Orbit Post Sitemap
Тренд на полупроводники действительно начинает нервировать. @八佰哥爱理财 явно зашёл слишком далеко!
$SNDK SanDisk скоро пробьёт недельную поддержку, ситуация настолько плоха, что даже ругаться сил нет. Глядя на этот график, у меня даже желания ловить падающие ножи нет. $SOXL
Дневной график скользит вниз вдоль нижней полосы Боллинджера, а на недельном графике огромная медвежья свеча прямо упёрлась в поддержку около 1000. Пробьёт или нет — пока неважно, главное — объёмы этой свечи, быки практически не сопротивляются.
Но что действительно заставляет меня содрогаться — это не свечи, а базовая логика этого обвала. В прошлом квартале рост цен обеспечил две трети выручки, а в этом квартале финансовый директор сам снизил прогноз до 40%, добавив, что дальше будет только «умеренный рост цен». Переводя на простой язык: двигатель роста цен заглох уже после одного квартала. Посмотрите на резкое падение роста NAND у японской Kioxia, доходы в потребительском сегменте за квартал упали почти на 30%, что это значит? Даже если дата-центры растут, они не могут компенсировать потерю в потребительском сегменте.
Так что это падение — не внезапный крах прибыли, а полное разрушение логики ценообразования, основанной на ожиданиях роста цен. После пробоя недельной поддержки оранжевый прямоугольник ниже — это предыдущая база, сможет ли она удержать — зависит от того, когда цены на спотовом рынке NAND перестанут падать и когда потребительский сегмент перестанет ухудшаться. Пока не появятся эти сигналы разворота, даже если будет отскок, я буду считать это лишь импульсом для закрытия коротких позиций и ни в коем случае не стану ловить падение. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Это предложение я слышал много раз раньше, но только сейчас действительно понял.
Баланс, который вы видите на бирже, по сути является долговой распиской компании перед вами (IOU), а не тем, что у вас действительно есть монета. Монеты находятся в кошельке компании, а у вас есть право требования.
Это означает две вещи:
Во-первых, в случае проблем, возмещение зависит от баланса активов и пассивов компании, а не от цифр на вашем счёте. Mercado Bitcoin обещает "клиенты не потеряют активы", но это всего лишь обещание, а не аудированное подтверждение резервов, и дата возобновления ввода-вывода средств ещё не определена.
Во-вторых, нет никакой страховой защиты депозитов. Если банк обанкротится, есть страхование вкладов, а если биржа — нет. Единственная ваша защита — это готовность и возможность компании компенсировать.
Сравните: Binance заявляет, что покрывает из собственных активов и уже восполнила; Mercado Bitcoin обещает компенсировать, но ещё не доказала это.
Одна и та же фраза, одна компания имеет историю исполнения обязательств, другая — нет. Вот в чём разница.
Поэтому настоящий вопрос не "безопасна ли эта биржа", а "чем она сможет мне компенсировать, если сегодня случится проблема".
Если копнуть глубже, то вопрос сводится к тому, где хранить активы: для торговли — на бирже, для хранения — в самоконтроле, для срочного доступа — там, где можно сразу вывести. PayAll решает именно последний уровень.$BTC Всё как будто ничего не произошло, десятки миллиардов долларов виртуальной валюты украдены, но это всего лишь убило волну быков, после чего цена быстро восстановилась, что действительно вызывает интерес.Вчера BTC отскочил, многие снова начали кричать о полном бычьем рынке, но я не так оптимистичен.
После выборов действительно ушла часть политической неопределённости, цены на нефть упали, доходность американских облигаций снизилась, риск аппетит восстановился, и BTC воспользовался моментом, поднявшись с 75700 до 80000. Но если посмотреть на ситуацию с финансами, этот рост больше похож на восстановление после перепроданности и закрытие коротких позиций — ETF всё ещё в чистом оттоке, открытые позиции по фьючерсам не уменьшились, спотовые покупки не активны, институционалы не наблюдают масштабного докупа.
Поэтому в краткосрочной перспективе можно следовать за отскоком, но в среднесрочной — не стоит терять бдительность. На графике 81800 — это недавнее сильное сопротивление, если не пробьёт, вернётся к 80000, при пробое вниз — 79300, а ниже 75700 — среднесрочная поддержка.
Настоящее решение о следующем движении зависит не от того, поднялся ли сегодня выше 80000, а от данных следующих двух дней: отчёт по занятости Nonfarm покажет устойчивость рынка труда, CPI — повторится ли инфляция. Пока данные будут горячими, ожидания повышения ставок в декабре вернутся, доллар укрепится, ликвидность ужесточится, и BTC будет сложно выйти на самостоятельный тренд.
Текущая ситуация такова: паника отступила, но деньги ещё не вошли. Отскок за счёт закрытия коротких позиций может продлиться, но для разворота нужно дождаться, когда ETF перейдут в положительный приток, спотовый спрос усилится, а макроэкономические ожидания по ставкам ослабнут. Пока эти три условия не выполнены, лучше торговать по тренду в краткосрочной перспективе и не принимать отскок за бычий рынок. $BTC $ETH ETH за неделю вырос на 6% до 2439 долларов, но ETF Уолл-стрит не покупал ни одного дня в течение 23 дней
Цена отскочила от трендовой линии в 2200 долларов и достигла уровня коррекции 0.618 на 2439 долларов
Однако спотовый ETH ETF в США с 29 сентября подряд 23 торговых дня показывает нулевой чистый приток, что является рекордом с момента запуска
В октябре отток составил 1,61 млрд долларов — самый крупный месячный отток с июля 2024 года, когда ETF был запущен
3 ноября отток составил 85,35 млн долларов, за последние 7 дней общий отток достиг 515 млн долларов
Активность в сети тоже не оживилась: среднее количество активных адресов за 14 дней упало 17 октября до примерно 365 тысяч — минимум с декабря прошлого года
Объемы торгов снижаются, несмотря на рост цены
Мне кажется, этот рост больше похож на откуп коротких позиций, а не на возвращение институциональных инвесторов
Уровень отмены — появление однодневного чистого притока в ETH ETF или уверенный рост выше 2439 долларов
На чьей вы стороне: удержится ли отскок выше 2439 или сначала вернется к 2200?
$ETH $BTC
#以太坊草案EIP-8363引争议 ORCL раскрыла, что использование инфраструктуры AI достигло 98%, я сначала думаю о худшем сценарии: если расширение будет затруднено, высокий уровень использования может означать застой роста, а не ускорение прибыли.
Арендная плата за чипы растет, а акции полупроводников падают. Я не считаю напряженность вычислительных мощностей напрямую положительным фактором для криптовалюты: неопределенность расширения не исчезла, а логика выгоды на разных рынках не была доказана.
Моя практика управления рисками — сначала рассчитывать, сколько можно потерять при одновременном откате связанных позиций, не считая владение разными активами естественной диверсификацией.53 миллиона долларов США, я бы предпочел использовать эту цифру, чтобы объяснить новичкам понятие «чистого притока», а не спешить кричать о развороте. По данным Farside, 4 ноября в США произошел чистый приток в спотовый ETF на Ethereum после семи дней подряд чистого оттока. Я считаю, что это улучшение ситуации с капиталом, но этого недостаточно, чтобы использовать это как основание для открытия позиций по контрактам на $ETH.
📌 Возьмем этот пример: чистый приток около 53 миллионов долларов — это разница между подписками и выкупами, а не то, что в этот день было подписано именно столько средств, и не означает, что такая же сумма напрямую приведет к росту цены. Это отражает направление движения определенного типа капитала, но не может предсказать размер возможного отката после входа.
Распространенная ошибка новичков — переводить «капитал вернулся» как «можно увеличивать кредитное плечо». Но потоки ETF не компенсируют волатильность позиций по контрактам, и чем выше кредитное плечо, тем меньше пространства для обратного движения цены. Мой совет: смотрите на новости, чтобы понять направление, а размер позиции выбирайте исходя из того, какой откат вы готовы выдержать. Я не согласен с выражением «отступление институциональных инвесторов». Чистый отток из IBIT составляет около 201 миллиона долларов, что действительно заметно, но общий чистый приток в американские спотовые BTC ETF по-прежнему составляет около 74,6 миллиона долларов, и если вычесть IBIT, остальные продукты в сумме показывают чистый приток около 275,6 миллиона долларов. Такая структура больше похожа на диверсификацию капитала и перераспределение в рамках флагманских продуктов, а не на коллективный уход институциональных инвесторов.
Спотовый BTC достиг примерно 80575 USDT, за 24 часа вырос примерно на 3,34%, максимум достиг 81200. Еще интереснее, что чистый приток в ETH ETF составляет около 53 миллионов долларов, что положило конец семидневному непрерывному оттоку; спотовый ETH вырос примерно на 5,71%, его рост даже сильнее, чем у BTC. Деньги не потеряли интерес, просто направление передачи стало менее однобоким.
Конечно, у противоположной стороны есть веский аргумент: если отток из IBIT — это настоящий сигнал, то приток в другие ETF может быть лишь краткосрочной поддержкой. Но сейчас я склоняюсь к версии с «перераспределением». Как ты думаешь, это диверсификация капитала или отток из IBIT — настоящий тревожный сигнал? #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 $BTC $ETH Шорты были выбиты, средства ETF тайно перераспределяются
BTC 80,500 (+3.95%), ETH 2,424 (+6.59%). После выборов BTC отскочил от 75,600, индекс страха и жадности поднялся до 50.
Движущая сила отскока: выбитые шорты. За 24 часа ликвидировано позиций на 992 млн, из них шортов на 577 млн, доминирует ликвидация шортов. Это отскок, вызванный фиксацией убытков существующих шортов, быки не начали активное наступление.
Финансовый фон: внутреннее перераспределение ETF. 4 ноября чистый приток в BTC ETF составил 74,56 млн (Fidelity +237 млн, BlackRock -201 млн); чистый приток в ETH ETF — 53 млн. Средства не покидают рынок полностью, а переключаются между продуктами.
Макроакценты: Демократы контролируют обе палаты, принятие закона CLARITY замедляется. Сегодня вечером ключевым событием будут данные по занятости вне сельского хозяйства, которые напрямую определят ожидания по повышению ставок в декабре.
Ключевые уровни:
Сопротивление BTC сверху — 82,000, закрепление выше откроет путь к восстановлению; психологическая поддержка снизу — 80,000, при пробое — цель 78,000.
Сопротивление ETH сверху — 2,500, поддержка снизу — 2,400.
Вкратце: выбитые шорты обеспечивают отскок, средства ETF перераспределяются. До выхода данных по занятости не стоит делать односторонних ставок, не гоняться за ростом, дождаться отката BTC к 80,000 с удержанием или уверенного роста выше 82,000 для осторожных покупок. Контроль позиций — на первом месте. 【Schroders выводит облигации развивающихся рынков на Solana, RWA начинает прощаться с «покупкой только американских облигаций»】
На этот раз на блокчейн выводится стратегия активного управления облигациями развивающихся рынков Schroders, охватывающая суверенные и корпоративные облигации, а не привычные краткосрочные американские облигации или денежные фонды. Это означает, что традиционные управляющие активами начинают внедрять более сложные продукты с фиксированным доходом с разнообразными рисками и доходностью в децентрализованные финансы. В будущем инвесторы будут иметь дело не только с инструментами управления долларовой наличностью, но и с рисками процентных ставок, кредитными и валютными рисками развивающихся рынков.
Инфраструктура Solana уже достигла определённого масштаба: в конце июля стоимость RWA вне стейблкоинов на блокчейне составляла около 3,7 млрд долларов, а к концу октября выросла до примерно 5,19 млрд долларов; при этом доля Solana в количестве сделок и объёме торгов RWA заметно превышает её долю в общем объёме активов. Это указывает на то, что преимущество Solana заключается не только в выпуске активов, но и в обеспечении передачи и торговли на блокчейне.
Это положительно сказывается на долгосрочном повествовании Solana. После выхода облигационных фондов на блокчейн теоретически становится проще цифровое владение, передача и интеграция со стейблкоинами и инфраструктурой децентрализованных финансов. Однако доли фонда не означают возможность свободной торговли на DEX, поскольку остаются требования к квалификации инвесторов, правила выкупа и нормативные ограничения.
RWA расширяется от низкорисковых инструментов управления долларовой наличностью, таких как американские облигации, к активному управлению кредитными активами. Пока это не может напрямую превратиться в покупательский спрос на $SOL, но приближает Solana к настоящему капиталовому рынку на блокчейне.Вчера вечером самое интересное было не в рыночных котировках, а в одном действии по удалению поста.
Результаты промежуточных выборов в США показали, что Демократическая партия вновь получила контроль над Сенатом и Палатой представителей. После выборов Маск удалил свой пост в X, в котором призывал избирателей голосовать за республиканцев. При этом в этих выборах он вложил 474 миллиона долларов, установив исторический рекорд политических расходов одного неучаствующего в выборах донатора за один избирательный цикл.
474 миллиона долларов — и всего лишь нажатие кнопки удаления. Это сравнение само по себе является информацией.
Почему крипторынок должен следить за этим? Потому что за последние два года часть оценки $BTC и всей индустрии основывалась на ожидании "ослабления регулирования". Кто у власти, кто контролирует обе палаты, напрямую влияет на график рассмотрения законопроектов и подходы к их исполнению. Сейчас произошла смена контроля в обеих палатах, и прежняя база ожиданий пошатнулась. Удаление поста Маском можно интерпретировать как его пересмотр прогноза — он очень чувствителен к политическим ставкам, деньги уже потрачены, но позицию он хочет скорректировать.
Поэтому в краткосрочной перспективе активы с высоким бета, такие как $ETH и $SOL, испытывают не давление фундаментальных факторов, а переоценку ожиданий. Деньги сразу не уйдут, но сначала снизят кредитное плечо и будут ждать новых сигналов политики.
Остаётся вопрос: если ужесточение регулирования — это лишь отсрочка, а не отмена, следует ли рассматривать эту коррекцию как возможность или как первую фазу тренда?Когда я увидел это сообщение, первое, что пришло в голову: шансы политических инвестиций нельзя оценивать только по потраченным деньгам. Деньги могут купить внимание, но не обязательно гарантируют определённость правил — именно это и есть самая сложная для оценки ожидаемая ценность.
Согласно сообщениям, Шеррод Браун 3 ноября победил Джона Хастеда и вернулся в Сенат. Вся отрасль потратила на эти выборы более 68 миллионов долларов, но для продвижения закона CLARITY всё ещё требуется 60 голосов, и межпартийная поддержка неизбежна.
Я считаю, что это скорее свидетельствует о возросшей сложности внедрения регулирования, а не о том, что будущее отрасли отвергнуто одним голосованием. Ранее Браун неоднократно блокировал законодательство о стейблкоинах, и сопротивление в переговорах может возрасти; принадлежность к большинству не заменит необходимость собирать голоса из разных партий. Моя гипотеза такова: если инвестиции приводят к достижению выполнимого компромисса по правилам, это ценно; если же они лишь увеличивают расходы на кампанию, не расширяя поддержку, это невыгодно.
Оценивая стратегию Fairshake, что для всех важнее — шансы на победу в одном конкретном голосовании или долгосрочные шансы на продвижение законодательства?Шорты взорвались на 320 млн, чтобы вернуть BTC к 80 000, над уровнем 2430 у ETH сплошные зажатые позиции, обновление ZEC ещё не активировано, но шорты уже выдавливают
$BTC растёт за счёт ликвидации шортов, а не новых лонгов
За 24 часа рост около 4,3%. За полчаса ночью ликвидировали шорты на 320 млн долларов, что сразу подняло цену выше 80 000. Растёт цена за счёт стоп-лоссов шортов, а не за счёт новых покупок. За три дня из ETF вышло 1,16 млрд, пока не пробит уровень 81 300, отскок — это восстановление
$ETH выше 2430 — все ждут выхода из убытка
За 24 часа рост около 6%. С 2172 до 2428, на 4-часовом таймфрейме сильный рост, но зона 2430–2450 — это плотный район зажатых позиций, сверху все ждут освобождения. После резкого роста RSI около 55, Stoch достиг 85 — зона перекупленности, риск покупки на подъёме растёт
$ZEC окно обновления ещё не наступило, но шорты уже выдавливают
За 24 часа рост более 14%. Обновление NU7 ожидается около 21:30 по восточному времени США, время блока сократится с 75 до 25 секунд, около 12 000 ZEC из пула Sprout навсегда станут неиспользуемыми. Но на официальной странице указано, что высота активации ещё не окончательно установлена, нельзя заранее считать обновление завершённым. Уровень 1300–1330 — сильное сопротивление, если не пробьёт, то реализация обновления станет сигналом к продаже
Итог: BTC смотрим, сможет ли уровень 81 300 удержаться с объёмом, ETH — поддержка на 2411 и зона зажатых позиций на 2430, ZEC — сможет ли закрепиться выше 1330
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Трамп потерял обе палаты Конгресса, крипторынок сначала упал, затем вырос, отвечаю на вопросы для друзей!!!
Основной вывод: в краткосрочной перспективе негатив, в среднесрочной — нейтрально с колебаниями, не будет одностороннего резкого падения или роста. Трамп — друг крипты, изначально ожидали, что республиканцы в обеих палатах продвинут законопроекты о либеральном регулировании, например, «Закон о ясности»; теперь же демократы контролируют обе палаты, законодательная линия смещается в сторону ужесточения регулирования, но у Трампа сохраняется право вето, что создает взаимный контроль.
Сценарий 1: краткосрочный негатив (фаза только что объявленных новостей)
Ожидание «республиканцы контролируют обе палаты, ускоряется принятие дружественных крипте законов» сменилось опасениями, что демократы ужесточат регулирование, ограничат стейблкоины, усилят действия SEC, из-за чего BTC и ETH могут быстро упасть — это эмоциональная распродажа с усиленной волатильностью.
Сценарий 2: среднесрочная борьба и колебания (1–4 недели, основной сценарий)
Демократы могут предлагать более жесткие криптозаконы, но без двух третей голосов не смогут преодолеть вето президента, которое Трамп может наложить; с другой стороны, если Трамп захочет продвинуть либеральное регулирование, демократы в обеих палатах не поддержат его.
Сценарий 3: долгосрочный потенциальный позитив (маловероятно)
В условиях тупика между партиями Конгресс вряд ли примет новые законы, а действия SEC и других органов по принуждению могут ослабнуть, отрасль сохранит существующую регуляторную неопределенность. После исчерпания негатива капитал вновь вернется в рисковые активы, рынок восстановится.
Только обзор рынка, не является торговой рекомендацией $BTC $ETH $ZEC #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 🔥 Трамп о войне с Ираном: когда закончится конфликт? Эта фраза может повлиять на весь финансовый рынок!
В последнее время ситуация между США и Ираном вновь стала в центре внимания всего мира.
Трамп заявил, что время окончания войны с Ираном зависит от него, при этом между США и Ираном сохраняется двойственная неопределённость — переговоры и военные действия. Последний отчёт Reuters также отмечает, что с одной стороны Трамп подчёркивает цели войны, а с другой — сталкивается с внутренним давлением по её завершению.
Как это связано с крипторынком?
Я считаю, что здесь важны три направления влияния:
1. Если конфликт продолжит эскалацию
Цены на нефть и транспортные расходы могут пострадать, на рынке усилится настроение к риску, и такие рисковые активы, как BTC, ETH, могут столкнуться с краткосрочными распродажами.
2. Если переговоры между США и Ираном продвинутся
Геополитическая премия риска может снизиться, давление на цены на нефть ослабнет, риск-предпочтения инвесторов могут восстановиться, что окажет эмоциональную поддержку крипторынку.
3. Настоящим решающим фактором для цены криптовалют остаются деньги
Доллар, доходность американских облигаций, потоки средств в ETF и рыночное кредитное плечо — всё это стоит отслеживать одновременно. Нельзя просто на основании новостей о войне утверждать, что биткоин обязательно вырастет или упадёт.
Сейчас меня больше всего интересует: перейдёт ли ситуация между США и Ираном от военного противостояния к реальным переговорам, и сможет ли BTC удержать ключевые уровни поддержки на фоне рыночной волатильности.
Война влияет не только на цены на нефть, но и может изменить глобальные потоки капитала. Крипторынку в ближайшее время стоит остерегаться резких колебаний, вызванных неожиданными новостями.
#Трамп #СШАИран #геополитика #BTC #ETH #биткоин #крипторынокМоя первая реакция: если акции превращаются в токены, то действительно ли покупаешь то же самое? Я в криптосфере всего год, и теперь, когда вижу новые продукты, сначала задумываюсь именно об этом 🤔
Сооснователь Hyperliquid Джефф Ян отправился в Лондон на встречу с законодателями и намекнул на возможный выпуск токенов акций крупных компаний в будущем, считая, что их ликвидность может превзойти традиционный фондовый рынок. В сообщении также говорится, что ключевые участники держат не менее 238 миллионов HYPE, стоимостью около 20 миллиардов долларов; он также отметил важность роли третьих сторон и сложность прогнозирования развития.
Я понимаю это так: для продукта важнее проверка правил, чем новизна, но не уверен, правильно ли. Если токен не соответствует полным правам акционера, то удобство торговли не означает, что ты действительно купил акции; если полагаешься на третьих лиц, пользователю нужно понять, кто отвечает за выкуп и урегулирование проблем. Я пока не до конца понял, достаточно ли того, что цена следует за акциями? Хотел бы спросить у опытных: при оценке таких продуктов, какие права держателя стоит проверять в первую очередь?Распространённая идея такова: акции AI под давлением, значит деньги должны перейти в криптосферу. Однако Хейс оценивает, что к июню 2027 года SpaceX может выпустить около 8,6 млрд дополнительных акций в обращение, что увеличит предложение примерно на 50%, и предупреждает, что ликвидность в крипто может пострадать.
Если подумать наоборот, я не верю, что капитал обязательно будет перетекать. Во-первых, банки глубоко вовлечены в инвестиции в AI, и эти сферы неразрывно связаны; во-вторых, если сжатие кредитования AI приведёт к сокращению балансов банков, доллар может просто уменьшиться напрямую, а не перейти в другой рынок. Я пока отложу мысль «плохое у соседа — хорошее у меня».#Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
Oklo все еще находится на ранней стадии коммерциализации, доходы от ядерной энергетики еще не достигли значительных масштабов, поэтому продолжение убытков в этом квартале соответствует ожиданиям рынка.
Ключевые преимущества: достигнуто соглашение с Meta о поддержке разработки ядерного парка мощностью 1,2 ГВт, а также подписан общий договор на поставку электроэнергии мощностью 12 ГВт с Switch, что напрямую выгодно с учетом долгосрочного спроса на электроэнергию дата-центров AI.

Финансовые преимущества: по состоянию на конец июня имеется около 3 миллиардов долларов наличными и ценными бумагами, краткосрочные денежные резервы достаточно велики, однако капитальные затраты в 2026 году ожидаются на уровне 400–500 миллионов долларов.
Основные риски: первая коммерческая АЭС Aurora планируется к запуску в 2028 году, коммерциализация по-прежнему сталкивается с рисками одобрения, поставок ядерного топлива и задержек в строительстве.$BTC
Четырёхлетний цикл Bitcoin идеально совпадает с промежуточными выборами в США, что довольно любопытно.
Каждый период промежуточных выборов знаменует конец медвежьего рынка. Так было в 2014, 2018 и 2022 годах. После промежуточных выборов происходит ещё одно резкое падение, рынок достигает дна, и начинается бычий рынок.
Отличие в том, что каждое достижение дна происходит всё раньше. #SonyQ2GamingAndMusic $XRP Хакеры держат в руках 233 миллиона украденных $XRP, готовых в любой момент обрушить рынок, а доля розничных быков на срочном рынке внезапно взлетела до 73%.
Это не покупка на дне, это очередь, чтобы подставить ликвидность крупным игрокам.
Над головой висит бомба с таймером, готовая взорваться в любой момент, а внизу — упрямые розничные трейдеры с высоким кредитным плечом, ставящие на рост. Основным игрокам не нужно самим вкладывать деньги, достаточно толкнуть вниз, чтобы вызвать цепную ликвидацию быков.
Используют самый ядовитый медвежий фактор, чтобы убить самых упрямых розничных трейдеров. Такая ситуация на рынке явно показывает, что цель — полностью расчистить этих быков.
#XRP
$XRP
👇Брат Бао в этот раз действительно собирается бороться с $SOXL на грани ликвидации?🙀🙀🙀 Хотя финансовый отчет $AMD превзошел ожидания, это не может изменить тенденцию падения полупроводников😭😭, сейчас единственный прорыв — это финансовый отчет $AAOI, который превзошел ожидания!
Сейчас SOXL достиг 60.44, чуть не пробил предыдущий минимум 60.31, выглядит действительно пугающе. Финансовый отчет AMD явно лучше ожиданий, но рынок все равно падает, многие в замешательстве, почему положительные новости полностью не работают?
Сейчас капитал вообще не смотрит на логику отчетов отдельных компаний, это настроение всего полупроводникового сектора ослабевает, макроэкономические ожидания на рынке перевешивают положительные новости отдельных акций. Когда выходят хорошие новости, а цена не растет, это самая изматывающая ситуация — «покупают ожидания, продают факты», заманивая тех, кто гонится за ростом, а затем продолжают сбивать цену вниз.
AAOI (Applied Optoelectronics), котируется на NASDAQ, компания, связанная с AI-оптическими модулями, в той же отрасли, что и SOXL в полупроводниковом секторе.
AAOI производит высокоскоростные оптические модули для AI-вычислительных центров, поставщик крупных облачных компаний, находится в верхнем звене AI-вычислительной цепочки, связана с Nvidia и AMD, акция с высокой волатильностью и потенциалом роста в полупроводниковом секторе.
Небольшой объем, сильные колебания, мощный рост, высокая корреляция с SOXL, когда рынок полупроводников оживает, она идет в ногу с ним.【Золото за два дня выросло более чем на 5%, уровень 4100 восстановлен, насколько далеко может зайти отскок?】
Золото $XAU заметно отскочило два дня подряд: в среду рост за день составил 3,4%, в четверг в течение торгов снова прибавило около 2%, вернувшись выше 4100 долларов. Непосредственными факторами, подтолкнувшими этот рост, стали ослабление доллара и снижение доходности американских облигаций после промежуточных выборов в США, доходность 10-летних облигаций упала до 4,87%. Одновременно резко упал Brent $BZ, что ослабило инфляционное давление и снизило нагрузку на золото.
После того как Демократическая партия получила контроль над Конгрессом, рынок стал ожидать ограничения фискального расширения и политического маневра Трампа, что оказало давление на доллар и доходность облигаций. Ожидания смягчения напряженности между США и Ираном также снизили цены на нефть, одновременно поддержав золото с точки зрения ставок и инфляции.
Это восстановительный ралли с макроэкономическими драйверами, а не начало новой односторонней бычьей тенденции. Рынок по-прежнему учитывает возможность повышения ставок ФРС в декабре, а данные по занятости в США в пятницу могут снова поднять доходность. Удержание уровня 4100 долларов — первый важный тест, а последующий пробой 4200 долларов придаст отскоку больше убедительности.Трамп рассматривает возможность возобновления ударов по Ирану, вероятность этого высока. За последние пару дней цены на нефть сильно упали, но как только удары возобновятся, цены на нефть сразу же отскочат. $BTC $ETH $SNDK
Сейчас нефть падает, QQQ так слабеет, что представить последствия настоящего конфликта страшно. BTC в эти дни выглядит довольно сильным, по сути часть средств уходит в золото, а BTC покупают как средство хеджирования.
Но если посмотреть в историю, BTC никогда не был активом-убежищем, по своей сути это рискованный актив. В спокойные времена он может частично защищать от инфляции, но в кризисные моменты он точно не выдержит. Те средства, что вошли в последние дни, скорее всего, заплатят за эту ошибочную оценку.
Когда Трамп действительно начнет действия, а завтра выйдут данные по занятости выше ожиданий, а во вторник следующей недели CPI даст негативный сигнал, тогда станет понятно, что такое псевдо-убежище.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ На самом деле, как бы это сказать, я всё ещё не могу полностью разобраться, нужно ещё потренироваться. Раньше американские СМИ писали, что после промежуточных выборов будет удар по Ирану, но сейчас Конгресс контролирует Демократическая партия, поэтому ожидания войны снизились, что привело к резкому падению цен на нефть и взлёту крипторынка. Если смотреть с точки зрения краткосрочной перспективы, действительно, поворота не произошло, но если смотреть в долгосрочной перспективе, Трамп всегда обходил Конгресс, так что в конечном итоге удар будет нанесён. Краткосрочные события не могут повлиять на долгосрочные тренды. Я продолжаю держать позиции по биткоину и эфиру, рискну немного. Ликвидация далеко, не боюсь промежуточных колебаний, не буду докупать, технически буду ждать настоящего пробоя для стоп-лосса, даже если стоп-лосс сработает ошибочно, ложный пробой и последующее падение меня не пугают.#BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 $BTC $ETH $ZEC
Крипто — топливо для V-образного отскока — это покрытие коротких позиций, а не новые деньги
Биткойн после объявления результатов выборов сначала упал ниже 76 000 долларов, затем V-образно отскочил выше 80 500 долларов, эфир синхронно восстановился выше 2 400 долларов. На первый взгляд, это «плохие новости исчерпаны», но если разобрать структуру капитала, качество этого отскока вызывает вопросы.
За последние 24 часа на крипторынке было ликвидировано позиций на сумму около 950 млн долларов, из них 560 млн долларов — короткие позиции. То есть основная сила, двинувшая V-образный разворот, — это принудительное закрытие коротких позиций, а не систематический вход новых покупателей. Хотя 4 ноября спотовый ETF на биткойн зафиксировал чистый приток в 74,56 млн долларов, до этого три дня подряд наблюдался чистый отток около 116 млн долларов, а суммарный чистый приток ETF за весь 2026 год до сих пор отрицателен. Удержание уровня не означает возвращение покупок.
В ближайшее время крипторынок скорее войдет в состояние «законодательного вакуума + борьбы за существующие позиции»: сопротивление на уровне 82 000 долларов является краткосрочным, а поддержка на 78 000 и 76 000 — ключевая после покрытия коротких позиций. Условием запуска трендового движения станет переход ETF от «однодневного положительного результата» к устойчивому чистому притоку, а не продолжение поддержки цены за счет ликвидации позиций. До тех пор продолжительность отскока стоит воспринимать с осторожностью.На рынке фьючерсов, когда появляются новости о ужесточении риск-менеджмента, я обычно сначала смотрю, чья ответственность меняется, а не сразу считаю, что весь рынок пострадает. Одно и то же правило для организаций, ведущих бизнес на основе размытых границ, является давлением, а для тех, у кого процессы отлажены, не обязательно плохой новостью.
На этот раз, согласно сообщению The Block, The Digital Chamber заявила, что победа Шеррода Брауна — это «наиболее значительный неблагоприятный результат» для криптосферы, и что демократы будут продвигать дебаты по криптополитике в сторону усиленной защиты потребителей и регуляторной ответственности. Это оценка влияния выборов от организации, а не означает, что конкретные регуляторные меры уже внедрены.
Мое мнение таково: эту новость следует читать с учетом различий в бизнес-моделях, а не считать ее однозначно негативной для всей отрасли. В традиционных фьючерсах цепочки ответственности за клиентские средства, исполнение сделок и управление рисками относительно ясны; в криптобизнесе, который работает через разные платформы и протоколы, после проблем бывает сложнее понять, к кому обращаться — иногда это сложнее, чем сам риск. По моим предположениям, если требования к ответственности действительно станут более детализированными, то бизнес с размытыми границами ответственности испытает большее давление, а организации, готовые четко прописать правила, наоборот, могут снизить издержки доверия.
Мой старомодный подход — считать, на кого ложится ответственность. Есть ли у вас друзья, которые тоже пришли из традиционного рынка? По знакомым вам правилам фьючерсов, что в криптобизнесе следует в первую очередь улучшить: изоляцию клиентских активов или цепочку ответственности после инцидентов? $ZEC
В старом приватном пуле Sprout Zcash примерно 16 миллионов долларов в ZEC. Завтра утром после активации NU7 эту партию монет нужно будет сначала перевести со старого кошелька, иначе потом будет невозможно. Экстренные новости вышли в 13:56.
Рынок никак не отреагировал. Текущая цена 1317, за день +4,9%, с 10 часов колеблется в диапазоне 1302-1329, последние три часовых свечи колеблются всего на 10-20 долларов. Объемы торгов 51, 40, 45, 39, 41 миллион долларов, каждая свеча стабильнее предыдущей, ни одна не прорвалась.
16 миллионов звучит внушительно. На OKX бессрочные контракты за день имеют номинальный объем более 1,7 миллиарда долларов, этот объем составляет менее одного процента. Открытый интерес 138 тысяч монет, 182 миллиона долларов, на несколько тысяч монет больше, чем утром, быки не уходят.
Комиссия 0,0062%, что на треть ниже базовых 0,01%, бессрочные контракты торгуются с дисконтом к споту. Те, кто хочет догонять, даже не готовы платить премию.
Я не считаю, что завтрашнее обновление — это событие для рынка. Трудности с миграцией действительно касаются только держателей старых монет, для рынка это просто новость. Если будет движение, то оно зависит от объема на спотовом рынке, а сейчас его нет.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Чем дольше боковик, тем опаснее? Я вижу не накопление, а колебание перед водопадом
Я внимательно смотрю на этот участок свечного графика, он очень знаком: BTC и ETH долгое время идут боком, кажется, что падать не будут, но на самом деле происходит расходование поддержки. $BTC BTC сейчас около 80,552 USDT, за последние 7 дней упал на 0,97%; $ETH ETH около 2,427 USDT, за последние 7 дней вырос на 2,87%, но за 30 дней упал на 10,43%. Супертренды на дневных графиках у обоих направлены вниз, расположение скользящих средних также не формирует единого бычьего сигнала.
Что меня больше настораживает, так это то, что крупные держатели контрактов BTC занимают 66,02% позиций в лонгах, у ETH — 59,13% в лонгах; следующая ставка финансирования по BTC положительная. Когда лонги переполнены, при пробое боковика легко может начаться цепная ликвидация. RSI(6) у ETH достиг 72,28, что указывает на перегрев в краткосрочной перспективе; у BTC появился золотой крест MACD, но объемы составляют лишь 0,24 от 7-дневного среднего, поэтому устойчивость отскока еще под вопросом.
С точки зрения новостей, рынок по-прежнему подвержен колебаниям из-за политики и промежуточных выборов в США, направление не прояснилось. Мой медвежий взгляд не утверждает, что "водопад неизбежен", а рассматривает этот боковик как накопление риска: если объемы продолжат сокращаться и ключевые уровни будут пробиты, волатильность вниз может усилиться; наоборот, если объемы вырастут и супертренд изменится, медвежья логика потребует пересмотра. Рейтинг силы и слабости рынка: дивергенция ликвидности трех монет
$HUMA: крупные ордера дороже, мелкие пока стабильны
Глубина стакана HUMA ухудшается. Стоимость крупных продаж растет, но влияние мелких продаж незначительно. Моделирование показывает, что проскальзывание при продаже на сумму 100 000 выросло с 0,92% до 1,04%, а при продаже на 10 000 остается около 0,17%. Более дорогие крупные ордера указывают на ослабление поддержки ликвидности крупных объемов.
$AKE: продажа дешевле, покупка дороже
AKE демонстрирует улучшение с одной стороны и давление с другой. Моделируемое проскальзывание при покупке/продаже на 100 000 изменилось с 0,88%/0,97% до 1,00%/0,87%, то есть стоимость покупки выросла, а продажи снизилась. В операциях не следует усреднять по общему объему, а корректировать объемы отдельно для покупки и продажи.
$CAP: при увеличении объема ордеров обе стороны становятся дороже
CAP благосклонен к мелким ордерам, проскальзывание при покупке/продаже на 10 000 составляет около 0,08%; но при увеличении до 100 000 проскальзывание возрастает до 0,58%/0,54%. Проскальзывание на уровне десятков тысяч нельзя линейно экстраполировать на сотни тысяч, следует учитывать реальные объемы ордеров, чтобы избежать недооценки издержек от рыночного воздействия.83% потенциального размывания я предпочитаю рассматривать как стресс-тест оценки AI-нарратива, а не как уведомление о комиссии в криптосфере.
Хейс оценивает, что первичные инвесторы IPO Anthropic к июню 2027 года могут столкнуться с размыванием до 83%; он также предполагает, что давление на акции AI-гигантов может повлиять на ликвидность долларов на крипторынке через сокращение кредитования и замедление расширения балансов банков. Меня больше всего интересует первое число: оно раскрывает разрыв между «хорошими перспективами компании» и «получением инвесторами хорошей прибыли».
Процент размывания нельзя напрямую воспринимать как падение цены акции. Если новое финансирование создаёт достаточную бизнес-ценность, то увеличение количества акций не обязательно означает снижение стоимости на акцию. Это моё мнение, но наоборот, если рост не сможет поддержать новые акции, масштабная отрасль тоже потребует пересчёта. Прочитав это, я скорее хочу разделить уверенность в AI и терпимость к оценке.
Что касается крипторынка, я предполагаю, что давление может наступить раньше из-за логики оценки, основанной на AI, а не из-за всего долларового предложения активов. Если публичный рынок начнёт строго оценивать соотношение затрат и результатов AI-компаний, то соответствующий нарратив может потерять свободные ориентиры ценообразования. Далее я хочу увидеть, сколько бизнес-роста принесло финансирование, а не насколько шумной была новость о финансировании.Вы думаете, что показание ЭКГ с RSI 68 — это безопасный сигнал? Ошибаетесь. В кардиохирургии мы никогда не судим о состоянии сердца по одному отведению — краткосрочный RSI 68 кажется умеренным, но цена уже находится на 118% выше нижней границы полосы Боллинджера, всего в -0,3% от верхней границы, что соответствует критическому состоянию, когда клапан еще не полностью пролапсирован, но хорды уже растянуты. Амплитуда в 1,96% за 24 часа кажется стабильной, но учитывая расширение полосы Боллинджера до 118%, это компенсаторная тахикардия перед тампонадой перикарда — кажется стабильным, но давление крови тихо падает.
Я видел слишком много людей, погибших из-за «подождем еще». Долгосрочный RSI 45,8 в норме, долгосрочный тренд не нарушен, как у пациента с сохраненной базовой функцией сердца. Но краткосрочный RSI уже достиг 68, а положение полосы Боллинджера говорит, что цена сжимается у верхней границы — это не время для входа, это последние три секунды проверки перед началом распила грудины, когда анестезия закончилась. Истинная проблема не в частоте сердцебиения, а в том, что кривая артериального давления уже выровнялась.
Учитывая эти жизненные показатели, мой вывод: сейчас не время покупать, а время для точной хирургической очистки. Медведям нужна высокая точка входа, а не попытка пробить уже расширенные сосуды. Мой план действий следующий:
📉 Шорт:
Вход: $0.38 (текущая цена +3,2%)
Тейк-профит 1: $0.34 (-5,4%)
Тейк-профит 2: $0.35 (-3,0%)
Стоп-лосс: $0.42 (+15,2%)
Тейк-профит 2 ближе к входу, более консервативная позиция, моя первая цель — устранить основную проблему; стоп-лосс $0.42 оставляет пациенту 15,2% пространства для повторного ангиографического обследования, если цена пробьет этот уровень, значит, мой диагноз ошибочен, и нужно немедленно закрывать грудную клетку и начинать заново.
Суть этой сделки не в ставке, а в ожидании, когда цена достигнет высокого уровня для надежного шва. Сейчас сразу идти в шорт — это как делать разрез, пока еще не закончено введение остановителя сердца, риск кровотечения намного выше потенциальной прибыли.💻 Когда я вижу такой ордер, моя первая реакция — искать баги в системе риск-менеджмента, а не гадать, насколько вырастет цена. Даже если направление выбрано правильно, это не значит, что логика исполнения готова к запуску.
В этот раз вход — это кошелек Core Trader 19, который открыл длинную позицию по HYPE с 10-кратным кредитным плечом, номинальная позиция около 71,7 тыс. долларов, ориентировочная цена 83.4585 долларов. Это открытие позиции, результат еще не известен.
Мое мнение: этот ордер выражает бычий настрой, но недостаточно, чтобы считать момент входа разумным. Номинальная сумма не равна марже, нельзя судить о силе уверенности только по «крупному ордеру»; при 10-кратном плече, если цена пойдет против на 1%, первоначальные потери маржи составят примерно 10%, без учета комиссий, запас прочности невелик. Также нет данных о стоп-лоссе и балансе счета, бюджет риска пока не определен.
Если бы это был я, я бы сначала четко прописал, когда бычья логика перестанет работать, и только потом определял размер позиции, а не ждал, пока убыток сам укажет на ошибку. В дальнейшем мне интереснее наблюдать за его действиями по сокращению позиции, а не ориентироваться на сумму открытия.Вчера спотовый BTC ETF наконец-то получил приток около 74,61 млн долларов — рынок уже кричит «основные игроки вернулись»?
Рынок думает: однодневный приток = возвращение институционалов, 80 000 можно считать дном.
На самом деле: за последние пять дней суммарно вышло около 1,07 млрд долларов — крупнейшая утечка с июля; в тот же день Fidelity FBTC получил приток около 237 млн, а BlackRock IBIT всё ещё терял около 201 млн — это не синхронный вход, а борьба противоположных сил. Индекс страха с утра около 50 снова упал до примерно 42, цена всё ещё около 80 400, настроение уже заметно испугалось.
Моё мнение: капля притока ≠ потоп. До отчёта по занятости (завтра в 21:30 по Пекину) не стоит писать «однодневный приток» как сценарий бычьего рынка. Только если приток будет непрерывным в течение 2-3 дней и цена закрепится около 82 000, можно говорить о подтверждении притока капитала; если данные окажутся сильнее и усилят ожидания повышения ставок, и цена упадёт ниже примерно 79 000, то это скорее ложное движение после покрытия коротких позиций.
Три шага к пониманию:
1) Смотрите на суммарный приток за пять дней, а не на заголовки одного дня
2) Пока IBIT теряет средства, не стоит говорить об институциональном консенсусе
3) Ключевые уровни: около 82 000 для подтверждения / около 79 000 для снижения кредитного плеча
Как вы думаете, 74,61 млн — это начало возврата средств или дымовая завеса перед отчётом по занятости?
$BTC $ETH
#ОтчётПоЗанятостиСкоро, сможет ли он усилить ожидания повышения ставок в декабре?Upbit одновременно открыл три торговых пары для CARDS: корейская вона, BTC и USDT. Это короткое сообщение, но в нем скрыты три разных вида денег.
Сначала посмотрим на пару с корейской воной. На корейской бирже пара с воной — это единственный прямой вход для местных средств. Деньги не нужно сначала менять на USDT и не нужно обходить другие платформы, они идут напрямую с банковского счета. Кто получил пару с воной, тот фактически открыл дверь к депозитам розничных инвесторов в Корее.
Далее пара с $BTC. Эта линия обслуживает старых пользователей, у которых есть только биткоины, и которые не хотят сначала продавать их за фиат, а затем покупать обратно. Обмен в криптовалюте снижает издержки. Пара с $USDT предназначена для межбиржевых трейдеров и зарубежных инвесторов, вход и выход осуществляется через стейблкоин.
Одновременное появление трех пар важно не количеством, а тем, что биржа готова предоставить несколько входов для одного и того же актива. Ликвидность поступает не по одному каналу, а по трем, которые объединяются в один пул.
С точки зрения анализа, в краткосрочной перспективе стоит следить не за ценой, а за объемом торгов по паре с корейской воной. Рост объема по воне означает, что местные розничные инвесторы действительно заходят на рынок; если активна только пара с USDT, значит, на рынке работают внешние арбитражники, и интерес не удерживается.
Оставлю на размышление один момент: пара с корейской воной есть только на Upbit, на других рынках ее нет. Как только такая структура формирует ценовой разрыв, кто теряет деньги в арбитраже — местные покупатели или внешние игроки — зависит от того, чьи руки быстрее.*🔥 $BTC поднялся с 75,6 тыс. до 81,1 тыс., весь рынок кричит о бычьем развороте? Не обманывайтесь!*
За 24 часа рост более 4%, капитализация вернулась к 2,7 трлн, заголовки полны слов «отскок», «потепление»
Но движение капитала рассказывает другую историю:
*1. Шортисты потеряли 533 млн*
За 24 часа по всему рынку закрыто позиций на 936 млн, из них шорты — 533 млн, только по $BTC шорты ликвидированы на 370 млн
*2. Позиции сокращаются, а не растут*
Цена выросла на 4%, а открытый интерес упал на 4,36% до 347,7 млрд
Объем торгов взлетел на 44%, а позиции сократились
Это не набор позиций, это зачистка! Старые шортисты закрываются и уходят, новые лонгисты не приходят!
*3. ETF уходит, за три дня отток 1,157 млрд*
30 октября отток 643 млн, 2 ноября 399 млн, 3 ноября 115,6 млн
Только BlackRock iShares вывел 734 млн, что составляет 63,4%
Три дня роста цены — это три дня самого активного бегства институционалов!
По сути Bitfinex говорит: этот отскок — движение за счет плеча, а не спотовых покупок
Закрытие шортов = одноразовая покупка, которая быстро сгорает
ETF продолжает выводить средства, никто не добавляет
*Ключевые уровни:*
Сопротивление сверху 81 300, снизу 75 839 — это уровень себестоимости краткосрочных держателей
Если пробьет 75 839, следующая цель 70 000–75 000
Текущая цена в середине, ни быки, ни медведи не имеют права на ошибку!
Если вы покупаете на 81 тыс., вы покупаете не тренд, а остатки стоп-лоссов шортистов В утренней сессии говорили, что пробой 285.83 с объемом — это сигнал к продаже, в 13:00 пробили, закрылись на 286.15 — но это не считается подтвержденным.
В 09:00 одна сделка на 91 контракт опустила цену до 285.73, с 10:00 до 12:00 три сделки по 81 контракту подняли цену обратно до 288.33. В 13:00 одна сделка на 110 контрактов (самая крупная в Азии) пробила 285.43, пробив 285.83 на 0.4, но закрылась на 286.15: пробой был, но удержать его не удалось, значит пробоя нет. Сейчас объем еще не вырос.
MA20 288.665 давит сверху на 2.5 пункта, 24-часовой минимум 278.33 — это падение в 20:00 вчера вечером с 258 контрактов, общий дневной объем 1342.8 U.
Текущая цена 286.14 / -2.00%
Пробой 285.43 (≥150 контрактов) с отскоком до 286.2~286.8 — продажа на 286.5, стоп 288.2, цель 283.0, коэффициент 2.1
Закрытие выше 288.33 (≥150 контрактов) с откатом до 287.6~288.0 — покупка на 287.8, стоп 286.2, цель 292.09, коэффициент 2.7
В диапазоне 285.4~288.3 без движения, в 22:30 откроется американский рынок.
$SNOW
(Не является инвестиционной рекомендацией, прибыль и убытки на ваш риск)Вывод сразу: прошлой ночью в Техасе произошли перемены, и криптосообщество должно следить не за $BTC, а за AI-трансформацией майнеров. Та же группа майнеров: $RIOT вырос на 12,8% вопреки тенденции, Hut 8 упал на 22%, IREN на 11%.
Причина: новый губернатор Техаса — открытый критик "безумия дата-центров", рынок сразу отреагировал ожиданиями ужесточения одобрения дата-центров. Bernstein сразу понизил целевые цены для 7 майнеров, Cipher -17%, CleanSpark -11%.
$RIOT — исключение: выручка за 3-й квартал превзошла ожидания, при этом подписан 15-летний контракт аренды AI-центра в Техасе, Corsicana, на 910 МВт, общая сумма почти 28 млрд долларов, арендатор — Anthropic. Вчера после 21:00 на OKX был 1-часовой объем сделок на 997 тыс. долларов, цена взлетела с 13,74 до максимума 17,26.
Но есть и холодный душ: суточный объем бессрочных контрактов $RIOT всего 2,58 млн долларов, открытый интерес — лишь 86 тыс. долларов, финансирование по ставке уже 8 периодов подряд равно 0, что означает отсутствие маржинальных средств и тонкий рынок, легко следовать за сделками, но при выходе с позиции на рынке может быть всего несколько десятков тысяч долларов. Еще один сигнал: в прошлом квартале RIOT продал 79% своих биткоинов.
Майнеры поднимаются благодаря AI-контрактам или это очередной пузырь? $RIOT Самое противоречащее здравому смыслу: сейчас ставка делается не на снижение ставок, а на их повышение — вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре составляет 81,5%, снижения ставки не предвидится.
Почему? Рынок труда не рухнул (ADP за октябрь 86 тыс., превысив ожидания, прогноз по занятости вне сельского хозяйства на 6 ноября — 65 тыс.), инфляция всё ещё высокая (CPI за сентябрь 3,7%, базовый PCE 3,1%), Федеральная резервная система только в сентябре уже повышала ставку, а чиновники продолжают говорить о дальнейшем повышении.
Статистика CPI за 10 октября с учётом высоких цен на нефть 11 ноября, скорее всего, тоже не покажет снижения.
Ключевая временная задержка: в начале ноября цены на нефть резко упали на 8%, но это отразится только в CPI за 10 декабря, а заседание 9 декабря уже будет завершено, и члены комитета этого не увидят.
Моё мнение: вероятность повышения ставки около 70%, сохранения без изменений около 30%, снижение ставки примерно 0%. На смягчение стоит смотреть в 2027 году.
Сейчас доллар и доходность по гособлигациям США легко растут и трудно падают, не спешите покупать золото и долгосрочные облигации. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC $ETH $ZEC С началом работы нового Конгресса в январе 2027 года ожидается, что расследование криптобизнеса семьи Трампа начнется не ранее февраля 2027 года. До этого момента рынок заранее отреагирует на этот «политический негатив», WLFI и связанные с Трампом токены (например, $TRUMP) столкнутся с сильным эмоциональным давлением на продажу.
Долгосрочная неопределенность: хотя Трамп все еще может использовать право вето для противодействия законодательству Демократической партии, продолжающиеся слушания в Конгрессе, запросы документов и медийное освещение способны нанести необратимый ущерб репутации его бизнес-империи. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Шортов ликвидировали больше, чем лонгов.
По всей сети ликвидировали контрактов на 9,92 млрд, из них шортов на 5,77 млрд, лонгов на 4,15 млрд.
Обычно страдают лонгисты, а сегодня всё наоборот.
Вчера вечером шорты выше 80 000 были массово ликвидированы, за 30 минут ликвидировали контрактов на 3,2 млрд.
Но это вовсе не разворот.
Общее количество открытых позиций на рынке упало до 12-месячного минимума, почти все избыточные плечи закрыты.
Странно, что ставка финансирования всё ещё положительная, лонгисты продолжают платить шортам.
Позиции очистились, но оставшиеся не сдаются.
Вот в чём самая опасная часть.
Киты тоже разделились.
"Кит с 100% выигрышной историей" не выдержал, два часа назад закрыл оставшиеся лонги с убытком в 39,37 млн долларов.
Другой кит держит позицию почти на 400 млн долларов, вчера ночью до ликвидации оставалось всего 30 долларов, в полночь срочно добавил 9,21 млн маржи, чтобы сохранить позицию.
Кто-то покупает на дне, за два дня потрачено 133 млн USDC на почти 38 000 ETH.
Кто-то режет убытки, кто-то докупает, кто-то принимает позиции.
С ETF тоже напряжённо: общий чистый приток в биткоин составил 74,6 млн, но из фонда BlackRock IBIT вышло 201 млн, остальные продукты держат баланс.
Ethereum ETF прекратил семинедельный отток и едва перешёл в плюс.
Розничные лонгисты всё ещё переполнены, соотношение лонгов к шортам остаётся на стороне лонгов.
Если ставка финансирования не станет отрицательной, дна не будет.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
$BTC $ETH Числа GAAP Moderna легко могут быть сильно искажены тремя «неоперационными статьями»:
• Амортизация нематериальных активов от слияний и поглощений: в 2025 году это разрыв между Non-GAAP и GAAP составил около 2,13 доллара на акцию
• Расходы на реструктуризацию и обесценение: руководство компании на 2026 год явно включает реструктуризационные расходы
• Обесценение нематериальных активов: во втором квартале 2026 года уже было зафиксировано обесценение на 666 миллионов долларов, что напрямую привело к отрицательному значению GAAP за квартал в −4,41
То есть, этот вопрос не о продажах, а о том, была ли в этом квартале дополнительная крупная сумма обесценения. Если будет новое обесценение, порог −1,28 внезапно станет опасным.
Обычно ожидается превышение прогноза~Говорят, что прогнозные рынки точнее опросов, и я считаю, что в этом есть доля правды. В опросах можно просто выбрать ответ без особых затрат, а когда нужно вложить деньги, чтобы выразить своё мнение, люди обычно думают несколько раз. Например, возможность того, что биткоин выполнит определённое условие к оговорённому времени — это торговля конкретным результатом, что отличается от обычной торговли на рост или падение. Коэффициенты можно рассматривать как ориентир вероятности, основанный на средствах, вложенных на рынке, но они не отражают мнение всех. Особенно если участников мало, у меня возникают сомнения: действительно ли этот коэффициент отражает общее мнение, или это просто крупный игрок с большими деньгами, который заглушает остальных?📊 В пятницу выходит важный отчет по занятости вне сельского хозяйства! BTC получит поддержку или столкнется с давлением?
В эту пятницу будет опубликован отчет по занятости вне сельского хозяйства в США за октябрь, который может стать одним из самых важных данных для финансовых рынков на этой неделе.
В настоящее время рынок ожидает прирост рабочих мест в диапазоне от 59 000 до 65 000, уровень безработицы прогнозируется на уровне 4,2%, а средний месячный рост заработной платы — около 0,3%.
Учитывая данные ADP по занятости вне сельского хозяйства, опубликованные в среду, с приростом 86 000 рабочих мест, что выше ожиданий рынка, можно сделать вывод, что рынок труда пока не демонстрирует явного замедления.
Я заранее разбираю три возможных сценария:
🟢 Если данные по занятости окажутся значительно ниже ожиданий:
Охлаждение на рынке труда может привести к росту ожиданий снижения ставок, при этом доллар и доходность американских облигаций могут снизиться, что окажет поддержку BTC и ETH.
🔴 Если данные по занятости окажутся значительно выше ожиданий:
Устойчивость рынка труда усилится, ожидания снижения ставок могут ослабнуть, доллар и доходность облигаций могут вырасти, что создаст давление на крипторынок.
🟡 Если данные будут примерно соответствовать ожиданиям:
Рынок, возможно, не сосредоточится только на приросте рабочих мест, а уровень безработицы и темпы роста зарплат могут определить краткосрочное направление.
Мой предварительный вывод: сейчас нельзя однозначно ставить на положительный или отрицательный эффект. Важно следить за числом занятых, уровнем безработицы, ростом зарплат, а также за реакцией доллара и доходности облигаций после публикации данных.
Еще один момент: слишком сильный рынок труда может подавить ожидания снижения ставок, а слишком слабый — вызвать опасения рецессии. Поэтому плохие данные по занятости не обязательно приведут к росту биткоина.
#美国非农 #大非农 #美联储 #BTC #ETH #比特币В среду американский фондовый рынок показал крупнейший однодневный рост в этом году. Индекс Dow вырос на 1569 пунктов, или на 3,03%, закрывшись на уровне 53356, впервые с 8 сентября вернувшись выше 53000; S&P вырос на 1,58%, Nasdaq $QQQ вырос на 1,44%.
Технологические акции разделились на две группы. В течение торгов Amazon вырос на 8%, Apple $AAPL почти на 7%, Google $GOOGL более чем на 6%, Microsoft на 4%; CoreWeave упал на 10%, Nvidia на 3%. Причина кроется в голосовании: во вторник по всей стране прошло 41 местное голосование, связанное с дата-центрами, из них 40 были против, демократы, призывающие приостановить строительство дата-центров в Техасе, Джорджии и Огайо, выиграли губернаторские выборы. Лаура Мартин из Needham отметила, что чем выше регуляторные барьеры, тем больше они защищают старых игроков, а крупные облачные компании — это старые игроки в сфере ИИ.
После закрытия торгов акции Qualcomm упали на 7%. Доходы от мобильных чипов за прошлый квартал упали на 26% до 5,14 млрд долларов, рост цен на память вынуждает производителей телефонов повышать цены, спрос сдерживается. Доходы от дата-центров составили всего 650 млн, генеральный директор Амон заявил, что к 2027 финансовому году планирует достичь 5 млрд, добавив: "Проблема не в спросе, а в предложении".
Риски политики ложатся на тех, кто продолжает строить дата-центры, крупные компании с наличными и готовой электроэнергией становятся убежищем, эта диверсификация важнее, чем рост индекса. Падение Nvidia на 3% — тоже сигнал, если расширение крупных компаний будет заблокировано в нескольких штатах, первыми пострадают поставщики оборудования. Пока Qualcomm не реализует свои планы на 5 млрд, цена акций будет зависеть от того, когда прекратится падение мобильных чипов. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $BTC Что дальше, куда пойдет путь?
Вчера вечером $BTC застрял около 81199.9, $ETH однажды подскочил до 2451, спотовое золото поднялось выше 4100; с другой стороны, акции SanDisk $SNDK упали почти на 8%. Куда уходит капитал? Одним словом: политическая неопределенность снижается, деньги сначала идут в криптовалюту и золото, чтобы "перевести дух"; но ожидания ужесточения регулирования дата-центров растут, и чипы памяти первыми пострадали.
Демократы захватили Конгресс, рискованные активы получили поддержку; но новый губернатор Техаса выступает за приостановку строительства новых дата-центров, а Техас занимает 27% от всей планируемой мощности США. SanDisk продает флеш-память для дата-центров, и при ужесточении ожиданий логика рушится. Проще говоря, дело не в том, что флеш-память вдруг стала невыгодной, а в том, что "будут ли строить серверные" — вот новый вопрос.
Дальше не стоит впадать в панику, следите за уровнями:
BTC: сопротивление 80450—81500, закрепление выше — настоящий прорыв; поддержка 79800, пробой — возврат к флету.
ETH: граница 2390, закрепление выше — шанс увидеть 2450—2485; пробой вниз — 2360—2330.
Золото: сопротивление 4080—4100, поддержка 4045—4020, после сильного роста рискованно догонять.
Не обманывайтесь одной бычьей свечой, и не пугайтесь одной медвежьей.
#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ Биткоин стабильно держится выше 80 000, эфир за день вырос на 8%, после смены состава Конгресса наступило облегчение. CLARITY, скорее всего, провалится, деньги идут в монеты с собственной историей, у LINK, DASH, ENA свои объяснения.
$LINK около 11.57, азиатские акции на блокчейне
Рост за 24 часа 7,5%. Во вторник Chainlink расширил поток данных по акциям Азиатско-Тихоокеанского региона с Японии и Кореи на шесть бирж в Шанхае, Шэньчжэне, Тайване и Гонконге, охватывая капитализацию свыше 40 триллионов долларов. Сопротивление сверху на 12.62, поддержка снизу на 10.25.
$DASH около 49.6, на волне приватности 🔥
Рост за 24 часа 11,2%. NU7 от ZEC ожидается к активации завтра утром, капитал заранее переходит в приватные монеты, на Kraken крупные ордера скупают на тонком стакане, у DASH новостей нет. В сентябре цена поднималась до 78.68, затем упала обратно до 54.
$ENA около 0.1835, выбирается из хакерской ямы
Рост за 24 часа 8,5%. 30 октября хакеры украли 217,5 млн ENA с Binance, цена упала до 0.1658. Сейчас монета следует за ростом эфира, сопротивление в диапазоне 0.20–0.22.
LINK самый крепкий, расширение реальное, пробой выше 12.62 будет настоящим прорывом. DASH самый рискованный, полностью зависит от ритма ZEC, если NU7 окажется позитивным событием, то последователи уйдут быстрее ZEC. ENA застрял на 0.20, если хакерский кошелек снова активируется, рост придется отдать обратно. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Основой для оценки риска и доходности при рассмотрении этой новости для меня являются суверенные и корпоративные облигации на развивающихся рынках. Первый токенизированный инвестиционный стратегический продукт Schroders уже запущен на Solana, токен обозначен как SISF. Я склонен рассматривать это как положительный сигнал для предложения активов на блокчейне, а не как прямое улучшение оценки публичной цепочки.
Мое мнение таково: это делает более правдоподобным продолжение попыток традиционных управляющих активами выпускать продукты на блокчейне, но смена носителя облигаций не устраняет кредитный риск. Насколько выгодны такие ставки, зависит от того, покрывают ли доходы базовые риски и издержки использования, нельзя заменять собственное суждение именем института.
По моим предположениям, если переход на блокчейн снижает операционные трения и повышает прозрачность информации, такие попытки оправданы; если же это просто дополнительная токенизированная оболочка, которая увеличивает издержки, ожидания могут не оправдаться. В дальнейшем я больше заинтересован в условиях продукта и фактическом использовании, пока не собираюсь переоценивать значение слов «на блокчейне».После промежуточных выборов в США действительно ли наступил пузырь в AI? Я считаю, что не обязательно.
Многие связывают резкое падение $SNDK и полупроводникового сектора с «лопнувшим пузырём AI» после промежуточных выборов.
Длинная позиция по $SNDK открыта на 1499.5, текущая цена 997.7, плавающий убыток -334%. На первый взгляд это жестокое падение, но за этим стоит реальная логика — рыночные настроения раздувают ситуацию, а не фундаментальные показатели AI рухнули.
После выборов демократы взяли ключевые штаты, рынок боится ограничений на одобрение дата-центров и препятствий для расширения вычислительных мощностей, плюс крупные игроки используют ситуацию для очистки позиций, что привело к падению $SNDK с высоких уровней до трёхзначных значений. Но это не значит, что AI проиграл. Капитальные затраты гигантов в сотни миллиардов долларов продолжаются, спрос на чипы памяти сохраняется, а отраслевой оптимизм сместился с «слепого энтузиазма» к «периоду подсчёта прибыли».
Если оглянуться на мою позицию, цена ликвидации на 735.4, что уже очень близко к текущей цене 997.7. Это реальная цена высокого кредитного плеча в условиях резкой очистки рынка: даже если вы уверены в долгосрочной логике «возможно, это не пузырь», вас очень легко могут полностью ликвидировать из-за краткосрочных политических игр и паники.
Пузырь, возможно, не лопнул, просто оценки возвращаются к рациональным значениям. Но сейчас самое опасное — не рынок, а этот шаткий маржинальный баланс. Какая бы ни была логика, она не выдержит лезвия ликвидации, поэтому кредитное плечо нужно снижать.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Разобрал финансовый отчет Circle за третий квартал, рост доходов не вызывает вопросов, основные моменты, на которые обращаю внимание:
Во-первых, объем транзакций USDC в блокчейне вырос на 49% в годовом выражении и достиг 13,9 трлн долларов, что свидетельствует о том, что стейблкоины выходят за рамки традиционной роли замены доллара и начинают приобретать более широкие свойства финансовой инфраструктуры. Конкуренция среди стейблкоинов все больше смещается в сторону платежных сетей, сценариев обращения и сотрудничества с финансовыми институтами, что подтверждается в отчете, например, повторным заявлением о планах приобретения сингапурской платформы для трансграничных B2B-платежей Tazapay, чтобы решить вопросы движения средств в реальных коммерческих сценариях.
Во-вторых, использование USDC растет, объем транзакций в блокчейне также увеличивается, но прибыль Circle не полностью зависит от транзакций в блокчейне, компания по-прежнему сильно зависит от доходности резервных активов. Поэтому в будущем, если процентные ставки будут снижаться, объем обращения стейблкоина должен продолжать расти, а доходы от платежей и сервисов — увеличиваться, иначе будет сложно поддерживать высокую прибыль только за счет доходов от резервов.
В итоге, у всех, кто следит за Circle, теперь должно быть более конкретное понимание компании. Если вы понимаете усилия Circle по развитию платежей, кастодиальных услуг, корпоративных расчетов, сетевой инфраструктуры и других сервисов, вы, как и я, будете уверенно позитивно смотреть на $CRCL #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Посчитаем: исходя из минимального объема позиций и оценки в статье, каждая монета эквивалентна примерно 84 долларам. Я привык сначала разделять счета: даже если оценка активов велика, это не значит, что можно сразу считать это успехом нового бизнеса.
① В статье говорится, что ключевые участники Hyperliquid владеют как минимум 238 миллионами $HYPE. Размер позиций отражает привязку интересов, но не означает, что на продукт уже есть спрос. ② Оценка этих позиций составляет около 20 миллиардов долларов. Это не доход платформы и тем более не средства, которые можно напрямую использовать для поддержки нового рынка. ③ Сооснователь Джефф Ян отправился в Лондон на встречу с законодателями и намекнул на возможный выпуск токенов акций в будущем, но сроки запуска и данные по сделкам не были предоставлены. То, что он называет ликвидностью, возможно превзойдет традиционный фондовый рынок, но пока это лишь видение.
Мое мнение: это сигнал направления, но еще не подтверждение бизнеса. Важна третья сторона, которая будет поставлять продукт, что означает, что желание платформы не равно способности реализовать проект; дальше я буду смотреть, кто именно будет поставлять продукт и как именно будет проходить торговля.