Публикация

100 миллиардов долларов США. Это дополнительные затраты на энергию, навязанные американским потребителям конфликтом между США и Ираном. Увеличивайте на 1 миллион долларов каждые две минуты. В среднем на 741 доллар на американское домохозяйство больше. И эти 100 миллиардов поступают прямо на ваш криптосчет через неожиданный канал. Давайте сначала посмотрим, куда ведут эти две линии. Первая строчка: цены на нефть. Среднесуточный проход в Ормузьком проливе резко снизился с 88 до 130 судов, до примерно 10 судов. Экспорт иранской сырой нефти снизился на 47%. Нефть Brent приближается к отметке в 100 долларов, вырос почти на 10% за одну неделю на прошлой неделе. Средняя цена обычного бензина в США составляет $4,15 за галлон — это самый высокий показатель, когда-либо зафиксированный в День труда. Это на целых 30% больше, чем за тот же период прошлого года. Дизельное топливо ещё прочнее — 5,90 доллара за галлон по сравнению с 3,71 долларом год назад. Вторая строка: ожидания повышения процентной ставки. В конце августа рынок оценил вероятность повышения ставки в сентябре примерно в 50%-55%. А теперь? CME FedWatch показывает: вероятность повышения ставки в сентябре составляет 60,4%. В течение недели он вырос на 5–10 процентных пунктов. Повышением этой волны ожиданий стали резкие высказывания Уолша в Джексон-Хоул — он назвал инфляцию PCE «тревожной». Теперь соедините две линии. Инфляция в Иране превысила 80%, при этом риал упал до 2,2 миллиона за доллар США. Американские автозаправки стоят $4.15 за галлон. Между ними остаётся только одно — Ормузский пролив. Эти 100 миллиардов — это не только стоимость войны Ирана. Он переоценивает все глобальные рискованные активы — включая ваши позиции в BTC — через «цены на энергоносители→ инфляционные ожидания→ пути повышения ставок». Сколько сейчас стоит BTC? Около 79 000 долларов. Вчера он ненадолго достиг 80 000, но не продержал ни дня и вернулся. Аналитики отмечают, что до решения FOMC от 16 сентября BTC будет колебаться в диапазоне от $78,000 до $82,000. Проще говоря: никто не осмеливается делать большие ставки до CPI и FOMC. Августовской индекс ИПЦ, который будет опубликован в эту пятницу (11 сентября), является именно такой триггерной точкой. Экономисты ожидают, что ИПЦ в августе составит 3,4% в годовом выражении. Если рост цен на энергию отражается в данных— На FOMC 16 сентября существует высокая вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов. Диапазон процентных ставок вырос до 3,75–4%. Это будет первое повышение ставки с 2023 года. Ваш BTC колеблется около 79 000. Золото стоит около $4,400. Один и тот же макронарратив, но два «безпроцентных актива» имеют кардинально разные траектории. Потому что нарратив BTC о «цифровом золоте» слишком много раз опровергался во время кризисов ликвидности. Рынок не глуп. Когда ожидания повышения ставок накаляются, первые фонды переходят в рискованные активы — и BTC всегда первым разбивается. В войне нет победителей, есть разные способы проигрываться. Иран проиграл из-за инфляции и блокад. Американские потребители теряют на автозаправках — $741 на домохозяйство. Криптоинвесторы, напротив, теряют на свечных графиках. $BTC $CL $BZ