Orbit Post Sitemap
Предложение готово, а где клиенты?
$TAO Я бы хотел спросить, стремятся ли участники получить сетевые вознаграждения или уже нашли клиентов, готовых платить?
Bittensor стимулирует майнинг, валидацию и другие действия участников через выпуск TAO и токенов подсетей.
Награды привлекают к предоставлению услуг, но нужно дополнительно проверить, есть ли спрос на эти услуги.
Если подсеть хорошо вознаграждает, но внешних клиентов мало, это больше похоже на создание предложения. Чтобы повысить долгосрочные ожидания, мне нужно видеть, что качество услуг, повторное использование и платёжный спрос постепенно растут, нельзя напрямую считать энтузиазм участников доходом.
$FIL тоже нельзя считать только по объёму жёстких дисков.
Ёмкость хранения означает, сколько заказов можно принять, а сколько реально сохранено и сколько клиенты готовы платить — это уже другие вопросы.
Особое внимание я уделяю продлению контрактов: первое использование может быть пробным, а готовность продолжать платить за хранение данных лучше показывает ценность услуги.
Расширение ёмкости можно планировать заранее, но если заказы долго не поступают, расходы на оборудование и обслуживание всё равно остаются.
$ARB нужно спросить, как рост приложений влияет на спрос на токены.
Arbitrum One использует ETH для оплаты комиссий, ARB выполняет функцию управления, увеличение транзакций не требует от пользователей пропорциональной покупки ARB.
Поэтому, видя активность экосистемы, я продолжаю исследовать: какой доход приносит рост и как управление распределяет эти ресурсы. Развитие сети заслуживает признания, но причины держать токены требуют конкретных механизмов поддержки.Рекордная прибыль TSMC за третий квартал примечательна не только ростом на 68,7% в годовом исчислении, но и структурой: передовые техпроцессы обеспечили 79% выручки от пластин, тогда как 2-нм техпроцесс составил всего 8%. Это говорит о том, что спрос на AI уже монетизируется в больших масштабах, хотя устойчивость этого спроса остаётся открытым вопросом.
#TSMCQ3RecordProfit В условиях коррекции рынка PYTH вырос на 5,74% до 0,08772 доллара, войдя в список аномалий альткоинов на OKX
За один день рынок упал на 4,85%, но PYTH на OKX вырос на 5,74%, достигнув 0,08772 доллара. Если у вас есть спотовые активы, не спешите с фьючерсами. Сегодня днем я просмотрел зарубежные новости и отчеты: Bloomberg сообщил, что объем основных деривативов сократился на 14 млрд долларов, но бессрочные позиции RWA, привязанные к акциям и золоту, выросли до 9 млрд долларов. Pyth занимает 94,1% в таких данных котировок, а учитывая, что сообщество ранее решило направлять все внешние доходы на выкуп токенов, сегодня краткосрочные покупки вызвали импульс на фоне новостей.
Переключился на страницу с котировками OKX, чтобы взглянуть на рынок. BTC упал на 3,35% до 81271,3 доллара, ETH снизился на 6,21% до 2369,11 доллара. Общий объем бессрочных контрактов на OKX составляет 7,673 млрд долларов, из них BTC занимает 3,096 млрд, альткоиновые контракты — 2,878 млрд, соотношение позиций альткоинов к BTC — 0,929. Индекс страха и жадности установлен на уровне 53 — нейтрально. Общая рыночная капитализация упала на 4,85% до 2,73 трлн долларов, доля BTC выросла до 59,52%. PYTH показал объем торгов в 14,1 млн USDT, став одним из немногих альткоинов, которые сегодня выросли на фоне общего снижения. TSMC сегодня опубликовала финансовый отчет за третий квартал и провела конференцию для инвесторов
Но по части выручки
рынок на самом деле уже знал ответ.
Выручка за сентябрь составила 511,86 млрд юаней,
что на 54,6% больше, чем за тот же период прошлого года;
суммарная выручка за третий квартал составила около 1,49 трлн юаней,
установив исторический рекорд,
причем превысив верхнюю границу прогноза компании, данного в июле.
Накопленная выручка за первые три квартала выросла более чем на 40%.
Поэтому сегодня настоящий интерес вызывают не уже опубликованные цифры,
а три еще не объявленных момента:
прогноз на четвертый квартал
сможет ли спрос на AI сохраниться до конца года.
Прогноз по валовой прибыли
снижение затрат на начальном этапе передовых технологических процессов
произойдет ли, как ожидается.
План капитальных затрат на следующий год
это самый важный пункт.
Капитальные затраты — это ставка на спрос на ближайшие два-три года.
Они отражают не мнение самой TSMC,
а то, что компания видит в заказах клиентов.
Финансовый отчет рассказывает о прошлом квартале,
а капитальные затраты — о следующем цикле.#PalantirQ3Valuation 台积电三季度卖得超过原先指引，四季度还预计继续增长，我更倾向美股TSM接下来一周能反弹。收入规模已经这么大了还能往上长，这点让我高兴。 今天公布的三季度收入是467.2亿美元，超过公司原先指引上限458亿。四季度预计523至543亿美元，取中间的533亿，比三季度还要多约14%。这仍是公司预估，后面的交付跟上才会变成实际收入。 财报公布前美股TSM已经退到430美元附近，今天的财报还没经过美股常规交易时段检验。今晚八点半还有美国九月PPI，数据若让市场更担心利率降不下来，也可能压住科技股。要是财报后仍继续下跌，我对这一周反弹的判断也得重看。 公司说四季度仍有先进制程的强劲需求支持，2纳米还会继续放量。三季度2纳米已经占晶圆收入的8%，上季只有3%，新工艺开始多出货了。 可三季度毛利率反而从上季67.7%降到66.4%。公司解释主要受2纳米初期放量拖累，不能光看毛利率下降就认定需求转弱。四季度毛利率指引65%至67%，仍低于上季的67.7%。收入往上走，毛利率还没跟上，这点确实有些可惜。 #台积电 #美股 #财报台积电发布Q3财报，营收同比大涨50.9%来到1.49万亿新台币，净利润同比增长68.7%达7631亿新台币，季度盈利刷新历史新高，大幅超出市场预期。
不过有意思的是，业绩大超预期，股价反而下跌。Q3毛利率指引65%-67%，对比Q2的67.7%有所回落。
一边是AI芯片需求爆发拉动先进制程订单，另一边毛利率承压。接下来资本开支会不会继续上调，直接反映AI产能扩张的节奏，后续电话会的指引值得重点跟踪。
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit Первый барьер — валовая маржа. Прогноз на 3-й квартал составляет от 65% до 67%, с серединой в 66%, что на 1,7 процентных пункта ниже, чем 67,7% во 2-м квартале, из-за размывания примерно на 3–4 процентных пункта при наращивании производства по 2-нм техпроцессу. Консенсус рынка около 66,5%, поэтому удержание в верхней части диапазона будет хорошей новостью. Трейдер BTC снова увеличил длинную позицию примерно на 81,2 тыс. долларов (номинальная сумма).
Средняя цена сделки в этот раз — 81 261 доллар.
После изменения номинальная стоимость позиции составляет около 650 тыс. долларов.
Кредитное плечо счета — 4x.
Главный момент этой записи — продолжение наращивания позиции. В дальнейшем можно будет отслеживать: если цена пойдет не в ту сторону, будет ли он продолжать добавлять или сократит позицию?
$BTC 📊 Быстрый обзор рынка OKX | 15.10 CPI обрушил рынок, что будет с BTC и ETH?
Братья, смотрели ли вы сегодня рынок? В двух словах: CPI взорвался, быки получили урок. Но не спешите паниковать, сначала разберём данные и логику.
---
🔴 Текущая ситуация: падение, но не крах
Сначала взглянем на жёсткие данные. По состоянию на азиатскую сессию 15 октября:
Актив Цена 24ч падение 24ч минимум
BTC ~$81,070 -3.18% $80,651
ETH ~$2,380 -3.5% $2,350
Ключевые уровни:
· BTC: уровень 80,000 — самая важная линия поддержки, внутридневной минимум уже коснулся 80,651, всего в шаге от 80,000. Сопротивление сверху — 84,000-84,500 в краткосрочной перспективе.
· ETH: пробит уровень 2,400, тестируется 2,350. ETH явно слабее BTC, падение почти вдвое больше.
Общий объём ликвидаций за 24 часа по всей сети — 935 млн долларов, из них ликвидировано лонгов на 860 млн, ликвидации по ETH составили около 286 млн, по BTC — около 197 млн. Лонги ETH пострадали сильнее, так как открытых контрактов ETH примерно 60% от BTC, но доля ликвидаций выше.
---
🧨 Почему падение? CPI — спусковой крючок
Годовой CPI США за сентябрь составил 3.7%, выше предыдущего значения 3.4% и прогноза; базовый CPI — 2.6%, тоже выше ожиданий. После выхода данных вероятность повышения ставки в октябре по CME FedWatch выросла с 22% до 47%.
Рост ожиданий повышения ставки → рост доходности гособлигаций США → обвал рисковых активов, BTC, фьючерсы на Nasdaq, корейский рынок (обвал на 8% с срабатыванием торгового перерыва) не избежали падения. Президент Нью-Йоркского ФРБ Уильямс хоть и заявил, что "повышения ставок не потребуется до 2027 года", рынок пока не верит.
Самый важный фактор впереди — октябрьское заседание FOMC. Вероятность сохранения ставки без изменений всё ещё выше 70%, но ожидания сильно колеблются. В этот период BTC, скорее всего, будет колебаться в диапазоне 80,000-84,000, переваривая новости.
---
📈 Противоречивые сигналы: ETF уходит, крупные игроки покупают
Это самая интересная дивергенция:
Сторона ETF: спотовый ETF на биткоин недавно зафиксировал чистый отток 744.3 млн долларов, 14 октября — отток 150.5 млн за день. Ethereum ETF ещё хуже — 10 дней подряд чистый отток, только 13 октября впервые зафиксирован приток 24.84 млн.
Сторона ончейн: данные CryptoQuant показывают, что общий объём крупных держателей вырос до 3.03 млн BTC, месячный прирост самый быстрый с февраля. Чистый отток BTC с бирж достиг семимесячного максимума, за один день выведено 24,073 BTC.
У ETH есть особый сигнал: на ончейне зафиксировано, что крупные киты/институции постоянно "продают BTC и покупают ETH", с 11 октября перекинули около 39,800 ETH на сумму свыше 100 млн долларов, средняя цена покупки ETH около $2,534. Этот кит постоянно накапливает ETH около $2,534, что говорит о перераспределении капитала между BTC и ETH.
Проще говоря: деньги из ETF уходят, но крупные держатели покупают. Краткосрочный сентимент медвежий, но структура позиций не разрушена.
---
🏦 Как думают институции? Мнения расходятся
Институция BTC целевая цена ETH целевая цена Ключевая точка зрения
Citibank (октябрь) $113,000 $3,028 Повысили прогноз, рассчитывают на возврат средств ETF
Standard Chartered $100,000 $4,000 Сохраняют прогноз, но предупреждали о падении до $50K перед ростом
Tom Lee $150K-$250K $9K-$12K Оптимистичный сценарий к концу года
CryptoQuant — — Индекс консенсуса за 30 дней вырос с -18.3 до 49.2
Citibank в начале октября повысил целевые цены, ссылаясь на "рост активности крипторынка, поддержку макроэкономики и восстановление притока средств ETF". Аналитики CryptoQuant отмечают значительное улучшение настроений с июля (-18.3) до настоящего времени (49.2).
Однако Standard Chartered предупреждал, что при ухудшении макроэкономики BTC может сначала упасть до около 50,000, прежде чем начнётся восстановление. Это и есть основное расхождение на рынке: краткосрочно медвежий настрой, среднесрочно — бычий.
---
🎯 Взгляд OKX: моя стратегия
Стратегия по BTC:
· 80,000 — ключевая поддержка. Если дневное закрытие будет выше 81,000, можно осторожно открывать лонги с небольшим объёмом, стоп-лосс ниже 80,500, цель — 83,500-84,000.
· Если пробьёт 80,000, следующая поддержка — 78,000-79,000. Не спешите ловить дно, дождитесь результатов FOMC.
· Крупные держатели продолжают наращивать позиции на уровне 3.03 млн BTC, среднесрочно не стоит сильно паниковать, но краткосрочная волатильность будет высокой.
Стратегия по ETH:
· ETH слабее BTC, не стоит слепо покупать в краткосрочной перспективе. Если не удержит 2,350, следующий уровень — 2,280-2,300.
· Но обратите внимание — крупный кит постоянно докупает ETH около $2,534, этот уровень поддерживается институциональными покупками. Если ETH сможет вернуться выше 2,450, можно рассмотреть постепенное наращивание позиций.
· Курс ETH/BTC сейчас низкий, если рынок стабилизируется, у ETH будет большая волатильность. Citibank даёт 12-месячный таргет $3,028 для ETH, что подразумевает больший потенциал роста, чем у BTC.
Общие рекомендации по позициям:
Сейчас не время для полной загрузки позиций. После CPI рынку нужно время на переваривание, рекомендуется держать 50%-60% позиций, оставляя резерв для покупок на минимумах вокруг FOMC. Помните, крупные держатели покупают, ETF продают — в итоге одна из сторон уступит, скорее всего, средства ETF вернутся.
---
📌 Напоминание сообщества OKX: это только личный анализ, не является инвестиционной рекомендацией. Кредитное плечо несёт риски, будьте осторожны с контрактами. Рынок меняется быстро, не забывайте ставить стоп-лоссы.
Как вы думаете, удержит ли BTC уровень 80,000? Пишите своё мнение в комментариях👇$ETH $BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $NFLX
После удвоения доходов от рекламы она по-прежнему составляет около 6% от общего дохода.
▪️ 14 октября объявлено сокращение около 6%, примерно 1000 человек, крупнейшее с 2022 года
▪️ Затронуты отделы продуктов, технологий, юридический и HR, креативная студия в списке
▪️ Цель по доходам от рекламы на 2026 год — 3 миллиарда долларов, удвоение по сравнению с прошлым годом
▪️ Количество рекламодателей превысило 4000, рост на 70% в годовом выражении
▪️ На рынках с рекламными пакетами более 60% новых регистраций выбрали низкобюджетные пакеты
▪️ Численность сотрудников выросла с примерно 8600 в 2019 году до около 16000 в 2025 году
Разногласия не в том, сможет ли реклама стать новым драйвером, а в том, какую долю она займет после «удвоения».
3 миллиарда для компании с годовым доходом около 50 миллиардов долларов — это 6%, а сокращение тоже составило 6%. Шестьдесят процентов новых пользователей выбирают низкобюджетные пакеты, что означает, что реклама компенсирует снижение цены подписки — компенсируется рост, но не прибыль.
Направление для наблюдения — доля рекламы должна вырасти до двузначных чисел, чтобы считать это сменой двигателя; если останется на уровне 6%, это просто компенсация.На второй день после публикации CPI рынок во второй половине дня дал ответ: за последние 24 часа на рынке было ликвидировано контрактов почти на 1 миллиард долларов, из них по Ethereum около 286 миллионов, по Bitcoin около 197 миллионов. Интересная деталь: общий объем открытых позиций по Ethereum составляет примерно 60% от объема по Bitcoin, но доля ликвидаций выше, падение более 6% вернуло цену ниже 2400 долларов — чем выше кредитное плечо, тем сильнее удар. Bitcoin приблизился к уровню 81000, который совпадает с ключевой линией: согласно еженедельному отчету Glassnode от 14 октября, средняя стоимость американского спотового ETF около 81 500 долларов. Зона плотных ликвидаций лонгов находится в диапазоне 80 600—81 200, зона шортов — 82 400—82 800. Мое мнение: 81 500 — это не "железное дно", а зона стоимости кредитного плеча. Чтобы восстановиться до 82 800, нужно закрепиться выше; при пробое вниз стоит смотреть на поддержку в 80 600. Данные взяты из открытой статистики рынка, не являются инвестиционной рекомендацией. На каком уровне вы сегодня во второй половине дня следили? Обсудим в комментариях.Три типа падения, меньшее падение не всегда означает лучшую устойчивость
В тот же день $BTC $ETH $SOL ослабли вместе.
Но причины за тремя медвежьими свечами разные.
Причины падения различны:
$BTC — продажи под влиянием настроений, на блокчейне не видно массового бегства крупных держателей.
Около 400-дневной скользящей средней есть поддержка.
$ETH — отток капитала:
ETF фиксирует непрерывный чистый отток, балансы кошельков уменьшаются.
Кто-то сознательно сокращает позиции, а не просто следует за падением.
$SOL — давление со стороны контрактов:
Увеличение коротких позиций по бессрочным контрактам, цена сдерживается кредитным плечом.
Отток с рынка спотов ограничен, крупной ротации монет нет.
Если смотреть только на величину падения, легко принять настроение за тренд.
Разобравшись в причинах, можно понять, где шум. Южнокорейский фондовый рынок после семи последовательных дней падения в течение торговой сессии однажды резко упал, что вызвало срабатывание механизма прерывания торгов, однако сейчас он постепенно отыгрывает потери и демонстрирует признаки укрепления и восстановления. Но многие рыночные наблюдатели считают: в краткосрочной перспективе волатильность, скорее всего, будет увеличиваться, по следующим причинам: • Семидневное падение накопило большое количество панических позиций, даже при отскоке легко может произойти резкое колебание "подъем — падение"; • Полупроводники — это якорь южнокорейского рынка, акции таких крупных компаний, как Samsung и SK Hynix, пока не стабилизировались эмоционально, при любых новостях они могут резко колебаться; • Эффект цепной реакции в Азиатско-Тихоокеанском регионе продолжается: настроения на соседних рынках, таких как Nikkei, еще не полностью стабилизировались, средства для хеджирования риска будут неоднократно входить и выходить; • Предыдущее срабатывание механизма прерывания торгов было лишь временной приостановкой программных продаж, это не означает, что негативные факторы полностью учтены, отскок больше похож на техническое восстановление после паники, а не на прямой разворот. ✅ Сейчас укрепление относится к восстановлению/отскоку с низких уровней ⚠️ Это не означает, что цена сразу пойдет вверх без откатов, в дальнейшем возможны широкие колебания и резкие подъемы и падения. $SOL более 70% монет заблокированы в стейкинге, по логике обращение должно быть очень ограниченным, а давление продаж — минимальным, но в этом месяце цена упала на 13% и даже пробила поддерживающий восходящий канал.
Проблема в том, что в стейкинге заблокированы монеты, а не способность их продать. Стейкинг-выписки могут свободно циркулировать в цепочке, использоваться в залоге и перепродаваться, а оригинальные монеты лежат в контракте без движения, но риск все равно может перейти на рынок. Хотя заблокировано более 70%, фактически в обращении гораздо больше монет.
Стоимость стейкеров обычно очень низкая, большинство вошли два года назад. При цене в сто монет они все еще имеют значительную прибыль на бумаге и могут позволить себе продавать — это совсем не то же самое, что пассивно застрять в убытке.
Доходы тоже не учитываются. Годовая доходность стейкинга около 4,8%, а за этот месяц цена упала на 13%, что полностью съело более двух лет процентов, и причина держать монеты заблокированными исчезает.
Следует внимательно смотреть на очередь выхода из стейкинга. Выход происходит по очереди, и как только вера ослабеет, выходы будут концентрированными, а не растянутыми на несколько месяцев. Высокий уровень стейкинга означает высокую однородность монет: когда захотят уйти, уйдут все вместе.
Сто — это недавний ключевой уровень, на этом уровне прошло более 40 миллионов монет; если пробьют, цена пойдет к девяноста. Сверху от 105 до 110 — это недавно потерянная поддержка, которая теперь стала сопротивлением.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC 50-кратный шорт с прибылью 640%! Обсуждаем дальнейшее направление и борьбу быков и медведей
Только что поймал неплохой тренд на ZEC, 50-кратный шорт, вошёл по 1280, вышел по 1115, прибыль составила 640%. Сегодня не для хвастовства, а чтобы на основе этой сделки поделиться своим взглядом на дальнейшее движение ZEC.
1. Краткий разбор этой сделки
В конце сентября ZEC поднялся до 1650, а в начале октября начал слабеть. 8 октября цена упала до 1112, затем был отскок до около 1300, но объёмы явно не поддерживали рост, дневная EMA20 сдерживала цену. Я решил войти в шорт около 1280, считая, что это лишь перепроданный отскок, а не разворот тренда. Позже рынок подтвердил мои ожидания: отскок упёрся в сопротивление на 1300 и откатился, дойдя до 1112, что позволило зафиксировать прибыль.
2. Фундаментальные факторы: смешанные сигналы
Позитивные моменты. Активы под управлением Grayscale ZCSH ETF превысили 1 млрд долларов, команда Winklevoss подала новую заявку на ZEC ETF, институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции. Ключевое — обновление NU7, запуск основной сети запланирован на 5 ноября, время блока сократится с 75 до 25 секунд, а также будет внедрена квантово-устойчивая подпись, что качественно улучшит долгосрочный фундамент ZEC. Разработчики ZEC также поставили цель внедрить квантово-устойчивую подпись к январю 2027 года, и этот план постепенно реализуется.
Риски. Главная угроза — давление на продажу: около 70% монет ZEC всё ещё находятся в прозрачном пуле, и до внедрения квантово-устойчивого обновления эти монеты могут стать источником распродаж. Недавно из Grayscale ZCSH ETF вышло около 1,7 млн долларов, институциональные инвесторы не однозначно настроены на рост. Кроме того, график обновления NU7 был отложен до первого квартала 2027 года из-за уязвимости в пуле Orchard в июне, что ослабляет краткосрочные драйверы.
3. Ключевые технические уровни
С технической стороны, ZEC с максимума 1698 26 сентября упал до минимума 1112 8 октября, откат составил около 34,5%, затем отскочил до примерно 1220, рост около 10%.
· Сопротивление сверху: зона 1247-1284 — первое серьёзное сопротивление, это потолок предыдущего отскока; более сильное сопротивление в диапазоне 1300-1350. Только при уверенном закреплении выше 1284 можно ожидать ослабления медвежьего давления.
· Поддержка снизу: зона 1200-1250 — сильная поддержка, предыдущие максимумы превратились в поддержку, неоднократно тестировалась и не пробивалась; около 1176 — критический уровень для отскока, при пробое которого отскок, скорее всего, провалится, и цена может пойти к минимуму 1112.
Волатильность ZEC за 24 часа остаётся высокой, амплитуда 30 свечей превышает 18%, MA5 пересек MA20 сверху вниз, формируя медвежий паттерн, RSI около 45 — нейтрально-слабая зона, MACD показывает слабый золотой крест, но без достаточной силы, в целом это остатки объёмов отскока, а не разворот тренда.
4. Мои дальнейшие взгляды
Краткосрочно рынок, скорее всего, продолжит колебаться в диапазоне 1176-1284. Объём открытых позиций по контрактам остаётся высоким, ставка финансирования положительна, быки продолжают платить за удержание позиций, что говорит о не слишком пессимистичных настроениях, но также указывает на активность кредитного плеча, что может усилить волатильность — рост быстрый, падение тоже быстрое. В боковом рынке попытки поймать рост или падение часто приводят к потерям с обеих сторон.
Среднесрочно обновление NU7 и квантово-устойчивая тема — реальные позитивы, институциональные средства в Grayscale ETF продолжают поступать, тема приватности получает долгосрочную поддержку на фоне растущего контроля AI. Но до официального запуска обновления рынок, вероятно, будет проходить через повторные коррекции. Перед выходом позитивных новостей обычно происходит самая жёсткая коррекция — это стоит учитывать.
5. Предупреждение о рисках
50-кратное кредитное плечо — это очень высокий риск, моя прибыль частично связана с удачей, не советую слепо повторять. У каждого своя толерантность к риску и размер позиции, важно контролировать объём и ставить стопы для долгосрочного успеха.
Как вы думаете, ZEC сначала пробьёт критический уровень 1176 или сможет с объёмом преодолеть 1284 и пойти выше? Пишите своё мнение в комментариях.
#zec #okx #анализрынка #NU7обновление #TSMCQ3RecordProfit "Ожидается, что прибыль TSMC вырастет на 65%, но полупроводники продолжают неоднократно распродаваться! Станет ли отчет о доходах $TSM на этой неделе катализатором для роста $NVDA, $AVGO, $MU и $SNDK?"
Я считаю, что самым важным событием в сфере полупроводников на этой неделе является не какие-либо новые новости от OpenAI, и не то, насколько сегодня упали Samsung или SK Hynix в Южной Корее, а отчет о доходах TSMC за третий квартал 15 октября. Весь рынок обсуждает, достигли ли инвестиции в AI уже пика, и#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $TSM
Чистая прибыль обновила рекорд шестой квартал подряд, в тот же день акции упали на 4,33%.
▪️ Выручка за Q3 составила 46,72 млрд долларов США, рост в годовом исчислении +50,9%, по сравнению с предыдущим кварталом +17,6%
▪️ Чистая прибыль 7630,6 млрд новых тайваньских долларов, рост в годовом исчислении +68,7%, по сравнению с предыдущим кварталом +8%, рекорд шестого подряд квартала
▪️ Превышение рыночных ожиданий на 746,3 млрд, примерно на 2,2%, выручка выше верхней границы прогноза
▪️ Валовая маржа 66,4%, снижение на 1,3 процентных пункта по сравнению с предыдущим кварталом; чистая маржа 51,1%
▪️ 2нм составляет 8% дохода от производства пластин, 3нм — 33%, 5нм — 28%, суммарно передовые технологические процессы — 79%
Разногласия не в том, сколько заработано в этом квартале, а в том, почему «рекорд» и «падение на 4,33%» существуют одновременно.
Отчёт отражает доходы и прибыль, уже полученные в этом квартале, а цена акций — это ставка дисконтирования. Снижение валовой маржи на 1,3 процентных пункта связано с амортизацией и выходом на производственную норму 2нм — новая технология при запуске всегда снижает рентабельность.
Рекомендация — наблюдать: рост доли 2нм выше 20% и восстановление валовой маржи будут означать выполнение обещаний; если останется на уровне 8%, это всё ещё период инвестиций.
【xp тренировка · Мой список позиций】
По промежуточным выборам я распределил ставки по принципу «победит», а не по доходности:
· Республиканцы захватывают обе палаты → ставка NO
· Демократы берут Палату представителей → ставка YES
· Республиканцы в Сенате + демократы в Палате представителей → ставка NO
· Демократы берут Сенат → ставка YES
· Демократы захватывают обе палаты → ставка YES
· Отчет Tesla лучше ожиданий → ставка YES
· Отчет Netflix лучше ожиданий → ставка YES
Почему так распределил? Изучил модели институциональных игроков: Палата представителей — демократы 72%-94% (почти гарантировано → крупная ставка); Сенат 54%-74% (очень широкий диапазон → маленькая ставка); по двум отчетам моя оценка 55% / 53% (самая низкая уверенность → минимальная ставка).
Честно говоря: ставка на популярный исход почти не приносит прибыли, зарабатываешь на вероятности, а не на доходности. Чтобы заработать на ожидании, нужно дождаться ошибки в ценообразовании — например, когда цена продажи на рынке ниже реальной вероятности исхода.
(запись тренировки xp, не инвестиционный совет)
#OKX预言家 #财报季 【Репетиция сезона отчетности · Tesla】Пекин 22/10, отчет в полночь
На самом деле здесь стоит жесткий порог: разводненная скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP EPS) должна быть > 0,43 доллара (примерно совпадает с консенсус-прогнозом продавцов).
Уже опубликованные твердые данные впечатляют: в 3-м квартале поставлено 486 532 автомобиля, что на 5,3% выше консенсус-прогноза и даже превышает максимальные оценки всех отдельных аналитиков.
Но поставки не равны прибыли. Пример — 2-й квартал этого года: рекордные поставки 480 126 автомобилей, но non-GAAP EPS оказался на 38% ниже ожиданий, а валовая маржа упала до 16,83%.
Три негативных момента:
· Энергосбережение 13,7 ГВт·ч, что примерно на 14% ниже консенсуса
· Whisper-прогноз всего 0,40, ниже консенсуса в 0,44
· За последние 8 кварталов non-GAAP EPS превзошел ожидания только 3-4 раза (около 40%), тогда как S&P 500 — 75%
Моя оценка: превышение прогноза примерно на 55%. Рынок дает 70% — я на 15 пунктов ниже, это точка разногласия, а не вывод.
(Запись репетиции xp, не инвестиционный совет)
#OKX预言家 #财报季 Артур Хейс: если крах AI-торговли в конечном итоге вызовет спасение на триллионы долларов, это будет способствовать бычьему рынку биткоина
Бывший основатель BitMEX Артур Хейс выдвинул очень впечатляющий макроэкономический сценарий: в настоящее время триллионы долларов безумно вкладываются в инфраструктуру вычислительных мощностей AI, в значительной степени за счет долгового финансирования. Если пузырь инвестиций в AI лопнет, вызвав системный кредитный кризис, Федеральная резервная система предпримет масштабные меры по спасению рынка и выпустит огромное количество ликвидности, эти дополнительные средства помогут биткоину пойти в большой бычий тренд.
Важно понять две логические стадии: на этапе де-левереджа, когда кризис только начинается, BTC будет падать вместе со всеми рисковыми активами; настоящая возможность для роста появится после того, как центральные банки начнут спасать рынок и увеличивать ликвидность.
Это долгосрочное макроэкономическое предположение, а не сигнал к немедленному действию; если спрос на AI останется сильным, этот сценарий может даже не реализоваться.
Нельзя напрямую использовать эту отдалённую историю для покупки. В краткосрочной перспективе следует в первую очередь отслеживать доходность американских облигаций и потоки средств в ETF. Если сектор AI начнёт постоянно снижать оценки, не стоит преждевременно покупать BTC, лучше дождаться сигналов смягчения ликвидности, прежде чем рассматривать инвестиции, и обязательно ставить стоп-лоссы на любые позиции.656 млн долларов США. Это чистый дневной приток BTC за последние 24 часа, кто-то тихо подбирает монеты. Но осмелишься ли ты последовать за этим наплывом? Я долго смотрел на эти данные утром и всё больше убеждался — сейчас не время для полномасштабного наступления, а скорее деньги ходят туда-сюда у порога. - BTC: чистый приток за 24 часа 656 млн, кто-то короткосрочно скупает дно. Но если смотреть на неделю, чистый отток 3,623 млрд. Среднесрочные деньги пока наблюдают со стороны, словно сначала пробуют воду одной ногой. - ETH: чистый приток за 24 часа 700 млн, покупатели действительно вернулись. Но недельный показатель всё ещё показывает отток 3,559 млрд. Доверие восстанавливается, но до возрождения ещё далеко. - SOL: чистый приток за 24 часа 125 млн, деньги ищут упругость. За 30 дней всё ещё отток 2,041 млрд, долгосрочные игроки не спешат возвращаться. - ZEC: чистый приток за 24 часа 146 млн, накопление сильнее, чем у других монет. Но сильный однодневный приток ≠ разворот тренда, об этом нужно помнить. Если связать эти цифры, то рынок торгует очень тонким настроением: хочется двигаться, но боятся делать крупные ставки. По силе секторов, ETH и ZEC пока получают внимание за короткосрочное накопление, SOL всё ещё на проверке, а BTC скорее служит эмоциональным якорем — если он стабилен, альты могут вздохнуть. Но недельный отток не прекращается, что говорит о том, что крупные деньги ещё не вернули свою склонность к риску. Часто упускают из виду, что привлекательный дневной приток создаёт иллюзию "бычьего возвращения", но если среднесрочные деньги не соглашаются, то это всего лишь отскок. Оптимистичный сценарий: BTC продолжает накапливаться, ETH прекращает отток, сильные монеты продолжают скупаться, настроение... #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Все заметили одну проблему
После второго квартала многие компании по производству полупроводниковых чипов, несмотря на превышение ожиданий по результатам, перестали расти
С третьего квартала ситуация такая же, включая только что опубликованные результаты TSMC📌 Отскок не равен развороту, средства по контрактам всё ещё выходят
Хотите догонять после небольшого отскока? Сначала посмотрите, ушли ли средства по контрактам. Цена выросла, но крупные деньги на самом деле продолжают выходить, будьте осторожны с иллюзией «кажется, что растёт».
📊 Ключевой анализ данных:
· BTC: чистый отток за 24 часа 689 млн, за неделю 2,624 млрд, за 30 дней 6,144 млрд. На часовом таймфрейме есть чистый приток 33,24 млн, но короткие окна не меняют общий тренд оттока.
· ETH: чистый отток за 24 часа 990 млн, за неделю 2,524 млрд, за 30 дней 6,801 млрд. На 2- и 4-часовом таймфрейме был кратковременный приток, но за 12 часов всё ещё чистый отток 401 млн.
· SOL: краткосрочно проявляет устойчивость (за 8 часов приток 35,01 млн), но данных за долгий период недостаточно, чтобы подтвердить реальный возврат средств.
· ZEC: чистый отток за 24 часа 139 млн, единичные притоки не поддерживают общую картину.
💡 Анализ рыночной логики:
В текущем рынке торгуется «ожидание снижения ставок + краткосрочный перепроданный отскок», а не вход новых средств.
🔮 Прогноз дальнейшего развития:
· Оптимистичный сценарий: чистый отток BTC сократится до менее 200 млн в день, ETH за 12 часов перейдёт в положительную зону, SOL продолжит чистый приток. После восстановления настроений появится база для ротации альткоинов.
· Пессимистичный риск: цена отскакивает, но позиции продолжают сокращаться, ставка финансирования становится отрицательной. Это указывает на сокращение длинных позиций, и отскок может быть быстро продан обратно.
📝 Итог:
Краткосрочное восстановление возможно, но не стоит принимать отскок за разворот. Пока средства по контрактам не вернулись, не стоит торопиться $ARB
Рост Arbitrum не гарантирует автоматический спрос на токен.
Arbitrum помогает приложениям Ethereum работать с меньшими затратами на транзакции. Однако $ARB в основном служит целям управления, что означает, что расширение экосистемы не автоматически создает пропорциональный спрос на токен. Важны также разблокировки предложения и конкуренция со стороны других сетей Layer-2. Разработчики, использование приложений и полезность токена требуют отдельного анализа перед выводами о его долгосрочном потенциале.【Наблюдения старого трейдера】Основные монеты разделились! $BTC еще держится, а $ETH и $SOL стали слабее
За последние два дня в основных монетах произошли изменения: не все монеты падают вместе, BTC относительно устойчив, а ETH, BNB, XRP и SOL показывают более слабые результаты, особенно SOL, который за последние 7 дней упал сильнее всех в этой группе.
Еще один важный момент: данные рыночного анализа показывают, что за прошлую неделю общий объем открытых позиций на крипторынке вырос примерно на 15%, тогда как открытые позиции по BTC снизились примерно на 6%. Это говорит о том, что торговая активность не исчезла, а фокус заемных средств, вероятно, смещается в сторону альткоинов.
Мое мнение: в краткосрочной перспективе нельзя считать этот спад завершенным. Если BTC удержится около 80 000 долларов и снова поднимется в диапазон 82 000–84 000 долларов, тогда появятся условия для восстановления основных монет; если же цена уверенно упадет ниже 80 000 долларов, стоит опасаться дальнейшего усиления давления на продажу.
ETH и SOL не стоит считать дешевыми только из-за их падения. Пока BTC не стабилизируется, даже если слабые монеты отскочат, это может быть лишь коррекцией в рамках нисходящего тренда.
Далее важно следить за двумя моментами: сможет ли BTC снова закрепиться в ключевой зоне и прекратят ли ETH и SOL относительное ослабление.
Настоящим переломным моментом в этом ралли будет не то, какая монета упала больше всех, а то, вернутся ли средства в основные альткоины после стабилизации BTC.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC
Вероятность повышения ставки за ночь удвоилась, но даже после удвоения не достигла половины.
▪️ Годовой рост CPI в сентябре составил 3,7%, превысив прогноз в 3,6% и предыдущие 3,4%, что является максимальным значением с мая этого года
▪️ Месячный рост +0,6%; базовый годовой рост 2,6%, месячный +0,3%, оба показателя выше ожиданий
▪️ CME оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в октябре с 21,6% до 43,7%
▪️ Вероятность сохранения ставки без изменений снизилась с 78,4% до 56,3%, в течение торговой сессии достигала 50%
▪️ Сегодня в 20:30 выйдут данные по PPI и розничным продажам, 16 октября состоится диалог между Уолшом и МВФ
Разногласия не в том, превысила ли инфляция ожидания, а в знаменателе слова «удвоение».
21,6% — это значение до удвоения, 56,3% — оставшееся после удвоения. Рынок реагирует на данные за один месяц, а не на весь цикл повышения ставок — если сегодня PPI превысит ожидания, эти 22 процентных пункта будут скорректированы вверх.
Направление — в режиме ожидания — трендом считается, если базовый месячный рост подряд два месяца ≥0,3%; однократное превышение прогноза — это лишь колебание вероятности.Только что видел, как кто-то спрашивал, почему $BTC упал так немного, а все выглядят такими подавленными
На самом деле большинство людей не волнует рост или падение $BTC, потому что у них его нет
Причина подавленности, скорее всего, в том, что нечем заняться
Раньше были проекты vc, где можно было заработать, тестовые и основные сети, задания в соцсетях, объемы, депозиты — всё было весело
Раньше на блокчейне было чем заняться, на этой цепочке нет, на той тоже нет, каждый день как экзамен
Раньше были проекты с депозитами, после TGE можно было немного порадоваться
Если уж совсем плохо, когда у btc нет движения, всегда можно было поставить на какие-то альткоины, изучать open interest, разные графики — это было интересно
В эти дни кажется, что вообще нечем заняться.🚨ПОСЛЕДСТВИЯ CPI БОЛЬШЕ, ЧЕМ $BTC
Инфляция оказалась высокой. Доходности казначейских облигаций выросли. Рынки начали переоценивать вероятность очередного повышения ставки ФРС.
Укрепление доллара + рост доходностей + жесткая позиция ФРС — опасное сочетание для активов с кредитным плечом.
Следующие катализаторы: PPI, розничные продажи, заявки на пособия по безработице и следующий шаг ФРС.
Если ликвидность ужесточится, альткоинам будет всё равно на ваши позиции и вашу уверенность.
СМОТРИТЕ НА ОБЛИГАЦИИ. УВАЖАЙТЕ ТРЕНД.
Не путайте ралли облегчения с макрообратным движением.$BTC $ETH $SOL Анализ крупной короткой позиции Wintermute
Известный маркет-мейкер Wintermute раскрыл свои позиции на Hyperliquid: 86,4% позиций полностью в шорт, общий объем коротких позиций составляет 75,45 млн долларов, ETH — главный объект шорта, затем SOL, также есть шорт по S&P 500, историческая прибыль уже достигла 210 млн долларов, текущая нереализованная прибыль около 4 млн.
С точки зрения рыночного настроения: это очень значимый сигнал. Крупные игроки коллективно ожидают коррекцию, что заставит быков на рынке нервничать, многие начнут сокращать позиции для снижения риска. Но с другой стороны, стоит учитывать, что если рынок развернется и пойдет вверх, такие крупные короткие позиции могут стать потенциальным источником шортсквиза.
Ключевой момент: короткие позиции маркет-мейкеров не равны простой ставке на падение, у них есть потребность в хеджировании. Но такой высокий процент шортов говорит о том, что они оценивают краткосрочные рыночные риски как повышенные и склоняются к боковому или нисходящему движению.
Риски: рынок сейчас находится в фазе борьбы. Часть участников следует за крупными игроками и ставит на падение, другая часть следит за этими большими шортами, ожидая, когда рост рынка вызовет шортсквиз. Вероятно, волатильность в ближайшее время увеличится, и борьба между быками и медведями станет более ожесточенной.【Репетиция сезона отчетности · Netflix】Пекин, отчет в ночь 21/10
Обратите внимание, что планка этого раунда строже, чем «превышение ожиданий»: скорректированная по разводнению GAAP EPS должна быть > 0,84 доллара, тогда как консенсус-прогноз всего 0,82 — это требует превышения прогноза на 2,4%.
Историческая закономерность хорошая: за последние 8 кварталов 7 раз был бенчмарк, руководство традиционно дает консервативные прогнозы (за последние 12 кварталов 11 раз достигали или превышали прогноз).
Но есть три сигнала разворота:
· Медианный сюрприз всего +1,7%, что как раз на грани 0,84
· В прошлом году в 3-м квартале был большой провал -15,7%
· Доходы от рекламы в прошлом квартале были ниже ожиданий, а реклама — самый важный источник роста в этом году
Моя оценка: превышение прогноза около 53%. Рынок дает 70% — это самый неопределенный отчетный сезон для меня.
(Запись репетиции xp, не инвестиционный совет)
#OKX预言家 #财报季 После публикации данных CPI полупроводниковая отрасль продолжает испытывать давление
В сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) в США составил 3,7%, базовый CPI — 2,6%, что выше ожиданий. После публикации данных индекс Nasdaq упал почти на 2%, индекс полупроводников Филадельфии снизился на 4,3%, уже шесть торговых дней подряд падает, суммарное снижение близко к 12%.
Проблема сейчас не только в самих отчетах. Результаты ASML неплохие, но рынок больше волнует, сможет ли спрос на AI продолжать превышать ожидания; акции памяти, такие как MU и SNDK, хоть и скорректировались значительно, но их рост ранее был большим, и при повторяющейся инфляции и оттоке капитала краткосрочное давление на оценку еще не полностью снято.
Сейчас ключевыми являются два фактора:
Первый — доходность американских облигаций. Доходность 10-летних облигаций США однажды превысила 5,3%, хотя к концу торгов немного снизилась, но высокий уровень ставок продолжает сдерживать высоко оцененные технологические акции.
Второй — отчетность TSMC. Выручка и чистая прибыль TSMC за третий квартал превысили ожидания, прогноз на четвертый квартал также оптимистичен, что говорит о том, что спрос на вычислительные мощности для AI не замедляется.
Однако сильные показатели TSMC пока недостаточны, чтобы сразу изменить настроение всего полупроводникового сектора. В дальнейшем стоит обратить внимание на прогнозы на четвертый квартал, капитальные затраты на 2026 год, а также заявления руководства по 2-нм техпроцессу, передовой упаковке и расширению производства за рубежом.
Мое мнение остается осторожным: в долгосрочной перспективе можно продолжать наблюдение, в краткосрочной — не спешить с покупками. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Доходность американских облигаций составляет 5,35%, что является ножом, зажатым на шее всех рисковых активов
Посмотрите на цифру, которую большинство игнорирует.
В первую неделю октября доходность 10-летних американских облигаций достигла 5,35%, что является максимальным значением за 24 года. Доходность 30-летних облигаций поднялась до 5,70%, последний раз такие цифры были во время краха доткомов в 2002 году. Индекс доллара вырос до 18-месячного максимума.
Подумайте, что означает этот набор показателей.
Вы просто лежите и покупаете 10-летние государственные облигации США, получая 5,35% безрискового дохода в год. Не нужно переживать из-за волатильности, не нужно бояться ликвидации позиций, не нужно просыпаться ночью, чтобы смотреть графики. А биткоин? Он не генерирует денежный поток, не выплачивает дивиденды и не приносит проценты.
Когда безкупонный актив сталкивается с самой высокой за 24 года безрисковой ставкой, выбор институциональных инвесторов очевиден. Альтернативные издержки владения биткоином стали настолько высоки, что их невозможно игнорировать.
И что еще сложнее — цены на нефть остаются на высоком уровне. Brent в октябре превысил 110 долларов, хуситы атаковали аэропорт Эр-Рияда, а позиция Ирана по Ормузскому проливу остается неопределенной. Рост цен на энергоносители напрямую повышает инфляционные ожидания, а рынок облигаций начинает учитывать, что ФРС не только не снизит ставки, но возможно и повысит их. Американский банк подвергся крупному штрафу, квартальные результаты Уолл-стрит разделились, сокращение склонности к риску начинает передаваться на крипторынок, MMT не может оставаться в стороне, я считаю, что краткосрочная слабость сохраняется. Процентная ставка по финансированию составляет 0,0050%, что является нейтральным показателем, но после падения на 16,0% за 24 часа объем позиций все еще достигает 10,335 млн монет, быки не сдаются массово, отскок легко встретит давление продаж. Текущая цена 0,1468 близка к 24-часовому минимуму 0,1457, от 4-часового максимума цена откатилась на 23,30%, тренды на 1 и 4 часах синхронно направлены вниз; соотношение покупок и продаж в первых 10 уровнях книги заказов составляет 0,84, продажи в объеме 14 тыс. превышают покупки в 12 тыс., объем торгов всего 1,577 млн, снижение объема и медленное падение указывают на слабую поддержку. В стратегии: при отскоке до 0,1523 можно открывать короткие позиции с малым объемом, стоп-лосс 0,1587, цель 0,1389; при объёмном пробое ниже 0,1451 — добирать шорт, стоп-лосс 0,1498, цель 0,1362. Контроль позиции — не более 5%, не покупать на дне до пробоя предыдущего минимума.
—— Это лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли.——
$MMT#Выручка Asmak Q3 достигла рекорда, оправдаются ли долгосрочные ожидания?
#Американский банк подвергся крупному штрафу, квартальные результаты Уолл-стрит разделились
$MMT #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix отчитывается за 3-й квартал 20 октября (после закрытия рынка в США). Все спрашивают «превзойдет или не достигнет ожиданий?» Неправильный вопрос.
Что действительно влияет на акции:
Реклама — это настоящий тест. Доход от рекламы во 2-м квартале ($618 млн) не дотянул до консенсуса на 7,2%. Оценки на 3-й квартал составляют около $834 млн, что примерно на 35% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Цель в $3 млрд за год все еще под вопросом.
Маржа 33,2% против 28,2% выглядит как +5 п.п., но база слабая. 3-й квартал прошлого года был низкой планкой, а маржа во 2-м квартале фактически упала в годовом выражении (33,4% против 34,1%).#Прогноз финансовой отчетности Sony: каковы результаты в игровой и музыкальной сферах? $SNDK Покупка на дне в секторе памяти? Где именно дно, ты действительно знаешь? $SKHYNIX
Сегодня один из подписчиков спросил меня, упала ли SanDisk так сильно, можно ли сейчас покупать на дне?
Мой совет однозначен: не спешите!
Большое падение не означает, что это дно. Особенно в такой рыночной ситуации, слепой вход очень легко приведет к покупке на полпути вниз.
Слабость сектора памяти в этот раз не случайна. Давление конкуренции на внутреннем рынке памяти, эмоциональные изменения из-за досрочного завершения выкупа, а также продолжающееся давление на корейский рынок памяти заставляют инвесторов пересматривать оценку акций памяти.
Вчерашние данные по CPI превзошли ожидания, доллар укрепился, ожидания по ставкам выросли, давление на высоко оценённые технологические акции усилилось.
С технической точки зрения, минимумы продолжают снижаться, медведи сохраняют инициативу, явных сигналов остановки падения пока нет.
Поэтому моя позиция не меняется: пока не спешите покупать на дне, сначала наблюдайте за возможностями для шортов на отскоках.
Не стоит постоянно пытаться угадать самый низкий уровень. Пока тренд не изменится, низкая цена может быть лишь относительной.
Ждите отскока, смотрите на уровни сопротивления, подтверждайте ослабление, и только потом думайте о входе. Возможностей всегда достаточно, главное — не торопиться доказывать, что вы можете поймать дно, когда тренд направлен вниз. #主页可以交流#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Американские банки подверглись крупным штрафам, результаты Уолл-стрит за третий квартал разнятся, сокращение склонности к риску сдерживает крипторынок, ETH сложно оставаться в стороне, я склоняюсь к краткосрочному медвежьему настрою, но без чрезмерного шорта. Четырехчасовые и часовые скользящие средние синхронно движутся вниз, от максимума отступили на 13,30% и 7,40% соответственно, тренд явно нисходящий; однако соотношение покупок и продаж в первых 10 уровнях книги заказов составляет 1,33, при этом покупатели доминируют, что противоречит падению цены, указывая на поддержку на низких уровнях. Финансовая ставка 0,0018% низкая, открыто 619 тысяч монет, бычьи настроения явно ослабли. В стратегии: при отскоке к уровню около 2408 — легкий шорт, стоп-лосс 2442, цель 2298; если цена упадет до 2286 — можно открыть короткую позицию, стоп-лосс 2258, цель 2364. Размер одной позиции не более 5%, при пробое выходить без удержания позиции.
—— Это лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли.——
$ETH#СтандартЧартеред открывает торговлю BTC и ETH, расширение банковского криптобизнеса
#Американские банки подверглись крупным штрафам, результаты Уолл-стрит за третий квартал разнятся
$ETH 🔥Макрообзор｜Корейский рынок акций приостановлен, появляются два важных позитивных фактора📊
$BTC $ETH $SOL
✅Вероятность повышения ставок в октябре снижается, доходности краткосрочных и долгосрочных американских облигаций снижаются синхронно
Деньги уходят с фондового рынка в американские облигации, что снижает давление на ликвидность американских облигаций.
🥇Золото остается стабильным благодаря логике процентных ставок, центральные банки продолжают закупать золото для поддержки. Даже при резком падении в краткосрочной перспективе базовая поддержка сильна, это качественный актив для хеджирования рисков.
❗Даже если сегодня вечером PPI окажется позитивным, скорее всего, это вызовет лишь небольшой отскок и не сможет изменить нисходящий тренд.
Для стабилизации текущей коррекции нужно дождаться результатов FOMC и ослабления геополитической напряженности, продолжайте терпеливо ждать, не спешите с покупками на дне🚨#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ ASML уже довела интерес клиентов к закупкам до 2030 года.
Выручка за третий квартал составила 11,7 млрд евро, валовая маржа — 57,5%, это результаты, опубликованные 14 октября. Меня больше интересует вторая часть объявления: некоторые клиенты выразили интерес к заказам на 2029 и даже 2030 годы. График инвестиций в AI уже очень растянут у поставщиков оборудования.
Но в объявлении использовано выражение «есть интерес». Между прогнозами клиентов, официальными заказами и окончательным подтверждением выручки ещё есть расстояние. ASML также считает, что по текущим планам поставки в 2027 и 2028 годах не смогут полностью удовлетворить спрос клиентов, и изучает возможность увеличения последующих мощностей. Эта оценка подтверждает сильный спрос, но также ставит вопрос: сколько из долгосрочного спроса будет поставлено вовремя?
Я не хочу обесценивать позитивные заявления руководства, они, конечно, полезнее пустых отраслевых лозунгов. Но поставщикам нужно вкладываться заранее, а проекты самих клиентов могут менять темпы. Чем дальше намерения по закупкам, тем больше нужно подтверждений официальными заказами.
Этот финансовый отчёт поддерживает мой интерес к спросу на оборудование и заставляет чётче различать уже подтверждённые доходы рынка и планы, которые ещё обсуждаются. Если напрямую включать интерес к закупкам 2030 года в текущую оценку прибыли, то успешное выполнение в ближайшие годы принимается как должное. Хорошие новости радуют, но по какой цене им верить — нужно считать самому.
#阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点 Вчера вечером вышли плохие данные по CPI, в чате раздались голоса "золото взлетит": инфляция высокая, значит золото должно расти, верно?
Но $XAUT золото сразу же рухнуло. Падение на 1,65%, мгновенно упало до 4096, минимальное значение 4088. Сегодня немного отыграло,
а вот $BTC вчера вечером держался довольно стабильно, колеблясь в диапазоне 81000-83000, падение было гораздо мягче, чем у золота. Почему так?
Если разобраться, причина одна: инфляция превысила ожидания, рынок считает, что ФРС будет держать высокие ставки дольше → доходность гособлигаций растёт → стоимость владения золотом увеличивается → деньги уходят.
Раньше золото считалось "защитой от инфляции", теперь — "боится повышения ставок". Пока ФРС сохраняет жёсткую позицию, у золота мало шансов в краткосрочной перспективе. В этом нет ничего удивительного. Кто сейчас задаёт тон на рынке?
ФРС. Золото, BTC, американский фондовый рынок — все торгуют одним и тем же: ликвидностью. ФРС чихнёт — никто не уйдёт невредимым. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Netflix перешёл от этапа быстрого привлечения новых пользователей к этапу зрелой прибыльности. Рост новых подписчиков достиг пика, доходы поддерживаются за счёт повышения цен и рекламного бизнеса; прибыль и денежный поток сильны, но темпы роста выручки замедляются, что вызывает у рынка опасения по поводу ограниченного потенциала роста.Три монеты падают, каждая по-своему, разбор источников давления BTC, ETH, SOL
Одновременное падение не означает одно и то же
Свечные графики BTC, ETH, SOL похожи, но язык капитала разный
$BTC больше похож на отступление эмоций, рынок охлаждается, продажи запускаются цепной реакцией, но на блокчейне не видно массового ухода крупных держателей
Около 400-дневной скользящей средней всё ещё есть поддержка, признаки накопления на низах не исчезли
Его слабость — это эмоциональный спад, а не крах позиций
$ETH — это уход капитала, ETF продолжают чистый отток, балансы кошельков перемещаются наружу, часть держателей активно сокращает позиции
Это не просто влияние рынка, а сжатие ликвидности
Поэтому восстановление больше зависит от возвращения нового капитала, что сложнее
$SOL испытывает давление со стороны деривативов, шорты по бессрочным контрактам наращиваются
Кредитное плечо давит цену вниз, но отток с рынка спотов ограничен, крупной ротации позиций нет
Падение резкое, но источник — в контрактах.
Таким образом, три медвежьи свечи имеют разный смысл:
BTC — эмоции, ETH — капитал, SOL — контракты
Если смотреть только на размер падения, легко принять эмоциональные колебания за тренд
Только анализируя данные блокчейна можно понять, кто действительно продаёт, а кто просто падает вслед за рынком
Зная источник давления, можно понять, чему стоит уделять внимание, а что игнорировать #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #美俄柴油直供推进，美国考虑放宽油轮制裁 #TSMCQ3RecordProfit TSMC собирается опубликовать свой последний отчет о доходах в этот четверг✨
На самом деле, рост выручки на 50% в годовом исчислении — это не новость; рынок уже получил предварительные данные на прошлой неделе, что это подтверждает. Что действительно держит руку на пульсе рынка, так это три ключевых показателя, скрытых в отчете о доходах: валовая маржа, годовые показатели и капитальные затраты на следующий год.
Предварительный диапазон TSMC для валовой маржи за 3-й квартал составляет 65%-67%, но валовая маржа за прошлый квартал даже достигла высокого уровня в 67,7%. #TSMCQ3RecordProfit Доходы TSMC уже превысили ожидания, так о чём же на самом деле будет разговор на отчётном звонке в четверг?
Фактический доход TSMC за третий квартал был объявлен заранее и составил около 46,7 миллиарда долларов, что выше собственного прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 миллиарда долларов. Отчётный звонок в четверг касается не доходов, а затрат, лежащих в их основе. Ацзян не советует просто воспринимать сегодняшнее общее падение рынка как одновременное ухудшение всех проектов, некоторые активы просто были переоценены с учётом процентных ставок, некоторые активы с высокой оценкой были обрезаны, а некоторые — из-за слишком дорогого финансирования, и быки были вынуждены закрывать позиции. Ценовое поведение в этих случаях может быть одинаковым, но подходы к решению совершенно разные:
Если у вас есть $BTC, $ETH, $SOL, сначала смотрите на макроэкономику и ликвидность;
Если у вас есть RWA, AI, DeFi, сначала смотрите на доходы и оценку;
Если у вас есть позиции с высоким кредитным плечом, сначала смотрите на ликвидацию.
Не спрашивайте, просто сначала разберите причины падения, а потом решайте, стоит ли паниковать Провожу тренировку с xp по теме 【Промежуточные выборы 2026 · Контроль над обеими палатами】
Сначала мое мнение: ставлю на «Демократы захватят Палату представителей» (оцениваю вероятность в 90%), не верю в «полный разгром республиканцев» (оцениваю в 9%). Основания — не котировки, а три пункта:
① Общие опросы показывают преимущество демократов D+7 ~ D+9.6, для президента с поддержкой около 30-32% — это очень плохая ситуация на промежуточных выборах
② Cook Political Report 9 октября единовременно перевел 18 округов Палаты представителей в пользу демократов и прогнозирует чистый прирост демократов на 9-19 мест
③ Главная переменная — Сенат: модельный диапазон 54%-74% очень широк, ME/TX/OH/AK/IA все в пределах единиц процентов, и исторически опросы в красных штатах завышают поддержку демократов в Сенате
Моя логика распределения: Палата представителей почти гарантирована → крупная ставка; Сенат — маленькая ставка; «разгром» требует контроля обеих палат одновременно → маленькая ставка.
Кстати, наблюдение: сумма ставок на «ДА» по 5 исходам равна 1.05 (должна быть 1.00), что означает переоценку всего набора на 5% — покупать «ДА» на любую сторону значит переплачивать.
(Запись тренировки xp, не инвестиционный совет)
#OKX预言家 #财报季 $SNDK 1200 на этом уровне я прицелился намертво!!!
Утром корейский рынок акций резко потянул вниз основные индексы и американский рынок, сектор хранения данных в США тоже пробил поддержку. Сегодня динамика чипов памяти выглядит очень плохо, к вечеру, скорее всего, будет второе снижение, и на этот раз это новость негативного уровня. Кроме того, ожидания повышения ставок в декабре снова растут, в краткосрочной перспективе быстрое восстановление и отскок практически невозможны.
С точки зрения графика, SanDisk ранее около 1500 был максимум, каждый следующий пик ниже предыдущего, быки уже сломлены, поднять голову не могут. Лично я считаю, что американский рынок продолжит падение, особенно SanDisk, уровень 1200 скорее всего будет достигнут.
Поэтому моя стратегия: если хотите играть на сохранение, ждите отскока в диапазоне 1365-1380 для шорта, первая цель 1275, конечная цель 1200
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC Ночь данных по занятости, не принимайте резкий рост BTC за разворот
Сегодня вечером сначала разогреет ADP, затем данные по занятости определят тон, рынок процентных ставок не будет торговать только одним числом. Ожидается, что занятость продолжит охлаждаться, но если зарплаты в месячном выражении окажутся сильнее, рискованные активы могут перейти от отскока к тренду.
Вместо того чтобы гадать на данных, меня больше волнует предварительный вопрос: если данные по занятости окажутся слабыми, кто захочет продолжить покупки? По состоянию на 12 октября базис фьючерсов на биткоин на CME не расширился заметно, а чистый прирост стейблкоинов за семь дней также ограничен. Пока не будет возврата спотовых средств, любой резкий рост больше похож на покрытие коротких позиций, а не на начало тренда.
Текущие цены: BTC 83,356, ETH 2,505, SOL 107.41. С этими тремя цифрами сегодня вечером я слежу только за тремя вещами:
1. Синхронно ли снижаются уровень безработицы и почасовая оплата труда. Если только уровень безработицы растет, а зарплаты не снижаются, доллар и доходности гособлигаций могут не ослабнуть, и отскок легко превратится в импульс.
2. Смогут ли ETH/BTC и SOL/BTC синхронно восстановиться после выхода данных. Если BTC идет в одиночку, это лишь свидетельствует о хеджировании или закрытии коротких позиций, а если ETH и SOL подтянутся — это признак расширения аппетита к риску.
3. После первой волны роста, будет ли объем спотовой торговли и ставка финансирования бессрочных контрактов умеренно поддерживать движение. Резкий рост ставки и резкое увеличение открытого интереса — признак переполненности лонгами; рост объема спотовой торговли и стабильный базис — признак здоровой ротации.
Поэтому сегодня вечером я не занимаю позицию заранее, а лишь проверяю. Данные по занятости определят первый скачок, а валютный курс и структура капитала — будет ли второй этап.
$BTC $ETH $ZEC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Рынок всё ещё расплачивается по долгу CPI, а старые деньги DeFi — CRV — тихо пробираются к предыдущему максимуму, это смена капитала или очередной обман?
Биткойн консолидируется выше 81 000, OKB упал на 4%, но в топе популярности неожиданно появился старожил DeFi — Curve с CRV, который сегодня вырос на 3,4% до 0,342, за 24 часа поднявшись с 0,31. Сейчас он упирается в сопротивление на уровне предыдущего максимума 0,344 и верхнюю границу полосы Боллинджера 0,346.
Честно говоря, сегодня нет новых позитивных новостей, скорее, это перераспределение капитала с рынка AI и Meme, где была короткая позиция, в упавшие DeFi-голубые фишки. Curve подогревается ростом активных займов на сумму 76 млн долларов на блокчейне, а также притоком средств в бессрочные контракты. В начале октября он пробивал 0,37, но был сбит протокольными убытками и крупными игроками. Сейчас RSI на уровне 63, что означает нахождение у зоны сопротивления.
Рынок не однозначно бычий: на OKEx спотовый объём за 24 часа всего около 2,45 млн USDT, CRV торгуется на нескольких платформах, OKEx — лишь один из них, объём не увеличивается, а на 15-минутном графике свеча закрылась на уровне 0,343 с падением.
Следите за сигналом: сможет ли цена с объёмом закрепиться выше 0,346 и дойти до зоны удержания в 0,37 в октябре; если не сможет и будет снижаться с уменьшением объёма у верхней границы, это будет очередной ложный пробой, не стоит покупать у сопротивления. DYOR, это не инвестиционный совет.
#CRV #Curve #DeFi