Orbit Post Sitemap
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Ключевые выводы: "暴赚" в Q3 — это бухгалтерская иллюзия, я выбираю открывать короткие позиции • Операционная прибыль за Q3 около 21 млрд долларов, из которых 20,9 млрд долларов — это доходы от справедливой стоимости цифровых активов (нереализованные, безналичные). Во втором квартале из-за падения BTC был убыток в 8,2 млрд долларов — за один квартал колебания цены монеты привели к прибыли и убыткам около 28 млрд долларов. Доходы от программного обеспечения составили всего 125 млн долларов (снижение на 3% в годовом выражении), незначительно. 2. Маховик остановился (самое критичное) • Доходность BTC с начала года 2026 = -3,7%, количество BTC уменьшилось на 24 947 монет, убыток в долларах по BTC составил 2,03 млрд долларов. В течение года потрачено 14,3 млрд долларов на покупку монет, позиция выросла на 26%, но скорость размывания превысила скорость покупки, содержание BTC на акцию фактически снизилось. • Причина: mNAV сжался с 1,5–3,0x до примерно 1,13x (за 52 недели достигал 0,98x). Когда премия приближается к 1, эмиссия акций для покупки монет меняется с "увеличения стоимости" на "размывание", что приводит к рефлексивной смертельной спирали. 3. Финансовая стратегия — не наступление, а оборона • Долгосрочное пробитие STRC → план выкупа расширен до 2 млрд долларов, уже выкуплено около 177 млн акций на 205 млн долларов тремя траншами, капитал смещается с накопления монет на защиту привилегированных акций. • Годовые дивиденды/проценты по привилегированным акциям около 1,5 млрд долларов и растут; на неделе 19–25 октября редкая приостановка покупки монет.Держатели CORE, пора просыпаться: данные экосистемы не лгут
Различные BTCFi-нарративы постоянно рисуют возможности, но холодные данные с блокчейна не обманывают. Из 300 DApp большинство — это «зомби»-контракты, реально работающих очень мало; ежедневный объем торгов на децентрализованных биржах в цепочке составляет всего несколько сотен долларов, нативный DeFi TVL продолжает сокращаться, уровень приложений экосистемы практически в состоянии шока.
Многие путают данные о стейкинге BTC и активность DeFi. BTC, участвующие в стейкинге Satoshi Plus, заблокированы в основной сети Биткоина, чтобы получать награды CORE, и почти не поступают в цепочку Core для торговли или кредитования. Популярность стейкинга не приводит к реальному движению средств в цепочке, задуманный фондом механизм обратного выкупа комиссий до сих пор не запущен.
Такие масштабные нарративы, как SatPay, ETP, RWA, пока остаются только в дорожной карте и не приносят стабильного дохода. Существуют старые риски: независимые валидаторы продолжают уходить, 69 миллионов «призрачных» токенов нависают, создавая риск давления на продажу в любой момент.
Не стоит самообманываться ожиданиями бычьего рынка. Взлеты на рынке могут дать краткосрочный отскок, но постоянно слабые данные экосистемы — это ответ от фундаментальных показателей.
Вкратце: истории можно рассказывать сколько угодно, но данные трудно подделать; оценка, основанная только на нарративах, при оттоке средств легко возвращается к реальной стоимости.SatPay, RWA, ETP... Каждая история CORE звучит хорошо, но данные говорят правду
SatPay платежи, RWA реальные активы, ETP регулируемые продукты — все эти истории звучат очень воодушевляюще и поддерживают BTCFi рассказ CORE. Но холодные данные с блокчейна создают огромный контраст с этими красивыми рассказами.
Объем TVL нативного DeFi на блокчейне сокращается, ежедневный оборот DEX составляет всего несколько сотен долларов, большинство DApp превратились в «зомби»-контракты, только BTC повторное стейкинг поддерживает небольшую активность. Пользователи, участвующие в стейкинге BTC, преследуют цель только заработать награды CORE, редко превращаясь в активных трейдеров на блокчейне, замкнутый цикл активов не работает.
SatPay, RWA, ETP — это долгосрочные планы для институциональных клиентов, которые сейчас находятся на стадии разработки и переговоров, и пока не приносят стабильного дохода от комиссий, задуманный фондом механизм обратного выкупа и роста доходов пока не реализован.
В то же время старые риски остаются: продолжается отток независимых валидаторов, 69 миллионов «призрачных» токенов постоянно создают давление на продажу. Конкуренты в этой нише продолжают отбирать пользователей BTC повторного стейкинга, окно для CORE на исправление ошибок становится всё уже.
Вкратце: истории — это катализатор оценки, а активность на блокчейне — это лакмусовая бумажка фундамента. Если хорошие истории долго не превращаются в пользователей, объемы торгов и доходы, они в итоге остаются лишь ожиданиями."300 контрактов, 10 активных протоколов: насколько низка реальная выживаемость экосистемы CORE на блокчейне?
В списке числится 300 контрактов, но реально с капиталом, пользователями и постоянными сделками — около 10. Выживаемость экосистемы крайне низкая, множество контрактов — это «зомби-DApp». Такие проекты чаще всего развернуты по шаблону одним кликом, запущены ради эирдропа, после окончания стимулов поток средств прекращается, они служат лишь для заполнения списка экосистемы и создания иллюзии процветания.
Оставшиеся активные протоколы сосредоточены в основном на повторном стейкинге BTC и ликвидном стейкинге LST. Остальные приложения, такие как DEX, кредитование, NFT, испытывают дефицит ликвидности, суточный объем сделок на DEX в цепочке составляет всего несколько сотен долларов, почти никто из розничных инвесторов не хочет здесь торговать. Большинство пользователей стейкают только ради получения наград CORE, не участвуют в обороте активов в DeFi на блокчейне, стейкинг и DeFi — это две отдельные системы.
Основной конфликт экосистемы проявляется так: порог входа в контракты очень низкий, но удержать реальных пользователей и капитал крайне сложно. Владельцы биткоина сами по себе консервативны, участвуют в стейкинге для получения дохода, но не хотят торговать в DeFi на незнакомом L2 блокчейне. В сочетании с уходом независимых валидаторов и давлением продажи 69 миллионов «призрачных» токенов, капитал боится входить на рынок.
Вкратце: 300 — это номинальное количество, 10 — реальная экосистема; множество контрактов — лишь витрина, вся активность держится на одном стейкинговом направлении, структура экосистемы крайне хрупка."Полный разбор экосистемы CORE: кто зарабатывает, кто плавает голышом, кто рисует иллюзии
Разобравшись с 300 DApp, экосистема CORE сейчас чётко делится на три категории участников✅Реально зарабатывают: BTC-стейкинг, ведущие кастодиальные и LST-протоколы, такие как SolvBTC.CORE — эти продукты ликвидного стейкинга стабильно приносят доход за счёт комиссий за чеканку и управления институциональными средствами; крупные участники BTC-стейкинга стабильно получают награды CORE за блоки. Валидаторы узлов постоянно получают вознаграждения за консенсус — это единственный замкнутый денежный поток в экосистеме.❌Плавают голышом: подавляющее большинство остальных DApp и розничных DeFi-игроков
DEX, кредитование, мелкие смарт-контракты практически не имеют объёмов торгов, суточный объём на цепочке — всего несколько сотен долларов, ликвидность иссякла. Обычные розничные инвесторы, участвующие в DeFi, сталкиваются с высокими проскальзываниями, отсутствием дохода, их средства постоянно блокируются или уходят; множество DApp — это просто зомби-контракты, развернутые по шаблону, без реальных пользователей, живущие только за счёт ранних субсидий, которые при остановке приводят к нулю.Рисуют иллюзии: бизнес-модель фонда Core DAO с циклом доходов BitSatPay и AMP — протокол управления активами, который планирует выкупать CORE за счёт комиссий, эта ценностная логика очень привлекательна, но пока не реализована в крупном масштабе. Доходы и выкупы пока остаются в дорожной карте, без стабильной и реальной прибыли.Вкратце: деньги зарабатывают только уровень стейкинга и ведущие LST-протоколы; розничные DeFi и мелкие DApp плавают голышом; цикл доходов и выкупов фонда — пока лишь ожидаемый проект.Утреннее резкое падение, наверное, многих выбило из колеи😵 Не спешите ловить дно, глянул на фьючерсы, быки слишком тесно сгруппировались.
