Инвесторов, которые предпочитают стратегию HOLD, прежде всего интересуют возможности стейкинга и получения пассивного дохода. В настоящее время эти возможности практически безграничны: множество протоколов стейкинга предлагают потенциально высокие вознаграждения и безопасность, которой можно доверять.
Недавно на рынке децентрализованных финансов (DeFi) появился проект, который наделал много шума. Речь идет о Blast, решении второго уровня на базе Ethereum, которое, как заявляется, предлагает нативную доходность. По состоянию на ноябрь 2023 года проект имеет общую заблокированную стоимость (TVL) в размере $300 миллионов и насчитывает 50 000 пользователей. По мере того, как пул пользователей проекта продолжает расти, возникает вопрос: стоит ли эта игра свеч?
В этой статье мы рассмотрим всё, что нужно знать о решении Blast, и причинах его невероятного успеха — от анализа работы этого решения второго уровня до разбора особенностей его смарт-контрактов.
Что такое Blast?
Blast — это единственный на рынке L2-блокчейн на основе Ethereum, который предлагает нативную доходность для ETH и стейблкоинов. За этим проектом стоит основатель Blur Тишун Рокерр, который увидел необходимость в создании нового оптимистичного ролапа второго уровня с нативной доходностью. Пока Blast находится в раннем доступе, проект привлекает внимание охотников за доходностью благодаря обещаниям получать до 5%, а также другим преимуществам. Blast также предлагает вознаграждения в USDB, который является собственным стейблкоином с механизмом автоматического перебазирования. Затем USDB можно будет обменять на USDC, когда Blast будет распределять вознаграждения в мае 2024 года.
Как работает Blast?
При вознаграждении до 5% возникает вопрос, откуда Blast берет такую доходность. Чтобы развеять опасения скептиков Blast, Рокерр представил прозрачную схему работы со стейблкоинами и ETH. На публичной странице Blast в X были опубликованы источники доходности для оптимистичного ролапа L2. Ниже приводится описание принципов работы Blast и взаимодействия пользователей с этим решением L2:
Пользователи могут использовать для депозита ETH, stETH, DAI, USDC или USDT. Эти депозиты будут заблокированы до февраля 2024 года, когда заработает основная сеть Blast и DApps.
Депозиты USDT будут обмениваться на DAI через 3pool компании Curve Finance, а депозиты USDC — в DAI через MakerDAO.
Эти пользовательские депозиты затем будут конвертированы в доходные активы. Blast участвует в нативном стейкинге ETH и будет размещать депозитные ETH в стейкинг на Lido, где они конвертируются в stETH и дают доходность около 4% APY.
Для депозитов и стейкинга ETH Blast применяет механизм автоматического перебазирования, который обеспечивает стабильность цены и защищает держателей от потенциальной инфляции.
Стейблкоины вносятся в протоколы казначейских облигаций, такие как контракт Dai Savings Rate от MakerDAO. Эти протоколы обещают доходность около 5% APY, которая будет выплачиваться пользователям в форме USDB, стейблкоина Blast с механизмом автоматического перебазирования.
Поскольку Blast будет находиться в раннем доступе в течение следующих нескольких месяцев, участвовать в проекте можно только по пригласительным кодам. Пользователи Blast получают баллы в зависимости от уровня их взаимодействия с другими блокчейнами и количества приглашенных.
Почему Blast так популярен? Привлекательная доходность и звездный статус
Доходность по депозитам в ETH и стейблкоинах не менее 4%
При нынешнем положении дел со стейкингом на L2 некоторые криптоэнтузиасты могут посчитать, что возможная доходность не оправдывает блокировку цифровых активов для стейкинга. В качестве нового L2-блокечейна на Ethereum решение Blast стремится предложить более выгодные условия стейкинга для держателей ETH и стейблкоинов, чем конкуренты. Поскольку базовая процентная ставка в существующих L2-проектах составляет 0%, активы на L2, по сути, обесцениваются с течением времени из-за инфляции. Благодаря нативной доходности Blast предлагает привлекательное альтернативное решение, обеспечивая не менее 4% APY, а также другие формы вознаграждений.
Успех Blur и эффект FOMO
Еще одна причина, по которой Blast привлек так много TVL за очень короткий срок, заключается в эффекте страха упущенной выгоды. Поскольку проектом руководит основатель Blur, криптоэнтузиасты охотно инвестируют в Blast, помня о грандиозном успехе Blur на рынке NFT, который опередил такого гиганта, как OpenSea. Если говорить о крупных инвесторах, такие ведущие фирмы венчурного капитала, как Paradigm и Standard Crypto, также стали участниками Blast и привлекли $20 миллионов. Участие крупных игроков дает пользователям еще больше оснований вкладываться в Blast.
Прозрачность в отношении механизма работы Blast
И, наконец, Blast привлек к себе внимание всей стейкинг-индустрии, опубликовав детальное описание своего проекта: от четкого указания, в каких стейкинг-пулах будут размещены депозиты, до объявления сроков запуска основной сети и распределения вознаграждений. Это резко выделяет Blast на фоне многих сомнительных DeFi-проектов, которые заманивают пользователей нереалистичными обещаниями высокой доходности, оставаясь при этом закрытыми для коммуникации.
Каковы риски депозитов на Blast?
Несмотря на очень выгодное предложение Blast на фоне того, что стейкинг на L2 обычно дает доходность 0%, некоторые «зоркие» комментаторы усматривают в проекте ряд недостатков.
Сохранность депозитов пользователей
С самого начала работы Blast демонстрирует некоторые признаки слабости системы безопасности. Его смарт-контрактами владеет кошелек с мультиподписью 3-of-5 Safe. Активные подписанты данного кошелька финансируются аккаунтом, который направлен на снижение торговой активности NFT. Согласно публикации пользователя harls.eth, эти средства связаны с кошельком, который захламлен сомнительными покупками NFT. Хотя некоторые пользователи Blast могут отмахнуться от этого, такие связи не лучшим образом характеризуют Blast. При том количестве кибервзломов, которое происходит в конце 2023 года, достаточно лишь ошибки в смарт-контракте, чтобы спровоцировать массовый вывод миллионов депозитов и вызвать шок у тысяч пользователей.
Система вознаграждений Blast
Одна из главных причин, по которой криптоэнтузиасты стремятся получить приглашение на Blast, заключается в дополнительной доходности от размещения ETH и стейблкоинов. Обещание высокой доходности на фоне предложений с безрисковыми ставками привлекает охотников за доходностью, которые стремятся увеличить свои доходы от DeFi.
При более глубоком изучении существующей системы вознаграждений Blast можно обнаружить и другие тревожные сигналы, заслуживающие внимания. В настоящее время в режиме раннего доступа депозиты в Blast являются односторонними и не могут быть выведены до тех пор, пока не заработает основная сеть Blast. Кроме того, Blast обещает вознаграждения в качестве бонуса для пользователей, которые участвуют в проекте на ранней стадии. Хотя это и звучит заманчиво, но эти вознаграждения представляют собой баллы за решение L2, которое еще не выпущено. Это перекликается с критикой Адама Кохрана из Cinneamhain Ventures, который утверждает, что Blast — это платформа с односторонними депозитами.
Система рейтингов и розыгрышей, напоминающая маркетинговую пирамиду
Кроме того, Blast использует механику рейтинга и розыгрышей, которая должна внушать осторожность. По сути, это система рекрутинга, которая побуждает существующих пользователей «вербовать» других пользователей для регистрации в надежде сформировать «отряд» пользователей Blast. Убеждая приглашенных внести депозит, пользователи зарабатывают бонусы, которые повышают шансы на получение большего количества баллов в мини-играх на удачу. Каждую неделю пользователи получаю фиксированное количество попыток сыграть в карточную мини-игру, в которой можно выиграть дополнительные баллы.
Если обобщить эту механику, то чем больше общий депозит ETH всех участников отряда, тем больше приглашений вы получаете. Набирая депозиты, пользователи увеличивают свои шансы на выигрыш еще большего количества баллов в супер розыгрышах. Такая структура привлечения новых участников в пользу ранних пользователей Blast критикуется многими в криптосообществе как схема Понци. Как минимум, трейдерам следует обратить внимание на то, что Blast будет сложно поддерживать текущий уровень TVL, не поощряя пользователей для их удержания.
Будущее Blast L2: чего ждать пользователям?
В настоящее время еще нет официальной дорожной карты для Blast, кроме дат запуска основной сети и распределения наград, однако в своей недавней публикации Рокерр заявил, что Blast должен стать частью экосистемы Blur. Данное решение также призвано защитить пользователей от уменьшения стоимости активов, сократить издержки транзакций с NFT и запустить бессрочные свопы с NFT. Амбициозные планы Blast должны принести пользу всем децентрализованным приложениям, поскольку возможности нативной доходности на L2, предлагаемые Blast, создадут благоприятные условия для всей ончейн-экономики. Рокерр также обещает потенциальные выгоды для бессрочных свопов, децентрализованных бирж, NFT и SocialFi.
Стоит ли вносить депозиты на Blast?
Каждый трейдер имеет свои индивидуальные уровень принятия рисков и торговые планы, поэтому нет универсального ответа на вопрос, стоит ли вносить ETH и стейблкоины на Blast. В конечном счете, каждый должен взвесить все преимущества и риски, прежде чем принимать решение.
Для тех, кто доверяет Рокерру и его амбициозным планам, успех Blast в качестве L2-решения представляется вполне возможным, учитывая предыдущие достижения Blur. Эти пользователи могут рассчитывать на вознаграждения в форме бонусных баллов Blast и доходности, доступной участникам ранней стадии проекта.
С другой стороны, Blast безусловно имеет свои объективные риски. От агрессивной структуры привлечения пользователей до сомнительных перспектив устойчивости вознаграждений в будущем — скептики приводят целый ряд доводов в пользу того, что проект Blast обещает больше, чем может выполнить, разгоняя маркетинговые кампании в отсутствии реального L2-продукта.
Заключение и дальнейшие шаги
Удастся ли Blast поддерживать свой взрывной импульс? Этим вопросом задаются многие криптоэнтузиасты и критики на фоне того, как TVL прирастает миллионами каждый день. В преддверии запуска на L2 напряженное ожидание только усиливается — всем интересно, какой результат покажет Blast.
В целом, взаимодействие между Blur и Blast очевидно принесет плоды, так как Blur заявил о своих планах тестировать и разворачивать свои приложения второго уровня на Blast. Приведет ли это к созданию успешной экосистемы, которая совершит переворот в криптомире, — это другой вопрос. В качестве оптимистичного ролапа второго уровня на Ethereum, который предлагает нативную доходность, Blast моментально был принят убежденными поклонниками Blur и охотниками за доходностью. В конечно счете, только время покажет, сможет ли проект довести дело до конца и войти в число лидеров в секторе L2.
Хотите узнать, как успех Blast влияет на цены Blur? Читайте подробнее о токене Blur.
© OKX, 2023. Эту статью можно воспроизводить или распространять как полностью, так и в цитатах объемом не более 100 слов при условии некоммерческого использования. При любом воспроизведении или распространении полного ее содержания нужно четко указать: «Разрешение на использование получено от владельца авторских прав (© 2023) на эту статью — OKX». Цитаты необходимо приводить со ссылкой на название статьи и авторство, например: «Название статьи, [имя автора], © OKX, 2023». Использование статьи в производных и других работах не допускается.
