai16z основатель Шоу сказал, что они делают обратную разработку контракта pump.fun не просто копируя, а добиваясь побайтного совпадения.
Мне это звучит сомнительно. pump.fun давно не проигрывает в коде, его защитный ров — это первая волна игроков и ликвидность, код — самая неценная часть.
PUMP сейчас 0.004194, за 24 часа упал на 2.6%, объем торгов более 15.8 млрд монет, что эквивалентно более 60 млн долларов. Объем на месте, значит люди в пуле остаются, просто никто не хочет поднимать цену.
Я всегда скептически отношусь к платформам для выпуска токенов, низкий порог входа, много копий, в итоге остаётся один-два проекта. Новый лидер не выигрывает за счёт совпадения кода, а за счёт более жёстких комиссий или более активного сообщества.
Поэтому я ставлю вопросительный знак на эту волну пиара от ai16z. Если действительно хотят отхватить долю, то лучше вложить деньги в поддержку создателей, чем экономить на байтах контракта.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Сначала вывод: $CAP сегодня за 24 часа вырос на 37,8%, с 0,0826 до 0,1175, что всего на 3% ниже исторического максимума 0,1208 от 12 октября. Но на блокчейне ситуация обратная.
TVL протокола Cap упал с 232 млн долларов 22 октября до 201 млн сегодня, снижение на 13% за 4 дня; обращение собственного стейблкоина cUSD сократилось с 82,83 млн 21 октября до 75,43 млн, минус 9% за 4 дня, при этом цена стабильно держится на уровне 0,9999. За 24 часа комиссия протокола составила всего 11 тыс. долларов, а за 30 дней — всего 474 тыс.
На OKX у $CAP нет спотового рынка, только бессрочные контракты: открытые позиции за день выросли с 340 тыс. до 557 тыс. контрактов (+65%), за 24 часа объём торгов составил 149 млн CAP, примерно 155 млн долларов, что в 25 раз превышает открытые позиции; ставка финансирования поднялась с минимальной 0,005% до 0,0375% за 4 часа, быки начали платить реальные деньги. Данные CoinGlass подтверждают это: соотношение лонгов к шортам 1,65, разница между китами и розницей -0,066, значит розничные инвесторы толкают цену.
Растут кредитное плечо и настроение, а не денежный поток протокола. При такой дивергенции объёма и цены с ончейном, как вы думаете, на чьих деньгах сейчас зарабатывают, гоняясь за $CAP?$ETH
6,42 млн долларов США. Фонд Ethereum только что продал 2785 ETH через CoW Swap, по цене чуть выше 2300 за монету, что примерно соответствует текущей цене в 2319.
В то же время появилась другая, более интересная новость: древний кит, который не двигал свои средства уже 11 лет, за 2 часа перевел 5000 ETH, что по текущему курсу составляет более 11 млн долларов.
Я давно уже не обращаю внимания на продажу монет фондом, ведь им нужно платить зарплаты и финансировать проекты, продажа монет связана с выплатами, а не с бычьим или медвежьим настроем. Каждый раз, когда они продают, мне это кажется скучным.
Но внезапное движение средств, которые не трогали 11 лет, — это другое дело. Такие старые адреса либо принадлежат команде, которая размораживает кошелек, либо ранним участникам, которым действительно нужны деньги, это точно не случайные переводы.
ETH сейчас стоит 2319, за последние 24 часа минимальная цена была 2293, он опускался ниже 2300. Мое мнение: это давление продаж больше связано с обменом старых монет, а не с появлением новых негативных факторов. Что будет дальше... посмотрим, сможет ли цена удержаться выше 2300.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Пост $UNITREE, опубликованный в прошлую пятницу, говорил о том, что продолжение эмоциональной премии можно открывать длинные позиции в пятницу, а сегодня — момент фиксации прибыли.
Продолжая тему прошлой недели, индекс синхронизации в секторе роботов в пятницу, количественное распределение вызвало внутридневной пик, а в понедельник ожидалось исполнение прогноза. Сегодняшнее открытие позиций дало продолжение эффекта заработка, после чего возникли расхождения, и многие акции роботов откатились — это всё было учтено ещё в прошлую пятницу.
После количественного исполнения здесь не появилось новых тем для поддержки этих средств, поэтому вероятность внутридневного возврата довольно высока, что можно понимать как количественную торговлю внутридневной разницей, скупку на минимумах и продажу на максимумах.
Итак, подводя итог, всё довольно просто. Как и говорилось, темы восстановления индекса синхронизации не заканчиваются так быстро, по крайней мере, в ближайшие несколько дней они будут повторяться. К тому же несколько часов назад, во время расхождений в секторе,表现宇树科技 был очень ярким, что помогло удержать нижнюю границу сектора, поэтому пока не стоит торопиться с шортами.
Я рассказал много полезного, не знаю, поймёт ли кто-то. Поскольку я профессионально занимаюсь акциями A-рынка, то, возможно, мои слова понятны только тем, кто тоже работает с A-акциями. Если не понимаете, просто запомните главное — не торопитесь открывать короткие позиции. 【Киты заработали 353 миллиона долларов, у меня даже столько веселых монет нет】
26 октября Abraxas Capital на двух счетах в Hyperliquid суммарно получил прибыль свыше 353 миллионов долларов, при этом сохраняя около 1,29 миллиарда долларов в коротких позициях. Цифры впечатляют, но не спешите следовать за шортами: номинальная стоимость шортов не равна фактически вложенным средствам, а накопленная прибыль не означает, что все эти позиции приносят доход.
Ранее за этой организацией уже наблюдали, как она одновременно шортит ETH и покупает спот для хеджирования: в августе с Binance было выведено около 173 миллионов долларов в $ETH, возможно, они формируют лонг-шорт комбинацию.
Рыночная ситуация действительно слабая: $BTC упал обратно к отметке около 80 000 долларов, 23 октября чистый отток из американского спотового BTC ETF составил около 636 миллионов долларов за день, давление продаж не выдумано.
Дальше стоит следить, продолжит ли Abraxas увеличивать шорты, одновременно сокращая спотовые позиции, и реализуют ли шорты при падении цены; если BTC стабилизируется и шорты начнут активно покрываться, эта «умная» сделка может превратиться в топливо для лонгов.Девчонки, самая опасная часть этой волны ETH — это не то, насколько он уже упал.
А то, что цена становится всё слабее, ключевая поддержка всё ближе, а быков на рынке становится всё больше!
Вы думаете, что падение — это возможность для покупки на дне, но что если поддержка будет пробита, не превратятся ли покупатели в следующую волну давления на понижение?
Посмотрите на движение за последние два дня, $ETH с 2368 неуклонно падает, минимум уже около 2291.
Были попытки отскока, но каждый раз, когда цена поднималась, ей не удавалось действительно изменить нисходящий тренд.
Сейчас цена снова около 2312, кажется, что она стабилизировалась.
Но меня больше волнует: этот отскок — действительно ли кто-то покупает, или это просто передышка, которая расслабляет на фоне падения?
Сначала взглянем на данные по лонгам и шортам: лонговых счетов уже 71.52%, шортов — только 28.48%, соотношение лонг/шорт — 2.51.
Настроения на рынке явно склоняются к быкам, многие ждут отскока.
Но, девчонки, помните, что большое количество лонгов не означает, что у этих людей больше средств, и не гарантирует, что рынок пойдет в обратную сторону.
Настоящая опасность в том, что если все ждут роста, а цена не поднимается, разочарование может быстро распространиться, и ситуация станет ещё хуже.
Поэтому я всё же склоняюсь к медвежьему сценарию.
Тренд ослабевает, поддержка близко, а бычьи настроения становятся всё плотнее.
Дальше важно не то, кто громче кричит, а куда действительно пойдет цена.
$BTC
$ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH в этом раунде упал сильнее, чем $BTC, причина не в рынке, а в октябрьском отчёте по подпискам и выкупам.
Фонды спотового ETH в этом месяце зафиксировали чистый отток свыше одного миллиарда долларов. За тот же период фонды биткоина на прошлой неделе в целом имели чистый приток в триста миллионов — потери в начале месяца были в основном компенсированы в последующие дни.
Это не массовый спад, а выбор капитала между двумя лидерами. Сторона BTC поддерживается корпоративными казначействами, которые финансируют внебиржевые покупки, а у ETH нет соответствующих покупателей: крупнейший покупатель среди публичных компаний достиг установленного лимита и остановился, остался только путь через ETF, который сейчас направлен на выход.
Почему уровень 2300 важен — не потому что это круглое число. Если спотовая цена упадёт ниже 2286, на основных биржах около 700 миллионов долларов в левериджевых лонгах окажутся в зоне принудительной ликвидации — эта зона находится чуть ниже этого уровня. Поэтому важно не столько, где закроется на 2300, сколько был ли достигнут уровень 2286.
Ещё сложнее то, что сейчас нет никакой истории для рассказа. Фонды теряют деньги, конкретного графика обновлений нет, комиссии в сети настолько низкие, что никто не стоит в очереди. Деньги, нарратив и активность — все три пусты одновременно.
Сверху сопротивление на 2370, выше — на 2400. Чтобы отыграть позиции, сначала нужно увидеть, как отчёт по подпискам и выкупам сменит знак с отрицательного на положительный — цена может отскочить за счёт закрытия позиций, но этот путь сейчас закрыт, и после отскока всё останется на месте.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC Цена на золото упала ниже 4000 долларов, в криптосообществе все говорят "BTC снова упал до 80 тысяч". Давайте измерим по-другому: сколько унций золота сейчас можно обменять на 1 BTC?
🥇 Максимум 2025/8: 36,7 унций
📉 Минимум 2026/3/1: 12,3 унций
📍 Сейчас: 19,9 унций
С 1 марта по настоящее время, в долларах BTC вырос примерно на 22%; в золоте — на 62%. Разница полностью в цене на золото: за тот же период она упала с 5360 до 4014, то есть на 25%.
Поэтому утверждения "BTC слаб" и "BTC сильнее золота" могут быть одновременно верными, в зависимости от того, чем вы измеряете. Только не радуйтесь слишком рано, до максимума в 36,7 унций еще почти половина.
Рост и падение — это не только цена, но и то, чем вы это измеряете.
Данные собраны, не является инвестиционной рекомендацией｜OKX BTC-USDT ÷ XAUT-USDT дневное закрытие #现货黄金跌破4000美元关口 $BTC Среднесрочное «проклятие» выборов снова может сработать? 3 ноября — окно наблюдения 🗳️📉
🔍 Исторический обзор: после промежуточных выборов 2018 года $BTC за месяц упал примерно на 45,5%; в тот же период 2022 года падение составило около 7%, разница в масштабах значительна. Образец мал, нельзя считать «обязательное падение после выборов» железным правилом.
🌐 Макроэкономический взгляд: выборы могут нарушить ожидания по регулированию, бюджетные представления и склонность к риску, но BTC больше зависит от ликвидности, траектории процентных ставок и институциональных инвестиций. Истинный сигнал в денежном потоке, а не в лозунгах.
📌 Ключевое наблюдение: около 80000 долларов — важная краткосрочная поддержка. Если уровень будет эффективно пробит вниз, стоит опасаться углубления отката; если цена снова поднимется выше с увеличением объема, краткосрочное давление может ослабнуть.
💭 Личное мнение: волатильность может возрасти вокруг выборов, но история не повторится просто так. Вместо того чтобы ставить на дату резкого падения, лучше следить за удержанием поддержки и продолжающимся чистым оттоком ETF.
⚠️ Предупреждение о рисках: вышеизложенное — это исторический и рыночный анализ, а не инвестиционная рекомендация. Не стоит делать крупные ставки на понижение в период выборов, контролируйте кредитное плечо и позиции.
Как вы думаете, проклятие повторится или BTC пойдет своим путем? Приглашаем к обсуждению👇#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Прошлой ночью длинная позиция стоимостью 272 миллиона долларов была всего в 30 долларах от ликвидации. $ETH опустился до минимума 2282, а цена ликвидации этого крупного игрока по ETH была установлена на 2256 — другими словами, если рынок опустится еще немного, почти 400 миллионов долларов в комбинации $BTC и ETH по длинным позициям мгновенно обнулятся. Это не сюжет фильма, а реальное событие последних 24 часов с использованием кредитного плеча. Истинный интерес вызывает не то, что он чуть не потерпел крах, а то, как он выжил. В полночь была срочно внесена маржа в размере 9,21 миллиона USDC, что позволило искусственно опустить цену ликвидации ETH с 2256 до 2181, временно выведя позицию из критического состояния. Сам этот шаг — сигнал: крупные игроки выбирают держаться, а не продавать. На мой взгляд, именно это является самым легко неправильно понимаемым моментом на текущем рынке — розничные инвесторы видят резкое падение, а умные деньги — отступающую линию обороны. Насилие этого падения ETH недооценено. За четыре часа цена упала с 2527 до 2358, ликвидировав почти всю ликвидность снизу за один раз. Более того, недавний плотный кластер ликвидаций длинных позиций находится в диапазоне 2340–2370, что означает, что цена только что коснулась края минного поля, а не была полностью очищена. С $BTC ситуация тоже оставляет риски: зона стоп-лоссов для коротких позиций сосредоточена между 82000 и 83800, а зона ликвидаций длинных позиций выше 80000 еще не полностью очищена. Структура рынка поэтому демонстрирует тонкий раскол — ETH уже прошел через недавние риски, крупные игроки временно в безопасности; но у BTC еще есть «запал». За последние 24 часа общие ликвидации по всей сети превысили 800 миллионов долларов, причем длинные позиции составляют$HYPE Много людей каждый день говорят о выкупе PURR, как будто покупают HYPE. В американских акциях выкупают акции Nasdaq, это никак не связано с токеном, розничные инвесторы сами себе придумывают позитив.
Крупные игроки очень трезвы, на блокчейне более 50 миллионов шортов уже стабильно в прибыли, не только зарабатывают на падении цены, но и получают доход просто лежа. Позитив не вызвал даже всплеска, если бы выкуп работал, цена давно бы выросла.
#HYPE
$HYPE
👇Сначала подумайте о худшем сценарии: если падение продолжится, позиции с кредитным плечом могут быть ликвидированы до того, как произойдет отскок. По моему мнению, суть этой новости не в том, что цена пробила 100, а в том, насколько большой откат может выдержать счет. По данным рынка бессрочных контрактов Hyperliquid, $SOL только что упал ниже 100 долларов, сейчас торгуется по 99,96 доллара, за 24 часа падение составило 2,37%.
⚠️ Меня больше беспокоят два риска: объем позиций около 551 миллиона долларов, если волатильность увеличится, кредитное плечо может усилить давление на принудительные ликвидации, но только по объему позиций нельзя утверждать о цепных ликвидациях; ставка финансирования составляет 0,0013% в час, если она продолжит быть положительной, быкам придется нести расходы на финансирование. Это данные только одной платформы, их нельзя считать полной картиной всего рынка.
Моя практика риск-менеджмента — сначала записать, сколько максимум может потерять счет на одну сделку, затем проверить, соответствуют ли позиции и стоп-лосс этому уровню. Стоп-лосс тоже может проскальзывать, нельзя считать заранее установленный убыток абсолютным пределом. $BTC
В последнем бычьем рынке было 6 крупных коррекций
Каждая коррекция была в диапазоне
20%-30%
В предыдущем медвежьем рынке коррекция составила
77%
В этом медвежьем рынке коррекция составила
53%
Колебания в каждом цикле медвежьего и бычьего рынка становятся все меньше, при меньших колебаниях необходимо использовать больший кредитный рычаг, чтобы получить прежнюю прибыль, поэтому при нормальных колебаниях сейчас количество ликвидаций длинных позиций равно количеству в предыдущих крупных падениях
Согласно правилу уменьшения колебаний, коррекция в этом бычьем рынке составляет
10%-15%
Сейчас уже конец этой коррекции За этот месяц $BTC упал на 5%, $ETH упал на 14%, почти в три раза больше, чем у старшего брата.
ETH/BTC сейчас 0.0290, минимум за два месяца, в конце сентября было 0.032. На прошлой неделе в BTC ETF вошло чистых 300 миллионов, а с ETH постоянно выходят средства. Деньги признают только старшего брата, говорят, что ETH слишком сильно упал и должен был отыграть, но пока не видно, кто это подхватит.
Отскок BTC, за которым ETH немного подтягивается, не считается — если соотношение не вернется выше 0.030, ETH просто более волатильный BTC. При падении то же самое.$ETH Сегодня ETH смотрится бычьим, почему? Цена уже упала до такой степени, что дальше падать сложно, вероятность краткосрочного отскока растет.
Вот несколько причин:
1. Крупные игроки меняют позиции и покупают ETH
Данные с блокчейна показывают, что крупные держатели закупились примерно 3000 ETH. Такие объемы покупок на падении по крайней мере говорят о том, что кто-то считает текущий уровень недорогим.
2. Ключевая зона прямо перед нами
Диапазон 2300-2320 — это краткосрочная зона поддержки, пока цена не пробьет её вниз, быки имеют основания для организованного отскока. Первая цель вверх — 2360-2400. Santiment также рассматривает 2400 как краткосрочный рубеж, а закрепление выше 2500 будет настоящим подтверждением дна.
Но предупреждение впереди: средства из ETF продолжают уходить, за октябрь отток превысил 1 миллиард долларов, это камень, давящий сверху. Поэтому, несмотря на бычий настрой, не стоит увлекаться. Торгуйте с небольшой позицией и стоп-лоссом, если пробьет 2280 вниз — признавайте ошибку и выходите, не держитесь упрямо.#本周将公布10月FOMC利率决议 В сегодняшнем утреннем спотовом снимке $XRP, 24-часовое изменение цены XRP составило -1,46%, диапазон 1.2834—1.3157 USDT. Относительные различия незначительны и недостаточны для подтверждения нового спроса на услуги. Платежные обороты могут быть быстрыми, рост использования в бизнесе не обязательно требует долгосрочного удержания монет, передача стоимости требует независимых доказательств. Если относительная производительность улучшится в нескольких периодах и будет реальный прирост использования, вывод будет более обоснован; если же различия в цене незначительны, следует в первую очередь понимать это как рыночные колебания.Вычислительная мощность и DePIN: кто же на самом деле живет за счет инфляционных субсидий, "наступая левой ногой на правую"?
Децентрализованная вычислительная мощность звучит революционно, но если снять маску, то у многих проектов "реальная потребность" сильно зависит от инфляционных субсидий токенов.
$TAO — хоть и лидер, но на примере ведущих подсетей (например, Chutes): ежегодно выделяется около 52 млн долларов в TAO в виде наград, а реальный доход в фиатной валюте составляет всего от 1,3 до 2,4 млн долларов. Соотношение субсидий к доходам достигает 22:1–40:1, что означает, что в этих подсетях пользователь платит 1 доллар, а сеть субсидирует десятки долларов в токенах. Такое процветание сильно зависит от роста цены токена и поддержания энтузиазма майнеров, по сути это "наступание левой ногой на правую".
$GRASS — это продавец воды с прочной фундаментальной базой, прогноз доходов на 2026 год составляет от 65 до 75 млн долларов. Но есть очень неловкая проблема: вся прибыль остается в дочерних компаниях, таких как DataCo, а у токена отсутствует прямой обязательный выкуп (выкуп на открытом рынке составляет лишь около нескольких сотен тысяч долларов). Покупая его, вы зарабатываете на эмоциональной премии, а не на дивидендах компании.
$VVV — прагматик, который признает только денежный поток. Не занимается субсидированием узлов, напрямую входит в приватный AI, имеет реальных пользователей Web2, которые платят, и четко направляет 5% доходов от API на выкуп и сжигание токенов. Заработал — сразу покупает токены, без фокусов.
💡 Вывод:
Покупая вычислительную мощность и DePIN, нужно заглянуть за фасад и посчитать: может ли их реальный внешний доход покрыть инфляционные субсидии? И есть ли у прибыли жесткий путь превращения в покупательский спрос на токены? $XRP
Незначительно опережает BTC, уже ли спрос на платежи учтен в цене?
В сегодняшнем утреннем спотовом снимке за 24 часа изменение цены XRP составило -1,46%, диапазон 1.2834—1.3157 USDT.
Относительные различия незначительны, недостаточно для подтверждения нового спроса на услуги. Платежный оборот может быть быстрым, рост использования услуг не обязательно требует долгосрочного хранения монет, передача стоимости требует независимых доказательств.
Если относительная динамика улучшится в нескольких периодах и будет реальный рост использования, вывод будет более обоснован; если же разница в цене минимальна, следует в первую очередь рассматривать это как рыночные колебания.Сейчас этот этап больше похож на период игры, а не на период погони за ростом. В районе 80000 — это поддержка или набор позиций? В выходные пересматривал несколько монет, самое очевидное ощущение — риск-аппетит не расширяется, а наоборот сжимается перед ключевыми уровнями. Текущая цена BTC 80191, уровень 81000 уже пробивался один раз, на круглой отметке 80000 кто-то покупает, но на цепочке идет борьба с двух сторон: в долгосрочной перспективе маркет-мейкеры забирают обратно BTC объемом 770 миллионов, а в краткосрочной перспективе 559 миллионов отправляют на биржи, явно готовясь к продаже. Во вторник заседание по ставке, с вероятностью 84,5% ставка останется без изменений, в такой ситуации делать крупные ставки на направление невыгодно, 80000 — это эмоциональная якорь этой недели.✨ OKB вернулся к 107.73, у монеты платформы всегда высокая волатильность, когда рынок падает — она падает вместе с ним, но у нее есть скидки на комиссии, право участвовать в новых листингах и ежемесячное сжигание, это актив, который можно держать без постоянного контроля. Настоящее внимание стоит уделить ZEC, который упал с 1187 до 1157, регулирование приватных монет остается неясным, волатильность высокая, но определенности мало, такую позицию я бы держал с осторожностью.🍓 Среди альткоинов сегодня RE выросла больше всех, это компенсационный фонд рисков на цепочке, в контракте прописано автоматическое возмещение, за день +1.7%. Но объем торгов всего 310 тысяч долларов, ликвидность низкая, быстро растет и быстро падает, чтобы увидеть тренд, нужно дождаться реальных каскадных ликвидаций на цепочке. BICO на уровне 0.01519, направление счета выбрано верно, но рынок пока не платит за инфраструктуру, объем торгов 1.58 миллиона — это просто небольшой рост вместе с рынком, нужно дождаться, когда цепочные приложения действительно привлекут новых пользователей.#Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ AI算力的尽头是什么？以前大家说是显卡，现在行家告诉你，是电！谁手里有电，谁才有资格玩AI。 美股公司Oklo马上要在11月中下旬公布Q3财报了。这公司搞的是啥？小型核反应堆，专门给那些嗷嗷待哺的AI数据中心供电。现在它的算盘打得特别响，手里捏着大概14GW的AI数据中心供电意向订单，连Meta的核电项目、甚至英伟达都在跟它联手搞“核动力AI工厂”。前景听起来是不是极其科幻？但你看盘面，它的代币化股票OKLO却微跌了0.84%。为啥？因为商业化还没真正落地，审批、建设、巨额的资金投入，全是一座座大山。 小马哥的个人看法： 这个赛道方向绝对是正确的，AI数据中心最缺的东西正在从GPU慢慢变成电力。谷歌都开始签几十年的核电合同了，说明传统巨头对稳定电力的渴求已经到了极点。但资本市场是残酷的，正如社区里有人一针见血指出的：这属于“方向可能完全对，但价格已经开始提前交易未来”的股票。现在市场满脑子都是科幻故事，真到了财报季，资金就要看实打实的东西了：你工程进度到哪了？手里的现金还够烧多久？一旦进度不及预期，或者烧钱速度太快，哪怕你有英伟达背