$BTC сейчас около 80200, только что пробил вниз, соотношение быков и медведей на 4-часовом графике всё ещё 2.23, открытый интерес не снизился, значит многие считают 80k железным дном и докупают при падении. С таким грузом основным игрокам не так просто резко поднять цену🤔
$ETH сейчас 2320, упал сильнее всех, но соотношение быков и медведей взлетело до 3.02. Чем слабее цена, тем смелее розничные инвесторы покупают, открытый интерес растёт, сверху висят стопы и кредитное плечо, при малейшем движении возможны каскадные ликвидации😬
$SOL сейчас 100.13, снова у отметки 100, соотношение быков и медведей на 4-часовом графике 3.47, ставка финансирования положительная, быки платят. Если 99 пробьют вниз, ликвидации могут быть впечатляющими⚠️
Итог: рынок слабый, бычьи настроения слишком плотные, не спешите подливать масла в огонь. Держите руки в покое, лучше смотреть и ждать, пока эмоции остынут😮💨 (не является инвестиционной рекомендацией)
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $UNI
4,7 миллиона UNI. Это количество, которое было выведено с адресов, связанных с кражей на Binance, по текущей цене это более 30 миллионов долларов. UNI за 24 часа упал примерно на 10%, с дневного максимума 7.525 до текущих 6.56, падение с максимума более 17%, минимум достиг 6.255.
В новостях написано падение на 13,2%, я проверил на OKX и Binance: Binance за 24 часа -9,95%, минимум 6.249, почти совпадает с OKX. Откуда взялись 13,2% — неясно, но масштаб совпадает, падение действительно есть.
Объем открытых позиций по UNI составляет 40,27 миллиона долларов, ставка комиссии близка к нулю. Сам протокол новостей не давал, это просто продажа хакера, которая прошла сверху.
Пару дней назад я писал, что количество новых адресов UNI за день достигло четырехлетнего максимума, тогда говорил, что количество адресов — это вода, а цену определяет предложение. Слова верны, просто не ожидал, что этот этап будет собирать сам хакер. Ладно, получили урок.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 BTC-стейкинг запущен, но DeFi умер: как решить парадокс экосистемы CORE?
Основной парадокс CORE на данный момент: логика стейкинга BTC работает, пользователи готовы блокировать BTC на уровне биткоина L1 ради вознаграждений, но эти крупные держатели BTC — это инвесторы, избегающие рисков и предпочитающие хранить монеты, они не хотят участвовать в DEX Core Chain и брать кредиты для высокорисковых сделок, что приводит к полному разделению средств стейкинга и средств DeFi, а транзакции в сети практически остановились. Решение, предложенное Core DAO, не в субсидировании розничных пользователей для увеличения объема DEX, а в концепции Bitcoin Power Grid (биткоин-энергосеть): не пытаться насильно превращать пользователей стейкинга в трейдеров DeFi, а создавать из ликвидных стейкинг-токенов (SolvBTC) модульные финансовые инструменты, которые через институциональные продукты, кредитные карты SatPay с самофинансированием и протоколы доходности AMP в низкорисковых сценариях раскрывают полезность заложенных активов, генерируют комиссионные доходы протокола и затем выкупают CORE, обходя тупиковый путь розничного DeFi. Но у этого решения есть серьезные барьеры: во-первых, независимые валидаторы должны оставаться стабильными, безопасность сети — это предпосылка для входа институциональных средств; во-вторых, SatPay и институциональные продукты BITS должны реально запуститься, а не оставаться на уровне дорожной карты; в-третьих, давление от 69 миллионов «призрачных» токенов постоянно нависает. Вкратце: CORE отказался от розничного DeFi по образцу Ethereum и выбрал путь институционального дохода на BTC и реальных платежей; сможет ли этот путь решить парадокс, зависит от реализации продуктов, а не от субсидирования объема DEX.Повторное стейкинг поддерживает 90% TVL, суточный объем торгов DEX — 400 долларов: жив ли экосистема CORE или это просто декорация?
Набор разрозненных данных прямо ставит ключевой вопрос: 90% заблокированной стоимости экосистемы полностью исходит от повторного стейкинга BTC, а суточный объем торгов на цепочечном DEX составляет всего 400 долларов. Это не совсем декорация, но это однолегочная, крайне деформированная экосистема.
Повторный стейкинг BTC, поддерживающий TVL, по сути представляет собой стейкинг с временной блокировкой CLTV в основной сети Биткоина, средства не поступают в DeFi-контракты цепочки Core, пользователи стремятся заработать награды CORE и в основном не занимаются обменом или кредитованием. Остальные приложения, такие как DEX и кредитование, практически не имеют ликвидности, проскальзывание при торговле огромное, настоящие DeFi-пользователи почти исчерпаны.
Жизнеспособность экосистемы должна обеспечиваться взаимным оборотом заложенных активов, торгов и кредитования, формируя цикл комиссий. Сейчас работает только этап стейкинга, замкнутый цикл оборота активов разорван. Даже такие продукты LST, как SolvBTC.CORE, выступающие в роли связующего моста, не смогли превратить крупных стейкеров в активных DeFi-трейдеров.
В дополнение к продолжающейся утечке независимых валидаторов и старой проблеме с 69 миллионами «призрачных» токенов, экосистема сильно зависит от одного направления. Как только повествование о стейкинге BTC пойдет на спад и не появится другой бизнес, способный привлечь средства, поддержка оценки быстро рухнет.
Вкратце: инфраструктура стейкинга на уровне консенсуса еще жива, но уровень DeFi-приложений почти в состоянии шока; это «полуживая экосистема», поддерживаемая повторным стейкингом, и до полноценного экономического цикла BTCFi ей еще очень далеко.Обзор умных денег BTC: и быки, и медведи «страдают», рынок тянется в узком коридоре (｡•́︿•̀｡)
$BTC текущая цена 79800, за день падение на 1.35%, ставка финансирования 0.0020%.
Сначала обзор умных денег: 2146 трейдеров, номинальное соотношение длинных и коротких позиций 28.99%.
Сторона быков: 868 человек, позиция 838.06M USDT, средняя цена входа 85567.31, нереализованная прибыль/убыток -60.56 млн USDT, доля прибыльных 13.01%.
Стоимость явно выше текущей цены, подавляющее большинство быков в убытке (￣▽￣)ゞ
Сторона медведей: 1278 человек, позиция 2.89B USDT, средняя цена входа 76926.90, нереализованная прибыль/убыток -104 млн USDT, доля прибыльных 70.42%.
Хотя большинство медведей все еще в прибыли, но есть значительные плавающие убытки Σ(°△°|||)︴
Ключевой момент: цена как раз застряла между средними ценами быков и медведей — сверху средняя цена быков 85567.31, снизу средняя цена медведей 76926.90.
Умные деньги с обеих сторон показывают убытки, типичная ситуация «двойного убытка» для быков и медведей.
Интенсивная борьба на рынке, высокая вероятность краткосрочной консолидации, попытки поймать рост или падение могут обернуться разочарованием (´･_･`)
Только обзор рынка, не является торговой рекомендацией. Перед сделкой внимательно смотрите на данные, меньше эмоций~ (๑•̀ㅂ•́)و✧
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 В этой 24-часовой статистике ликвидаций общие суммы ликвидаций HYPE, XRP и ZEC не сильно отличаются, но направления потерь явно различаются. Если смотреть на три монеты вместе, то по общей сумме легко пропустить такие различия. Общая ликвидация HYPE составила 26,535,900 U, что составляет 2,7%; из них длинные позиции — 9,066,600 U, короткие — 17,469,300 U, давление ликвидаций смещено в сторону коротких позиций. Контраст у XRP еще сильнее: общая ликвидация 23,623,300 U, 2,4%, длинные позиции достигли 22,786,600 U, короткие — всего 836,600 U, основную часть ликвидаций понесли быки. Общая ликвидация ZEC — 21,112,000 U, 2,14%; длинные позиции — 12,061,100 U, короткие — 9,050,900 U. Потери значительны с обеих сторон, но длинных позиций больше, поэтому нельзя напрямую считать, что баланс между лонгами и шортами равен. Мое мнение. Меня больше интересует направление ликвидаций и возможность его совпадения с последующим движением цены. Концентрация ликвидаций коротких позиций HYPE недостаточна, чтобы утверждать, что рост продолжится; массовые ликвидации длинных позиций XRP тоже не позволяют судить, что давление продаж уже исчерпано. Ликвидации ZEC с обеих сторон более сбалансированы, поэтому и при росте, и при падении стоит опасаться обратных колебаний. Суммы ликвидаций отражают принудительное закрытие позиций и не могут напрямую показать, в какую сторону смещены оставшиеся позиции. Чтобы дальше отличить кратковременные колебания после сокращения позиций от тренда с участием новых позиций, нужно анализировать цену и объем открытых позиций (OI); сами по себе эти данные пока не дают ответа. Что для вас важнее — продолжение роста цены после ликвидаций коротких позиций HYPE или поддержка после ликвидаций длинных позиций XRP? $HYPE #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 【MSCI这次真要动刀，Saylor不能只靠信仰了】
Стратегия снова сталкивается с самой большой угрозой. MSCI утвердил новые правила для неоперационных компаний, и такие компании, как Strategy и Metaplanet, которые накапливают криптовалюту, могут быть исключены из индекса. Окончательный список пострадавших будет опубликован 11 ноября. Важно: речь идет о риске исключения, а не о том, что компании уже исключены.
