Золота на $4,640 — ты осмелишься его купить?
Давайте сначала посмотрим на поверхность: цены выросли слишком сильно, а розничные инвесторы боятся попасть на доску.
За последний месяц он вырос на 14%, а за 15 торговых дней 12 дней закрылись положительно, сразу снизившись ниже 4200 до 4680. K-line говорит вам: скользящие средние находятся в бычьем диапазоне, RSI около 70 (перекуплен, но всё ещё сильный), бычья структура осталась, а откат — это возможность войти. Но вы нервничаете: после всех приростов, сможете ли вы всё ещё преследовать?
Во-первых: золото превращается в «золото, которое не является золотом».
На чём золото полагалось для своего роста раньше? Инфляция, риск безопасных убежищ и падение доллара. А как насчёт сейчас?
Расширение программы выкупа долга в США вызвало «нарратив обесценивания доллара» — правительство США печатает деньги для покупки собственных облигаций
Напряжённость между США и Ираном возрастает, а ожидания санкций и ответных мер стимулируют поиск безопасных убежищ
Доходность 30-летних казначейских облигаций США ранее достигла максимума за 19 лет, но цены на золото продолжали расти
Понимаете? Золото — это уже не только процентные ставки; оно торговляет логикой «фискального краха».
Второе: центральный банк и ETF спешат привлечь средства, в то время как розничные инвесторы наблюдают и ждут.
На прошлой неделе произошло почти 47 тонн притоков золотых ETF, что стало одним из крупнейших недельных притоков с 2022 года. Народный банк Китая увеличил свои золотые запасы уже в девятый месяц подряд без остановки.
Что ещё важнее: каждый раз, когда цены на золото падают, ETF ускоряют притоки.
Учреждения рассматривают это снижение как скидку, а розничные инвесторы ждут «немного большего снижения».
То, чего вы ждёте, может оказаться низким моментом, которого вы никогда не достигнете.
Третье: на этой неделе будет две ядерные бомбы, так что будьте осторожны.
26 августа: июльские данные по инфляции PCE.
Мягкие данные → растущие ожидания снижения ставок→ цены на золото выросли до 4700+
Горячие данные → росту краткосрочной волатильности, но спрос на безопасные гавани может даже подтолкнуть цены на золото вверх
27-29 августа: Ежегодное собрание Глобального центрального банка Джексон-Хоул.
Новый председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш выступил с основной речью в пятницу
Это ознаменовало дебют его политической системы, и рынок чрезвычайно чувствителен
Процентные ставки сейчас составляют 3,50-3,75%, и цикл снижения ставки уже начался. Если Варш будет мягким, золото взлетит немедленно; Если это будет ястребино, краткосрочная коррекция, но среднесрочная логика останется неизменной.
Бычьи и медвежьи противостояния — решать тебе
С одной стороны:
15 дней роста, 12 дней роста, полный бычий тренд
На прошлой неделе в ETF было 47 тонн притоков, что побудило учреждения ускорить их поступление
Центральный банк продолжает покупать золото, усиливая нарратив о девальвации доллара
Премия за геополитический риск продолжает расти
С одной стороны:
RSI около 70, краткосрочное перекупление требует переваривания
4680-4700 трижды провалился, что указывает на давление на получение прибыли
Жёсткая позиция по PCE или Warsh может вызвать откат
Погоня за высокими результатами может легко застрять в краткосрочной перспективе
Сопротивление выше: 4680-4700 → 4780 (50% коррекция) → 5000 (пространство воображения)
Поддержка ниже: 4620-4600 → 4587 (38,2% Фибоначчи) → 4500
Оперативная стратегия
Краткосрочные игроки:
Покупайте пакетами на откате в районе 4620-4600, стоп-лосс ниже 4580, первая цель 4680-4700, пробой 4750-4800.
Свинг-трейдеры:
После действительного пробоя на 4700 и стабильной позиции с увеличением объёма добавьте позиции справа, целясь на 5000+. Если PCE неожиданно горячий или Warsh ведёт себя агрессивно и вызывает откат, около 4500 становится точкой покупки золота.
Давние верующие:
Покупки золота центральными банками + фискальные опасения + геополитические риски — структурный бычий рынок далёк от завершения. Каждый откат — это возможность увеличить позиции.
Золото теперь является активом «мультистрахования»—
99% людей всё ещё используют модель «реальных процентных ставок» для расчёта цен на золото, не подозревая, что рынок уже торгует «перезагрузкой долларового кредита».
В день, когда он преодолеет 4700, вы найдёте:
Оказывается, дело не в том, что золото растёт слишком быстро, а в том, что вы всегда используете старые карты для поиска новых земель.
$BTC$XAU$XAUT
Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее
