Пауэлл смягчился и намекнул на снижение ставки, ETH пробил новый максимум, как поведет себя рынок?

Оригинал | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Автор|Голем (@web 3_golem)

Вечером 22 августа последнее появление председателя ФРС Пауэлла во время его пребывания в должности в речи Джексон Хоул открыло дверь для возобновления снижения ставок, причем последнее снижение ставок, объявленное Пауэллом, произошло 18 декабря 2024 года. Рынок сразу же отреагировал положительно. Три основных фондовых индекса США в совокупности закрылись ростом: промышленный индекс Доу-Джонса закрылся ростом на 1,89%, S&P 500 вырос на 1,52%, а индекс Nasdaq Composite вырос на 1,88%. В то же время многие акции в криптосекторе США восстановились и выросли: SharpLink — на 15,69%, Bitmine — на 12,07%, Coinbase — на 6,52%, CIrcle — на 2,46%, а Strategy — на 6,09%.

Криптовалютный рынок также показал хорошие результаты: общая рыночная капитализация рынка криптовалют вернулась к 4,1 триллиона долларов, в основном благодаря системе Ethereum. 22 августа ETH вырос более чем на 14,33%, достигнув максимума в $4 887,5, достигнув рекордного уровня за 3 года и 9 месяцев. В то же время, под влиянием нового максимума ETH, многие токены ETH Layer 2, стейкинг, инфраструктура и другие токены трека достигли общего роста: SSV 24 H вырос более чем на 25,54%, ETHFI 24 H вырос на 20,67%, ENA 24 H вырос на 17,58%, а ARB 24 H вырос на 9,53%.

По данным Coinglass, ликвидация ETH за последние 24 часа превзошла BTC, при этом основной короткий ордер ($368 млн).

Голубиная речь Пауэлла вызвала рыночный ажиотаж

2025 году рынок ожидает, что ФРС снизит процентные ставки для стимулирования экономики, но с января Пауэлл не показывал ни малейшего сигнала о снижении ставки в каждом публичном выступлении. Перед лицом «мертвого керри» Пауэлла больше всего беспокоит президент США Трамп, который давил на Пауэлла с целью снижения процентных ставок с тех пор, как он официально вступил в должность в этом году, и, наконец, объявил, что уволит Пауэлла.

Впрочем, ФРС в этом году тоже оказалась «загнана в угол», с одной стороны, тарифная политика Трампа может оказать повышательное давление на цены и усилить инфляцию; С другой стороны, есть признаки охлаждения рынка труда. Если процентные ставки будут повышены для стабилизации инфляции, это может привести к резкому росту процентных ставок и спровоцировать «финансовую панику», но если ФРС снизит процентные ставки слишком рано, чтобы стимулировать экономику, инфляционные ожидания могут выйти из-под контроля.

В рамках этой дилеммы все больше людей ожидают, что Пауэлл останется ястребиным, а соучредитель BitMEX Артур Хейс даже ожидает, что Пауэлл станет «Волкером 2.0» (примечание Odaily: Волкер был председателем Федеральной резервной системы в 70-х и 80-х годах 20-го века, и во время своего пребывания в должности он обратил вспять кризис высокой инфляции с помощью чрезвычайно ястребиной денежно-кредитной политики и таким образом восстановил престиж и независимость ФРС).

Однако выступление Пауэлла вечером 22 августа преподнесло рынку большой сюрприз, и вероятность снижения ставки Федрезервом на 25 базисных пунктов в сентябре выросла сразу до 91,1% с 75,5% до выступления Пауэлла. В своем выступлении Пауэлл сказал, что «учитывая, что рынок труда не особенно напряжен и сталкивается с растущими рисками снижения, такой исход (продолжающегося роста инфляции) представляется маловероятным», и прямо заявил, что «могут потребоваться упреждающие действия, если напряженный рынок труда представляет риск для ценовой стабильности».

Эти комментарии являются доказательством того, что Пауэлл становится «голубиным», ожидая, что инфляционный эффект тарифов ослабнет, а слабый рынок труда подтолкнет ФРС к снижению процентных ставок для поддержки слабеющего рынка труда.

Сдвиг Пауэлла вызвал большой ажиотаж на рынке, который стал основной движущей силой ежедневного роста ETH более чем на 10%. Несмотря на это, высокомерный Трамп все же саркастически заявил после выступления Пауэлла: «Пауэлл должен был снизить процентные ставки год назад, а теперь уже слишком поздно сигнализировать о снижении ставок».

Каково будущее ETH?

По мере роста ETH рыночная капитализация Ethereum превзошла платежного гиганта Mastercard и заняла 26-е место в мире по рыночной капитализации. Вчера ETH вырос более чем на 10% в ежедневном исчислении и ненадолго пробил новый максимум, в дополнение к голубиной речи Пауэлла, есть мнение, что прямой причиной прорыва ETH к новому максимуму на самом деле является шорт-сквиз рынка, поэтому после краткого приземления настроений, как должен идти рынок ETH?

Многие сохраняют оптимизм. Том Ли написал после выступления Пауэлла, что выступление Пауэлла было интерпретировано как «голубиное», что соответствовало ожиданиям и было позитивным для криптовалют (BTC, ETH). И Лихуа, основатель Liquid Capital (ранее LD Capital), также написал, что «ETH завершил недельный медвежий рынок, и ожидается, что мы встретим новый раунд роста с единогласным снижением процентной ставки, которого мы ожидали».

Хотя Артур Хейс когда-то считал, что сигнала о снижении ставки до выступления Пауэлла не будет, он все же сказал в интервью: «Пока ETH пробивает исторический максимум, потенциал роста будет полностью открыт, и цена достигнет $10 000 – $20 000». После

выступления Пауэлла, когда цена ETH пробила новый максимум, Bitcoin OG внесла 300 BTC в Hyperliquid для обмена ETH, и она уже получила плавающую прибыль в размере более 160 миллионов долларов, и теперь держит 118 277 ETH и 135 265 ETH в длинных позициях.

В то же время, нашумевший кит «$125,000 ролловер лонг ETH» сделал ставку на снижение процентных ставок до длинного ETH перед выступлением Пауэлла, и по мере того, как ночное ралли увеличивалось, он увеличивал свою позицию за счет плавающего ролловера прибыли, и его позиция по ETH увеличилась с 4 000 на открытии позиции утром 22 августа до 25 100, со стоимостью позиции $120 млн и плавающей прибылью $5,5 млн, а текущая цена ликвидации позиции составляет $4 666.

Хуан Личэн, старший брат Мацзи, которому принадлежат «бесконечные пули», также закрыл свои длинные позиции в BTC, HYPE, PUMP, YZY и других позициях в убыток. Только по ETH было оставлено 25 длинных позиций с кредитным плечом, с плавающей прибылью более $3 млн и общей прибылью около $37 млн, что показывает, что ETH по-прежнему оптимистично смотрит в будущее ETH.

Но рынок на данный момент тоже перегрет, и трейдеры тоже должны быть в здравом уме. 5 дней назад трейдер FOMO продал 2 277 ETH (на сумму $9,57 млн) по цене $4,203, а около 6 часов назад купил 1,966 ETH (на сумму $957 млн) по цене $4,869, потому что FOMO гнался за ростом. В настоящее время она потеряла около 311 ETH (на сумму $1,5 млн).

Хотя на этот раз Пауэлл послал позитивный сигнал о снижении процентной ставки, фактическая реализация до сих пор неизвестна. ФРС Хэммак осторожно заявил после выступления Пауэлла: «Я слышал, что председатель ФРС Пауэлл «открыт» для перспектив политики, но ФРС должна придерживаться умеренно жесткой денежно-кредитной политики». Мусалем из ФРС также добавил сегодня утром: «Вопрос о том, следует ли снижать процентные ставки, следует рассматривать всю траекторию процентной ставки, а не только решение по процентной ставке на определенном заседании». Инфляция уже выше целевого уровня, и риски сохраняются. Следующего отчета о занятости может быть достаточно, чтобы обосновать необходимость снижения ставок, или его может быть недостаточно, в зависимости от того, о чем идет речь в отчете. «

Нам придется подождать и посмотреть, как поведут себя крипторынок и рынок ETH.