Самое значительное влияние будет не в том, что MSCI запретит компаниям покупать BTC, а в том, что вы можете накапливать криптовалюту, но если компания все больше похожа на криптофонд, индекс может отказаться предоставлять ей место. Пассивные индексные фонды могут начать сокращать позиции, что создаст давление на финансирование Strategy и ликвидность ее акций.
Ранее рынок опасался, что исключение может привести к пассивным продажам на десятки миллиардов долларов. Но не стоит воспринимать эту оценку как уже произошедший отток средств — сколько будет продано в итоге, зависит от фактического включения в индекс, объема отслеживаемых средств и условий исполнения.
В краткосрочной перспективе это может снизить премию оценки $MSTR, но не обязательно приведет к резкому падению BTC. Главное — избежать цепной реакции: сужение премии акций, ослабление возможностей финансирования и снижение темпов покупки криптовалюты. Если в итоговом списке будет мало изменений, паника может оказаться преувеличенной; но до публикации результатов я не стану рассматривать MSTR просто как BTC с кредитным плечом.«33 миллиарда переведено, за час ликвидировано более 6 миллиардов лонгов»
Два горячих кошелька биржи An последовательно переводят средства: первая транзакция около 2,5 млрд долларов, 167,5 тыс. ETH и более 1,6 млрд стейблкоинов отправлены на новый адрес; второй кошелек перевел еще 780 млн, всего две транзакции составили около 3,3 млрд, по оценкам в сети общий отток может достигать 5,6 млрд.
Средства с адреса отправителя пришли из микшера, адрес получателя затем разделил около 195,5 тыс. ETH, что не похоже на внутренние перестановки, а скорее на кражу ключей. Официально кражу не подтвердили, заявили, что расследуют и обеспечивают безопасность средств; основатель признал, что это похоже на хакерскую атаку, ожидается полное покрытие ущерба. Эмитент заморозил более 2 млрд стейблкоинов, но ETH и спотовые активы заморозить не удалось.
В первый час после новости ликвидировали позиций на 629 млн, из них лонгов на 607 млн, 96% ликвидированных позиций — лонги; сейчас за день ликвидировано более 1 млрд, 172,5 тыс. трейдеров вышли из рынка, самая крупная ликвидация — 11,08 млн, тоже лонг. BTC торгуется около 78966, не смог закрепиться выше 79000; ETH около 2270, позиции сократились на 2,00%; SOL упал ниже отметки 100 до 97,23, позиции сократились на 6,02%; ZEC сократился на 9,80%, самый резкий спад.
За последний час ликвидировали позиций на 28,88 млн, первая волна, можно считать, завершилась. Однако окончательная оценка ущерба, покрытие и восстановление вывода средств зависят от следующего официального заявления. Я не догоняю хвост и не шортю, лонги только что очистили, у шортов нет встречных позиций. Жду официальных разъяснений и возврата BTC выше 79000, тогда буду понемногу входить, сначала сократив позицию до половины обычной.👀Этот краеугольный камень ещё не закреплён, самая уязвимая часть — это сама маржа. Готовы ли быки с высоким кредитным плечом снова получить удар? Вчера вечером, наблюдая за рынком, я почувствовал знакомое ощущение: цена не падает резко, а идёт шаг вперёд и полшага назад, сначала стирает предыдущие минимумы, затем даёт небольшой отскок, а потом продолжает падать. Такой ритм для держателей спотовых активов — просто нервозность, а для тех, кто использует высокое кредитное плечо — это цепная жатва. Как только структура дневного графика нарушается, стоп-ордера падают, как домино, а отскок часто используется медведями для наращивания позиций и для добивания быков. Если посмотреть с точки зрения предпочтений капитала: сейчас выигрывает не тот, кто смелее, а тот, кто готов нести затраты от повторных убытков. Позиции по бессрочным контрактам всё ещё склоняются к быкам, ставка финансирования не меняется, что говорит о том, что бычьи настроения ещё не вымыты. Это значит, что топливо для нисходящего давления ещё есть, чем ближе цена к предыдущему минимуму, тем легче срабатывают принудительные ликвидации, создавая цикл «немного вниз — взрыв ликвидаций — ещё немного вниз». С другой стороны, если после пробоя минимума цена быстро возвращается, ставка финансирования становится отрицательной, а позиции заметно сокращаются — это сигнал начала скученности медведей и почва для более качественного отскока. Чтобы бычий сценарий сработал, нужно видеть охлаждение позиций и поддержку со стороны спота, а не просто упорство на эмоциях; потенциальный риск — это пробой дневного уровня и падение альткоинов вслед за ним, когда риск-аппетит сжимается до BTC и стейблкоинов, а торговый ритм меняется с погонь за ростом на ожидание подтверждений. В такие моменты важнее позиция, чем направление, важнее ритм, чем смелость. Мой вывод: отскок после пробоя стоит воспринимать как окно для бегства, не спешите считать это разворотом. $BTC $EКрупнейшая в мире биржа bn столкнулась с инцидентом безопасности, продолжит ли рынок падать? $BTC #Railway инцидент безопасности затронул безопасность активов на нескольких цепочках 《Сначала посмотрим на $SOL, $ZEC еще нужно дождаться остановки снижения》
Таблицы за час и за день, поставленные вместе, показывают разные сигналы. На дневном таймфрейме происходит масштабное сокращение позиций, ZEC сокращается на 11,31%, но ликвидации всего 7,8 млн, что больше похоже на добровольное снижение кредитного плеча, а не на принудительные ликвидации; у $BTC, ETH и SOL сокращение позиций больше, ликвидации тоже выше, что указывает на более рискованный характер движения. За час позиции BTC, ETH и SOL становятся положительными, а ZEC продолжает незначительно сокращаться — это не вход новых средств, поскольку общие позиции в сети упали на 2,37%, а объем торгов вырос на 21,31%, рост объема при сокращении позиций больше похож на попытку остановить падение; доля BTC вернулась к 60,12%, что также говорит о том, что средства для хеджирования сначала направляются в BTC.
Поэтому в краткосрочной перспективе нельзя воспринимать разворот позиций как полноценный разворот тренда. Моя стратегия остается прежней: рассматривать увеличение позиций в BTC только после закрепления выше 80000, смотреть на SOL после возврата выше 100, а ZEC не брать до тех пор, пока часовой график не станет положительным, и не шортить при пробое сегодняшнего минимума.
Если спросить, кто первым даст подтверждение разворота, я выберу SOL. Он уже стал положительным на часовом графике, что означает, что краткосрочные позиции начали восстанавливаться; ZEC все еще сокращается, ему не хватает сигнала остановки снижения позиций. Чтобы ZEC стал положительным, сначала нужно прекратить сокращение, а не ждать увеличения ликвидаций. В краткосрочной перспективе следим за разворотом SOL, а по ZEC продолжаем наблюдать. #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 В этом обновлении по крупным позициям китов, плавающая прибыль по коротким позициям ETH увеличилась до 5,415,900 U, убытки по BTC и SOL сократились, по всем трем позициям есть доход от финансирования. Аналитическая статья интерпретирует это как продолжение удержания позиций с получением дохода от финансирования, но структура прибыли и убытков по позициям существенно различается. BTC: 5X полная позиция, позиция -2628.81 BTC, стоимость 210 млн U, цена открытия 76366.1 U. Нереализованная прибыль/убыток -6,997,400 U, доход от финансирования +3,327,200 U; маржа 41,549,900 U, цена ликвидации 147615.5 U. ETH: 5X полная позиция, позиция -106,400 ETH, стоимость 240 млн U, цена открытия 2322.74 U. Нереализованная прибыль +5,415,900 U, доход от финансирования +4,432,600 U; маржа 48,353,000 U, цена ликвидации 3952.49 U. SOL: 7X полная позиция, позиция -696,100 SOL, стоимость 67,673,300 U, цена открытия 94.3346 U. Нереализованная прибыль/убыток -2,005,100 U, доход от финансирования +3,887,700 U; маржа 9,667,600 U, цена ликвидации 350.14 U. Мое мнение. ETH одновременно получает плавающую прибыль по направлению и доход от финансирования; накопленный доход от финансирования SOL уже превышает учетный убыток, а BTC пока не покрывает его. Если смотреть только на плавающий убыток, можно упустить доходы за период удержания; если сложить оба показателя, это тоже нельзя считать реализованной прибылью счета. В оригинале отмечается, что расстояние до ликвидации достаточное, но риск полной позиции все еще меняется вместе с капиталом счета. ЕслиBTC около 80 000, отстаёт от ETH
BTC сейчас стабильно держится около 80 000, в октябре в основном боковое движение, в начале месяца примерно 83 000, сейчас всё ещё колеблется около 80 000.
ФРС 28-го числа оставила ставки без изменений, на уровне 3,75%-4%, но спотовый BTC ETF в последние дни показывает непрерывный чистый приток (около 137 млн долларов 28-го числа), в целом в октябре не было такого значительного оттока, как у ETH.
Отметим один провал: многие считают, что удержание BTC на уровне 80 000 — это «лучше, чем ETH, значит можно докупать», забывая, что 80 000 — это низкий диапазон октября, а не новый максимум. Приток ETF может поддерживать цену, но не может удержать настроение розничных инвесторов и позиции с кредитным плечом — при пробое 80 000 ликвидации быков произойдут очень быстро. ETH около 2300 слабее, что лишь говорит о более избирательном подходе капитала, но не означает, что BTC уже в безопасности.
Сейчас подходящее время для докупки?
$BTC Против течения — лидер｜ТОП-5 альткоинов по росту сегодня (06:00)
$PARTI +68.02% (24ч +47.37%). Когда весь рынок падал, он один вырос на 68%, объем позиций 2,59 млн, за последний час позиции снизились на -1.38%, ставка -0.165% упала до экстремально отрицательной, объем торгов 102 млн, коэффициент объема 39.4. Объем взорвался, но деньги не пошли, импульс — не накопление.
$TRX +9.15% (24ч +9.83%). За 1 час объем торгов +230.62%, позиции +42.99%, за 4 часа позиции +43.82%, объем позиций 19,81 млн. Единственный, у кого позиции и объем торгов удвоились, в дни резкого падения настоящие деньги заходят.
$H100 +2.39% (24ч -1.00%). Позиции всего 110 тыс., за 4 часа позиции уменьшились на -22.91%, за 1 час цена упала на -0.32%. Рост на два процента, позиции уходят.
$CL +1.92% (24ч +0.69%). Крупная монета, позиции 67,2 млн, объем торгов 178 млн, за 4 часа позиции +5.62%, коэффициент объема 2.6. Просто держится вместе с рынком.
$BZ +1.64% (24ч +0.96%). За 1 час цена +0.04%, позиции +0.27%, объем торгов +0.96% — все около нуля — крупные позиции 31,91 млн, коэффициент объема 1.5, ставка -0.017% слегка отрицательная. Сегодня этот небольшой рост — восстановление после 24 часов отрицательного значения.За месяц я усвоил самый жесткий урок: не идти против макроэкономики
Оглядываясь назад на этот месяц. В начале октября BTC был около 86 000, в середине месяца опускался ниже 80 000, минимально ниже 79 000; сегодня 78 912, внутримесячное снижение примерно 6-8%. Были и отскоки, перед FOMC цена поднималась до 81 971, но за день вернулась обратно.
Причины на самом деле три, и все они старые знакомые: CPI в сентябре достиг пятимесячного максимума, ФРС в сентябре возобновила повышение ставок (первое за более чем три года), а в декабре вопрос о дальнейшем повышении остается открытым; отчеты AI оказались хуже ожиданий, технологические акции тянут вниз весь рынок; деньги в ETF одновременно приходят и уходят, сосредоточены в IBIT.
Но есть две вещи, которые не заставили меня становиться медведем. Во-первых, резервы бирж остаются на исторически низком уровне, нет признаков паники и подготовки к распродаже. Во-вторых, на уровне 82 224 растет количество позиций по себестоимости, что говорит о реальных покупках на этом уровне.
Поэтому я сейчас не кричу ни «быки», ни «медведи», а говорю одно: в условиях высоких ставок BTC — это рискованный актив, а не защитный. Покупать частями ниже 80 000, не догонять выше 83 000, думать дважды перед открытием позиций с плечом на ночь. Когда в декабре повышение ставок действительно произойдет, это может стать сигналом для выхода из минуса — сейчас самая дорогая вещь — это определенность.【Binance подверглась краже на 5,6 млрд, деньги пока не ушли далеко】
29.10 20:24 UTC, кошелек, связанный с Binance, был "опустошён" за 3 минуты 24 секунды: 167 464 ETH, 63 токена, около 1,6 млрд USDT. Общий вывод средств в блокчейне составил 5,64 млрд долларов, охватив 5 цепочек.
Tether и Circle заморозили 2,316 млрд, эта часть недоступна для злоумышленников. Оставшиеся около 195 000 ETH находятся на двух новых адресах и до сих пор не тронуты.
Реакция рынка: BNB упал до минимума 678 (-9%), BTC снизился с 80 800 до 78 700, за час ликвидировано позиций на 628 млн; UNI хакеры сами обвалили, за день -13%.
Три важных момента:
1. Binance лишь заявляет "расследование продолжается", никогда не признавая взлом;
2. 5,6 млрд — это "вывод в блокчейне", а не "подтверждённые потери";
3. SAFU составляет около 1,27 млрд, реальная подушка — 165 млрд собственных резервов.
Деньги не двигаются — это интрига, как только двинутся — начнётся следующий раунд рынка. Не инвестиционный совет. $BTC $ETH $UNI До 3 ноября не верьте никаким «гарантированным направлениям»
Откройте календарь и посмотрите: 30 октября истекают опционы на сумму 11 миллиардов долларов; 3 ноября — промежуточные выборы в США. Эти два события вместе делают невозможным снижение волатильности.
Есть интересный нюанс с опционами. На Deribit около 70% истекающего гамма-объема сосредоточено в диапазоне от 75 000 до 82 000, и направление хеджирования маркет-мейкеров решает всё: если маркет-мейкеры имеют короткую гамму, пробой ниже 78 000 заставит их продавать, ускоряя падение; если маркет-мейкеры имеют длинную гамму, это служит буфером. Ещё более сложная ситуация с оценкой Orbit Markets — многие институциональные продавцы опционов будут ждать результатов выборов, чтобы открыть новые позиции, и в эти дни на рынке прервётся «гамма-поставка», сдерживающая волатильность.
Сам выбор напрямую связан с ценой монеты. По медиане опроса Bloomberg: если республиканцы сохранят контроль над обеими палатами, к концу года BTC будет около 90 800; если демократы одержат полную победу — 76 450; при разделённой власти — 84 100. Разница почти 20 000 долларов, поэтому сейчас «направление» не имеет значения.
Мой простой способ: в день истечения и в ночь выборов не занимать более трети обычной позиции, продавцы опционов сначала прекращают активность. Ждём открытия 4 ноября, смотрим, какой диапазон пробит, и следуем за трендом — так гораздо удобнее, чем гадать сейчас.Закон о ясности умер, что, наоборот, убрало одну переменную для краткосрочных трейдеров
В середине сентября в Сенате США состоялось процедурное голосование: 50 голосов за, 49 против, не хватило 11 голосов до порога в 60, законопроект «Закон о ясности на рынке цифровых активов» в этом году окончательно провалился. Перед голосованием биткоин упал на 3%, Coinbase и Circle — более чем на 10%.
Тогда рынок боялся «отсутствия правил», но сегодня я считаю, что это скорее облегчение. Почему? Потому что CFTC уже начала действовать: 5 октября опубликована для общественного обсуждения рамочная регуляция розничной торговли криптовалютами, планируется создать подкатегорию «рынок криптоактивов» в рамках существующих полномочий, включающую регулирование по кредитному плечу, марже и предотвращению злоупотреблений. SEC также давно предложила проект правил об освобождении некоторых токенов от регистрации.
Перевод на понятный язык: всеобъемлющее законодательство застопорилось, но регулирование не остановится, оно превратится в «институциональное саморегулирование, пункт за пунктом». Для BTC это нейтрально с уклоном в стабильность — исчезли ожидания резкого роста из-за либерального закона, но и паники из-за тотального запрета тоже нет. Главное — следить за тем, как будет реализована система Reg CTX/CAM от CFTC, особенно регистрация платформ и изоляция клиентских активов. Чем яснее правила, тем больше денег ETF и казначейских компаний решатся держать их в долгосрочной перспективе. Сегодня настоящая "черная лебедь" не в криптосфере, а в послеторговой сессии Alphabet
Скажу о цепочке влияния, которую легко упустить из виду. Вечером в день решения ФРС акции Alphabet в послеторговой сессии упали более чем на 10%, отчёт Google не поддержал нарратив об ИИ. Сразу после этого BTC развернулся с 81 000.
Почему отчёт одной компании может обрушить крипту? Потому что сейчас BTC слишком сильно коррелирует с Nasdaq. Сомнения в расходах на ИИ → снижение оценки технологических акций → обвал рисковых активов → падение биткоина, причём он падает даже резче, чем американский рынок, потому что у него нет денежного потока в качестве подстраховки. С другой стороны, когда облачный бизнес Microsoft держится, BTC получает небольшой импульс для отскока.
На этой неделе ещё отчёты Amazon и Intel в четверг после закрытия рынка. Моя стратегия: в ночь отчётов снижать плечо вдвое. Видите, KOSPI рассматривают как индикатор настроений по ИИ, Goldman Sachs только что снизил его целевую цену на 25%, и если азиатские чиповые акции ослабнут, BTC перед открытием американского рынка сначала обвалится. Это не теория заговора, а взаимосвязь, многократно проверенная в этом году. После сезона отчётов и промежуточных выборов 3 ноября волатильность, возможно, действительно снизится. Между 79 000 и 82 000 — это перемещение позиций, а не пассивное ожидание
В блокчейне я больше доверяю холодным данным. В ценовом диапазоне 82 224 доллара недавно добавилось около 145 000 BTC, а в диапазоне 80 353 доллара уменьшилось примерно на 62 000. Это значит: кто-то на грани убытка продал, а кто-то на этом уровне снова купил, и купил больше, чем продал.
Добавлю два индикатора. Примерно 70% всех позиций в прибыли, краткосрочный показатель SOPR около 1.003, что означает состояние «просто вышли, как только вышли в ноль». Запасы на биржах: в начале октября было 2,67 млн монет, сейчас около 2,68 млн, кажется, что прибавилось 10 000, но до январского максимума далеко, и перемещение в блокчейне может быть просто сменой кастодиана, а не продажей.
Поэтому мой вывод отличается от большинства прогнозов: это не подтверждение дна и не распределение на вершине, а перераспределение позиций. Ниже 79 000 — зона глубоких затрат, если цена упадёт, найдутся покупатели; выше 83 000 много тех, кто только вышел в ноль и ждёт выхода из убытка. Торговля в этом диапазоне сеткой гораздо комфортнее, чем ставить всё на кон. Чтобы сломать этот сценарий, нужно, чтобы ETF в течение недели показывал крупный чистый приток или месячный график закрылся ниже 76 540 — это линия, при которой Galaxy считает медвежий рынок недействительным.$BTC Последующие негативные испытания могут последовать одно за другим ⚠️
1️⃣ В последнее время сектор AI и хранения данных резко вырос, а BTC «должен был расти, но не растет», что явно указывает на относительную слабость. По мере того как позитив от приостановки повышения ставок постепенно исчерпывается, в дальнейшем легче ожидать негативных макроэкономических данных 📉
2️⃣ Промежуточные выборы — ключевой фактор: Трамп рассматривается как дружественный сторонник AI и криптовалют, если он потеряет обе палаты, ожидания по политике могут охладеть; к тому же неопределенность по CPI и повышению ставок в декабре может давить на риск-предпочтения 🗳️
3️⃣ AI — опора текущего рынка. Рентабельность SK Hynix достигла исторического максимума в 80%, и если она начнет снижаться, нарратив AI может изменить направление, а риск медвежьего рынка на американских фондовых биржах распространится и на крипторынок 🤖🐻
Вывод: В краткосрочной перспективе BTC не стоит рассматривать только с точки зрения отскока, нужно также остерегаться «затухания позитивных факторов + макроэкономических изменений» в резонансе 🧊 Данное мнение отражает точку зрения рынка и не является инвестиционной рекомендацией.Strategy приостановила покупки на неделю, эту линию стоит отслеживать даже больше, чем свечной график
Strategy (ранее MicroStrategy) недавно раскрыла данные: по состоянию на 25 октября в портфеле 848 517 BTC, общая стоимость приобретения около 64,02 млрд долларов, средняя цена 75 446 долларов; с 19 по 25 октября за неделю ни одной монеты не куплено и не продано.
Они вложили деньги в другое — около 205 млн долларов на выкуп постоянных привилегированных акций STRC. Я перечитал это дважды, чтобы уловить суть: даже самый агрессивный «усилитель криптовалютных акций» сначала исправляет баланс, переставая гоняться за ростом.
Сделайте подсчёт, и вы поймёте, почему они не волнуются. По утреннему курсу 78 912 долларов стоимость этих монет около 66,9 млрд долларов, что на 2,9 млрд долларов выше стоимости приобретения; но если учесть покупку на пике 2025 года, средняя стоимость около 90 600 долларов, и сейчас это всё ещё убыток. Поэтому приостановка покупок — не из-за медвежьих ожиданий, а потому что цена ещё не достигла комфортного уровня для докупки.
Сигнал для розничных инвесторов очень прямой: крупнейший вынужденный покупатель временно приостановил активность, и при цене ниже 80 000 долларов объём «уверенных покупок» уменьшился. В ближайшие дни стоит следить за двумя вещами: во-первых, появятся ли новые покупки в их еженедельном отчёте, во-вторых, сможет ли чистый приток IBIT перейти от «только BlackRock» к совместному участию всей продуктовой линейки. Если оба показателя останутся без изменений, не стоит рассчитывать на резкий разворот вверх.ETF три дня подряд получают приток средств, но деньги признают только BlackRock
Сначала цифры. По восточному времени США 28 октября общий чистый приток средств в спотовые ETF на биткойн составил 137 миллионов долларов, третий день подряд чистый приток; из них у IBIT — 136 миллионов, у BITB — всего 1,32 миллиона долларов.
Видите, деньги не уходят, но они очень избирательны. Если расширить временной промежуток, становится яснее: во время падения с 22 по 24 октября быки закрыли позиции на 1,23 миллиарда долларов, что составляет 82% от общего объема ликвидаций за этот период; за весь месяц ETF в целом показали небольшой чистый отток, но у IBIT за год прирост составил +75,52 миллиона долларов, а у остальных ETF суммарно -108,7 миллиона долларов. Лидирующий продукт забирает настолько много, что это уже нельзя описать просто словами «институциональный оптимизм», это означает, что другие продукты выкупают.
Есть ещё один парадокс: приток в ETF не обязательно ведёт к росту цены криптовалюты. DWF Labs уже предупреждали, что приток может быть просто арбитражем при подписке и выкупе или ребалансировкой, и если объёмы торгов не растут, это не считается настоящим спросом. Сейчас на рынке фьючерсов объём торгов за 24 часа вырос на 7,5% до 163,2 миллиарда долларов, открытые позиции выросли всего на 1,3%, а при отскоке цены BTC позиции даже немного снизились на 0,1% — это говорит о том, что текущий отскок поддерживается спотовым рынком, а кредитное плечо не увеличивается. Я не считаю это подтверждением бычьего рынка, но и плохой новостью это не является: позиции ещё не разогреты кредитным плечом, поэтому падение не такое хрупкое.Приостановка повышения ставок — это не благо, крипторынок сначала падает в знак уважения
Это "бездействие" вовсе не означает снятие рисков. Голоса 10 против 2, двое членов все еще выступают за повышение на 25 базисных пунктов, Вош снова переложил дальнейший путь на ВВП и PCE, что означает отложенную неопределенность. Меч повышения ставок в декабре все еще висит, поэтому деньги естественно сначала уходят: $BTC упал ниже 80 000, $ETH откатился к отметке около 2300.
BTC ведет борьбу у отметки 80 000, временно не может пробить максимум в 85 000. На прошлой неделе я сократил позицию на половину при 82 000, теперь жду отката; если PCE превзойдет ожидания, 80 000 может не удержаться, тогда буду рассматривать покупку на 78 000. При неясных заявлениях быки не решаются активно действовать.
ETH еще слабее, за 30 дней упал примерно на 13%, отсутствует покупательская активность ETF, в DeFi нет новых сюжетов. Пока ожидания повышения ставок не исчезнут, ETH/BTC с большой вероятностью продолжит падение. Ниже 2300 я не покупаю; позицию, взятую в прошлом месяце на 2400, уже закрыл, больше не держу.
Сегодня вечером перед данными по ВВП и PCE я не буду действовать: если данные хорошие — немного куплю BTC, если плохие — останусь вне рынка; с ETH нужно дождаться остановки падения курса, ни в коем случае не ловить падающий нож. Сценарий с ростом и последующим падением после приостановки в сентябре может повториться. #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Почему «неподвижность» ФРС в этот раз давит сильнее, чем повышение ставок
Самое легко неправильно понять вчера вечером — это фраза: ФРС не повысила ставки. Да, федеральная фондовая ставка осталась на уровне 3,75%—4,00%, 10 голосов за, 2 против, Кук и Хамарк из Кливлендского ФРС хотели повышения на 25 базисных пунктов.
Но посмотрите на формулировки в заявлении: экономика была повышена с «устойчивого роста» до «сильного роста», инфляция по-прежнему «на высоком уровне». Вашингтон вообще не дал никаких прогнозов, дословно: «не предвосхищайте результаты заседания». В чем хитрость? Раньше хотя бы намекали на следующий шаг, и вы могли оценить рынок; теперь молчат, и рынок вынужден гадать, поэтому вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре по CME FedWatch сразу подскочила почти до 80%.
Что это значит для BTC. Биткоин не приносит процентов, а доходность 10-летних казначейских облигаций после заседания превысила 5%, долларовые активы с доходом и большей безопасностью — деньги естественно перетекают туда. После объявления решения вчера вечером акции США немного откатились, облигации и доллар умеренно выросли, отскок BTC тут же оборвался. Поэтому мой текущий вывод: пока ожидания повышения ставки в декабре выше 70%, уровень 83 000 — это зона сопротивления, не спешите говорить о «цифровом золоте как убежище».80 000 не удержались, на этот раз это не паника, а действие в день истечения опционов
Проснулся утром, посмотрел рынок, BTC 78 912 долларов, за 24 часа падение на 2,99%, минимум достиг 78 297, амплитуда 4,52%. Открытие 81 343, подскочил до 81 971, но не удержался, всё время давили вниз (данные Sina Finance, 30.10 06:20).
Ключевое не в этом медвежьем свечении, а в том, что сегодня как раз крупное ежемесячное истечение опционов. На Deribit сегодня истекают опционы на биткоин примерно на 11 миллиардов долларов, что составляет треть открытых позиций по BTC опционам на этой платформе, зона с наибольшей концентрацией гаммы находится между 75 000 и 82 000. Проще говоря, маркет-мейкеры должны хеджироваться в этом диапазоне, чем ближе цена, тем сильнее влияние, поэтому сегодня такие «подъемы с последующим падением + широкая амплитуда» — это вполне нормально, не стоит воспринимать это как сигнал разворота тренда.
Ещё один момент: колл-опционы с ценами страйка 90 000, 95 000 и 100 000, скорее всего, просто аннулируются. Эти позиции «умирают», что означает, что на рынке исчезает часть покупательского импульса, тянущего цену вверх. Мое мнение: сегодня сначала нужно посмотреть, удержится ли уровень 79 000, а закрепление выше 82 000 будет означать краткосрочное восстановление, нет смысла в день истечения опционов гнаться за ростом или падением.Повышение ставок может оказаться лекарством
Скажу неочевидное: если сегодня вечером действительно повысят ставки, для $BTC это может быть не так уж плохо. Я не считаю с точки зрения ликвидности, а смотрю на то, как меняются ожидания.
Рынок давно уже заложил в цену давление на экономику и возможность дальнейшего повышения ставок, последние несколько дней — это скорее предварительное ценообразование. Если на этот раз не повысят, внешне будет казаться, что ситуация смягчается, но на самом деле станет только хуже — потому что все продолжат ставить на повышение в следующем месяце, и рынок не решится расти, а будет продолжать стагнировать.
Настоящее мучение — не повышение ставок, а неопределённость. Пока ФРС явно не скажет «дальше повышать не будем», каждое бездействие будет казаться пыткой, эмоции не смогут выйти, и деньги не пойдут в рынок.
Поэтому если сейчас повысят ставки, это может временно снять подавленное настроение, и в следующем месяце у $BTC появится шанс на рост. Долгосрочные перспективы пока не рассматриваем, краткосрочным трейдерам нужны реальные ожидания, а не бесконечное ожидание. С точки зрения ликвидности лучше не повышать, но вы же не торгуете на годы.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Владелец с ником "十老板" был зафиксирован в ночь на 30 октября, когда он последовательно открыл короткие позиции по BTC и XRP, обе с 10-кратным кредитным плечом. В сочетании с предыдущим описанием выхода из длинной позиции по SOL, эта серия операций демонстрирует склонность к смене стратегии с лонга на шорт, но этого недостаточно, чтобы понять полную стратегию его аккаунта. Короткая позиция по BTC была открыта 30 октября в 00:09:19 по средней цене 81750 USDT, с объемом сделки 4,087,500 USDT. Эта позиция была крупнее из двух новых шортов, и дальнейшие изменения цены BTC заслуживают особого внимания в контексте этой сделки. Короткая позиция по XRP была открыта немного раньше, в 00:08:51 по средней цене 1.3132 USDT, с объемом сделки 1,575,840 USDT. Время открытия обеих позиций близко, и направление совпадает, поэтому при оценке рисков их следует рассматривать вместе. Предыдущая запись о закрытии длинной позиции по SOL также была с 10-кратным плечом, по средней цене 99.5 USDT, с объемом сделки 497,500 USDT. В записи это описано как выход с фиксацией прибыли, но отсутствуют данные о цене открытия, поэтому невозможно рассчитать реальную прибыль. Мое мнение. В этом изменении стоит обратить внимание на сочетание направления и масштаба: после выхода из длинной позиции по SOL появились более крупные короткие позиции по BTC и XRP. Однако объем сделки не равен вложенному залогу, и по этим записям нельзя однозначно определить уровень риска, который взял на себя аккаунт. Если BTC и XRP одновременно пойдут вверх, обе короткие позиции окажутся под давлением, и разделение на два актива не означает автоматического снижения риска. Меня больше интересует, будет ли последующее сокращение позиций и сохранится ли цена выше Фундамент на чертеже оседает, но несущие стены ещё не треснули — это моя первая реакция на текущую структуру $ENA.
Краткосрочные полосы Боллинджера уже сжаты до 3%, цена почти касается нижней границы (всего на 0,1% выше), такая форма похожа на котлован, выкопанный ниже проектной отметки на одну лопату, риск уже крайне ограничен. Суточное падение 1,37% кажется умеренным, но в сочетании с краткосрочным RSI, упавшим до 30,1, это говорит о том, что давление продаж уже проходит последнюю фазу снятия напряжения. А долгосрочный RSI всё ещё на нейтральной отметке 51,6, макроуровневая несущая система не нарушена — это типичный случай локальной перегрузки элемента, а не обрушения всей конструкции.
Среднесрочные полосы Боллинджера находятся на 14-м процентиле, до нижней границы всего 1,4%, до верхней — ещё 8,3% свободного пространства. Другими словами, пространство для восстановления вверх вдвое больше, чем для просадки вниз, эта асимметрия — моя балка прибыли.
Что действительно заставляет меня войти в позицию — это зазор в -2,8%. Установить точку входа на $0,08, что на 2,8% ниже текущей цены, значит заложить фундамент на более твёрдом несущем слое — покупать дороже в строительстве называется чрезмерным выступом, который рано или поздно треснет. Стоп-лосс на $0,07, -13,1%, это не случайное число, а запас прочности, позволяющий конструкции при экстремальном ветровом давлении деформироваться пластически, но не опрокинуться полностью.
Торговый план по проектной документации:
📈 Длинная позиция:
Вход: 0,08 (текущая цена -2,8%)
Тейк-профит 1: 0,09 (+5,1%)
Тейк-профит 2: 0,09 (+8,3%)
Стоп-лосс: 0,07 (-13,1%)
Эта сделка — не спешка с завершением, а ожидание приёмки котлована перед заливкой. Белая книга — это визуализация, RSI и полосы Боллинджера — геологический отчёт — у базовой структуры $ENA пока нет трещин, падение на 1,37% — это лишь колебания строительных лесов, основная конструкция на месте. По-настоящему хороший дом — это не самый быстрый, а тот, у которого проверена каждая отметка этажа. Сейчас цена от нижней границы отделяет всего 0,1%, буферный слой достиг предела, пора поднимать.#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
Amazon опубликовала финансовый отчет за третий квартал 29 октября после закрытия рынка. Консенсус по выручке около 202,2 млрд долларов, прогноз доходов AWS — от 4,54 до 4,55 млрд долларов, годовой рост примерно 37%-38%, что станет пятым подряд кварталом с ускорением. Deutsche Bank более оптимистичен, повысил прогноз роста AWS с 40% до 41%, а ожидания покупателей уже приближаются к 42%. Спрос безупречен, Джасси говорил, что мощность AWS «уже распродана», и спрос на 2028 год уже очень значителен.
Но действительно определяющими для цены акций являются три статьи расходов.
Во-первых, амортизация. Во втором квартале амортизация AWS выросла на 67% в годовом выражении, что значительно превышает рост выручки в 37%, при этом активы, добавленные в первой половине года, только начали амортизироваться. Во-вторых, дисциплина капитальных затрат. Прогноз на 2026 год — 220 млрд, Deutsche Bank повысил прогноз на 2027 год до 330 млрд, любое дальнейшее повышение станет сигналом к распродаже. В-третьих, денежный поток. За последние 12 месяцев свободный денежный поток отрицателен на 7,6 млрд, в третьем квартале ожидается отток около 9,9 млрд.
Deutsche Bank прогнозирует операционную маржу AWS в третьем квартале около 37,1%, ниже 39,4% во втором квартале, поскольку во втором квартале был единовременный доход от энергетических деривативов, в третьем квартале его нет.
Мое мнение: смогут ли темпы роста AWS удержаться на уровне 42%, превысят ли капитальные затраты 220 млрд, когда свободный денежный поток перестанет падать — если на конференц-звонке эти три вопроса останутся без ответа, то даже хорошие показатели прибыли не помогут. $BTC $ETH $ZEC В этом обновлении крупных китовых позиций по BTC, SOL и ETH: у BTC и SOL короткие позиции в убытке, у ETH короткая позиция в прибыли, и по всем трем позициям есть доход от финансирования. Стоит внимательно отметить, что степень компенсации убытков финансированием различна для каждой позиции. BTC использует 5X кросс-маржу, позиция -2628.81 BTC, стоимость позиции 210 млн U, цена открытия 76366.1 U. Нереализованная прибыль/убыток -7.631 млн U, доход от финансирования +3.3272 млн U; маржа 41.6766 млн U, ликвидационная цена 147258.6 U. Если смотреть только на эти два показателя, доход от финансирования все еще не покрывает убыток. ETH также использует 5X кросс-маржу, позиция -106400 ETH, стоимость позиции 240 млн U, цена открытия 2322.74 U. Нереализованная прибыль +4.9105 млн U, доход от финансирования +4.4326 млн U; маржа 48.4541 млн U, ликвидационная цена 3942.59 U. По этой позиции и прибыль от изменения цены, и доход от финансирования положительны. SOL использует 7X кросс-маржу, позиция -696100 SOL, стоимость позиции 67.7972 млн U, цена открытия 94.3346 U. Нереализованная прибыль/убыток -2.129 млн U, доход от финансирования +3.8877 млн U; маржа 9.6853 млн U, ликвидационная цена 348.11 U. Накопленный доход от финансирования уже превышает текущий убыток, но убыток будет меняться с изменением цены. Мое мнение. Обобщая три позиции как "держатся за счет дохода от финансирования", легко упустить различия: BTC все еще несет значительные ценовые потери, у ETH оба показателя положительны.2:30 ночи — это настоящие свечи BTC
Решение в 2:00 — лишь прелюдия. Вероятность повышения ставки 7%, без изменений — без сюрпризов, настоящая цена формируется в 2:30 по словам Уоша.
Ему нужно ответить на вопрос: почему сейчас остановка? При этом нельзя полностью исключать повышение ставки в декабре. Рынок уже оценивает вероятность повышения в декабре выше 70%. Если в формулировке «пауза» воспринимать как запятую, рисковые активы под давлением; если же намеренно смягчить дальнейший путь, это будет маргинальный поворот. Также смотрим на голоса против: 2–3 ястребиных возражения — пауза недостаточно серьёзна; ноль — тогда всё чисто.
Финансовый аспект ещё интереснее. ETF за один день вернул 110 млн, но с начала октября чистый отток всё ещё 202 млн — краткосрочное восстановление не означает разворот тренда. На стороне контрактов ещё заметнее: соотношение лонгов и шортов 2,39, 98-й процентиль, крупные игроки сокращают позиции, розничные инвесторы увеличивают плечи и держат позиции. Владельцы спотовых активов выводят монеты с бирж, на Binance perpetual шорты немного доминируют. Обе стороны делают ставки на одно событие, но совершенно разными способами.
План простой: перед событием не ставить на направление.
После 2:30 смотрим только на два момента — синхронно ли растут цена и соотношение лонгов и шортов. Синхронный резкий рост — ненадёжный отскок, не гоняться. Если ястребиные формулировки сдавят BTC обратно к 79100–79200, а спотовый CVD поднимется, а соотношение лонгов и шортов упадёт — тогда можно рассмотреть покупку. Стоп-лосс выставить, границы держать.
2:00 ночи — это сцена ФРС, 2:30 — настоящие свечи BTC.$PURR
Вся лента забита новостями о взломе Binance, а я смотрю на один малоизвестный показатель: mNAV PURR вернулся к 1.078, с премией 7.8%. PURR — это казначейская компания Hyperliquid, у которой в запасе только HYPE, который раньше торговался с дисконтом.
Инициатором стал первый в жизни твит Дрюкена Миллера, который поддержал сделку на 23 миллиона долларов в Trade[XYZ] — материнская компания NYSE ICE собирается вывести бессрочные контракты Hyperliquid на регулируемый рынок США, на что Маск ответил «interesting». В семейном офисе старика в 13F уже лежит 2.94 миллиона акций PURR.
В те же 24 часа, когда случился инцидент с Binance, BTC упал ниже 79000, SOL пробил отметку 100, HYPE вырос на 14%, PURR — на 15%, а на OKX фьючерсы PURR достигли максимума в 12.33. Сектора, которые растут вопреки панике, всегда стоит наблюдать пару дней. Оставлю здесь отметку.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 $SNDK
Днем я говорил, что не буду трогать SNDK до выхода отчёта, теперь он вышел, сначала приведу цифры: выручка за первый квартал 11,03 млрд долларов, рост на 23% по сравнению с предыдущим кварталом, не-GAAP прибыль на акцию 49,51, рынок ожидал чуть более 47, превзошли. Валовая маржа 85,1%, нулевой долг, к тому же объявили дробление акций 1 к 8, вступит в силу 19 ноября.
Все цифры превзошли ожидания, но цена акций всё равно упала. После торгов на американском рынке цена продолжает падать, токен SNDK на OKX сейчас около 1289, за 24 часа минимум опускался до 1270. Прогноз на второй квартал тоже неплохой — выручка от 12,2 до 12,6 млрд.
Моё мнение не изменилось, даже укрепилось: это падение не связано с результатами, просто раньше оценка была слишком завышена. Акции упали на треть за месяц, превышение ожиданий на 5% — это слишком мало, чтобы удержать цену, а дробление акций — лишь зрелищный ход, который не поддержит историю. Перспективы хранения данных никто не опроверг, но рынок уже не готов платить премию за хорошего ученика. Я продолжаю наблюдать, днём не трогал, руки не чешутся, всё хорошо.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Резкое падение рынка произошло из-за этого, снова взломали, BNB упал на 9%, BTC опустился ниже 79 000, за 1 час ликвидировано позиций на 630 миллионов долларов😮💨
В 4:24 утра один из горячих кошельков Binance был полностью опустошён одной транзакцией.
За 40 минут с Ethereum-цепочки вышло около 3,3 миллиарда долларов, если подтвердится, это более чем в два раза превышает сумму взлома Bybit в прошлом году.
Tether и Circle заморозили около 1,8 миллиарда, ETH заморозить не удалось.
Binance заявила, что расследование продолжается, CZ сказал, что похоже на взлом 😂
Как опустошили кошелёк, по анализу цепочки: 28 октября новый адрес получил стартовый капитал из Tornado Cash.
04:20 горячий кошелёк получил делегирование EIP-7702, права исполнения переданы на его контракт
04:24 одна транзакция вывела 167 000 ETH, 1,6 миллиарда USDT и более 60 видов монет
04:41 другой горячий кошелёк вывел 820 миллионов USDC
Делегирование 7702 требует подписи приватным ключом кошелька, откуда взялась эта подпись?
Сколько средств удастся вернуть — неизвестно, Circle заморозила 820 миллионов USDC, Tether — около 970 миллионов USDT, есть сообщения о более чем 1,5 миллиарда, более 400 миллионов долларов ETH заморозить не удалось, они переведены на новый адрес, часть USDT была разбита и переведена до заморозки.
Стабильные монеты заморозили достаточно быстро, более половины удалось остановить. $BTC Три монеты, сегодня никто ни на кого не ждет
$XAUT 4,022, Tether Gold — каждый токен можно обменять на унцию золота 🥇
XAUT — это золотой токен от Tether, каждый можно обменять на одну унцию физического золота. На уровне 4022 он почти не отличается по цене от спотового золота. Рост PCE до 3,1% повышает ожидания повышения ставок, золото пока без явного направления.
$SLX 0.05131, Solstice — сдача в аренду фабрики по производству пластин RWA 🏭
Solstice разбивает долгосрочные права на использование фабрики по производству пластин в реальном мире на доли в блокчейне, по 0.05131 за долю с квартальной арендной платой. Договоры обычно заключаются на 5-10 лет, и цена аренды не зависит от спотовой цены памяти. Сегодня рост на 0,10%, следует за рынком.
$TRUMP 1.714, политический мем в ожидании новостей о персоне 🎭
TRUMP не имеет отчетности, объем предложения фиксирован в контракте, на уровне 1.714 спред на рынке уже меньше, чем на прошлой неделе, что говорит о росте ликвидности. Но судьба политического мема зависит от внешних событий — как только персона появляется в новостях, цена прыгает, если персона молчит неделю, объемы падают.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高
Данный материал является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.#تقرير استراتيجية ما قبل النتائج المالية: значительно выросли реализованные доходы BTC #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高
В США в сентябре базовый индекс PCE вырос до 3,1%, ожидания повышения ставок остаются высокими
Я только что посмотрел данные: базовый PCE в сентябре вырос на 3,1% в годовом выражении (предыдущее значение 3,0%), общий PCE — 3,6%, что соответствует ожиданиям, но остаётся упорным; в сочетании с сильным ВВП за 3-й квартал — 3,4%, подтверждается сценарий «высокого роста + высокой инфляции».
Логика ясна: инфляция не снижается, вероятность повышения ставок ФРС в декабре поднялась выше 80%, сценарий «высоких ставок дольше» возобновляется. Казначейские облигации и доллар остаются сильными, рисковые активы испытывают краткосрочное давление, криптовалюты с высокой бета-волатильностью первыми получают удар.
Но не паникуйте: данные не превысили ожидания, негатив уже частично учтён. В операциях контролируйте кредитное плечо, не гонитесь за ростом, дождитесь полного учёта ожиданий по ставкам, корректировка — это всё ещё возможность для среднесрочных покупок по низкой цене.
$BTC $ETH $SOL Отчет MSTR за этот квартал действительно превзошел ожидания. Я понимаю, что его прибыль в основном зависит от нереализованной прибыли по биткоин-позициям, а основное программное направление показывает средние результаты. Балансовая прибыль значительно превысила рыночные прогнозы по GAAP EPS. Важно отметить, что эта прибыль — лишь балансовая цифра, она колеблется вместе с ценой BTC и не является стабильным доходом от операционной деятельности. Для такого высокоэластичного актива финансовые сюрпризы в отчете не гарантируют стабильность последующей динамики, ставки в бинарных опционах требуют строгого контроля, так как разница между GAAP и non-GAAP очень велика.ETH, SOL и токены приложений, возможно, вообще не должны оцениваться по одной и той же логике.
Традиционные финансы привыкли смотреть на доходы, прибыль и денежные потоки, но ETH и SOL больше похожи на валютные активы, связанные с ростом экосистемы, а не на традиционные коммерческие предприятия.
Это затрудняет инвесторам TradFi оценку их стоимости.
Экосистема может становиться все более процветающей, транзакции в цепочке — все активнее, но насколько этот рост передается базовым токенам? Если отсутствует четкий механизм захвата стоимости, сложно просто по доходам определить, сколько должен стоить токен.
Ситуация с токенами приложений может быть иной.
Когда у цепочного приложения есть реальные пользователи, стабильный доход и четкий экономический механизм, у него появляется шанс построить более ясную систему ценности вокруг собственного токена. Конечно, наличие дохода у приложения не означает, что держатели токенов обязательно получат часть этого дохода — это зависит от дизайна токена.
По мере того как все больше криптобизнесов начинают действительно зарабатывать, рынок может все яснее осознавать: активы L1 и токены приложений — это разные инвестиционные объекты.
Экосистема может быть ценной, но это не значит, что токен обязательно захватывает эту ценность. Будущее разделение оценок, вероятно, произойдет именно между этими двумя.Инвестиции в 10 000 долларов США в $BTC пять лет назад принесли доходность около 32% — звучит неплохо, но с учётом рыночной волатильности это примерно 5,71% годовых. Сосредоточение только на конечных данных легко заставляет забыть о резких падениях и пережитом стрессе. Прибыль нужно рассматривать вместе с рисками, а не просто сравнивать с процентными ставками по вкладам.Несмотря на то, что с начала года приток средств в ETF практически отсутствует, биткойн упал всего на 7%.
С начала года двигатель ETF почти остановился, но цена биткойна демонстрирует довольно устойчивое поведение.
Это указывает на то, что давление со стороны «китов» с долгосрочными акциями и майнеров, желающих продать, больше не так сильно. Те, кто хотел продать свои доли, возможно, уже это сделали.
С уменьшением неопределенности вокруг промежуточных выборов приток средств в ETF начинает восстанавливаться, и восходящий тренд может возобновиться. $BTC 0.33 держался несколько недель, а потом внезапно за час вырос на 10%.
Текущая цена TRX 0.3655, за 24 часа рост 10.57%. Только что за этот час подряд было четыре 15-минутных свечи вверх с отметки около 0.330, максимум достиг 0.367. За тот же период BTC упал на 2.85%, ETH на 3.84%, SOL на 5.24%.
Вот в чем контраст. Обычно я считаю его самым стабильным среди крупных монет, несколько недель держался около 0.33, а когда весь рынок падал, он сам пошёл вверх.
Причину я не нашёл подтверждённой. В интернете можно найти только две вещи: Tron Inc. последние дни активно покупает TRX, казна уже превысила 721 миллион монет (TokenPost); рыночная капитализация стейблкоинов на TRON за 24 часа выросла примерно на 279.5 миллионов долларов, больше, чем у других блокчейнов (Crypto Briefing). Но это фон, а не объяснение этой свечи. Думаю, это может быть связано, а может кто-то просто первым начал, а остальные последовали.
Поэтому такой «самый стабильный внезапно нестабилен» мне кажется скорее интересным, чем поводом что-то делать.
Вопрос: есть ли у тебя монеты, которые несколько месяцев не двигаются, а потом внезапно тебя пугают?
#波动雷达：币种异动观察 $TRX Новая волна TGE на подходе? 19 проектов могут массово появиться в четвертом квартале 2026 года
С улучшением настроений на рынке открывается новое окно для событий генерации токенов (TGE). 19 проектов планируют провести TGE в четвертом квартале 2026 года, охватывая направления AI, DeFi, RWA, прогнозные рынки, Meme и игры. Появление этой новой волны токенов может принести в крипторынок новую ликвидность и инновации, но также вызывает опасения по поводу насыщения рынка и усиления регуляторного контроля.
Анализ отрасли и влияние
Предстоящие TGE отражают широкое восстановление крипторынка и рост склонности инвесторов к риску. Многообразие направлений от AI до RWA свидетельствует о постепенном созревании блокчейн-технологий и расширении сфер применения за пределы спекулятивной торговли. Однако массовый запуск проектов может рассеять ликвидность и внимание рынка, вызвав естественный отбор в конкурентной борьбе. Проекты с прочной фундаментальной базой и реальными кейсами имеют шансы выделиться, тогда как другие могут остаться без внимания.
Ясность в регулировании крайне важна. По мере усиления контроля за выпуском токенов проекты должны справляться со сложной нормативной средой. Успех или неудача этих TGE может стать прецедентом для будущих выпусков и повлиять на отношение регуляторов к продаже токенов.
Перспективы
Взгляд в будущее: когорте TGE четвертого квартала 2026 года предстоит проверить глубину рынка и способность инвесторов к выбору. Если проекты выполнят свои обещания, это может стимулировать следующий бычий рынок; наоборот, серия неудачных выпусков может подорвать рыночные настроения. Инвесторам следует обращать внимание на проекты с осязаемыми продуктами, прозрачными командами и устойчивыми... $UNI упал на 8,89%. Я бы избегал ловли падения и подождал отскока, который не сможет пробить сопротивление. Более низкий максимум при растущем объеме продаж сделает установку на шорт более убедительной.
Сигнал: SHORT (условно)
Вход: 6.608
SL: 6.674
TP1: 6.542
TP2: 6.476
TP3: 6.410
Если цена вернется выше сопротивления, я пересмотрю медвежий настрой.