Мессари: PUMP разумно оценивается в 7 миллиардов долларов, и его можно заработать, когда он куплен на публичной продаже?

Оригинальное название: Оценка $PUMP

Оригинальный автор: Санни Ши, Messari Crypto

Оригинальная статья: Алекс Лю, Foresight News

Как сообщают крупные СМИ со ссылкой на источники, знакомые с этим вопросом, pump.fun готовится продать 25% токена PUMP при оценке в $4 млрд, чтобы привлечь $1 млрд. Привлекательна ли цена? Санни Ши из Messari построил модель оценки для PUMP, которая показала, что ее FDV (полностью плавающая рыночная капитализация) может составить 7 миллиардов долларов. Если прогноз верен, то купленный токен PUMP зарабатывается. Но есть важная предпосылка. Вот как они проходили процесс оценки (с точки зрения Санни Ши, «мы» или «нас» относятся к Мессари):

Что бы вы ни думали о Memecoin, трек продолжает «печатать деньги». Хотя объем торгов на платформе pump.fun выпуска снизился с начала года, он все еще значительно выше уровня большей части 2024 года.

Pump.fun имеет больший объем торгов, чем большая часть за 24 год, данные: Messari

Можно также недооценить успех PumpSwap. DEX была запущена около трех месяцев назад, но уже значительно сократила долю рынка Raydium на Solana.

Сравнение доли рынка PumpSwap и Raydium, данные: Messari

Наша методология оценки использует нисходящую модель, которая предполагает общий объем рынка криптовалют, долю Solana, долю стартовой площадки и долю рынка PumpSwap. Эти предположения и модели открыты только для корпоративных заказчиков, но я поделюсь основными выводами.

В нашем базовом сценарии мы считаем, что Memecoin займут нишу в более широкой криптоэкономике, поскольку они больше подходят для спекулятивного использования, чем NFT. Конечно, экосистема Solana, несомненно, будет диверсифицироваться за счет новых пар активов по мере своего созревания, но это, скорее всего, также будет правдой.

Мы считаем, что даже если доля pump.fun в экосистеме Solana немного снизится, PumpSwap продолжит расти, и ожидается, что проект pump все еще принесет около 675 миллионов долларов дохода в течение следующих двух лет. При 10-кратном мультипликаторе оценки соответствующий FDV составляет примерно $7 млрд.

Тем не менее, ключевая предпосылка заключается в том, что если проект выберет непрозрачную структуру токенов/стейков, которая распределяет большую часть дохода между инсайдерами, а не держателями токенов, то мы считаем, что текущий рынок стал довольно осторожным и не будет игнорировать этот плохой способ накопления стоимости. В нашем полном отчете мы предоставляем таблицу оценки, которая оценивает потенциальную стоимость PUMP на основе процента дохода, который могут получить держатели токенов.

Независимо от того, что в конечном итоге оценит рынок, это отличная возможность принять участие в самом прибыльном криптоприложении в истории. Теперь команда проекта должна предоставить держателям токенов достаточную стоимость бай-ина, чтобы сделать его стоящим вложением.

Примечание редактора: На премаркете бессрочного рынка Aevo цена PUMP на данный момент составляет $6, что соответствует 6 миллиардам FDV (полностью плавающая рыночная капитализация).

Предрыночная цена PUMP на Aevo

Ссылка на оригинал статьи