$317 AAPL, чего ты паникуешь?
Давайте сначала рассмотрим поверхностно: после запуска цены снизились, а не росли, и розничные инвесторы жаловались, что «Apple устарела».
На презентации «Surprise and Shine» 9 сентября новый генеральный директор Джон Тернус дебютировал, представив складной iPhone Duo ($1,999), iPhone 18 Pro с повышением цены на $100, Watch Series 12 и AirPods 5.
Однако цена акций в тот день закрылась немного ниже, поднявшись примерно до 317 до открытия рынка.
Во-первых: дебютные складные экраны нового генерального директора уже здесь, но почему рынок такой холодный?
Джон Тернус сменил Тима Кука и на своём первом мероприятии по запуску представил складной iPhone Duo, стартовая стоимость от $1,999. Эта цена звучит дорого, но аналитики напрямую повысили свои прогнозы дохода, указывая на наличие покупателей на рынке премиум-класса.
Но вместо роста цена акций упала.
Покупайте до запуска, продавайте после мероприятия — это старый трюк, который Уолл-стрит использует уже десять лет.
Второе: фундаментальные показатели всё ещё как печать денег, но оценки недёшевые.
Выручка за третий квартал 2026 финансового года достигла $109,4 миллиарда, что +16% в годовом выражении, при EPS 2,02 и валовой марже 50,1%. iPhone, Mac и сервисы установили рекорды за июньский квартал, при этом активное владение устройствами достигло рекордного уровня. Компания продолжает выкупа средств, наличных настолько много, что их невозможно потратить.
Но прогнозируемый PE составляет 35-36 раз, что является средним историческим максимумом. Прогноз руководства на четвертый квартал — рост на 9-11%, что ниже некоторых ожиданий, с валютными препятствиями и ограничениями в цепочках поставок.
Apple — это не монета, которая делает тебя богатым; это актив, который даёт спать. Ты жалуешься, что она медленно растёт, она жалуется, что ты не можешь удержаться.
В-третьих: макроэкономика — самая большая переменная, а CPI/PPI определяет краткосрочные направления.
Нефть Brent выросла выше 100 долларов, опасения по поводу инфляции нарастают, а доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла. Индекс PPI в четверг и пятничный ИПЦ оценивают около 60% вероятности повышения ставки FOMC на 25 б.п. на следующей неделе.
Акции технологического роста чувствительны к процентным ставкам. Apple, как крупная акция, следит за более широким рынком, но с более высокой долей услуг + обратного выкупа в качестве прибыли, что обеспечивает лучшие оборонительные возможности.
Бычьи и медвежьи противостояния — решать тебе
С одной стороны:
Новый генеральный директор + складной экран + функции искусственного интеллекта + обратная поддержка
Сервисные бизнесы и циклы обновления оборудования обеспечивают поддержку
Учреждения повысили целевые цены, аналитики единогласно ожидают около 350
Относительно оборонительный, сопротивляющийся снижению во время отката
С одной стороны:
Оценка в 35 раз, недёшево
Прогнозы по четвертому кварталу оказались недооценёнными
Ожидания инфляции + повышения ставок давят на акции технологий
Цепочка поставок напряжённая, и начальные мощности по производству складных экранов вызывают вопросы
Сопротивление выше: 320-325→ 328-330 (предыдущие максимумы) → 340-345
Поддержка ниже: 310-315 (недавняя зона низкой концентрации) → 300-305 (зона сильного спроса)
Оперативная стратегия
Краткосрочные игроки:
При откате до 312-315 открывайте долгие позиции партиями, остановите ниже 308, цель 328-335. Если инфляция превысит ожидания или опустится ниже 310, подождите около 300 перед переоценкой.
Игроки на мид-лейне:
Создавайте позиции партиями в диапазоне 310-320; если неэффективно — сокращайте позиции, если они опустятся ниже 295-300. Целевой показатель — около 350. Обращайте внимание на финансовые отчёты и данные по праздничным продажам в конце октября.
Давние верующие:
Apple — это «стабильная позиция роста» в портфеле, а не спекуляция с высокой прибылью. Вы можете закрыть глаза и инвестировать ниже 310, но не ждите, что они удвоятся за день, как альткоины. Это не сделает вас богатым за одну ночь, но тихо достигнет новых максимумов, когда будете гоняться за альткоинами и ликвидировать свои позиции.
Apple теперь как Tesla в 2020 году—
99% людей считали, что он «слишком большой, чтобы продолжать расти», но постепенно он достиг новых высот благодаря выкупу + услугам + экосистеме.
В день проведения 310 вы найдёте:
Оказывается, дело не в том, что Apple некомпетентна, а в том, что вы всегда гоняетесь за успехами после событий запуска и теряете убытки при откате.
Осмелитесь ли вы купить на позиции 317?
$BTC$AAPL$TSLA
Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее
