Orbit Post Sitemap
Если бы я писал стратегию, я бы попробовал простое правило: после открытия короткой позиции, если в течение N подряд идущих свечей цена не опускается ниже минимума первой свечи после открытия, то выходить из позиции. Core Trader 57 только что открыл короткую позицию по $SOL с плечом 6x, номинальная позиция около 52,7 тыс. долларов, результат пока неизвестен. Меня интересует не угадывание направления, а сколько времени давать на проверку решения.🤖
Это правило, которое я предлагаю, а не его стратегия. Преимущество в том, что при боковом движении не нужно ждать бесконечно, капитал можно освободить; и при плече 6x, если цена вырастет на 1%, то по номинальной позиции, делённой на плечо, убыток по марже составит примерно 6%, без учёта комиссий, задержка тоже стоит денег. Но есть явный недостаток: рынок может сначала колебаться, а потом падать, и временной стоп-лосс может ошибочно принять медленный сигнал за неверный, частые выходы будут накапливать издержки.
Я, как новичок в квантитативном трейдинге, сначала проведу бэктест, не буду устанавливать параметры по одной сделке. А ты бы выбрал выход по 15-минутным свечам после 4 подряд без новых минимумов или по ценовому стоп-лоссу? Почему?Рост Microsoft Azure ускорился. Удержание темпа спроса — это вызов для инфраструктуры, а также история продаж.
Результаты за первый финансовый квартал 2027 года, завершившийся 30 сентября, включают:
• Выручка: $92,3 млрд, рост на 19% в годовом выражении
• Операционная прибыль: $45,9 млрд, рост на 21%
• Чистая прибыль по GAAP: $36,6 млрд, рост на 32%
• Разводнённая прибыль на акцию по GAAP: $4,92
Выручка Azure выросла на 48% в отчетных и постоянных валютных терминах, по сравнению с 42% в предыдущем квартале. Выручка Microsoft Cloud достигла $63,9 млрд, рост на 30%. Azure включена в эту сумму, а не является отдельной величиной для добавления.
Коммерческие оставшиеся обязательства по исполнению достигли $677 млрд, что на 73% больше в годовом выражении, но практически не изменилось по сравнению с $678 млрд в прошлом квартале. Это включает не заработанную выручку и суммы, которые будут выставлены и признаны в будущих периодах.
Большой контрактный портфель обеспечивает видимость, но его размер сам по себе не определяет темпы будущего роста выручки или прибыльности.
Валовая маржа Microsoft Cloud составила 66%, по сравнению с 68% годом ранее и 65% в прошлом квартале. Она улучшилась по сравнению с предыдущим кварталом, но осталась ниже уровня прошлого года.
Прогноз указывает на продолжение расширения. Руководство прогнозирует рост Azure на 49%-50% в постоянной валюте в следующем квартале, при этом спрос по-прежнему превышает предложение. Это прогноз, а не уже достигнутый рост.
Капитальные затраты за первый квартал, включая финансовую аренду, достигли $45,2 млрд. Руководство также отметило задержки в поставках мощностей от третьих сторон, что ставит в центр внимания сроки развертывания наряду с показателем расходов.
Расходы, доступность мощностей и использование клиентами не обязательно совпадают по времени. Развертывание и использование помогают определить, когда инфраструктура сможет способствовать выручке и генерации денежных средств.
Квартал сочетает более быстрый рост Azure с масштабным расширением. Следующий этап — сопоставить мощности с спросом, управляя экономикой их обслуживания.
Сможет ли Microsoft сохранить импульс облачного роста по мере ввода новых мощностей в эксплуатацию?
#MicrosoftQ1AzureSurges $BTC весь день колебался около 80 тысяч, цена особо не двигалась, но происходила активная ротация. Вливания средств в ETF явно остыли, за последние две недели чистый приток составил всего 67 миллионов, при этом ликвидации шортов заняли более 70%, что говорит о том, что те, кто спешил выйти, уже почти вышли. По-настоящему стоит следить не за свечными графиками, а за тем, что Управление по контролю за денежными средствами США утвердило рамки регулирования стейблкоинов — правила вступают в силу раньше, чем цена успеет среагировать.
Сегодня на рынке акций A-акций играется только один сценарий: деньги уходят туда, где можно получить доход от процентов. Совокупная рыночная капитализация четырех крупнейших банков A+H впервые в истории превысила 10 триллионов, ICBC и CCB продолжают обновлять максимумы, но индекс ChiNext упал на 3,6%, акции Tianfu Communication близки к 20% падению, вычислительное оборудование массово теряет в цене. Никто не выходит из рынка, просто деньги перемещаются с переоцененных активов в более спокойные.
Настоящий перелом на американском рынке происходит после закрытия торгов. $MSFT Azure ускорил рост до 48%, после закрытия вырос почти на 3%; $GOOGL не оправдал ожиданий по выручке и прибыли, свободный денежный поток упал до минус 9 миллиардов, после закрытия акции упали почти на 10%. Днем чипы для хранения данных резко выросли, но после закрытия отдали прибыль. В тот же день рынок признает только одно: есть ли у тебя настоящий денежный поток.#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 ？对宏观经济影响？对$BTC 影响？
ФРС на этот раз «осталась на месте», что фактически является паузой в жесткой политике, влияние на макроэкономику и биткоин проявляется в расхождениях.
Макроэкономика: в заявлении оценка экономики повышена до «сильного расширения», а вероятность повышения ставки в декабре выросла примерно до 78%. Это означает, что высокие ставки сохранятся дольше, стоимость заимствований останется высокой, что продолжит оказывать давление на чувствительные к ставкам рынки недвижимости и малый и средний бизнес. Однако экономическая устойчивость превзошла ожидания, риск краткосрочной рецессии снизился, рынок торгует «мягкой посадкой», а не «рецессией».
Биткоин: после объявления решения BTC вырос всего примерно на 0,2%, реакция была сдержанной, поскольку пауза уже была полностью учтена в цене. Настоящее давление связано с ожиданиями повышения ставки в декабре: если оно произойдет, доходность американских облигаций вырастет, что оттянет средства из рисковых активов, и BTC как актив с высокой волатильностью пострадает в первую очередь. В краткосрочной перспективе внимание сосредоточено на поддержке в 80 000 долларов, дальнейшее движение будет зависеть от подтверждения пути повышения ставок по данным по инфляции и занятости в ноябре.Вчера было принято решение по процентной ставке, и ожидать чего-то особенного не стоило, действительно никаких значительных изменений не произошло!
Выступление Уоша я считаю более жестким, в его речи есть две особенно интересные фразы: «ожесточенные споры», «независимые коллеги»!
Помню, что во втором выступлении после назначения Уош говорил о хороших отношениях с другими чиновниками ФРС, а в этом выступлении явно проявляется раскол внутри ФРС.
Это показывает, что работа Уоша в ФРС идет не гладко, его политика сталкивается с большими и малыми препятствиями, похоже, с момента назначения у него не было четко реализованных политик, возможно, это одна из причин, почему он не дает рынку предварительных указаний. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Ботинок официально упал✅ Октябрьское заседание FOMC как и ожидалось сохранило ставку на уровне 3.75%-4.00%, что полностью соответствует консенсусу рынка, но структура голосования прямо выявила опасения по поводу ястребиного настроя📉
Решение было принято голосованием 10:2 за сохранение ставки, двое членов комитета выступили против и предложили повысить ставку на 25 базисных пунктов, даже умеренные члены комитета сместились в сторону ястребов — это самый явный сигнал внутреннего раскола за последнее время.
Индекс доллара: после решения быстро упал до минимума, затем восстановился, типичная «распродажа после плохих новостей», дневной график удерживает краткосрочную поддержку тренда, структура быков не нарушена, при сохранении диапазона ожидания повышения ставки в декабре продолжат поддерживать доллар, который останется в колебательном восходящем тренде.
Золото: после роста быстро откатилось, образовав длинную верхнюю тень, стандартная техническая формация «ожидания выполнены, позитив учтен». Прибыльные продажи на высоких уровнях сосредоточены, краткосрочно цена под давлением и идет на восстановление, зона сопротивления сверху четко обозначена, сложно ожидать одностороннего нового максимума.
BTC: движется синхронно с американским фондовым рынком в узком диапазоне, дневной график по-прежнему зажат в ключевом центральном диапазоне. Сейчас полностью отсутствуют новости и преобладает выжидательная позиция, нет направленного пробоя, основная динамика — колебания с верхними и нижними «иглами», крупные игроки ждут дальнейших сигналов по траектории ставок в декабре.
Суть этого решения не в «отсутствии повышения ставки», а в публичном раскрытии внутреннего раскола среди ястребов ФРС. На первый взгляд это стабилизирует рынок, но на самом деле закладывает неопределенность в конец года. Краткосрочно настроение охлаждается, среднесрочно борьба усиливается, итоговое движение всех активов к концу года в основном будет зависеть от данных по инфляции в декабре и окончательного уровня ставок.
$2Z ФРС в полночь удержала ставку на уровне 3,75%—4,00%, что является ястребиным паузой: двое членов совета выступили за повышение на 25 базисных пунктов, в заявлении убраны голубиные формулировки, рынок ожидает "когда будет следующий рост ставки", а не снижение. Индекс доллара упал на 0,22%, но BTC с отметки выше 80 000 скатился до 79 862, снизившись на 1,22%, ETH упал на 2,13%, за семь дней снизился примерно на 4%, оба торгуются у нижней границы 7-дневного диапазона. Внешние факторы усугубляют ситуацию: в сентябре индекс потребительских цен (CPI) вырос до 3,7%, цена на нефть превысила 100, ожидается публикация базового индекса личных потребительских расходов (PCE); акции Google после закрытия упали более чем на 10%, что тянет вниз технологический сектор; продолжается отток ETHA. Риск аппетит не растет, корень проблемы — неясность в политике, а не отсутствие снижения ставки.Будет ли крах $BTC
После промежуточных выборов в США биткоин всегда падает, в 2014, 2018 и 2022 годах не было исключений
На следующий вторник снова выборы, будет ли на этот раз исключение?"Братья, после заседания FOMC биткоин и эфир не выросли, а упали, но причины падения на этот раз отличаются от предыдущих.
$BTC $80,270 | $ETH $2,323
Биткоин скатился с 81,800 до примерно 80,270, эфир упал с 2,391 до 2,323. По всей сети ликвидировано позиций на 57,53 млн долларов, из них 75,3% — шорты.
Федеральная резервная система оставила ставки без изменений, но две голоса против напугали рынок. FOMC проголосовал 10:2 за сохранение ставки, двое чиновников выступили за повышение на 25 базисных пунктов — это самый расколотый голос с начала 2023 года. На пресс-конференции Пауэлл не дал голубиного сигнала, рисковые активы сначала выросли, а затем откатились.
Но есть сигнал, который важнее цены: кредитное плечо не поспевало за ростом. При росте BTC на 2,3% открытые позиции упали на 0,1%, при росте ETH на 2,7% открытый интерес увеличился всего на 1,7%. Этот отскок был вызван покрытием шортов, а не входом новых плеч.
Средства в ETF продолжают поступать. 28-го числа чистый приток в биткоин-ETF составил 137 млн, из них 136 млн пришлось на IBIT. В эфир-ETF был отток 21,4 млн, ETHA потерял 44,8 млн.
С технической точки зрения, уровень 80,000 для BTC — это около 365-дневной скользящей средней, удержание этого уровня даст шанс на восстановление.
Обсуждаем в комментариях: с двумя голосами против на FOMC, повышение ставки в декабре уже решённый вопрос? 👇
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Сначала вывод: $NOW за 24 часа упал с 154 до 121, одна часовая свеча упала на 17%. Но настоящая история на OKX — этот гэп после закрытия американского рынка — это криптовалютная платформа, которая рассчитывает за вас отдельно.
ServiceNow 28 октября после закрытия рынка опубликовала отчет за 3 квартал: доход от подписок 3,988 млрд долларов, рост на 21% в годовом выражении, общий доход 4,106 млрд и повышение прогноза на год; но скорректированная прибыль на акцию оказалась на 2 цента ниже, прогноз роста cRPO на 4 квартал замедлился, после закрытия акции упали на 15%–19% (официальное объявление компании/Yahoo Finance/StockStory).
Денежный мешок: гэп появился в 04:05 CST, на часовом вечном контракте NOW было заключено 8169 сделок, что составляет 42% от дневного объема в 19350; открытых позиций осталось всего 5956 (около 730 тысяч долларов). За 5 периодов финансирования до отчета ставка была 0, никто не ставил на направление; сейчас +0.045% за 8 часов, вечный контракт дороже индекса на 0.16%, медведи оказались в ловушке.
Не путайте с крипторынком: в то же время $VIRTUAL упал на 4.0%, $RENDER на 4.2%, из 279 вечных контрактов на рынке 223 в минусе — это совсем другая история.
Через 5 минут после закрытия американского рынка гэп был только на OKX, стоп-лоссы здесь не сработают. Вас когда-нибудь «зарывали»?Отчет MSTR превзошел ожидания: я ставлю Yes (уже полностью вложен)
Правила: если первый опубликованный отчет по GAAP EPS на разводненной основе после округления строго выше $8.67 — это Yes, скорректированный EPS не учитывается. Публикация после торгов 29 октября по восточному времени, в Пекине 30 октября в 04:00.
Логика
• 3-й квартал завершен, BTC вырос с примерно $58,524 на 30 июня до примерно $83,556 на 30 сентября, рост за квартал +42.8%.
• Стратегия учитывается по справедливой стоимости, в 8-K уже прогнозируется доход от цифровых активов за 3-й квартал около 20,91 млрд долларов.
• Ожидаемый GAAP EPS примерно $17-23, что более чем в два раза превышает порог.
• Рост или падение BTC в октябре относится к 4-му кварталу и не влияет на этот расчет.
Не путайте: $5.82 — это скорректированный EPS, в этой ставке учитывается только GAAP.
Риски
• 20,9 млрд — это неаудированный прогноз, официальные данные могут отличаться.
• Разводнение конвертируемыми облигациями и дивиденды по привилегированным акциям могут снизить EPS, но опустить ниже $8.67 будет сложно.
• Задержка публикации, споры по расчетам, тонкий рынок могут привести к проскальзыванию, рекомендуется ставить лимитные ордера.
Коэффициенты: Yes около 84 центов, выигрыш примерно 19%, я оцениваю вероятность успеха около 95%.
Личный анализ, не является инвестиционной рекомендацией.
$MSTR $xMSTR Соучредитель Ethereum Михай Ализи присоединился к Ethlabs в качестве якорного инвестора. В то же время материнская компания Kraken, Payward, и Gattaca вошли в проект в качестве участников, а в первом списке якорных инвесторов уже значатся BitMine, Sharplink и Joseph Lubin.
Текст небольшой, но он подробно раскрывает структуру финансирования Ethereum.
Сначала о людях. Ализи — один из первых участников Ethereum, в ранние годы занимался экосистемой и сообществом, долгое время оставался вне внимания публики. На этот раз он не просто поддерживает проект, а инвестирует. Поддержка придаёт уверенность, а инвестиции создают финансовую ответственность на балансе.
Теперь об организациях. BitMine и Sharplink рассматривают ETH как основной резервный актив: первая накапливает монеты, вторая переносит казну в Ethereum. Вместе с основателем ConsenSys Лубином, все трое входят в список якорных инвесторов, что частично отвечает на вопрос «кто держит ETH в долгосрочной перспективе»: это уже не только розничные инвесторы и ETF, но и ряд компаний, которые строят свою структуру активов на этой сети.
Для рынка такие новости не дают краткосрочного всплеска, но объясняют дно. Институциональные инвесторы вкладывают реальные деньги в Ethereum, что создаёт дополнительный уровень поддержки при падении.
Ценообразование $ETH по-прежнему зависит от общего рынка и ликвидности, но монеты концентрируются в руках тех, кто готов держать их долго.*🚨 ФЕД ТОЛЬКО ЧТО ОБЛИЛ РЫНОК ХОЛОДНОЙ ВОДОЙ*
Ставки БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ, но Пауэлл ОЧЕНЬ ястребинный
"НЕ торопимся с понижением. Ждем снижения инфляции."
Надежды на снижение ставок = разбиты
Реакция рынка жесткая:
$BTC → $79,710 📉
$ETH → $2,292 📉
Краткосрочные лонги REKT
Это НЕ вымывание
Это макросдвиг = контроль медведей
*ПЛАН:*
Шортить отскок $BTC $80.5K-$80.8K → Цель $79K
Шортить отскок $ETH $2,330-$2,350 → Цель $2,250
Не ловите падающий нож. Отскок = возможность для шорта.
#BTC #ETHКогда я увидел это сообщение, моя первая реакция была: ожидаемое охлаждение VS падение цены, не спешите ставить знак равенства. Я предпочитаю воспринимать это как термометр настроений, а не как приговор рынку.
На Polymarket вероятность "Bitcoin достигнет 82 500 долларов в октябре" сейчас составляет 22%, за 24 часа упала на 34 процентных пункта, объем торгов около 77 097 долларов, расчет ожидается примерно 1 ноября 2026 года. Это коллективная вероятностная оценка участников по $BTC, а не точный результат.
Мое мнение: это имеет справочную ценность для краткосрочных настроений, но использовать это для оценки долгосрочного направления — это перебор. Ставка делается на достижение определенной цены до конца месяца, а не на долгосрочную ценность; кроме того, объем торгов на одном прогнозном рынке не может напрямую отражать отношение капитала всего спотового рынка.
Я предпочитаю смотреть на подтверждение в спотовом рынке, а не только на изменение вероятностей. Вы рассматриваете это резкое падение как сигнал краткосрочного охлаждения или дождетесь подтверждения по спотовому движению?$BTC колеблется около отметки 80 тысяч, ФРС остается в стороне, что, наоборот, ободряет быков, но на стороне ETF Уолл-стрит выходит, а суверенные фонды и Fidelity заходят, смена позиций более оживленная, чем движение цены. Более существенные изменения происходят на уровне регулирования: рамки регулирования стейблкоинов в США подходят к завершению, и это окажет гораздо более глубокое влияние, чем графики свечей.
Сегодня на рынке A-акций только одна новость: банковские акции снова на новых максимумах, ICBC и CCB как якорь стабильности, но индекс ChiNext упал на 3,6%, акции Tianfu Communication упали почти на 20% из-за слабых результатов, CPO и полупроводниковый сектор под давлением. Деньги не ушли, они просто перешли из переоцененных активов в доходные.
После закрытия торгов на американском рынке было еще интереснее. Microsoft уверенно немного выросла, а $GOOGL упал почти на 10% после торгов из-за недостижения прибыли и все более отрицательного свободного денежного потока.
В тот же день SK Hynix все еще наслаждается сверхприбылью от памяти, акции только что выросли на 13%, но после торгов полупроводниковые акции снова сдали позиции. Рынок не щадит никого, он признает только денежный поток.🚨 $SOL упал до около 101 доллара, неужели этот раунд рынка закончился? Не спешите ставить крест на быках! По-настоящему стоит обратить внимание на то, что цена корректируется, но базовое обновление Solana и расширение экосистемы не останавливаются!
📌 Во-первых, ключевое обновление уже внедрено!
21 октября Solana официально запустила обновление консенсуса Alpenglow, цель которого — сократить время окончательного подтверждения транзакции примерно до 150 миллисекунд. Для высокочастотной торговли, платежей в блокчейне и DeFi более быстрая скорость подтверждения означает лучший пользовательский опыт и создает условия для дальнейшего расширения приложений.
📌 Во-вторых, экосистема — это не только спекуляции!
В сентябре объем предложения стабильных монет Solana достиг рекордных примерно 17,5 млрд долларов, объем торговли токенизированными акциями составил около 4,4 млрд долларов, а количество кошельков с токенизированными акциями превысило 1 миллион. Платежи, стабильные монеты и традиционные активы на блокчейне открывают для SOL новые возможности роста.
📌 В-третьих, почему коррекция заслуживает внимания?
SOL недавно снизился с около 118 долларов до примерно 101 доллара, что действительно огорчило многих инвесторов, покупавших на пике. Но падение не означает, что фундаментальные показатели полностью ухудшились, важно смотреть, улучшится ли приток капитала, усилится ли поддержка на низких уровнях и будет ли рост сопровождаться объемом торгов. Следует отметить, что недавно у SOL-ETF на спотовом рынке также наблюдался последовательный отток средств, давление на ликвидность еще не исчезло.
$ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC вернулся выше отметки в восемьдесят тысяч долларов, настоящая проверка только начинается: сможет ли отскок от уровня поддержки стать подтверждением? Kraken публично котирует около 80 148 долларов, за последние двадцать четыре часа минимум составил примерно 79 615 долларов. Котировка уже выше круглого числа, но одна сделка не заменит полноценного процесса стабилизации.
Я рассматриваю отметку в восемьдесят тысяч долларов как линию наблюдения, а не автоматический сигнал для входа. Если часовой закрытие останется выше этого уровня, и следующий отскок также удержится, а минимум не опустится ниже, тогда я повысил бы доверие к продолжению восстановления. Сначала вернуть уровень, а затем удержать его — это два разных доказательства, отличающиеся от кратковременного внутридневного отскока.
Если закрытие снова опустится ниже, а отскок не сможет вернуть уровень, то эта гипотеза поддержки станет недействительной, и я прекращу рассматривать сценарий восстановления. Нижний публичный минимум можно использовать только как ориентир риска, нельзя считать, что повторное касание обязательно будет эффективным только потому, что там уже был отскок, и тем более нельзя ослаблять условия выхода ради смелости ждать.
Мой комплексный вывод таков: текущая цена предоставляет возможность проверить восстановление, но еще не дает окончательного вывода о тренде. Я пока не расширяю риски до подтверждения и не записываю долгосрочные цели без полного срабатывания условий как инвестиционные возможности. Что для вас важнее: часовой закрытие выше уровня или повышение минимума после отскока? Это лишь мои личные наблюдения за рынком и не являются инвестиционной рекомендацией.$ETH
В Ethereum есть предложение обновления, которое предполагает регистрацию валидаторами публичных ключей, устойчивых к квантовым атакам, чтобы заранее подготовиться. Мне кажется, это имеет смысл, но утверждать, что «Ethereum уже не боится квантовых атак», — это уже преувеличение. Регистрация ключей и подготовка всей цепочки звучит как большая работа. Мне интересно, если это действительно начнут использовать, как тогда эти валидаторы будут менять ключи?三星Q3营业利润创纪录，净利润却低于市场预期。更值得拆开看的，是集团内部的表现。
Полупроводниковый DS-подразделение принесло около 106,5 трлн корейских вон операционной прибыли; подразделение DX, отвечающее за конечные устройства, показало операционный убыток около 0,8 трлн корейских вон. Общая операционная прибыль группы составила около 107,4 трлн корейских вон, что наглядно демонстрирует зависимость прибыли от полупроводников.
Это заставляет меня снова задуматься: при росте цен на память влияние на бизнес по продаже компонентов и конечных устройств различается.
Поставщики выигрывают от повышения цен, а телефоны, компьютеры и другие продукты сталкиваются с давлением издержек. Конечно, причины убытков DX нужно анализировать с учетом конкретных данных, нельзя полностью винить память. Но разница между двумя сторонами группы уже заслуживает серьезного внимания.
Я признаю успехи полупроводникового бизнеса. Проблема в том, что рынок хочет видеть не только прибыль одного подразделения, но и улучшение других направлений.
Поэтому рекордные показатели и давление на акции могут происходить одновременно. Если инвесторы ожидали более высокой чистой прибыли и более сбалансированной работы бизнеса, итог может разочаровать.
Видя значительный рост показателей, я тоже радуюсь. Но Samsung в этот раз напомнила мне, что при изучении комплексной компании нужно рассматривать каждое подразделение отдельно. Высокий общий балл не означает удовлетворение по всем направлениям.
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 $GOOGL Отчет Google за третий квартал не оправдал ожиданий, после закрытия торгов акции резко упали……
Опубликован отчет Alphabet, который показал типичную ситуацию: сначала позитивные ожидания, затем распродажа, после закрытия торгов падение превысило 9%, что полностью нарушило недавний сильный тренд AI-гигантов.
В целом данные за третий квартал оказались значительно слабее рыночных прогнозов, общий доход и прибыль на акцию упали, прибыль на акцию составила всего 2,12 доллара, что значительно ниже ожидаемых 2,99 доллара, став ключевым фактором резкого падения акций.
Рассматривая бизнес по сегментам, казалось бы впечатляющий рост облачного бизнеса на 103% в годовом выражении не смог поддержать общие показатели, основной бизнес явно ослаб.
Доходы от поисковой рекламы и рекламы на YouTube, на которых Google зарабатывает, не оправдали ожиданий, темпы роста поискового бизнеса заметно замедлились, влияние AI на традиционный рекламный бизнес стало очевидным.
Кроме того, в этом квартале зафиксирован огромный убыток от инвестиций в акции в размере 8,66 млрд долларов, а также продолжающееся увеличение расходов на инфраструктуру AI, капитальные затраты достигли рекордного уровня, что привело к отрицательному свободному денежному потоку уже второй квартал подряд.
В сравнении с превосходными результатами Microsoft $MSFT в коммерциализации AI, Google оказался в затруднительном положении:
Компания вкладывает большие средства в расширение AI, но в краткосрочной перспективе не видно соответствующей прибыли, постоянные расходы значительно снижают прибыль и денежный поток.
Рынок больше не смотрит на AI бездумно. Инвесторы начинают сомневаться в рентабельности больших вложений Google в AI, а также в слабом росте основного бизнеса и убытках от инвестиций, что неизбежно приведет к корректировке оценки в краткосрочной перспективе
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Ребята, пообедали? Утренний резкий обвал, похоже, многих застал врасплох? Не спешите ловить дно, только что перекусил и заодно глянул данные по контрактам, ну и дела, насколько у быков железные нервы — просто дарят деньги крупным игрокам
Посмотрите на $BTC, текущая цена около 80200, был резкий заход вниз, но странно, что соотношение быков и медведей на 4-часовом графике всё ещё 2.23, объем позиций держится крепко и не падает, это значит, что все ставят на дно в районе 80 тысяч, при падении активно докупают, с таким грузом крупные игроки вряд ли смогут резко поднять цену
Далее $ETH, текущая цена 2320, самое сильное падение, но самое безумное — соотношение быков и медведей взлетело до 3.02! Чем ниже цена, тем активнее покупают розничные трейдеры, объем позиций растет, сверху сплошные зажатые позиции, этот многослойный кредитный рычаг — едва коснешься, и начнется цепная ликвидация
И наконец $SOL, текущая цена 100.13, снова упал к отметке 100, 4-часовое соотношение быков и медведей взлетело до невероятных 3.47, ставка финансирования положительная, быки выстраиваются в очередь, чтобы платить, если пробьют уровень 99, сцена с цепной ликвидацией будет впечатляющей
В итоге, сейчас рынок крайне слаб, бычьи настроения слишком переполнены, ни в коем случае не становитесь топливом для этого, держите руки в стороне, лучше оставайтесь вне позиций и наблюдайте
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $PONS $PONS благодаря вчерашнему запуску Robinhood Wallet данные POSN резко выросли.
Вчера дневной объем торгов составил $51.7M, что на 47.9% больше, чем за предыдущий день.
📊 27 октября → 28 октября
• Объем торгов: $35M → $52M (+47.9%)
• Платежи платформы: $355K → $440K (+24.1%)
• Доходы протокола: $54K → $65K (+21.8%)
• Новые выпущенные токены: 1,452 → 1,938 (+33.5%)
• Количество сделок: 339K → 423K (+24.9%)
• Адреса с токенами: 104,470 → 105,194 (+724)
Объем DEX-торгов по всей цепочке Robinhood Chain также вернулся к $717M (+20.9%), полностью выйдя из падения ниже $500M на прошлой неделе. В этот раз восстанавливается не только PONS, но и весь уровень активности в цепочке. $SOL
🔥 Ситуация с сжиганием PONS
Вчера было сожжено около 127 тысяч PONS, общий процент сжигания достиг 32.81%. В настоящее время на выкупе в цепочке осталось около $288K средств для использования.
Однако стоит остудить пыл — объемы выпуска и торгов всегда сильно колеблются, от $24M до $52M прошло всего три дня. $BTC
Сначала посмотрим, удастся ли удержаться выше $40M три дня подряд.Этот дом за 24 часа потерял 8,88% фасада, но несущая конструкция не треснула — именно в этот момент мы, специалисты по структурам, готовы вступить в дело.
Сначала посмотрим на фундамент. Цена сейчас находится на уровне $0.51, всего в 0,7% от нижней границы краткосрочного полосы Боллинджера, в краткосрочном периоде она уже опустилась до 4% от нижней границы — это типичный этап «достижения дна и обратного заполнения». Краткосрочный RSI упал до 28,9, зона перепроданности, что означает, что экскаватор уже дошёл до несущего слоя, а дальше — скальный массив. Долгосрочный RSI всё ещё на нейтральном уровне 60,6, что говорит о том, что верхние конструкции не обрушились, а вертикальная нагрузка временно сосредоточена — это проблема отделочного слоя, а не фундамента.
Далее посмотрим на среднесрочную полосу Боллинджера: цена находится на 22% квантиле, до нижней средней линии ещё 9,8% свободного пространства, до верхней — 31,1% — это типичный профиль «пристройка завершена, главная башня ещё не построена». Иными словами, пространство для осадки вниз сжато между 0,7% и 9,8%, а пространство для вертикального роста конструкции — от 22% до 31%. Такое соотношение риска и вознаграждения при выборе конструкции — это прямое основание для утверждения проекта и начала строительства.
Поэтому мой проект выглядит так:
📈 Покупка:
Вход: 0.48 (на 5,5% ниже текущей цены)
Тейк-профит 1: 0.62 (+22,2%)
Тейк-профит 2: 0.66 (+31,1%)
Стоп-лосс: 0.43 (-15,1%)
Обратите внимание на уровень входа — я специально поставил его на 5,5% ниже текущей цены, ожидая последнего «наблюдения за осадкой». Падение на 8,88% за 24 часа — это лишь поверхностное осыпание штукатурки, настоящий отбор дна — не в поисках кирпичей среди обломков, а после выхода отчёта о структурном обследовании и обнуления контрольных точек перед заливкой. Линия $0.48 — это уровень несущего слоя, обозначенный в моём проекте, его пробитие означает отказ фундамента, стоп-лосс 0.43 (-15,1%) — это красная линия сноса — при её пересечении — взрыв без пощады.
Первый тейк-профит 0.62 (+22,2%) — это высота первого стандартного этажа главной башни; второй тейк-профит 0.66 (+31,1%) — это момент установки крыши с фермой. Такая скорость роста соответствует верхней границе среднесрочной полосы Боллинджера на 31,1% свободного пространства, это не случайное число, а высота этажа, выведенная из пропорций профиля.
Реально решающим фактором, сможет ли этот дом вырасти выше 0.66, никогда не была сегодняшняя трещина в 8,88%, а непрерывность строительства команды на нижних этажах, несущая способность капитала и сейсмостойкость экологического расширения. Каким бы красивым ни был проект, если несущие стены сделаны с браком, тридцать этажей останутся тридцатью, и не вырастут до шестидесяти.
А я считаю, что сейчас в этом доме просто протекает подземный гараж, а основная конструкция стоит крепко — краткосрочный перепроданный RSI 28,9 вместе с долгосрочным нейтральным 60,6 — это стандартная кривая отскока котлована. После завершения обратной засыпки башенный кран должен повернуться.$BTC сейчас в плюсе по этой сделке, но я действительно переживаю из-за сегодняшнего заседания по процентной ставке, немного хочется просто закрыть позицию!
Честно говоря, я считаю, что если сегодня действительно повысят ставку, это будет даже лучше для BTC в краткосрочной перспективе. Потому что все уже заранее приняли, что экономика плохая, но ставка всё равно будет повышена, и последние пару дней рынок медленно снижался, переваривая эти ожидания. Если ставка действительно повысится, это будет как реализация плохих новостей, что снимет накопившееся напряжение, и, возможно, в следующем месяце будет отскок.
Если же ставка не повысится, это вроде бы хорошо, но на самом деле рынок не получит импульса для роста, и все будут уверены, что в следующем месяце повышение всё равно будет, что превратит ситуацию в медленное болезненное снижение.
В такой ситуации сегодня — стоит ли выходить или продолжать держать позицию?$UNI UNI кричит о выкупе и сжигании, но это просто спектакль для розничных инвесторов.
Всплеск от сжигания меньше, чем инфляция. Команда проекта планирует выпустить 20 миллионов токенов в год, что в итоге даёт чистый прирост в 8 миллионов токенов ежегодно.
На виду создаётся видимость дефляции, а на самом деле идёт инфляция.
Доходы протокола тоже падают, а количество монет на рынке растёт, так что в такой ситуации сложно ожидать хороших результатов.
#UNI
$UNI
👇$UNI UNI в этот раз громко кричит о выкупе и сжигании, создавая веселую картину, но если посчитать, это действительно смешно.
По данным, за год сжигается 12 миллионов монет, звучит страшно, правда? Но при этом годовой бюджет выпуска составляет 20 миллионов монет, получается, что за год чистая инфляция — 8 миллионов монет.
Выкуп и сжигание — это показуха для розничных инвесторов, а безудержный выпуск — это реальная выгода для инсайдеров. Покупки поддерживаются только словами команды проекта, а когда этот покров сорвут, окажется, что всё — пузырь. Действительно считают, что розничные инвесторы учились математике у учителя физкультуры.
#UNI
$UNI
👇决议出来了：利率按兵不动，10 比 2 的表决里那两张反对票投的是加息；新主席上任第一场就把话说得很硬——经济在强劲扩张，金融条件更紧了，但他不愿意用"紧"这个字。12 月加息的押注从 78.3% 抬到 82.6%。消息出来那一刻比特币从 80,600 冲到 81,027，三小时后被亚洲时段拖回 79,750 附近，24 小时跌 1.6%，整个篮子绿了 1% 到 5%。 先把上一轮的三单选出来对账：LINK 做多 11.62 开、现在 11.48（-1.25%），止盈止损都没碰到，这单没成；TRX 做多 0.3314 开、现在 0.3311（-0.10%），几乎原地；DOGE 做空 0.07918 开、现在 0.0782，做空赚 1.12%，命中。三选一，命中率 33%。唯一做对的那单，是站在人群对面——账户端七成多的人押着它涨，它就涨不动。 有个反直觉的地方：鹰派消息落地，风险资产没崩，标普涨 0.28%、纳指涨 0.27%。市场不是不怕加息，是更怕另一件事——钱没有别的去处。 政治这层得说透。两张主张加息的反对票，目的不是把通胀按下去，是在选举周期里给自己留位置；决议之后改成一场会Шорты только что были ликвидированы, настоящая опасность в том, что лонги становятся слишком переполненными.
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 259 миллионов долларов, из них шортов на 156 миллионов, лонгов всего на 103 миллиона — ликвидация шортов BTC составила 43,33 миллиона, лонгов — только 14,12 миллиона. На первый взгляд кажется, что шорты были жестко подавлены. Но после этого структура изменилась.
Доля лонговых позиций на всех счетах рынка уже достигла 65,7%, а активные сделки по лонгам составляют лишь 55,3%, на Binance активных лонговых сделок даже меньше половины. Счета держат лонги, но покупатели не подхватывают. Фондовая ставка +0,010%, лонги продолжают платить. Это говорит о том, что многие не верят в рост, а просто не хотят признавать ошибку.
Настоящее внимание стоит уделять не тому, удержится ли уровень 80 тысяч, а уровню 77 125 долларов. По данным Coinglass: если BTC упадет ниже этого уровня, суммарная ликвидация лонгов на основных централизованных биржах достигнет 1,37 миллиарда долларов; при пробое вверх 85 010 долларов ликвидация шортов составит 1,33 миллиарда. Сейчас цена находится между этими уровнями, но нижний фитиль явно толще.
Мое мнение: этот шорт-стампинг дал лонгам ложное ощущение безопасности, но структура держания лонгов более хрупкая, чем погоня за ними. Не принимайте отскок за разворот. Если вы сейчас полностью в лонгах, сначала спросите себя: если сегодня ночью будет еще один провал, где ваш стоп-лосс? Если не можете ответить, значит позиция — это эмоции, а не стратегия.
Не гонитесь за лонгами, не держите позиции, дождитесь, пока направление ликвидаций проявится само.
Вы сейчас держите или ждете? Напишите в комментариях. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Это мошеннический прогнозный рынок, который в настоящее время интегрирован в биржу конкурентов, при этом основным является то, что расчёт результатов производится по эксклюзивной спотовой цене конкурентов, что позволяет маркет-мейкерам проводить сбор прибыли на рынке с интервалом 5 минут.Сегодня вечером FOMC, и, на мой взгляд, самое важное — это не сама ставка
ФРС, как и ожидалось, сохранила ставку без изменений, по-прежнему 3,75%—4,00%
Но на этом голосовании было два голоса против, и оба чиновника выступают за продолжение повышения ставок
Ключевой момент — в заявлении: оценка экономического роста ФРС была повышена с «устойчивого» до «сильного», но беспокойство по поводу инфляции не уменьшилось
Экономика достаточно сильна, а инфляция упорно не снижается, поэтому у ФРС, похоже, нет особых причин спешить с ослаблением политики🤨
Для золота $XAU и $BTC пауза в повышении ставок, конечно, не плохая новость, но трудно на основании только этого заявления утверждать, что ликвидность скоро улучшится
Лично я больше сосредоточен на политике в декабре:
Если последующие данные по инфляции продолжат быть сильными, то эти два голоса за повышение ставок сегодня вечером, возможно, станут сигналом, на который стоит обратить внимание
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC $ETH
Акции Google упали на 9,7% за ночь, Microsoft выросла на 3,9%. Обе компании активно вкладывают деньги в AI, но рынок дал совершенно противоположный ответ.
Разница только в одном: удалось ли вернуть вложенные деньги.
✅ Свободный денежный поток Google в этом квартале составил -9,07 млрд долларов, доходы от поиска не оправдали ожиданий, капитальные затраты на весь год по-прежнему составляют 195-205 млрд
✅ Выручка и прибыль Microsoft Azure выросли на 48% в годовом выражении, превзойдя ожидания
✅ На прошлой неделе Meta имела отрицательный денежный поток, на следующий день акции упали почти на 7%
Значение для криптосферы: логика ценообразования рисковых активов меняется — с "смотрим на инвестиции и рассказываем истории" на "смотрим на денежные потоки". Сегодня утром Nasdaq 100 упал на 1,1%, BTC — на 1,7%, ETH — на 2,2%, независимого движения не было.
Теории пузыря AI: первыми продают те истории, которые не подкреплены доходами, так же в акциях, так и в токенах.
Данные: цены OKX (закрытие американского рынка → 12:00), отчёты CNBC, не является инвестиционной рекомендацией #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Четкое выявление болевых точек быков и медведей! Данные о болевых точках ликвидаций BTC/ETH/SOL за 48 часов
📊 Статистика болевых точек ликвидаций за 48 часов
✅ BTC
Максимальная болевая точка быков: 79177.05U, расстояние до болевой точки -0.79%, объем ликвидаций 69,174,500U
Максимальная болевая точка медведей: 82395.66U, расстояние до болевой точки +3.24%, объем ликвидаций 48,032,100U
✅ ETH
Максимальная болевая точка быков: 2278.45U, расстояние до болевой точки -1.22%, объем ликвидаций 31,110,600U
Максимальная болевая точка медведей: 2329.41U, расстояние до болевой точки +0.99%, объем ликвидаций 24,651,900U
✅ SOL
Максимальная болевая точка быков: 98.55U, расстояние до болевой точки -1.02%, объем ликвидаций 3,925,100U
Максимальная болевая точка медведей: 100.64U, расстояние до болевой точки +1.07%, объем ликвидаций 3,666,200U
Ключевое
Текущая цена ближе к болевой точке ликвидаций быков, небольшое движение вниз легко вызовет массовые ликвидации быков; болевая точка медведей расположена выше, для массовых ликвидаций медведей потребуется заметный рост.
Нижний уровень с большим объемом бычьих позиций является основной зоной краткосрочного давления ликвидаций, на рынке есть условия для снижения и вымывания быков; верхняя зона болевых точек медведей достаточно свободна, для роста и ликвидации медведей необходим более высокий порог, рынок характеризуется сильной волатильностью и флетовой консолидацией.#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Сегодняшний финансовый отчет Google содержит два показателя, которые, на мой взгляд, особенно стоит рассмотреть вместе 👀
В третьем квартале выручка Google Cloud выросла на 103% в годовом исчислении, а операционная прибыль увеличилась более чем вдвое; но при этом квартальный свободный денежный поток Google составил отток примерно в 9,1 млрд долларов
Вот в чем противоречие:
AI-бизнес действительно генерирует доходы и растет с впечатляющей скоростью, собственные TPU Google также начинают становиться важным источником роста облачного бизнеса
Но чтобы удовлетворить эти потребности, Google продолжает строить дата-центры и закупать оборудование, капитальные расходы даже превысили денежные средства, созданные операционной деятельностью
Именно поэтому после публикации отчета рынок не проявил особого энтузиазма, а акции $GOOGL упали на 10%
Я считаю, что сейчас самый большой спор в индустрии AI постепенно проясняется $GOOGL Анализ ключевых данных по позициям умных денег BTC, посмотрите перед открытием сделки, чтобы избежать многих ошибок!!!
Текущая цена BTC 79800, падение -1.35%, текущая ставка финансирования 0.0020%.
Обзор умных денег: всего 2146 трейдеров, номинальное соотношение длинных и коротких позиций 28.99%.
Умные деньги в лонгах
868 трейдеров, текущая позиция 838.06M USDT, средняя цена открытия 85567.31, нереализованная прибыль/убыток -60.56M USDT, процент прибыльных 13.01%. Стоимость открытия длинных позиций значительно выше текущей цены, большинство лонгов в убытке.
Умные деньги в шортах
1278 трейдеров, текущая позиция 2.89B USDT, средняя цена открытия 76926.90, нереализованная прибыль/убыток -104M USDT, процент прибыльных 70.42%. Хотя большинство шортов остаются в прибыли, также наблюдаются значительные нереализованные убытки.
Логика рынка:
Цена откатилась и застряла в промежутке между стоимостью длинных и коротких позиций, обе стороны умных денег показывают убытки на бумаге, типичная ситуация двойного убытка для лонгов и шортов, интенсивная борьба на рынке, высокая вероятность краткосрочной консолидации.
Только для обзора рынка, не является торговой рекомендацией #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？ $BTC $ETH $ZEC 10.29 Последние новости о крупных китах 🐳
На цепочке наблюдается явное структурное расхождение в позициях крупных адресов с высоким капиталом: медведи массово выходят из позиций, а быки начинают фиксировать прибыль по некоторым активам.
Самое заметное движение произошло с BTC: один крупный кит напрямую "закрыл короткую позицию" на сумму 32,704,000 долларов 📉. Такое закрытие коротких позиций (выкуп) говорит о том, что часть крупных инвесторов на текущем уровне предпочла сдаться или зафиксировать прибыль, при этом другой адрес открыл длинную позицию на 1,590,000 долларов в BTC 📈.
Сигналы отступления медведей видны не только в BTC:
SOL и NEAR также показали "закрытие коротких позиций" на суммы 1,690,000 и 1,530,000 долларов соответственно.
Но быки тоже не сидят сложа руки, тихо выходя из рынка:
Один крупный кит по ETH "продал, закрыв длинную позицию" на 3,318,800 долларов, а по ZEC также был адрес, который продал, закрыв длинную позицию на 2,138,800 долларов 📉.
Интересно, что по ZEC с одной стороны фиксируют прибыль, а с другой сразу же крупный кит "открывает короткую позицию" на 1,381,000 долларов — разногласия между быками и медведями крайне сильны ⚔️.
В целом крупные игроки на текущем уровне крайне осторожны. Медведи активно закрывают позиции по BTC и другим основным активам, чтобы избежать шорт-сквиза; быки же фиксируют прибыль по ETH и некоторым альткоинам. Сейчас и быки, и медведи отходят от стола — это этап борьбы титанов, розничным инвесторам не стоит слепо использовать высокий кредитный рычаг 🛡️. Объем торгов в десять раз превышает SHIB, а рыночная капитализация составляет лишь семьдесят процентов — это разумно?
Сегодня увидел данные, которые меня просто ошеломили: объем спотовых торгов $PEPE в последнее время стабильно в 9-10 раз превышает SHIB — за 24 часа объем превысил 650 миллионов долларов, у SHIB всего 60 миллионов. Но если посмотреть на рыночную капитализацию, PEPE около 2 миллиардов, а SHIB — 2,91 миллиарда.
Деньги на рынке голосуют ногами, и центр торгов давно сместился с SHIB на PEPE, но рыночная капитализация этого еще не отражает.
Опытные игроки знают, что суть мем-монет — это экономика внимания. Нарратив SHIB как "убийцы Dogecoin" — это история прошлого цикла, а печальная лягушка PEPE — это актуальный культурный символ, который интернет продолжает активно использовать, активность сообщества совершенно другого уровня. Разрыв в объеме торгов в десять раз говорит о том, что ликвидность и внимание сосредоточены в одном направлении — и такая концентрация обычно рано или поздно отражается в рейтинге по рыночной капитализации.
PEPE уже поднялся до пятого места в мем-сегменте, за 7 дней вырос на 12,68%, за 90 дней — на 83,78%. Деньги всегда переходят от старых нарративов к новым — это базовый закон этого рынка.
Разрыв в объеме торгов не останется навсегда десятикратным при неизменной рыночной капитализации. Либо SHIB догонит ростом, либо PEPE обгонит по капитализации — как думаешь, что вероятнее? Я ставлю на второе и не думаю, что ждать придется долго The Federal Reserve’s decision to hold rates was never the real test. The market had already priced it. What followed the FOMC meeting was a squeeze that punished the crowded short side with unusual force. In 24 hours, $386 million was liquidated across the network: $246 million in shorts against just $140 million in longs, with more than 86,000 traders forced out of positions. Many had chased short exposure near the 80,000 line on $BTC, only to meet a recovery that reflected collective harvestiПоднялся на 7 пунктов, а объем торгов наоборот уменьшился на треть
$SNDK за 24 часа вырос на 7,3%, до 1356,44.
В то же время объем торгов уменьшился на 30,6% по сравнению с предыдущими шестью часами.
Как считается это число:
Рост — это дело цены, объем торгов — дело оборота.
Два показателя вычитаются и сравниваются, направления расходятся.
Кто выставляет ордера здесь:
$XRP вырос на 3,1%, объем торгов увеличился на 35,9%.
Оба растут, но один принимается, другой — нет.
Цена идет вверх, но заявки на покупку не поспевают.
Такой рост поддерживается тем, что продавцов мало.
А не тем, что покупателей много.
$SNDK в этой волне сначала потерял интерес.
#闪迪存储业务高增长能否延续？
#$SNDK $XRP Как только прекратилось повышение ставок, позиции на старт $BTC, $ETH и $SOL полностью различаются:
BTC стал флагманом этого восстановительного отскока, однажды снова поднявшись выше 81000. Хотя утром быки, пытавшиеся пробить больную точку 79919, опустили цену ниже 80000, это не повлияло на структуру капитала: спотовый ETF три дня подряд показывает чистый приток, что говорит о том, что институциональные инвесторы уже учли все негативные факторы.
Заявление Уоша о том, что инфляция всё ещё слишком высока и остаётся потолком, означает, что до результатов промежуточных выборов 3-го числа большого роста не ожидается.
ETH — самый слабый из основных монет, после решения вырос менее чем на 0,5%, полностью не воспользовался преимуществом ослабления. Корень в отношении институциональных инвесторов: на прошлой неделе спотовый ETF ETH показал чистый отток 576,9 млн долларов за пять дней — самый большой пятидневный отток с начала года, что свидетельствует о структурном сокращении позиций, а не тактическом ребалансировании.
ETH сейчас — это высокобета, от которого отказались институционалы; если не вернётся выше 2400, я не считаю это разворотом.
SOL — самый успешный среди L1 блокчейнов, с самым широким применением, после решения вырос более чем на 1,2%, благодаря обновлению Alpenglow — независимой истории, мало связанной с макроэкономическим смягчением. Он имеет чистую ончейн-историю, бета выше, чем у ETH, но выигрывает за счёт поддержки экосистемы. SOL в этой волне выбран настоящими деньгами, я считаю, что он будет сильнее BTC.Обзор данных по мониторингу в реальном времени гигантских китов Hyperliquid 🐳
Рынок гигантских китов демонстрирует крайне разрозненную схему «двойной прибыли», но базовая логика очень тонкая.
Согласно последним данным, общий объем позиций достигает 10,625 млрд долларов.
Шорты доминируют по объему, с открытыми позициями на 5,722 млрд, что выше, чем у лонгов — 4,903 млрд.
Но если посмотреть на прибыль и убытки, ситуация становится очень интересной: лонги имеют нереализованную прибыль в размере 67,267,200 долларов 📈, тогда как крупные шорты — всего 9,430,100 долларов.
Почему так происходит? Ответ кроется в финансировании.
Хотя лонги и зарабатывают на рынке, они постоянно несут огромные расходы.
Лонги суммарно выплатили 66,303,400 долларов в виде финансирования 📉, в то время как шорты с комфортом получили 112 млн долларов 💰
Текущие козыри гигантских китов ясны:
1. Лонги упорно держатся, «держат позиции + платят высокие проценты»;
2. Шорты жестко давят «крупными позициями + получением процентов». #闪迪存储业务高增长能否延续？ Большая вероятность продолжения превышения ожиданий, выручка и прибыль будут дальше расти, но следует остерегаться волатильности из-за слишком высоких рыночных ожиданий.
Ключевые факторы поддержки
· Прогнозы и консенсус: компания прогнозирует выручку от 10,3 до 10,8 млрд долларов, консенсус Zacks около 10,58 млрд долларов; прогноз не-GAAP EPS от 44 до 46 долларов, но Уолл-стрит в среднем ожидает от 46,23 до 46,67 долларов за акцию, что на более чем 360% выше год к году.
· Продолжение цикла повышения цен: в 3-м квартале 2026 года контрактная цена NAND выросла на 20–30% кв/кв, в 4-м квартале ожидается рост еще на 15–20%, рост цен на корпоративные SSD может достигать 23–28%, синергия объема и цены напрямую увеличивает валовую прибыль.
· Сильный спрос со стороны дата-центров: в прошлом квартале выручка дата-центров выросла на 1298% г/г до 2,98 млрд долларов, спрос на AI-инференс и корпоративные SSD остается высоким, платформа Stargate уже начала приносить доход.
Основные риски
· Цена акций уже полностью отражает высокий рост, за последний год рост превысил 640%, но за последний месяц из-за опасений по поводу AI-торговли акции откатились примерно на 27%;
· Долгосрочные контракты имеют верхние и нижние ценовые пределы, гибкость повышения цен частично ограничена, невозможно полностью реализовать рост рыночных цен.
Оценка вероятности: вероятность продолжения высокого роста и увеличения прибыли составляет около 75–80%, ключевой переменной является сможет ли бизнес дата-центров продолжить опережать ожидания по темпам роста и сможет ли валовая маржа удержаться в диапазоне 83–85%. Я смотрю новости о корпоративных криптоказначействах и обычно сначала помещаю их в рамки источников и ликвидности капитала: готовность компании увеличивать позиции и наличие устойчивого притока средств на рынок — это разные вещи. Однократная покупка может выразить позицию, но не может напрямую доказать ослабление макроэкономической ликвидности.
По данным мониторинга Onchain Lens, Tron Inc. купила 150,304 TRX по средней цене 0,3327 доллара, а исторический объем казначейских запасов превышает 721 миллион монет. Я склонен рассматривать эту новость как умеренно позитивный сигнал для $TRX, но пока это не является сильным катализатором с точки зрения ликвидности.
Причина проста: этот прирост относительно уже имеющихся запасов невелик, сигнал о продолжении намерений по распределению важнее, чем объем нового спроса; сможет ли корпоративное казначейство продолжать расширяться, зависит от источников финансирования, а в материале об этом не сказано. По моим предположениям, если впоследствии появится стабильная и устойчивая поддержка капитала, то последовательное увеличение позиций может сформировать более значимый спрос; если же это лишь случайные докупки, то влияние, скорее всего, останется на уровне краткосрочных настроений.
Я также не считаю, что увеличение позиций одной компании напрямую означает улучшение ликвидности всей отрасли. Эта новость более значима для тех, кто следит за нарративом казначейства TRX, и менее полезна для обычных пользователей при оценке направления рынка. В дальнейшем я больше сосредоточусь на источниках капитала и последовательности увеличения позиций, не спешу воспринимать «снова купили» как «деньги массово входят на рынок».#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ Краткая оценка показывает, что результаты за третий квартал с вероятностью около 75%–80% превзойдут рыночные ожидания. Хотя внеплановые статьи могут снизить чистую прибыль по GAAP, основные доходы и ключевые бизнес-показатели с большой вероятностью превзойдут ожидания.
Основные основания для такого вывода:
· Ожидания по выручке уже значительно снижены: до открытия рынка консенсус по общей выручке составляет всего около 1,17–1,20 млрд долларов, что значительно ниже 1,87 млрд долларов за аналогичный период прошлого года; консенсус по прибыли на акцию по GAAP находится в диапазоне убытка от 0,15 до 0,26 доллара за акцию.
· Значительный рост в торговле и производных инструментах: во втором квартале торговые доходы составили 527 млн долларов, а в третьем квартале активность заметно оживилась благодаря криптопроизводным и институциональному бизнесу; после консолидации Deribit квартальные показатели значительно выросли, модели Zacks и большинство обновленных прогнозов указывают на то, что расчеты могут превысить пониженный консенсус.
· Подписки и USDC обеспечивают устойчивость оценки: бизнес подписок и услуг (S&S) продолжает расти на высоких однозначных и двузначных темпах в сравнении с предыдущим кварталом, при этом стабильная монета USDC приносит около 355 млн долларов дохода, выступая в роли относительно стабильного денежного потока.
Основной риск: давление на ставки розничной торговли спотовыми активами, если торговые доходы окажутся ниже ожиданий, это может ограничить положительный потенциал. Но в целом вероятность положительного сюрприза выше.
Этот график (источник Checkonchain) показывает среднюю базу затрат (Cost Basis) спотового ETF на биткойн и коэффициент MVRV, наложенные на спотовую цену биткойна (черная линия).
Он специально предназначен для оценки состояния прибыли и убытков институциональных средств (ETF) и уровня оценки с помощью анализа на блокчейне.
Последние данные на 28 октября (цена $81k, ETF MVRV 0.9613, ETF Cost Basis $84.35k, True Market Mean $77.79k), подробный разбор ниже:
1. Значения и использование показателей графика
1. Цена и линии затрат (левая вертикальная ось: доллары США)
Price (черная линия): спотовая цена биткойна.
ETF Cost Basis (розовая линия): взвешенная средняя стоимость позиций ETF. Она представляет среднюю цену входа институциональных средств и часто служит важной поддержкой при коррекции рынка (при пробое становится сопротивлением).
True Market Mean (синяя пунктирная линия): истинная средняя рыночная стоимость. Аналогична «реализованной цене» всей сети, но исключает долгосрочно неактивные/потерянные монеты, отражая среднюю стоимость активных участников, часто используется как граница между бычьим и медвежьим рынками или сильная поддержка/линия возврата к среднему.
2. ETF MVRV (правая вертикальная ось и оранжевая область)
Значение: ETF MVRV = текущая цена / ETF Cost BasПоказатели Microsoft за первый квартал показывают, что спрос на AI становится значимым для бизнеса, а не просто повествованием: Azure вырос на 48%, а коммерческие соглашения, связанные с OpenAI, принесли $10 млрд. Прогноз роста Azure на уровне 49%-50% поддерживает импульс, но запланированные капитальные затраты в размере $170 млрд делают выполнение планов и обеспечение свободного денежного потока следующими испытаниями.
#MicrosoftQ1AzureSurges 营收增长固然重要，但投资者同样需要关注利润率和现金流。 对于 SK 海力士这样的半导体企业，产品价格、生产成本和资本支出都会影响最终业绩。 📊 重点观察： ✅ 营业利润率 ✅ 现金流变化 ✅ 研发与扩产投入 ✅ 未来需求预期 真正值得关注的是长期经营质量，而不只是短期市场热度。 #SKHY #财报分析 #半导体В сегодняшнем отчёте Google я считаю, что есть два числа, которые особенно стоит рассмотреть вместе 👀
В третьем квартале выручка Google Cloud выросла на 103% в годовом исчислении, а операционная прибыль увеличилась более чем вдвое; но при этом квартальный свободный денежный поток Google составил отток примерно в 9,1 млрд долларов
Вот в чём противоречие:
AI-бизнес действительно генерирует доходы и растёт очень быстро, собственные TPU Google также начинают становиться важным источником роста облачного бизнеса
Но чтобы удовлетворить эти потребности, Google продолжает строить дата-центры и закупать оборудование, капитальные затраты даже превысили денежные средства, созданные операционной деятельностью
Именно поэтому после публикации отчёта рынок не проявил особого энтузиазма, а цена акций $GOOGL наоборот упала на 10%
Я считаю, что сейчас самый большой спор в индустрии AI постепенно проясняется:
Все уже не сомневаются, что AI может приносить доход, больше волнует, сколько капитала нужно вложить заранее и как долго потребуется, чтобы вернуть эти деньги
Этот отчёт Google как раз ставит эти два вопроса на повестку дня
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Никто не осмеливается гоняться выше $81K, эта волна больше похожа на период игры, а не прорыва. Ты заметил, что в самые жаркие моменты роста обычно самое трудное время для входа? В последние пару дней наблюдения за рынком вызывают странные ощущения: BTC поднялся выше 81K, за день вырос на 1,6%, на первый взгляд это сильный рост, но открытые позиции почти не изменились. Цена движется, а плечи не следуют — это значит, что новые деньги пока только наблюдают с порога, а внутри рынка скорее происходит взаимное тестирование существующих объемов. 82K — очевидный уровень сопротивления, если ФРС займет более жесткую позицию, откат может случиться в любой момент. Немного тех, кто гонится за ростом, и много тех, кто ждет отката — это типичный ритм игры. С точки зрения предпочтений капитала я вижу сжатие, а не расширение. По ETH спотовый ETF зафиксировал отток в 88,58 млн долларов, уровень 2,300 нужно обязательно удержать, возврат к 2,350 будет первым признаком восстановления. Отток средств из ETF означает, что институциональный риск-аппетит сужается, это сжатие сначала давит на ETH, а затем передается альткоинам — ведь их упругость зависит от переноса риск-предпочтений, а не от внутреннего перекладывания существующих средств. Интересно, что PEPE привлекает внимание крупных китов, но RSI уже высок, около 0.000005 цена неоднократно отбивается вниз, что говорит о реальном давлении продаж сверху. Такая структура «кто-то смотрит, но не может прорваться» — прямое доказательство того, что риск-аппетит еще не открылся по-настоящему. Альткоинам для продолжения роста нужно, чтобы BTC сначала уверенно закрепился и показал объем, а не чтобы отдельные адреса создавали иллюзию активности. Путь быков тоже ясен: как только 82K будет надежно пробит, покрытие коротких позиций вызовет смену ритма, ETH вернется к росту.$WLFI
1,56 млрд монет. Сегодня World Liberty Financial перевел на 4 биржи в общей сложности столько WLFI, что по текущей цене это около 8 миллионов долларов. Цена монеты сейчас 0,05125, за 24 часа падение на 2,4%, сам объем небольшой, на OKX по контрактам всего 7 миллионов долларов, а этот перевод почти в 1,2 раза превышает объем позиций.
Монета Трампа, раньше казалось, что сбросы происходят сдержанно, за этим стоит кто-то, кто поддерживает. На этот раз сразу 1,56 млрд монет отправили на биржу, продавать или нет — пока не ясно, но сам такой ход выглядит очень плохо. В прошлом месяце я говорил, что монета не упадет сильно, ошибся — признаю. Теперь буду следить только за одним: если эти 8 миллионов действительно сольют, но рынок сможет это выдержать, тогда можно будет считать, что вера в Трампа не была напрасной.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Анализ американского фондового рынка: Федеральная резервная система остается на месте, но деньги тихо меняют направление
В среду три основных индекса выглядели спокойно: Dow вырос на 0,19%, Nasdaq на 0,27%, S&P на 0,28%. Но под поверхностью происходят скрытые процессы.
ФРС сохранила ставку на уровне 3,75%-4%, Вош устно заявил, что инфляция все еще слишком высока, но рынок сразу начал ставить на то, что после декабря повышение прекратится. Доходность 2-летних казначейских облигаций упала на 3 базисных пункта, короткий конец сначала ослаб.
Реакция различных активов была очень прямолинейной:
Кривая доходности казначейских облигаций стала круче, 10-летние выросли до 5,03%; доллар ослаб, золото едва удержалось на месте; нефть WTI сначала подскочила, затем откатилась, в итоге выросла на 1,6% и закрылась на уровне 101,52, ситуация на Ближнем Востоке все еще поддерживает цены.
По секторам, хранилища и облачные технологии AI стали центрами притяжения капитала. Прибыль SK Hynix выросла в семь раз, акции взлетели на 13%, SanDisk последовала росту более чем на 7%; на дне инвесторского дня Oracle заявила о свободном денежном потоке не менее 30 млрд к 2029 году, акции выросли на 11%.
Но после закрытия ситуация изменилась. Microsoft выросла, Google упала, фьючерсы Nasdaq резко упали.
Деньги не ушли, но стандарты изменились — просто рассказывать истории про AI уже недостаточно, нужно смотреть, кто первым выведет денежный поток в плюс. Сегодня на открытии рынок смотрит, не потянет ли 10%-ный провал Google весь сектор вниз.