В последние дни новость о том, что экосистема Monad @apr_labs завершила финансирование на сумму 20 миллионов долларов, привлекла немало внимания. Возможно, вам будет интересно, какой протокол привлек внимание таких ведущих венчурных капиталистов, как YZI Labs, Pantera, Consensys и других? Давайте объясню: 1) Официальная позиция aPriori заключается в том, что это протокол CeDeFi уровня высокочастотной торговли (HFT), по словам Crypto Native, это инфраструктура MEV и протокол ликвидного стекинга, построенный на платформе Monad. Такое объяснение имеет смысл, потому что aPriori по сути делает одно: объединяет высокочастотные торговые системы Уолл-стрита и механизмы захвата MEV в криптовалюте. Конкретно: aPriori выпускает токены LSD $aprMON для агрегирования средств, а затем на основе этого строит трехуровневую систему маховика: Нижний уровень захватывает доходы от MEV и делит их с стекингующими, средний уровень использует AI для интеллектуального анализа потока заказов, чтобы повысить вероятность выполнения сделок, а верхний уровень предоставляет исполнение сделок на уровне институциональных через агрегатор Swapr. В простом абстрактном понимании, инновация протокола aPriori в Monad аналогична комбинации "jito + Jupiter" в Solana, а затем эти инновации реализуются с помощью технологий высокочастотной торговли Уолл-стрита в институциональные торговые продукты. 2) После всестороннего изучения я выделил два, на мой взгляд, главных инновационных момента aPriori: 1. Он объединяет MEV и агрегированную торговлю в одну инфраструктуру, а не в два независимых продукта: Jito и Jupiter на Solana являются независимыми протоколами, Jito выступает посредником на рынке аукционов MEV, зарабатывая на аукционных сборах, в то время как Jupiter сосредоточен на агрегировании ликвидности и маршрутизации сделок. aPriori уникален тем, что с помощью AI в реальном времени распознает возможности потока заказов, выполняет их за миллисекунды, а затем делит доходы через aprMON с стекингующими. Торговля, поданная через Swapr, проходит через MEV-канал aPriori, получая более быстрое подтверждение и защиту от MEV, такая интегрированная конструкция маховика от входа до исполнения и распределения дивидендов особенно подходит для новых высокопроизводительных публичных блокчейнов, таких как Monad. 2. Он превращает поток заказов из "негативной внешности" в "продукт с многоуровневым ценообразованием". В традиционных DEX вся информация о заказах рассматривается одинаково, что приводит к серьезным проблемам с качеством торговли, например, арбитражные действия MEV-ботов могут повлиять на проскальзывание сделок обычных пользователей, а временные массовые Fomo-сделки обычных пользователей могут повлиять на стабильность сети, необходимую для институциональных торгов. В ответ на это aPriori решает проблему, используя AI для продуктового разделения потока заказов, проводя анализ "токсичности" каждой сделки в реальном времени и устанавливая многоуровневые цены, например: Сильно токсичные заказы (арбитражные боты) облагаются высокими сборами, направляются на открытый рынок для PVP; слабо токсичные заказы (приватные сделки) облагаются средними сборами и выполняются в приватных темных пулах; нетоксичные заказы (обычные пользователи) облагаются льготными сборами и получают наилучшие цены исполнения. Такое многоуровневое ценообразование фактически превращает изначально нулевую игру в положительную, что эквивалентно тому, что высокие затраты на токсичные сделки компенсируют торговый опыт обычных пользователей, все получают то, что им нужно, не мешая друг другу. Это напоминает мне Robinhood, который также достиг "нулевой комиссии за сделки" для розничных инвесторов, продавая заказы маркет-мейкерам, в то время как aPriori не только заимствовал эту зрелую механизму TradFi, но и сделал эту систему прозрачной и децентрализованной, не оставляя себе ценности, а в конечном итоге возвращая ценность всем участникам через aprMON. В общем, Инвестиции в 20 миллионов долларов от институциональных инвесторов не просто покупка простого DeFi-протокола, а скорее покупка монопольных прав на "новую инфраструктуру MEV + высокочастотной торговли" для будущего экосистемы Monad и даже более широкой экосистемы EVM? Он объединяет высокочастотную торговлю TradFi, интеллектуальную маршрутизацию AI и захват MEV в криптовалюте в совершенно новый "вид": интегрированное решение, объединяющее майнинг, торговлю и распределение дивидендов.