Orbit Post Sitemap
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
• $BTC （BTC）：После решения курс кратковременно поднялся до примерно 81,000–81,700 долларов, затем откатился до диапазона 79,700–80,300 долларов, снижение за 24 часа около 1.1%–1.6%. В некоторые моменты цена опускалась ниже ключевого уровня в 80,000 долларов.
• $ETH （ETH）：Около 2,300–2,320 долларов, снижение за 24 часа около 1.5%–2.1%.
• $XRP ：Относительно большее падение, около 1.29 долларов, снижение за 24 часа около 2%–3%.
• Общий рынок: Общая капитализация криптовалют снизилась примерно на 1.4% до около 2.80 триллионов долларов.
Анализ рынка:
• Сохранение ставки является «нейтрально-позитивным» фактором, так как повышение ставки не произошло, что вызвало первоначальный рост.
• Однако заявление было более жёстким (подчёркивалась высокая инфляция, двое выступали за повышение ставки, удалены некоторые смягчающие формулировки), а также ожидания повышения ставки в декабре усилились, доходность гособлигаций США выросла, и настроения на рынке стали осторожными, что привело к быстрому откату роста.
• Другие факторы: геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке, отчёты некоторых технологических компаний, ликвидация кредитного плеча (за 24 часа ликвидированы позиции на несколько сотен миллионов долларов) также усилили давление на рынок.
• По ETF: в последнее время наблюдаются притоки, но они не смогли полностью компенсировать макроэкономическое давление.回顾一下谷歌的财报，虽然不算优秀，但是股价为何“崩了”? 本周一的宏观纪要中我明确了三大云厂商要看的四大要素：营收+AI资本支出+自由现金流+未来指引 而放到谷歌本身上，要看的则是五大要素：营收+AI资本支出+自由现金流+未来指引+Google Cloud 那么谷歌财报给出了什么答案？ 营收：小幅度不及预期，不是差，而是结果出现问题，绝对增速很强，但是市场预期更强，略低于预期，关键就在广告收入上略低预期 AI资本支出：公司全面依旧维持较高资本支出，全年投入2000亿美元，这对于上游英伟达、博通、HBM、光模块、服务器、电力预计数据中心整个AI基础设施链条，明确了需求验证逻辑 自由现金流：-91亿，今年第二季度负自由现金流，资本开支过大，营收追不上 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Google Cloud：依旧是财报最强数据，307.1亿增长同步增幅103%，超过55%将在未来24个月确认收入，这个数据证明谷歌的AI基础建设已经开始形成大规模收入 未来指引：2027年资本支出显著增加，TPU系统将在2027年明显放量，但是因为AI算力供给紧张，谷歌开始使用第三方计算ФРС осталась на месте, не воспринимайте это как повод для безумного ралли🔥
Нань Фэн одним предложением прояснил: пауза в повышении ставок ≠ переход к смягчению!
Ставка удерживается на уровне 3,75%-4%, что соответствует ожиданиям, голосование прошло 10:2, двое упорно хотели повысить на 25 базисных пунктов!
В декабре разногласия всплыли с новой силой, нарратив о затяжной войне высоких ставок вовсе не завершён.
$BTC застрял около 80 тысяч, объёмы снижаются, идёт консолидация
Ожидания повышения ставок висят над головой, капитал не решается рвануть вперёд
$ETH типично следует за ростом, нет никакой самостоятельной поддержки
ETF продолжают отток, в условиях жёсткого макроцикла приходится просто следовать за битком, ждать указаний от старшего брата
$SOL есть потенциал для роста, но он не выдерживает паники и массовых распродаж
Уровень в 100 долларов — это линия жизни, если удержать — держим, при пробое лучше сначала сократить позиции и защититься
Этот этап боковика — это накопление сил или медленное варение лягушки?
$BTC $ETH $SOLНедавно один знакомый посоветовал мне посмотреть календарь разблокировки токенов
Тогда я не придал этому значения
Думал, разблокировка есть разблокировка, что там такого
Но за несколько дней до разблокировки $APT цена пошла вверх
В чате снова начали кричать о прорыве
Я не удержался и немного докупил
В день разблокировки, когда объемы вышли, цена сразу упала вниз
Я долго смотрел на график в замешательстве
Продать не хотелось, держать тоже не хотелось
В итоге вышел с небольшим убытком
После этого я начал смотреть таблицу разблокировок
Оказывается, каждый месяц проекты выпускают большие объемы
Перед разблокировкой цена поднимается, после — падает
Схема стара как мир
$ARB я теперь только наблюдаю, не покупаю
В дни вокруг разблокировки вообще не смотрю
$USDC держу в запасе
Не хочу из-за импульса нарушать баланс портфеля
Теперь перед покупкой проверяю два момента
Есть ли крупные разблокировки в ближайшее время
Кому достаются разблокированные монеты — команде или ранним инвесторам
Если ответ не ясен, просто откладываю
Как бы ни шумели в чате, не поддаюсь
Разблокировка не обязательно ведет к падению
Но по крайней мере не стоит врываться в самый разгар
Если действительно веришь, подожди, пока объемы не выйдут полностью
Спешка вредит только тебе самому#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Видя такие продукты, которые ограничивают волатильность, у меня появляется знакомое ощущение с предыдущего цикла: вне рынка институционалы всегда пытаются найти способ привлечь больше средств в биткоин. Но в этот раз точка продажи не в том, чтобы увеличить потенциал роста, а в том, чтобы сознательно пожертвовать частью.
iShares Trust, входящий в BlackRock, подал документы на запуск PBIT, планируемого к выходу в январе 2027 года. Он не держит биткоин или биткоин-ETP напрямую, а формирует экспозицию через опционы, ориентированные на IBIT, в сочетании с краткосрочными фиксированными доходными активами; максимальный начальный убыток по одной партии опционов около 10%, при этом рост ограничен сверху.
Я предпочитаю рассматривать это как сигнал отраслевой борьбы за риск-бюджет, а не как краткосрочный катализатор. Отсутствие прямого владения монетами не означает простое появление нового спотового спроса; обмен потенциала роста на защиту от падения нацелен на другой тип инвесторов с иным уровнем риск-профиля. Мое мнение — сегментация продуктов важнее эмоциональных стимулов, и теперь остается посмотреть, сможет ли эта конструкция действительно соответствовать потребностям.昨天FOMC议息会议，市场给出的反应非常搞笑，不知道大家昨晚看了没有。 首先说结果是不加息，符合市场预期，宣布结果的时刻，其实市场没有非常大的波动，但是到了下半场，沃什开始讲话，市场非常有意思，上上下下。 就是下图的方框这块，然后有人说沃什在这边瞎说，其实沃什的讲话非常鸡贼，没有什么非常实质性的东西！我觉得可能是量化机器人在通过AI解读沃什的讲话，一会沃什讲的偏鸽了，就上去了，一会讲的偏鹰了就下去了。 其中有一个人的问题很关键，说12月会不会还加息！ 其实沃什基本没有正面回应，就说他没办法预判这个小组的投票结果，需要更多信息。 目前polymarket上预测的概率来看，仍然有78%的概率加息，加息25个基点。 如果说12月加息的话，然后沃什又说要降低FOMC会议的频次，那么上半年降息的概率就很低了，这不是一个很好的结果！ 今晚还有个PCE的数据（个人消费支出）要重点关注，目前预估3.1，前值3.3。如果说这个数据低于3.1，那么就是利好，因为通胀控制住了，如果高于，那么说明通胀没控制住，所以今晚估计还有大波动出现。 再说下白天盘前的数据，目前白天盘前大跌1个点，主要是因为谷Тенденция общего падения: BTC удерживает отметку 80 000, SOL подвергается распродаже крупным китом, ANT борется с выходом AI на биржу
По состоянию на 16:09 29 октября основные бессрочные контракты полностью в красной зоне. Когда биткоин неоднократно теряет отметку в 80 000 долларов, игра давно вышла за пределы самих свечных графиков.
