16 сентября Федеральная резервная система повысила ставку на 25 базисных пунктов, доведя её до 3,75%-4,00%. Впервые за три года.
В прошлый раз после повышения BTC сразу упал на 20%.
А сейчас?
BTC колебался около 75 000 долларов, даже не было нормального снижения. Когда Уошинг проводил пресс-конференцию, цена даже не ушла во вторую волну падения, а просто шаталась между 75 000 и 77 000.
Повысили ставку, а падения нет. Это само по себе вызывает больше беспокойства, чем падение.
Потому что рынок оценивает один вопрос: «Это только начало или это было единственный раз?»
Данные CME показывают, что вероятность повторного повышения в октябре около 50%, а вероятность как минимум одного повышения до конца года близка к 90%. Точечная диаграмма ещё яснее — 16 членов комитета считают, что в этом году повышение ещё будет, в июне таких было всего 6.
Слова Уоша: «Финансовые условия не являются ограничительными, это повышение — частичное снятие смягчения.»
Перевод на человеческий: патроны ещё не закончились.
Так что сейчас вопрос не в «упадёт ли», а в «на сколько и как это пережить».
Не угадываем направление. Вот три сценария, сопоставляйте сами.
Сценарий A: повышение в октябре (вероятность около 50%)
Что произойдёт:
Само повышение уже наполовину заложено в цену. Но психологический удар от «второго повышения» гораздо сильнее первого. Первое — «наконец-то», второе — «вот оно, продолжается».
С большой вероятностью BTC протестирует уровень 72 000-73 000. Аналитики CryptoQuant отмечают, что 71 300 — это средняя себестоимость реально обращающихся BTC, пробой вниз означает, что многие позиции переходят из прибыли в убыток, что может вызвать цепную реакцию.
Что делать:
Перед повышением сократить позиции до менее половины. Оставить USDT, а не иллюзии.
Ждать отката. Начать докупать частями около 73 000, добавить ещё на 72 000. Не покупать всё сразу, разделить на три части.
На что смотреть:
В течение 48 часов после повышения — изменится ли поток ETF BTC с оттока на приток. На неделе с 8 по 11 сентября ETF вышли из рынка на 462 млн долларов, что отменило приток в 3,52 млрд в августе. Если после повышения ETF продолжат отток, значит институционалы уходят, и уровень 73 000 не удержится.
Сценарий B: в октябре повышение не будет, но точечная диаграмма остаётся жёсткой (вероятность около 40%)
Что произойдёт:
Краткосрочный позитив. Отсутствие повышения — это обратная сторона «все хорошие новости уже учтены» — новости ещё не исчерпаны, рынок вздохнёт с облегчением.
BTC может попытаться подняться до 78 000-80 000. 78 000 — средняя линия полос Боллинджера, 80 000 — зона высокой ликвидности. Эти уровни не случайны, многие ждут там выхода из убытков.
Что делать:
Не гнаться за ростом. 78 000-80 000 — зона для сокращения позиций, а не для покупок.
«Пропустить октябрь» не значит «прекратить повышения». Huatai Securities считает, что следующая серьёзная битва будет в декабре — потому что Уош отменил форвард-гайды, каждое заседание — это отдельный «слепой ящик».
На что смотреть:
В высказываниях Уоша о «конечной ставке». Если он намекнёт, что 4,1% — это предел, рынок обрадуется. Если скажет «зависит от данных», значит ничего не сказал, не стоит забегать вперёд.
Сценарий C: в октябре сразу повышение на 50 б.п. (очень низкая вероятность, но нужно быть готовым)
Что произойдёт:
Полная переоценка рисковых активов. Падение BTC ниже 70 000 — не преувеличение.
Доходность 10-летних казначейских облигаций уже достигла 5,01%, если повысить ставку на 50 б.п., она может сразу подняться выше 5,5%. Якорь для оценки мировых активов подтянется вверх, и ни один актив не останется в стороне.
Что делать:
Закрыть все позиции с плечом. Оставить только спотовый базовый объём.
Это не время для ловли дна, а время для выживания.
На что смотреть:
Доходность 10-летних казначейских облигаций. Если пробьёт 5,5%, ничего не делать, просто ждать.
Вне зависимости от сценария, эти три вещи нужно делать каждую неделю:
Первое — смотреть вероятность повышения по CME. Если она прыгает с 50% до выше 70%, значит рынок в панике, сокращать позиции. Если падает ниже 30%, давление ослабевает, можно быть чуть оптимистичнее.
Второе — смотреть недельный чистый приток в BTC ETF. BlackRock iShares за 20 дней привлёк 1,08 млрд, но Grayscale GBTC за тот же период ушёл на 255 млн. Если чистый приток положительный, значит институционалы покупают; если два подряд отток — не держать.
Третье — смотреть доходность 10-летних казначейских облигаций. Это базис для оценки всех активов. Если она растёт, всё, что у вас есть, переоценивается.
Не использовать плечо больше 3х. Сейчас BTC застрял между 75 000 и 78 000, с ловушками ликвидности сверху и снизу, пока не появится ясное направление, плечо — это просто деньги для биржи.
До появления ясного направления важнее сохранить патроны, чем израсходовать их все.
Вы думаете, что ловите дно, а на самом деле просто ловите нож.
$BTC$ETH$SOL
Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее
