Orbit Post Sitemap
$USDT
Кто-то кричит: «Бразилия рухнула, срочно ищите убежище».
Я сначала посмотрел крипторынок: BTC всё ещё держится выше 80 тысяч, минимальная цена за 24 часа — 79377, падение есть, но оно не совпало с крахом Бразилии. По последним данным, фьючерсы на фондовые индексы упали на 15% и достигли предела падения, курс реала к доллару упал на 8,2% после открытия, причиной стал выигрыш Лулы на президентских выборах.
Здесь есть контраст. Бразилия — одна из стран с высоким уровнем принятия криптовалют, и когда местная валюта обесценивается, местные жители обычно не меняют её на доллары, а покупают USDT. С каждым раундом обесценивания реала премия на внебиржевые стейблкоины растёт. Поэтому «крах Бразилии» в криптосообществе не обязательно плохая новость, скорее это пассивное расширение спроса.
Сегодня вечером Канада также выпускает законопроект по регулированию стейблкоинов, запрещающий эмитентам выплачивать проценты держателям. Такой тщательный контроль говорит о том, что этот рынок стал слишком большим, чтобы его игнорировать.
Оставшуюся часть расскажу завтра, когда откроется рынок реала.
#本周将公布10月FOMC利率决议 На этой неделе MicroStrategy не купила ни одного биткоина.
Объявление основателя MicroStrategy Сейлора: выкупили собственные привилегированные акции $STRC на сумму 205 миллионов долларов. В настоящее время компания владеет 848 517 $BTC и активами на сумму 5,1 миллиарда долларов.
На прошлой неделе она не купила ни одного биткоина. Деньги пошли на выкуп STRC, что это значит?
Ранее цикл MicroStrategy был таким: выпуск акций и облигаций → покупка монет → рост цены монет → рост цены акций → возможность выпустить больше.
Теперь компания прекратила покупать монеты и начала выкупать собственные привилегированные акции за наличные.
Это не из-за отсутствия денег — у неё есть активы на 5,1 миллиарда долларов, но она решила сначала укрепить структуру капитала. План выкупа привилегированных акций увеличен с 2 до 3 миллиардов.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
«SK海力士 делает ставку на HBM4 — сможет ли это изменить ситуацию»
SK海力士 в эти дни публикует отчет за третий квартал, все взгляды прикованы к Nvidia. Высокоскоростная память пользуется большим спросом в гонке вооружений AI, все считают, сколько реальных денег принесет этот огромный успех.
На первый взгляд, заказы расписаны до следующего года, но новое поколение HBM4 подняло технологический порог на новый уровень. Продвинутое производство на TSMC и огромные расходы на НИОКР значительно увеличили производственные затраты.
Насколько сжалась прибыль на пике спроса, покажут данные по валовой прибыли в этом отчете. $BTC Фонд ETH сегодня продал 2785 ETH на сумму 6,42 млн долларов.
Продажа монет фондом не обязательно означает медвежий настрой, но когда распродажи повторяются на фоне давления на рынок, это неизбежно усиливает опасения инвесторов по поводу предложения ETH и динамики цен. Поскольку продажа идет от официального лица, это всегда вызывает волну критики.
Однако сегодня общий объем торгов ETH составил примерно 8 млрд долларов, и 6,42 млн долларов — это менее 0,08%. С точки зрения чистого спроса и предложения, это "не способно повлиять" на цену. Сегодня ETH ослабел около отметки 2300 из-за общего негативного настроя + оттока ETF + неспособности удержать технический уровень, а не из-за этих 2785 монет. 📉 Пересмотр вниз: 79,377.7 будет пробит, сначала смотрим на 79,220.
18:15 Я ставлю на 81,070, максимум 80,561.9, разница 508. Линия признания поражения 79,000 не пробита.
Сначала ошибусь: 0.01000% — это положительный фьючерсный сбор, платят быки. Дисконт −0.0392%, но аренду платят полностью, деньги всё равно идут от быков.
Сегодня три расчёта суммарно 0.0223%, при 100-кратном плече съедено 2.23% маржи, монета не двигалась, позиция сама уменьшилась.
Ликвидации остановлены: за 24 часа ликвидировано 156 млн, −70.4%, за последний час осталось всего 3.96 млн; 70% — длинные позиции, за 4 часа короткие позиции выросли на 55.1%.
Обратное доказательство 1: чистая стоимость ETF за день +4.2 млн, за 30 дней всё ещё −389 млн, компенсировано только 1.1%.
Обратное доказательство 2: в 17:00 и 20:00 дважды касались около 80,560, оба раза оттолкнулись вниз.
79,377.7 сегодня уже касались дважды, при третьем касании быки, платящие аренду, уйдут первыми.
Если пробьёт, смотрим на 79,220; если часовой закрытие выше 81,200 — признаю ошибку. Окно до 27.10 20:00.
Ликвидации остановлены, направление не остановлено: остановлены чужие стопы, платится аренда быков. Личный разбор, не является советом.
Что будет первым: пробитие 79,377.7 или достижение 81,200?
$BTC #На этой неделе будет объявлено решение по ставке FOMC за октябрь$LINK
Оракулы имеют широкое применение, почему же они всё ещё отстают от BTC?
В сегодняшнем утреннем спотовом снимке цена LINK за 24 часа упала на 2,37%, в диапазоне 11.262—11.639 USDT.
Сотрудничество и внедрение — это только начало, фактические расходы, механизмы расчётов и спрос на токены определяют, сможет ли стоимость закрепиться. Краткосрочное падение не доказывает провал бизнеса и не может быть автоматически компенсировано бизнес-историей.
Если чистые расходы и фактическое использование токенов улучшатся вместе, оценка будет иметь более прочную опору; если же увеличится только количество заголовков о сотрудничестве, следует ограничить ожидания по премии.В переговорах между Россией и Украиной произошел значительный прорыв, вопрос о том, упадет ли цена на нефть, скоро прояснится
Окно для переговоров снова открылось, статус «воюют и одновременно ведут переговоры» был прерван
Частично введено гуманитарное перемирие в некоторых регионах
В начале ноября США, Украина и Россия продолжат трехсторонние переговоры
В основном остался только вопрос территорий, по которому нет согласия
В переговорах между Россией и Украиной появились первые признаки прогресса, появилась надежда на мир, что в определенной степени может привести к коррекции премии на нефть, это примерно 20%, ведь Россия тоже крупный экспортер нефти
С другой стороны, продолжаются переговоры между Саудовской Аравией и Ираном
Цель переговоров — предотвратить эскалацию конфликта и подготовить почву для соглашения о прекращении конфликта
Это очень значимый фактор, как минимум 30%, обе страны — крупные экспортеры нефти
Последний аспект — конфликт между США и Ираном, если Иран согласится отказаться от права на обогащение урана, то, по моему мнению, причины для конфликта отпадут
У меня есть интуиция, что нефть начнет постепенно корректироваться, максимум до 96-95, скорее всего откатится до 98-99, а затем снова начнет расти, особенно после выступления Трампа
В этот период биткойн, вероятно, немного подрастет, примерно до 84000-85000
Это один из наших сценариев: шортить нефть с 103 до 96-97, а затем выходить
Начать постепенно шортить биткойн с 84000, а в долгосрочной перспективе смотреть на крупный шорт на промежуточных выборах, ниже 77000Анализ сегодняшних потоков капитала: краткосрочное восстановление уже наблюдается, среднесрочный разворот пока рано обсуждать. В настоящее время рынок сосредоточен на сигналах краткосрочного восстановления, среднесрочные тренды пока не рассматриваются. Краткосрочные средства начинают возвращаться, но среднесрочный отток еще не завершен.
$BTC
Чистый приток на спотовом рынке за 4 часа: +39,36 млн долларов
Чистый приток на фьючерсном рынке за 4 часа: +127 млн долларов
Чистый отток на спотовом рынке за 24 часа: -34,95 млн долларов
Чистый отток на фьючерсном рынке за 24 часа: -118 млн долларов
Чистый отток на фьючерсном рынке за 30 дней: -7,82 млрд долларов
Краткосрочно наблюдается пополнение средств, но среднесрочное давление продаж сохраняется.
$ETH
Чистый приток на спотовом рынке за 4 часа: +24,24 млн долларов
Чистый приток на фьючерсном рынке за 4 часа: +56,19 млн долларов
Чистый отток на спотовом рынке за 24 часа: -45,33 млн долларов
Чистый отток на фьючерсном рынке за 24 часа: -105 млн долларов
Чистый отток на фьючерсном рынке за 30 дней: -8,64 млрд долларов
Объем оттока за 30 дней превышает BTC, общая структура капитала относительно слабее.
$SOL
Чистый приток на спотовом рынке за 24 часа: +9,86 млн долларов
Чистый приток на фьючерсном рынке за 24 часа: +10,58 млн долларов
Чистый отток на фьючерсном рынке за 30 дней: -2,05 млрд долларов
Краткосрочная сила явно опережает BTC и ETH, на спотовом рынке есть признаки поддержки, но долгосрочные заемные средства еще не вернулись.
Общий вывод
BTC и ETH демонстрируют признаки краткосрочного восстановления, SOL относительно силен. Приток средств за 4 часа подтвержден, но структура капитала за 24 часа и 30 дней еще не полностью изменилась. В настоящее время рекомендуется преимущественно наблюдать с небольшой позицией, не стоит активно открывать длинные позиции. $BTC $ETH Настоящее убийство рынка FOMC никогда не связано с тем, будет ли снижение ставки или нет!
В этот раз, на октябрьском заседании FOMC, ключевой момент вовсе не в том, снизят ставку или нет, а в том, что именно разрыв ожиданий является главным виновником падения рынка!
Ранее, когда Федеральная резервная система как и ожидалось снизила ставку на 25 базисных пунктов, Пауэлл сразу же охладил рынок, уничтожив ожидания дальнейшего смягчения в декабре. В результате $BTC и $ETH не выросли, а упали, и множество левериджевых длинных позиций было ликвидировано.
Логика проста: $BTC и $ETH — это высокорисковые активы, и если заявления будут более жёсткими, с сигналами о сохранении высоких ставок, реальные ставки пойдут вверх, ликвидность из крипторынка уйдёт. $BTC будет держать давление, а $ETH с большей волатильностью упадёт сильнее; наоборот, если будут даны сигналы к будущему снижению ставок, инвесторы будут готовы рисковать, $BTC удержит уровни, а $ETH отыграет сильнее.
Сейчас рынок уже заранее учёл ожидания сохранения ставок без изменений, настоящая бомба — в точечных прогнозах и формулировках по инфляции.
В краткосрочной перспективе, вокруг FOMC $BTC будет колебаться у ключевых круглых уровней, $ETH будет следовать за ним с более сильной волатильностью. В долгосрочной перспективе всё будет зависеть от ликвидности доллара, движения средств в ETF и настроений на рынке технологических акций США.
Совет на сегодня: в этот период обязательно снижайте леверидж и сокращайте позиции, дождитесь выхода новостей, внимательно проанализируйте сигналы и только потом принимайте решения, не делайте преждевременных ставок на направление. $SNDK #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
Стратегия за последнюю неделю не увеличивала позиции в биткоине, проще говоря, не покупала дальше, но и не продавала имеющееся. Я видел, как кто-то преподносил эту новость так, будто он собирается отступать, что, на мой взгляд, преувеличение. Если посчитать, уменьшение покупок и увеличение продаж — это разные вещи. Биткоин всё ещё колеблется на месте, а в комментариях уже распланировали его следующий шаг, это слишком поспешно.时间过得真快，转眼到了十月末，欧洲也已经进入了冬令时，让我想到了年初的时候，三月份，不同的是正值冬令时转入夏令时，那个时候是我刚刚开始接触交易，到现在已经半年多了。我真的想好好聊一聊我一路的经历，聊我的天赋，我的能力，当然还有我的不堪。但真要写起来，可能就收不住笔了。 可能会在某个夜晚去讲一讲我的经历，但在那之前，还是先聊聊市场吧。这几天之所以没有在美股盘前去做分析，一方面是因为走势相对可预见，就是极度窄幅的震荡并下探79500附近，也是我这段时间一直以来维持的观点；另一方面是这个位置无论是追空还是做多，都有待商榷，需要更多的时间去观察市场的情绪和博弈。市场虽然从结果上看比较无聊，但背后发生的资金结构和数据的转变还是很值得分析，而且的确出现里一些比较有趣的数据想和大家分享。 从周四的冲高失败开始，市场内部的资金结构就已经开始出现一定程度的变化甚至是转变。现货端资金结构一目了然，全线撤退，几次探底均出现了被动买盘的承接，但主动性买盘始终缺失，尤其是探底后的横盘整理阶段，反而是合约端在每次下杀后均出现了一定程度的抄底资金，但整体来看，这几次下杀后的价格回升，空头回补参与了很大程度。这里我想Сегодня утром BTC упал ниже 80 000 на несколько часов, и, думаю, многие просто держались. Минимум был 79 323, а вечером цена снова поднялась выше 80 000.
Я заглянул на BTC perpetual на OKX, чтобы понять, кто именно двигает рынок. По позициям крупных счетов, в 11 утра они больше всего сместились в сторону шортов, что совпало с падением цены. К вечеру этот показатель вернулся к уровню 6 утра. Количество мелких счетов, открывших лонги, тоже примерно вернулось к утреннему уровню.
Позиции при этом не сокращались, общий объем открытых позиций увеличился более чем на 1200 монет.
Итак, утром крупные счета сместились в сторону шортов, а к вечеру вернулись обратно. ETF — новые данные появятся только с открытием американского рынка, так что пока не стоит винить его. Все игроки остаются в рынке, и если понять, кто именно двигает цену, не придется слепо реагировать на это движение.
Если завтра в полдень крупные счета снова сместятся в шорты, как утром, я признаю свою ошибку. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC снова упал до 80 300 долларов, многие спрашивают: почему бычий старт всё ещё падает? Бычий старт никогда не равен основному восходящему тренду. Бычий старт — это этап, когда спрос постепенно усиливается, откаты, колебания и смена владельцев неизбежны.
Сначала посмотрим на ротацию доходности в этом году. По данным Glassnode, чемпион по доходности среди активов 2026 года менялся трижды: в первом квартале лидировали золото и серебро, весной до июля американский фондовый рынок, а последние примерно 10 недель BTC занимает первое место в рейтинге доходности за скользящие 60 дней. Порядок менялся трижды, что говорит о том, что деньги переходят между активами, а не идут по прямой линии.
Но лидерство не означает только рост. Объем спотовых сделок с токенизированным золотом на биржах упал с пика в феврале примерно до 20%. Интерес к золоту снизился, но это не доказывает, что эти деньги напрямую перешли в BTC, не стоит путать корреляцию с причинно-следственной связью.
Настоящее внимание стоит уделять уровню: от 80 000 до 81 500 долларов. Glassnode показывает, что в этом диапазоне сосредоточена средняя стоимость американских спотовых ETF и части корпоративных казначейств. BTC сейчас находится на уровне затрат важной группы держателей, их действия определят, как пойдут колебания.
Мой прогноз: медвежий рынок уже позади, бычий старт разворачивается, структура всё ещё сложная. Если удержится уровень 80 000 и найдутся покупатели, появится шанс пробить зону предложения от 85 000 до 87 500; если дневной график пробьёт вниз, стоит готовиться к тесту 77 600.
Ключевой момент бычьего старта — не в отсутствии падений, а в том, что после падений есть покупатели.Американский спотовый биткоин-ETF на этой неделе «вышел в плюс», но при более внимательном рассмотрении структура немного запутанная😅
По данным Farside, на неделю, закончившуюся 23 октября, чистый приток средств в спотовый $BTC ETF составил около +301,2 млн долларов, прервав двухнедельный отток. Основная часть приходится почти полностью на BlackRock IBIT (около +565,7 млн), в то время как остальные биткоин-фонды в сумме зафиксировали чистый отток около 264,5 млн. За ту же неделю Ethereum ETF показал отток примерно -220,7 млн; если смотреть только пятницу, 23 октября, биткоин-ETF в этот день зафиксировал чистый отток около 137,9 млн.
Моё понимание: недельный переход в плюс не означает полного восстановления, это скорее результат того, что ведущие продукты держатся, а менее крупные продолжают терять средства. На следующей неделе я буду следить за тем, сохраняется ли устойчивый приток в IBIT и когда прекратится отток в остальных фондах.
Что вы думаете: как долго «IBIT будет доминировать» или стоит ждать, пока весь рынок выйдет в плюс, чтобы считать это настоящим возвращением?
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией
$BTC $ETHПродано монет до свободного обращения осталось всего триста двадцать пять, затем потрачено 65 миллионов долларов на покупку пятнадцатилетней аренды.
Компания Bitcoin Treasury Empery Digital — название немного не соответствует действительности.
В конце июля продано 1400 монет, выручено 87,1 миллиона долларов, сокращена почти половина портфеля; в начале августа продано ещё 1635 монет, поступило 102,2 миллиона долларов💸
Общий остаток — 1279 монет, 954 из них заложены под долг в 35 миллионов долларов, свободно доступно только 325 монет. Табло NAV, рассчитанное только по цене монеты, тоже убрали.
Сейчас за 65 миллионов долларов куплена четверть доли в AI дата-центре в Среднем Западе США, мощностью 150 мегаватт, с пятнадцатилетним чистым тройным арендным договором, потенциальные платежи — миллиард долларов, доля компании соответствует более чем 440 миллионам.
65 миллионов за пятнадцать лет и 440 миллионов звучит почти как семикратный доход. Но арендная плата начнёт поступать только в начале следующего года, официальный договор аренды до сих пор не подписан, арендатор должен иметь инвестиционный кредитный рейтинг.
Продано почти две тысячи монет, вырученные деньги вложены в контракт на пятнадцать лет.Открывая маленькую компанию, я смотрю и на соотношение вложений и доходов, и на денежный поток. Bitmine 26 октября сообщил, что на прошлой неделе увеличил позицию на 10 452 $ETH, а по состоянию на 25 октября в его владении было 6 051 933 монеты, что составляет 4,95% от общего предложения, и он выполнил около 99% цели по удержанию 5%.
Мой вывод: это скорее положительно для спроса, но нельзя считать размер позиции показателем успеха бизнеса. Увеличение позиции приносит реальный спрос, но балансовые активы не равны наличному денежному потоку; чем более концентрирована позиция, тем сильнее колебания цены влияют на баланс. Близость к цели лишь говорит о том, что выполнение было точным, но не доказывает выгодность вложений.
Если говорить о бизнесе, я бы сначала спросил, достаточно ли резервного капитала для рисков. Если последующие денежные расходы придется покрывать продажей монет, то при неблагоприятном рынке это может привести к пассивной позиции — это мое предположение. Друзья, занимающиеся бизнесом, как бы вы устанавливали минимальный денежный резерв для такой концентрированной позиции?#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
Мнение лидера
Amazon опубликовала финансовый отчет за 3-й квартал 29 октября. Генеральный директор Джейси заявил, что мощность AWS на 2026 год уже полностью распродана, большая часть 2027 года забронирована, а на 2028 год тоже значительная часть занята. Спрос на вычислительные мощности для AI достиг пика. $BTC $ETH $ZEC
Я считаю, что ключ к этому отчету не в выручке, а в марже и денежном потоке. Продажа всех мощностей — это хорошо, но для расширения производства нужно вкладывать огромные капитальные затраты. Рынок сейчас боится именно таких бездонных затрат. Если большие инвестиции подавят маржу и свободный денежный поток, то даже при быстром росте AWS деньги уйдут. Это та же проблема, с которой столкнулись Meta и Microsoft.
На рынке акции AMZN выросли на 0,61%, xAMZN — на 0,47%. Рынок ожидает и ждет отчетности.
Для криптовалют это косвенное перераспределение. Технологические гиганты продолжают привлекать деньги и строить инфраструктуру, а у биткоина нет внешнего прироста. В краткосрочной перспективе все зависит от макроэкономики, цен на нефть и заседания FOMC.
Вчера биткоин резко упал, сейчас смотрим, удержится ли уровень 80 000. Если нет — возможна более глубокая коррекция, сопротивление сверху в районе 84 000–85 000. Не стоит гнаться за ростом и паниковать при падении, обязательно ставьте стоп-лоссы.
Этот анализ актуален на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.BTC колеблется в диапазоне 79,400—80,500, ETH движется в пределах 2,295—2,335, график напоминает ситуацию, когда курьер с доставкой кружит у дома — ты знаешь, что он почти пришёл, но он всё не поднимается.
Крупные клиенты разделились. С одной стороны, 40 новых кошельков вывели 9,458 BTC на сумму около 771 млн долларов, демонстрируя позицию «вы паникуете, а я пока положу себе в карман». С другой стороны, у одного крупного кита около 400 млн долларов в длинных позициях на грани ликвидации, цена ликвидации ETH — 2,181, минимальная цена вчера была 2,282, не хватает 30 долларов для срочного пополнения маржи, у крупных клиентов тоже свои сложности. Соотношение длинных и коротких позиций у крупных игроков — 0.77, они скорее нейтральны, но по факту немного смещаются в сторону шортов. $ETH
Самые пострадавшие — розничные инвесторы. Соотношение длинных и коротких позиций ETH — 2.46, преобладают длинные позиции, которые никак не удаётся закрыть, 76.68% всех счетов в лонгах, при падении видят возможность, при росте — недостаточно высоко, ни докупать, ни продавать не хочется, застряли как в час пик в метро, зажатые дверями. $BTC
Вывод в одном предложении: крупные клиенты тихо меняют карманы, а розничные всё ещё в вагоне и не хотят выходить. Вагон слишком тяжёлый, основным игрокам невыгодно его тянуть вверх, пока лонгисты сами не сдадутся, дна не видать. #本周将公布10月FOMC利率决议 $SAMSUNG заработала за квартал в два с половиной раза больше, чем за весь прошлый год. Цена акций на 35% ниже, чем в июне.
$SKHYNIX ожидает операционную прибыль в этом квартале в 77 триллионов корейских вон, цена акций упала вдвое с июня. $SNDK еще хуже: за год выросла в четыре раза, с июня до сих пор упала вдвое, коэффициент P/E — 17. Тринадцать аналитиков дали целевые цены, самая низкая из них на 25% выше текущей.
При таких условиях все равно нужно смотреть отчетность.
Что смотреть? Сколько будет отгружено HBM4, сколько заключено долгосрочных контрактов, делится ли заработок. Никому не нужны те цифры в отчете о прибылях и убытках — рост DRAM на 20% в четвертом квартале, удвоение HBM в следующем году, полная загрузка мощностей в следующем году — это все уже известно. Известное не считается новостью.
28-го — конференц-звонок SK Hynix, 29-го — SanDisk и Samsung. Сам отчет не особо интересен, но 20 минут вопросов и ответов могут быть полезны.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Согласен с оценкой старшего брата Куанг Ида, базовое ценообразование на октябрь практически завершено, сюрпризов мало.
Ожидания повышения ставки в декабре уже достигли 68,9%, большая часть ястребиного настроя учтена. В четверг ключевое внимание на формулировки: при более жёстком тоне снижение до 79000, если не оправдается — короткие позиции будут закрываться с попыткой пробоя 81000.
BTC торгуется в узком диапазоне 79500-80000, первая волна после решения, скорее всего, ложное движение с заманиванием покупателей и продавцов, ловить тренд рискованно.
ETH продолжает слабеть, отскок возможен только вслед за рынком; ZEC быки упорно держат ставки, ждут либо дефицита предложения, либо паники для определения победителя.
Моя стратегия: не двигаться в диапазоне, не открывать короткие позиции ниже 79000, рассматривать покупки только при уверенном пробое 81000 с объёмом.
Пробои без объёма считаю ложными.
Сегодня вечером решение, вы готовы действовать или будете наблюдать?
$BTC $ETH $ZEC Почему говорят, что CORE — самый эластичный BTCFi-актив в этом бычьем цикле? Данные расскажут правду
Главный бонус BTCFi-сегмента — пробуждение спящей ликвидности биткоина, когда большое количество BTC долгое время простаивает без какой-либо доходности. Консенсус Satoshi Plus от Core поддерживает нативный некастодиальный стейкинг BTC: пользователям не нужно делать кроссчейн-транзакции или передавать BTC третьим лицам, они могут напрямую заблокировать BTC в сети биткоина и участвовать в обеспечении безопасности сети Core, зарабатывая награды в CORE. Этот механизм — ключевое дифференцирующее преимущество. С точки зрения коэффициентов, после продолжительного падения рыночная капитализация CORE значительно сократилась, что отражает пессимистичные ожидания и низкую оценку. Маленькая капитализация + привязка к пулу активов BTC на триллионном уровне естественно обеспечивает очень высокую эластичность. У других BTCFi-проектов в сегменте (например, Stacks) значительно выше рыночная капитализация, при равных объемах притока капитала теоретически у CORE больше потенциал роста цены. Механизм двойного стейкинга — уникальное «маховик» CORE: чтобы получить более высокую доходность по стейкингу BTC, пользователям нужно дополнительно застейкать CORE. Если интерес к BTCFi взлетит, множество держателей BTC войдут в проект в поисках высокой доходности, что будет стимулировать покупку и блокировку CORE, сокращая предложение в обращении и усиливая потенциал роста. Однако высокая эластичность не гарантирует рост: основной риск — продолжающийся отток нод, задержка SatPay и отсутствие поддержки от первичных венчурных фондов. Если тренд ухода нод не остановить, даже при большом бычьем рынке BTCFi сегмент может не получить ожидаемых дивидендов.Прибыль Samsung выросла почти в 8 раз, я пересмотрел это число дважды. В прогнозе дана только общая сумма, без разбивки по подразделениям. В сегменте памяти прошлогодняя база действительно была слабой, прибыль выкарабкалась из ямы, поэтому кратный рост естественно большой. В прошлый раз, когда говорили о Hynix, упоминалось, что HBM4 уже поставляется серийно в первой половине года, основным клиентом по-прежнему является Nvidia, производители памяти действительно получили деньги в этом цикле, но сколько именно и как распределена структура, нужно дождаться раскрытия в отчёте.
Кроме того, высокий кратный рост не равен превышению ожиданий. Рост цен уже давно учтен рынком, настоящие изменения будут в прогнозах: смогут ли цены на DRAM по контрактам продолжать расти, и какой уровень загрузки мощностей HBM будет в следующем году.
У меня есть один вопрос: сколько из этого восьмикратного роста обусловлено повышением цен, а сколько — реальным увеличением объёмов поставок. Если их не разделить, я не смогу дать оценку, и не смогу понять, будет ли отчёт подтверждением позитивных ожиданий или их исчерпанием.
Когда выйдет полный отчёт, сначала посмотрю, какую долю в общей прибыли занимает подразделение памяти и соответствует ли это прогнозируемому росту.
#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 $BTC $ETH $ZEC
📊 Анализ данных ликвидаций ZEC за 24 часа: шортисты выбиты, быки контролируют рынок
Особенности ликвидаций ZEC: редкое «шорт-убийство» быков
Общий объем ликвидаций за 24 часа: 5,401,500
Ликвидации шортов: 3,098,500 (около 57%)
Ликвидации лонгов: $2,303,000
Ключевой сигнал: в отличие от ETH и BTC, где основная чистка происходит среди быков, у ZEC доминируют ликвидации шортов. Это означает, что в процессе роста множество шортистов были вынуждены закрыть позиции (купить), что создало мощный импульс для роста за счет «принуждения к покрытию шортов»
Сравнение на рынке: явные предпочтения капитала
ETH/BTC: ликвидации лонгов значительно превышают ликвидации шортов (примерно 2:1), что указывает на то, что основные монеты проходят коррекцию на высоких уровнях, быки фиксируют прибыль или останавливают убытки.
ZEC/NEAR: красные блоки показывают серьезные потери по шортам, что говорит о том, что капитал атакует шортовые уровни этих монет, тренд становится более выраженнымРыночная капитализация всего 20 миллионов, но связана с триллионной экосистемой BTC: логика восстановления оценки CORE
Общая рыночная капитализация BTC огромна, но подавляющее большинство BTC долгое время находится в состоянии простоя. Основная история в сфере BTCFi — пробуждение спящей ликвидности BTC, что и является фундаментальной основой нарратива восстановления оценки Core DAO. В настоящее время рыночная капитализация CORE уже претерпела значительное снижение, и большая часть пессимистичных ожиданий уже учтена в цене токена. С точки зрения коэффициентов, как только сектор получит импульс, CORE с консенсусом залога BTC обладает высокой эластичностью оценки.
Основные триггеры восстановления оценки: во-первых, общее оживление интереса к сектору BTCFi, привлечение капитала к лидерам по залогу BTC; во-вторых, постоянный рост объема заложенного BTC в цепочке, реальное поступление комиссионных на блокчейне, что постепенно превращает «выкуп CORE за комиссионные» из нарратива в реальный денежный поток; в-третьих, остановка оттока нод, восстановление ожиданий безопасности сети, устранение опасений рынка по поводу «мягкого ухода».
Однако существуют значительные препятствия для восстановления оценки: у проекта нет доли венчурных инвесторов первичного рынка в качестве стабилизирующего фактора, SatPay постоянно откладывается, партнер Mobilum имеет слабую квалификацию и не может быстро обеспечить ожидаемый денежный поток от платежных услуг, сохраняется риск постоянного ухода независимых валидаторов. Потенциал сектора — триллионы, но сможет ли проект воспользоваться этой возможностью — главный фактор неопределенности восстановления оценки. Триллионная экосистема BTC — это пространство для воображения, а ноды, доходы и реализация продукта — решающие условия для реализации восстановления оценки.一根针直插78,000，ETH连2,100都没护住，现在是追涨还是洗筹？ 你看到那根针的时候，手有没有抖一下？ 我盯着盘面那会儿的第一反应不是慌，是觉得节奏变了。BTC被单根针直接穿到78,000下方，ETH连2,100都站不稳，24小时全网爆仓8.4亿美元，12.7万人被清出场，最大单笔清算2,849万美元就发生在ETH身上，而且九成以上是多单。这不是普通的回调，这是一次针对杠杆结构的定向清洗。 我更在意的不是跌幅，是爆仓的构成。九成以上是多头被扫，说明前面那波看涨仓位堆得太密、太一致，衍生品市场的多头拥挤度已经到了稍微一推就连环踩踏的程度。这种结构下，价格不需要多大的真实卖压，只要击穿几个关键点位，强平单自己就会把价格往下带。所以那根针更像是流动性猎杀，而不是基本面转向。 偏多的路径也在这里：杠杆被清掉之后，车变轻了，浮筹减少，如果BTC能快速收回78,000上方、ETH重新站回2,100，这轮洗盘反而给后续留了空间，情绪修复会比想象中快。但风险同样清楚——多头刚被重创，信心修复需要时间，反弹如果缩量、站不回关键位，就说明这只是下跌中继，山寨会跟着更难受，风险偏好会进一步收缩。 我$HYPE и $ZEC я всегда считал индикаторами рынка. Раньше, когда биткоин был на уровне 87,000, HYPE и ZEC тоже первыми начали слабеть: HYPE достиг пика на 98 и затем долго оставался в слабом консолидационном состоянии, а ZEC, достигнув дна около 1700, сразу пробил зону консолидации. Позже BTC тоже начал вершиться и упал до примерно 80,000. В настоящее время HYPE и ZEC показывают признаки краткосрочного отката к минимумам, особенно ZEC, который сейчас получает поддержку от капитала.
Конечно, не только в этот раз так происходит: в нескольких предыдущих циклах, будь то отскок в медвежьем рынке или коррекция в бычьем, HYPE и ZEC всегда опережали BTC в определении направления. Эти два токена и их крупные игроки практически на 100% точно оценивают общее состояние рынка, и их можно использовать как важный ориентир для прогнозирования дальнейших движений. Под операционным светом перикард уже вскрыт, резкое падение цены — это лишь эпикардиальный гематом, а истинное кровотечение происходит в гемодинамике: доходы от спотовой торговли напоминают недостаточное кровоснабжение передней нисходящей артерии, во втором квартале они снизились почти на 20% в годовом выражении, и это тело временно поддерживает коллатеральное кровообращение за счет подписок и доходов от услуг в размере 555 миллионов долларов. Результаты третьего квартала будут опубликованы после закрытия американского рынка, предоперационная оценка не должна ограничиваться одним отведением ЭКГ и тем более нельзя воспринимать послерыночные колебания как дефибриллятор.
Сначала рассмотрим перфузионное давление. Если интеграция деривативов сможет стать обходным шунтом, сшивая поток заказов, маржу, клиринг и залог в одном контуре, доходы от спотовой торговли смогут восстановиться из зоны низкой перфузии; если же в месте сшивания будет утечка, номинальный рост деривативов превратится в псевдо-восстановление с высоким выбросом и низким сопротивлением. Доходы от подписок и услуг — это сейчас самый стабильный кардиостимуляторный ритм, но это не сам миокард; бизнес, связанный со стейблкоинами, подобен искусственному кровообращению, может кратковременно поддерживать перфузию, но скрывает недостаток сократительной способности желудочков. Финансовый отчет — это лишь предоперационный анализ, повышение тропонина указывает на повреждение миокарда, но не означает, что коронарные артерии уже проходимы.
Далее — электрокардиографическая проводимость. Связь с токенизированными активами на американском рынке должна быть как непрерывный мониторинг ЭКГ, а не однократное прослушивание. Предотчетные риски, послерыночные колебания и премия токенов могут вызвать задержки проводимости и эктопические сокращения; скачок цены не означает восстановления сердечного выброса. Если деривативный бизнес сможет создать три надежные линии мониторинга — комиссии, открытые позиции и баланс стейблкоинов, — тогда сердечный выброс может возрасти; иначе снижение доходов от спотовой торговли останется миокардиальной депрессией, а стейблкоины и подписки — лишь лекарственным повышением давления, после отмены которого давление снова упадет. Эмоциональный шортсквиз подобен повторной дефибрилляции, ритм не исправлен, и это лишь увеличивает потребление кислорода миокардом.
Долларовая ликвидность — это преднагрузка, кредитное плечо деривативов — постнагрузка, и дисбаланс на любом конце толкает кажущийся стабильным сердечный выброс к отеку легких или низкой перфузии. Бизнес со стейблкоинами — это искусственный сосуд, красивая пропускная способность не означает проходимость собственных сосудов; доходы от подписок — это кардиостимулятор, который поддерживает ритм, но не заменяет сократительную функцию. Если после интеграции повысится эффективность маржи и сократится цепочка клиринга, это будет минимально инвазивное шунтирование; если же риск просто переместится из предсердия спотового рынка в желудочек деривативов, это как перемещение тромба из одной камеры сердца в другую.
Истинный очаг болезни — в структуре: сможет ли интегрированная продуктовая матрица обеспечить герметичность цикла торговли, клиринга, залога и долларовых обязательств в одном контуре искусственного кровообращения. Если доходы от спотовой торговли продолжат оставаться в зоне низкой перфузии, а деривативы и стейблкоины будут лишь бухгалтерской коллатералью, компенсация рано или поздно перейдет в декомпенсацию. Появление синусового ритма после операции зависит от того, сможет ли денежный поток сформировать стабильную волну на мониторе; если же искусственное кровообращение по-прежнему обеспечивается стейблкоинами, любое резкое падение цены — это лишь предвестник фибрилляции желудочков. #coinbaseq3deribitimpact$ETH есть крупный кит на цепочке, который выставил короткую позицию на ETH на сумму 250 миллионов долларов и упорно держится, средняя цена входа около 2300. Даже несмотря на текущие убытки, он категорически не закрывает позицию. Сейчас он зарабатывает несколько миллионов просто на финансировании, получаемом от длинных позиций, полностью уверенный, что рынок еще опустится.
Такой огромный объем коротких позиций давит сверху, и если розничные покупатели немного поднимутся, их сразу могут сбить с ног. Посмотрите на поведение Фонда Ethereum, который время от времени сливает на рынок мусор, надеяться на разворот рынка просто бессмысленно. После того, как эти розничные покупатели исчерпают свои средства, рынок рано или поздно упадет обратно к точке старта.
#ETH
$ETH
👇$UNITREE за последние несколько дней показал себя довольно точно, ни разу не ошибся, и при этом прибавил несколько десятков подписчиков, раз уж всем интересно, я продолжу рассказывать.
Изначально планировал открыть позицию позже, но почему сегодня? Во-первых, этот ценовой диапазон мне кажется очень хорошим, он достиг моих ожиданий. Во-вторых, индекс Шанхая сегодня показал слабое продолжение с уменьшенным объемом!! Этот уменьшенный объем стоит выделить особо. В-третьих, сектор роботов в течение дня возвращается, а основной игрок резко вырос — это кульминация, которая снова запустит программу количественной продажи. Поэтому вы можете видеть, что цена для моей короткой позиции — это сегодняшний максимум.
Вернёмся к разбору уменьшенного объема. Почему это важно? Потому что на фоне почти месячного падения индекса впервые произошёл приличный отскок, который должен сопровождаться увеличением объема. Сегодняшнее уменьшение объема означает, что деньги не вошли, а сектор роботов — это тема, которая появляется в дни резонансного отскока индекса, и при большом объеме сектора с меньшим количеством денег его сложнее продвинуть. Поэтому я считаю, что если завтра не будет сильного роста с увеличением объема, а послезавтра индекс снова упадёт, то ожидания по теме роботов в резонансном индексе естественно нужно снизить. Логика именно такая, насколько вы её примете — решать вам.
Завтра всё просто: смотрим, будет ли рост объема на рынке и сможет ли то, что сегодня было повторно реализовано, отыграться обратно. Если оба условия не выполнятся, можно попробовать открыть короткую позицию.
Возвращаясь к моей позиции, я лично открыл 5/1 часть позиции, дальше буду смотреть по ситуации, потому что завтра, скорее всего, будет консолидация, а послезавтра выбор направления, но не исключаю и рост, так что считаю это базовой позицией, всегда готов либо выйти, либо добавить.Акции американской биржи Coinbase упали на 30% с начала года, оценка двух компаний отличается в 10 раз: одна оценивает в 247 долларов, DCF — всего в 22 доллара.
Обычно оценки отличаются на несколько десятков долларов, а тут разница в 10 раз, кому из них вы верите?
#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ В момент, когда доходность французских десятилетних государственных облигаций достигла 5,14%, высокое давление на европейском долговом рынке уже нависло над американскими облигациями — это не просто повышение, а слияние фронтов через Атлантику. Самый высокий уровень с 2002 года, впервые с 2013 года доходность французских облигаций превысила американские, кривая доходности Франции словно пробита мощным конвективным облаком, сдвиг ветра на длинном конце быстро усиливается.
Разрыв доходности с немецкими десятилетними облигациями вырос примерно до 175 базисных пунктов, что является максимумом за 15 лет, что эквивалентно формированию узкой линии сдвига в самом сердце еврозоны: с одной стороны — низкое давление с растущими затратами на финансирование, с другой — теплый и влажный поток с неопределенностью бюджетных переговоров, чем дольше слияние, тем сложнее рассеять локальные ливни. Moody's подтвердило суверенный рейтинг Франции и сохранило негативный прогноз, что лишь добавляет слой низких облаков под основанием, видимость не улучшилась сразу.
Связь с токенами американского фондового рынка больше похожа на управление двумя направляющими воздушными потоками: доходность американских облигаций — это фоновое высокое давление, давление на европейском долговом рынке — боковой перенос влаги. Если разрыв доходности Франции сохранится, риск-аппетит сначала испытает кратковременные порывы ветра, объемы торгов уменьшатся, реакция цен на новости сменится с «турбулентности в ясном небе» на «фронтальные осадки»; но если доходность американских облигаций одновременно снизится, токены могут испытать прерывистое прояснение, а не непрерывный ливень. Ключевой вопрос — перенесет ли линия сдвига в 175 базисных пунктов нестабильную энергию Европы по струе в американский торговый период.
Мой дежурный вывод: французский долговой рынок уже перешел от локальной мощной конвекции к фронтальному циклону, доходность 5,14% и 15-летний максимум разрыва доходности накладываются на одной метеокарте, кратковременное предупреждение о порывах ветра для токенов американского фондового рынка пока не снято. #frenchbondyieldstopusЦена на золото, упавшая ниже 4000, — это выжимание лишней жидкости, а не вершина
Падение золота ниже 4000 вовсе не означает провал логики защиты от рисков, это связано с оттоком ликвидности из-за приближения доходности американских облигаций к 5%. Не пугайтесь инфляционных опасений в новостях!
Смотрите на $XAUT — это падение золота, ситуация на Ближнем Востоке не удержалась, потому что деньги бегут в безрисковую доходность. Рост цен на нефть подталкивает ФРС к жесткой позиции, ставки не снижаются, а альтернативные издержки владения золотом очевидны. К тому же высокая волатильность заставляет многие учреждения продавать золото ради обеспечения маржи — это классическая ликвидная паника. Долгосрочно есть покупатели из числа центробанков, которые поддерживают рынок, глубокое падение — это возможность, но в краткосрочной перспективе не стоит ловить падающий нож.
Смотрите на $BTC — ситуация идентична. Высокие ставки давят, внебиржевой рынок не готов к притоку новых средств, ETF — это импульсные деньги для краткосрочной игры. Сейчас биткоин держится на эмоциях и колеблется, сверху много зажатых позиций, без масштабного вливания средств рост невозможен. Держать спотовые позиции в долгую — нормально, но в краткосрочной перспективе нужно быть готовым к откату, при шорте обязательно ставьте стоп-лосс, не стоит упрямо держать позицию.
Смотрите на $ETH — эфир по-прежнему самый уязвимый. Экосистема не демонстрирует новых прорывов, приток средств отсутствует, при слабости рынка он падает быстрее всех. Не думайте, что боковик — это стабилизация, если биткоин пойдет тестировать поддержку снизу, падение эфира усилится, не становитесь пушечным мясом. #现货黄金跌破4000美元关口 谷歌将在美东时间10月28日盘后北京时间10月29日凌晨公布三季度财报，我个人对这次业绩偏积极。搜索大概率仍有韧性，云收入增速继续超预期，但资本开支和自由现金流是市场关注的焦点。 这次财报，我会把云收入的增长质量和2027年资本开支放在一起看。只看增长，很容易高估短期惊喜；只盯着支出，也可能错过业务正在发生的变化。 但放到股价上问题就复杂了：公司赚到的钱，越来越多要重新投进算力和数据中心，市场需要继续判断，这些投入会在多长时间内带来足够的回报。 市场对这份财报的要求已经很高，谷歌云即使交出90%以上的增长，也未必能带来多少惊喜。 一、谷歌云接近翻倍 目前市场对谷歌三季度总营收的预期约为1279亿美元，同比增长25%；EPS大致在2.94至3.03美元之间。分业务看：搜索预期增长约15%，YouTube广告约11%，谷歌云的最新分项一致预期已经达到291.6亿美元，同比增长约92%。 这个门槛并不低。 摩根大通已经把谷歌云增速预测从88%上调到100%，理由包括更多TPU销售收入。高盛预计云收入295.56亿美元，按去年同期基数计算，增速约95%。公开报道中的美银预测是93%，TruisРебята, CZ и Fidelity недавно сказали одну вещь: четырехлетний цикл биткоина на самом деле уже нарушен.
Раньше все упирались в четырехлетний цикл, основная логика которого — халвинг. Общее количество биткоинов — 21 миллион, сейчас в обращении уже более 19,96 миллиона, осталось крайне мало. Воздействие халвинга на предложение значительно ослабло. Использовать старую историческую модель «год роста, три года падения» для прогнозирования бычьих и медвежьих рынков — это как искать меч, врезавшись в лодку.
Так как же теперь понять, на каком этапе находится биткоин?
Основное — следить за двумя вещами: тенденцией обесценивания доллара и настроением рынка.
Проще говоря, биткоин сейчас — это актив, зависящий от макроэкономической ликвидности. Как только доллар ослабевает, покупательная способность фиатных валют падает, и деньги естественным образом идут в биткоин. А настроение рынка определяет, готовы ли инвесторы входить. Пока логика обесценивания доллара сохраняется и внешние условия смягчаются, биткоин может взлететь.
Хватит считать дни до халвинга, лучше больше смотреть на макроэкономическую ситуацию. В криптомире сейчас важна чувствительность к ликвидности и настроениям.
Ребята, как вы думаете, четырехлетний цикл еще актуален? Обсуждаем в комментариях. $BTC $ETH Американский рынок вот-вот откроется, я весь день уставился в экран, глаза уже замылились, собирался выключить компьютер и пойти принять душ. Открыл данные в фоне — и, боже мой, ситуация с плечами у нескольких популярных альткоинов просто разбудила меня от дремоты.
$DOGE сейчас стоит 0.0774, немного вырос на 1%, переключился на 4-часовой показатель соотношения быков и медведей — и он достиг 4.74, почти в 5 раз больше, чем обычно. Розничные инвесторы вложили все свои средства, быки так тесно сгруппировались, что вот-вот переполнятся. Еще более удивительно, что ставка финансирования отрицательная, значит, медведи платят финансирование. Такая крайняя эмоция — вполне нормально, что крупные игроки резко сбросят цену, чтобы сбить эти плечи.
Посмотрим на $PEPE, цена сейчас 0.000004356, упала почти на 2%, движение вялое, но странно, что 4-часовое соотношение быков и медведей все еще 2.95. Цена упала, объем позиций снижается, значит, крупные и умные инвесторы тихо выходят, а розничные продолжают скупать на дне. Эта картина слишком знакома — типичный сценарий «земляки, не уходите».
Наконец, $SUI сейчас стоит 0.9203, ситуация похожая, 4-часовое соотношение 2.80, объем позиций постепенно падает, плечи закрываются и выходят с рынка. Текущий небольшой рост — просто передышка после падения, никакой силы для продолжения.
Итог: сейчас самая большая иллюзия на рынке — что падение остановилось. Американский рынок скоро откроется, и это идеальное время для крупных игроков, чтобы сбросить цену и очистить плечи.
#本周将公布10月FOMC利率决议 🔥Bitcoin всегда падал после прошлых промежуточных выборов. Но многие упускают из виду, что в прошлом Bitcoin завершал свой цикл дна только после промежуточных выборов. Так что спад — это просто корреляция, а не причинно-следственная связь.
На этот раз Bitcoin уже завершил свой цикл дна, поэтому этот раунд спада может не повториться. Очень вероятно, что Bitcoin достиг дна до промежуточных выборов этого года, и это может повториться.👀
#DailyOrbit Я смотрю на институциональные проекты в блокчейне, обычно сначала откладываю цену монеты в сторону и смотрю, какое место она может занять в управлении наличными крупными фондами. С макроэкономической точки зрения, процентные ставки влияют на доходность от наличных, потребность в ликвидности влияет на то, где средства готовы оставаться, а возможность токенизации нельзя рассматривать без учета этих двух факторов.
По данным The Block, Aviva Investors, входящая в группу Aviva, сотрудничает с Ripple и запускает в реестре XRP токенизированный класс паев Sterling Liquidity Fund. Размер фонда составляет 22 миллиарда фунтов стерлингов, Aviva инвестирует 50 миллионов фунтов в новый класс паев. Здесь важно понять: это новый класс паев, а не весь фонд переносится в блокчейн.
Мое предположение таково: если этот класс паев сможет снизить операционные трения при владении и обращении институциональных средств, то инфраструктура на блокчейне сможет войти в повседневные процессы долгосрочного финансирования. С одной стороны, участие институтов дает возможность проверить реальное использование; с другой стороны, продолжение притока средств зависит от доходности, выкупа и нормативных требований, а не только от слова «блокчейн».
Поэтому я склонен рассматривать это как прогресс в инфраструктуре институциональных средств, а не как прямой позитивный сигнал для цены $XRP. Между токенизацией паев фонда и тем, сколько ценности получит токен, есть промежуточные этапы передачи. В дальнейшем я буду следить за реальным использованием и удержанием средств, пока не считаю общий размер фонда дополнительными средствами в блокчейне.$BTC
79377. Это минимальная цена за 24 часа, которую BTC пробил вчера вечером на OKX, минимальная цена на Binance — 79321, уровень 80 000 действительно пробит, сейчас цена отскочила и колеблется около 80400.
QCP говорит, что на этой неделе будет ориентир по FOMC и отчетам технологических компаний, они дают поддержку на уровне 78 000. Меня больше волнует диверсификация среди финансовых компаний: Strive на прошлой неделе увеличил позицию на 6182 монеты, общий объем достиг 43 000; Strategy за всю неделю не двигался, ни одной покупки.
В одну и ту же неделю, при одинаковой логике накопления, одна компания активно докупает, другая остановилась. После пробоя 80 000 действия этих компаний честнее, чем свечные графики.
Пробой круглого уровня с последующим возвратом часто более изматывающий, чем прямое пробитие. На этой неделе много новостей, я склонен смотреть, как голосуют другие, и пока сам не действовать.
#本周将公布10月FOMC利率决议 0.0022 DOOD, удвоение за день, в чате все кричат «садитесь в поезд», а я чувствую запах ликвидации.
Нет новостей, нет позитивных факторов, пол NFT вырос всего на 7%, а DOOD вырос с 0.0011 до 0.0026, объем торгов превышает рыночную капитализацию, отрицательная ставка финансирования -2%, шорты вынуждены ликвидироваться. Это раздача денег от манипулятора или ловушка?
Сначала посмотрим на поверхность: рост пугает.
За 24 часа рост более 50%, в экстремальные дни до 212%, капитализация достигала 38 миллионов долларов, а объем торгов — 100-200 миллионов долларов — объем торгов в десятки раз превышает капитализацию, это не инвестиции, это казино.
Пол NFT вырос всего на 7%, а токен удвоился.
NFT никто не покупает, азартные игроки в бессрочных контрактах сходят с ума.
Первое: резкий рост без новостей — самый опасный «позитив».
Нет сотрудничества, нет обновлений, нет рекомендаций от влиятельных лиц, а DOOD внезапно вырос на 212%.
Думаете, это утечка хороших новостей?
Нет. Резкий рост без новостей — это по сути сбор ликвидности.
Маленькая монета, несколько миллионов долларов — и цена удваивается.
Манипулятор поднимает цену, чтобы вызвать FOMO, заставить вас покупать дороже, открыть длинные позиции — а потом он сливает вам свои активы, а вы стоите на вершине и дуетесь.
Второе: отрицательная ставка финансирования — это не позитив, а шорты поднимают вам носилки — но носилки могут перевернуться в любой момент.
Ставка финансирования глубоко отрицательна, около -2% за 8 часов, шорты платят лонгам, шорты ликвидируются.
Звучит круто?
Да ну.
Отрицательная ставка означает, что шорты переполнены, их ликвидируют, цена поднимается.
Но это также значит, что лонги уже переполнены.
Как только шорты ликвидируются, покупатели исчезнут, и цена вернется обратно.
Значительный рост открытого интереса, отрицательная ставка + ликвидации шортов = краткосрочная восходящая инерция.
Но инерция — не тренд.
Отрицательная ставка у маленьких монет — это конфетка, за которой последует пощечина.
Третье: технически это «прорыв с ростом объема и последующая консолидация», а не «бычий откат с быстрой коррекцией».
С 0.0011-0.0014 до 0.0026 — прорыв с ростом объема, краткосрочное перекупленное состояние.
Поддержка: 0.0020-0.0018 (сильная поддержка при откате), еще сильнее 0.0015-0.0013.
Сопротивление: 0.0025-0.0028, выше 0.0030-0.0035 (предыдущие максимумы/психологические уровни).
Сейчас 0.0022, между поддержкой и сопротивлением.
Если не пробьет 0.0025 — ложный прорыв; если упадет ниже 0.0020 — начнется откат.
Борьба быков и медведей, смотрите сами
Быки говорят:
Отрицательная ставка, шорты все еще платят
Открытый интерес растет, ликвидации шортов доминируют
Прорыв с объемом, сформировалась структура дна
Маленькая капитализация, быстро растет
Медведи говорят:
Резкий рост без новостей — чистая спекуляция
Объем торгов превышает капитализацию, аномальный оборот
Пол NFT вырос всего на 7%, фундамент не поддерживает
Лонги переполнены, после ликвидаций шортов некому будет покупать
Токены Treasury могут оказать давление при выходе на биржу
Стратегия действий
Агрессивный краткосрочный:
Удержание и прорыв 0.0022-0.0023 с последующим пробоем 0.0025, легкие покупки, цель 0.0028-0.0032, стоп ниже 0.0020. Отрицательная ставка — преимущество, но ставьте трейлинг-стоп, не жадничайте.
Консервативный подход (рекомендуется):
Ждать отката к 0.0019-0.0021 и стабилизации, затем постепенные покупки, стоп 0.0017-0.0018. Цель 0.0026-0.0028, вторая цель — предыдущий максимум.
Медвежий сценарий:
Пробой ниже 0.0020 с ростом объема или дивергенция/снижение объема, шорт на откате, цель 0.0016-0.0015, стоп выше 0.0023.
DOOD сейчас как самый оживленный стол в казино —
Победители не хотят уходить, проигравшие хотят отыграться, а манипулятор забирает комиссию.
Думаете, вы торгуете? На самом деле вами торгуют.
Резкий рост без новостей — это не возможность, это ловушка.
$BTC $ETH $DOOD Глубокая интеграция за HBM4: рвущийся круг SK Hynix и ахиллесова пята
Финансовый отчет SK Hynix — это не просто отчет о результатах, а декларация о перестройке разделения труда в полупроводниковой индустрии. Через выпуск HBM4 мы видим не только повышение плотности памяти, но и фундаментальные изменения в модели сотрудничества между производителями памяти, фабриками по производству кристаллов и системными клиентами.
Главное отличие HBM4 от предыдущих продуктов заключается в том, что его основание уже не просто голый DRAM-чип, а логический базовый чип (Logic Base Die) с интегрированной управляющей функцией. Эта эволюция архитектуры вынуждает SK Hynix выйти за рамки простого производства памяти и глубоко интегрироваться с передовыми логическими технологиями TSMC. Это сотрудничество — не просто контрактное производство, а системный альянс «память-логика-упаковка».
Для SK Hynix такая глубокая интеграция — отличная возможность построить защитный ров. Когда продукт памяти глубоко вовлечен в проектирование системной архитектуры клиента и даже разрабатывается под конкретные AI-чипы, решение о закупке уже не основывается только на цене. Замена поставщика повлечет за собой высокие затраты на повторную проверку и адаптацию, что создаст высокие барьеры для переключения и выведет SK Hynix из циклической ценовой борьбы, делая бизнес-модель более устойчивой.
Однако другая сторона медали — экспоненциальный рост рисков поставок. В традиционных продажах памяти Hynix отвечал только за выход годных на своих фабриках; в эпоху HBM4 он должен отвечать за координацию всей цепочки.BTC пробил отметку в 80 тысяч, на этой волне первыми выходят те, кто использовал кредитное плечо.
За час ликвидировали длинные позиции на сумму более 200 миллионов долларов, за 24 часа — 840 миллионов. В то же время из спотового ETF вышло 635,5 миллионов.
ETH, SOL, XRP тоже упали, ни один не устоял.
Меня больше всего волнует не размер падения, а то, что ликвидации сосредоточены в последние несколько часов: это значит, что новые позиции не выдержали, а старые — держались.
В такой ситуации не стоит спешить с покупкой на дне. Волатильность всё ещё высокая, и при любом отскоке длинные позиции снова могут быть ликвидированы. Сократите фьючерсные позиции до трети, а спотовые оставьте.
Подождите, пока средства в ETF снова станут чистым притоком, и только тогда можно увеличивать позиции.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Выручка выросла на 230,8% в годовом исчислении, чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, увеличилась на 788,2%, при этом чистая прибыль за второй квартал выросла на 1240,8% в годовом исчислении, валовая маржа достигла 81,63%, прибыльность уже превзошла такие ведущие фабрики по производству полупроводников, как TSMC.
Основные драйверы роста 💡
Компания уже второй квартал подряд занимает первое место на мировом рынке DRAM, доля во втором квартале достигла 39,5%, опередив Samsung на 6,2 процентных пункта, что положило конец более чем 30-летнему доминированию Samsung в рейтинге DRAM.
В качестве ключевого поставщика HBM4 для Nvidia, её 12-слойный стек HBM4 успешно запущен в массовое производство, уровень выхода годных изделий сравним с зрелым HBM3E, средняя цена DRAM во втором квартале выросла на 30% по сравнению с предыдущим кварталом, а средняя цена NAND-флеш-памяти подскочила более чем на 50%.
В сочетании с отраслевым бумом, когда контрактные цены на память в четвертом квартале вырастут на 15-20% по сравнению с предыдущим кварталом, а также с резким ростом спотовых цен из-за прекращения производства DDR4, прибыль компании во второй половине года продолжит расти. Несмотря на то, что недавно акции откатились почти на 30% от пиковых значений, текущая оценка соответствует коэффициенту P/E чуть выше 4 к 2027 году, при поддержке годового роста EPS более 24%, что обеспечивает высокую уверенность в росте.BTC упал ниже 80 000, люди с кредитным плечом сначала заплатили учебный взнос.
За час ликвидировали длинные позиции на сумму более 200 миллионов долларов, за 24 часа — в сумме 840 миллионов.
В то же время из спотового ETF вышло 635,5 миллионов долларов. Институциональные инвесторы продают, трейдеры с плечом держатся, две силы давят в одном направлении, поэтому цена естественно не находит поддержки.
ETH, SOL, XRP тоже падают, ни один не может удержаться. Это показывает, что сейчас проблема не в какой-то конкретной монете, а в том, что риск-аппетит всего рынка сокращается, даже альткоины никто не решается брать.
Соотношение 200 миллионов за час и 840 миллионов за 24 часа очень важно: большая часть ликвидаций сосредоточена в последние несколько часов, это новые позиции, которые не выдержали, а не старые позиции, которые постепенно сгорели. Там, где много новых позиций, обычно находятся те, кто вошёл в рынок сразу после разворота тренда.
В такие моменты самая частая ошибка — считать сильное падение возможностью для покупки на дне. Падение цены не означает безопасность позиции, волатильность всё ещё высокая, и даже 3%-й отскок может ликвидировать длинные позиции.
Мой подход очень простой: сокращаю позиции по контрактам до трети от обычного объёма, оставляю только спотовые активы. Жду, когда средства в ETF сменят чистый отток на чистый приток, и только тогда думаю о наращивании позиций.
А ты сейчас ждёшь, чтобы войти, или пока смотришь без позиций? $XAU Сегодня продолжаю разбирать для вас золото и серебро, подробно объясняя их негативные и позитивные факторы. В последнее время золото упало ниже 4000 долларов, серебро опустилось к отметке около 54 долларов. Это падение не связано с исчезновением спроса на защиту, а вызвано ростом цен на нефть из-за ситуации на Ближнем Востоке, что вызывает опасения по поводу возврата инфляции и сохранения ФРС высоких процентных ставок. В дополнение к этому падение технологических акций вызвало частичное снижение кредитного плеча, что оказывает давление на драгоценные металлы. Серебро также испытывает беспокойство из-за промышленного спроса, поэтому падение более значительное.
Дальнейшие позитивные факторы: снижение цен на нефть, более мягкая позиция ФРС, снижение доллара и реальных процентных ставок, а также оживление спроса на физические металлы.
Основные негативные факторы: продолжающаяся инфляция выше ожиданий, усиление ожиданий повышения ставок в декабре, укрепление доллара и продолжение сокращения позиций с кредитным плечом.
Наши дальнейшие торговые планы:
Для золота важна поддержка в диапазоне 3975—4000 долларов, при отскоке ожидаем уровни 4030—4060 долларов. Если цена упадет ниже 3975 долларов и не сможет восстановиться, приоритет — сокращение позиций для контроля рисков.
Для серебра ключевая поддержка на уровне 53—53,5 долларов, при отскоке ожидаем 54,5—55 долларов, при пробое — 57—58 долларов. Если уровень 53 долларов будет пробит, не стоит слепо докупать, приоритет — снижение рисков.
В настоящее время у меня есть открытые длинные позиции с плавающим убытком, но я не рассматриваю точку безубыточности как основание для сделок. В дальнейшем основное внимание уделяю заседанию ФРС и данным по инфляции PCE. #本周将公布10月FOMC利率决议 Сегмент памяти немного странный🌿: прибыль растет, а цена акций падает всё сильнее.
Samsung и SK Hynix в этом году выросли на 65% и 88% соответственно, но с пиков откатились на 36% и 52%, прогноз P/E на 2027 год около 3.
Бычий взгляд: спрос на HBM силен, долгосрочные контракты удерживают клиентов, прибыль в 2027 году продолжит расти, P/E 3 явно занижен✨
Медвежий взгляд: цены на память уже на пиковом уровне цикла, в 2028 году ожидается рост производственных мощностей и снижение прибыли — это лишь вопрос времени, низкая цена не гарантирует дешевизну в будущем📉
NVIDIA, Samsung и Hynix зарабатывают огромные деньги, а Microsoft, Google и Meta вынуждены нести всё более высокие капитальные затраты на AI. Верхний уровень получает сверхприбыль, но в конечном итоге за это платит нижний уровень бизнеса⚖️
Уолл-стрит оценивает не сколько заработают в 2027, а как долго продлится AI-прибыль после 2028🧠
Отчеты за 28 и 29 октября станут лакмусовой бумажкой для быков и медведей. Продолжат ли медведи побеждать?🤔$SAMSUNG $SKHYNIX $xNVDA $SOL текущая цена 101.8, краткосрочный бычий настрой, следующий шаг — сначала дойти до нисходящей трендовой линии на вершине. За последние сутки сумма ликвидированных длинных позиций явно превышает сумму ликвидированных коротких, но цена при этом выросла. При падении до 99.81 часть плечей по длинным позициям была ликвидирована. Последующий отскок не был вызван ликвидацией коротких позиций, объем ликвидаций в 890 млн в открытых позициях не считается большим, массового панического сброса не произошло. Снизу ликвидируемых длинных позиций стало меньше, дальнейшее падение будет испытывать нехватку топлива. Финансовая ставка перешла из отрицательной в положительную, это лишь фон для улучшения настроений, а не причина. На графике видно смещение верхних точек вниз, скользящие средние расположены в медвежьем порядке, но скользящие средние учитывают предыдущий спад и не отражают текущую консолидацию. Плечи по длинным позициям только что были очищены, со стороны коротких позиций нет признаков выдавливания, структура рынка легче, чем показывают скользящие средние. Условие для разворота в медвежий тренд: цена снова пробьет 99.81 вниз. Это будет означать, что после очистки длинных позиций кто-то продолжает продавать, и тогда этот прогноз станет недействительным. Снова видим, как крупные институциональные игроки скупают большие объемы BTC!
Согласно последним документам, раскрытым SEC, Strive на прошлой неделе значительно увеличил позиции, приобретя в общей сложности 6182 BTC по средней цене 82732 долларов, включая все комиссии.
По состоянию на 23 октября у этой организации уже в руках 43000 биткоинов, а наличные активы составляют 504,4 миллиона долларов, что на 186,9 миллиона больше, чем неделю назад, боезапас еще очень большой. Кроме того, у них есть 505 тысяч привилегированных акций STRC, оцененных примерно в 50,18 миллиона долларов.
В то же время у них произошли изменения в обращающемся капитале: добавлено 3,266 миллиона обыкновенных акций класса A, доведя общее количество до 118,1 миллиона акций, 7 миллионов привилегированных акций SATS, а количество привилегированных акций SATA осталось без изменений — 14,03 миллиона.
Интересный момент: средняя цена покупки 82732 выше текущей рыночной цены, то есть они продолжают покупать на высоком уровне. Я считаю, что это отражает долгосрочную уверенность института, но в краткосрочной перспективе они не могут напрямую поддержать рынок, не стоит слепо гнаться за покупками только потому, что покупают институционалы.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC Супернеделя начинается, капитал сначала разделился
Завтра вечером состоится заседание FOMC, вероятность бездействия CME составляет 90%, вероятность повышения ставки в декабре — 68,9%. Макроэкономика не дала ответов, капиталы на блокчейне уже пошли разными путями.
$ETH: крупные киты выводят, ETF отступают. Три крупных кита за два дня вывели с Kraken и Binance 24 454 ETH на сумму 60,68 млн долларов; один после четырёх месяцев молчания заложил, другой положил в Aave. Объём залога превышает 43,7 млн монет, что составляет более 35% предложения. Чистый отток средств из спотового ETF ETH в октябре составил около 1,18 млрд долларов, цена — 2344 доллара.
$BNB: сжигание реализовано, сопротивление впереди. 19 октября состоялось 37-е квартальное сжигание, 1 646 196 BNB выведены из обращения, на момент объявления стоимость составляла около 1,197 млрд долларов. Цена 730—745 долларов, 750 — верхняя граница диапазона за несколько месяцев, прорыв или нет определит, будет ли учтён сценарий дефляции.
$XRP: ETF восстанавливается, держатели всё ещё в убытке. За неделю, закончившуюся 23 октября, чистый приток средств в спотовый ETF составил 4,25 млн долларов, прервав 13-недельную серию чистого оттока. Средняя стоимость входа ETF около 1,72 доллара, текущая цена 1,30, нереализованный убыток около 474 млн долларов. Восстановление XRPL запланировано на 4 ноября.
Заключение: ETH — столкновение между блокировкой и выкупом, BNB — сжатие предложения и тест сопротивления, XRP — небольшой возврат ETF, но цена не восстановилась. Ожидается не направление, а то, какая сторона макроэкономики сначала ужесточится.
#本周将公布10月FOMC利率决议 За последние 24 часа на блокчейне не произошло значительных событий, чистый приток MATIC составил около 6,278,000 долларов, у CELL и WBTC по чуть более 2 миллионов, что относительно общего объема рынка не является аномалией. По-настоящему стоит следить за линией, показывающей, что с конца августа крупные держатели накопили дополнительно 60,000 BTC, а общий объем их позиций приближается к 3 миллионам монет, что указывает на то, что крупные игроки тихо накапливают активы, но это не сигнал для краткосрочных сделок. Текущая цена BTC — 65000, дневной MACD все еще ниже нулевой линии, RSI достиг зоны перепроданности, краткосрочные скользящие средние пересеклись медвежьим крестом, давление на понижение сохраняется. График ликвидаций CoinGlass показывает, что в диапазоне 64000–66000 скопилось много ликвидаций длинных позиций, текущая цена находится на грани, вероятность снижения с последующей ликвидацией велика.
Только что поставил термокружку на подоконник, чай еще не остыл.
В плане торговли я не гонюсь за ростом. При откате к 65300–65700 буду постепенно открывать короткие позиции, стоп-лосс выше 66100, первая цель — 64500, при пробое — сразу к зоне интенсивных ликвидаций 63800–64000. Если около 64000 будет объемный отскок с закреплением, можно рассмотреть легкую ставку на отскок с стоп-лоссом на 63600 и целью возврата к 65000. В текущей ситуации соотношение риска и прибыли для коротких позиций более выгодно, не стоит торопиться с покупкой на дне.
$BTC
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
@OKX星球 #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
谷歌云2026年第二季度82%的增速，本质上是一场“高回报与高代价”并存的AI豪赌，目前正处于回报开始兑现、但财务压力也空前显性的关键节点。
📈 回报侧：AI投入正在转化为真金白银
· 营收与利润双爆发：Q2云收入达247.7亿美元，远超市场预期的224亿美元；营业利润从去年同期的28.26亿美元猛增至88.1亿美元，利润率从约20.7%跃升至35.6%。增长主要由GCP的企业AI解决方案、AI基础设施需求驱动，即便剔除首次确认的TPU硬件销售收入，增速依然显著加快。
· 需求可见度极高：积压订单（Backlog）达到约5140亿美元，相当于云业务年化收入的5倍，其中过半将在24个月内确认收入。新客户数量同比翻倍，现有客户实际使用量超初始承诺约50%。
· 生态指标印证渗透深度：Gemini Enterprise已覆盖近90%的《财富》100强企业；Gemini应用月活用户达9.5亿，日活一年内增至三倍；模型每分钟处理220亿API tokens.