$BTC: 80 000 — линия стоимости для быков и медведей. Цена 79 930 долларов (-1,70%). Давление исходит не от внутренних негативных факторов, а от обострения геополитики и ожидания отчетов технологических компаний. Вероятность сохранения ставки на FOMC превышает 90%, суть игры — в заявлениях. Борьба за 80 000 — это линия стоимости, на которой быки и медведи корректируют макроэкономическую неопределенность.
$SOL: крупный кит голосует ногами. Цена 99,90 долларов (-2,42%). Bloomberg сообщает о переходе к токенизации, что привлекает такие институции, как Morgan Stanley. Но один крупный кит за 5 дней продал 1,02 миллиона SOL. Вход институционалов — это долгосрочные опционы, распродажа кита — недавняя реальность, цена выбирает нисходящий тренд.
$ANTROPICUSDT: ценовые ожидания. Цена 185,54 долларов, это Pre-IPO контракт. Его цена отражает консенсус по оценке выхода Anthropic на биржу, а не спотовые торги, структура ликвидности отличается от обычной.
Итог: сейчас период «макроэкономической защиты + структурной диверсификации». BTC ждет ясности после FOMC, SOL смотрит на отметку 100 долларов, ANT обладает высокой пороговой неопределенностью. Главный риск при общем падении — несоответствие позиций и базовой логики.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $GOOGL Большинство ставок сделано на то, что отчёт Google превзойдёт ожидания рынка. Попали в ловушку?
Отчёт Google полностью ниже рыночных ожиданий, свободный денежный поток -9,065 млрд долларов, что значительно ниже ожиданий рынка.
Долгосрочный долг вырос с 21,6 млрд долларов год назад до 125,1 млрд долларов, скорость сжигания средств на AI резко увеличилась.
В настоящее время почти все деньги вложены в проект AI, но уровень монетизации низкий.
И отчёт полностью не соответствует ожиданиям рынка, что вызвало сильное разочарование. Киты и институциональные инвесторы продолжают продавать свои позиции.
Ранний план openAI предусматривал закупку AI-чипов Google для снижения зависимости от Nvidia, поэтому многие ставили на то, что отчёт Google превзойдёт ожидания рынка.
В итоге попали в ловушку в диапазоне 323-328, за день падение составило 10%. Чайге советует тем, кто попал в ловушку, вовремя зафиксировать убытки. Вечером на открытии американского рынка давление продаж будет только усиливаться.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #谷歌AI高层重组，核心人才流失引关注 谷歌Q3营收增长但净利润下滑、每股收益不及预期，科技股承压情绪正传导至半导体杠杆产品，SOXL今日大幅回落，我的判断是短线风险尚未释放完，先控仓位再谈机会。
当前价99.19，24小时跌5.6%，盘中自109.17高点一路砸到96.2，成交额701.6万，卖盘明显占优——前10档买卖比仅0.66；资金费率仍为正0.0141%，持仓53.3万，多头未充分出清，1小时虽反弹但4小时趋势向下，距4小时高点还差23.34%，反弹力度存疑。
策略上不追反弹，等回踩97.35附近轻仓试多，止损严格设在95.68，目标看104.62；若直接跌破95.68则离场观望，单笔仓位不超总资金两成，杠杆产品止损必须机械执行，不留侥幸。
——仅为个人看法，不构成投资建议，祝交易顺利。——
$SOXL#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期
$SOXL Сейчас я обнаружил проблему: ситуация с притоком средств в спотовые ETF на биткойн и эфир полностью различается, и почему при постоянном притоке в спотовые ETF биткойн не может улучшить свое положение на рынке. Хотя этот отскок достиг 81700, затем цена снова упала. Вернется ли рынок к росту?
Приток средств в спотовые ETF на биткойн на этой неделе следующий:
26 октября: чистый приток 110,3 млн долларов
27 октября: чистый приток 176 млн долларов
28 октября: чистый приток 137,3 млн долларов
Три торговых дня подряд на этой неделе наблюдается чистый приток, 28 октября за один день чистый приток составил 137,3 млн долларов, из них в фонд BlackRock IBIT поступило 136 млн долларов. За последние три торговых дня общий приток составил 423,6 млн долларов, что указывает на некоторое оживление институциональных инвестиций. Однако приток средств сосредоточен в основном в IBIT, участие других фондов остается ограниченным, поэтому нужно наблюдать, сможет ли приток средств продолжиться.
Ситуация с притоком средств в эфир следующая:
26 октября: чистый отток 88,6 млн долларов
27 октября: чистый отток 60,2 млн долларов
28 октября: чистый отток 21,4 млн долларов
Ситуация с капиталом в эфире и биткойне полностью различается: три дня подряд на этой неделе наблюдается отток средств, хотя по сравнению с первыми двумя днями отток начал сокращаться. Теперь остается только наблюдать, сможет ли отток продолжить сокращаться и перейти в чистый приток, иначе ситуация с эфиром остается неутешительной.Когда я вижу это сообщение, я думаю не о кандидатах, а о тех, кто составляет вопросы. После того как криптоактивы войдут в традиционные финансовые каналы, вопрос о том, кто и в какой степени будет объяснять риски, может оказаться важнее, чем просто наличие квалификационного сертификата.
По сообщению российского RBC, первый заместитель председателя Ассоциации участников российского рынка ценных бумаг Екатерина Андреева заявила, что стандарты тестирования инвесторов, покупающих криптовалюту на регулируемых платформах России, уже разработаны, а проект на прошлой неделе был представлен в Комитет по базовым стандартам Центрального банка России. Брокеры первыми получат право тестировать клиентов, и ожидается, что это начнется уже в конце ноября.
Мое мнение таково: главное в этом событии — не сколько потенциальных покупателей появится на крипторынке, а будет ли переоценена способность брокеров предоставлять услуги. Тестирование приведет инвесторов к прилавку и поставит перед брокерами задачу: смогут ли они объяснить сложные риски простым языком, а не просто научить клиентов выбирать ответы.
Если риски, затрагиваемые в тесте, будут отражены в презентации продуктов и торговых предупреждениях, то, по моим предположениям, брокерам придется развивать соответствующие навыки объяснения. С другой стороны, если прохождение теста будет ошибочно восприниматься пользователями как "подходящее для покупки", доверие к традиционным финансовым каналам может затмить риски самих активов.
Поэтому я продолжу следить за содержанием теста, а не буду спешить навешивать на него ярлык положительного события. Если вы собираетесь проходить такой тест, какой риск вы бы хотели, чтобы брокер обязательно разъяснил, чтобы вы были готовы дальше изучать продукт? #Сможет ли высокий рост бизнеса хранения данных SanDisk продолжиться? ETH по цене 2310 долларов, вы в панике?
ETF за месяц сбросил 1,2 миллиарда долларов, розничные инвесторы ругаются, но один крупный кит тихо довел свою позицию до 5% от общего предложения — только что цена застряла на уровне 2307-2317, на «линиях стоимости + 200-дневной EMA», критической поддержке, RSI упал до около 30, вся борьба между быками и медведями сосредоточена здесь.
Сначала взглянем на поверхность: давление негативных факторов, цена танцует на краю пропасти.
За последний месяц ETH упал с 2800 до 2310, снижение 13-16%, сегодня упал ещё на 1,5-2%. Американский спотовый ETH ETF за месяц зафиксировал чистый отток 1,2-1,26 миллиарда долларов, близко к историческому максимуму месячного оттока. Продукт BlackRock — главный продавец.
Открываете счёт, не думаете ли вы уже: «Если упадёт ещё на 10%, я продам»?
Первое: одни институциональные инвесторы продают, но другая группа «строит позиции на вашей панике».
Отток ETF в 1,2 миллиарда звучит пугающе. Но угадайте, кто покупает в тот же период?
BitMine — держит 6,05 миллиона ETH, около 4,95% от общего предложения, на прошлой неделе докупил ещё 10 тысяч и активно стейкает.
На одном рынке BlackRock продаёт, BitMine покупает. Появляются признаки, что киты переключаются с BTC на ETH. Объём стейкинга достиг рекордных 43,8 миллиона монет, около 36% предложения заблокировано.
Вы видите «продажи ETF», умные деньги видят «ETH по скидке, который блокируется». Запасы на биржах продолжают снижаться, обращение становится всё тоньше — это не признак краха, а признак сжатия.
Второе: число 2310 не случайно зафиксировано.
200-дневная EMA: около 2307-2317
Средняя цена реализации (средняя себестоимость по всем позициям): около 2310
Текущая цена: 2310
Три линии сходятся в одной точке.
Что это значит?
Большинство участников рынка имеют себестоимость именно здесь. Пробой вниз — коллективные убытки и паника; удержание — «успешная защита базового уровня», формирование локального дна.
Кроме того, дневной RSI уже упал до около 30 — зоны перепроданности. Вероятность технического отскока накапливается. Объёмы показывают признаки поддержки на уровне поддержки.
Третье: данные сегодня вечером — настоящий триггер.
28 октября FOMC оставил ставки без изменений, рынок это ожидал, безболезненно. Настоящая бомба — сегодняшние (29 октября) предварительные данные по ВВП за 3-й квартал и базовому индексу PCE за сентябрь.
Слабый ВВП + умеренная инфляция → снижение ожиданий повышения ставок в декабре → ослабление риска → прямой отскок ETH
Сильный ВВП + упорная инфляция → усиление ценообразования повышения ставок → доходность 10-летних облигаций США на уровне 5% продолжает давить на бездоходные активы → ETH тестирует 2295 или даже 2200
Борьба быков и медведей — решайте сами
С одной стороны:
200-дневная EMA + средняя цена реализации + текущая цена — тройная сильная поддержка 2307-2317
RSI перепродан (около 30), окно для технического отскока
BitMine держит более 5% и продолжает докупать, 36% предложения заблокировано в стейкинге
Признаки переключения китов с BTC на ETH
С другой стороны:
Отток ETF за месяц 1,2 миллиарда, давление продаж институционалов продолжается
ETH/BTC слабее, отстаёт от рынка
Доходность 10-летних облигаций США 5%, реальные ставки высоки, давят на рисковые активы
Рост инфляции, временное ослабление нарратива дефляции
Пробой и закрытие ниже 2295 открывает пространство для снижения
Ключевые уровни
Сопротивление сверху: 2430-2455 (20/50-дневная EMA) → 2500 → 2520-2570 → 2750-2800
Поддержка снизу: 2295 (недавний минимум) → 2280-2230 → 2200 (структурная зона покупок) → 1970-2100
Стратегия действий
Среднесрочные лонги (предпочтительно):
Удержание 2295-2310 с появлением свечей разворота (молот/поглощение + рост объёмов), лёгкие позиции с усреднением. Первая цель 2430-2455 — частичный выход, вторая цель 2500-2550. Стоп-лосс строго ниже 2280, общий риск не более 1-2% от счёта. После закрепления выше 2400 и отскока без пробоя — добавлять позиции.
Краткосрочные шорты (игра на колебаниях):
Отскок к 2430-2455 с сопротивлением и падением, лёгкие шорты, цель — тест 2310-2295, стоп-лосс 2470-2500. Пробой и закрытие ниже 2295 — добавлять позиции с целью 2200.
Долгосрочные инвестиции:
Увеличивать вложения ниже 2200. 36% предложения заблокировано в стейкинге + снижение запасов на биржах + зрелость ETF — долгосрочная фундаментальная логика, краткосрочные потоки не меняют среднесрочную структуру.
ETH сейчас похож на биткоин марта 2020 года —
В день падения до 312 все кричали «крипта умерла», а что в итоге?
Те, кто паниковал и продавал, через три месяца смотрели на график и не могли ничего сказать. $BTC $ETH $ZEC Отчет Alphabet вызвал на рынке опасения по поводу инвестиций в инфраструктуру AI и возврата прибыли, фьючерсы на Nasdaq 100 в предторговой сессии упали примерно на 1%, некоторые данные показывают еще более глубокое падение. Сегодня вечером технологические акции могут стать основным источником давления
Коррекция технологических акций может потянуть вниз весь рынок, но если финансовый, промышленный и другие секторы будут стабильны, падение S&P может быть меньше, чем у Nasdaq. В предторговой сессии фьючерсы показывали падение примерно от 0,2% до 0,5%, котировки менялись со временем
Я склоняюсь к тому, что сегодня вечером технологический сектор американского рынка откроется с понижением или под давлением, а BTC будет колебаться в слабом диапазоне, но если после открытия технологические акции быстро восстановят потери, BTC также может показать обратное восстановление.На начальном этапе бычьего рынка, после того как BTC поднялся выше STH-RP, до достижения пикового уровня этапа:
В 2019 году практически не было откатов к средней линии STH-MVRV, в 2023 году был один откат, в этом цикле уже два отката.
Но в этом начальном бычьем этапе рост не такой резкий, как в двух предыдущих, значит, откат, возможно, тоже не будет глубоким?
Повторю несколько старых взглядов:
(1) Структура начального бычьего этапа не изменилась. Судя по структурам на блокчейне и по свечным графикам, сейчас именно начальный этап бычьего рынка.
(2) 365-дневная скользящая средняя (SMA) около 77,4K. В прошлых циклах после смены медвежьего рынка на бычий, за исключением черного лебедя 2020 года, на начальном этапе бычьего рынка редко происходило устойчивое и значительное пробитие вниз.
(3) STH-RP около 75,7K. Если вдруг, и это действительно "если вдруг", цена вернется в диапазон 77,4K-75,7K, это скорее возможность, а не повод для паники, хотя я считаю, что вероятность этого очень мала.
(4) Сегодня 128-дневная скользящая средняя (DMA) только что пересекла 200-дневную сверху (золотой крест), посмотрим, сможет ли цена закрепиться выше. $BTC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Вечером 28 октября Федеральная резервная система оставила процентную ставку в диапазоне 3,75%-4,00%, голосование 10 против 2, на первый взгляд спокойно, но под поверхностью бурлят скрытые течения: вероятность повышения ставки в декабре выросла с 78% накануне до 86%. Это вовсе не бездействие, а явно написано на лице «следующий шаг будет сделан», и рынок это прекрасно понимает. Текущая проверка цен: BTC около 81250 долларов, рост за 24 часа 0,54%, ETH около 2357 долларов, SOL около 102 долларов. Биткоин только что преодолел отметку 81000, ноги ещё не устоялись, а в пятницу в 08:00 UTC истекают опционы на BTC примерно на 1,09 миллиарда долларов, максимальная точка боли — 78000 долларов, что примерно на 4% ниже текущей цены. Соотношение пут/колл 0,53, быков всё ещё большинство, но максимальная точка боли — этот магнит на 78000, чем ближе цена к ней, тем сильнее маркет-мейкеры стремятся подтянуть свои хедж-позиции туда. Я считаю, что сценарий этого ралли уже написан в первой половине: ФРС не повысила ставку, что дало передышку, истечение опционов дало направление. Удержание уровня 81000 — после истечения в пятницу будет отскок и продолжение роста; пробой уровня 80000 и затем 78000 — максимальной точки боли — означает, что этот отскок был напрасным. Условие отмены: дневное закрытие ниже 78000 — тогда вышеописанная оценка аннулируется, не стоит упорствовать. Источники: решение ФРС и вероятность повышения ставки в декабре по данным CoinDesk, обновление в прямом эфире 28 октября; данные по опционам от Deribit, через Binance News 28 октября; цены по Co美联储刚按兵不动，利率钉在3.75%-4%，市场却先在ETF账本上表了态。 Farside数据显示，10月28日美国现货比特币ETF单日净流入1.373亿美元，其中贝莱德IBIT独揽1.36亿，Bitwise的BITB只添了130万，其余产品清一色零流入。 连上周一、周二的1.1亿和1.76亿，比特币ETF三天合计吸金约4.23亿美元，几乎把整个10月的净流出抹平了。 可另一边的以太坊ETF偏偏唱反调：同一天净流出2140万，ETHA一家就跑了4480万，10月累计流出已高达13.2亿美元。 币价也照出了这份分裂：BTC现报约79793美元，24小时跌1.42%，ETH约2308美元，跌2%，一个在接，一个在撤。 我觉得这不是什么牛回速回的信号，而是机构在用脚投票做取舍：先把子弹留给大饼，再看以太坊能不能自己止血。 关键位也明明白白：BTC上方阻力81800美元，下方支撑78000美元，站上阻力才算续上，跌破支撑这出独角戏就得散场。 来源：Farside Investors、KuCoin快讯、CoinGecko，数据截至10月29日上午。 你站哪边，是信大饼继续吸金反弹，还是赌以太坊先Bitwise говорит, что в 2036 году биткоин будет стоить 1,6 миллиона долларов.
Сейчас 80 тысяч, это рост в 19 раз.
Из этих 19 раз, 80% ставки сделаны на одну вещь:
Биткоин заберёт четверть тех денег, которые в золоте считаются "депозитом".
Проще говоря, во всём мире на золото как на депозит приходится 31 триллион. Все биткоины вместе взятые — всего 1,6 триллиона, это лишь 5% от золота.
Если биткоин не только не заберёт эту долю, а ещё и потеряет половину своих 5%, то пул сам по себе вырастет, и через десять лет получится 130 тысяч.
Рост на 60%, 5% в год. Это число можно получить и, купив индексный фонд.
Цена в 1,6 миллиона — это не предсказание будущего.
Это у него есть таблица, в которой есть пустое поле:
Сколько биткоин сможет отнять у золота.
Если заполнить пустое поле 25%, таблица сама посчитает 1,6 миллиона.
Если заполнить 2,5%, получится 130 тысяч.
Эту таблицу можешь заполнить и ты.
Хоуган в прошлом году поставил меньше — 1,3 миллиона.
В этом году поставил больше — и получилось 1,6 миллиона.
Монета та же, меняются только цифры, которые он вводит.
Если хочешь купить биткоин, считай по 130 тысяч. 1,6 миллиона — это как лотерея.$INIT В данный момент рынок полностью охвачен охотой быков на медведей. Цена в любой момент может резко вырасти из-за ликвидации коротких позиций, но после роста также легко может последовать массовая фиксация прибыли быками. Держите себя в руках, не гонитесь за ростом.$BTC вернулся к восьмидесяти тысячам, но деньги не последовали за ним
Накануне заседания ФРС $BTC поднялся до 81 000.
Цена выросла, но кредитное плечо не сдвинулось.
Как считается этот показатель:
Объем открытых позиций практически не изменился, а бессрочные позиции даже немного снизились.
Это говорит о том, что этот рост не был обеспечен заемными средствами.
Места для неправильного понимания:
Коэффициент длинных и коротких позиций на счетах 1,34, много длинных позиций.
Много позиций не значит много денег, дневной импульс все еще слаб.
Что касается $ETH, то чистый отток средств из спотового ETF за день составил 88,58 млн долларов.
2 300 — это нижняя граница, возврат к 2 350 будет означать восстановление.
Цена идет вперед, позиции не следуют.
Такой отскок выглядит оживленным, но мало кто подключается.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
#$BTC $ETH Биткойн в эти дни интересен: покупателей становится больше, продавцов — меньше.
28 октября по восточному времени США чистый приток средств в спотовый ETF на биткойн составил около 137 миллионов долларов, что уже третий день подряд с чистым притоком. Более того, структура экстремальна — BlackRock IBIT внес около 136 миллионов, Bitwise BITB — всего 1,3 миллиона, остальные продукты практически незаметны.
С другой стороны, спотовый ETF на Ethereum в тот же день показал чистый отток около 21,4 миллиона долларов. Одни входят, другие выходят, институциональные деньги явно предпочитают ставить на биткойн.
Данные с блокчейна заслуживают особого внимания. С 22 по 29 октября объем распределения долгосрочных держателей (LTH) за 30 дней снизился с примерно 310 тысяч монет до около 240 тысяч, уменьшившись на 22%. За тот же период MVRV LTH снизился с 1,67 до 1,65. Текущая цена около 80 000 долларов, средняя себестоимость этой группы — около 48 000, что дает прибыль около 65% — прибыль хорошая, но желающих продавать стало меньше.
С одной стороны, ETF продолжает привлекать капитал, с другой — долгосрочные держатели сокращают активность, и уровень в 80 000 долларов становится зоной, где доминирует спрос, а не давление продаж. Конечно, это данные только за период с 22 по 29 октября, не стоит делать долгосрочные выводы.
Кстати: 28 октября исполнилось десять лет с запуска основной сети ZEC, в этот день цена выросла примерно на 8%, достигнув почти 1320 долларов, и тема приватности снова стала актуальной. $BTC $ETH $ZECЕсли сложить позиции BTC, ETH и ZEC вместе, разрыв гораздо больше, чем я думал. Позиция по контрактам BTC составляет 53,6 млрд, ETH — 29,9 млрд, чуть больше половины от BTC, а у ZEC всего 2,6 млрд, что даже не дотягивает до одной десятой от BTC. По объему эти активы вообще не в одной лиге.
$BTC — это якорь.
Самая крупная позиция, самая стабильная цена, в сегодняшнем изматывающем рынке он упал меньше всех и держится выше круглой отметки. Отношение капитала к нему очень четкое: можно не наращивать, но без него никак, пока он не падает, у рынка есть опора.
$ETH — самый обделённый.
По объему он на втором месте, но присутствие ощущается неустойчиво: когда новости горячие, он не ведет рост, а при ослаблении рынка следует за ним очень плотно. Позиция есть, но скорее пассивно следует за рынком, своего ритма пока не нашёл.
$ZEC — маленький и капризный.
Пул всего 2,6 млрд, при малейшем изменении настроений позиция сокращается сильнее всех, цена легко колеблется. Его лучше использовать для наблюдения за настроениями рынка, а не для крупных ставок — слишком мелкий пул, не выдержит сильных колебаний.
Мой подход прост: для определения направления сначала смотрю на BTC, если он стабилен, я уверен; ETH жду собственных катализаторов, пока их нет — не рассчитываю; ZEC — это индикатор настроений, когда позиция перестанет сокращаться, обращу на него больше внимания. Пока данные не вышли сегодня вечером, я просто наблюдаю за этой «колодой», не спешу занимать место.Закон России «О цифровых активах» вступил в силу, крипторынок официально перешел от «дикого запада» к «ограниченному управлению».
Ключевые ограничения:
1. Механизм допуска: обязательное тестирование на риск, ограничения для неквалифицированных инвесторов.
2. Лимит средств: годовой лимит покупки монет для одной лицензированной организации — 300 000 рублей.
3. Белый список активов: разрешена торговля только BTC, ETH, USDT.
4. Крайний запрет (Time bomb): с 1 июля 2027 года полный запрет на P2P-торговлю для физических лиц, фактическое блокирование вывода средств с личных кошельков.
📉 Прогноз рынка:
Краткосрочно: истощение ликвидности розничных инвесторов, возможные колебания внебиржевых премий
Долгосрочно: концентрация активов у лицензированных организаций, монополия на трафик у легальных платформ
👀 Окно наблюдения:
До конца октября внимательно отслеживать реализацию 27 сопутствующих законопроектов. До выхода подробных правил сохранять выжидательную позицию, избегать слепых действий слева.
$BTC $ETH $SOL Используя аппаратный кошелек, можно ли просто нажимать на подпись?
«Приватный ключ хранится в аппаратном кошельке и не подключается к сети, значит, при подключении к приложению можно просто подтвердить, верно?»
На самом деле, так думать нельзя.
Главная функция аппаратного кошелька — защитить приватный ключ и позволить вам подтвердить подпись на устройстве. Но это не значит, что каждая операция, которую вы одобряете, действительно соответствует вашему намерению.
Это как печать, запертая в сейфе — её сложно украсть; но если вы сами достанете её и поставите на договор, который не прочитали, сейф уже не поможет.
Некоторые сложные операции не могут быть полностью отображены в понятном виде, возможна «слепая подпись». В таких случаях нельзя просто из-за появления запроса на устройстве считать операцию безопасной.
Перед подписью старайтесь проверять на экране устройства адрес получателя, сумму и доступные детали контракта. Если запрос непонятен — разберитесь, прежде чем подтверждать.
В следующей статье обсудим: если первые и последние символы адреса совпадают, значит ли это, что это тот же получатель?Первый прибыльный pepe
Затем убыток near
pepe
На 4-часовом графике крупного рынка подтвержден восходящий тренд, на 15-минутном графике сформировалась коррекция. pepe — лидер, коррекция на 15 мин очень мала, не сформировала полноценного движения, я жду пробоя нового максимума для входа.
Частично фиксирую прибыль на 2R, добавляю позицию, стоп-лосс перемещаю на 1R.
Устанавливаю оповещение на 3R, при достижении добавляю позицию, стоп-лосс перемещаю на 2R, одновременно слежу за другими активами.
Цена откатилась до 1R, вышел из позиции.
near
pepe — лидер, near — второй по силе, после выхода из позиции по pepe near первым дал сигнал, состояние рынка не изменилось, подождал и снова вошёл.
Не дойдя до безопасной линии, вышел, поступил правильно. Microsoft и Google уже представили отчёты, и ожидания от Amazon тоже высоки. Но помимо роста AWS, мне интересно увидеть, какие услуги компании будут продолжать покупать после внедрения AI.
Недавно Amazon объявила, что AWS Continuum официально запущен в коммерческую эксплуатацию для автоматического обнаружения, сортировки, проверки и исправления уязвимостей в программном обеспечении. Это направление меня очень заинтересовало.
Генерация кода становится всё удобнее, и объём контента, который компании нужно управлять и проверять, может увеличиться. Если сервисы безопасности смогут войти в повседневные процессы разработки, у облачных провайдеров появится возможность получать постоянный спрос помимо вычислительных мощностей.
Конечно, запуск продукта не означает, что он уже приносит значительный доход. Нужно увидеть данные о том, принимают ли клиенты продукт и готовы ли они платить за него долгое время. Нельзя заранее рассчитывать прибыль только потому, что в названии есть AI.
Но с точки зрения наблюдения за AWS, я считаю, что стоит расширить фокус внимания. При покупке облачных услуг компании заботятся не только о скорости работы моделей, но и о правах доступа, безопасности и удобстве повседневного обслуживания.
Я ожидаю увидеть, что клиенты оставляют больше реальной работы в AWS, а не просто закупают большое количество вычислительных мощностей для одного цикла обучения.
Эти направления бизнеса могут не стать громкими заголовками, но именно они могут определить, как долго клиенты останутся. Если в отчёте будут данные о прогрессе в использовании таких услуг, я посчитаю это более ценным, чем очередное заявление о «высоком спросе».
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ #Bisnis Google Cloud tumbuh 82%, bagaimana pengembalian investasi AI? Материнская компания Google, Alphabet (GOOGL), опубликует финансовый отчет за третий квартал после закрытия американского фондового рынка 28 октября. Ранее компания повысила прогноз капитальных затрат на 2026 год до 195–205 миллиардов долларов США. С учетом продолжающихся инвестиций в инфраструктуру ИИ, сможет ли Google Cloud сохранить быстрый рост и как это повлияет на маржу прибыли и денежные потоки После выхода финансового отчёта многие говорят: «Google $GOOGL на самом деле в порядке, почему же результаты не оправдали ожиданий?»
Да, с операционной деятельностью действительно всё неплохо, Cloud тоже впечатляет.
Доля $SPCX в портфеле Google — вот самый большой фактор неопределённости.
Я тоже сначала думал, что при такой сильной бизнес-модели не может быть "No".
Потом я остановился и задумался, понял, что чуть не попался в ловушку:
приравнивать хорошее состояние компании к гарантии прохождения порога.
Настоящим ориентиром для моего суждения стало сравнение с предыдущим кварталом.
Во втором квартале все уже увидели:
когда инвестиции в акции идут в гору, GAAP сильно поднимается;
а если в третьем квартале оценка, связанная с SpaceX, ослабнет, то та же статья может пойти в обратную сторону.
Я не ставлю на то, что у Google плохое управление,
я ставлю на то, что в этом квартале бухгалтерская прибыль с большой вероятностью будет тянуть вниз именно эта статья.
Рынок празднует нарратив, а прогнозы строятся на методологии.
Часто это разные вещи, и акция Google — самый яркий пример такого несоответствия.
Поэтому, будь то шорт Google или прогноз по доле в портфеле, ставка на "No" у Google самая высокая.
Не потому что я лучше всех понимаю Google, а потому что, на мой взгляд, это одна из немногих логических цепочек, которая коротка и не требует угадывать решения руководства:
если статья об инвестициях в акции явно тянет вниз, GAAP вряд ли будет выглядеть хорошо.
Акция Google научила нас не только шортить Google, но и не позволять хорошей компании обмануть плохой методологией~
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Мачжи большой брат за одну ночь увеличил длинную позицию по $ETH с 195 до 475 монет, позиция примерно на 1,12 миллиона долларов, ликвидационная цена 2,314.16, что всего на 45 долларов ниже текущей цены 2,359.
Вчера вечером он сначала признал поражение: с 21:04 до 22:27 ETH опустился ниже его ликвидационной линии на 2,334, он частями закрыл около 77 монет по средней цене 2,331, потеряв около 1,617 долларов. В 21:45 цена опускалась до 2,322.7, по его ликвидационной цене в 20:00 вчерашнего вечера, если бы он не закрыл позицию, она бы уже была ликвидирована.
После объявления FOMC он вернулся. С 03:56 до 05:59 он частями купил обратно 280 монет по средней цене около 2,363.55, при этом дважды пополнял счет на 13,950.67 и 13,609.72 USDC.
Сейчас на счету около 43,300 долларов, он держит позицию на 1,12 миллиона долларов с реальным кредитным плечом около 26, доступный для вывода баланс равен 0.
Закрыл 77 монет, затем купил обратно 280, как думаешь, он поймал дно или увеличил ставку ещё больше? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $KAT Итог:
В настоящее время рынок находится в состоянии «сильно медвежий, но уже в ловушке».
● С точки зрения тренда: крупные игроки продают, и коротких позиций очень много, тренд вниз.
● С точки зрения игры: крупные медведи находятся в убытке, нужно остерегаться, что крупные игроки могут использовать высокое кредитное плечо и концентрацию коротких позиций для резкого роста с «взрывом коротких позиций», а затем последующего падения.花三分钟跟着阿简从Crypto的角度拆解一下，或许你对这件事会有更完善的评判框架。首先让我们看看这几天围绕未上市AI公司的投资敞口，圈内为了抢夺上车资格都做了哪些产品： 一是OKX的Pre-IPO X-Perps，面向符合条件的欧洲经济区用户提供最高10倍杠杆的现金结算合约。你买的不是Anthropic股票，也没有IPO配售资格，只是针对公司估值变化的衍生品敞口。风险不只是杠杆清算，还包括缺少公开股票价格作为锚，合约价格可能偏离最终IPO定价； 二是trade.xyz的ANT盘前永续，它追踪Anthropic拟议A类股的价格敞口，但不赋予真实股权、分红或投票权。值得关注的是基差风险：没有可直接交易的现货股票，合约价格就未必能顺利收敛到最终发行价格，而且具体上市后的转换安排也得看合约条款； 三是Ondo Finance的OpenAI pre-IPO代币化票据，计划向符合条件的私人客户开放认购。这条路径与永续合约不同，但也不等于直接持有未上市股份，发行方、合同权利、流动性和退出安排都是需要研究的风险。这个产品对应的是OpenAI，但因为节点相近且进程不同所以阿简把它放到这里作比较 这三种产ETF привлекает деньги, но цена при этом сдерживается — разве это не выглядит разрывом?
Вчера вечером общался с несколькими трейдерами, у всех одинаковое ощущение: спотовый ETF три дня подряд показывает чистый приток в 424 млн, а BTC упорно держится около 80 000. Медленные деньги поддерживают дно, но над головой висит быстрый нож — завтра истекает опцион на 11 млрд долларов, главный болевой уровень — 78 000 долларов.
Ситуация с Ethereum ещё более тонкая. ETH уже пробил восходящий канал на дневном графике, текущая цена около 2310, коэффициент активных покупок к продажам упал до 0,973, продавцы явно доминируют. Уровень 2 250 — ключевая зона спроса на короткой дистанции, если он будет пробит, в поле зрения окажутся 2 160 и даже 2 000.
Суть текущего рынка — не в направлении, а в том, кто контролирует ценообразование. Маркет-мейкеры опционов сконцентрировали около 70% гаммы в диапазоне 75 000–82 000, их хеджирование перед экспирацией будет как магнит тянуть цену к болевым точкам. Ещё сложнее то, что 3 ноября — промежуточные выборы, и часть продавцов опционов просто ждёт прояснения результатов, чтобы открыть новые позиции, поэтому обычная гамма-подушка истончается.
До экспирации любое ралли может оказаться ловушкой; но после завершения экспирации стоит внимательнее присмотреться к отскоку от подавленного уровня. 80 000 — жизненно важная линия для BTC, 2 250 — оборонительная линия для ETH, следить за этими уровнями гораздо полезнее, чем гадать о направлении. $BTC $ETH
#ETF连续回流，BTC迎110亿美元期权交割 $BTC $ETH
Россия превращает криптоинвестиции из «свободной торговли» в «вход по лицензии»!
Согласно уже вступившему в силу «Закону о цифровой валюте и цифровых правах», неквалифицированные инвесторы должны пройти тест на риск, а годовой лимит покупки монет у одной лицензированной организации составляет всего 300 000 рублей, при этом торгуемые активы на данный момент — только BTC, ETH, USDT!
Ключевой момент: Центральный банк четко запретил с 1 июля 2027 года P2P-торговлю между физическими лицами, а каналы вывода средств на личные кошельки для розничных инвесторов фактически перекрыты!
Эта новость в краткосрочной перспективе негативно скажется на ликвидности розничных инвесторов в России и сузит легальные каналы; в долгосрочной — будет выгодна лицензированным платформам и институциональным инвесторам. В дальнейшем внимательно следим за прогрессом внедрения 27 сопутствующих законопроектов до конца октября!#SamsungQ3RecordProfit
Samsung получил операционную прибыль в размере ₩107,4 трлн за последний квартал. Это почти в 9 раз больше, чем год назад, и около 99% прибыли пришлось на чипы. Мне пришлось прочитать это дважды.
Что меня удивляет, так это оценка. Samsung торгуется с коэффициентом 3,3 к прогнозируемой прибыли, SK Hynix около 3, $MU примерно 5. Тем временем $NVDA около 16, а $TSM около 17.
Либо рынок недооценивает память, либо я что-то упускаю. Есть у кого-то аргументы медвежьего сценария?
$SAMSUNG 美联储按兵不动，BTC却跌回8万以下：资金面和链上到底在说什么？ 本月美联储议息会议已经结束。北京时间10月29日凌晨2点，美联储把联邦基金利率维持在3.75%到4%不变，投票结果是10比2。 其中的2名官员，理事库克和克利夫兰联储主席哈马克投了反对票，她们希望这次就再加息25个基点。 声明里说通胀仍然偏高，经济扩张强劲，需要积累更多数据来判断下一步。市场原本预期就是按兵不动，但两位官员主张加息，加上主席沃什强调通胀还没回到目标，整体被解读成偏鹰的暂停。结果市场开始给12月再次加息更高的概率。 BTC的反应比较典型。 决议公布后价格一度冲到8.17万美元附近，随后又掉了回去，重新跌破8万美元，目前在7.98万到8万美元附近晃。这种先拉再砸的走势，说明市场对“不加息”本身没有太大惊喜，更在意后面还可能继续收紧的信号。杠杆多头被清理了一部分，风险资产整体承压。 资金面上看，美国现货BTC ETF最近几天有进有出，并不是一边倒。26日和27日分别净流入大约1.1亿美元和1.76亿美元，28日也有小额流入。 但再往前看，22日和23日曾出现大额流出，单日最多超过6亿美元。整体来说，10月到目前$ZEC, может ли нарратив конфиденциальности отделиться от общей склонности к крипторискам? После ослабления технологических акций в азиатскую сессию в четверг BTC, ETH и множество токенов синхронно снизились, что указывает на то, что макроэкономические и межрыночные риски доминируют в краткосрочном ценообразовании. Потребность в конфиденциальности — это долгосрочная переменная, но она не равна дневному денежному потоку. Если спрос на использование и соответствие требованиям для торговли улучшаются одновременно, независимая логика усиливается; если ликвидность сокращается, а корреляция растет, тема не выдержит системного давления продаж. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Это приостановка повышения ставок вовсе не является благом для криптосферы, BTC только что упал ниже 80 000, ETH опустился около 2300 — это значит, что капитал заранее проголосовал ногами: пока висит угроза повышения ставок в декабре, быки просто не решаются активизироваться.
Посмотрите, на этом голосовании 10 против 2, двое членов выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов, Вош устами сказал, что дальнейшие решения будут зависеть от данных, фактически перекладывая ожидания повышения ставок на будущие показатели ВВП и PCE. Такие двусмысленные заявления я уже слышал и пострадал: после приостановки повышения ставок в сентябре BTC сначала вырос, а потом упал — сейчас, скорее всего, повторится тот же сценарий.
BTC сейчас застрял на уровне 80 000 и колеблется, я на прошлой неделе продал половину позиции на 82 000 и жду отката. Если данные по PCE превзойдут ожидания, этот уровень точно не удержится, максимум до 78 000 я подумаю о докупке. При такой неопределённости BTC вряд ли сможет пробить предыдущий максимум в 85 000.
ETH сейчас ещё хуже, упал около 2300 за последние 30 дней на 13%, значительно слабее BTC: сейчас нет поддержки в виде ETF, в DeFi нет новых историй, пока ожидания повышения ставок не исчезнут полностью, курс ETH/BTC будет продолжать падать. Я не рискну покупать ETH ниже 2300, позицию, взятую на 2400 в прошлом месяце, я на прошлой неделе зафиксировал с убытком, не хочу больше терять.
Дальше я ничего не буду делать, подожду сегодняшних данных по ВВП и PCE, чтобы определить направление: если данные будут хорошими — докуплю BTC, если плохими — останусь вне рынка и буду наблюдать. ETH не куплю, пока курс не перестанет падать.В бизнесе самое страшное — принимать количество людей в очереди за оборот, и у меня есть такая же привычка при просмотре данных по контрактам. Данные по контрактной торговле на OKX показывают, что соотношение длинных и коротких позиций по BTC выросло с 1,96 за последние 24 часа до 2,12, то есть на каждый открытый короткий счет приходится 2,12 открытых длинных счета; эти данные обновляются ежечасно.
Мое мнение: это скорее напоминание о резерве риска, а не ордера на рост. Для тех, кто торгует контрактами на $BTC, особенно с максимальным использованием плеча, это имеет большее значение, чем для обычных наблюдателей. Но только по значению 2,12 я не стал бы утверждать, что достигнут экстремум, и тем более делать вывод о немедленном развороте.
Вложение и отдача должны оцениваться реальными деньгами: соотношение учитывает только количество счетов, а не размер позиций, много клиентов не означает много возвратов, а преимущество длинных позиций не обязательно означает преимущество капитала. Еще один вопрос — скопление ожиданий. Если рынок пойдет в обратную сторону, то у тех, кто использует максимальное плечо, может не остаться пространства для корректировки, это мое предположение, а не подтвержденный этой статистикой факт.
Я управляю небольшой компанией и привык сначала спрашивать, выдержит ли денежный поток неожиданные ситуации, прежде чем обсуждать масштаб бизнеса. В торговле это тоже означает сначала оставлять резерв риска, а не успокаивать себя количеством участников. Друзья, занимающиеся бизнесом, если вы сталкиваетесь с ростом количества длинных счетов без информации о размере позиций, какой запас средств вы бы оставили для защиты от рисков?"BTC $79,874，跌破了8万美元这个整数关。8万不只是个整数，它还是前期支撑区（7.8万到8万）的下沿，破了之后如果收不回去，下面先看7.8万，再往下就是7.2万到7.6万一带。ETH $2,308，在2300附近，同样是贴着关口走。 爆仓在说什么。 全网24小时爆了$372.99M，而且比前一周期激增约155%，这说明波动在放大，不是温和下跌。多单占58.4%，空单41.6%，这波主要是多头被打爆。逻辑是连锁的：价格跌，多单爆仓，被迫卖出，卖压让价格再跌。84,358人爆仓也说明一件事：用杠杆的人非常多。 持仓在说什么。 全网持仓$139.56B，少了1.86%，BTC、ETH的持仓也都在缩。价格跌加上持仓缩，意思是多空双方都在离场、降杠杆，而不是新钱大举进场抄底。这是典型的去杠杆阶段。去杠杆没走完之前，就算有反弹，一般也比较虚，持续性要打个问号。 多空结构有个分化，值得注意。 全网多空比50.12比49.88，BTC也是50.16比49.84，基本五五开。但ETH是59.61比40.39，多头明显更拥挤。也就是说，ETH上看涨的人扎堆，一旦ETH继续跌，它的多单爆仓压力会比BХочу простыми словами поделиться с вами своими настоящими ощущениями:
1. $BTC "притворяется мёртвым", $ETH "не в почёте"
Биткоин упал до 79,907, комиссия составляет 0.0069%, находится в нейтральной зоне, ни вверх, ни вниз.
Проще говоря, сейчас ни быки, ни медведи не решаются активно действовать, все наблюдают.
Желание шортить эфир гораздо сильнее, чем биткоин.
2. Обратите внимание на мелкие детали на графике
Внимательно смотря на тепловую карту, комиссия по ETH на Bybit и KuCoin отрицательная, а по SOL на Binance и Bybit тоже отрицательная.
Это говорит о крайне пессимистичном отношении капитала к этим основным монетам, все активно ставят на их падение.
Честно говоря, видя такую низкую комиссию по ETH, я становлюсь настороже.
В криптомире есть старое правило: «Там, где много шортов, часто происходит паника».
Когда все думают, что ETH обречён и массово открывают шорты, стоит лишь крупным игрокам немного подтолкнуть цену вверх сильным бычьим свечением — и все шортисты будут вынуждены закрывать позиции, что вызовет резкий рост.
Поэтому сейчас я точно не собираюсь шортить ETH или SOL.
Если биткоин нейтрален, значит, просто продолжаю ждать.
А вы уже шортите? Или, как и я, наблюдаете?👇
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 В тот же вечер, когда публиковались отчёты, акции Google $GOOGL после торгов упали более чем на 10%, а акции Microsoft $MSFT выросли на 4%. Разница не в истории об ИИ, а в денежном потоке.
Выручка Microsoft в этом квартале выросла на 19%, Azure — на 48%, в прошлом квартале было 42%. Доходы Azure впервые выделены отдельно — 33,17 млрд долларов, это уже самая крупная часть, StreetAccount ожидал 32,32 млрд. Прогноз на следующий квартал для Azure при фиксированном курсе — рост на 49-50%, рынок ожидал только 45%.
Деньги по-прежнему тратятся, но с расчётом. Капитальные расходы и лизинг в этом квартале составили 45,2 млрд долларов, что на 30% больше по сравнению с прошлым годом, но меньше ожидаемых 50,7 млрд, CFO Худ объяснил это задержкой поставок вычислительных мощностей от третьих лиц. Свободный денежный поток — 18,63 млрд, снизился на 27%, но всё же положительный, в то время как у Google в этом квартале отрицательный — более 9 млрд.
Худ также заявил, что денежный поток будет положительным на протяжении всего 2027 финансового года. Сейчас около 75% средств тратится на чипы, видеокарты и подобные активы с коротким сроком службы, год назад это было только половина. Сначала покупают вычислительные мощности, которые можно быстро монетизировать, строительство инфраструктуры откладывается. Цена — расходы в 2027 году достигнут 170 млрд.
Рынок не против тратить деньги, но не позволяет доводить денежный поток до отрицательного значения, Google и Microsoft в ту ночь показали два разных исхода. Акции Microsoft в этом году выросли примерно на 10%, отставая от S&P, этот отчёт поможет им наверстать упущенное; настоящим сдерживающим фактором остаются процентные ставки — доходность 10-летних казначейских облигаций США всё ещё около 5%, вероятность повышения ставки в декабре не исчезла. #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Регулирование в США разделяет криптовалюту на три отдельные лицензируемые категории, что важнее, чем благоприятные новости для отдельного токена.
Платежи: OCC реализует GENIUS Act, устанавливая федеральные правила для эмитентов платежных стейблкоинов, вступающие в силу с января 2027 года.
Кастодиальные услуги: в декабре прошлого года OCC условно одобрил пять национальных лицензий трастовых банков, в списке — Ripple, BitGo, Paxos. «Условно» означает возможность предоставлять кастодиальные услуги, но не принимать депозиты.
Торговля: председатель CFTC Майкл Селиг заявил, что через Regulation CTX и CAM создаётся путь регистрации для платформ, которые смогут предлагать розничным клиентам маржинальную и кредитную торговлю.
Вместе эти три направления означают не регулирование конкретного токена, а что стейблкоины регулируются для расчетов, трастовые банки — для хранения, а регулируемые площадки — для маржинальной торговли.
Hyperliquid относится к третьему направлению. Материнская компания Kraken, Payward, в сентябре представила план развертывания на американских клиентов on-chain вечных контрактов через HIP-3: Bitnomial создаёт рынок и клиринг, NinjaTrader ведёт счета, протокол предоставляет только децентрализованный ордербук, а допуск клиентов и регуляторные обязательства остаются за лицензированными организациями.
Вот почему $HYPE обсуждается среди институциональных игроков: дело не в цене, а в том, сможет ли он стать инфраструктурой для институционального доступа к on-chain рынкам.
План ожидает одобрения. Ethereum пробил отметку 2300: продолжается отток средств + отмена позитивных ожиданий + макроэкономическое давление
Макроэкономическое давление не ослабевает, последние данные по инфляции оказались жесткими, ожидания снижения ставок отодвигаются, высокая процентная ставка сильно давит на рисковые активы, такие как ETH, внебиржевые инвесторы в основном наблюдают, никто не хочет вкладывать реальные деньги для поддержки.
Чистый отток средств из спотового ETH ETF за октябрь превысил 1,2 млрд долларов, из 16 торговых дней 14 дней были с чистым выкупом, что почти в 4 раза превышает отток из Bitcoin ETF, это не краткосрочная ротация, а крупные инвесторы на данном этапе не хотят держать ETH; к тому же слабое желание американского рынка подхватить активы, запасы стейблкоинов на биржах продолжают сокращаться.
Надеявшееся обновление тестовой сети Glamsterdam внезапно отложено, даже новая дата не объявлена, позитивные ожидания полностью не оправдались, что подорвало доверие.
Техническая картина еще менее оптимистична: каждый отскок — это слабое восстановление, сверху накопились большие объемы зажатых позиций, небольшой рост сразу сбивается. В контрактах много быков, ставка финансирования остается высокой, стоимость удержания позиций растет, при падении легко запускаются каскадные ликвидации, что усугубляет слабость рынка; многие спящие крупные китовые адреса постепенно переводят монеты на биржи, потенциальные продажи нависают над рынком. Сейчас средства явно концентрируются в BTC, ETH продолжает терять поток, при ослаблении рынка падение обычно более резкое.
Уровень 2300 ранее многократно удерживал цену, но теперь без поддержки институциональных инвесторов надежность поддержки значительно снизилась. Даже если будет краткосрочный небольшой отскок, скорее всего, это будет ловушка для быков.$LINK
Binance LINK фиксирует чистый отток уже 18 дней подряд. Обычно я не склонен думать, что это "все хорошие новости уже учтены", а просто считаю, что кто-то тихо скупает и обрабатывает запасы.
Свежие данные: текущая цена LINK 11.37, за 24 часа падение на 3%, минимум 11.28. Комиссия всего 0.01%, практически нулевая; открытый интерес по контрактам всего 22,76 млн долларов, объем жалко мал. Цена падает, а монеты на цепочке ежедневно выводятся — эти два показателя явно не совпадают.
Те, кто выводит, и те, кто сбрасывает, одна из сторон рано или поздно ошибется. Я пока на стороне тех, кто выводит, и не спешу менять позицию —
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 ATOM продолжает ослабевать, в целом по-прежнему сталкиваясь с проблемой восстановления оценки старейших кроссчейн-активов. Техническая база Cosmos неплохая, влияние IBC и модульной экосистемы сохраняется, но рынок больше интересует, сможет ли ценность действительно вернуться к самому ATOM, включая механизм стейкинга, межцепную безопасность, активность экосистемы и модель экономики токена. Текущая динамика отражает, что капитал не спешит поддерживать высокую оценку, краткосрочно больше влияет настроение рынка. Если в экосистеме не появится новых прорывных приложений, ATOM, вероятно, продолжит колебаться и усваивать текущие изменения. $ATOM$POL
POL заменил MATIC в качестве токена, стоящего за расширяющимся набором сетей Polygon. Концепция направлена на то, чтобы один токен обеспечивал безопасность нескольких цепочек. Это последовательное видение, но оно зависит от того, будут ли эти цепочки действительно запущены и смогут поддерживать активность, а также от того, как пройдет миграция и использование стейкинга.$BTC $ETH $SOL
📊 Быстрый отчет о движении капитала: ускорение де-леваражирования, установление медвежьего тренда
Ключевые выводы
Рынок фьючерсов демонстрирует значительный чистый отток, рынок находится в фазе интенсивного «де-леваражирования». Общий денежный поток склоняется к медвежьему настрою, торговля в шорт имеет высокую вероятность успеха, но следует остерегаться краткосрочных колебаний, вызванных поддержкой спотового BTC.
💰 Ключевой анализ данных
● BTC: за 24 часа спотовый приток +1,62 млрд обеспечивает краткосрочную поддержку, но за 30 дней отток с фьючерсов составил -72 млрд, левериджированные лонги массово выходят, среднесрочное давление явно выражено.
● ETH: отток капитала во всех сегментах, за 30 дней спотовый отток -3,15 млрд, отток с фьючерсов -8 млрд, является самым слабым активом под контролем медведей.
SOL: единственный с устойчивым спотовым спросом, средне- и долгосрочный спотовый приток сохраняется, но фьючерсный сегмент также испытывает давление де-леваражирования.
⚠️ Рекомендации по торговой стратегии
Общее направление: отток капитала с фьючерсного рынка снижает риск-аппетит, среда «де-леваражирования» благоприятствует продолжению медвежьего тренда.
Связанные риски: сильная слабость ETH может негативно повлиять на настроение в альткойн-сегменте.
Торговый ритм: поддержка спотового BTC может привести к сопротивлению на рынке и постепенному снижению, избегайте слепого шорта, терпеливо ждите отскока к ключевым уровням сопротивления для более успешных сделок Для меня более важная история выходит за рамки очередного сильного отчёта о доходах. SanDisk работает в цикличной отрасли, где высокие маржи могут привлечь дополнительные мощности и в конечном итоге оказать давление на цены.
Многолетние контракты и спрос, обусловленный AI, обеспечивают некоторую защиту, но не устраняют этот риск.
Отчёт сегодняшнего вечера касается устойчивости новой экономической модели SanDisk.
#SanDiskQ1StorageGrowth Дневник ночной девушки, торгующей криптой
$BTC стоит около 80500, ожидая выступления Уоша.
За ночь три крупных кита перевели в общей сложности 6168 BTC на Coinbase Prime, что примерно равно 500 миллионам долларов — явный признак институциональной ребалансировки (｡•̀ᴗ-)✧.
Завтрашняя пресс-конференция, скорее всего, пройдет без изменений, главное не это решение, а то, как дальше будут развиваться дела с доверительным управлением активами.
$ENA сейчас по цене 0.222, его поведение полностью противоположно рынку.
USDe получает доход за счет краткосрочных американских облигаций, если Уош займет более жесткую позицию и ставки останутся высокими дольше, привлекательность этого стабильного коина с доходом вырастет.
Не стоит автоматически применять к нему логику снижения ставок, слепое стремление к росту может привести к ошибкам.
ASTER 0.706, много позиций в мультицепочечных бессрочных контрактах, но объем торгов всего несколько сотен тысяч долларов — типичный самопиар без реального движения.
Все средства держат в руках, ожидая результатов FOMC, без позитивных катализаторов новые контракты вряд ли привлекут реальные деньги (￣▽￣)
$HYPE 77.9, держим ради квартальных дивидендов.
Небольшой отскок с низов, но объем открытых позиций не растет, цена движется только на ожиданиях дивидендов, а не за счет притока новых средств.
Рынок чувствителен к ключевым моментам, логика у каждого актива своя, не стоит ставить все на одну карту.
$BTC $ENA $ASTER $HYPE#Anthropic招股书引发争议，算力承诺受质疑
Мастер имеет что сказать
После подачи Anthropic проспекта эмиссии Майкл Бёрри публично выразил сомнения. Его внимание привлекло обязательство по закупке вычислительных мощностей и инфраструктуры на сумму около 537 миллиардов долларов. Amazon, Google и другие компании одновременно выступают инвесторами, поставщиками вычислительных мощностей и каналами продаж — это типичный риск циклического финансирования в индустрии ИИ.
Я считаю, что именно здесь самая уязвимая точка пузыря ИИ. В комментариях была очень точная фраза: проспект эмиссии превратился в «долговую расписку с астрономической суммой», Уолл-стрит начинает считать деньги. Инвесторы дают тебе деньги, ты тут же покупаешь у них вычислительные мощности, и вместе все поднимают оценку. Такое капиталовложение слишком сложное, и если рост доходов не поспевает за расходами, финансовые риски многократно увеличиваются.
На рынке Anthropic упал на 1,33%, рынок голосует ногами.
Для криптовалют это косвенное влияние. Если циклическое финансирование гигантов ИИ подвергнется сомнению, оценки технологических акций окажутся под давлением, риск-аппетит сократится, и биткоин тоже может пойти вниз. Но сейчас ключевой конфликт для биткоина — это жесткая позиция ФРС и поддержка на уровне 80 000.
Вчера биткоин резко упал, ночью ФРС проявила жесткость, сейчас цена около 80 000. Посмотрим, удержится ли этот уровень. Если нет — возможна более глубокая коррекция, сопротивление сверху в районе 84 000–85 000. Не гонитесь за ростом и не продавайте в панике, ставьте стоп-лоссы.
Все вышеперечисленное актуально на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи. $BTC $ETH $ZEC