Orbit Post Sitemap
Okx сезон отчетности по акциям США
Netflix опубликует отчет сегодня ночью в 4 часа утра
Лично я считаю, что результаты превзойдут ожидания
Ожидания рынка (прогноз компании vs консенсус-прогноз)
Показатель Прогноз компании Консенсус рынка Аналогичный период прошлого года
Выручка $12.86 млрд (примерно +12% г/г, без учета валютных колебаний около +11%
примерно $12.87–12.88 млрд $11.51 млрд
Разводненная EPS $0.82 $0.82 $0.59
Операционная маржа 33.2% — 28.2% (с учетом налогов в Бразилии)
Данные в основном взяты из письма акционерам за 2 квартал и сводок LSEG/Zacks и др.
Текущий контекст и ключевые моменты
Динамика акций: с 2026 года падение примерно на 25%, недавние торги около $70 (близко к 52-недельному минимуму около $65, рыночная капитализация около $290 млрд). После большинства предыдущих отчетов акции падали.
Замедление роста: это самый медленный прогнозируемый рост выручки за третий квартал за последние три года. Время просмотра за первое полугодие выросло всего на 2%, среднее время просмотра на пользователя снизилось, отток пользователей в США увеличился.
Недавние события: объявлено сокращение около 6% сотрудников (около 1000 человек), руководитель контента Бела Баджария ушла, ее заменил бывший топ-менеджер Disney Питер Райс.
Позитивные факторы: рекламный бизнес ожидается почти удвоится к 2026 году до примерно $3 млрд; маржа продолжает улучшаться; прогноз свободного денежного потока около $12.5 млрд; продолжается обратный выкуп акций. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Базовый сценарий по-прежнему — в октябре без изменений, но пауза не равна смягчению. Несколько переменных, которые могут сбить с толку рынок
1. Инфляция возвращается. В сентябре годовой CPI вырос, энергия, жилье, основные товары на пике, месячные данные не заставят ФРС сразу повышать ставки, но оставят возможность повышения в этом году на столе
2. Ослабление занятости. Замедление в несельскохозяйственном секторе, пересмотр данных за два предыдущих месяца вниз, конфликт с ростом инфляции. При разногласиях в данных коммуникация в стиле Пауэлла станет еще более расплывчатой, без прогнозов
3. Длинные ставки уже ужесточились. Доходность 10-летних казначейских облигаций на высоком уровне, финансовые условия сами по себе ужесточились, у ФРС есть основания ждать, но это не значит, что рисковые активы автоматически освободятся
4. Цена на нефть и геополитические «черные лебеди». Беспорядки на Ближнем Востоке поднимают цены на энергоносители, что сразу же вызывает колебания инфляционных ожиданий — это самый большой внешний фактор во время паузы
5. Стиль коммуникации нового председателя. Уош склонен не давать предварительных обещаний, в заявлениях мало подсказок, рынок легко может интерпретировать молчание как неожиданность
Для BTC и ETH не стоит воспринимать паузу в повышении ставок как положительный фактор. В краткосрочной перспективе важно следить за двумя вещами: снизятся ли реальные процентные ставки после решения и синхронно ли упадут доллар и доходность казначейских облигаций. Если пауза с сохранением опции повышения — это ястребиный выжидательный режим, BTC, скорее всего, продолжит колебаться в диапазоне с ликвидацией плеч; только при снижении инфляции и доходности длинных облигаций риск аппетит действительно расширится
Против консенсуса: сейчас бояться нужно не повышения ставок, а того, что рынок недооценивает длительность периода высоких ставок. Пока ликвидность не вернется, даже крупные игроки не выдержат резких падений позиций Сначала немного охладим пыл: открытие длинной позиции не равно гарантии роста. Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) открыл длинную позицию по $HYPE с 10-кратным кредитным плечом, объемом 2 222 монеты, номинальная стоимость около 174 600 долларов. Я настроен осторожно: эта сделка показывает выбор направления, но не доказывает правильность момента входа.
Меня смущают два момента. Во-первых, кредитное плечо увеличивает не только прибыль: грубо говоря, деля номинальную позицию на 10, маржа составляет примерно 17 500 долларов; если цена пойдет против на 5%, убыток составит около 8 732 долларов, что примерно половина этой маржи, фактическое принудительное закрытие зависит от модели маржи и дополнительного обеспечения. Во-вторых, мониторинг показывает только открытие позиции, без информации о стоп-лоссах и хеджировании, поэтому нельзя считать сумму позиции доказательством бычьего настроя. Если после открытия цена долго не растет, а затем падает, самое неприятное — держать плечо и ждать исполнения.
Конечно, он мог и угадать. Я не против длинных позиций просто так: если цена впоследствии сможет устойчиво держаться выше цены открытия 78.5979 долларов и после отката снова пойдет вверх, я снижу пессимизм; это мои условия наблюдения, а не уже свершившийся тренд. Ты за длинную или короткую позицию? Вокруг этой 10-кратной длинной позиции расскажи, почему, по твоему мнению, она сможет выдержать откат или легко будет выбита обратными колебаниями.#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH $OKB 20 октября главный экономист Bitfire из группы Xinhuo, Фу Пэн (@fupenglondon), проанализировал, что под защитой акций с высокой капитализацией индекс американского фондового рынка выглядит стабильно, но большинство акций на рынке переживают более глубокую техническую коррекцию, а гиганты по рыночной капитализации поддерживаются пассивными фондами и групповой покупкой, удерживаясь на высоком уровне.
Он отметил, что когда оранжевая линия на графике (разница между равновесной и комплексной коррекцией) достигает исторических экстремумов в диапазоне 4%–6% и выше, это означает, что ширина рынка уже исчерпана до предела. В этот момент, если гиганты начнут незначительно корректироваться, подавленный индекс волатильности VIX может быстро резко вырасти. Недавно разница между равновесной и комплексной коррекцией расширилась и достигла критической точки, что означает достижение предела широты рынка США, и искажение подавления волатильности и премии за диверсификацию начинает корректироваться по мере роста волатильности. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Отслеживание сериала до конца с последующей отменой подписки — это, пожалуй, то, чего Netflix меньше всего хочет видеть.
Поэтому при просмотре этого финансового отчёта меня особенно интересуют расходы на контент и то, сколько людей это сможет удержать. Хиты могут привлечь новую волну пользователей, но если следующий проект не зацепит, пользователи быстро уйдут. Нельзя же каждый квартал держаться только на одном популярном сериале.
Я настроен относительно оптимистично по этому отчёту, есть шанс, что прибыль удивит. Рекламные пакеты дают мне ощущение, что у Netflix появилось больше возможностей: если кому-то подписка кажется дорогой, можно взять подешевле с рекламой, по крайней мере, есть шанс, что они останутся.
Но этот расчёт тоже нужно тщательно провести. Сможет ли доход от рекламы компенсировать уменьшение платы за подписку? Будут ли рекламодатели продолжать вкладываться после первого раза?
То же самое с затратами на контент. Если тратить меньше, прибыль в текущем квартале может выглядеть лучше, но если потом не будет интересных сериалов, количество продлений уменьшится, и сэкономленные деньги могут оказаться невыгодными. Конечно, много тратить на съёмки не значит, что всем это понравится.
Я надеюсь, что Netflix сможет тратить деньги на контент более эффективно, чтобы пользователи хотели оставаться, а реклама приносила больше дохода. Тогда, даже если рост новых подписчиков будет не таким быстрым, бизнес всё равно сможет развиваться.
На этот раз я склоняюсь к тому, что прибыль будет хорошей, но также посмотрю на прогнозы следующего квартала. Если в этом квартале результаты будут хорошими, а дальше явно не будет уверенности, я не стану спешить считать всё стабильным. Ведь после покупки акций рынок уже торгует следующей финансовой отчётностью.Растёт он, а не вся улица
$ARB за последние 24 часа вырос на 4,05%, за последние 7 дней — на 9,61%, сегодняшнее выступление заслуживает отдельного упоминания.
Но объяснять его рост как улучшение всей экосистемы — это слишком большой шаг.
Ритм между токенами изначально неравномерный, сначала нужно уважать текущую силу и слабость, не спешить придумывать грандиозные истории для роста. Сейчас у него есть краткосрочное преимущество, а откуда оно у трейдеров — без данных о позициях и объёмах нельзя просто по росту делать выводы за других.
$SOL за последние 24 часа упал на 0,76%, и всё ещё не смог подняться вместе с сильными монетами на рынке.
Официально ожидается, что Alpenglow активируется в основной сети 21 октября, точное время зависит от прогресса эпохи.
Моё мнение: приближение даты обновления и обязательный рост цены — это не контракт. Есть чёткий график новостей, но цена может двигаться в своём ритме.
Важно понять, на каком этапе находится реализация обновления сети, а не заменять оценку рынка обратным отсчётом.
$AAVE за последние 24 часа упал на 3,25%, но за последние 30 дней всё ещё вырос на 5,64%, одна и та же монета, но краткосрочные и месячные показатели разные.
Не обязательно объяснять это как чьё-то намеренное давление цены, более прямое понимание — накопленный ранее рост сохраняется, но недавние торговые показатели ослабли.
Думаю, бизнес-логику можно обсуждать постепенно, краткосрочные показатели не стоит приукрашивать; с другой стороны, однодневное падение не стирает весь месяц. Сначала нужно чётко определить временные рамки, тогда расхождения будут иметь смысл.Раскрыты карты китов Hyperliquid: 2,5 миллиарда долларов в лонгах и шортах, кто держится?
Только что пробежался по данным о крупных китах в блокчейне, эта ситуация — настоящая мясорубка. Общая позиция китов Hyperliquid по $BTC достигает 2,54 млрд долларов, соотношение лонгов и шортов (1,18 млрд против 1,36 млрд) почти поровну, но бухгалтерия по прибыли и убыткам очень болезненная:
Лонги сейчас показывают бумажную прибыль в 28,81 млн долларов, выглядит впечатляюще, но если присмотреться, то комиссия за финансирование съела 15,47 млн! Это как будто они работают на биржу и шортистов.
Шорты ещё хуже — бумажный убыток 46,55 млн долларов, почти на грани потери всего капитала, выживают только за счёт 19,16 млн комиссионных по финансированию.
Если посмотреть на часовик биткоина, цена около 81700 активно трётся. После достижения 83157 был резкий обвал, MACD находится в медвежьем пересечении под нулём, зелёные бары растут, краткосрочно явно слабый тренд. Сопротивление на уровне 83000 как железная стена.
Сценарий сейчас ясен: шортисты держатся, оплачивая проценты, лонгисты платят высокие ставки, никто не хочет уходить с рынка. Если биткоин пробьёт локальный минимум 80622, вероятна цепная ликвидация; если удержится выше средней, шортисты рискуют взорваться от убытков.
Ребята, в этой игре на 2,5 миллиарда, как думаете, кто первым сломается — лонги или шорты? На текущем уровне рискнёте войти и попытаться поймать дно? Жду ваших мнений в комментариях. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ FOMC в октябре уже скоро, на рынке все говорят «на этот раз стабильно, повышения ставок не будет», но я бы не радовался слишком рано, переменных еще много.
Несколько ключевых переменных:
Инфляция все еще на высоком уровне. В сентябре CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, PPI на 6,3%, цены не снизились, у ФРС есть основания продолжать ужесточение.
Уолш не играет по правилам. Новый председатель Уолш отказался заранее «раскрывать карты» рынку, нарушив привычную практику предварительного управления ожиданиями, риск неожиданного повышения ставок нельзя игнорировать.
Бум AI стимулирует спрос. Сам Уолш говорит, что инвестиции в AI поднимают совокупный спрос, что само по себе является переменной инфляции.
Ближе промежуточные выборы. Выборы 3 ноября, в конце октября повышение ставок легко могут обвинить в «политической манипуляции», это тоже сложный момент.
Влияние на криптосферу: при приостановке повышения ставок давление на ликвидность ослабнет, рисковые активы могут отскочить; при неожиданном повышении — доллар укрепится, крипторынок, скорее всего, упадет.
Дальнейшие прогнозы:
$BTC колеблется около 81 000 долларов, перед FOMC направление неясно, закрепление выше 83 000 даст шанс, иначе продолжится консолидация.
$ETH около 2400 долларов слабее, динамика отстает от битка, после решения ФРС посмотрим, сможет ли отскочить.
$SOL около 104 долларов, средства из ETF продолжают уходить, краткосрочно под давлением, нужно ждать сигналов улучшения ликвидности.
В общем, до 28 октября не стоит делать крупные ставки на направление, дождитесь ясности. Как вы думаете? Обсудим в комментариях #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Биткойн вырос с ночного минимума около 80 700 долларов до чуть выше 83 000 долларов в понедельник утром, затем в течение получаса отыграл большую часть роста, опустившись до 82 188 долларов, с суточным приростом 0,3%. Этот ход последовал за отскоком фьючерсов на технологические акции после того, как индекс Nasdaq 100 на прошлой неделе упал на 5,5%. Эта динамика в основном подтверждает, что биткойн по-прежнему находится в боковом диапазоне: за последние пять торговых дней около 80 000 долларов четыре раза удерживалась поддержка, а на уровне 84 000 долларов трижды биткойн не смог продолжить рост. Ключевое значение имеет боковой диапазон, а не отскок В четверг тестировали 79 800 долларов, в пятницу — 80 746 долларов, так было и в течение всего уикенда, а ночью снова коснулись 80 700 долларов. Четыре раза подходили к поддержке — четыре раза она держалась. 13 октября цена встретила сопротивление около 84 000 долларов; 14 октября снова была остановлена; сегодня утром сопротивление было на уровне 83 000 долларов — примерно на 1 000 долларов ниже предыдущего уровня, который не позволил цене подняться выше. В понедельник цена за полчаса упала с 83 000 до 82 400 долларов, что указывает на активность продавцов на верхней границе диапазона. Рынок сталкивается с сопротивлением на обеих границах диапазона, но не может пробить ни одну из сторон, что означает консолидацию; теперь главное — следить, какая из сторон первой будет пробита. Если биткойн преодолеет 84 000 долларов, это впервые покажет, что отскок технологических акций ведет рост биткойна, а не то, что рост биткойна опережает технологические акции. Биткойн почти не успевает за отскоком технологических акций Общее настроение рынка улучшается, но DOGE продолжает терять позиции в одиночку. Индекс страха и жадности поднялся до 59, войдя в зону жадности, риск-аппетит растет, однако этот позитив не коснулся Dogecoin: за последние семь дней он упал на 9,23%, что расходится с индексом. Сочетание жадности и падения указывает на один вывод — DOGE переживает структурную маргинализацию, капитал уходит из него в другие активы.
За этим расхождением стоит смещение фокуса повествования. Биткоин поддерживается ETF и институциональными вложениями, у Эфириума есть доход от стейкинга и ожидания обновлений, новые горячие темы привлекают краткосрочные инвестиции; логика роста DOGE опирается на заявления Маска и воображаемые сценарии использования в платежах, но маржинальный эффект этой линии снижается. Рынок подтверждает это: объемы не поддерживают рост, а при падении спрос слабый, держатели сокращают позиции при каждом подъеме, а не наращивают их.
