Orbit Post Sitemap
Почему цена токена низкая, но это не обязательно дешевоСначала о том, почему эта неделя может стать самой ключевой в этом году. Промежуточные выборы состоятся через 9 дней, 3 ноября, но уже на этой неделе открывается окно для определения направления. Текущие прогнозы показывают, что Демократическая партия с большой вероятностью одержит победу в обеих палатах Конгресса, и Трамп потеряет контроль над многими политиками. Это означает, что у него есть только два варианта — либо нанести последний удар по Ирану в последний период перед выборами, либо попытаться достичь какого-то соглашения, чтобы изменить ход выборов. Независимо от выбранного пути, цены на нефть и рисковые активы будут подвергнуты сильной волатильности.
Одновременно через 48 часов будет объявлено решение ФРС по процентной ставке. Макроэкономические и геополитические факторы делают эту неделю практически каждый день потенциально значимым моментом для сильных колебаний.
С технической точки зрения, биткоин по-прежнему тестирует нисходящую трендовую линию клина, и каждый раз при касании получает поддержку. Уровень 79 000 я упоминал много раз — там размещены крупные ордера на спотовую покупку примерно на 20 миллионов долларов, это ключевая поддержка в нижней части текущего диапазона. Если цена достигнет этого уровня, я открою новую позицию, по крайней мере, ожидая отскока к уровню около 81 000.
Тепловая карта ликвидности показывает, что на обоих концах диапазона одновременно накапливаются ликвидационные ордера, такая структура исторически почти всегда сначала пробивает одну сторону, а затем идет в другую — либо сначала пробивает ликвидность сверху, а потом снизу, либо наоборот. Направление пока не выбрано, но при ложном пробое нужно сохранять ясность ума.
Если биткоин действительно опустится ниже 75 000, то с точки зрения распределения объёмов торгов зона от 71 000 до 75 000 является самой плотной зоной поддержки по объёмам в истории — в этом районе я буду действовать очень агрессивно Strategy в этот четверг после закрытия американского рынка опубликует отчет за 3-й квартал, по оценкам, за квартал цифровые активы принесли около 20,9 млрд долларов прибыли по балансу. По состоянию на 18 октября у них на руках 848517 BTC, средняя цена позиции — 75446 долларов.
Однако это данные на конец сентября. В начале октября они еще покупали около 85800, сейчас $BTC вернулся к уровню около 80200, что оставляет всего около 6% запаса от их средней цены. За последние две недели покупали всего по две-три сотни монет в неделю, основную часть денег направили на выкуп привилегированных акций STRC, за неделю MSTR выпустил дополнительный капитал всего на пару миллионов долларов, этот объем покупок практически не влияет на рынок.
Цифры в отчете, скорее всего, будут хорошими, но рынок после просмотра больше интересует, насколько высоко еще может держаться mNAV и есть ли деньги на дальнейшие покупки. Сейчас уровень 80000 поддерживается ETF и фьючерсными фондами, а не Сейлором, рассчитывать на рост после отчета не стоит.
Краткосрочно 79400 — это сегодняшнее дно, при пробое стоит сократить позиции. Сопротивление сверху в диапазоне 80900–81300, если не пробьется, не стоит догонять рост. Я держу легкую позицию, стоп-лосс ниже 79200, при отскоке к 81000 сначала продаю часть. 【10·26 после полудня｜ETH/SOL/ZEC: три вида ценообразования】
$ETH 2318, падение <1%, ликвидации на 41,86 млн — максимум; чистый отток с бирж 169 тыс. — максимум за почти 4 месяца, отток из ETF в октябре превысил 1,2 млрд долларов, четвертая неделя подряд. Уровень 2330 не удержался, «дно» — лишь нарратив; запуск тестовой сети Hoodi ≠ возврат капитала. Слаб настолько, что нет разногласий, самый слабый тоже последний.
$SOL 100.97, падение 0,34%, ликвидации на 4,98 млн — минимум; чистый приток спотовых 5,84 млн, Firedancer/Alpenglow поддерживают нарратив, но отток из ETF три недели подряд, за последний месяц более 72 млн. Удержание 100,50–100,80, стабильно, но медленно, не хватает маржинальных покупателей.
$ZEC 1209,76, рост 1,6% — единственный в плюсе; ликвидации 5,07 млн, рыночная капитализация всего около 1/3 от SOL, самый агрессивный леверидж; положительный фий = быки платят за удержание позиций. NU7, халвинг, история конфиденциальности сосредоточены, самый сильный, но и самый хрупкий.
Ранжирование: по силе ZEC > SOL > ETH;
Поддержка: SOL > ZEC > ETH;
Хрупкость левериджа: ZEC > ETH > SOL.
Следить за сужением оттока ETF ETH, разворотом положительного фия ZEC.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 30-кратное кредитное плечо, 795 BTC, убыток на бумаге почти 880 000 долларов, этот крупный кит в падении докупил еще 302,5 монеты в качестве маржи. Вы видите в этом смелость или вынужденное добавление позиции после попадания в убыток? Когда я дошел до этой цепочки данных, я на несколько секунд остановился. Адрес с 30-кратной длинной позицией BTC на Hyperliquid сегодня в откате продолжил добавлять маржу, позиция выросла до 795,02 монет, номинальная стоимость около 63,65 млн долларов, убыток на бумаге около 878 000. Тот же аккаунт держит длинную позицию по ZEC — 4717 монет, около 5,67 млн долларов, цена входа 1195,7. Цифры сами по себе не удивительны, удивительно время действия — цена падает, а он выбирает увеличить ставку. Я склонен воспринимать такие действия как сигнал этапа тренда, а не направления. Крупные игроки на старте обычно пробуют с малыми позициями, а в фазе продолжения уже наращивают; а добавление маржи в откате — типичная картина фазы разногласий: быки не хотят сдаваться, с помощью реальных денег отодвигают линию ликвидации. Это не значит, что они настроены бычьи, просто кто-то воспринимает риск как подтверждение веры. 30-кратное плечо означает, что при обратном движении цены чуть более чем на 3% будет достигнут предел поддерживающей маржи, убыток на бумаге в 880 000 относительно номинала в 63,65 млн — всего около 1,4%, кажется спокойно, но буфер очень тонкий. Для BTC такое скопление высокоплечевых длинных позиций — палка о двух концах. Оптимистичный сценарий: если цена удержится на текущем уровне и отыграет падение, эти застрявшие позиции станут самыми стойкими держателями, шорт-сквиз и поддержка плечевых быков могут привести к эмоциональному восстановлению.这周要出利率决议，我不猜点数，我只关心筹码怎么摆。市场把12月加息的概率押在七成六，这种时候筹码押得越满，会后的平仓越凶——2018年12月那次，会前人人押紧缩，标普单月跌掉9.2%，措辞一松，最先动的不是价格，是仓位。 这次的变量不在利率本身，在油价和选票：油价被推到半年高位，中东那边口风一时松一时紧，11月3号中期选举差八天。白宫要低利率低油价，央行要压住通胀的脸面，这两件事在选票面前是有优先级的。 所以我不在会前押方向，我在会前买生意：链上结算有真实现金流的那条，加上筹码刚被清洗过一轮的那两个，方向偏多，仓位我按常规控制。等决议落地、筹码平完，行情才真正开始。 #本周将公布10月FOMC利率决议На этой неделе FOMC, скорее всего, останется на месте, CME оценивает вероятность сохранения ставки в октябре на уровне 90%, а в декабре — повышение на 68,9%. Но, честно говоря, повышение ставки — не главное, главное — останутся ли деньги на рынке. Формулировки важнее самого решения.
$BTC колеблется между 79 500 и 80 000, дневные свечи уже четыре подряд падающие, объемы заметно сокращаются. Не удается пробить 81 000, и 79 000 тоже не пробивается вниз, быки и медведи в ожидании одного сигнала. $ETH торгуется на уровне 2 320, в октябре из ETF вышло более 1 млрд долларов, тренд напоминает протекающее дно лодки.
$ZEC торгуется на 1 188, ставка финансирования все еще +0,01% — цена медленно падает, но быки продолжают платить, чтобы удержать позиции. У меня есть короткая позиция на 500, и глядя на эту ставку, кажется, что противоположная сторона довольно упряма.
FOMC не даст ответов. Меня действительно интересуют только две вещи: сможет ли $BTC с объемом вернуться выше 81 000 и когда быки $ZEC перестанут платить. В такие моменты смотреть на происходящее дешевле, чем делать ставки, я выбираю пока просто наблюдать.#本周将公布10月FOMC利率决议
На этой неделе грядет самое важное событие. Заседание FOMC Федеральной резервной системы США пройдет с 27 по 28 октября, а решение по ставкам будет объявлено 29 октября в 2 часа ночи по пекинскому времени.
На первый взгляд, рынок в целом ожидает сохранения ставок без изменений. Но если внимательно посмотреть на детали на графике, у этого заседания есть крайне важная особенность: не будет опубликован новый экономический прогноз, даже точечная диаграмма отсутствует.
Что это значит? Это значит, что рынок потерял важную ориентировку, и все ставки теперь сделаны на само заявление и последующую пресс-конференцию председателя.
Комментарий внизу графика полностью отражает мои мысли: «Приостановка без смягчения, в цене 92,8% заложен риск повышения в декабре, настоящий сигнал — в формулировках.»
Сейчас ожидания отсутствия повышения ставок достигли 92,8%, почти без всякой защиты. Это крайне опасно. Если в заявлении будет хоть немного жесткости, намек на возможное повышение в декабре или сохранение высокой бдительности по инфляции, это будет явная «ястребиная пауза», и рисковые активы могут резко упасть. Напротив, если тон станет мягче, это будет действительно хорошая новость.
И не забывайте, что вечером 29 октября сразу же будут опубликованы предварительные данные по ВВП за третий квартал и данные по индексу PCE за сентябрь. Данные PMI уже показывают замедление роста при ускорении инфляции — типичные признаки стагфляции.
Если взглянуть на текущий рынок, BTC уже опустился к уровню около 80 000, снизившись на 0,41%, и все средства затаили дыхание в ожидании результатов.
$BTC $NEAR
Трейдер Mk4, который держит длинную позицию по NEAR, я следил за ним весь день. Позиция на 25 миллионов долларов, нереализованная прибыль 12,15 миллиона, почти 50%. За такую позицию с таким весом я восхищаюсь, но повторять не буду.
Сейчас NEAR стоит 4,53, за 24 часа вырос менее чем на 3%, максимум был 4,7, потом откатился. Объем бессрочных контрактов 54,5 миллиона долларов, его позиция занимает почти половину. Сейчас ставка финансирования отрицательная, медведи платят быкам, а быки так плотно сжались, что заставляют противоположную сторону платить — обычно это плохой знак.
Те, у кого самая большая нереализованная прибыль, находятся ближе всех к ликвидации. У меня нет такой смелости, я просто наблюдаю.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC на Binance переезжает, но переезжают не одни и те же люди. За 30-дневный скользящий период розничные депозиты удвоились с 5,5 млрд долларов в апреле до 10,75 млрд долларов, достигнув шестимесячного максимума; за тот же период объем депозитов китов сократился с 5,9 млрд до 3,8 млрд долларов, снизившись на 36%.
Что происходит? Розничные инвесторы переводят деньги на биржу, а киты, наоборот, сокращают активность. Размер розничных депозитов уже в 2,8 раза превышает объем депозитов китов.
Почему это важно? Депозиты на бирже не означают немедленную продажу, но исторически это часто сигнализирует о потенциальном давлении на продажу. Розничные инвесторы воспринимают боковик выше 80 000 как окно для выхода, в то время как киты не показывают признаков масштабного распределения.
Какое наблюдение поддерживается? Скорее подтверждается, что «источник давления продаж на отскоке меняется» — краткосрочное доминирование на стороне предложения временно перешло к розничным инвесторам, а не к китам, сбрасывающим позиции.
Что смотреть дальше: не начнет ли объем переводов китов на Binance снова расти после снижения до 3,8 млрд. Если киты тоже начнут перемещать активы, то давление на отскок будет не однослойным, а двуслойным. Как думаешь, смогут ли розничные инвесторы выдержать эту волну или киты начнут первыми? Обсуждаем в комментариях. $BTC RWA концептуальные монеты: шум — их, проценты — чужие 😅
В этом году нарратив RWA взорвался, но если заглянуть под «штаны» нескольких «лидеров» — только один действительно получил проценты, остальные — просто атмосфера (￣▽￣)*
$ONDO бизнес действительно силен, собственный продукт с доходностью в долларах достиг масштаба более двадцати миллиардов, даже BlackRock был обогнан. Жаль, что токен — это чисто управленческий токен, протокол не кладет ни цента в карман держателей. Технически MA7/20/30 все давят сверху, RSI 32 близок к перепроданности, позиция за 30 дней всего 1,3%, за месяц -26,3%, настолько слаб, что даже поддержки не найти. Лидер тоже не выдерживает рынка (╥﹏╥)
$PENDLE также все три линии сверху, RSI 36,8 слабый, но еще не в зоне перепроданности, позиция за 30 дней 6,7%, за месяц -24,1%. Падение замедляется, но не остановилось, болтается на месячном минимуме и изматывает (´･_･`)
$CFG у протокола есть комиссии, но держателям не дают. За 30 дней комиссии протокола чуть меньше тридцати миллионов, нарратив поддерживается сотрудничеством с Circle Arc и New York Life. Все три линии сверху и разошлись, RSI 24,3 глубокая перепроданность, позиция за 30 дней 0,2% у пола, за месяц -39%, самый худший из трех, ускоренно добирает дно (；´д｀)
Итог: история RWA звучит хорошо, но захват стоимости токена — вот что важно. Не смотрите только на масштаб, смотрите, в чьи карманы идут деньги 🤔💸Сначала немного охладим пыл, я склоняюсь к медвежьему сценарию, но новость о "древнем гигантском китовом пополнении" пока недостаточна, чтобы утверждать, что грядёт слив. По данным аналитика Ai, отслеживающего блокчейн, адрес эпохи ICO Ethereum 0x6C6…d2941 недавно пополнил биржи на сумму 1500 $ETH, что примерно равно 3,46 миллионам долларов; этот адрес изначально купил 100 000 ETH по цене 0,31 доллара за монету. Мой вывод: это потенциальный сигнал продажного давления, но чрезмерно высокая доходность в заголовке может ввести рынок в заблуждение, заставляя воспринимать эмоции как доказательства.
Я вижу две проблемы. Во-первых, пополнение не равно продаже, перевод на блокчейне подтверждает изменение местоположения активов, но не подтверждает факт сделки; если читать "если продано" как "уже обналичено", логика нарушается. Во-вторых, низкая себестоимость лишь говорит о большом потенциале прибыли у держателя, но не гарантирует, что этот объём монет способен изменить рынок; без данных о сопутствующем спросе и сделках за тот же период, просто рассматривая 3,46 миллиона долларов, трудно оценить реальное воздействие. Меня больше настораживает, что всех уводит в сторону слово "древний".
Конечно, медвежьи прогнозы могут оказаться верными. Если впоследствии будет продолжаться пополнение, при этом цена будет падать, а спрос недостаточен, я усилю свои ожидания продажного давления; это мои условия наблюдения, а не уже свершившийся факт. С другой стороны, если спрос будет стабильным, я не стану использовать низкую себестоимость гигантского кита как повод для дальнейшего медвежьего настроя. Я сначала сосредоточусь на реальном спросе и не буду заранее писать сценарий слива на основе одного пополнения.BTC сейчас торгуется по 80,300, соотношение быков и медведей 2.2, при этом ликвидации длинных позиций составляют 68% — большое количество участников не означает правильное направление. Мясорубка на 80 тысяч, под 78,850 скопилось ликвидированных длинных позиций на 188 миллионов, а над 81,000 — топливо для коротких позиций. Киты скупают, ETF уходят. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC упал ниже 80 000, ликвидации длинных позиций по всей сети достигли 234 миллионов долларов, но некоторые не хотят с этим соглашаться. На Hyperliquid адрес из топ-4 по длинным позициям BTC сегодня после падения докупил ещё 302,5 монеты, общий объём позиции достиг 795,02 монет, стоимостью 63,65 миллиона долларов, с кредитным плечом 30x, цена открытия 81 168 долларов, текущий убыток уже 878 тысяч. Цена около 79 800, он продолжает вносить маржу.
Что происходит? Рынок проходит через де-левереджинг, а этот адрес увеличивает кредитное плечо. За 24 часа ликвидировано почти 196 тысяч человек, из них 84% — длинные позиции, а он выбирает идти против волны ликвидаций.
Почему это важно? Кредитное плечо 30x означает очень узкое пространство для ошибок. Цена открытия 81 168, текущая цена 79 800, до принудительной ликвидации недалеко. Дополнительные 2,15 миллиона долларов маржи — это ставка реальными деньгами на то, что ниже 80 000 — дно.
Какой взгляд поддерживается? Скорее «это не умные деньги, которые скупают дно, а игра трусов с высоким плечом». Ставки финансирования низкие, длинные позиции только что были ликвидированы, рыночные настроения не поддерживают резкий разворот, эта позиция больше похожа на ставку на краткосрочный отскок, а не на трендовое решение.
Что смотреть дальше: добавит ли этот адрес маржу в третий раз. Если он перестанет докапывать, цепная реакция ликвидаций ниже 80 000 может ещё не закончиться. Как думаете, сможет ли этот кит с плечом 30x выдержать отскок или станет следующей скриншотом ликвидации? Обсуждаем в комментариях. $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 《День за днем: регулировка в сфере хранения данных не закончена, но падение и фундаментальные показатели — это два разных временных масштаба»
Сначала посмотрим на ритм этих трёх дней: в понедельник индекс полупроводников Филадельфии вырос на 1,61%, прервав восьмидневное падение; во вторник акции американских компаний по хранению данных снова массово упали, KOSPI в тот же день снизился на 3,73%, SK Hynix упал на 4,23%; сегодня утром корейский рынок снова отскочил. Каждый день — новое направление, это не разворот, а максимальное расхождение.
Причина падения — в долгосрочной перспективе. Искрой этого раунда стала новость о архитектуре 4F2 от ChangXin Memory, в середине октября акции Hynix упали более чем на 10% за день, рынок боится, что китайское предложение рано или поздно задавит цены на память. Но Goldman Sachs сказал, что влияние переоценено, до реального массового производства ChangXin ещё далеко.
Фундаментальные показатели — в недавнем времени, настроение совсем другое. Данные таможни Южной Кореи: за первые 20 дней октября экспорт чипов вырос на 222,5% в годовом выражении, 27,5 млрд долларов — рекорд за этот период. KeyBanc прогнозирует рост цен на DRAM в четвёртом квартале на 15-20%, NAND — около 20%. HP и Dell продлили соглашения о поставках до 2031 года, Google ведёт переговоры до 2035 года. Клиенты используют долгосрочные контракты, чтобы захватить товар, а не сокращают заказы.
Поэтому решение не на рынке, а в отчётах: 28 октября отчёт Hynix, 29 октября — полный отчёт Samsung и отчёт SanDisk, три события подряд. Между ними небольшой инцидент — возможная забастовка на заводе Micron на Тайване в четверг.
Вывод: нельзя сейчас однозначно сказать, что регулировка закончена. Когда данные и цена идут вразрез, покупать на росте и продавать на падении — самый убыточный вариант, лучше дождаться указаний 28 числа.🚨 Этот кит, держащий 93 000 длинных позиций по #ETH, не заканчивается ли у него боезапас?
Между 02:50 и 02:58 ранним утром он пополнил два аккаунта Hyperliquid на 5,67 миллиона USDC, опустив цену ликвидации до 2 181 / 2 177.
Я проверил записи в блокчейне: это уже четвертый раунд пополнения маржи с октября. 07.10, 09.10, 18.10 и 25.10 каждый раунд происходил после резкого падения ETH.
Все четыре раунда средств поступили с одного и того же кошелька 0x6b9e…0a24, всего 28,82 миллиона Биткойн упал ниже 80 000 долларов, ликвидность рынка стейблкоинов снижается
По данным 10xResearch, цена биткойна упала ниже 80 000 долларов, но колебания цены — лишь часть истории. Рыночная капитализация USDT от Tether составляет 182,6 млрд долларов, что на 0,5% меньше, чем неделю назад, объем торгов — 58,8 млрд долларов, что на 5% ниже среднего уровня. Рыночная капитализация USDC от Circle снизилась на 1,2% до 71,5 млрд долларов, объем торгов упал до 11,7 млрд долларов, что на 19% ниже среднего уровня. Индикатор эмиссии стейблкоинов находится на втором процентиле, что указывает на очень негативный сигнал. За прошлую неделю предложение стейблкоинов сократилось на 1,9 млрд долларов, а чистый объем выкупа за последние 30 дней достиг 4,8 млрд долларов, ликвидность рынка уходит, а не приходит.Это сообщение выглядит так, будто одна компания меняет бизнес-модель. В документах SEC раскрыто, что бывший CEO и CFO компании House of Doge (HODO), котирующейся на Nasdaq, ушли в отставку 22 октября, а временным CEO и CFO стал Curtis Hopkins из McQueen Labs; компания прекратила официальную лицензию на Dogecoin и планирует приобрести платформу токенов McQueen Labs.
Моё мнение: это не прямой положительный фактор для бухгалтерской отчётности, а скорее рост неопределённости в управлении. Влияние на бизнес компании важнее, чем влияние на настроение вокруг $DOGE.
В бизнесе считают вложения и отдачу, лицензирование и платформы — это два разных направления. Первое оценивается по тому, сколько дохода приносит бренд, второе — по наличию клиентов и способности стабильно генерировать доход. Планируемое приобретение не равно его завершению и тем более не означает, что денежные потоки уже налажены.
Если посмотреть на резерв под риски, одновременный уход CEO и CFO и назначение их преемника из приобретаемой компании вызывает у меня больше вопросов к условиям сделки, балансу власти и затратам на интеграцию. Это не значит, что сделка проблемная, но если потребуется значительное дальнейшее вложение ресурсов, то ключевым для меня будет, насколько долго хватит денег на счетах.
У меня маленькая компания, и когда слышу слово «трансформация», я сначала проверяю кошелёк. Как бы друзья-предприниматели оценили такой риск: вы сначала проверите цену покупки и доходы платформы или организацию управления?Братья, последний отчет Galaxy довольно интересный. Сейчас добыто около 20,1 миллиона биткоинов, из них 11,1 миллиона, то есть 55% от общего объема, невозможно отследить, кто именно их держит.
Многие сразу думают, что это розничные инвесторы, которые сами хранят приватные ключи, а не на биржах. Но в отчете также говорится, что нельзя считать все это активными розничными монетами. Большая часть — это «мертвые» монеты, приватные ключи от которых утеряны или владельцы умерли, и их уже невозможно вернуть; есть также крупные держатели и внебиржевые игроки, которые не были идентифицированы. Оставшиеся 45% — это те, кого мы можем видеть: крупные биржи, ETF-фонды и запасы правительства США, при этом Сатоши Накамото по-прежнему является крупнейшим отдельным держателем.
Эти данные на самом деле говорят о двух вещах. Во-первых, несмотря на активные покупки ETF-институционалов, база розничных инвесторов с самостоятельным хранением по-прежнему велика и не полностью контролируется институтами. Во-вторых, реальное количество ликвидных монет, которые можно быстро вывести и продать на рынке, гораздо меньше, чем многие думают.
Однако не стоит слепо оптимистично смотреть на рынок. Если один из старых крупных китов внезапно начнет выводить монеты, это может создать давление на рынок. Недавно биткоин находился в боковом движении, и динамика этих существующих монет важнее для долгосрочного наблюдения, чем краткосрочные входы и выходы ETF-фондов. $BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Прибыль за третий квартал будет очень хорошей, но не за счет HBM4, HBM4 — это лишь эмоциональный и долгосрочный ценовой якорь, основа прибыли в этом квартале — долгосрочные контракты HBM3E + рост цен на серверную DRAM. В краткосрочной перспективе HBM4 ограниченно влияет на прибыль, самый большой риск — это догоняние Samsung и то, что базовый кристалл TSMC съедает часть премии.SK海力士（SKHY）永续合约短线仍偏空，138美元附近为下跌后的低位震荡，尚未确认止跌反转。$SKHYNIX
Рынок и капитал: доля длинных позиций составляет 71,77%, что кажется, что розничные инвесторы ставят на рост, но по данным трейдеров номинальная длинная позиция составляет 58,59 млн USDT, короткая — 47,56 млн USDT, средняя цена открытия длинных позиций 150,91 доллара, убыток в плавающей прибыли 5,13 млн долларов, попытки купить на дне застряли. За последние 7 дней чистый объём продаж около 31,24 млн USDT, количество шортов больше, доля прибыльных 58,41%, денежные потоки склоняются к медвежьему сценарию, нельзя просто считать, что розничные инвесторы настроены на рост, как основание для бычьего прогноза. $SKHY
Техническая структура: текущая цена 138,62 доллара, ниже MA5/MA10/MA20 и средней линии 139,77, MACD отрицательный, RSI6 около 35,83 — слабый. На 15-минутном таймфрейме не произошло разворота, это консолидация после падения.
Ключевые уровни: поддержка 137,07—137,40, при пробое вниз возможен дальнейший спад; сопротивление 139,77—140,5 — первая зона восстановления, 141,6—142,91 — зона подтверждения укрепления, пробой которой будет означать краткосрочный разворот вверх.
Основные факторы: отчетность ожидается 28 октября, ключевыми будут поставки HBM4 и прогноз прибыли. Превышение ожиданий может вызвать покрытие шортов и пробой 142,91; при неудовлетворительных результатах поддержка 137 будет пробита и последует ускоренное падение. В бессрочных контрактах есть риск финансирования и ликвидаций, перед отчетом рекомендуется контролировать позиции, дождаться закрепления выше 139,77 и только потом оценивать восстановление, не стоит торопиться. Я считаю, что это сообщение следует тенденции расширения активов на блокчейне, что усилит настроение в сегменте токенизированных акций, но пока нельзя считать это подтверждением ценового тренда. По данным Token Terminal, депозиты токенизированных акций в DeFi превысили 300 миллионов долларов, в прошлом месяце — 262 миллиона долларов, а год назад — около 11,8 миллиона долларов.
У меня есть три принципа для анализа трендов: смотреть на продолжение, а не на отдельные точки — меня больше волнует ежемесячный рост, чем заголовок «около 25-кратного роста за год»; смотреть на охват, а не только на общий объем — депозиты распределены между 20 эмитентами и 10 блокчейнами, что обеспечивает определенный охват, но нельзя считать распределение сбалансированным; смотреть на закрепление капитала, а не заменять спрос популярностью — рост депозитов — это позитивный сигнал, но он не равен активному использованию и тем более не означает, что соответствующие токены вырастут в цене.
Тренд — лучший друг, я продолжу следить за тем, смогут ли депозиты удержаться и будет ли использование расти, не спешу воспринимать хорошую новость как повод для входа.$MORPHO
Кредитование на Morpho — это не один большой объединённый рынок. Оно построено вокруг изолированных рынков, где кураторы создают хранилища и решают, какой залог получает экспозицию. Это более чистый дизайн с точки зрения риска, но он тихо перекладывает много доверия на этих кураторов. Насколько внимательно средний вкладчик проверяет, кто управляет их хранилищем?"$BTC продолжает испытывать давление из-за постоянных распродаж на спотовом рынке.
Пока нет признаков вмешательства покупателей.$AR
Предложение Arweave просто на бумаге: заплати один раз, храни данные навсегда. Вся модель опирается на фонд, который должен покрывать расходы на хранение в течение десятилетий, что работает, пока оборудование продолжает дешеветь. Защитить эту модель становится сложнее, если этот тренд остановится. Постоянство звучит здорово, но кто на самом деле платит за это сегодня?"$NEO
NEO — одна из старейших платформ для смарт-контрактов, которая до сих пор работает, и это имеет как плюсы, так и минусы. Долговечность обеспечивает зрелую кодовую базу и модель с двумя токенами, где владение NEO генерирует GAS. Это также означает, что новые блокчейны за годы успели привлечь разработчиков и пользователей, которых когда-то привлекала эта платформа. Выживание — это не то же самое, что оставаться актуальным.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Ребята, SK海力士 скоро опубликует отчет за третий квартал, многие следят, сможет ли HBM4 подтолкнуть прибыль вверх, здесь сразу к сути: в третьем квартале HBM4 фактически не является основным драйвером результатов, его настоящий рывок ожидается позже. $SKHYNIX
Проще говоря, новый продукт HBM4 в третьем квартале поставляется малыми партиями, массовые поставки начнутся после четвертого квартала, а в следующем году будет полный рост объемов. Поэтому впечатляющая прибыль в этом квартале в основном обеспечена ростом цен на HBM3E и обычный DRAM, рынок прогнозирует операционную прибыль за третий квартал на уровне 77 трлн корейских вон, что является историческим максимумом.
На что смотреть в этом отчете? Главное не сколько заработано в третьем квартале, а заявления руководства. Нужно оценить стабильность выхода годных HBM4, объем долгосрочных заказов с Nvidia и планы по производственным мощностям на следующий год.
Здесь есть и риски: ходят слухи, что новая генерация чипов Nvidia задерживается с оптимизацией, что может привести к недовыполнению планов по поставкам HBM4. Недавно сектор памяти уже упал, опасаясь, сможет ли спрос на AI сохраниться.
Вкратце: результаты за третий квартал, скорее всего, будут очень хорошими, но не за счет HBM4. HBM4 — это ключ к росту прибыли в следующем году, а указания в этом отчете станут решающим фактором для возможного восстановления акций в секторе памяти. Долгосрочная логика AI-памяти сохраняется, но в краткосрочной перспективе многие положительные ожидания уже учтены в цене, не стоит слепо гоняться за ростом. $ETH $SOL Биткойн в эти два дня колеблется около 80 000 долларов, минимальное значение достигло 79 500, ликвидации составили около 100 миллионов долларов, быки были довольно сильно выбиты, затем цена снова отскочила и закрепилась выше 80 000. Средняя стоимость институциональных инвесторов примерно в этом районе, кто-то считает это зоной накопления, а кто-то — просто коррекцией в нисходящем тренде. Разногласия сами по себе интереснее цены.
Arthur Hayes в выходные продал альткойны на сумму примерно от 22 до 28 миллионов долларов, в списке были ETH, ENA, UNI, причина довольно ясна: макроэкономическая и геополитическая ситуация выглядит неблагоприятной, сначала держит наличные в ожидании сигналов. История этого человека такова, что через неделю после продажи он снова покупает на подъёме, так что не стоит считать его пророком, лучше рассматривать как один из примеров.
Настоящая переменная на этой неделе — Федеральная резервная система. 28 октября заседание по ставкам, между этим — данные по PCE, а также истечение опционов на 11 миллиардов долларов, эти три события совпадают, волатильность, скорее всего, разгорится. Заголовки про Иран время от времени всплывают, аппетит к риску остаётся подавленным.
Другие события часто остаются незамеченными: Zcash тихо привлекает средства, чистый приток в Grayscale ZCSH на прошлой неделе составил 41,1 миллиона долларов — самая сильная неделя с середины сентября, что компенсировало три недели подряд оттока.
Мой подход очень простой: маленькая позиция, достаточно наличных, не пытаюсь угадывать направление перед макроэкономическими событиями. Под 80 000 есть структурные покупки, которые поддерживают цену, как долго — зависит от того, как Федеральная резервная система напишет следующую главу.Анализ ключевых данных по позициям умных денег ETH на крипторынке: убытки быков усиливаются, медведи скоро выйдут из просадки!!!
Текущая цена ETH 2322, небольшое падение на 0,61%, текущая ставка финансирования 0,0046%.
Общий объем позиций умных денег 1,74 млрд USDT, всего трейдеров 2361, номинальное соотношение длинных и коротких позиций 23,70%.
Быки (885 трейдеров)
Текущий объем позиций 333,53 млн USDT, средняя цена открытия 2874,44, нереализованный убыток 79,2097 млн USDT, процент прибыльных 33,33%, большинство быков в убытке, себестоимость значительно выше текущей цены.
Медведи (1476 трейдеров)
Текущий объем позиций 1,40 млрд USDT, средняя цена открытия 2306,97, нереализованный убыток 9,5897 млн USDT, процент прибыльных 61,58%. Объем позиций медведей больше, текущая цена немного выше их средней цены открытия, также в небольшой нереализованной просадке.
Текущая цена 2322 находится в промежутке между себестоимостью быков и медведей, себестоимость быков выше, медведей ниже, рынок колеблется, ситуация с двойными потерями для обеих сторон.
Наблюдение за рынком для справки, не является инвестиционной рекомендацией #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC $ETH $SOL $ARB
Самая большая долгосрочная задача Arbitrum — превратить масштабирование Ethereum в устойчивую экономическую активность. Более низкие транзакционные издержки могут привлечь пользователей, но постоянный спрос зависит от того, чем эти пользователи действительно занимаются: торгуют, берут взаймы, выдают кредиты или регулярно взаимодействуют с приложениями. Рост экосистемы важен прежде всего тогда, когда он создает повторное использование, а не временный трафик, вызванный стимулами. Различие между активностью и устойчивым спросом определит фундаментальный прогноз для ARB.$RENDER
Децентрализованная инфраструктура GPU имеет убедительное применение: соединение спроса на вычисления с распределёнными аппаратными ресурсами. Долгосрочная значимость Render зависит от того, продолжат ли создатели и другие пользователи с высокими вычислительными потребностями находить ценность в её сети. Однако спрос на услуги рендеринга не следует автоматически путать со спросом на сам токен. Понимание того, как использование сети преобразуется в полезность токена, является ключевым при оценке этой инфраструктурной AI-концепции.Режешь воду ножом — вода течёт сильнее, падает на тысячу метров — не останавливается
На этой неделе FOMC, скорее всего, не повысит ставки, но проблема криптосферы никогда не была в том, «повысят или нет», а в том, «остались ли деньги». Я считаю, что настоящий интерес этой встречи — в формулировках, а не в самом решении.
Данные CME показывают 90% вероятность сохранения ставок в октябре, но вероятность повышения в декабре взлетела до 68,9%. Как если учитель сегодня не вызывает по списку, это не значит, что не будет экзамена в конце семестра.
$BTC колеблется между 79 500 и 80 000 долларов, четыре дня подряд падает на дневном графике, объёмы торгов сокращаются, как мой кошелёк в выходные. Не может подняться выше 81 000, не падает ниже 79 000 — быки и медведи ждут одного слова.
$ETH ещё хуже — 2 320 долларов, в октябре отток средств из ETF превысил 1 миллиард долларов. Ethereum — как протекающая лодка: другие вычерпывают воду, а она тонет.
Самое интересное для меня — график $ZEC — 1 188 долларов, ставка финансирования всё ещё положительная +0,01%, цена медленно падает, быки продолжают платить, чтобы удержать позиции. Моя короткая позиция на 500 всё ещё открыта, глядя на этих быков, я вижу себя несколько месяцев назад.
Я считаю, что на этом FOMC не будет ответов, настоящий сигнал — сможет ли BTC с объёмом вернуться к 81 000 и когда быки ZEC перестанут платить. До тех пор смотреть на это шоу дешевле, чем делать ставки.
#本周将公布10月FOMC利率决议
@你的爱播Misa @毓鑫YuXin @中确幸（Bch是世界上最有价值的币） @bilibili交易姬 Все настроены оптимистично, так почему же рынок не растет?
Самый опасный рыночный паттерн: перегретый сентимент, стагнация цены
В последнее время многие заметили аномальное явление:
Вся сеть единогласно настроена на рост, длинные позиции с кредитным плечом накапливаются, заимствования для лонгов непрерывно растут,
но BTC застрял на уровне 80 000, не пробивая его и не набирая импульс.
Это типичное расхождение между сентиментом и рынком, и именно на этом этапе наиболее вероятны выносы Энергетические волнения снова нарастают! Давление на крипторынок усиливается!
Европейский природный газ напрямую взлетел до четырехлетнего максимума, превысив 97 евро за мегаватт-час, этот сигнал нельзя недооценивать.
За этим стоят два давления, сталкивающиеся вместе:
✅ С одной стороны, скоро наступит зима, спрос на отопление в Европе вырастет, прогноз на следующую неделю — похолодание, рынок заранее скупает и запасается;
✅ С другой стороны, конфликт на Ближнем Востоке продолжает обостряться, все сильно беспокоятся о нарушении цепочек поставок энергии, ожидания скорого смягчения ситуации слабеют.
Глобальные поставки газа и так ограничены, а европейские и азиатские покупатели конкурируют за ресурсы, что дополнительно поднимает цены.
Многие спрашивают, какое это имеет отношение к крипторынку?
Суть в инфляции.
Природный газ — базовый энергетический ресурс, его рост цен поднимает инфляционное давление в Европе и во всем мире.
Если инфляция снова пойдет вверх, это сильно ограничит монетарную политику ФРС, ожидания снижения ставок будут отодвинуты, а ожидания сохранения высоких ставок усилятся, а высокая ставка сама по себе неблагоприятна для рискованных активов, таких как BTC.
Хотя текущие цены еще далеки от пика энергетического кризиса 2022 года, этот рост уже подает рынку тревожный сигнал.
Рост цен на энергию → рост инфляции → центробанки боятся смягчать политику — если эта цепочка сработает, рискованные активы вряд ли увидят комфортный крупный рост.
В краткосрочной перспективе нужно внимательно следить за двумя переменными:
ситуация на Ближнем Востоке и фактическая температура зимой в Европе. Рынок настолько ленив, что даже не хочет двигаться. BTC колеблется около 79,800, ETH упал ниже 2,350 и даже не смог сделать приличный отскок, на 15:56 ETH торгуется по 2,315, падает активнее, чем BTC. Скользящие средние расположены в медвежьем порядке, MACD показывает расширяющийся зеленый столбец, отскок? Это билет на вход для $ETH
Самое ироничное — данные по крупным игрокам: соотношение лонгов и шортов на рынке выросло с 1.55 неделю назад до 2.2, что должно означать мощный бычий настрой — но за 24 часа ликвидировали 670 млн, из них быков — 457 млн, или 68%. Перевод: вагон полон быков, а поезд едет к обрыву. С другой стороны, у китов шортов на 4.28 млрд, что составляет 53.4%, данные OKX еще нагляднее — крупные игроки с соотношением лонг/шорт 0.83 склоняются к шортам, мелкие — 0.5187 в лонгах, крупные точат нож, мелкие скупают дно $BTC
Новости тоже подливают масла в огонь: риск эскалации конфликта между США и Ираном возрождается, инфляционные ожидания по нефти давят на рискованные активы, ФРС проведет заседание FOMC на этой неделе, ETF два дня подряд показывают чистый отток в 773 млн долларов, институциональные инвесторы уже давно вышли на улицу покурить
Я решил. BTC 80,500 и ETH 2,380 — стартовые линии для медведей, первая цель 79,200/2,350, при пробое смотрим на 78,000/2,300. Стопы выставлены, позиции контролируются, остальное — дело тренда. Мелкие инвесторы все еще ждут "бычьего возврата", я же сначала ставлю на падение — вперед без оглядки.#本周将公布10月FOMC利率决议 🌤️ 10.26 Послеобеденная засада
$SNDK
Заявка была выставлена до открытия: длинная позиция SNDK, 3x изолированная маржа, позиция 0.638 монеты, средняя цена открытия 1230.7.
Логика в трех пунктах: во-первых, 1229-1230 — это зона поддержки, где совпадают нижние полосы Боллинджера на 1-часовом и 15-минутном таймфреймах, цена здесь удержалась; во-вторых, KDJ на 15 минутах достиг очень низкого уровня (J всего 1.3), краткосрочно перепродано, ожидается отскок; в-третьих, 200-дневная скользящая средняя на дневном графике около 1236 находится прямо над головой, текущая цена 1232.5 недалеко от нее, после месячного падения ожидается технический отскок.
Тейк-профит выставлен на 1249, стоп-лосс на 1223. Зона 1249-1251 — это сопротивление, где совпадают средние полосы Боллинджера на 1-часовом и 4-часовом таймфреймах, при достижении отскока лучше выйти, не жадничать; 1223 ниже зоны поддержки, если пробьет — поддержка ложная, фиксируем убыток и выходим, не держим.
Важно: это короткая позиция на отскок, 4-часовой тренд все еще нисходящий, контртрендовые сделки не стоит держать как трендовые. Сегодня вечером через полчаса после открытия американского рынка определим направление, если оно неверное — закроем позицию, перед отчетом в четверг после сессии обязательно выйдем, не рискуем на отчетах.
Текущая цена 1232.5, плавающая прибыль +1.14U. Сделка выставлена, увидимся на открытии. (Обязательно пробовать с малым плечом)#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
Хотя транспортировка сырой нефти с Ближнего Востока постепенно восстанавливается, основная причина того, что цены на нефть остаются высокими, заключается в том, что риск-премия не исчезла.
Мои выводы основаны на следующем:
1. Поток через Ормузский пролив восстановился до примерно 70%-80% от довоенного уровня, экспорт с Ближнего Востока близок к нормальному, но зависит от эскорта ВМС США и обходных трубопроводов, что делает транспортировку уязвимой и обратимой в любой момент.
2. Хуситы продолжают атаки на энергетические объекты Саудовской Аравии и восточные и западные нефтепроводы, Саудовская Аравия перехватывает часть ракет, фактический ущерб требует проверки, опасения за безопасность объектов напрямую повышают риск-премию.
3. В изменениях структуры затрат фрахт VLCC и военная страховка взлетели до исторических максимумов, составляя значительную долю стоимости груза, даже при восстановлении потоков стоимость на месте назначения остаётся высокой.
4. На дипломатическом уровне Трамп заявил, что конфликт может закончиться, Иран готов к диалогу, но без соглашения, при этом сохраняются промежуточные выборы и военные риски, рынок не готов заранее учитывать неопределённость.
Анализ динамики цен на нефть:
В прошлую пятницу Brent $BZ закрылась на уровне 116,72 доллара, на этой неделе цены немного снизились, но остаются высокими.
В краткосрочной перспективе при отсутствии серьёзных атак и явных сигналов дипломатического смягчения риск-премия может снизиться, цены окажутся под давлением;
если объекты снова будут серьёзно повреждены или транспортировка прервётся, цены легко могут снова резко вырасти.
Среднесрочная динамика зависит от того, снизится ли реальный уровень риска, а не просто от восстановления объёмов транспортировки.Девчонки, в этой волне ETH самое важное — это не цифры падения, а одновременное появление «слабой цены, близкой поддержки и тесноты быков» 😮💨
За последние пару дней ETH скатился с 2368 до примерно 2291, были попытки отскока, но ни разу не удалось сломать нисходящую структуру. Сейчас цена около 2312, на первый взгляд кажется, что стабилизировалась, но я хочу спросить: это кто-то действительно покупает, или просто передышка на пути вниз? 🤔
Смотрим данные: 71,52% счетов в лонге, 28,48% в шорте, соотношение лонг/шорт 2,51. Настроения явно бычьи, но много лонговых счетов не означает сильный капитал и тем более не гарантирует рост цены. Самое страшное — если все ждут отскока, а цена медленно ползет вверх, и когда выйдут разочарованные продавцы, рынок может стать еще хуже 😣
Поэтому я по-прежнему склоняюсь к медвежьему сценарию: тренд ослабевает, ключевая поддержка близко, а быков становится все больше. Дальше не слушайте громкие заявления, смотрите только, куда цена пробьет. Пока поддержка держится — не спешите шортить, если пробьет — не закрывайте глаза и не покупайте на дне, сначала посмотрите, насколько серьезен откат 👀
$ETH $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SKhynixQ3HBM4Earnings Дилемма оценки сервисных токенов $FIL: токены — это билеты для потребления услуг.
Пользователи хотят услуги, а не токены. После оплаты поставщики услуг в основном сразу же ликвидируют токены, чтобы покрыть расходы.
Больше заказов = больше дохода, что также означает увеличение давления на продажу.
Стейкинг может только отложить давление на продажу, но не решить его фундаментально.
Только формируя экосистему, где спонтанное накопление токенов для расчетов и спрос на заблокированные токены постоянно превышают разблокировку.Маджи-даге на этот раз действительно полностью проиграл.
Согласно последним данным с блокчейна, его 25-кратная длинная позиция по Ethereum была полностью ликвидирована системой. Совокупные убытки достигли 35,37 миллиона долларов. Сейчас на его счёте осталось всего 5357 долларов.
Что значит 5000 с лишним долларов? В нынешнем криптомире даже на приличную «собачку» этого не хватит. Глядя на эти цифры, действительно становится не по себе.
Но самое удивительное — не то, сколько он потерял, а его реакция после ликвидации.
Не успев перевести дух, он сразу же открыл новую 25-кратную длинную позицию по ETH, на этот раз объёмом 115 ETH.
Что же он думает?
У него действительно не осталось ресурсов, и он пытается на последних 5000 с лишним долларов сделать разворот против ветра?
Или это типичная ошибка игрока, который думает: «Я уже столько раз проиграл, теперь точно дно и будет отскок»?
Он не просто не боится рисковать — он ослеплён азартом.
Смотрим на него и на себя.
Мы, розничные инвесторы, теряем несколько тысяч и не можем уснуть ночью. А он теряет более тридцати миллионов и даже не морщит бровь, продолжая торговать.
В этом рычажном мясорубке, будь ты крупным инвестором с состоянием свыше миллиарда или розничным трейдером с несколькими тысячами долларов, если ты подсел на азарт, итог один — пока не проиграешь последнюю пулю.
Как думаешь, эти последние 5000 с лишним долларов дотянут до большого отскока ETH?
Или завтра утром их уже не будет?
Данные собраны с блокчейна, не являются торговой рекомендацией.
$ETH $BTC Сначала немного охладим пыл: быстрый рост депозитов токенизированных акций не означает, что этот бизнес уже отлажен. По данным Cryptopolitan, согласно данным Token Terminal, депозиты токенизированных акций в DeFi-протоколах превысили 300 миллионов долларов, в прошлом месяце — 262 миллиона долларов, а год назад — около 11,8 миллиона долларов, что соответствует росту на 2451,5%. Меня больше настораживает то, что рынок напрямую воспринимает рост депозитов как признак зрелого спроса.
У меня есть две причины для этого. Во-первых, низкая база, из-за чего рост легко привлекает внимание; размер депозитов может свидетельствовать о накоплении активов, но по одному этому показателю нельзя судить, сколько людей торгует, берет займы и продолжает использовать сервис. Во-вторых, эти депозиты распределены между 20 эмитентами и 10 блокчейнами, а охват не равен взаимной ликвидности. Я предполагаю, что если средства разбросаны и сложно использовать их между платформами, то даже при увеличении балансового объема это не обязательно улучшит опыт обычных пользователей при совершении сделок.
Но я не хочу придираться ради пессимизма — сам факт роста депозитов уже является прогрессом. Если последующие данные покажут улучшение частоты использования и глубины торгов, а рост будет не сосредоточен на нескольких платформах, я признаю, что недооценивал это. На данный момент мое мнение таково: это сигнал о приходе активов в DeFi, но не доказательство зрелости бизнес-модели. Я буду следить за тем, что происходит с деньгами после их поступления.Снова получили скрипт "Трейдер, который не умеет торговать монетами, не хороший хакер"?😐
▶︎ 2026.01: Продано по $3109
▶︎ 2026.09: Снова продано по $2679
▶︎ 2026.10: Выкуплено обратно по $2353
Таинственная сущность с финансами, поступающими из Tornado, с 23.10 суммарно приобрела 3000.5 $ETH (7.06 миллиона USD), затем обменяла их на $BTC через кроссчейн-протокол THORChain; ранее эта сущность продавала ETH партиями на пиковых ценах и недавно выкупила обратно на минимумах#SKhynixQ3HBM4Earnings $ETH Эфириум 2286 — эта позиция слишком шаткая.
Ранее было падение, и только один крупный кит самостоятельно внес маржу, чтобы искусственно опустить уровень ликвидации и удержать рынок.
Но внизу висит плотный слой ликвидаций длинных позиций на сумму 676 миллионов долларов.
Оборону держит только один человек, и если этот единственный ордер на покупку пробьют, начнется цепная паника среди быков.
На этой позиции быки просто упираются, думая, что крупный игрок спасет их второй раз после первого раза?
#ETH
$ETH
👇Многие, увидев восстановление экспорта нефти с Ближнего Востока, сразу кричат, что цены на нефть упадут, но рынок наглядно показывает: не будьте наивны.
Рост объёмов экспорта — факт, Саудовская Аравия изо всех сил пытается занять место, на некоторых маршрутах трафик даже кратковременно превысил довоенный уровень, но Brent не падает, а наоборот, снова и снова поднимается. Почему? Потому что на рынке торгуют не "объёмами погрузки", а "стоимостью поставки и устойчивостью".
Фрахт — вот настоящий убийца. Тарифы на VLCC из Ближнего Востока в Азию достигают почти 37 долларов за баррель, страховые взносы взлетели до 10% от стоимости судна, перевалка с судна на судно стала нормой, время рейса увеличилось, эффективная грузоподъёмность серьёзно размыта. Страны-экспортеры хоть и отправляют нефть, но покупатели получают её с высокой наценкой. Прибыль азиатских НПЗ съедается высокими фрахтовыми расходами, что снижает желание перерабатывать нефть и, в свою очередь, влияет на реальную эластичность спроса на сырьё.
Ещё важнее ситуация с нефтепродуктами. Добыча нефти восстановилась на 70, 80 или даже 90%, а нефтепродукты — лишь примерно на половину. Цены на дизель долгое время остаются высокими, промышленные и транспортные издержки не снижаются. Запасы тонкие, и малейшее нарушение может вызвать резкий рост цен.
Геополитическая наценка тоже никуда не делась. Хуситы продолжают беспокоить объекты и порты Саудовской Аравии, атаки на танкеры участились, рынок постоянно боится, что после выборов ситуация снова обострится. Ожидание "всегда может стать хуже" поддерживает цены сильнее, чем реальный дефицит.
На торговом уровне сейчас не просто логика короткой позиции на восстановление поставок. Высокие фрахтовые ставки, низкие запасы, дефицит нефтепродуктов и риск-премия — четыре фактора, которые подняли базовый уровень цен на нефть. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Транспортировка сырой нефти с Ближнего Востока кажется восстановленной, но цены на нефть трудно снизить, и логика за этим гораздо сложнее, чем поверхностные цифры.
Недавние данные показывают, что экспорт нефти из Персидского залива восстановился до 90% и даже выше уровня до конфликта, Саудовская Аравия частично компенсировала нулевой экспорт Ирана за счет увеличения добычи и использования восточного и западного трубопроводов (порт Янбу).
Поток через Ормузский пролив также заметно вырос. На первый взгляд, поставки восстанавливаются, но нефть Brent продолжает колебаться на высоком уровне выше 110 долларов, даже однажды достигнув диапазона 116-117 долларов.
Основная причина не в том, «есть ли нефть», а в том, «можно ли доставить нефть покупателям с низкими затратами и стабильно».
Стоимость транспортировки взлетела. Фрахт для сверхбольших танкеров из Ближнего Востока в Азию однажды подскочил до 35-37 долларов за баррель, что в несколько раз, а то и в десять раз выше уровня до конфликта, средний мировой фрахт вырос с примерно 3 долларов до более 20 долларов. Страховые взносы за военные риски, перевалка с судна на судно, обходные маршруты, премии экипажам — всё это напрямую увеличивает стоимость на берегу. Прибыль нефтеперерабатывающих заводов, особенно азиатских, сильно сжата, в некоторые периоды даже наблюдаются убытки.
Восстановление поставок нефтепродуктов происходит гораздо медленнее, чем сырой нефти. Цифры экспорта сырой нефти выглядят хорошо, но объемы транспортировки дизеля, бензина и других нефтепродуктов восстановились лишь примерно до половины уровня до конфликта. Повреждения мощностей нефтепереработки в регионе залива и несоответствие транспортных мощностей приводят к тому, что мировые оптовые цены на дизель долгое время остаются почти вдвое выше докризисного уровня. «Ножницы» между ценами на сырую нефть и нефтепродукты передаются в конечные цены на энергоносители. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $UNITREE Несколько дней назад хотел на него зайти в лонг, во-первых, потому что можно было заработать на финансировании после торгов, во-вторых, казалось, что тренд действительно собирается развернуться. Юшу считается первой отечественной компанией в секторе роботов, после выхода на биржу акции упали в основном из-за слишком высокой цены IPO, в первый день цена удвоилась, и все ожидания на будущее были реализованы за несколько дней. Мое прежнее мнение было, что при падении до 50 долларов акция вернется в зону недооцененности, но она перестала падать уже на 60 долларах, так что я идеально пропустил этот рост! Не сомневайтесь, сектор воплощенного интеллекта обязательно станет главной темой ближайших лет, как сейчас чипы и хранение данных, спрос рано или поздно взорвется, и этот сектор вырастет в несколько раз. Возвращаясь к графику, после роста до 100 долларов у Юшу явно ослаб рост, давление продаж явно превысило покупки, в краткосрочной перспективе возможна сильная коррекция, но если посмотреть на ставку финансирования, то она более -1000% годовых, так что почему бы не заработать на финансировании после торгов?Американские облигации с доходностью выше 5% + нефть по 103 доллара, Ethereum — самый уязвимый из «высокобетовых» активов
С точки зрения макроэкономики, это гравитация, с которой сталкиваются все рисковые активы, но ETH испытывает на себе её сильнее.
Доходность 10-летних американских облигаций держится около 5%, доллар силён, цена нефти выше 103 долларов. Капитал предпочитает оставаться в долларах и американских облигациях. Ethereum — это высокобетовая платформа для смарт-контрактов — когда портфельные менеджеры решают сократить риск, ETH становится одним из первых активов для продажи.
Высокая доходность облигаций США поддерживает привлекательность реальной доходности, что побуждает портфельных менеджеров сокращать риск на высокобетовых платформах смарт-контрактов, переходя к наличным и суверенным облигациям.
Ещё более проблематична корреляция. Биткоин имеет коэффициент корреляции выше 0,9 с Nasdaq, Nvidia и индексом полупроводников Филадельфии, а эластичность Ethereum ещё выше, чем у BTC. Снижение активности AI-трейдинга и распродажа технологических акций сильнее бьют по ETH, чем по BTC. BTC упал на 3%, ETH — на 6%; BTC борется за отметку 80000, ETH пробил 2300. $BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ В день отчёта 4 августа акция $PLTR выросла на 29,45%.
Сейчас до следующего отчёта (3 ноября ночью по пекинскому времени) осталась неделя, цена колеблется около 196,75 (закрытие в прошлую пятницу), без чёткого направления.
Я сам слежу за двумя уровнями: сверху около 209 — это новый максимум закрытия октября; снизу 184 — уровень поддержки, удержанный в прошлую пятницу. Скорее всего, перед отчётом цена будет колебаться между этими значениями.
Интересно, что оценка уже довольно высокая, рынок ожидает выручку за 3 квартал около 2,16 млрд долларов, и для таких акций в период отчётов рост или падение могут произойти за один день. Лично я не хочу делать крупные ставки перед отчётом.
#сезонфинансовыхотчётов #американскиекотировки #финансовыеотчёты $PLTR $NVDA
Как думаешь, в день отчёта будет +10% или -10%? Делись мнением в комментариях.
Личное мнение, не является рекомендациейТе, кто следит за официальной документацией BNB Chain, вероятно, заметили, что BNB Chain разрабатывает высокопроизводительный L1, работающий параллельно с BSC, с оплатой газа, стейкингом и управлением через BNB, без выпуска новых токенов, с нативным кроссчейн-мостом; тестовая сеть запланирована на конец 2026 года, основная сеть — на начало 2027 года. CZ также прямо сказал: "Multiple chains, one coin." По моим впечатлениям, это редкий в войне L1 подход без эмиссии, который направляет всю оценку новой цепочки обратно в $BNB, а не разводит её, поэтому BNB в этом ралли становится всё сильнее, рынок уже оценивает этот дизайн.
Конечно, этот выбор, не раскалывая сообщество, имеет и очевидный недостаток — без независимых стимулов новая цепочка будет медленно запускаться, необходим достаточный денежный поток и существующий спрос, чтобы она могла развиваться, и, похоже, эти два условия можно обеспечить, опираясь на крупного игрока 😀Я постоянно делаю шорт на $BTC, $ETH, $ZEC? Я смотрю не на текущий бычий импульс, а на макрориски, которые могут возникнуть после промежуточных выборов. Если Трамп после выборов решит усилить военные действия против Ирана, обострение геополитического конфликта может привести к росту цен на нефть, инфляции и изменению политики ФРС, что вновь станет источником давления на рынок, и рисковые активы могут столкнуться с новой волной распродаж. Конечно, война — не неизбежный сценарий, и рынок может заранее учесть негатив. Но я предпочитаю заранее анализировать риски, а не реагировать только после появления «черного лебедя». BTC, ETH, ZEC — я шортю не веру, а оцениваю соотношение риска и доходности. Рынок может продолжить рост, но пока логика не опровергнута, я сохраняю свою позицию. Это исключительно личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией.