Публикация

28 сентября – 4 октября Глобальные макропрогнозы: цены на энергию как ось, обзор второго повышения ставки — основной нарратив! Дипломатический нарратив затухает→ энергетический риск восстанавливается→ занятость и инфляция определяют следующий раунд казначейских облигаций США, а отпуск Китая оказывает поддержку ликвидности рынку! На этой неделе макрологическая цепочка: #本周迎非农与PCE关键数据 состоится саммит Китая и США: будет ли рынок переоценить торговые и технологические премии? Переговоры продолжаются: могут ли переговоры продолжаться? Оптимистичные ожидания, колебания цен Brent определяют глобальные ожидания инфляции в энергетике. Доходность казначейских облигаций США: насколько серьёзна эндогенная инфляция в США? PCE + ISM + Несельскохозяйственные зарплаты: Объединение данных подтверждает рост и инфляцию в США; повышение ставок в октябре, выбор направления рынка облигаций и влияние на глобальную ликвидность? 1. Первая главная тема: после саммита Китай-США обе стороны подтверждают результаты саммита! Хотя структурные противоречия оставались нерешёнными после прошлого саммита, прогресс в области технологий и торговли был достигнут. В торговом плане торговое перемирие было продлено на два месяца, а Китай и США объявили о снижении тарифов на товары на сумму 30 миллиардов юаней. По ИИ обе стороны начали переговоры, за которыми последовали сообщения в СМИ о том, что китайские компании рассматривают возможность покупки новейших американских чипов. Поэтому на этой неделе важно наблюдать, насколько оптимистично рынок оценивал цены активов перед саммитом, соответствует ли саммит ожиданиям, как изменится рыночный риск, вырастет ли он больше ожидаемых или ослабнет ожиданий, особенно в двух ключевых секторах — технологиях и торговли. Пока что СМИ свидетельствуют о прогрессе в области ИИ и торговли