Для держателей ключевым является не то, насколько высоко поднимется индекс, а сможет ли DOGE найти новую логику роста — внедрение платежей, расширение приложений или другие точки входа, способные привлечь новый капитал. До тех пор улучшение общего настроения рынка может означать лишь рост других активов, в то время как $DOGE будет оставаться на месте или даже падать. Деньги не обманывают: если жадность не пробуждает интерес к активу, рынок уже расставил приоритеты настоящими деньгами. Чтобы выйти из маргинализации, DOGE нужен не просто позитивный настрой, а новые причины для покупок.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Не спешите воспринимать «отсутствие повышения ставок в октябре» как успокоительный фактор, в этом деле может скрываться ловушка
Рынок сейчас оценивает вероятность сохранения ставок без изменений в октябре примерно в 83%, звучит уверенно. Но проблема в председателе ФРС Уоше: он ясно заявил, что не будет заранее предупреждать рынок о своих планах, нарушив старую традицию, когда председатель «давал знать». Другими словами, примерно 15% вероятности повышения ставок, которые учитывает рынок, могут недооценивать возможность того, что Уош будет «говорить данными».
Переменные — это инфляция: в сентябре CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, PPI — на 6,3%, и это всё ещё горячие показатели. Уош ещё в августе говорил, что инфляция его беспокоит больше, чем занятость, если он решит опереться на данные, то 28 октября может произойти неожиданное повышение ставок, что станет шоком для рынка.
Для криптосферы само по себе отсутствие повышения уже учтено, настоящий риск — «неожиданное повышение» ставки, укрепление доллара и коллективный удар по рисковым активам, от которого крипторынок не уйдёт.
$BTC застрял около 82 000, сверху 83 000 — жёсткий потолок, ETF на прошлой неделе продолжали отток, перед FOMC скорее всего будет консолидация. $ETH около 2390, отскок до 2410—2430 вызывает продажи, слабее BTC. $SOL колеблется около 105, сверху 106—107 давят, это восстановление после сильного падения, без самостоятельного тренда.
В одном предложении: не ставьте на «все плохие новости уже учтены», оставьте патроны на случай, если Уош пойдёт не по сценарию #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Три основных направления бизнеса
1. Starlink (подключение): основной источник дохода, выручка за квартал составила 4,3 млрд долларов, рост на 66% в годовом исчислении, количество пользователей достигло 12 млн; также получен долгосрочный заказ от правительства США на систему Starshield, что является основным источником прибыли компании.
2. Бизнес по вычислительной мощности для AI: выручка 2,561 млрд долларов, самый быстрый рост, в основном предоставляет вычислительные мощности в аренду для Anthropic и Google; однако этот сегмент требует больших инвестиций и пока остается убыточным Если это недельное восстановление — всего лишь эмоциональное исправление, а не разворот тренда, не окажутся ли те, кто покупает на пике, снова на вершине, подверженные ветру?🍓 Я всю неделю следил за SOXL и SNXX — этими перекрестными рыночными индикаторами. Глубокая яма, образовавшаяся на прошлой неделе, на этой неделе была почти полностью заполнена одной большой бычьей свечой, ритм настолько быстрый, что немного ошеломляет. На поверхности кажется, что восстанавливаются два актива, но на самом деле торгуется ожидание улучшения аппетита к риску — эластичность полупроводниковой цепочки была переоценена, и этот настрой будет распространяться на крипторынок через межрыночные связи. Вот сигналы, которые я вижу: восстановление продолжается, но до слова «разворот» еще далеко. Такие колебания лучше использовать для сеточной торговли в широком диапазоне, чтобы ловить разницу в цене и защищать капитал, а не ставить на одностороннее движение. Работать только с спотом, не трогая фьючерсы — комиссия уже отпугивает, а кредитное плечо при такой волатильности лишь усиливает сомнения и страх упустить возможность (FOMO). А какой второй уровень влияния? Восстановление таких высокобета-активов, как SOXL, обычно сначала возвращает аппетит к риску, а потом уже BTC и ETH начинают чувствовать тепло; альткоины обычно растут позже и более избирательно, в зависимости от нарратива. Но сейчас вопрос в том, сколько из этого восстановления уже заложено в цену? Психология толпы очень тонкая: те, кто на прошлой неделе паниковал и продавал на минимуме, на этой неделе, глядя на большую бычью свечу, начинают сомневаться, стоит ли догонять, а усталость от нарратива не позволяет им рисковать большими суммами. Это состояние «хочу войти, но боюсь поймать нож» — самая хрупкая точка восстановления. Оптимистичный сценарий: если межрыночная связь продолжит укрепляться, восстановление полупроводниковой цепочки постепенно перейдет в рост аппетита к риску в криптоиндустрии.$ETH В тот же день чистый приток средств в спотовый ETF биткойна составил 527 млн долларов, а чистый отток средств из спотового ETF эфира — 103 млн долларов.📊
Еще более контрастно то, что главные действующие лица с обеих сторон — одна и та же компания: BlackRock.
🔹 BTC: IBIT за один день получил 665 млн, что больше, чем весь рынок вместе взятый, остальные продукты в сумме показали чистый отток около 138 млн
🔹 ETH: ETHA за один день отток 95,4 млн, что составляет более 90% от общего оттока в тот день
🔹 ETH ETF показывают чистый отток уже 4 торговых дня подряд
Как интерпретировать эти данные?
1️⃣ Эти 527 млн для BTC — самый крупный однодневный приток за последний месяц, но почти весь он обеспечен одним продуктом, средства очень сконцентрированы
2️⃣ Продукты одной компании показывают противоположные движения, средства явно перераспределяются между BTC и ETH
3️⃣ Чистая стоимость активов ETH ETF составляет 14,765 млрд долларов, что составляет 5,04% от общей рыночной капитализации ETH, 13 октября было 5,16%
Однодневные колебания велики, поэтому более полезно смотреть на направление за несколько дней подряд.
Вы недавно меняли соотношение позиций BTC и ETH в своем портфеле? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
В отчёте Netflix по рекламе
1. Рост: доходы от рекламы быстро растут, принося дополнительный вклад в общий доход, высокая валовая прибыль увеличивает прибыль
2. Удержание: недорогая рекламная версия привлекает чувствительных к цене пользователей, ушедших из-за повышения цен и борьбы с паролями, стабилизируя базу подписчиков
3. Торможение: рост проникновения рекламных пакетов размывает общий ARM (доход на одного подписчика), что является основным негативным фактором
4. Пока мало: доля доходов от рекламы всё ещё низка, международное расширение медленное, третий квартал — это этап проверки, взрывной рост ожидается в 2027 годуЦена на нефть снова приближается к 110 долларам, крипторынку не хватает последнего импульса для отскока!
20 октября цена на нефть достигла 110,70 долларов, риски поставок на Ближнем Востоке усиливаются; США ослабили некоторые ограничения на энергоресурсы из России, но это не устранило опасения рынка по поводу перебоев в поставках. Высокие цены на нефть, инфляция и давление процентных ставок остаются рисками для рисковых активов.
Ключевым остается движение капитала! На прошлой неделе чистый отток средств из BTC спотового ETF составил около 228 млн долларов, из ETH — около 320 млн долларов, из SOL ETF — около 26 млн долларов. Давление продаж ослабло, но институциональные покупки еще не вернулись по-настоящему.
Для BTC важна поддержка на уровне 80 000 долларов, её пробой может привести к дальнейшему снижению; для ETH ключевой уровень — 2400 долларов, пробой которого может продлить слабость; для SOL важен рубеж в 100 долларов, реализация ожиданий роста зависит от объема торгов и движения капитала.
Не стоит сосредотачиваться только на новостях! Цена на нефть определяет макроэкономическое давление, движение капитала подтверждает покупки, ключевые уровни задают краткосрочное направление. Без уверенного прорыва объемов не стоит преждевременно считать, что разворот состоялся. $ETH $ZEC $BTC #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #嘉信开放BTC转账，德银布局托管 #霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ $ETH 「 $ETH сколько же там ещё осталось прибыльных позиций!!? 」
С момента максимума 2024 года Tom Lee's Bitmine (BMNR) потратил около 14,3 млрд долларов на докупку
Позиции почти достигли изначально запланированных 5% от общего обращения, но цена ETH всё ещё падает, как будто дна не видно
Ниже приведены соответствующие данные:
- Позиция ETH 6 041 481 монет, что составляет 4,9% от общего объёма
- Средняя стоимость $3,334, нереализованный убыток 4,781 млрд долларов (-23,8%)
- Застейкано 5 067 309 монет, годовой доход около 309 млн долларов🟠 Чистый однодневный приток $BTC ETF составил 527 млн долларов, что является крупнейшим однодневным объемом с сентября. В IBIT зашел приток в 665,2 млн долларов, Fidelity и Grayscale фиксируют отток. Появились позитивные новости, но рынок не отреагировал. Текущая цена 81,645, все еще ниже 50EMA на уровне 82,249, здесь я склоняюсь к медвежьему сценарию. Уровень 82,600 был протестирован 13 раз: 4 раза удержался, 7 раз пробит, 2 раза без реакции — это серьезное сопротивление сверху. Объем позиций за 24 часа упал на 2,1%, цена снизилась на 1,3%, что говорит о том, что быки закрывают позиции, а не открывают новые шорты. За последние 47,8 часа ликвидировано лонгов на 12,9 млн долларов и шортов на 15,9 млн долларов — и те, и другие терпят убытки. Пробой уровня 82,249 аннулирует этот сценарий, поддержка у меня на 81,033. Деньги в ETF идут, а рынок медвежий — как вы это видите? #BlackRockBTCBufferETF #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Реклама для Netflix в 3-м квартале — «внесла немалый вклад, доля всё ещё низкая, есть и плюсы, и минусы»: с одной стороны, она приносит дополнительный доход, с другой — создаёт противоречие «размывания ARPU», что является главным переменным фактором в этом отчёте.
Сначала приблизительные ожидания по 3-му кварталу:
• Консенсус по доходам от рекламы в 3-м квартале около 720-770 млн долларов; годовая цель — 3 млрд (примерно удвоение к 2025 году)
• Доля в общем доходе 3-го квартала примерно 5,6%-6,0% — объём пока небольшой, но темпы роста самые высокие среди всех сегментов (в годовом выражении +70%~80%) $PONS имеет признаки стабилизации фундамента.
Сейчас дневной объем торгов около 3 миллионов долларов, в краткосрочной перспективе возможно приближение к фазовому минимуму; дневной доход около 50 тысяч долларов, при стабильном объеме ежедневно сжигается примерно 100 тысяч монет. В текущих условиях Robinhood Chain объемы транзакций на цепочке могут удерживаться около 80 миллионов долларов.
Последние данные по цепочке также показывают восстановление: объем торгов 3-3,7 миллиона (+15,6%), комиссии платформы 269-457 тысяч (+67,3%), доход протокола 36-68 тысяч, в среднем сейчас около 50 тысяч в день (+88,9%), новых выпущенных токенов 1100-1800 (+54,5%).
Если этот рост продолжится, фундамент можно считать восстанавливающимся. Для сравнения, после выхода на биржу ORDI и PEPE упали на 85%, сейчас PONS не на дне, но близок к нему.Этот отчет о доходах, превзошедший ожидания, в основном очевиден, но рост цены акций не зависит от доходов, а от того, сможет ли скорость сжигания денег быть компенсирована доходами.
Сначала посмотрим на доходы: контракты на AI действительно концентрируются и реализуются. Крупные долгосрочные заказы на вычислительные мощности от нескольких гигантов имеют огромный годовой масштаб, даже при консервативных прогнозах квартальный рост значителен. Годовой рост доходов впечатляет, это первый раз, когда история с вычислительными мощностями AI подтверждается реальными контрактами.
Но проблема в расходах. Капитальные затраты за квартал очень высоки, большая часть направлена на инфраструктуру AI, а доходы за квартал составляют менее половины потраченных средств. Starlink, хотя и является единственным стабильным источником прибыли, генерирует свободный денежный поток за год, который не покрывает огромные дыры от ракет и AI вместе взятых. После предыдущего отчета цена акций резко упала именно из-за этого.
Поэтому настоящая переменная в этом отчете не в цифрах доходов, а в том, осмелится ли руководство дать четкий график пика капитальных затрат и указания на точку перелома свободного денежного потока. Если дадут, рынок примет эту долгосрочную историю сначала сжигания денег, а потом получения дохода; если нет, даже при красивых доходах после закрытия торгов будет падение.
Мое мнение очень простое: не ставьте на рост цены акций, основываясь на превышении ожиданий по доходам. Этот отчет смотрит на темпы сжигания денег, а не на скорость роста доходов. В ночь отчета не рискуйте большими ставками на направление, дождитесь после закрытия торгов указаний по капитальным затратам. $SPCX $xSPCX #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Три основных логических направления:
1. Концентрация дивидендов от повышения цен: повышение цен в США/Мексике/Испании ранее было полностью учтено в Q3, что является основной причиной роста ARM (доход на одного подписчика); борьба с совместным использованием паролей уже вошла в стадию стабильного вклада.
2. Ускорение рекламного бизнеса: рынок ожидает, что годовой доход от рекламы приблизится к 3 млрд долларов (примерно удвоение к 2025 году); в Q3 уже была реализована небольшая часть рекламы на спортивных трансляциях (MLB, зарубежные матчи NFL), но рекламные пакеты пока не были масштабно запущены в Европе, поэтому краткосрочная доля в общем доходе остается низкой.
3. Умеренное замедление роста, приоритет прибыли: темпы роста выручки немного снизились по сравнению с Q2 (+13,4%); руководство сосредоточено на рентабельности, свободном денежном потоке, выкупе акций (осталось около 27 млрд на выкуп); риски связаны с ослаблением курса доллара, ростом оттока пользователей на рынке США, превышением ожидаемых затрат на контент.
Три ключевых сигнала, за которыми внимательно следят после отчета:
• Достигнет ли годовой темп роста ARM (доход на одного подписчика) диапазона 5-7%
• Устные указания руководства по проникновению рекламных пакетов и ARPU от рекламы
• Предварительный прогноз на Q4/2027, особенно по рентабельности и планам расходов на контентATOM показал определённое восстановление, что связано с улучшением настроений в секторе кроссчейн. В последнее время рынок вновь обсуждает направления, связанные с институциональными инвестициями в блокчейн и расчетами на публичных цепочках, что способствует росту ценности инфраструктуры кроссчейна. Проблема Cosmos всегда заключалась не в недостатке технических рассказов, а в необходимости проверки эффективности захвата стоимости и использования средств в экосистеме. Рост объёмов на графике указывает на попытки инвесторов докупить актив, но сможет ли это перерасти в устойчивый тренд, зависит от активности проектов экосистемы, ликвидности и того, сохранится ли рыночный интерес к инфраструктурному сектору. $ATOMWLFI по-прежнему привлекает внимание в основном из-за сильных тематических характеристик, активные сделки показывают, что интерес рынка не низок, но это также означает, что краткосрочные спекуляции очень интенсивны. После роста на рынке последовал откат, что отражает разногласия среди инвесторов по поводу оценки и дальнейших катализаторов. Это не монета, которую можно полностью объяснить традиционными техническими индикаторами, новости, действия экосистемы, структура обращения и настроение сообщества значительно влияют на динамику. В краткосрочной перспективе важно следить за здоровьем оборота: если объемы продолжают расти, но цена не движется, следует опасаться расширения разногласий по позициям. $WLFI
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Рынки оценивают вероятность сохранения ставок в октябре выше 80%, что говорит о том, что ожидания на данный момент устоялись, но решение — нет. Индексы CPI и PPI за сентябрь выше прогнозов ставят ФРС в неловкое положение: инфляция может по-прежнему ставить под сомнение паузу, даже несмотря на то, что рынки склоняются к ней.
Период молчания означает, что следующая директива будет иметь такое же значение, как и голосование.
#WillFedPauseInOctober $ETH застрял в узком коридоре на уровне 2400, куда же он прорвётся?
Многие следят за уровнем ETH 2400, сейчас цена колеблется вокруг него, текущая цена 2390, в течение дня небольшое ослабление. Технически он всё ещё торгуется ниже скользящей средней, краткосрочно перепродан, но не стоит спешить с покупкой, сигнал к развороту ещё не пришёл.
Запомните два ключевых уровня: нижний 2360 — жизненно важная линия, если дневная свеча закроется ниже, откроется пространство для коррекции; верхний 2440 — первая преграда, если закрепиться выше 2450, отскок может дойти до 2500.
Разница в капитале очевидна: ETF на ETH вчера продолжил отток на 103 миллиона, уже четыре дня подряд отток, в октябре суммарно 950 миллионов; в то же время ETF на BTC активно привлекает средства, институциональные инвесторы выбирают по-другому, и это ключ к тому, почему эфир не может обогнать биткоин.
Позитивные новости тоже есть: в конце месяца ожидается обновление тестовой сети Glamsterdam, ожидания масштабирования снова растут; JPM Coin от JPMorgan запускается на Ethereum, институциональные проекты продолжают развиваться.
Сейчас типичная ситуация боковой торговли: ETF продают, крупные игроки покупают на низах, идёт обратный отсчёт до обновления. Нет необходимости заранее делать прогнозы, если не будет пробоя — наблюдайте, дождитесь пробоя 2360 вниз или уверенного закрепления выше 2450, тогда появится сигнал для действий. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $SOL Вчера вечером в 23:00 после достижения 928.22, MU всё время находился под давлением, сейчас 890.32, за последние 24 часа падение составило 1.73%.
Три этапа:
23:00 рост до 928.22, закрытие на 924.12, в 00:00 - свеча с падением -1.62% и объёмом 12741, опустившая цену до 909;
08:00 ещё одна свеча с падением -1.49% и объёмом 7456, цена упала до 892.74;
09:00 и 10:00 — отскок до 901.99, но не дотянул до зоны консолидации 906.85, затем с 11:00 до 13:00 три подряд падающих свечи, закрытие на 887.75.
Каждый отскок ниже предыдущего: с 928 до 902. MA20 на уровне 904.74 давит сверху, цена находится ниже неё на 14 пунктов. Минимум за 24 часа 885.14 прямо под ногами.
Это не окончательная коррекция с последующим ростом, а второе тестирование дна.
Если отскок в диапазоне 898~902 не пробьёт уровень и закроется с объёмом вниз — открывать короткую позицию, стоп-лосс на 906, цель 885.14, расширение до 875, соотношение риска и прибыли 2.5.
Если пробьёт 885.14 — не входить на первой свече, ждать отскока, который не сможет закрепиться выше 885.
Если с объёмом закроется выше 906 — отскок превратится в разворот, короткие позиции отменяются.
Американский рынок ещё не открыт, падение токена — это предварительное ценообразование, размер позиции уменьшать.
$MU
(Не является инвестиционной рекомендацией, прибыль и убытки на ваш страх и риск)$BTC Есть один момент, который я должен прояснить: сегодня настоящая активность не в ETF, а в компании под названием Strategy, которая снова скупила 267 монет BTC.
267 монет по цене чуть более 81 000, что в сумме составляет более 20 миллионов долларов. Для этой компании это не крупная сделка, но важно смотреть на частоту таких операций — они не просто торгуют, а постепенно превращают баланс компании в хранилище биткоинов.
А розничные инвесторы? При падении на 100 долларов начинают потеть ладонями, при росте на 200 долларов жалеют, что не докупили, а при боковом движении в течение трёх дней начинают сомневаться в жизни. Они вообще не смотрят на графики.
Поэтому в текущей ситуации на рынке краткосрочная осторожность с моей стороны вполне оправдана — 81 644, что на 2,7% ниже, чем 7 дней назад, объём торгов всего 80% от обычного, последние несколько дней цена медленно снижается. Среднесрочно ситуация не так плоха — цена на 20% выше, чем три месяца назад, и всего на 7% ниже недавнего полугодового максимума. Проблема в том, что эти держатели монет не реагируют на краткосрочное давление продаж, для них это десятилетняя история, а не пятиминутная. $BTC $SPCX кажется мне медвежьим, но я предпочитаю дать времени на распад временной стоимости, прежде чем принимать окончательное решение по направлению. Акция всё больше напоминает крипто-альткойн, с активной спекуляцией 0DTE и опционной активностью, что усложняет прогнозы по прибыли. Вот мой текущий взгляд: диапазон $148–149 кажется ключевой ценовой зоной, где позиционирование по опционам может удерживать акцию на месте. Прибыль может немного отличаться от ожиданий, но я сомневаюсь, что результаты будут достаточно сильными, чтобы вызвать крупное...Сначала немного охладим пыл, я не считаю эту крупную сделку на покупку доказательством бычьего настроя. Core Trader 14 только что открыл длинную позицию по $BTC с плечом 40x, номинальная позиция около 916,500 долларов. Мое мнение: это скорее сделка с очень жесткими требованиями к таймингу, нельзя смотреть только на направление, игнорируя то, что времени может не хватить.
Я застрял на двух моментах. Во-первых, грубо деля номинальную позицию на плечо, получаем маржу около 22,900 долларов, при обратном движении цены примерно на 2,5% эта часть начальной маржи может быть съедена; фактическое принудительное закрытие зависит от режима маржи, дополнительных пополнений и других факторов, нельзя просто провести линию. Во-вторых, мониторинг не показывает стоп-лосс и план удержания, открытие длинной позиции лишь доказывает готовность сделать ставку, но не доказывает выгодность шансов. Если цена сначала упадет, а потом вырастет, то направление в итоге может быть правильным, но высокая кредитная позиция не обязательно выдержит.
Самое неприятное — это когда мнение не меняется, а маржа сначала не выдерживает.
Конечно, он может точно поймать краткосрочное окно, я не буду ставить на пустоту. Если в дальнейшем будет видно активное снижение плеча и четкий контроль убытков, я изменю свое осторожное отношение к этой сделке. По этой сделке с плечом 40x — вы за длинную или за короткую? Обоснуйте: вы больше доверяете его направлению или больше боитесь, что обратное движение сначала выбьет позицию?Вчерашняя короткая позиция на 216, при пробое 223.3 нужно было выходить, рынок пошёл вверх, признаю.
Сегодня 227.80, за последние 24 часа рост 4.26%, с 208.2 до 236.9, рост 13.8%.
Сейчас главное смотреть на объёмы: в 21:00 был всплеск 1648, в 00:00 падение -2.23% с объёмом 1791, в 03:00 объём 2467 — все с объёмом. Но с 05:00 объёмы упали: 82, 93, 184, 378, 268, 219, 59, 190 — объёмные бары обрушились.
Падение объёмов не из-за отсутствия интереса, а потому что американский рынок закрыт, и здесь никто не подхватывает токены. Горизонтальное движение 226.3~228.6 за последние двенадцать часов — это не флаг и не треугольник, а линия, нарисованная в зоне ликвидного вакуума. Фигуры в вакууме не считаются фигурами.
MA20 на 225.83 поддерживает снизу, тренд не сломан. Но прорывы в это время — ложные, небольшие сделки могут легко подтолкнуть цену вверх.
В вакууме не торгуем, ждём открытия американского рынка в 21:30:
Если после открытия с объёмом цена закроется выше 228.56 → покупаем, стоп-лосс 225.5, цель 236.9, соотношение риска и прибыли 2.7.
Если после открытия с объёмом цена закроется ниже 225.83 → продаём, стоп-лосс 228.7, цель 218.98, соотношение риска и прибыли 2.6.
$MRNA
(Не является инвестиционной рекомендацией, прибыль и убытки на ваш страх и риск)Гонка IPO в сфере ИИ становится испытанием дисциплины капитала.
По данным Reuters, OpenAI, как сообщается, ищет около $30 млрд при потенциальной оценке выше $1,4 трлн. Этот шаг происходит накануне ожидаемого IPO Anthropic в середине ноября, но условия и даты листинга еще не окончательны.
Обe компании конкурируют за пересекающиеся источники капитала, включая инвесторов с долгосрочными позициями и суверенные фонды благосостояния. Обязательства инвесторов — часть гонки, а не только оценки.
Закон об инфраструктуре добавляет еще один уровень:
· Сообщается, что Anthropic стремится привлечь $60 млрд на мощности Google TPU
· Фонды, управляемые Blackstone, могут инвестировать $9 млрд в связанный долг с доходностью выше 10%, согласно Financial Times
· Anthropic, как сообщается, обсуждает еще одно соглашение о вычислительных мощностях Nscale на сумму около $45 млрд
Это разные категории: акции, долг и контракты на вычислительные мощности. Это не одна мера текущих расходов, и сообщаемые переговоры не являются завершенными сделками.
Доходы требуют такой же дисциплины:
· По сообщениям, OpenAI указала около $50 млрд годового дохода
· Anthropic, как сообщается, сообщил инвесторам, что доход за 3-й квартал достиг $16,8 млрд, что на примерно 45% больше по сравнению с предыдущим кварталом, с скорректированной прибылью
Годовой темп — это не доход за полный год. Квартальный доход охватывает другой период. Учет партнеров влияет на сравнения. Скорректированная прибыль не устанавливает чистую прибыль по GAAP или свободный денежный поток.
Вот в чем вопрос IPO: сможет ли рост доходов поддержать расходы на чипы, дата-центры, электроэнергию, аренду и финансирование?
Следите за качеством роста, экономикой вычислений, денежным потоком и оценкой. Могут ли более низкие цены стимулировать использование без ослабления маржи? Может ли доход идти в ногу с мощностями? Что покажут документы?
Для крипторынков более широкий вопрос — продолжит ли капитальные расходы на ИИ поддерживать аппетит к риску или начнут играть большую роль затраты на финансирование.
Что для вас важнее всего: рост, стоимость вычислений или генерация наличных?
#OpenAIAnthropicIPORace $OPENAI $ANTHROPIC #NetflixQ3AdsAndMargins $BTC $ETH Текущие движения биткоина и эфириума по-прежнему сдерживаются финансовыми потоками. Этот ралли биткоина пока нельзя считать разворотом тренда.
С макроэкономической точки зрения, ожидания повышения ставок ФРС недавно снизились, что оказывает некоторую поддержку рисковым активам, однако общий рыночный настрой остается осторожным.
Особое внимание уделяется потокам средств в спотовые ETF. Вчера, 19 октября, чистый отток средств из американского спотового биткоин-ETF составил около 138,5 млн долларов, что указывает на то, что институциональные инвесторы в тот день преимущественно выводили средства. Цена отскочила, но средства не вернулись, такую динамику следует воспринимать с осторожностью. Если биткоину не удастся вновь получить устойчивую поддержку со стороны спотовых покупок, в процессе ралли может сохраняться давление на продажу.
Что касается эфириума, 19 октября чистый отток из спотового ETH-ETF составил около 1,9 млн долларов, что стало четвертым подряд днем чистого оттока. Хотя объем оттока в этот день значительно меньше, чем у биткоина, за предыдущую неделю эфириум суммарно потерял около 378 млн долларов, и давление на средства остается значительным.
Лично я считаю, что сейчас не важно, растет или падает цена, важно, когда средства действительно начнут возвращаться. Для биткоина нужно наблюдать за силой поддержки после отскока, для эфириума — за возможным улучшением ситуации с непрерывным оттоком из ETF. Если цена растет, объемы увеличиваются, и спотовые средства снова становятся чистым притоком, тогда ралли будет иметь больше шансов на продолжение. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Сначала немного охладим пыл: увидев крупную длинную позицию, я не буду сразу воспринимать это как бычий сигнал. Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) открыл длинную позицию по $HYPE с 10-кратным кредитным плечом, номинальная позиция около 175,300 долларов. Это может означать, что кто-то готов ставить на направление, но не значит, что направление уже выбрано правильно.
Я не спешу быть быком по двум причинам. Во-первых, номинальная позиция не равна собственному капиталу; при 10-кратном плече начальная маржа примерно 17,500 долларов, нельзя считать всю сумму в 175,300 долларов настоящими деньгами, вложенными с уверенностью. Во-вторых, кредитное плечо сужает допустимую ошибку: при неизменной марже, если цена пойдет против позиции примерно на 5%, убыток может съесть около половины начальной маржи; фактическое принудительное закрытие зависит от режима маржи и баланса счета. Мое предположение: если рост не подтвердится и цена продолжит падать, самые пострадавшие — это плечевые длинные позиции с недостатком маржи, а не сторонние наблюдатели.
Конечно, он может и оказаться прав, моя медвежья позиция не означает, что я обязательно должен с ним спорить. Если в дальнейшем цена сможет устойчиво держаться выше референсной отметки 78.901 доллара и при откате сможет восстановиться, я уменьшил бы склонность к медвежьему сценарию; это мои условия наблюдения, а не уже свершившийся тренд. Что касается этой 10-кратной длинной позиции, вы за быков или медведей? Обоснуйте, а также объясните, при каких условиях вы признаете ошибку.Когда рынок все еще оценивает корректировки санкций против российского энергетического сектора, риски для энергетических объектов на Ближнем Востоке и будущую траекторию процентных ставок ФРС, сегодня утром цена на $XAU опускалась до около $4,115. Один знакомый спросил у Ацзяня: «Разве при росте геополитических рисков золото не должно дорожать?» Ответ прост: хотя золото и подвержено спросу как актив-убежище, на него также влияют доллар, реальные процентные ставки и альтернативные издержки владения золотом. Если рост рисков поднимает цены на энергоносители, а рынок одновременно опасается инфляции и сохранения высоких ставок, то даже при наличии спроса на защиту золото может оставаться под давлением процентных факторов. Главное — какая из этих передающих цепочек возьмет верх.Утренний шорт на 4139.9, который пробил уровень, уже закрыт. Сейчас график изменился, не стоит использовать утренние оценки для новых сделок.
09:00 — самый важный бар: опустился до 4124.3, объем 5,29 млн, что в 2,7 раза превышает среднее за предыдущие двенадцать баров, с длинным нижним хвостом, закрытие на 4139.1. На первый взгляд похоже на вынос стопов и разворот.
Но в 10 и 11 часов цена восстановилась только до 4153.2 и дальше не поднялась. В 13:00 был медвежий бар с объемом 3,66 млн, -0,53%, который поглотил весь отскок за последние три часа, текущая цена 4132, вернулась ниже MA20 на 4149 на 17 пунктов.
Поглощение отскока говорит о том, что длинный нижний хвост утром — не разворот, а отскок для выхода из позиции. Уровень 4124.3 нужно проверить снова.
Если отскок в диапазоне 4144~4148 не пробьет и закроется с объемом вниз → шорт, стоп на 4156, первая цель 4124.3, расширение до 4100, соотношение риска к прибыли 2.2.
Если с объемом закроется выше 4156 → повторное тестирование дна отменяется, признаем ошибку и выходим, не покупаем.
В Пекине 2 часа дня, американский рынок еще не открыт, это разогрев, а не предторговая сессия, реальное ценообразование золота происходит на американской сессии.
$XAU
(Не является инвестиционной рекомендацией, прибыль и убытки на ваш риск)Если нефть может падать, то биткоин может пассивно расти и становиться легкой победой, как с рейтингом 3.0
BTC застрял в диапазоне 80700-82500 в фазе колебательного формирования дна, которая, вероятно, заканчивается, нет одностороннего тренда, полностью следует за Nasdaq, акциями производителей памяти и нефтью
Два внешних сигнала:
1. Сможет ли MU, SNDK, SK Hynix остановить падение
2. Сможет ли нефть продолжить снижение, снизив инфляционное давление
Последняя ключевая логика: нефть подавляет биткоин и американский рынок
По нефти: ранее выросшая премия за геополитические риски сейчас снижается, вчера цена нефти упала до 96.8, биткоин отскочил до 83000, SNDK до 1400, сегодня нефть отскочила обратно до 98.8, биткоин и SanDisk снова упали, пока нефть колеблется и отскакивает, высокая ставка продолжит подавлять биткоин
Сейчас подход не меняется
Биткоин на 81850 не подходит для сделок, нужно терпение
Покупать на откате к 80500-80300, примерно когда нефть снова поднимется к 101 и начнет падать, биткоин будет поддержан покупателями около 80500
Продавать на отскоке около 84000, примерно когда нефть откатится к 95.94, будет очередной отскок#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Основной бизнес потокового вещания столкнулся с ограничением роста пользователей, темпы прироста существующих подписок продолжают замедляться, и ключевой рыночный нарратив сместился в сторону рекламного сегмента подписок, инвестиции сосредоточены на рекламном бизнесе как на второй кривой роста.
Рынок заранее учитывает оптимистичные ожидания, постоянно расширяя представления о потенциале роста рекламного бизнеса, что поднимает общий бычий настрой и включает будущие возможности монетизации рекламы в текущие цены. Однако базовые фундаментальные показатели вызывают опасения: отток пользователей растет, время просмотра снижается, и существует неопределенность, сможет ли рекламный бизнес оправдать высокие рыночные ожидания.
Текущая точка противостояния в том, что рынок уже полностью учел положительные факторы рекламного бизнеса в цене, и если финансовые отчеты не оправдают завышенных ожиданий, ранее накопленные оптимистичные позиции быстро изменятся. Ставка на "Да" — это игра на реализацию монетизации рекламы и восстановление рентабельности, проверка того, сможет ли новая бизнес-логика выдержать давление замедления роста основного бизнеса.Илон Маск играет в отвлекающий манёвр — это самый крутой ход
Несколько дней назад была новая летающая машина, один прототип, сначала акции взлетели, потом упали, и многие оказались в ловушке
Теперь поговорим о SpaceX
Финансовый отчёт за 20 октября
На следующий день после отчёта разблокировали 28%, 1,3 млрд акций
24 октября ещё разблокировали 7%, 319 млн акций
8 декабря последние 17%
К концу года всего 2,75 млрд акций
По цене 147,9, 1,3 млрд акций — это 190 млрд долларов, к концу года 400 млрд
На счету компании 100 млрд наличных, продавать не будут
Продавать будут ранние инвесторы и сотрудники, у которых себестоимость несколько долларов
Поэтому все новости вокруг отчёта служат для поддержки цены акций
В день отчёта запустили Falcon 9
Каждому ребёнку подарили по акции
RBC намекнул на амбициозные обновления
Во втором квартале было то же самое, доход превысил ожидания на 12,7%, но в тот же день акции упали на 8%
Потому что капитальные затраты за квартал составили 18,4 млрд, 86% из которых вложены в AI
Я не смотрю на цифры отчёта
Я смотрю, кто покупает эти 1,3 млрд акций на следующий день после отчёта
135 — цена размещения, если упадёт ниже, значит история не выдержит
Отчёт для розничных инвесторов, разблокировка — для старых акционеровКорейский фондовый рынок снова рухнул
Менее чем за час после открытия индекс Кореи упал более чем на 2%, десятый раз сработал механизм приостановки торгов, и он еще не завершился.
Иностранные инвесторы на основном рынке за один день продали чистыми на 1900 млрд вон, включая KOSDAQ — всего 6700 млрд, с октября вывели более 10 млрд долларов. Это не фиксация прибыли, а голосование ногами.
Корень проблемы в структуре: Samsung Electronics и SK Hynix занимают почти половину рыночной капитализации индекса, $SKHYB за день упал более чем на 6%, как только ослаб нарратив об ИИ, на рынке остались только две опоры. Добавьте сюда ETF с кредитным плечом — падение вызывает панические распродажи.
Курс валюты 1320 достиг двухлетнего минимума. $SKHYB$BTC 80,700 снова на острие ножа, ETF снова сбежал на 139 миллионов
BTC 81,966 (-0,8%), $ETH 2,409 (-0,7%), общая капитализация 2,75 трлн.
Вывод: отскок от 83K не удержался, 4-часовой график показывает снижение с уменьшением объема, сверху давит большой объем предложения, вероятность пробоя 80,700 выше; пробой означает два последовательных снижения в диапазонах, краткосрочный медвежий тренд подтвержден, но среднесрочно это лишь коррекция, а не разворот в медвежий рынок.
Объемный пробой 80,700 → сначала смотрим на плотную зону 79,800, глубже — на долгосрочную структуру 75K; объемный возврат выше 84,000 → медвежий тренд временно не действует, можно говорить о тесте предыдущего максимума.
Уменьшение объема не значит, что падение остановится, просто нет покупателей; стена предложения не разрушена, отскок — это просто подача ножа медведям.
Этот рубеж 80,700 — ребята, держать или пробивать?
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 10.20 Обзор на полдень｜Банк Японии оставил «повышение ставки в декабре» в ящике
Новости: Четыре осведомленных источника сообщили — на заседании Банка Японии 30 октября, скорее всего, ставка останется без изменений (в прошлом месяце уже повышали), но в квартальном отчёте снова подчеркнут «риски инфляции»; цены на нефть выше ожиданий, прогноз инфляции на следующий финансовый год будет повышен. Йена снова резко падает, чтобы спровоцировать жёсткие заявления; если не упадёт — оставят возможность для повышения ставки в декабре.
Перевод на понятный язык:
Это не «Япония становится жёстче», а «пока не жёстче, но лестницу для жёсткости уже приставили к стене».
Потребительские цены держатся хуже ожиданий, но базовая инфляция не изменилась — другими словами: цены шумят, а фундамент не нагревается.
Что это значит для рынка:
• Слабая йена → арбитражные фонды всё ещё готовы держать рисковые активы, $BTC /$ETH не испытывают дефицита «заёмной ликвидности»
• Резкий обвал йены → рост импортных затрат ведёт к инфляции → жёсткие заявления Банка Японии → рисковые активы сначала подергиваютсяГлядя на эти несколько свечей ZEC, я действительно считаю это довольно абсурдным.
Толпа людей смотрит на предыдущий минимум 1048 и кричит, что пора покупать на дне,
но никто не осмеливается поднять голову и взглянуть на ту плотную, душащую стену ордеров на продажу сверху.
Не обращайте внимания на новые предложения, которые снова выкидывают на форум Ethereum, это всего лишь сценарий, написанный для вас.
Посмотрите на текущую ситуацию на рынке: каждый раз, когда цена чуть поднимается, она сразу же отскакивает, как от удара током, средние скользящие давят нещадно.
Это называется разворот?
Это называется, когда крупные игроки используют новости, чтобы поднять цену и продать, обманывая вас, тех, кто думает, что "дно уже достигнуто", а потом медленно режут.
Многие спрашивают меня: не поздно ли сейчас открывать короткие позиции?
Посмотрите на текущие данные — 75% розничных трейдеров уже в шорте.
Вы боитесь, что шортов слишком много и вас сожмут крупные игроки?
Наивные!
Крупные игроки так усердно тянут цену до 100 долларов, чтобы сначала выбить вас, тех, кто с высокими плечами гонится за шортом, а потом переложить позиции на тех, кто гонится за лонгом.
Когда обе стороны будут измучены, начнется настоящий обвал.
У меня в руках старый шорт с уровнем 1593, с прибылью 1400%, ликвидация далеко на 2283, я даже не смотрю на него.
Но сегодня уровень 1145 — отличный момент для шорта, словно деньги на ветер.
Эта иллюзия поддержки на новостях, скорее всего, сегодня ночью развеется.
$BTC $ETH $ZEC
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ $CORE согласно утечкам из сообщества: команда проекта, возможно, конвертировала прибыль в BTC и другие твердые активы, а не использовала их для поддержки цены монеты. Даже при общем оживлении рынка криптовалют CORE демонстрирует крайнюю слабость, объем торгов так и не смог существенно вырасти, что описывается как «медленное кровотечение с постепенным снижением». Количество поддерживающих CORE бирж сократилось с первоначальных 34 до всего 13, такие платформы, как KuCoin, уже давно сняли монету с листинга, CoinEx также начал процесс делистинга. В настоящее время ликвидность иссякла, и даже небольшие продажи вызывают резкие колебания. Под видом «децентрализации» команда проекта фактически перекладывает ответственность: официальные узлы в октябре 2026 года объявили о «постепенной передаче роли производства блоков», что широко воспринимается как массовый уход из-за отсутствия прибыли, при этом затраты на серверы перекладываются на независимых валидаторов, но права управления остаются у команды.Рынок снова заманивает розничных трейдеров 👀
SK Hynix +4,6%, Micron почти +3%, Amazon +5%, а акции производителей AI-чипов отскакивают. Вдруг все заявляют, что это дно.
Но я не трогал свои короткие позиции по криптовалюте и хранилищам.
Вот что привлекло мое внимание: пока базовые акции росли, бессрочные контракты на хранилища начали отступать от внутридневных максимумов. Моя короткая позиция восстанавливается, а не убывает.
Это расхождение важно. Отскок акций может быть #DailyOrbit Вчера технологические акции на американском рынке наконец-то отскочили: Nasdaq вырос на 1,11%, индекс полупроводников прекратил восьмидневное падение подряд, акции SanDisk $SNDK достигали 1409 долларов, но затем снова откатились, рыночные настроения остаются нестабильными.
Лично я считаю, что этот отскок больше похож на техническое восстановление после продолжительного падения и не может рассматриваться как начало нового ралли. Ранее технологические акции сильно падали, часть инвесторов воспользовалась снижением цен для входа, но в процессе отскока некоторые участники рынка предпочли зафиксировать прибыль, и если покупательский спрос не поддержит рост, цена естественно будет откатываться после подъема.
В настоящее время глобальный технологический сектор сталкивается с тремя основными вызовами: во-первых, растущие инвестиции в инфраструктуру AI вызывают вопросы о том, какую реальную отдачу они принесут; во-вторых, инфляционные и процентные ожидания продолжают влиять на оценку технологических компаний; в-третьих, прогресс Китая в области технологий памяти вызывает опасения по поводу будущей конкуренции и баланса спроса и предложения.
Что касается SanDisk, развитие AI-серверов и дата-центров по-прежнему поддерживает спрос на память, но после значительных колебаний рынок предъявляет все более высокие требования к результатам и оценкам.
Далее стоит следить за тем, сможет ли SanDisk удержать отскок, а также сформирует ли сектор полупроводников на американском рынке устойчивое синхронное повышение. Если отскок будет ограничен отдельными акциями, а другие акции памяти продолжат слабеть, вероятность колебаний рынка останется высокой.
Сейчас важно наблюдать за качеством отскока и не спешить считать одно повышение разворотом. Еще важнее, сможет ли капитал продолжить возвращаться и оправдаются ли последующие финансовые результаты ожидания рынка. #芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
📈 Предварительный прогноз отчёта Netflix за 3-й квартал: я склоняюсь к оптимистичному сценарию.
Сначала о нескольких моментах, которые сейчас больше всего беспокоят рынок.
Во 2-м квартале выручка Netflix составила 12,56 млрд долларов, рост на 13% в годовом выражении, EPS — 0,80 доллара, но прогноз выручки на 3-й квартал был всего 12,86 млрд долларов, что ниже ожиданий рынка, из-за чего акции оказались под давлением.�
Reuters
Поэтому сейчас основная озабоченность рынка по Netflix ясна:
Начинается ли замедление роста?
Но я считаю, что это может стать самым большим сюрпризом в этом отчёте.
В настоящее время Уолл-стрит ожидает выручку за 3-й квартал около 12,87 млрд долларов, EPS примерно 0,82 доллара.
Ожидания выглядят не слишком высокими.
А у Netflix сейчас есть несколько важных точек роста:
Рекламный бизнес.
Цель по доходам от рекламы в этом году — около 3 млрд долларов, предварительные продажи рекламы в США почти удвоились.
Это означает, что рекламный бизнес уже перестал быть просто «рассказом» и постепенно превращается в настоящую вторую кривую роста.�
Zacks
Ещё один момент, который меня интересует:
Рентабельность.
Компания сама ставит цель операционной рентабельности на 3-й квартал в 33,2%, что заметно выше 28,2% за тот же период прошлого года.
Поэтому я считаю, что в этом отчёте нельзя смотреть только на выручку.
Если выручка немного превысит ожидания, а рентабельность продолжит расти, вероятность значительного превышения EPS над прогнозом довольно высока.#NetflixQ3AdsAndMargins Расхождение между ценой и капиталом: понимание скрытого послания рынка за "непадающим" трендом
Отскок BTC всегда сопровождается особым "изматывающим" свойством. Самое мучительное — это когда на графике свечей цена явно восстанавливается, а плохие новости о капитале следуют за ней как тень.
Видя постоянный отток спотовых ETF, многие в первую очередь паникуют и делают вывод, что "отскок не выдержит". Но меня больше интересует другой момент: после всплеска продаж, продолжает ли цена падать.
Даже при одинаковом оттоке капитала, если покупатели пробиваются напрямую или рынок надежно удерживает цену, это имеет кардинально разное значение. Если плохие новости продолжаются, но глубина отката становится все меньше, это по крайней мере говорит о том, что кто-то готов активно покупать на этом уровне. И наоборот, если рост дается с трудом и при малейшем давлении продажи весь прирост сдувается, такой отскок действительно трудно считать надежным.
Конечно, нужно сохранять ясность: "непадающий" тренд может означать лишь временную передышку продавцов, а не полный контроль быков. Пока не появится явный сигнал устойчивого притока капитала, такой "сопротивляющийся" отскок требует от нас терпения и бдительности. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？