Orbit Post Sitemap
Чтобы получить немного больше дохода, сколько дополнительного риска и затрат на миграцию нужно принять? Я обычно сначала считаю эти издержки при чтении таких новостей. AI-агенты, ищущие доход для пользователей, оправданы только если дополнительный доход покрывает эти издержки, тогда смена имеет смысл; иначе более высокая ставка не гарантирует лучшую ожидаемую прибыль.
The Block ссылается на мнение Mizuho, что AI-агенты, направляющие держателей USDC к фиатным альтернативам с более высокой доходностью, могут привести к снижению доходов Circle от среднесрочных резервов на 10–20%. Я рассматриваю это как негативный сигнал для устойчивости доходов Circle, а не как доказательство неизбежного снижения спроса на USDC.
Моя гипотеза такова: если AI-агенты смогут упростить сравнение цен и процесс миграции, то держатели, которые раньше не хотели менять позиции, станут более склонны к переходу, и Circle будет сложнее удерживать средства. Но если альтернативы уступают в удобстве выкупа, безопасности средств или сценариях использования, более высокая доходность не обязательно приведет к миграции. Эта новость повышает вероятность сценария «средства становятся более требовательными к доходности», но не доказывает, что это произойдет в больших масштабах.
Для обычных пользователей ключевым моментом, на мой взгляд, является не то, какую доходность агент может найти, а учитывает ли он также риски. Если сравнивать только доходность, не учитывая издержки выхода, привлекательные ставки могут не привести к ожидаемой выгоде. В дальнейшем я планирую наблюдать за фактическими изменениями миграции и удержания, не принимая оценку рисков напрямую за потерю дохода.Обвал продолжается! За три дня перевели около 482 000 $SOL, примерно на 49,17 млн долларов 😂
Только что заметил активность в блокчейне: за последние 3 дня 3 кошелька, предположительно принадлежащие одному крупному киту, суммарно перевели около 482 228 SOL, что по текущему курсу составляет примерно 49,17 млн долларов. Судя по действиям, это сброс монет. На данный момент около 171 430 SOL, примерно на 17,3 млн долларов, через кастодиальный канал частями зашли на несколько бирж, адреса совпадают.
Осталось примерно 310 000 монет, около 31,87 млн долларов, которые ещё в пути. Загрузка на биржу не означает мгновенную продажу, но такой объём на балансе уже вызывает напряжение на рынке. В чате кто-то предполагает ребалансировку, кто-то — слив, но когда крупный кит двигается, мелкие инвесторы первыми начинают нервничать. Такие сцены в криптосообществе происходят почти каждый день, и держателям монет становится не по себе.
Новичкам советую больше наблюдать и меньше торговать, покупать монеты стоит только $BTC $DATA Sony-фон L2 Soneium недавно представил видение, стратегический фокус полностью смещается в сторону токенизации IP, планируется выпуск токена SONEIUM. Интересно, что эталон в области IP на блокчейне Story (ныне DATA Network) именно после неудачи в IP-сегменте выбрал полную трансформацию.
Родной токен Story достигал максимума около 15 долларов, сейчас стоит всего 0,14 доллара, TVL значительно сократился, в июне 2026 года официально переименован в DATA Network, токены обменяны 1:1 на DATA, бизнес переключился с токенизации IP на трассировку и лицензирование данных для обучения AI.
Один уходит, другой приходит: старые игроки уходят, крупные компании входят, создавая яркий контраст. Ключевое различие в том, что Story ориентирован на открытое лицензирование IP для разрозненных создателей по всей сети, что затрудняет проверку бизнес-модели; Soneium опирается на собственные аниме, музыкальные и развлекательные IP-ресурсы Sony, глубоко развивая экономику развлечений на блокчейне, у них совершенно разные базовые ресурсы. #Robinhood交易业务增长能否延续？ #strategy未购比特币斥资2.05亿美元回购strc
【关注老韭 财富你有】Strategy внезапно приостановила покупку биткоина, потратив 205 миллионов долларов на обратный выкуп STRC, какой сигнал это посылает?
Рынок постоянно следил за тем, сколько $BTC купила Strategy, но на этот раз более важно, куда были направлены деньги. Согласно документам компании от 26 октября, с 19 по 25 октября Strategy не покупала и не продавала биткоин, а потратила около 204,9 миллиона долларов на обратный выкуп 2,068 миллиона акций привилегированных акций STRC. Количество биткоинов, находящихся в собственности компании, по-прежнему составляет 848 517 монет, средняя цена покупки около 75 446 долларов.
Почему не продолжать покупать BTC, а вместо этого выкупать STRC?
Сначала объясним: STRC — это не обычные акции, а плавающие по ставке бессрочные привилегированные акции, выпущенные Strategy, и они не связаны с обычными акциями MSTR или самим биткоином.
Обратный выкуп таких привилегированных акций — это управление структурой капитала. Если компания может выкупить их по цене ниже установленной, это дает возможность уменьшить будущие выплаты дивидендов по привилегированным акциям и улучшить рыночные показатели соответствующих ценных бумаг.
Другими словами, Strategy не перестала верить в биткоин, а просто выбирает между разными вариантами использования средств. Ранее компания уже создала специальный механизм обратного выкупа цифровых кредитных ценных бумаг.
Настоящее внимание следует уделять изменениям в денежном потоке.#英特尔代工转型迎来Terafab新变量
Intel опубликует финансовый отчет за третий квартал после закрытия торгов 29 октября, и этот отчет напрямую определит, сможет ли их трансформация в контрактное производство выжить.
Сначала о базовых показателях. Выручка во втором квартале выросла на 25% в годовом выражении, прогноз на третий квартал — от 15,8 до 16,8 млрд долларов, минимальный уровень сохранён. Но сейчас рынок сосредоточен не на выручке, а на двух крайне критичных испытаниях на выживание.
Первое — бизнес по контрактному производству микросхем. Продвижение передовых техпроцессов 18A и 14A требует больших затрат, но удастся ли сократить убытки в этом сегменте? Если убытки будут продолжаться без конца, Уолл-стрит обязательно проголосует ногами. Второе — бизнес дата-центров, сможет ли он поймать волну бешеного спроса на вычислительные мощности для ИИ.
Теперь взглянем на два комментария из сообщества на картинке — они очень информативны.
Первый: CEO Broadcom и Intel вместе предупреждают, что основное ограничение расширения ИИ меняется с предложения на финансирование капитала. Переводя на простой язык: раньше не хватало чипов, теперь не хватает денег. Такие гиганты, как Meta и Microsoft, взяв кредиты на ИИ, уже исчерпали рынок, и для капиталоёмкого Intel стоимость финансирования станет смертельным ударом.
Второй: технологический прорыв ChangXin в DRAM вызвал опасения по поводу конкуренции в памяти, что повлекло за собой падение корейских производителей и всей цепочки поставок памяти. Это показывает, что конкуренция в полупроводниковой отрасли достигла пика: кто отстанет в технологиях, тот погибнет. $INTC $xINTC NVIDIA собирается вложить 3 миллиарда долларов в акции Meta, я пока не буду следовать за этим нарративом.
Вижу: Investing.com сегодня около 2:16 ночи по восточному времени США сообщил, что NVIDIA подтвердила подписку на акции Meta на сумму 3 миллиарда долларов и расширение сотрудничества по модели Muse и интеллектуальным агентам, в дата-центрах будет использоваться больше вычислительных мощностей и сетевого оборудования NVIDIA.
Meta увеличила выпуск обыкновенных акций до 25 миллиардов, вместе с депозитарными расписками максимум до 37,5 миллиардов; в понедельник на NASDAQ NVDA закрылась на уровне 216,00, рост 2,39%, объем торгов около 90,83 миллиона акций.
Orbit горячо обсуждают FOMC и отчёт SK Hynix.
Я считаю: клиенты берут деньги на расширение мощностей, поставщики снова покупают акции клиентов — это типичный замкнутый цикл финансирования AI, настроение можно разгонять, но это не гарантирует краткосрочный рост.
Решение FOMC уже завтра, мне больше интересно, сможет ли цена удержаться около закрытия понедельника.
Что я буду делать: наблюдать, не покупать. Если цена закрепится выше 216 и удержит минимум понедельника 212,61; если пробьёт уровень закрытия пятницы около 210,96 — этот нарративный трейд считаю неудачным.
Вы воспримете это как сигнал к докупке или подождёте после FOMC?
$NVDA $META $AMD
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？Резкий рост показателей SanDisk: что именно принесла ей AI?
В последнее время поведение SanDisk ($SNDK) весьма интересно: цена акций сильно откатилась назад, но фундаментальные показатели компании остаются очень сильными.
Начнем с результатов. Согласно имеющимся данным, выручка SanDisk за четвертый квартал FY2026 приближается к 9 миллиардам долларов, валовая маржа превышает 80%, особенно заметен рост в сегменте дата-центров. Основная логика за этим — AI меняет структуру спроса в индустрии хранения данных.
Раньше рынок больше фокусировался на GPU и вычислительной мощности, но с ростом AI-приложений чтение, хранение и вызов данных становятся не менее важными. Спрос на корпоративные SSD растет, а предложение NAND-флеш-памяти не так просто быстро увеличить, и при дефиците предложение-потребление производители памяти получают более сильные возможности для ценообразования.
Однако рост показателей не означает, что прибыль всегда останется на высоком уровне. Индустрия хранения данных циклична, и высокая прибыль от роста цен в будущем может снизиться с увеличением предложения.
Поэтому меня больше интересует не сколько SanDisk заработала сейчас, а сможет ли спрос на AI сохраняться и как долго будет поддерживаться высокая валовая маржа.
Но вот в чем вопрос: если фундаментальные показатели такие сильные, почему же цена акций SanDisk резко откатилась от максимума? Об этом поговорим в следующей статье. #本周将公布10月FOMC利率决议 #Aviva вложила 50 миллионов фунтов в запуск ончейн-фонда, мне больше интересно, последуют ли за этим внешние клиенты
Aviva 26 октября запустила токенизированные доли фонда в фунтах на XRPL и вложила 50 миллионов фунтов. Этот реальный вклад заставляет меня думать, что прогресс стал более конкретным, но 22 миллиарда фунтов — это общий размер фонда, и его нельзя полностью считать ончейн-средствами. Далее я буду наблюдать, продолжат ли внешние клиенты подписываться, насколько удобны будут переводы долей и выкуп. Если ончейн-формат позволит фонду легче использоваться для управления капиталом и залога, это действительно увеличит его полезность. Что касается того, какой спрос будет на XRP, это нужно дополнительно проверять.Увидев это сообщение, моя первая реакция была: как AI-агент, помогающий людям выбирать доходность, может повлиять на компанию, выпускающую стейблкоины? Mizuho заявляет, что AI-агент, направляющий держателей USDC к более доходным фиатным альтернативам, может привести к снижению доходов Circle от резервов на 10–20% в среднесрочной перспективе. Здесь речь идет о риске дохода, а не о том, что цена USDC упадет на столько.
Я понимаю это скорее как вопрос «почему средства хотят оставаться», а не просто как положительный эффект AI. Мое мнение: это напоминание о логике доходов эмитента важнее, чем оценка спроса на использование стейблкоина; кто-то нуждается в USDC, не значит, что он будет держать его постоянно.
Логически, если агент может сравнивать доходность для пользователя и управлять переводами, то причина не переводить деньги из-за лени становится слабее. Если средства задерживаются только на короткое время для платежей, а в остальное время переводятся в другие места, то частое использование не обязательно принесет такой же доход от резервов. Это мое предположение, не знаю, правильно ли оно 🤔
Но я еще не до конца понял, сможет ли более высокая доходность покрыть издержки на обмен, порог входа и опасения пользователей по безопасности, материал не раскрывает, как рассчитывается этот диапазон. Я в криптосфере всего год, поэтому напоминаю себе: теперь нужно посмотреть, сможет ли агент действительно изменить привычки держателей, а не считать оценку риска уже понесенным убытком.$BTC торгуется около 79,588.6 с амплитудой за 24 часа всего 1.8%, DVOL 38.1, опционы не добавили премии к макроэкономическим новостям. Инфляция превышает занятость, что на рынке означает слишком медленное снижение ставок, ожидания ликвидности подавлены, $BTC не хватает импульса для роста. Данные соответствуют этому направлению: ставка финансирования держится около 0.0100%, быки не повышают цену; ликвидации длинных позиций составили 10,46 млн долларов, коротких — 9,86 млн долларов, обе стороны не были вынуждены выйти. Опционные позиции put/call 0.80 с бычьим уклоном, но объемы сделок put/call — 0.91, новые деньги покупают защиту. Краткосрочный прогноз — слабая консолидация, сначала посмотрим, удержится ли уровень 79,429, при пробое вниз пойдет поиск ликвидности. Эта новость лишь подтверждает уже существующие ожидания, сама по себе не способна сильно повлиять на рынок, настоящим изменением ритма станут данные по занятости. Условия для роста: объемный пробой выше 80,819.4 и при этом объемы сделок put/call возвращаются ниже 0.80.Биткойн сейчас застрял на отметке 80 тысяч, ETH — около 2300, SOL — около 100... Не растут, но и не падают! Как будто спринтеры на 100 метров ждут выстрела стартового пистолета! Эта неделя действительно полна событий: 29 октября в 2:00 по пекинскому времени (четверг) — решение по ставке ФРС; 29 октября в 20:30 — данные по PCE в США; 29 октября в 21:15 — решение по ставке Европейского центрального банка; 30 октября в 11:00 (пятница) — решение по ставке Банка Японии. Каждый выстрел стартового пистолета может привести к резкому падению или росту, особенно 29-го — ФРС, которая, скорее всего, не повысит ставку, оставив её в диапазоне 3,75%–4,00%. Казалось бы, рынок наконец-то может вздохнуть спокойно, но почти одновременно другая группа людей заявляет: вероятность глобального финансового кризиса в ближайшие полгода–два растёт. Это очень противоречиво: центральные банки не предпринимают действий, а крупные игроки становятся только более напряжёнными? Ответ кроется в простой фразе: «пауза» ФРС — это не снятие риска, а то, что она тоже боится делать резкие шаги. А предупреждения крупных игроков — это не гадание, а одно и то же: долг — это сухая солома, пузырь AI и завышенные оценки — масло на этой соломе, а высокая ставка — искра, которая всё ещё не упала. 1. На первый взгляд — «вздохнуть», на самом деле ФРС «не решается ни нажать на газ, ни на тормоз». Основной рынок почти полностью заложил в цену паузу ФРС в октябре, но при этом 100 экономистов прогнозируют возможное повышение ставки в декабре. Видите, это не «поворот к смягчению».【Анализ на блокчейне: не позволяйте шуму заглушить сигналы о позициях】٩(๑•̀ω•́๑)۶
Чистый отток средств из спотового ETF на BTC за два дня составил 773,5 млн долларов, прервав тенденцию притока на прошлой неделе, институциональные инвесторы уходят в краткосрочной перспективе; зона стоимости 80 000–81 500 долларов стала зоной сопротивления (｡•́︿•̀｡). На блокчейне стоит следить внимательнее: предложение у долгосрочных держателей сократилось более чем на 50 000 монет, что примерно в 13 раз превышает объем покупок ETF; Strategy прекратил покупки, позиция составляет 848 000 монет, признаки ослабления позиций появились, не пропускайте действия крупных игроков (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Макроэкономика тоже запутана: в 2026 году BTC упадет на 7,3%, XAU — на 7,5%, оба типа защитных активов падают в один год, логика хеджирования не работает, риск-профиль пересматривается (⊙_⊙). Сигнал безопасности: кошелек Market Vector был взломан из-за уязвимости RBF-транзакций, украдено 2021 доллар, сумма небольшая, но сигнал значительный. Перед транзакциями проверяйте подписи, безопасность на блокчейне — это важно (｡･ω･｡)ﾉ♡.
Вывод: в краткосрочной перспективе смотрите на отток ETF и давление в зоне стоимости, в среднесрочной — следите за тем, продолжат ли ослабевать позиции долгосрочных держателей и крупных игроков; не поддавайтесь шуму дневных графиков, борьба капитала и позиций — вот главная линия (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH $XAU
#本周将公布10月FOMC利率决议 Тот же самый бычий настрой на SOL, но стоп-лосс, установленный на 99.5 и на 97, в воскресенье дал совершенно разные результаты.
В тот день внутридневной минимум был 98.77, максимум — 103.07. Цена опустилась ниже круглого уровня 100 чуть более чем на один пункт, но быстро была выкуплена обратно. Ордер со стоп-лоссом на 99.5 был сработан, а на 97 — ничего не произошло, позже цена вернулась к 101.
В таких зонах ситуация повторяется регулярно. Все смотрят на 100, под 100 естественно скапливаются стоп-ордера, и цена иногда сначала должна опуститься, чтобы «съесть» эти ордера, а потом уже отскочить обратно. В выходные объемы торгов низкие, поэтому такие «втыки» происходят легче.
С другой стороны круглого уровня также скапливаются ордера на покупку. С октября уровень 100 несколько раз удерживался, на свечах видно много длинных нижних теней — действительно есть покупатели. Среди них есть те, кто держит спот, и те, кто торгует фьючерсами в лонг, у них разные ситуации: спотовики могут игнорировать падение, а фьючерсники должны действовать при достижении ценовых уровней.
С плечом ситуация еще более прямолинейна. При открытии позиций с плечом выше 50х откат в пределах двух пунктов приводит к ликвидации. С падением с 103 до 98.77 — это более 4%, и позиции с высоким плечом просто не дожидаются отскока от этого минимума. Некоторые делят позицию на две части: одну ставят на 102, другую — на 99, средняя цена получается около 100.5, что позволяет продержаться чуть дольше в таких условиях воскресного рынка. $SOL $BTC карта ликвидаций вниз — 3 миллиарда, вверх — 10 миллиардов. В последний раз такое соотношение 1 к 3,3 наблюдалось 16 августа перед ралли в конце медвежьего рынка. Один индикатор не может предсказать будущее направление, но по крайней мере это говорит о том, что более чем за месяц коррекция прошла очень успешно. $SUI #Robinhood交易业务增长能否延续？ Версия Bitcoin V1 подверглась атаке, украдено 8,5 BTC, что заранее прозвучало как предупреждение о уязвимостях Bitcoin и рисках квантовой устойчивости
1. Суть инцидента: ранний базовый протокол имел конструктивные недостатки, линия защиты безопасности не вечна
Самый ранний оригинальный клиент Bitcoin V1 имел уязвимость в логике проверки кода, хакеры могли обойти проверку и незаконно вывести активы, напрямую украв 8,5 BTC. В то время многие считали, что криптосистема Bitcoin «абсолютно безопасна и неуязвима», эта атака разрушила это наивное представление:
Безопасность Bitcoin зависит от двойной защиты — реализации кода и криптографического алгоритма, а не от врожденного вечного защитного ореола.
Тогда для взлома использовались обычные компьютеры и уязвимости кода; потенциальная будущая угроза — криптографическая атака квантовых компьютеров на алгоритм подписи эллиптической кривой secp256k1. История доказала: даже базовые механизмы, которые все считают безопасными, могут иметь смертельные слабости.
2. Исправление уязвимости требует координации всей сети, эта проблема управления — сегодня главный вызов при квантовом обновлении
После обнаружения уязвимости Сатоши Накамото, все узлы и майнеры должны были синхронно обновить патчи и достичь единого консенсуса, чтобы закрыть дыру и минимизировать риски.
В случае квантовых рисков логика та же: чтобы BTC противостоял атаке алгоритма Шора, вся сеть должна единогласно перейти на квантово-устойчивую схему подписи, включая майнеров, биржи, кошельки, крупных держателей и обычных пользователей.
Координация обновления обычного баг-фикса в коде уже проверяла исполнительность сообщества; замена базового криптографического алгоритма гораздо сложнее, вызывает больше разногласий и затрат на миграцию, чем патч V1. Этот ранний инцидент заранее выявил врожденный недостаток модели управления Bitcoin — отсутствие централизованного субъекта для принудительного обновления, из-за чего при кризисе безопасности базового уровня легко застрять в консенсусных спорах.
3. «Риски не взрываются сразу, но скрытые угрозы долго остаются в цепочке», очень похоже на риск раскрытия публичных ключей
Уязвимость V1 существовала в коде до её использования, просто не было условий для активации;
Сейчас около 30% адресов Bitcoin уже раскрыли публичные ключи, которые навсегда сохранены в цепочке, что является «целью для взлома» квантовыми компьютерами в будущем — это статический скрытый риск.
Общее между ними: угроза может не проявиться сразу, но как только появятся соответствующие инструменты атаки, существующие активы окажутся под угрозой. Этот ранний инцидент — своего рода репетиция: базовые уязвимости не исчезают сами по себе, они ждут подходящего момента для атаки.
4. Многие отождествляют безопасность Bitcoin с «безопасностью SHA256-хэша», путая границы безопасности
SHA256, используемый для майнинга Bitcoin, считается в научном сообществе квантово-устойчивым; но подписи транзакций на основе эллиптической кривой ECDSA — уязвимое звено.
В случае кражи V1 многие ошибочно думали, что вся система безупречна, игнорируя слабое звено.
В эпоху квантовых технологий легко повторить это заблуждение: многие считают, что безопасность хэша Bitcoin равна квантовой устойчивости всей системы, недооценивая уязвимость подписи. Этот ранний инцидент напоминает: безопасность цепочки определяется самым слабым звеном.
5. Исторический урок: риски уязвимостей часто игнорируются в периоды максимального энтузиазма и консенсуса
Период V1 совпал с быстрым формированием веры в Bitcoin, рынок мифологизировал его криптобезопасность и недооценивал недостатки ПО и протокола.
Сегодня, спустя десятилетия консенсуса, многие по умолчанию считают криптосистему вечной, игнорируя долгосрочные угрозы, ускоряемые ИИ и квантовыми технологиями.
История с кражей 8,5 BTC — это предупреждение: даже самый сильный консенсус не отменит объективный закон, что криптография устаревает с развитием технологий.
6. Сравнительный взгляд: этот случай подчеркивает дифференцированную ценность нативных квантово-устойчивых публичных цепочек
Bitcoin тогда мог только исправлять ошибки постфактум и координировать обновления всей сети; а такие проекты, как STRK, изначально проектируют квантово-устойчивую криптографию, опираясь на STARK-хэш доказательства и абстракцию аккаунтов, чтобы заранее противостоять рискам криптографической эволюции, без необходимости ждать кризиса и сложного хардфорка.
Конечно, это различие на уровне архитектуры, и успешная реализация L1 и полный аудит квантовой устойчивости остаются с множеством неопределенностей.
7. Диалектические границы (нужно различать два типа атак, не путать их)
Кража V1 = традиционная ошибка в коде, которую могут использовать классические компьютеры;
Квантовый риск = криптографическая угроза, когда математическая задача взломана алгоритмом Шора, угроза на уровне алгоритма.
Этот инцидент не доказывает немедленное наступление квантовой атаки, но оставляет важное предупреждение для индустрии: нельзя безусловно и навсегда доверять одной фиксированной базовой схеме безопасности, криптобезопасность должна эволюционировать вместе с развитием вычислительных мощностей.Не стоит считать технологических гигантов такими драматургами, с их «четверкой» и смертельной битвой — это просто восприятие коммерческой конкуренции как дворцовых интриг.
План Маска — использовать производственные мощности для снижения цен, но его собственный SpaceXAI тоже является крупным потребителем вычислительных ресурсов. Если действительно удастся снизить цены на хранение, это принесет пользу всей отрасли, откуда же тогда давление и проклятия?
Хуанг Жэньсюнь поручился за NeoCloud, по сути, чтобы продать свои GPU и привязать клиентов.
Что касается Anthropic, они используют конвертируемые облигации для оплаты 10GW вычислительной мощности, что как раз доказывает, что гонка вооружений в области больших моделей ИИ вовсе не остановилась.
Пока гиганты без оглядки на затраты сражаются за вычислительные мощности, так называемый избыток производственных мощностей — это фикция.
Сейчас рано говорить о перенасыщении вычислительной мощностью, все просто занимаются захватом территорий, не спешите гадать, кто погибнет, и не применяйте теории заговора к нормальной коммерческой борьбе. 🔍 В казне есть деньги, значит, нужно прекратить финансирование? Не спешите с выводами. Соучредитель Zcash Шон Боу заявил, что в казне хранится 125 миллионов долларов, и предложил прекратить выделение средств, переведя 8% от новых $ZEC, которые комитет получал, в будущий резерв для майнеров, при этом уже полученные средства останутся у комитета. Это предложение, а не уже реализованное решение.
Интересная деталь здесь в том, что старые деньги остаются нетронутыми, меняется направление новых средств. Я склонен рассматривать это как перераспределение стимулов, а не прямую выгоду. Сохранение старых средств означает, что комитет не останется без средств сразу; но если прекратить новые выделения, то насколько долго сможет продолжаться финансирование, зависит от фактических расходов, а не только от общего объема казны.
Вот мое предположение: если предложение будет принято, то финансовая политика, вероятно, сместится в сторону стимулов для будущего майнинга, а команды, зависящие от выделений, должны будут пересмотреть свои бюджеты. Я продолжу следить за тем, будет ли предложение одобрено и сможет ли казна покрывать причины для прекращения выделений.#交易之声：你的经验值得被听到
Сегодня перед открытием американского рынка выйдут отчёты Coca-Cola, Corning и Boeing, как рынок опционов на них ставит?
Братья, сегодня вечером перед открытием эти три отчёта — хоть и «старые знакомые», рынок опционов уже показал своё отношение.
Coca-Cola, прогноз EPS 0.88, выручка 12,9 млрд. Но акция уже выросла на 35% в этом году, соотношение Put/Call опционов 0.99 — нейтрально, ни быки, ни медведи не рискуют ставить крупно. Рынок на самом деле следит не за EPS, а за тем, сможет ли ситуация с ростом продаж в Азиатско-Тихоокеанском регионе, но падением ценового микса на 9% улучшиться — рост объёмов при падении цен, много шума, но мало прибыли.
Corning, прогноз EPS 0.88, выручка 5 млрд. Соотношение Call/Put опционов 1.3, склоняется к бычьему настрою. Логика железная: спрос на оптоволокно для AI дата-центров, контракты с Amazon, Nvidia, Meta на руках, модель Zacks тоже помечает как «возможно превзойдёт ожидания». Но помните, после прошлого отчёта акция упала на 12% за день, у этой бумаги характер такой — хорошие результаты не гарантируют рост.
Boeing, прогноз убытка 0.21, выручка 23.8 млрд. Опционная волатильность заложена на уровне 5.73% в обе стороны, что выше среднего за последние четыре отчёта в 4%. Ставить на рост или падение? Непонятно, но направление ясно: рынок ждёт большой волатильности. 737 MAX 10 только получил сертификат, но ключевой момент — денежный поток, цена акции близка к 52-недельному минимуму.
Coca-Cola — смотрим, выдержит ли маржа, Corning — сможет ли история с AI оправдаться, Boeing — сможет ли денежный поток говорить убедительно. $KO $GLW В 15:00, перед FOMC последняя спокойная фаза часто бывает самой опасной.
Текущая цена BTC около 80 800, последние 9 дней он зажат между 80 000 и 86 000, 30-дневная волатильность снизилась с 13% до 6%, сжатие волатильности обычно заканчивается резким движением. Продажи сосредоточены около 81 000, но выше 79 300 лежат ордера на покупку примерно на 73 миллиона долларов — выглядит как поддержка, но в выходные цена уже пробивала 79 146, при низкой ликвидности ордера не могут остановить прорыв. 365-дневная скользящая средняя прямо под ногами, моя линия принудительной ликвидации на 78 837 ниже её, любое ускоренное падение после ложного пробоя 80 000 может напрямую задеть меня.
ETH около 2 350, зона поддержки в районе 2 280—2 300. Вчера ночью крупный кит был ликвидирован на 2 282 с разницей в 30 долларов, срочно добавил 9,21 миллиона USDC, чтобы снизить цену принудительной ликвидации до 2 181 — институциональные инвесторы добавляют маржу, это значит, что эта линия — не «техническая поддержка», а «притяжение ликвидации». Моя линия на 2 281 находится именно там.
SOL около 101, уровень 100 долларов многократно тестируется, краткосрочные скользящие средние давят сверху, RSI 35, стохастик уже в зоне перепроданности, но перепроданность не означает разворот, а лишь замедление падения. ETF продолжают отток, SOL сложно самостоятельно укрепиться.
$BTC $ETH $DOGE
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ В среду после закрытия рынка Google опубликовала финансовый отчет за третий квартал. Недавние показатели Google были очень слабыми: за последние 120 дней акции откатились почти на 20%, что является самым большим снижением среди MAGS, текущий коэффициент PE составляет всего 16, а цена акций опустилась ниже 200-дневной скользящей средней.
Основные причины отката цены акций Google три: во-первых, рынок опасается, что ИИ угрожает основному бизнесу поиска, что повлияет на доходы от рекламы (которые составляют более 70% выручки Google); во-вторых, производительность Gemini отстает; в-третьих, в прошлом квартале у Google впервые отрицательный свободный денежный поток, хотя другие облачные компании сталкиваются с той же проблемой. Главные причины — первые две.
В этом отчете Google должна передать рынку три сигнала: первый — основной доход не пострадал из-за ИИ, доля и выручка не уменьшились, текущие рыночные ожидания по доходам от рекламы за третий квартал составляют 83,2–84,4 млрд долларов, что на 12,5–13% больше по сравнению с прошлым годом. Второй — оптимизация производительности Gemini, который сейчас внедряется в поисковую сферу и продвигается в потребительские продукты.
Третий вопрос — свободный денежный поток: если капитальные затраты в этом квартале будут примерно такими же, как во втором, операционный денежный поток сможет покрыть эти расходы, и Google сможет снова выйти на положительный свободный денежный поток.
Главный сюрприз в отчете Google — Cloud: доходы от облачных услуг в этом квартале могут превысить 30 млрд долларов, оставшиеся обязательства по выполнению контрактов превысят 550 млрд долларов, рост превысит 90%, что означает, что темпы роста доходов начинают догонять капитальные затраты, что значительно повысит цену акций.Сначала немного охладим пыл, я не считаю «инновационное освобождение SEC» пропуском для токенизации акций. По сообщениям журналистов PANews, IBM, Oracle, Intel и IonQ присоединились к противникам OKX и ICE Markets в их попытках токенизировать акции, и количество противников достигло 26 компаний. Мои краткосрочные ожидания по этому направлению скорее пессимистичные.
Причины две: 26 противников — это значительное сопротивление со стороны эмитентов; если возражения нужно решать по одному, то темпы внедрения продукта могут замедлиться. Вторая причина — возможность торговать токенами не означает, что права держателей ясны; если границы прав размыты, я предполагаю, что желание обычных пользователей участвовать тоже снизится.
Оптимисты могут не согласиться. Если SEC четко определит допустимые рамки, возражения эмитентов будут урегулированы, а права держателей — четко оформлены, я изменю свое мнение. А вы как думаете по поводу этих 26 противников? Вы за или против токенизации акций? Расскажите, на чем основаны ваши выводы.В последнее время этот застой по сути обусловлен ожиданием макроэкономических сигналов: на этой неделе приближается заседание ФРС, рынок в основном стоит на месте, но боится, что Пауэлл займет более жесткую позицию, а ожидания повышения ставок в декабре усиливаются; одновременно ситуация на Ближнем Востоке без ударов по Ирану — лишь кратковременное затишье, риски перед выборами не исчезли, к тому же крупные потоки биткоина на выход были в четверг и пятницу на прошлой неделе, а эфир испытывает непрерывный отток, на рынке не хватает новых покупателей, акции AI и технологические акции отвлекают рисковые капиталы, поэтому падение биткоина идет не плавно, а отскоки слабые и без объема, что естественно создает давление. В краткосрочной перспективе ожидается колебание в диапазоне 791-810. С точки зрения общей картины, медведи по-прежнему доминируют. В дальнейшем ключевым будет пробой верхней или нижней границы диапазона, до пробоя стратегия — продавать на отскоках. $BTC $ETH На фьючерсном рынке промышленные предприятия перераспределяют бюджет с НИОКР на обеспечение производства, я обычно сначала смотрю, на что потрачены деньги, не спешу судить, хорошо это или плохо. В крипторынке это также связано с тем, кто решает, куда направлять доходы от эмиссии.
Сооснователь Zcash Шон Бо предложил, ссылаясь на казну с $125 млн, прекратить финансирование, переведя 8% новых $ZEC, получаемых комитетом, в резерв для будущих майнеров, при этом комитет сохраняет ранее полученные средства, это пока предложение.
Мне это больше похоже на долгосрочную перестройку стимулов, а не на краткосрочный ценовой катализатор: сохранение уже имеющихся средств не означает немедленное прекращение финансирования; резерв для будущих майнеров не означает увеличение текущих безопасных инвестиций. Меня беспокоит, что если после прекращения финансирования расходы казны не будут спланированы, разработчики могут оказаться под давлением. Есть ли у кого-то из друзей, пришедших с традиционного рынка, похожий опыт? Вы бы восприняли это как улучшение бюджетной дисциплины или сокращение инвестиций в НИОКР?$ZEC Крупнейший медведь-кит по ZEC наконец не выдержал и полностью закрыл позиции по рыночной цене. Этот парень потерял десятки миллионов и сразу вышел из игры, даже косточки были съедены до последней крошки.
Самое удивительное, что у него на руках на самом деле огромный объем спотовых активов, которые он вовсе не продавал, а плавающая прибыль по споту полностью покрывает убытки.
Сейчас ставка финансирования на рынке взлетела до 170% годовых, шортисты каждый день безумно платят проценты. Основные игроки держат спотовый базовый запас, а на стороне контрактов создают сильнейший шорт-сквиз, используя момент обновления блока NU7 для продолжения отмывки. В этой точке медведи упорно держатся, шорт-сквиз еще не завершился.
#ZEC
$ZEC
👇Спотовое золото 27 октября снова пробило отметку в 4000 долларов, это не крах убежища, а временное переключение якоря ценообразования: с геополитического убежища обратно на «реальную процентную ставку + долларовую ликвидность».
Первый уровень: логика убежища временно не работает. Конфликт на Ближнем Востоке поднял цены на нефть (Brent однажды превысил 115 долларов), нефть → инфляционная инерция → вероятность повышения ставки в декабре взлетела до 80%, доходность 10-летних казначейских облигаций США застряла около 5%. Золото без купонов, издержки владения системно выросли, инвесторы предпочитают покупать госдолг США и доллары, а не золото.
Второй уровень: 4000 — психологический и технический двойной рубеж. С июля несколько раз удерживался, на этот раз недельный график пробит, ETF зафиксировали убытки и вышли из позиций (SPDR за один день сократил почти 12 тонн), что вызвало программируемое давление продаж. Пробой не означает разворот тренда, но означает очистку позиций «бездумных быков», вход в зону слабой консолидации.
Третий уровень: долгосрочная логика дна не нарушена. Центробанки продолжают покупать золото, идет дедолларизация, дефицит бюджета США — эти три медленных фактора сохраняются, около 4000 есть официальная поддержка с принципом «чем ниже, тем больше покупаем». Так что это краткосрочное снижение оценки и долгосрочное формирование дна.
Краткосрочно: ждем заявлений ФРС и данных PCE, 4000 будет колебаться
ETF на золото: не стоит гнаться за пробоем, дождитесь опровержения ожиданий повышения ставок, затем докупайте;
Акции золотодобывающих компаний: более чувствительны к снижению, чем цена золота;
Физическое золото для потребления: ювелирные изделия и слитки входят в фазу временного низкого ценового окна.
Пробой 4000 — это не конец веры в золото, а временная победа реальности высоких ставок над настроениями убежища. В среднесрочной перспективе пик ставок — это точка начала восстановления цены на золото. $BTC $XAU Решение ФРС будет объявлено сегодня вечером: настоящая битва на крипторынке — в «формулировках», а не в ставках
По пекинскому времени в четверг ночью ФРС объявит решение по ставкам. Рынок в целом ожидает сохранения ставок без изменений — вероятность около 90%. Но для криптоинвесторов настоящий эпицентр бури — не в самой ставке, а в формулировках заявления относительно политики на декабрь.
Настроения по хеджированию уже начали формироваться заранее. В понедельник биткоин упал ниже 80 000 долларов, третий раз за три недели тестируя этот психологический уровень; эфир синхронно опустился к отметке около 2300 долларов, основные альткоины испытывают давление. Wintermute отмечает, что BTC в последние три недели колеблется в узком диапазоне от 80 000 до 82 500 долларов, и FOMC «вероятно примет решение о направлении прорыва». QCP Capital выделяет ключевые уровни поддержки: биткоин — 78 000 долларов, эфир — 2150 долларов.
Ключевой переменной является то, как заявление задаст тон на декабрь. Рынок уже заложил вероятность повышения ставки в декабре около 84%. Если Уош на пресс-конференции усилит акцент на ужесточении, после пробоя 80 000 долларов откроется пространство для снижения; наоборот, если формулировки оставят пространство для маневра в декабре, биткоин сможет вновь преодолеть отметку в 82 000 долларов, а эфир получит передышку.
Ключевой поворот всегда был не в «будет ли повышение ставки», а в «что скажут дальше». Сегодня вечером язык станет направлением.
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 最脆弱的一环不在价格，在杠杆的多头心里。 FOMC前夜，谁还在硬撑？ 今天看盘有种很微妙的感觉：表面风平浪静，底下全是被动挨打的仓位。BTC在79800到79330之间磨，摸过80291的顶又软下来，24小时跌了0.54%到0.76%，月内累计回撤约5%，已经连跌三周。恐惧贪婪指数48，中性，比之前的50还降了一点，情绪在悄悄泄气。 衍生品这边才是重点。24小时爆仓约1.35亿美元，其中多头占了9174万，比例高得有点刺眼。翻译一下：押涨的人正在FOMC前主动撤退，不是被吓跑，是提前认输。这种多头挤压往往意味着短期抛压释放了一部分，但也说明市场不敢在决议前加注，反弹的燃料变少了。 真正的重定价藏在利率预期里。本次按兵不动的概率90.6%到91%，几乎板上钉钉，但12月加息概率已经蹿到接近80%。市场交易的早就不是这次会怎样，而是"宽松叙事还能撑多久"。这个预期差如果继续发酵，风险偏好会被一点点抽走，BTC首当其冲，ETH跟跌，山寨的弹性只会更夸张。 偏多的路径也有：多头清洗得够狠，决议落地后利空出尽，容易出现一波挤压式反弹，尤其是空头如果堆起来。但风险没被充分计价的地方在于，12月加息Глубокая перепроданность + сжатие коротких позиций, отскок «механический»
С технической точки зрения суть этого отскока очевидна.
Данные KuCoin Research показывают: RSI BTC на часовом и 15-минутном таймфреймах перед отскоком составлял всего 52.4 и 54.9 соответственно, а дневной RSI — 44.2. Краткосрочный период разворачивается из зоны перепроданности, что является классическим триггером технического отскока.
Но более прямым сигналом является разворот направления данных по ликвидациям. За 24 часа ликвидировано длинных позиций на 33,8 млн долларов и коротких на 19,5 млн долларов, длинных умерло больше. Но за последние 12 часов ликвидировано коротких на 16,5 млн долларов и длинных на 10,8 млн долларов, короткие вышли вперед.
Перевод: в уикенд падение — это гибель быков. В понедельник отскок — это гибель медведей.
Те, кто шортил ниже 79500-80000, ставили на «пробой 80000 — это тренд». Их ликвидационные уровни сработали от отскока, и их заставили выкупать позиции. Значительная часть топлива для отскока с 79146 до 80300 — это маржа самих шортистов. $BTC $ETH $DOOD #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $UNITREE
Сегодня информация по внутридневным торгам очень ясная: после утреннего рывка цена всё время держится ниже средней, явно есть группа умных инвесторов, которые не хотят держать неопределённость на ночь и заранее вышли из позиций.
Сейчас эмоции > результаты, оценка зашкаливает, есть и потенциал роста, и риск падения.
В краткосрочной перспективе не стоит сильно рисковать на отчётах:
Если новости лучше ожиданий, не стоит увлекаться ростом, легко получить длинные верхние тени свечей. Если результаты посредственные или прогнозы слабые, не стоит упорствовать — высокая оценка может быстро обрушиться без предупреждения. В краткосрочной перспективе главное смотреть на поддержку, внутридневные минимумы — это граница настроений.
Теперь о долгосрочной перспективе:
Долгосрочно покупать Unitree стоит не ради текущей прибыли, а ради реализации ожиданий по гуманоидным роботам и собственной сервоприводной физической AI-технологии.
Логика сектора правильная, но сроки реализации очень длинные. Долгосрочные инвесторы должны принять, что рынок будет неоднократно разочаровывать, и время от времени кто-то будет говорить: «Это же просто игрушка».
Основные показатели для долгосрочного отслеживания просты: объёмы поставок сервоприводов, конкретные заказы, стабильность валовой прибыли. Если заказы продолжают поступать, история не пустая; если всё остаётся на уровне прототипов и выставок, даже самая красивая тема не выдержит сотен кратных P/E.
Краткосрочно игра идёт на эмоциях, деньгах и ожиданиях отчётов, промах — быстрое наказание; долгосрочно — это сопровождение сектора и проверка терпения, нельзя просто лежать и ждать денег.
Unitree подходит для небольших позиций и пробных ставок, но не для всех денег сразу.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Сегодня вечером SK Hynix объявит результаты за третий квартал, а рынок опционов уже проголосовал реальными деньгами?
Ребята, сегодня вечером после закрытия американского рынка SK Hynix опубликует квартальный отчет, а завтра в 9 утра по корейскому времени пройдет конференц-звонок. Сейчас ставки делаются не на результаты, а на дивиденды.
Рынок больше всего интересует, будет ли дивиденд в размере 16 триллионов вон. Компания официально заявляет, что «еще не определено», но в письменном виде обещала после заседания совета директоров 28 числа объявить дополнительную программу возврата средств акционерам.
Ранее обратный выкуп акций на сумму 40 триллионов уже завершен, сейчас у компании в руках деньги от продажи акций Kioxia, и ожидания рынка очень высоки. Что касается самих результатов? Ожидается выручка в 99 триллионов вон, что более чем в три раза превышает прошлогодний показатель, но во втором квартале уже был промах, так что никто не рискует давать гарантии.
Как ставки на опционы? Преобладают бычьи позиции, но сдержанные.
На прошлой неделе было открыто 1,49 миллиона долларов в Bull Put Spread на страйках 190/150 для сбора премий, а также 480 тысяч долларов в Bull Call Spread на страйках 200-225. Соотношение Put/Call составляет 0,48, что значительно ниже обычного уровня 0,74, Call явно доминируют. Но не стоит слишком увлекаться — подразумеваемая волатильность оценивает колебания после отчета в 8,58%, и и быки, и медведи делают ставки на направление, а не просто раздают деньги в одностороннем порядке.
Инвесторы в опционы ставят на «удержание 140 и достижение 200», но при условии, что программа дивидендов не разочарует. Превышение ожиданий по результатам будет приятным бонусом, а недостижение по дивидендам — настоящей проблемой. Сегодня вечером внимание будет не на цифрах выручки, а на тех словах о возврате средств акционерам, которые прозвучат на конференц-звонке.Планируемое SpaceX финансирование аренды на $40 млрд для GPU и дата-центров показывает, как инфраструктура AI становится историей кредитного рынка, а не просто технологической гонкой. Доходы от Starlink и запусков могут укрепить доступ к финансированию, но доходность по-прежнему зависит от сроков поставки, стоимости финансирования и спроса на вычислительные мощности. Закрытие сделки к концу года не решит этих вопросов.
#SpaceX40BGPUDealAgreed Крупнейшая компания по накоплению монет не покупала в течение недели, не воспринимайте это как приглашение к покупке на дне.
Видно: Strategy (бывшая MicroStrategy) раскрыла, что с 19 по 25 октября не покупала и не продавала биткоины, позиция осталась на уровне 848,517 монет, при этом за тот же период выкупила привилегированные акции STRC примерно на $204,9 млн; CME FedWatch примерно на 90% оценивает, что Федеральная резервная система 28 октября сохранит ставку. Текущая цена OKX около $79700, за последние 24 часа максимум $80849.9, минимум $79455.8 — застряла ниже отметки $80k.
Мое мнение: приостановка покупок — это управление финансами компании, а не сигнал к покупке для вас; ставка почти полностью заложена в ожиданиях, ставка на более мягкое заявление и покупку на дне — самый простой способ получить убытки.
Что я делаю: наблюдаю, не гонюсь за этой волной «покупок на пробое»; если цена упадет ниже минимума за последние 24 часа $79455.8 и не вернется выше, то психологическая поддержка на уровне $80k считается потерянной.
До выхода заявления FOMC не считаю тренд бычьим.
Как думаете, $BTC сначала будет консолидироваться около $79k или продолжит тестировать $77k?
$BTC $ETH $SOL
#Strategy停买比特币 #美联储议息前观望 #Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备 Anthropic, то есть материнская компания Claude, представила потрясающие данные за третий квартал.
На встрече с инвесторами 14 октября было объявлено, что квартальная выручка составила 16,8 млрд долларов, что на 45% больше по сравнению с предыдущим кварталом, а доходы за первые три квартала уже в 7 раз превысили показатели всего прошлого года.
Годовой темп роста достиг рекордных 1200%, что является крайне редким уровнем.
Рост в основном обеспечивается корпоративными клиентами B2B, 80% доходов приходится на корпоративных заказчиков, количество крупных клиентов с миллионными контрактами удвоилось.
Claude Code вызвал всплеск интереса среди разработчиков, к тому же увеличились продажи через облачные каналы, а свободный денежный поток в третьем квартале стал положительным, при этом доходы в октябре продолжают ускоряться.
Главное не просто видеть, что AI-компания зарабатывает, а то, что она дала рынку ответ на ключевой вопрос: действительно ли вложения в AI могут превратиться в устойчивый денежный поток.
Нарратив вокруг AI меняется из истории в отчет о финансовых результатах, эта логика будет влиять на настроение на рынке Nasdaq и косвенно передаваться на BTC.
На этой неделе Microsoft, Amazon и Apple публикуют отчеты, посмотрим, смогут ли они вызвать резонанс.
Как вы думаете, сможет ли рынок коммерциализации AI продолжать развиваться? Подписывайтесь, мы продолжим разбирать отчеты в течение отчетной недели.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $GOOGL $AAPL $MSFT 10.27 Финансовое резюме
1. Система доллара 2.0 — это "четырёхкомпонентный" комплекс
Сам доллар: доминирующее положение в мировой торговле и валютных резервах сохраняется, глубина рынка госдолга США — его основа.
Нефть и важные энергоресурсы: США с помощью военных и других методов постоянно усиливают контроль над мировым энергетическим рынком, право расчётов в долларах за энергоресурсы — основа традиционной гегемонии.
AI-чипы и полупроводники: США лидируют в высокотехнологичных чипах и базовых моделях, но мы быстро догоняем, ближайшие 2-3 года — ключевое окно конкуренции.
Криптовалюты и стейблкоины: это новая переменная цифровой эпохи, после официального вступления в силу закона "Genius Act" в январе следующего года США ускорят развитие, стейблкоины будут тесно связаны с долларом и госдолгом, становясь цифровым продолжением доллара.
2. Наша логика реагирования ясна: сначала защитить безопасность, затем искать возможности
Сейчас материковый Китай — финансовая держава, но ещё не финансовый гигант, поэтому приоритет — сохранить финансовую безопасность.
Гонконг позиционируется как "офшорное испытательное поле": у него есть база офшорного рынка и возможность изолировать финансовые риски с материком, фактически создавая "пожарный барьер".
Если рынок стейблкоинов и токенизации действительно станет значимым, через Гонконг мы сможем получить влияние и возможности.
Если развитие не оправдает ожиданий, риски не перейдут на материковый Китай и не нанесут серьёзного ущерба.
3. Оценка временного окна
В этом году США ускорили продвижение по четырём направлениям, так как считают, что их "окно возможностей" сужается.
В этом году ещё есть некоторое сдерживание, но с следующего года начнётся всестороннее быстрое продвижение, поэтому наше окно реагирования очень узкое.
4. Дополнительная информация
Суть "Genius Act": требует от эмитентов стейблкоинов резервировать средства в госдолге и долларах США, по сути превращая мировой спрос на стейблкоины в спрос на госдолг, укрепляя статус доллара как мировой резервной валюты, одновременно включая стейблкоины в американскую регуляторную систему для борьбы с нелегальной финансовой деятельностью.
Реальные действия Гонконга: в 2026 году уже продвигается система эмитентов стейблкоинов, лицензирование цифровых активов, а также тестовая эксплуатация центральной системы расчётов по золоту, что действительно реализует концепцию "офшорного финансового испытательного поля".
Итог: система доллара 2.0 — это комбинация "традиционной гегемонии + нового цифрового направления", наша стратегия — использовать Гонконг как буфер, чтобы не пропустить цифровую финансовую конкуренцию будущего и одновременно удержать риски за пределами "пожарного барьера". $BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Накануне FOMC: четыре монеты в ожидании
Во вторник утром, в последний полный день перед решением, рынок в целом настроен выжидательно.
$BTC консолидируется около 80,700, уровень 80,000 держится уже два дня; после пробоя 81,000 быстро не восстановился. Киты на цепочке распределяют монеты в районе 80,000, но розничный приток достиг шестимесячного максимума. Вероятность того, что FOMC оставит ставки без изменений, составляет 84,5%, основное внимание — на пресс-конференции Пауэлла: при пробое 80,000 стоит следить за уровнем 78,000, при более мягком сигнале — за 82,000, сейчас не рекомендуется делать крупные ставки на направление.
$ENA торгуется по 0.209, позавчера после ожиданий снижения ставок цена выросла на 8%, затем стабилизировалась, покупатели при высоких ценах временно приостановились. Логика получения дохода от краткосрочных казначейских облигаций через USDe-залог сохраняется, при мягком решении возможен отскок, при жёстком — возврат к снижению, не рекомендуется догонять рост.
$HYPE торгуется по 76.6, биржи на цепочке не поддержали рост. Книга заказов построена на собственной L1, комиссия протокола возвращается держателям токенов; при росте ENA $HYPE не последовал за ним, что показывает предпочтение капитала к доходной модели. Уровень 75 — следующий для наблюдения, перед решением не стоит увеличивать кредитное плечо.
$WLD торгуется по 0.472, консолидируется уже день. Сеть идентификации по радужной оболочке глаза не связана с историей ставок, сохраняются вопросы конфиденциальности и неопределённость регулирования, перед решением монета более подвержена колебаниям рынка и может показывать большую волатильность, чем основные монеты.
Данный материал является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Макроэкономическая ликвидность может быть более свободной, но это не исправит уязвимости протокола в безопасности. On Nexus сообщил, что их устаревшая торговая платформа DotSwap V1 подверглась атаке: злоумышленник воспользовался унаследованным механизмом серверной подписи и за примерно 4 часа вывел из пула ликвидности и счетов около 8,5 BTC на сумму около 685 000 долларов.
Мое предположение: если внешняя ликвидность будет ограничена, такие инциденты повысят порог риска для участия капитала в биткоин-DeFi. Причина проста: устаревший механизм все еще может привести к потерям, поэтому капитал должен заново оценить стоимость безопасности; если пользователи из-за этого выведут ликвидность, глубина торгов может пострадать, что повлияет на оставшихся пользователей.
Я склонен рассматривать это как переоценку рисков безопасности, а не как прямой макроэкономический негатив для $BTC. Помимо суммы, меня больше волнует, готов ли капитал продолжать нести риски протокола. В свете таких новостей, что сейчас больше волнует людей — путь процентных ставок ФРС или влияние долларовой ликвидности на возврат капитала в блокчейн?Покупатель монет-манияк Saylor на этой неделе вдруг не купил BTC? На этот раз деньги потрачены на акции собственной компании. На прошлой неделе Strategy выделила 205 миллионов долларов на выкуп около 2,06 миллиона привилегированных акций STRC, а позиция в биткоинах осталась на уровне 848517 монет, ни одной не добавлено.
Увидев эту новость, моя первая реакция была: неужели у парня закончились деньги? Но посмотрев дальше, наличных у него около 242 миллионов долларов, а долларовых резервов около 4,83 миллиарда, которые в основном предназначены для выплаты дивидендов и процентов по долгам. Располагаемых средств действительно стало меньше, но только по одной неделе без покупок нельзя сразу говорить, что у него закончились деньги. В предыдущие две недели он продолжал покупать BTC и одновременно выкупал STRC, а сейчас просто купил привилегированные акции.
Для рынка это означает, что у быков исчез один знакомый сигнал о наращивании позиций, что действительно немного деморализует. Особенно учитывая, что BTC всё ещё колеблется около 79800, только что поднявшись выше 80000, но сразу же опустился вниз. 15-минутная скользящая средняя с периодом 20 находится на уровне 80041, пока этот уровень не будет возвращён, я временно не хочу открывать длинные позиции. Хочу подождать и посмотреть на уровень около 79000, если кто-то будет покупать, можно попробовать небольшую позицию; если же цена резко упадёт, я, возможно, не рискну нажимать на покупку. Если цена упадёт ниже 78800, я сначала выйду, а при подъёме к 80000 немного закрою позиции, чтобы не ждать отскок и не думать, что цена сразу пойдёт к 81000.
Интересно, начнёт ли Saylor снова покупать на следующей неделе. Если он снова опубликует график с увеличением позиций, те, кто сегодня ругает его за отсутствие денег, наверняка сразу изменят мнение и скажут, что бычий рынок вернулся.Раньше после ликвидации контрактов в тот же день рынок мог восстановиться. Но в последние два дня после ликвидации контрактов общий открытый интерес (OI) на рынке контрактов упал более чем на 20%. Это говорит о том, что весь рынок ожидает решения ФРС.
Факт отсутствия повышения ставки практически подтверждён, внимание рынка сосредоточено на тоне заявлений ФРС: будет ли повышение ставки в декабре, как и планировалось, и ещё одно повышение в следующем году, или же ФРС станет более агрессивной в борьбе с инфляцией. #本周将公布10月FOMC利率决议
Основные проблемы нескольких ведущих криптовалют на этой неделе связаны с ликвидностью и отношением к ставкам:
$BTC, уровень 80 000 изначально был сильной поддержкой, но сейчас он уже не вызывает реакции. BTC находится ниже 20-дневной и 50-дневной скользящих средних (обе линии сжаты около 82 000), RSI 42.7 — нейтрально с уклоном в медвежий.
Уровень 80 000 — это психологический барьер и стоимость для участников ETF, при этом в октябре наблюдается чистый отток около 314 миллионов. Если ФРС сохранит жёсткую риторику, ожидается пробой уровня 79 000.
$ETH за последние две недели был самым слабым, цена держится ниже ключевого уровня 2320 долларов, под давлением 50-периодной EMA. Запасы на биржах выросли до 14,93 миллиона монет, что может привести к продажам в любой момент, премия Coinbase упала до -0.1173 — минимального значения за два месяца, а чистый отток ETF в октябре около 1,08 миллиарда — худший показатель за год. При жёсткой риторике ФРС цена может упасть ниже 2200.
$SOL демонстрирует наибольшую волатильность, но сильно зависит от макроэкономической ситуации. Сейчас цена упала ниже ключевого уровня 100.58 долларов, RSI 44.9 — слабый.
У SOL есть потенциал, так как его экосистема реальна: в третьем квартале количество не голосующих транзакций выросло на 104% до 8,92 миллиарда, а в сентябре рекордные 5,57 миллиарда транзакций со стейблкоинами. Здесь есть ценовое несоответствие, и когда макроэкономика стабилизируется, рост SOL может быть значительным. Королева акций A-рынка Чжан Суфэнь молчит: «CORE хардфорк спас цепочку, но кто возьмет на себя 69 миллионов „призрачных“ токенов?»
Инвесторы, знакомые с обратной стратегией Чжан Суфэнь, знают, что она осмеливается вкладываться в малоизвестные акции на низком уровне, при условии четко определенных границ риска и отсутствия скрытых непредсказуемых угроз. Даже если у компании плохие показатели, не появится внезапно огромный неизвестный объем токенов, который может обрушить рынок; общий объем акций и график разблокировки полностью прозрачны, и негативные факторы можно просчитать. В отличие от этого, у CORE хардфорк срочно закрыл уязвимость с наградами, уничтожив 186 миллионов аномальных токенов, оставшихся на уязвимых адресах, что спасло протокол от бесконечной инфляции — можно сказать, хардфорк спас цепочку. Но 69 миллионов «призрачных» токенов давно переведены на внешние кошельки и не подлежат возврату, и этот объем представляет собой непредсказуемую угрозу для всех держателей. Самое страшное в этих токенах — неизвестна личность держателей, время продажи и объемы продаж. Как только рынок оживется, они могут начать дробно сбрасывать токены, вызывая внезапное давление продаж в процессе роста. По оценочной системе Чжан Суфэнь такой неоценимый скрытый риск токенов — крайне опасная переменная. Чжан Суфэнь, делая обратные инвестиции, может терпеть длительное падение цены, но не примет огромный объем с неизвестным временем разблокировки и потенциальным давлением продаж. Хардфорк лишь остановил кровотечение, но не устранил главную угрозу токенов. Даже если цена низкая, пока «призрачные» токены существуют, а узлы верификации продолжают уходить, а запуск SatPay откладывается, это не соответствует ее стандартам безопасности при выборе акций.Друзья, Glassnode только что опубликовал очень интересный набор данных, который для тех, кто сейчас хочет войти в рынок, можно считать хорошей новостью✨!
Простым языком:
В конце сентября почти 100% тех, кто краткосрочно покупал биткоин, были в прибыли😳. Подумайте сами, когда все в плюсе, при малейшем падении все начинают массово фиксировать прибыль, и давление на продажу становится ужасающим.
А сейчас? Доля прибыльных трейдеров снизилась примерно до 70%. Это означает, что за этот месяц часть тех, кто покупал на пике, потеряла прибыль или даже оказалась в убытке. Импульс "сбросить позиции и уйти" явно ослаб.
Поэтому для тех, кто оптимистично смотрит на дальнейшее движение биткоина, текущая ситуация на входе гораздо здоровее, чем экстремальное состояние "все в прибыли" месяц назад. Давление на продажу уменьшилось, и сопротивление росту стало меньше. Но помните, что снижение давления не означает немедленный резкий рост, просто фундамент стал стабильнее.
Как вы думаете, сейчас подходящее время для постепенного наращивания позиций? Делитесь своим мнением в комментариях👇🥺
$BTC #本周将公布10月FOMC利率决议 Сегодня официально началось заседание Федеральной резервной системы 📅 Сначала уточним временные рамки: заседание проходит 27-28 октября по времени США, сегодня первый день; заявление по ставкам будет опубликовано только 29 октября в 2 часа ночи по пекинскому времени, не спешите ждать результатов в дневное время.
Я сосредоточен на трех моментах 👀 Во-первых, совпадение ставки с рыночными ожиданиями, если это уже учтено в цене, то цифры сами по себе мало что значат. Во-вторых, как ФРС описывает инфляцию и дальнейший путь, если продолжат подчеркивать давление и намекать на сохранение высоких ставок, рисковые активы могут почувствовать дискомфорт. В-третьих, меня больше всего интересует динамика BTC: если при негативных новостях цена не падает, значит давление на продажу не такое сильное; если новости не плохие, но отскок слабый, стоит насторожиться из-за внутренней слабости рынка.
Лично я остаюсь осторожным 🧊 Не буду кричать о развороте из-за предзаседательного отскока и не стану утверждать, что BTC обязательно упадет из-за заседания. Главное — не насколько жестко или мягко звучит заявление, а реальная реакция рынка после его прочтения. Это будет точка поворота для BTC или очередной раунд борьбы быков и медведей? Продолжаем наблюдать 🔍
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 На фьючерсном рынке, когда дисконт расширяется, я обычно сначала смотрю на хеджирование и давление позиций, не спешу делать выводы о дальнейшем падении. Перейдя к криптовалютам, я также рассматриваю ставку финансирования как сигнал стоимости удержания позиции, а не как указание направления.
Публичные данные по бессрочным контрактам Hyperliquid показывают, что в данный момент самая высокая абсолютная ставка финансирования у WLD — -0,0067% в час, что примерно соответствует -59% годовых, а изменение за 24 часа составляет -1,49%. Отрицательная ставка означает, что шортисты платят лонгистам, в отличие от традиционных фьючерсов, где бессрочные контракты регулируются этой комиссией между лонгами и шортами.
Моё мнение: это скорее сигнал тревоги о стоимости шортов, а не сигнал к покупке на дне. Если отрицательная ставка сохраняется, затраты шортов на удержание позиции накапливаются; но оплата не означает обязательный выход шортов, цена всё ещё может испытывать давление. Годовая ставка — это просто пересчёт текущей ставки, её нельзя рассматривать как фиксированный доход. Есть ли среди вас, кто пришёл из традиционных рынков, и как вы интерпретируете такую отрицательную ставку финансирования? Аналогично тому, как вы смотрите на дисконт фьючерсов?#BTC冲高回落，市场轮动开始了吗？ BTC колеблется около 80 000 долларов, после трех недель падения третий раз тестирует этот уровень, диапазон 79 400–80 800 долларов — краткосрочная ключевая зона борьбы. Большая вероятность, что решение FOMC определит направление прорыва, если 80 000 не удержится, следующая поддержка — 76 000. Целевой показатель Standard Chartered на конец года снижен с 150 000 до 100 000, институциональные инвесторы явно стали осторожнее в краткосрочной перспективе. $BTC Солнце взошло на западе? Маньяк по покупке монет Saylor внезапно остановился! За последнюю неделю он не купил ни одного биткоина, а вместо этого потратил 205 миллионов долларов на выкуп 2,06 миллиона привилегированных акций STRC. В руках у него всё ещё более 840 тысяч BTC, стиль резко изменился — что это за сигнал?
Не слушайте аналитиков, которые говорят о «оптимизации структуры капитала», проще говоря, даже у богатых хозяев нужно считать деньги. STRC — с плавающими дивидендами, выкуп акций — это просто попытка сэкономить на будущих процентах. Но самое реальное — потратив эти 200 миллионов, у него просто не осталось денег на дальнейшие покупки биткоина. И если посмотреть на его бухгалтерию, обычный денежный остаток упал до всего 240 миллионов, а оставшиеся десятки миллиардов резервов — это деньги на дивиденды и проценты по долгам, которые трогать нельзя.
Он испугался? Не обязательно, но явно столкнулся с финансовым давлением. В краткосрочной перспективе это определённо небольшой негатив для настроений. Сейчас биткоин и так борется, как мёртвая собака, около 80 тысяч, а самый крупный явный бык внезапно перестал покупать, на рынке исчез один из столпов, надеяться на немедленный V-образный разворот — пустая мечта.
Но я не думаю, что бычий рынок полностью закончился, он просто корректирует финансы, а не сбегает с рынка. Дальше будем внимательно следить за двумя вещами: когда он возобновит покупки и сколько денег останется на счету. В плане действий не спешите ловить падающий нож, если биткоин на фоне негатива упадёт до 79 000–80 000 и там стабилизируется с уменьшенным объёмом, тогда я подберу немного «кровавых» монет. Если же пробьёт 79 000 вниз — лучше спокойно ждать 77 000 и смотреть дальше, пока что к эфиру даже не хочется прикасаться.$Q этот тренд просто кричит о безумии!
С момента дна рост почти в 50 раз, суточный оборот превысил 1 миллиард, даже $SOL остался позади. Сейчас такая ситуация, когда столько средств сосредоточено в одной монете, это очень необычно.
Если посмотреть в историю, всегда было повышение цены с последующей распродажей, коррекцией и накоплением на дне. Текущий ажиотаж — это розничные инвесторы, гоняющиеся за ростом, и крупные игроки, которые распределяют свои позиции. Себестоимость на дне была очень низкой, сейчас даже небольшая продажа приносит огромную прибыль.
После последнего подъема многие думали, что рост продолжится? Но за неделю цена резко упала, в один день на 30%, и те, кто покупал на пике, сейчас, вероятно, не могут даже выйти из позиции. С точки зрения умных денег, консолидация на высоком уровне — это не накопление сил, а ожидание, когда больше людей войдет в позицию.
Данные с блокчейна показывают, что крупные игроки вошли в рынок при увеличении объема на дне, их себестоимость около 0.088, сейчас рост на 130%, но масштабных продаж пока нет. Это самое страшное — они не уходят, значит, впереди большие действия.
По комплексной оценке Лао Ли, $Q сейчас — это ловушка на высоком уровне, когда после вхождения розничных инвесторов цена резко падает, чтобы закрыть короткие позиции с прибылью. Если ситуация ухудшится, может быть сначала резкий сброс с последующим отскоком. Но помните, это не возможность, а ловушка.
Кроме того, 2 ноября будет разблокировано 248 миллионов, скорее всего, кто-то воспользуется этим, чтобы поднять цену и продать. Не станьте тем, кто подхватит падение и при этом будет считать себя героем, купившим на дне. $SNDK $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 $XRP
Кто-то сказал мне, что XRP в течение нескольких дней упадет до 1 доллара, и он готов покупать на этом уровне.
Я не стал отвечать, сначала посмотрел данные. 27 октября XRP откатился с 1.2725 к уровню около 1.30, объем торгов за 24 часа вырос более чем на 20%, после перепроданности этот отскок выглядит не пустым. Только что проверил, текущая цена 1.298, максимум достиг 1.3133.
Причина медвежьих настроений в том, что глобальная ликвидность не восстановилась, а такие активы, как XRP, зависящие от настроений, рано или поздно вернутся назад. Я не полностью с этим не согласен, но до 1 доллара еще более двадцати процентов, и такие заявления больше похожи на попытку подбодрить себя.
Самое опасное в отскоке — не то, что кто-то настроен медвежьи, а то, что медведи тоже начинают покупать. Как только они покупают, монеты переходят из рук паникеров в руки ожидающих, и падение уже не такое резкое.
У меня в портфеле нет XRP, я просто наблюдаю. Но в этот раз я больше склоняюсь к отскоку, если ошибусь — признаю.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Altcoin activity on Hyperliquid is cooling, while stock-related contracts are attracting more trading volume. According to @TradingBeats_, 23 stock-related assets exceeded $10M in 24-hour volume, compared with just 13 altcoins. At the $5M threshold, stocks led 31 to 21. Key trends: ▪ Altcoin volume fell from September’s $4.108B peak to $1.254B, down nearly 70%. ▪ $HYPE and $ZEC accounted for 46.6% of total altcoin volume. ▪ Excluding them, altcoin volume was just $670M, less than half that of stTuttle подал заявку на 2-кратный азиатский ETF на акции хранения и 2-кратный ETF на Zcash, многие восприняли это как новый входящий капитал и сразу же объявили это хорошей новостью.
Если подумать наоборот, я считаю, что это сообщение больше влияет на настроение, чем доказывает спрос. Во-первых, подача заявки не равна одобрению, нельзя заранее считать это притоком капитала; во-вторых, кредитное плечо увеличивает экспозицию, но не означает рост использования Zcash. Как вы думаете, $ZEC больше нуждается в торговых инструментах или в реальном применении? Приглашаю к дискуссии тех, кто придерживается противоположного мнения.Многие спрашивают: достаточно ли накопить 5 BTC, чтобы уйти на пенсию?
Счёт на самом деле очень простой:
При цене $80k, 5 монет — это менее 3 миллионов RMB. По правилу 4% можно ежегодно получать 120 тысяч, уехать в Дали или Чиангмай и жить как цифровой кочевник — этого достаточно; но чтобы противостоять инфляции, растить детей и обеспечивать старость в мегаполисе, этого далеко не хватает, нужно, чтобы BTC стабилизировался на уровне $150k-$300k.
Но вопрос, можно ли уйти на пенсию с 5 монетами, — это не «арифметическая задача», а «задача человеческой природы»:
1. Дефицит на вашей стороне: в мире очень мало людей, которые могут удержать 1 целую монету, 5 монет — это однозначно топовые игроки.
2. Волатильность — это главное испытание: если у вас 100% активов в монетах, и случится чёрный лебедь с падением на 50%, а дома срочно понадобятся деньги, продажа с убытком может привести к бедности и возвращению к работе.
Настоящая «пенсионная стратегия с 5 BTC» — это не продать всё сразу, а:
в бычьем рынке постепенно вывести 1-2 монеты, обменять на американские облигации, высокодивидендные акции или купить собственное жильё как «балласт»; оставшиеся 3 монеты хранить как семейную реликвию, ежегодно продавая только 0.1-0.2 монеты для покрытия расходов.
Иметь монеты в руках, а вне рынка — денежный поток и медстраховку — вот что значит настоящая свобода. А вы сколько $BTC считаете достаточным, чтобы полностью расслабиться?Стратегия вошла в топ-400 по рыночной капитализации в мире, но Селлер внезапно перестал покупать биткойны.
Потоки капитала на этой неделе ведут себя аномально. Компания потратила 193 миллиона долларов на выкуп собственных привилегированных акций STRC, а на покупку биткойнов — всего 22 миллиона долларов. Сумма выкупа почти в 9 раз превышает затраты на покупку монет, деньги тратятся, но приоритеты кардинально изменились.
Причина в дивидендах. Годовая дивидендная доходность STRC достигает 12%, чем больше объем выпуска, тем тяжелее будущие выплаты по дивидендам. Сейчас выкуп акций по сути снижает стоимость финансирования и облегчает будущие денежные потоки. Проще говоря, раньше брали деньги, чтобы купить монеты, теперь сначала решают проблему стоимости заимствований.
Если посмотреть на контекст, становится еще понятнее. Биткойн упал ниже 80 000 долларов, рынок ждет решения ФРС. При падении цены биткойна оценка монет в балансе компании снижается, но дивиденды по высокодоходным привилегированным акциям не уменьшаются и не дисконтируются из-за падения цены. Активы уменьшаются, обязательства жесткие, разницу приходится покрывать самостоятельно.
Это действие показывает, что приоритеты Селлера изменились: от расширения позиций к сохранению каналов финансирования. Когда цена биткойна растет, заимствования для покупки монет — это ускоритель; когда цена стабилизируется или падает, тот же кредит становится обратным отсчетом.
Если стоимость финансирования продолжит расти, а биткойн не будет расти, модель постоянного увеличения позиций за счет привлечения капитала с рынка будет испытывать все большее давление. Главное испытание — не покупать ли еще, а сможет ли компания продолжать дешево занимать деньги. Чтобы понять цену биткойна, нужно смотреть и на стоимость финансирования этих компаний.