Orbit Post Sitemap
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ ### Позиция 1｜Оптимистичный бычий взгляд: долгосрочная реализация AI, технологии и денежные резервы создают барьеры
**Ключевой вывод: это не конец обычного цикла повышения цен, а начало перестройки структуры спроса на хранилища в инфраструктуре AI.**
Выручка и операционная прибыль компании в этом квартале обновили исторические рекорды, движущей силой является не просто пополнение запасов одного продукта, а структурный рост высокомаржинальных продуктов, таких как HBM, DRAM для AI-серверов, корпоративные SSD. HBM4 был запущен в массовое производство и отгрузку во втором квартале и будет расширяться во второй половине года, образцы HBM4E были досрочно поставлены ключевым клиентам в первой половине года с целью массового производства в 2027 году, SOCAMM2 полностью поставляется, что показывает, что SK hynix расширяет линию роста с HBM на стороне GPU до памяти и систем хранения на стороне CPU SK hynix NewsroomODAILY.
Баланс также поддерживает оптимизм быков: на конец квартала наличные и их эквиваленты составляют около 88 трлн корейских вон, чистые денежные средства — около 69,4 трлн корейских вон, задолженность снизилась по сравнению с предыдущим периодом; операционный денежный поток за квартал — 65,71 трлн корейских вон, что поддерживает параллельное расширение производства, снижение долгов и возврат акционерам SK hynix NewsroomODAILY. Заключены долгосрочные соглашения с примерно десятью клиентами, включающие механизмы ценообразования и условия предоплаты.ETH в этой волне отката еще не показал явных сигналов остановки падения. Американский спотовый ETH ETF 22 октября зафиксировал чистый отток около 111 миллионов долларов, а с 19 по 22 октября суммарный отток превысил 225 миллионов долларов, что создает давление на институциональные средства. Однако другая группа данных показывает противоположную тенденцию: по статистике Santiment, 23 октября около 169,800 ETH было выведено с централизованных бирж, что стало максимальным однодневным показателем за более чем четыре месяца. Это может означать, что часть держателей переводит монеты в самоконтроль, но только по оттоку с бирж нельзя утверждать, что средства для покупки уже вошли на рынок.
Краткосрочно стоит обратить внимание на зону поддержки 2300–2330 долларов, сверху сопротивление находится в диапазоне 2350–2400 долларов. Если ETH удержит уровень 2300 и вернется выше 2350, появится шанс ослабить нисходящее давление; при пробое 2300 вниз стоит следить за возможным дальнейшим тестом около 2270. Сейчас самое важное — наблюдать, сможет ли поддержка эффективно сработать, а не спешить с предположениями о дне при расширении падения.
Сейчас противоречие в ETH очевидно: средства ETF уходят, но часть ETH покидает биржи. Первое отражает давление на капитал, второе не обязательно означает покупку, рынку еще нужно увидеть ценовое движение для ответа. При торговле контрактами особенно важно остерегаться ложных пробоев и «вилок» возле ключевых уровней. $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Малый объем, слабые квалификации: Mobilum не может поддержать амбиции Core по «глобальным платежам»
Много рекламы использует белую карту Mobilum, чтобы создать впечатление, что Core строит глобальную сеть платежей в биткойнах, но у этого партнера есть явные ограничения по объему и квалификации. Mobilum давно снят с листинга на канадской CSE, торгуется только внебиржево OTC, рыночная капитализация всего несколько миллионов, это микро-финтех с ограниченными капиталами, без поддержки крупных банков или платежных групп.
У него есть только лицензии VASP ЕС и польская платежная лицензия, нет банковской лицензии, он не может принимать депозиты и самостоятельно выдавать кредиты; эмиссия карт, резервные фонды и управление рисками расчетов полностью зависят от лицензированных третьих лиц, ранее партнер Quicko лишился лицензии, что привело к разрыву цепочки эмиссии карт, до сих пор нет стабильной замены. Он занимается только верхним уровнем технической интеграции, зарабатывает на сервисных сборах, не вкладывает средства и не несет рисков.
Core изначально планировал полагаться на комиссионные от глобальных платежей SatPay для поддержки выкупа. Но эта глобальная платежная концепция возложена на аутсорсингового поставщика с ограниченными ресурсами и хрупкой цепочкой. В сочетании с отсутствием поддержки со стороны первичных венчурных капиталистов Core и постоянным уходом валидационных узлов, возможности Mobilum ограничивают масштабируемость SatPay.В настоящее время краткосрочный приток средств полностью иссяк, среднесрочные средства продолжают выходить. Сегодня сохраняется медвежий прогноз.
$BTC
🔻Чистый отток спотовых средств за 24 часа составил 19,56 млн долларов, чистый отток по контрактам — 257 млн долларов; чистый отток спотовых средств — 64,86 млн долларов, чистый отток по контрактам — 385 млн долларов. Чистый отток по 30-дневным контрактам еще больше увеличился до 7,71 млрд долларов. Краткосрочная поддержка явно недостаточна, среднесрочные средства продолжают уход.
$ETH
🔻Чистый отток спотовых средств за 24 часа составил 31,32 млн долларов, чистый отток по контрактам — 192 млн долларов. Несмотря на небольшой чистый приток спотовых средств за 24 часа в размере 1,72 млн долларов, по контрактам все еще наблюдается чистый отток в 166 млн долларов. Чистый отток по 30-дневным контрактам достигает 8,46 млрд долларов, структура капитала явно слабее, чем у BTC.
$SOL
🔻Чистый приток спотовых средств за 24 часа составил 8,86 млн долларов, но чистый отток по контрактам — 24,01 млн долларов; чистый отток по 30-дневным контрактам — 2 млрд долларов. На спотовом рынке есть поддержка капитала, но заемные средства не хотят оставаться, что ограничивает продолжительность ралли.
ZEC
🔻Чистый отток спотовых и контрактных средств за 24 часа составил соответственно 3,4 млн долларов и 34,43 млн долларов, чистый отток по 30-дневным контрактам — 1,04 млрд долларов. После сильного движения признаки оттока капитала стали весьма заметны.
BTC колеблется ниже отметки 80 000 долларов, пополнение средств на 15-минутном таймфрейме следует рассматривать скорее как покрытие коротких позиций и попытку поймать отскок на низах, а не как трендовый покупательский спрос. Отскок BTC вряд ли приведет к возврату средств в контракты, ETH, SOL и ZEC по-прежнему будут испытывать давление на снижение. 🔥 Чем больше людей ждут, что BTC упадет до предыдущих минимумов, тем больше нужно остерегаться попадания в мышление «не покупать, если не на минимуме»!📉
BTC уже откатился примерно на 9%, рынок начинает искать более низкие точки входа. Но мнение известного трейдера таково: предыдущие экстремальные минимумы были результатом ликвидации после одновременного взрыва множества негативных факторов, нельзя просто считать, что история обязательно повторится.
📈 Если в дальнейшем не будет новых серьезных негативных новостей, BTC не обязательно снова коснется предыдущих минимумов. Для тех, кто признает среднесрочную логику, постепенное инвестирование в течение нескольких недель может быть способом участия, а не ставкой на внезапный разворот в какой-то конкретный день.
🧠 Помните, что регулярные инвестиции — это не бездумная покупка и уж тем более не гарантия прибыли. Заранее определите бюджет и период, избегайте инвестирования в долг и не увеличивайте вложения из-за краткосрочных падений.
⚠️ По-настоящему зрелая торговля — это не покупка всегда в минимуме, а возможность корректировать ошибки и придерживаться плана, когда прогноз оказывается верным.
Если BTC продолжит падать, вы будете инвестировать как обычно или приостановите, ожидая подтверждения тренда? #本周将公布10月FOMC利率决议 📊 Американский фондовый рынок, золото, фьючерсы, криптовалюты: четыре рынка, на самом деле торгуют одним и тем же!
Братья, последнее время при просмотре графиков возникло ощущение: если смотреть только на BTC, очень легко потерять направление.
Американский фондовый рынок отражает прибыль компаний и склонность к риску, золото больше зависит от спроса на защиту, доллара и реальных процентных ставок, а фьючерсы на нефть влияют на инфляционные ожидания.
BTC находится посередине, он одновременно является цифровым золотом и часто проявляет свойства рискованного актива, похожего на технологические акции.
💰 То, что действительно связывает эти рынки, — это глобальная стоимость капитала.
Рост цен на нефть может повысить инфляционные ожидания, из-за чего Федеральной резервной системе сложнее смягчать политику; если доходность американских облигаций и доллар растут одновременно, это может оказывать давление на оценки акций, золото и криптоактивы.
Но рынки не будут всегда расти и падать синхронно. Недавние исследования показали, что корреляция BTC с золотом усилилась, а связь с индексом Nasdaq изменилась.
⚠️ Поэтому, анализируя крипторынок, я смотрю не только на свечные графики, но и на фьючерсы Nasdaq, нефть, доходность американских облигаций и доллар.
Где капитал испытывает давление, зачастую важнее изучать, чем колебания BTC на несколько пунктов.
Как ты думаешь, в будущем BTC будет больше похож на золото или на технологические акции?
$BTC $ETH
#BTC #АмериканскийФондовыйРынок #Золото #Фьючерсы #Макроэкономика$TQQQ Сегодняшний взгляд на TQQQ
На прошлой неделе я был бы быком по TQQQ с целями на 70, 75 и 80. Но на этой неделе стратегия требует корректировки: с трендового роста на игру на отскок. Эта неделя — неделя суперотчетов на американском рынке: Microsoft, Google, Amazon и другие крупные технологические гиганты представят результаты, а также будет решение ФРС по ставкам, что значительно увеличит неопределённость на рынке. В настоящее время вероятность повышения ставки оценивается рынком примерно в 10%, это маловероятное событие с ограниченным давлением на рынок; однако результаты отчетов напрямую определят краткосрочное направление Nasdaq, поэтому эту волну лучше рассматривать как отскок, а не разворот тренда. Для отскока можно ориентироваться на уровни 70, 75 и 80, при этом важно соблюдать риск-менеджмент и избегать крупных ставок на игру.В воскресенье казалось, что наконец-то поднялось, а в понедельник сразу же сбили с толку. BTC снова 79472, ETH снова 2302, SOL 100.58. Вчера жаловался, что не купил достаточно, а сегодня рад, что не докупал, честно говоря, поражён.
Эту волну отскока я пока ждать не буду, хочу сменить стратегию и искать шорт на отскок. Особенно ETH, вчера вечером только что вернулся к 2350, даже 2370 не коснулся, и снова пошёл к 2300. Думаю подождать, пока отскок в районе 2315—2325 не сможет подняться, тогда немного шортить, при 2340 признать ошибку, при снижении до 2295 продать часть, остальное посмотреть на 2281. Сейчас сразу шортить неудобно, предыдущий минимум прямо под ногами.
80000 у BTC тоже потеряны, 20-дневная скользящая средняя на 80028, изначально хотел здесь докупать, теперь посмотрим, сможет ли отскок вернуться выше. Планирую искать шорт в диапазоне 79800—80000, при 80300 уйду, сначала зафиксирую прибыль около 79340, 79168 немного докуплю. Если предыдущий минимум действительно пробьют, оставлю небольшую позицию на 78500, не буду рисковать всей прибылью.
С SOL пока не так сильно хочу торговать, как с ETH. Circle сегодня выпустил 250 миллионов USDC, монеты появились, но SOL так и не вернулся выше средней 101.2, просто по новостям радоваться не хочется. Подожду, если не сможет подняться выше 101—101.2, попробую шорт, при 101.6 выйду, снизу сначала возьму немного на 100.3, остальное посмотрю на 99.5.
На выходных ждал возвращения денег в понедельник, а получил такой удар. Сейчас хочу дождаться отскока ETH, чтобы получить точку входа, чтобы не жаловаться на медленный рост и не спешить шортить, когда пойдёт вниз.#本周将公布10月FOMC利率决议 Самый захватывающий момент в криптосообществе на этой неделе уже близок — «ботинок» ФРС вот-вот упадет, и рынок уже начал заранее дрожать. 27-28 октября ФРС проведет заседание FOMC. Сейчас на рынке почти достигнут консенсус: скорее всего, ставка останется без изменений. Данные CME показывают, что вероятность сохранения ставки на прежнем уровне взлетела до 90%. Курс биткоина тоже честно отреагировал — упал на 1,2%, капитал уходит в режим ожидания и защиты. Но я хочу предупредить братьев: не думайте, что с появлением слов «приостановка повышения ставок» крипторынок сразу взлетит. На этом заседании не будет опубликован новый экономический прогноз, настоящая интрига — в заявлении о решении и пресс-конференции председателя в 2 часа ночи по пекинскому времени 29 октября. Затем вечером 29-го будут опубликованы предварительные данные по ВВП за третий квартал и данные по инфляции PCE за сентябрь. Мое личное мнение: Рынок уже давно усвоил ожидание «приостановки повышения ставок». Настоящим драйвером станет формулировка в политическом заявлении и тон пресс-конференции. Инфляция по-прежнему высока, экономика достаточно устойчива, ФРС сейчас в сложной ситуации. Как сказал один из участников сообщества, все хотят услышать не просто «приостановку», а объяснение дальнейшего пути процентных ставок: при такой высокой инфляции, как долго вы собираетесь поддерживать высокие ставки? Пока он не даст четкого сигнала о скором снижении ставок, ожидание «длительного сохранения высоких ставок» будет висеть над всеми, как дамоклов меч.Сегодняшний анализ: на этой неделе я продолжаю сохранять осторожность. Федеральная резервная система скоро объявит решение по процентной ставке, а конфликт на Ближнем Востоке добавляет неопределённости в поставки энергии. С точки зрения спотовых ETF (биржевых инвестиционных фондов), на прошлой неделе капитал больше предпочитал BTC, ETH и SOL продолжают испытывать отток средств. Ситуация с капиталом у BTC относительно лучше, но институциональные покупки на рынке ещё не полностью восстановились. По OKB также не подтверждено новых требований по стейкингу. 1. ETF: BTC сохраняет приток средств в течение всей недели, но в последние два дня ослабел. Ситуация с капиталом на прошлой неделе (19–23 октября): * BTC: чистый приток 301,2 млн долларов; 23-го октября чистый отток 137,9 млн долларов. * ETH: чистый отток 220,7 млн долларов; 23-го октября небольшой чистый приток 4,4 млн долларов. * SOL: примерно чистый отток 17,6 млн долларов; 23-го октября раскрытые фонды в сумме равны 0, данные ещё не полностью собраны. Первые три дня заявки на покупку BTC не были полностью компенсированы выкупом в последние два дня, но и непрерывный приток не продолжился. ETH в отдельный день немного перешёл в положительную зону, но это не изменило общую ситуацию оттока за неделю. По SOL данных недостаточно, чтобы судить о направлении 23-го числа. Моё мнение: капитал BTC относительно более стабилен, но возврат средств пока нестабилен; ETH и SOL остаются слабыми. 2. Эскалация конфликта на Ближнем Востоке, на этой неделе стоит внимательно следить за поставками энергии. Конфликт между Саудовской Аравией и хуситскими вооружёнными формированиями обострился. Саудовская Аравия заявила, что перехватила ракеты и беспилотники, направленные на Эр-Рияд и южные регионы, фондовый рынок Саудовской Аравии заметно упал. Меня больше волнует, пострадают ли нефтяные объекты и судоходство. Если поставки продолжат подвергаться угрозам, цены на энергоносители... #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Сообщение о специальном дивиденде Hynix по сути означает, что они продали Kioxia с прибылью и теперь делятся крупной частью с акционерами.
Но сама компания в объявлении сказала, что еще рассматривает, ничего не решено. Это очень тонко, перед отчетом выпускают утечку — типичное управление ожиданиями.
Смотрим на рынок: американские акции на вечерней сессии колеблются около 137, а недавний минимум около 130 сдержал падение.
Но не стоит смотреть только на дивиденды, их доходность примерно 1,8%, это не повод бросаться покупать ради дивидендов.
Главное — выкуп акций остановлен, поддерживающий спрос исчез, сверху много акций, удерживаемых в убытке.
Покупать на этом уровне — ставка на то, что в среду отчет превзойдет ожидания и объявят дивиденды. Но информация уже просочилась, цена акций выросла с 127 тысяч вон до около 137 долларов, краткосрочный позитив уже учтен.
Если хотите играть, ждите выхода отчета, чтобы увидеть, будет ли рынок «покупать ожидания и продавать факты» или продолжит вкладывать реальные деньги.$CT Эта сделка с 20x шортом с 0.2885 до 0.1602, плавающая прибыль 889.42%, позиция открыта, логика очень последовательна:
1. TGE и листинг полностью исчерпали положительный эффект. 30 сентября TGE и листинг на Binance Alpha, OKX и других, ожидания были переоценены, ранние монеты и ликвидность на пике исчерпаны.
2. Основная проблема модели токена. Общий объем 1 миллиард фиксирован без инфляции, команда владеет 22%, инвесторы 28%, всего 50%, при этом долгосрочная блокировка, рынок боится будущих распродаж при разблокировке.
3. Отсутствие захвата стоимости. Официально CT — это только токен управления и распределения, без акций, без долговых обязательств, без прав на прибыль или дивиденды.
4. Технический пробой вызвал панику. После пробоя зоны поддержки произошло массовое закрытие длинных позиций, тонкий рынок ускорил падение.
Далее: поддержка на 0.15, ниже 0.14. Сопротивление первое на 0.1602, выше 0.19, 0.2885.
Прогноз: если удержится 0.15, возможен отскок до 0.1602, но без дивидендов и новых катализаторов для чисто управленческого нарратива вряд ли будет сильный рост. Если пробьет 0.15 вниз, шорт продолжится к 0.14.
Позиция открыта, сначала снижаю плечо. Важнее, вернется ли цена выше 0.1602, чем направление рынка. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Прибыль за третий квартал превзошла ожидания, вклад HBM4 — это "высокая цена", а не "объем"; рынок действительно покупает "высокую цену HBM4 × общее повышение цен на DRAM/NAND", а не сам объем поставок HBM4. Вчера вечером еще ждал 81000, а утром сразу показали 79472. ETH2302, SOL100.58, импульс для отскока снова пропал. Черт, больше всего раздражает, что каждый раз, когда поднимается, кажется, что все серьезно, а в итоге это ложняк.
Я сначала откажусь от идеи докупать. У BTC на пятнадцатиминутном графике 20-EMA на 80028, MACD продолжает падать, 79340 недалеко от предыдущего минимума 79168, сейчас нет смысла шортить, хочу дождаться отскока в районе 79800—80000, если не пройдет — сделаю небольшой шорт, стоп на 80300, при падении до 79350 частично закрою позицию, остальное оставлю до 79170. Если предыдущий минимум пробьют, оставлю немного для проверки 78500, если не здесь — буду ставить на обвал.
ETH сейчас еще слабее, 20-EMA на 2325 уже далеко сверху, около 2300 отскочил всего на несколько пунктов, видно, что покупателей мало. Хочу подождать, пока цена дойдет до 2315—2325 для шорта, с тейк-профитом на 2340, сначала посмотрю на 2295, потом на 2281. Если отскок не пойдет — не буду догонять, чтобы не оказаться в шорте выше предыдущего минимума, откуда легко выбьют.
SOL пока не трогаю лонги. Цена даже не вернула 20-EMA на 101.2, хочу дождаться, когда отскок в диапазоне 101—101.2 не пойдет, тогда шорт, стоп на 101.6, при падении до 100.3 частично закрою, остальное попробую на 99.5.
Сначала выберу несколько сделок по ETH, не буду открывать все сразу. Вчера хотел поймать отскок, сегодня, когда отскок испортился, меняю планы, не буду докупать, чтобы доказать, что вчера не ошибся. Сейчас боюсь, что отскока не будет и цена сразу упадет, тогда лучше просто смотреть, чем догонять последний обвал.$BTC сейчас уже потерял уровень 80 тысяч
Новостной фон двоякий: риск между США и Ираном поднимает цены на нефть, возвращаются опасения по инфляции, ожидания снижения ставок остывают; на этой неделе супернеделя центральных банков, все пока наблюдают. По капиталу ETF фиксируют чистый отток уже две недели подряд, за последние два дня ушло более 500 миллионов; но розничные инвесторы за 30 дней увеличили чистый приток с 5,5 млрд до 10,75 млрд, крупные игроки снизили с 5,9 млрд до 3,8 млрд — розничные покупают, крупные сокращают позиции. Индекс настроений 50, нейтральный, без паники и оптимизма.
Технически: сверху уровень 80,500—81,000 неоднократно отбивался, выше 85,150—87,500 сопротивление сильнее; снизу сначала смотрим на 79,170—79,600, если потеряем — 78,000—78,600. Краткосрочно на 15 мин медвежий уклон, объем продаж 65,5%; но на часовом и дневном графиках подтверждение слабое, RSI/MACD не перепроданы, нет полного синхронного падения. Дневные свечи четыре подряд вниз, недельные три вниз, скользящие средние давят вниз.
Самое важное — волатильность сильно сжалась: 30-дневный спрэд упал с 13% до 6%, уже 9 дней подряд цена держится в диапазоне 80,000—86,000; 365-дневная скользящая средняя — ключевая поддержка, смотрим на 86,000 сверху, снизу — удержит ли средняя.
Вкратце: логика медведей сильнее, но полного падения пока нет, около 80 тысяч будет колебание. В краткосрочной перспективе смотрим на 79,170—79,600, если удержит — будет консолидация, если потеряет — медвежий тренд может расшириться; прорыв зависит от решений центральных банков на этой неделе и ключевого индекса PCE.#Robinhood交易业务增长能否延续？ В последнее время я смотрю на Robinhood, и рост торгового бизнеса на самом деле продолжается. Во 2-м квартале доходы от торгов выросли на 44% до 776 миллионов долларов, объем сделок с акциями взлетел на 85% до 956 миллиардов, опционы тоже достигли исторического максимума, а криптовалюта всё ещё слаба. По-настоящему интересно их собственная Chain, которая запустилась только в июле, а в 3-м квартале объем DEX-трейдинга достиг 65 миллиардов, токенизированные акции — 13,7 миллиардов, доходы от сетевых комиссий — 5,1 миллиарда, что даже превзошло Ethereum. Однако эти цифры довольно раздуты, большая часть комиссий сосредоточена в 12-дневный период перегрузки, после последующей корректировки газа, скорее всего, показатели упадут. Старый бизнес стабилен, новая цепочка проходит этап проб и ошибок, завтра с выходом финансового отчета за 3-й квартал станет ясно, сколько реальных денег она принесла на блокчейне. $BTC 🔥Самое интересное впереди! CZ снова упомянул, что «биткоин уже мертв», а в прошлый раз, когда рынок слышал подобные утешения, BTC затем вырос более чем на 40%!
📊 9 июня BTC упал до примерно 61 000 долларов, настроение на рынке было подавленным, CZ написал, чтобы все не паниковали. Позже рынок вырос, и эта фраза часто вспоминалась.
🐂 Сейчас CZ снова говорит о старой теме «биткоин мертв», и многие естественно задумываются: не пора ли снова появиться возможности?
🧠 Но рынок никогда не движется одной фразой. Похожие настроения не означают одинаковую макроэкономическую ситуацию; прошлый рост нельзя напрямую считать целью на этот раз. По-настоящему важно, сможет ли BTC остановить падение и стабилизироваться, вернется ли капитал и будет ли устойчивый спрос после прорыва.
🛡️ Я склонен воспринимать слова CZ как индикатор настроений, а не как прямой сигнал для входа. Возможности могут быть, но позицию и стоп-лосс нужно контролировать самостоятельно.
Братья, если снова возникнет крайняя паника по BTC, вы выберете постепенное наращивание позиций или войдете после разворота тренда? #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Только что увидел данные по ликвидациям, и у меня сердце ёкнуло 💫 Это конец паники или середина падения? За последние 24 часа по всему рынку ликвидировано около 170 миллионов долларов, из них длинные позиции составляют 150 миллионов, а короткие — всего чуть более 20 миллионов. Такое соотношение необычно, это говорит о том, что многократные длинные позиции систематически ликвидируются, это не единичные стоп-лоссы, а массовый выход. На часовом таймфрейме интереснее: ликвидировано 477,5 тысячи коротких позиций BTC и всего 27 тысяч длинных, что говорит о том, что во время снижения те, кто ставил на падение, получили отпор на отскоке; но если посмотреть на 4- и 12-часовые таймфреймы, длинные позиции снова доминируют по ликвидациям, у ETH за 4 часа ликвидировано 4,68 миллиона длинных и только 630 тысяч коротких, а у CORE вообще все длинные позиции уничтожены. По ритму это комплексная очистка: сначала убивают длинных, затем заманивают коротких, а потом снова чистят длинных. Мое ощущение — настроение уже сместилось с "покупать на падении" к "сначала выжить, а потом разбираться". Этот сдвиг важнее самого ценового движения. С точки зрения этапа тренда, я склонен считать это первой глубокой дивергенцией после запуска, а не концом распределения. Причины три: во-первых, за 24 часа ликвидировано почти 90% длинных позиций — типичный признак очистки многократных длинных, обычно происходящий в самых переполненных настроениях; во-вторых, в 4-часовых данных ETH ликвидировали длинные позиции сильнее, чем BTC, что говорит о большей уязвимости спекулятивных позиций в второстепенных активах, что обычно сигнализирует о периоде дивергенции, а не подтверждении конца тренда; в-третьих, ликвидация всех длинных позиций в таких малокапитализированных активах, как CORE, означает, что плечи на периферийных активах сначала выдавливаются, а риск-аппетит смещается в сторону ядра На следующей неделе в Китае выйдут два ключевых экономических показателя: PMI и прибыль промышленных предприятий
Краткосрочное ценообразование на акции A-рынка, Гонконгской фондовой биржи и сырьевых товаров перейдет под контроль макроэкономических данных, рынок продолжит торговаться с низким объемом и в боковом тренде, многие спешат делать крупные ставки на направление. Однако институциональные инвесторы уже подготовили несколько сценариев развития событий.
В настоящее время на рынке спор идет не о том, будет ли введен стимулирующий пакет, а о том, сможет ли внутренний спрос продолжать восстанавливаться и действительно ли прибыль компаний начинает расти.
Если PMI и прибыль значительно превзойдут ожидания и укрепятся, ожидания восстановления быстро усилятся, капитал потечет от высокодивидендных акций к циклическим и ростовым; но слишком горячие экономические данные могут сократить пространство для смягчения политики, и мелкие акции, подогреваемые ликвидностью, могут резко вырасти, а затем упасть.
Если же данные продолжат ухудшаться, логика восстановления будет опровергнута, и рынок сразу перейдет к пессимистичным сценариям. Даже при росте ожиданий усиления политики высоко оцененные сектора сначала столкнутся с коррекцией, а капитал устремится в защитные активы.
Самый благоприятный сценарий — слабое восстановление: умеренный рост PMI, маргинальное улучшение прибыли, но без перегрева. Экономика не слишком плоха, при этом политика сохраняет пространство для маневра, что позволяет одновременно поддерживать риск и ликвидность.
Не стоит заранее делать ставки на успех или провал данных, важно наблюдать за реакцией северного направления, государственных облигаций и фьючерсов сразу после публикации. Разрыв в ожиданиях — вот главная линия, а перераспределение капитала после выхода данных — настоящее окно возможностей.#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
Восстановление транспортировки восстанавливает «поток»,
ценообразование на нефть основано на «доставляемых, буферных и застрахованных баррелях».
Восстановление «качества» далеко от нормального.
Стоимость доставки остаётся высокой: мировые затраты на транспортировку нефти выросли с примерно 3 долларов за баррель до более 20 долларов за баррель; фрахт VLCC из Персидского залива в Восточную Азию взлетел с 1,6 до 42,4 долларов за баррель.
Цена на берегу всё ещё включает фрахт, страховку и премию за перевалку.
Буферные запасы крайне малы: государственные запасы нефти в странах ОЭСР снизились до минимума с 1989 года; коммерческие запасы нефти в США около 412,5 млн баррелей, что примерно на 3% ниже пятилетнего среднего. Небольшое сокращение поставок достаточно, чтобы поддержать цену.
Риск-премия не устранена: спрэд по срокам Brent подразумевает среднюю риск-премию в 22 доллара за баррель, что является вторым по величине показателем за всю историю; проливы и трубопроводы всё ещё периодически подвергаются атакам.
Структурные повреждения не устранены: производственные мощности в заливе всё ещё примерно на 20% ниже уровня до конфликта, производство в Иране сократилось вдвое; экспорт нефтепродуктов с Ближнего Востока восстановился лишь до примерно 60%, дефицит дизеля ожидается до 2027 года.
Дополнительные транспортные расходы не снижаются, запасы не восполняются, риск-премия не устраняется — восстановление объёмов транспортировки в одиночку не сможет вернуть цены на нефть к уровню до конфликта. @OKX中文 @OKX星球 $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Сегодня рынок в целом слабый, BTC за 24 часа -1,3%, ETH -2,0% (CoinGecko), но ENA наоборот вышел в топ поисковых запросов CoinGecko, +4,4% за 24 часа, цена $0.2037, объем торгов за 24 часа около 387 млн долларов; спотовая пара ENA-USDT на OKX выросла за 24 часа на 4,7%.
Рост интереса связан с новостями: USDe через Aave V3 запущен на X Layer и OKX Wallet; ранее предложение по переключателю комиссий было одобрено, но выкуп начнется только при объеме предложения USDe в 7,5 млрд долларов, официальные данные на конец сентября — 4,94 млрд.
Мое мнение: объемы торгов на уровне прошлой недели, явного роста нет, скорее это относительная сила на фоне слабого рынка и драйв от нарратива. Ключевой фундаментальный фактор — сможет ли масштаб USDe вырасти, до триггера выкупа еще далеко. $ENA Индикатор Ahr999 показывает, что BTC приближается к зоне дна, стоит ли сейчас покупать на дне?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Индикатор Ahr999 для биткоина опустился с 0.56 в начале месяца до 0.5, всё ближе к линии дна на уровне 0.45.
Ниже 0.45 считается исторически недооценённой зоной, от 0.45 до 1.2 подходит для регулярных покупок, выше 1.2 — лучше подождать.
Исторически зафиксировано 731 день, когда индикатор опускался ниже 0.45.
Я считаю, что сейчас ещё не время для крупных вложений на дне, лучше открывать небольшие длинные позиции или делать регулярные покупки.
Основываюсь на трёх моментах:
1. Индикатор ещё не пробил 0.45, а только приближается к ней, исторически лучшие точки входа появляются после пробоя.
2. Цена сейчас колеблется около 80 000 долларов, есть поддержка снизу, но и сильное сопротивление сверху, в краткосрочной перспективе возможна дальнейшая консолидация.
3. Макроэкономическая ситуация остаётся сдерживающей — путь процентных ставок ФРС неясен, цены на нефть и геополитические риски не исчезли, рынок в целом осторожен, крупные вложения пока не спешат.
Дальнейший анализ движения $BTC:
Краткосрочно важно удержать уровень 79 000–80 000 долларов.
Если удержится, вероятно, цена будет колебаться в этом диапазоне до выхода решений FOMC и последующих данных;
Если пробьёт вниз, возможно тестирование более низких уровней поддержки, и индикатор легче войдёт в зону дна.
При отскоке сопротивление на 81 000–83 000 долларов.
В целом сейчас этап «подходит для регулярных покупок, осторожность с крупными вложениями», не стоит торопиться вкладывать всё сразу, лучше покупать постепенно.$XAU Краткосрочная поддержка золота около 3950
Если этот уровень не будет пробит, технически возможен небольшой отскок
Краткосрочное сопротивление находится в районе 4040-4060
4230 долларов — важный уровень для определения, действительно ли завершилась текущая коррекция; цена золота должна снова закрепиться выше этого уровня, чтобы можно было говорить о базовом восстановлении технической картины
По новостям, сосуществуют логика давления и логика поддержки
Нефть Brent на прошлой неделе выросла более чем на 6%, закрывшись на уровне 117 долларов за баррель, рынок почти на 90% оценивает вероятность повышения ставки ФРС в декабре. В условиях высоких ставок американские облигации и доллар обладают как защитными свойствами, так и явной доходностью, поэтому в периоды неопределенности капитал предпочитает перетекать в облигации США, а не в золото, что является ключевой причиной недавнего падения золота на фоне усиления настроений по защите капитала.
Долгосрочные средства ETF идут против тренда: в третьем квартале чистый приток в глобальные золотые ETF достиг рекордных 31 млрд долларов, объемы владения выросли до исторического максимума в 4256 тонн. Долгосрочные инвесторы рассматривают коррекцию как стратегическую возможность для покупки, а не как сигнал разворота тренда.
Долгосрочная логика хеджирования геополитических и финансовых рисков сохраняется: после промежуточных выборов в США сохраняется политическая неопределенность, финансовые опасения во Франции, давление на финансирование AI и другие риски, золото как инструмент хеджирования системных рисков в многополярном мире не исчезло, просто в краткосрочной перспективе оно подавляется логикой процентных ставок. Франклин перевел на цепочку XRP 150 миллионов долларов, но XRP остался на месте.
Видно: 22 октября Franklin Templeton выпустил на XRP Ledger токенизированные паи фонда денежного рынка примерно на 150 миллионов долларов.
Объем паев в цепочке вырос с примерно 48 миллионов до почти 193 миллионов, уступая только собственному стейблкоину Ripple RLUSD.
Но все эти 150 миллионов оказались в одном кошельке, подписанты и эмитент — одна и та же группа, инвесторы пока не раскрыты.
Сегодня XRP торгуется около 1.29, в выходные не рос.
Я считаю: это «использование цепочки XRP», а не «покупка XRP», паи фонда сами по себе не требуют накопления монет.
Рост RWA в цепочке — это долгосрочная хорошая история, но в краткосрочной перспективе это сложно напрямую превратить в покупательский спрос.
Перед заседанием FOMC в среду — наблюдаем по умолчанию, не догоняем.
Условие отмены: если больше институциональных игроков подключатся, XRP уверенно закрепится выше 1.35, значит рынок начал оценивать этот сценарий, тогда я ошибаюсь.
Если же цена упадет ниже 1.25, этот позитивный фактор будет перекрыт настроениями на рынке.
Как ты думаешь, институциональное подключение к цепочке в итоге повлияет на цену монеты? Да или нет?
$XRP
#XRP #RWA #токенизированныйфонд Удержался, но снова пробил вниз! Будет ли падение продолжаться?
Разногласия на рынке сразу же проявились
В выходные после того, как BTC удержался на уровне 80 000, активность розничных инвесторов заметно возросла, приток розничных средств в BTC на Binance достиг 6-месячного максимума, а накопленные мелкие депозиты за 30 дней выросли с 5,5 млрд до 10,75 млрд долларов.
Интересно, что крупные игроки действуют наоборот — объемы их депозитов продолжают снижаться, проще говоря, крупные инвесторы постепенно фиксируют прибыль, а розничные инвесторы подхватывают позицию. Такое расхождение между быками и медведями само по себе способствует колебаниям и волатильности рынка.
С точки зрения макроэкономики, мнения двух институтов тоже заслуживают внимания.
✅ Goldman Sachs прогнозирует, что ФРС приостановит повышение ставок в октябре, но в декабре проведет еще одно последнее повышение, что полностью разрушает ожидания рынка по краткосрочному снижению ставок. Высокие ставки сохранятся дольше, что не является благоприятным сигналом для криптоактивов.
✅ С другой стороны, DBS Bank отмечает, что при притоке средств в защитные активы доходность 10-летних казначейских облигаций США может снизиться до 4,8%. Снижение доходности госбумаг теоретически даст рисковым активам некоторое облегчение.
С одной стороны, наблюдается расслоение капитала — розничные инвесторы активно входят в рынок, а крупные игроки тихо выходят, с другой — ожидания повышения ставок ФРС и снижение доходности госбумаг взаимно компенсируют друг друга. BTC сейчас застрял в такой противоречивой среде.
В краткосрочной перспективе сложно ожидать одностороннего сильного движения, уровень 80 000 будет неоднократно тестироваться.
Розничные инвесторы обычно входят с избыточным энтузиазмом, но без поддержки крупных игроков давление продаж сверху может появиться в любой момент. В торговле не стоит слепо гнаться за ростом, в условиях колеблющегося рынка риски частых ложных пробоев высоки. Продолжаем отслеживать $PONS: в последнее время ежедневный выкуп примерно 40-60 тысяч, при этом комиссия V1 за последние 24 часа около $7100, за последние 7 дней около $65 тысяч — выкуп иногда превышает дневной доход V1, позиция с OI около 21,6 млн U, в краткосрочной перспективе почти без изменений, ставка комиссии также стабильна.
Сейчас нет значительного роста, данные в основном отражают настроение, по-прежнему можно рассматривать как монету для самостоятельного выбора для покупки на дне, но сейчас это не самое подходящее время. $HYPE
Один братан сказал мне, что кит закинул на Coinbase 494,300 HYPE, что эквивалентно 37,83 миллионам долларов, предвестник слива, бегите. Я не поверил.
Если бы действительно слив был, цена не отреагировала бы всего на 1%. Сейчас HYPE стоит 75.6, за 24 часа упал на 1.17%, в то время как BTC упал на 1.5%, он даже стабильнее рынка. Объем позиций 1,300,000, ставка финансирования положительная, признаки отступления быков не наблюдаются.
Конечно, я могу ошибаться, я никогда не угадываю планы китов. Но сейчас рынок не поддерживает это, если 494,000 действительно хотят продать, должен быть покупатель. Я пока наблюдаю, не вмешиваюсь.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $SOL
Сегодня SOL опускался до минимума в 100.37, до круглого уровня не хватало всего несколько центов, сейчас колеблется около 100.9. BTC уже пробил отметку в 80 тысяч, сейчас торгуется на уровне 79.7 тысяч, всем видно настроение рынка.
И как раз в это время мем-монета Kimchi на блокчейне Solana однажды превысила рыночную капитализацию в 15 миллионов долларов, за 24 часа подскочив на 47%. Рынок стоит на месте, а мелкие монеты на блокчейне устраивают вечеринку — такую комбинацию я видел несколько раз, и это обычно не хороший знак — горячие деньги на рынке не ушли, но рискуют только в мелких активах.
Я склонен считать, что даже если уровень 100 будет пробит, не стоит спешить с покупкой. Такой рост Kimchi привлекает только быстрые деньги для быстрой игры, он не поддержит тренд. Настоящее испытание для SOL — не сегодняшняя резкая свеча, а то, последует ли он за BTC в случае его дальнейшего медленного падения в ближайшие дни.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Краткий анализ краткосрочного движения BTC с точки зрения теории Доу, теории Чан, волновой теории, соотношения объема и цены, потока ордеров и поведенческой ценовой аналитики (рекомендации по стратегии)
Общий анализ
Теория Доу подтверждает неудачу пружинного дна, восстановление нисходящей структуры
В теории Чан центральный диапазон [79,900-80,900] смещается вниз, нет точки для покупки
В волновой теории волна Y' пятой волны расширена, цель 78,300-78,900
Соотношение объема и цены: давление продаж ослабевает, но покупатели отсутствуют, ожидаем объемный направленный свечной сигнал
Поток ордеров показывает экстремальную перепроданность, старый POC на 78,400 — конечная зона стоимости
Поведение цены — медленное снижение с формированием дна, последняя линия обороны на 79,700.
Шестимерный комплексный анализ: краткосрочный медвежий настрой с целью 78,300-78,900, но все сигналы истощения (снижающийся дельта, минимальный объем, глубокая скидка) указывают на близость «последнего падения». Удержание или пробой 79,700 определит, будет ли это «паническое объемное дно» или «медленное продолжение снижения».
$BTC Orbit $BTC около 80K, ночью был резкий спад. Все искали разные причины, например, плохая макроэкономическая ситуация, сокращение общего объема стейблкоинов и так далее.
Одно можно сказать точно: монеты уже сильно сконцентрированы, вероятность резких колебаний в будущем постоянно растет.
Взглянем снова на историю BTC. После перехода от медвежьего к бычьему рынку, когда BTC снова поднимался выше 365D SMA, в прошлых циклах бычьего рынка, кроме одного случая с черным лебедем COVID-19 в 2020 году, когда цена временно опускалась ниже, в остальных случаях значимых пробоев вниз не было.
В настоящее время 365D SMA примерно равна $77,694. Конечно, в этом цикле есть одно отличие от прошлых: после того, как BTC поднялся выше 365D SMA, он не оторвался быстро и надолго, как раньше, а постоянно колеблется около скользящей средней. Это действительно стоит продолжать наблюдать.
Но на данный момент я считаю, что структура начала бычьего рынка BTC не ухудшилась заметно.
В настоящее время STH-RP около $75,695. По моему мнению, повод для настоящего пессимизма появится, если BTC эффективно пробьет STH-RP вниз и не сможет восстановиться в течение нескольких дней подряд. До этого момента начинать паниковать, на мой взгляд, преждевременно.Хватит ждать «сезон альткойнов». Правда о 4-м квартале 2026 года такова: все каналы для ETF открыты, но цена застывает на отметке 80 000 — это не медвежий рынок, а перераспределение ликвидности.
По спотовым ETF на биткойн в октябре наблюдался чистый отток в размере 314 млн долларов, у ETF на эфир ситуация ещё хуже — отток за месяц составил 1,18 млрд долларов. Но с другой стороны, 20 октября швейцарский FINMA одобрил первый в Европе по-настоящему легальный спотовый биткойн-ETF (BBIT) с изолированным хранением активов, который в ноябре появится на бирже SIX. SEC одновременно планирует ослабить ограничения на прямое хранение криптоактивов инвестиционными консультантами. Ворота открываются, но вода неравномерно распределяется по всем бассейнам.
RWA уже не концепция, а денежный поток. Облигации США на блокчейне от BlackRock приносят годовой доход 4,5%–5%, у токенизированных государственных облигаций Ondo коэффициент залога достигает 95%. Токенизированные депозиты JPMorgan JPMD уже тестируются на публичных блокчейнах. Это не «нарратив», а перенос балансов традиционных финансов на блокчейн.
Сектор приватности взрывается в тишине. ZEC за последние 18 месяцев вырос примерно в 25 раз — не за счёт мемов, а из-за структурного возврата спроса на приватность после хакерских инцидентов.
Дэн Тапьеро сказал важную правду: долгосрочный прогноз для биткойна — 1 миллион, но окно для стократной прибыли уже закрыто. Следующий альфа-эффект будет не в «покупке того, что вырастет больше», а в «том, кто генерирует реальный доход на блокчейне» — комиссии perp DEX, процентные потоки RWA, сборы за расчёты на уровне исполнения агентов. Нарративы могут обманывать, денежные потоки — нет.$SAND ребята, на часовом графике SAND похоже, что нисходящий канал подходит к концу, рынок начинает колебаться и сжиматься, вероятно, будет отскок
Я вошёл в длинную позицию с небольшой долей около 0.047, ставлю на отскок, хотя общий тренд всё ещё медвежий, но медведи почти исчерпали силы, как только появится приток капитала, отскок будет сильным
Краткосрочная цель около 0.05, это предыдущий уровень сопротивления, текущий минимум 0.04705 — ключевая точка защиты, пока цена не пробьёт этот минимум вниз, есть шанс пробоя канала вверх
Но нужно понимать, что сейчас это всего лишь борьба внутри нисходящего канала, а не прямой разворот. Если позже поддержка будет пробита, то это сжатие и колебания провалятся, и цена продолжит падение
Эта монета относится к метавселенской сфере, с высокой волатильностью, подходит только для небольших позиций, но потенциал роста есть BTC сейчас на рынке довольно интересен, сейчас розничные инвесторы массово открывают короткие позиции, если так пойдет дальше, основным игрокам, вероятно, придется устроить "убой свиней":
За последние сутки количество коротких позиций увеличилось на 15%, сейчас доля коротких позиций достигает 71%, а длинных всего 29%. Это классическая ситуация: когда все думают, что цена упадет и бегут открывать короткие позиции, обычно цена перестает падать. Сейчас около 79300 явно есть поддержка со стороны капитала, давление на снижение ослабевает.
В диапазоне от 81400 до 82000 скопилось множество высоко кредитных коротких позиций — это топливо для основных игроков. Как только цена немного поднимется и пробьет 81400, начнется паника среди шортов, и цена резко пойдет вверх. Поэтому сценарий с высокой вероятностью таков: сначала будет боковое движение, а затем резкий рост, чтобы ликвидировать позиции шортистов сверху.
Теперь о моей личной краткосрочной торговой стратегии:
В любом случае, на этом уровне я точно не буду открывать короткие позиции. Открывать шорт здесь — все равно что танцевать на краю обрыва. Если хотите открыть длинную позицию, то около 80000 можно попробовать с небольшой долей, либо дождаться отката к 79600 и докупить. Стоп-лосс обязательно ставьте ниже 79000, если цена пробьет этот уровень, значит моя оценка была ошибочной, и нужно выходить с убытком.
Если смотреть вверх, первая цель — 81400, при пробое и закреплении выше с большой вероятностью цена дойдет до 82000. Когда цена достигнет диапазона 81400-82000, если рост замедлится, можно подумать о сокращении позиции или выходе. Если же цена прорвется выше, можно ожидать хорошего роста. #本周 Маск заявил: более 200 компаний в мире, занимающихся вычислительными мощностями для AI, ждёт масштабная чистка🚨
В сегменте Neocloud (новые AI-облака) в будущем выживут, вероятно, лишь немногие, большинство закроется или будет поглощено.
Самая неловкая ситуация у тех майнинговых компаний, которые перешли с добычи биткоина на AI — IREN, WULF, CIFR, HIVE и другие, у них есть земля, электроэнергия, майнинговые площадки, они думали, что нашли вторую жизнь, но столкнулись с зимним кризисом финансирования.
Бизнес-модель очень проста: вкладывать деньги в покупку GPU, строить дата-центры, а затем сдавать вычислительные мощности в аренду OpenAI, Microsoft. Но проблема в том, что —
Стоимость AI-дата-центров значительно выше, чем у традиционных майнинговых площадок
GPU быстро устаревают, риск обесценивания активов велик
Многие проекты ещё не вышли на стабильную прибыль, а уже имеют огромные долги
Данные шокируют:
CoreWeave имеет долг около 50 млрд долларов, доходность некоторых облигаций взлетела до 15%-16%
По состоянию на 22 октября шортисты по CoreWeave, IREN, NBIS и ещё трём компаниям получили примерно 6 млрд долларов прибыли в октябре
SpaceX смогла привлечь 40 млрд долларов на GPU, опираясь на независимые доходы от Starlink и ракетного бизнеса для кредитного обеспечения
А у многих Neocloud нет таких активов, им остаётся надеяться только на будущие доходы от аренды вычислительных мощностей для погашения долгов.
История повторяется с поразительным сходством. В 2000 году во время интернет-пузыря компании, безумно прокладывавшие оптоволокно и строившие инфраструктуру, многие не дожили до настоящего расцвета отрасли.
Сейчас тот же сценарий, возможно, повторяется в сегменте AI-вычислительных мощностей.Ввод этой информации очень ясен: согласно сообщению Bloomberg, по мере приближения промежуточных выборов в США, ИИ и коррупция становятся в центре внимания, криптобизнес Трампа подвергается сомнениям со стороны демократов и части республиканцев, а демократы рассматривают сделки с акциями и доходы от криптобизнеса во время его пребывания на посту президента как пример использования президентской должности в личных целях.
С точки зрения кода ревью, мое мнение таково: это больше похоже на политический риск доверия, а не на фактическое внедрение отраслевого регулирования. Споры выдвинут на передний план вопрос «служит ли криптопроект общественным интересам», криптобизнес, связанный с политиками, будет наиболее уязвим к критике; институты и обычные пользователи также будут больше обращать внимание на конфликты интересов, раскрытие информации и границы соответствия. Если рассматривать это только как положительный или отрицательный фактор, можно перепутать уровень общественного мнения и уровень бизнеса, что станет ошибкой.
Если бы я был куратором, я бы продолжал следить за двумя вещами: превратится ли критика в конкретные ограничения и повлияет ли это на фактическую работу соответствующих бизнесов. Помогите, пожалуйста, проверить, есть ли в моем суждении пробелы: повредит ли этот спор сначала доверию к политическим криптопроектам или может распространиться на всю криптоиндустрию?$TSLA
Рост валовой прибыли, почему же операционная прибыль снизилась?
В третьем квартале Tesla валовая прибыль составила 5,494 млрд долларов, в прошлом году за тот же период — 5,054 млрд долларов; операционные расходы — 4,776 млрд долларов, в прошлом году — 3,430 млрд долларов; в результате операционная прибыль снизилась с 1,624 млрд долларов до 718 млн долларов. Улучшение валовой прибыли было компенсировано более быстрым ростом расходов.
Это не означает, что все вложения неэффективны, но указывает на то, что AI, исследования и разработки, а также расширение бизнеса требуют более высоких доходов или более сильного вклада в прибыль, чтобы сформировать замкнутый цикл возврата. Если смотреть только на валовую маржу, можно упустить ограничения на уровне расходов.
Если в дальнейшем доходы и рост валовой прибыли начнут превышать рост расходов, операционный рычаг улучшится; если расходы будут расти быстрее, следует снизить ожидания по восстановлению прибыльности, а не объяснять оценку только вниманием к новым продуктам.Братья, эта диаграмма ставок финансирования очень ясно показывает степень переполненности лонгов и шортов.
Текущая ставка финансирования 0.007%, положительная, что означает, что лонги продолжают платить шортам. Посмотрите на временную шкалу — с конца сентября до середины октября ставка финансирования колебалась между положительной и отрицательной, с тремя явными отрицательными периодами: в начале октября, 13 октября и 20 октября — глубокий зелёный столбец, который упал до -0.005%.
Правило очень простое: каждый раз, когда ставка финансирования становится отрицательной (шорты платят лонгам), это краткосрочная зона дна, после чего цена отскакивает. Потому что отрицательная ставка означает переполненность шортов, и как только цена стабилизируется, покрытие шортов становится топливом для отскока.
А сейчас? После глубокого зелёного столбца 20 октября ставка финансирования быстро стала положительной и продолжила расти до диапазона 0.008%-0.01%, в последнее время оставаясь на высоком уровне. Что это значит? После отскока 20 октября шорты были выбиты, и лонги снова начали активно наращивать позиции, ставка финансирования снова стала дорогой.
Если посмотреть на три индикатора вместе: соотношение лонгов и шортов 2.08 (67% розничных трейдеров в лонгах), объём открытых позиций 30 000 BTC на высоком уровне, ставка финансирования 0.007% положительная и продолжает расти. Три сигнала резонируют — лонгов слишком много, они платят деньги, но всё равно хотят больше, ждут, когда их соберут.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC Индекс 54 нейтральной маски: три вида капитала, три вида ожиданий
Индекс 54 кажется «нейтральным», но рынок разделяется: BTC на уровне 80226, ETH упал ниже 2325, ZEC благодаря обновлению NU7 и чистому притоку в 41,1 млн долларов достиг 1185. Кто-то ждет сужения волатильности перед взрывом, кто-то приближается к ликвидации из-за де-левереджа, а кто-то ставит на старую монету конфиденциальности.
📌 $BTC: волатильность сузилась до 6%, направление входит в обратный отсчет. Незначительное падение на 0,77%, 30-дневный спред сократился с 13% до 6%, 9 дней подряд торгуется в диапазоне 80 000–86 000, вчера отскочил после касания 365-дневной линии. 86 000 — сопротивление, 365-дневная линия — линия обороны, зона докупки — 80 000–81 000.
📌 $ETH: де-левередж близок к завершению, риск не устранен. Цена 2324, падение на 1,39%, открытые позиции на Binance уменьшились на 1,3 млрд долларов. Вчерашний минимум 2282, крупный кит с длинной позицией на 400 млн долларов находится всего в 30 долларах от ликвидации; при пробое 2245 сила ликвидаций может достигнуть 561 млн долларов.
📌 ZEC: обратный отсчет NU7. Цена 1185, падение на 1,78%, но недельный чистый приток превышает 41,1 млн долларов. Обновление запланировано на 5 ноября, время блока сократится с 75 до 25 секунд, поддержка 96,6%; старый пул Sprout с примерно 22 000 ZEC подлежит мягкой заморозке, требуется перевод в течение 11 дней
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 🚨 Тревога «Черного понедельника»? Какие риски на рынке стоит учитывать до 26 октября?
В оригинале говорится, что мировые финансовые рынки сталкиваются с множеством давлений:
→ Обострение геополитических рисков между США и Ираном
→ Резкие колебания цен на нефть, возможное возобновление инфляционного давления
→ Внимание к держанию американских облигаций и зарубежному спросу в Японии и Китае
→ Рост доходности американских облигаций, что может повысить глобальные издержки финансирования
→ Высокие процентные ставки продолжают сдерживать акции, недвижимость и криптоактивы
Если эти факторы сложатся вместе, волатильность рынка действительно может усилиться.
Логика проста: рост цен на нефть может повысить инфляцию, инфляционное давление повлияет на ожидания по ставкам; если доходность американских облигаций продолжит расти, рисковые активы могут столкнуться с большим давлением, и $BTC тоже вряд ли останется в стороне.
Однако стоит отметить, что утверждения оригинала о «Черном понедельнике», «масштабном крахе» и конкретных объемах распродажи американских облигаций требуют дополнительной проверки и не должны восприниматься как установленный факт.
Правильное действие — не паниковать слепо, а проверить позиции, контролировать кредитное плечо и заранее управлять рисками.🚨$BTC 80 000 всё ещё не удержался
В выходные дважды около 79 146 цена возвращалась, я думал, что 80 000 смогут продержаться какое-то время. Но сегодня утром в 9 часов одна медвежья свеча опустила цену до 79 340, сейчас колеблется около 79 500, отскок очень слабый, на часовом графике даже 80 000 не коснулся.
Моё мнение: 80 000 превратились из поддержки в сопротивление. Финансовая ставка всё ещё положительная (около +0,006%), быки почти не уходят. Во вторник и среду заседание ФРС, крупные игроки вряд ли будут заранее наращивать длинные позиции.
Ключевые уровни:
· 79 950-80 100: пробой предыдущей платформы + круглого уровня
· 80 480: максимум отскока сегодня утром в 6 часов, если цена поднимется выше — признаю ошибку
· 79 150: минимумы выходных
· 78 600: следующий уровень вниз
Мой план:
· Направление: отскок для шорта
· Вход: 79 950-80 100
· Стоп-лосс: 80 480
· Цель 1: 79 150
· Цель 2: 78 600
Если не будет отскока и цена пойдёт вниз сразу — я не буду догонять шорт. Если с объёмом вернётся выше 80 500 — сделка отменяется, возможно, это ложный пробой. Перед и после заседания волатильность высокая, размер позиции небольшой.
Как вы думаете, смогут ли вернуть 80 000?
Только личное мнение, не инвестиционный совет, DYOR
#BTC #合约策略 #美联储#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
DRAM и NAND ASP продолжают расти (ожидается, что в третьем квартале ASP DRAM вырастет примерно на 20% по сравнению с предыдущим кварталом, NAND также значительно подорожал), спрос на AI-инференс и дата-центры стимулирует напряжённость между спросом и предложением. Это и есть основа, поддерживающая операционную маржу близкую к 80%. Некоторые аналитики уже понизили прогноз операционной маржи HBM на 2027 год (например, с примерно 80% до уровня 60%).Акции золотодобывающих компаний, возможно, приближаются к завершению этапа распродажи?
Посмотрите на данные $GDX:
Около 92% компонентов упали ниже 50-дневной скользящей средней
Около 90% компонентов упали ниже 200-дневной скользящей средней
За последние 21 торговый день доля акций, упавших ниже 50-дневной скользящей средней, увеличилась на 80 процентных пунктов
Это очень явный сигнал перепроданности.
Ранее подобное состояние рынка наблюдалось в марте и декабре 2024 года. В последующий месяц $GDX отскочил на 21,5% и 15,4% соответственно.
Конечно, прошлые уровни отскока не гарантируют повторения, но когда большинство акций распродаются, продолжать шортить нужно с особой осторожностью.
Рынок часто начинает создавать возможности в самые пессимистичные моменты.
Золотодобывающие акции заслуживают постоянного внимания, как и $BTC, главное — ждать сигналов, а не пытаться угадать дно. #SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷
Мастер имеет что сказать
25 октября Маск сделал громкий ход и одновременно подал сигнал тревоги. SpaceX заключила сделку на 40 миллиардов долларов по долговому финансированию GPU для покупки AI-чипов, которые будут поставлены в первой половине 2027 года. Но он также предупредил, что долговой рынок практически перестал предоставлять финансирование AI-центрам обработки данных, которые не имеют других источников дохода, и ожидается, что более 200 новых AI-облачных компаний столкнутся с банкротством или консолидацией.
Я считаю, что это явный сигнал начала "де-левереджа" в AI-инфраструктурном буме. SpaceX удалось получить 40 миллиардов, потому что у неё есть поддержка Starlink и запусков, а neoclouds, которые полагаются только на аренду вычислительных мощностей, теперь не могут получить деньги. В комментариях кто-то сказал, что это всё больше похоже на пузырь на рынке жилья 2008 года. Жёстко сказано, но в этом есть смысл. В условиях высоких процентных ставок бизнес-модели, основанные только на сжигании денег без поддержки денежного потока, отбрасываются капиталом.
Для криптовалют это косвенное влияние. Если финансирование AI-инфраструктуры прервётся, вызвав системное сокращение ликвидности в технологическом секторе, рисковые активы окажутся под давлением, и BTC не сможет остаться в стороне.
На рынке SPCX немного упал на 0,26%, капитал в ожидании.
BTC вчера резко упал, теперь посмотрим, сможет ли удержаться уровень 80 000. Если нет — возможна более глубокая коррекция, сопротивление сверху в районе 84 000–85 000. Не гонитесь за ростом и не продавайте в панике, обязательно ставьте стоп-лоссы.
Вышеприведённый анализ актуален на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи. $BTC $ETH $ZEC Обзор еженедельных ожиданий по полупроводникам на американском рынке
Память
• WDC Western Digital: выручка за 1-й квартал 2027 финансового года $4,38 млрд, скорректированная прибыль на акцию $4,64, оба показателя превзошли консенсус-прогноз; повышен прогноз на 2-й квартал: выручка $5,0–5,2 млрд, прибыль на акцию $5,60–6,00; после отчёта целевые цены разошлись: JPMorgan $600→$650 (+8,3%), Citi $740→$660 (-10,8%), TD Cowen $540→$430 (-20,4%), UBS $470→$435 (-7,4%).
• Спотовые цены на память на этой неделе без значительных изменений: DDR4 +0,84%, NAND -1,28%.
Полупроводниковые чипы
• AMD: Susquehanna $550→$620 (+12,7%). Сравнение MarketBeat
• TSM Тайваньская полупроводниковая компания: Weiss повысил рейтинг с Hold (C+) до Buy (B).
• AVGO Broadcom: Tigress Financial впервые дал рекомендацию Buy 22 октября, целевая цена $600.
• LRCX Lam Research: прогноз на 2-й квартал в целом соответствует консенсусу, но не превышает высокие ожидания рынка; руководство заявило, что ограничения в цепочке поставок отложили часть отгрузок на март, общий объём не пострадал; после отчёта Needham снизил целевую цену с $390 до $290 (-25,6%).Братья, эта диаграмма объема позиций BTC очень хорошо показывает борьбу быков и медведей.
Текущая цена 79455, падение на 1,41%. По динамике объема позиций: с конца сентября до середины октября открытый интерес (OI) вырос с 27 000 BTC до более 30 000, что говорит о том, что этот рост был вызван кредитным плечом, а не покупками на спотовом рынке.
Ключевой момент — в недавнем росте: когда цена достигла около 82000, OI одновременно достиг пика в 32 400 BTC, номинальная стоимость 2,6 млрд U. Затем цена начала падать, и OI быстро сократился до 28 300. Что это значит? Первый этап падения — это вынужденное закрытие длинных позиций и активное закрытие позиций, то есть очистка кредитного плеча.
Но обратите внимание, сейчас при цене 79455 OI снова вырос с 28 300 до 30 700. Это означает, что кто-то заново открыл позиции на низах — возможно, это покупка на отскок, а может быть, открытие коротких позиций. В сочетании с картой ликвидаций, которую мы видели ранее, зона риска для длинных позиций находится около 79700, и эти новые длинные позиции висят прямо на острие ножа.
Сравнение с ETH еще более наглядно: открытый интерес по ETH за месяц упал на 20%, кредитное плечо почти полностью очищено; а у BTC OI все еще выше 30 000, что говорит о том, что кредитное плечо далеко не полностью ликвидировано.
Проще говоря — падение BTC еще не завершило очистку кредитного плеча, скорее всего, впереди еще одно падение.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC 24-часовые данные по спотовым средствам! BTC за сутки обвалился более чем на 70 млн, ETH и SOL же наоборот привлекают капитал, рынок разделяется до абсурда
📊24-часовые спотовые средства:
✅ BTC: чистый отток за 24 часа 71,228,900 U
Чистый отток за 12 часов 21,444,600 U | за 6 часов 36,932,600 U
✅ ETH: чистый приток за 24 часа 2,832,500 U
Чистый приток за 12 часов 1,908,300 U | чистый отток за 6 часов 29,851,400 U
✅ SOL: чистый приток за 24 часа 8,630,600 U
Чистый приток за 12 часов 6,104,400 U | чистый отток за 6 часов 708,000 U
Ключевое:
Дивергенция на дневном таймфрейме достигла максимума, BTC и XRP продолжают обвал и отток, суточный чистый отток BTC превышает 70 млн, что является основным источником давления на рынке.
Но с другой стороны уже тихо происходит разворот: ETH и SOL на дневном графике первыми вышли в плюс, 12-часовой таймфрейм также показывает приток, что говорит о том, что среднесрочные и краткосрочные капиталы уже начинают постепенно набирать позиции на низах; USDC вообще показывает чистый приток как на дневном, так и на 12-часовом таймфреймах, с общим входом свыше 20 млн, ликвидность на рынке продолжает восстанавливаться.
Типичный сценарий — одновременно распродажа и приток, капиталы не уходят полностью, а просто перераспределяются из BTC в такие активы, как ETH и SOL, сектор разделяется и происходит ротация, а не полный крах.
Это лишь личное мнение, в торговле каждый сам за себя
#спотовые_средства #BTC_рынок #анализ_рынка#Robinhood交易业务增长能否延续？ robinhood chain, блокчейн robinhood, пользователи торгуют токенами акций на этой платформе, объем торгов на децентрализованных биржах с 6 по 12 октября снизился на 30% до 6,35 млрд долларов. Но с 30 сентября по 12 октября общая заблокированная стоимость в децентрализованных финансах (TVL) выросла до 1,058 млрд долларов, кредитный протокол Morpho на этой цепочке имеет непогашенные кредиты на сумму 486,8 млн долларов. Таким образом, кредитование теперь стало важным применением, а не только торговлей. В ту неделю заемщики в Morpho заплатили около 417 тыс. долларов процентов и бонусов за ликвидацию, но протокол Morpho зафиксировал нулевой доход. $SIGN Многие ждут, что $BTC снова упадет до исторического минимума с длинным нижним хвостом, но при этом забывают о макроэкономическом фоне, который сопровождал тот экстремальный спад.
Тогда SEC подала в суд на Binance и CZ, а также на Coinbase, пытаясь заморозить активы Binance US, а Федеральная резервная система США также дала ястребиные сигналы.
Все эти негативные факторы вместе вызвали панику и массовую распродажу.
Сейчас, если только не появятся еще более серьезные негативные новости, я не собираюсь слепо ждать этого падения, чтобы купить на дне.
История может служить ориентиром, но не обязательно повторится.
Покупатели в четвертом квартале все еще наблюдают?
Мой план: в ближайшие недели постепенно инвестировать в $BTC.
Текущая коррекция около 9% в бычьем рынке не кажется чрезмерной.