G7 только что объявила о выпуске 100 миллионов баррелей нефтяных запасов, чтобы снизить цены на нефть.
Однако цена на нефть Brent всё ещё выше 102 долларов.
А что насчёт OPEC+? Они только что провели заседание и решили не менять объёмы добычи в ноябре.
Что это значит?
Это значит, что G7 бьёт себя по ногам, а OPEC+ наблюдает со стороны.
Со стороны G7: 2 октября было принято решение в течение следующих 4 месяцев выпустить максимум 100 миллионов баррелей сырой нефти и нефтепродуктов, при этом в первые 20 дней приоритетно выпускать дизельное топливо. Также обещали не ограничивать экспорт энергии.
IEA пошло ещё дальше: из обещанных 400 миллионов баррелей с марта к 3 октября уже выпущено около 325 миллионов, что составляет более 80%.
Со стороны OPEC+: десять слов — без изменений, ноябрь без изменений. Следующее заседание? 1 ноября. Следующее после него? Ноябрь 2026 года.
С одной стороны — отчаянные попытки потушить пожар, с другой — спокойное ожидание.
Кто, по вашему мнению, умнее?
3/ Разберём планы OPEC+.
Почему они не меняют добычу? Они ждут ответа: упадут ли цены на нефть после того, как G7 выпустит 100 миллионов баррелей на рынок?
Если упадут — значит, выпуск запасов эффективен, и OPEC+ подумает, стоит ли сокращать добычу для поддержки цен.
Если не упадут — значит, рынок не реагирует, и производственные мощности OPEC+ превращаются в абсолютное право устанавливать цены.
Reuters говорит прямо: рынок в целом ожидает, что до конца 2026 года OPEC+ не будет менять объёмы добычи.
Перевод: им совсем некуда спешить.
Возможно, вы спросите: если OPEC+ не увеличивает добычу, не боятся ли они потерять долю рынка?
Хороший вопрос. Вот данные:
По данным IEA за август, эффективные простаивающие мощности OPEC+ составляют всего 1,09 миллиона баррелей в день — это объём, который можно запустить в течение 90 дней и поддерживать.
Из этих 1,09 миллиона баррелей только 70 тысяч баррелей в день приходится на восемь стран OPEC, выполняющих квоты.
Что это значит?
Мировое потребление нефти примерно 100 миллионов баррелей в день. "Живые карты" OPEC+ — всего 0,1%.
Не то чтобы они не хотят увеличивать добычу, они просто не могут.
Министр иностранных дел Ирана Арагачи заявил: при выполнении условий пролив может быть открыт в течение семи дней.
А Трамп? Он прямо отказался.
Министр иностранных дел Саудовской Аравии Фейсал на Генассамблее ООН заявил: пролив должен быть восстановлен до состояния 28 февраля, без взимания каких-либо сборов.
Но до сих пор пропускная способность пролива значительно ниже довоенного уровня.
Около пятой части мировой нефти транспортируется через этот 33-километровый водный путь.
Иран ждёт условий от США, США ждут уступок от Ирана. Обе стороны ждут, кто первый моргнёт.
Вот в чём уверенность OPEC+ — пока пролив закрыт, дефицит поставок не восполнить.
Стратегические нефтяные запасы США упали до 298,7 миллионов баррелей — минимальный уровень с 1983 года, что составляет всего 42% от разрешённого объёма.
Мировые запасы нефти сократились на 507 миллионов баррелей по сравнению с довоенным уровнем.
Данные IEA показывают, что с февраля по август мировые запасы сокращались со скоростью 2,8 миллиона баррелей в день.
Генеральный директор Saudi Aramco Нассер сказал правду: "Восстановление этих запасов займет до двух лет."
G7 использует двухлетние запасы, чтобы закрыть дыру в несколько миллионов баррелей в день.
Можно ли её закрыть?
Чего же ждёт OPEC+?
Они ждут, пока у G7 кончатся патроны.
Выпуск запасов — временная мера, а производственные мощности — структурный фактор. После выпуска этих 100 миллионов баррелей запасы станут исторически минимальными.
А OPEC+, сохраняя добычу на прежнем уровне, всегда будет иметь "подушку" дефицита поставок, поддерживающую цены.
Когда у G7 не останется ресурсов, OPEC+ решит, выпускать ли нефть — и тогда 100% права на ценообразование будут у них.
Кто сделает первый ход, тот и покажет свои карты.
Интересно, что сегодня цена на нефть немного упала.
Brent снизился с 102,53 до 100,22 долларов, упав на 2,25%. WTI опустился ниже 90 долларов.
Почему? Потому что выпуск запасов G7 дал рынку небольшую передышку.
Но аналитики ясно говорят: выпуск запасов G7 лишь "снижает краткосрочную панику по поводу поставок", фундаментальные факторы не изменились.
Около 100 долларов — хрупкий баланс.
Если цена упадёт ниже — нужен реальный повторный запуск пролива. Если вырастет — достаточно очередного провала переговоров.
Обе возможности реальны.
Binance в отчёте проанализировала: если цена нефти будет стабильно выше 110 долларов, CPI поднимется до 3%, реальная ставка превысит 2,5%, распродажа технологических акций вызовет разрыв корреляции биткоина с американским фондовым рынком — что запустит нарратив "цифрового золота".
Сейчас Brent на уровне 102 долларов. До 110 осталось всего 8 долларов.
И когда традиционные активы для сохранения стоимости продолжают терять из-за инфляции, BTC с ограниченным предложением получает новый спрос.
Рост цен на энергию — средне- и долгосрочная тенденция.
OPEC+ не бездействует.
Они ждут лучшего момента для удара.
G7 покупает время запасами. OPEC+ меняет время на право устанавливать цены.
На переговорах между Ираном и США на кону не мир, а переключатель для пятой части мировой нефти.
1 ноября — следующее заседание OPEC+.
До этого момента эффект выпуска запасов G7 станет яснее. Если цена не удержится — карты OPEC+ станут козырями.
А вам сейчас не нужно гадать, кто победит.
Нужно понять карты этой игры и решить, на чьей стороне вы.
G7 выпустила 325 миллионов баррелей. Цена нефти всё ещё около 100 долларов. Запасы на минимуме с 1983 года. Эффективные простаивающие мощности OPEC+ — всего 1,09 миллиона баррелей в день.
Это не кризис поставок. Это тщательно спланированное ожидание.
OPEC+ смотрит, сколько продержится G7. $BTC$CL$BZ#中东能源航运风险升温，两大关键海峡受扰
Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее
