Публикация

В одну неделю следить за Costco и Micron гораздо интереснее, чем за отдельным отчетом. Продажи Costco за квартал выросли на 11,2%, скорректированные продажи в сопоставимых магазинах и онлайн-бизнес продолжают расширяться, прибыль на акцию достигла 6,75 долларов. Самое страшное в бизнесе по подписке — это когда потребители говорят, что дорого, но при продлении подписки остаются честными. Они продают не дешевые товары, а чувство уверенности «меня не обманут». Теперь очередь Micron пройти проверку, рынок хочет видеть не только цифры выручки, но и сможет ли спрос на AI-серверы продолжать поглощать высокоскоростное хранилище, а также сможет ли дисциплина поставок удержать цены. Эти две компании представляют два способа заработка: Costco зарабатывает на доверии и повторных платежах, Micron — на циклах и технологиях, увеличивающих прибыль. Первая проверяет устойчивость потребления, вторая определяет, есть ли у AI-рынка потенциал для дальнейшего роста. В сезоне отчетности действительно стоит следить не за тем, кто превзошел ожидания на несколько центов, а за тем, чья прибыль способна преодолеть эмоции. #财报观察员：好市多业绩超预期，美光接棒