Orbit Post Sitemap
Observație Q din 27 octombrie: Dacă delegi votul către AI, ai delegat și drepturile?
Astăzi Q a avut fluctuații mari, iar Quack AI a fost din nou în centrul discuțiilor. Dimineață, volumul tranzacțiilor spot pe Gate în ultimele 24 de ore a fost de aproximativ 28,25 milioane USDT, iar pe KuCoin aproximativ 8,8 milioane USDT. Creșterea rapidă a prețului face ușor să te concentrezi doar pe următorul nivel, dar ceea ce merită cu adevărat investigat la acest proiect este câtă autoritate primește AI când participă la guvernanță în locul oamenilor.
Echipa oficială a proiectului poziționează Q ca un token de guvernanță și utilitar, care poate fi folosit pentru guvernanță on-chain, delegarea deciziilor către un agent AI și acces la instrumente. FAQ-ul oficial precizează că utilizatorii pot revoca delegarea și pot recupera dreptul de vot direct. Aceasta înseamnă că „a lăsa AI să voteze” nu este același lucru cu „a ceda controlul permanent”, iar detaliile depind de contractele și permisiunile acordate.
Documentul Q402 al proiectului listează restricții precum permisiuni, limite și termene de expirare. Execuția automată poate reduce operațiunile repetitive, dar nu poate judeca dacă o propunere este rezonabilă; păstrarea unui istoric al execuțiilor nu garantează că rezultatul este cel așteptat. Documentul descrie designul proiectului, iar acest articol nu include un test practic al permisiunilor contractului.
Utilizarea instrumentelor de guvernanță și prețul pe termen scurt al tokenului sunt influențate de cererea reală, oferta în circulație și lichiditatea pieței. Volumul de astăzi nu reprezintă numărul de utilizatori noi și nici un flux net de capital. Fluctuațiile inverse după creșterea rapidă, configurările greșite ale permisiunilor și riscurile contractelor executate trebuie analizate separat.
$Q #Q
Doar pentru informare, nu constituie sfat de investiții. Veniturile din tranzacții Robinhood cresc rapid, bazându-se pe volatilitate. Descompunând sursa acestor venituri din tranzacții, elasticitatea este practic legată de rotația retail, iar rotația este susținută de volatilitate. $ETH aici câteva cifre puse împreună arată cum s-a construit această rotație.
ETF-ul spot BTC din SUA a înregistrat un flux net de ieșire de aproximativ 229 milioane de dolari în perioada 12-16 octombrie, cu un total săptămânal de aproape 700 de milioane de dolari ieșind de pe piață, iar în aceeași perioadă ETF-ul spot ETH a avut, de asemenea, un flux net de ieșire. Fondurile noi nu au ridicat prețurile.
Pe partea cu efect de levier mare, poziția long ETH cu levier 25x a lui Maji a fost complet lichidată, contul rămânând cu doar 5357 dolari, cu o pierdere cumulată de 35,37 milioane de dolari. Pozițiile cu levier 25x continuă să fie lichidate, ceea ce indică că o parte semnificativă a rotației provine din lichidări forțate.
Săptămâna aceasta este și decizia privind rata dobânzii FOMC din octombrie, sursa volatilității este clară, dar direcția nu este stabilită.
Rotația și veniturile sunt două lucruri diferite: volumul tranzacțiilor generat de lichidări forțate și stop-loss-uri poate să nu continue în trimestrul următor. Pentru ca afacerea de tranzacționare Robinhood să continue să crească, este nevoie de fonduri noi care să susțină, iar aceste cifre încă nu sunt vizibile.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
AMZN、纳指与BTC的流动性共振
Acum, contextul macrofinanciar este extrem de fragil: dacă Amazon este atacată din cauza „veniturilor peste așteptări + cheltuielilor de capital înspăimântătoare + fluxului de numerar liber negativ”,
BTC este foarte probabil să urmeze o scădere bruscă. Și în acest moment critic, tensiunea care susține BTC la pragul de 80.000 este ușor de rupt.
Cheltuielile de capital ale giganților tehnologici ar putea fi considerate o „concurență internă ineficientă”, ceea ce ar declanșa direct o retragere a lichidității pe întregul piață.BTC mare a stat câteva zile în jur de 80.000, ieri am fost pregătit pentru o mișcare de spălare a pozițiilor short, dar până azi nu a venit o revenire serioasă pe graficul zilnic! Chiar toată lumea așteaptă Fed-ul? Mi se pare mai degrabă că vânzătorii nu pot sparge nivelul, iar cumpărătorii nu vor să urce! Tocmai am văzut un set de date on-chain: suma transferată de retail către BTC în 30 de zile a sărit de la 5,5 miliarde la 10,75 miliarde, un maxim pe jumătate de an, în timp ce marile conturi au scăzut de la 5,9 miliarde la 3,8 miliarde. Retailerii trimit monede către exchange-uri, în timp ce marile conturi reduc transferurile. Nu e oare o situație ciudată? Sub 80.000 cineva cumpără, dar deasupra nimeni nu susține prețul! ETH este și mai slab, Hayes a lichidat pozițiile direcționale, adresa asociată fundației a schimbat încă 2.785 monede, media mobilă pe 4 ore nu s-a stabilizat cu adevărat, din punctul meu de vedere este mai slab decât BTC. Rămân cu o perspectivă pe termen scurt de oscilație ușor negativă, dar nu vreau să urmăresc creșteri și scăderi agresive în jurul nivelului de 80.000! Înainte de decizia de politică monetară, zona 79.300–80.400 să fie considerată o cutie de consolidare, mișcările bruște în timpul zilei nu sunt spargeri valide. Lipsa unei creșteri a dobânzii în octombrie este deja așteptată, mai important decât decizia este dacă după discursul lui Walsh BTC poate să se mențină peste 80.000 și să recâștige nivelul 80.800–81.100. Dacă nu reușește, consider revenirea doar o corecție; dacă pierde 79.220, nu vă așteptați ca 80.000 să fie susținut în continuare!#本周将公布10月FOMC利率决议
Analiza pieței bursiere americane: În spatele entuziasmului AI, cineva plătește în secret
Indicele celor trei mari burse americane a încheiat noaptea trecută în creștere colectivă, S&P 500 a urcat cu 0,70%, Nasdaq cu 0,82%, dar nu vă lăsați păcăliți de indici — indicele AI Goldman Sachs a sărit cu 2,49%, în timp ce acțiunile S&P fără AI au crescut doar cu 0,02%.
Indicele Philadelphia Semiconductor a crescut cu 2,82% conducând, Nvidia a urcat cu 2,40%, Micron cu 2,98%, Lumentum cu peste 8%. Toate creșterile sunt AI, restul activelor doar acompaniază.
Impactul știrilor macro asupra diferitelor active:
Anthropic a depus oficial cererea de IPO, cu venituri de 16,286 miliarde USD în prima jumătate a anului, profit operațional ajustat pozitiv pentru prima dată, dar pierderea netă GAAP de 80,7 miliarde este în principal o pierdere contabilă din variația valorii juste a obligațiunilor convertibile.
Meta a lansat simultan o finanțare prin acțiuni de până la 95 miliarde USD, Nvidia, AMD și Broadcom intenționează să subscrie până la 5 miliarde.
Cele două evenimente împreună răspund la întrebarea „Cine plătește cheltuielile de capital AI?” — răspunsul este prin extragerea de lichidități din piața de capital. Pe partea titlurilor de stat americane, randamentul pe 10 ani a scăzut ușor la 4,98%, piața așteaptă decizia Fed, cu o probabilitate de peste 90% ca în octombrie să nu se modifice dobânda, dar așteptările de majorare în decembrie persistă.
Prețul petrolului a scăzut ușor, WTI a scăzut cu aproximativ 1,5% la 101,76 USD, prima de risc din Orientul Mijlociu nu a dispărut.
Narativul AI renaște cu adevărat, dar scăderea de 1,88% a Meta este semnalul real. S&P rămâne blocat sub media mobilă de 50 de zile $BTC ：long!
Strategie:
· Așteptați ca prețul să revină în intervalul 79.500-80.000 (deasupra minimului anterior cu fitil și a pragului întreg) și să se stabilizeze înainte de a intra long.
· Ținta inițială este 80.800 (maximul pe 24 de ore) și zona de rezistență EMA; o spargere validă duce la 82.000. Stop loss defensiv sub 79.000.
Baza principală:
1. Poziții short extreme: Graficul 2 arată un raport nominal long/short de doar 27,83%, pozițiile short ating 2,81 miliarde U, aproape de 4 ori mai mult decât cele long! Costul mediu al short-urilor este 76.643, cu o pierdere flotantă de peste 126 milioane U. Orice rebound poate declanșa un short squeeze epic.
2. Spălare cu dublă lovitură long/short: Prețul mediu long este 86.645, de asemenea profund în pierdere (62 milioane U). Zona de 80k este un adevărat tocător de spălare, cu un fitil violent la 79.168 care confirmă suportul, iar impulsul short scade pe termen scurt.
3. Convergență tehnică puternică: EMA5/10/20 pe intervalul de 1 oră sunt foarte apropiate în jurul valorii de 80.100, o schimbare de trend este iminentă. În contextul unei aglomerări și pierderi extreme a short-urilor, probabilitatea unei schimbări în sus care să declanșeze un short squeeze este mult mai mare decât o continuare a scăderii unilaterale.
#DeciziaFOMC privind rata dobânzii din octombrie va fi anunțată săptămâna aceasta $FIL fil în următorul an va fi practic într-o stare de luptă pe viață și pe moarte, în prezent în lumea criptomonedelor toată lumea urmărește implementarea practică, iar în trecut era tot mai greu să crești prețul doar pe baza poveștilor. Seria recentă de mișcări combinate va arăta dacă comercializarea va avea succes sau nu. Dacă da, roata se va învârti, de câteva ori, zeci de ori. Dacă nu, s-ar putea să moară încet:
Solstice spune: Adu clienți plătitori, îți dau mai multe recompense;
Dacă nu aduci, recompensele se vor distruge, nimeni nu le ia gratis.
↓
Integral Spacetime spune: Atunci cumpăr direct o companie cu clienți,
și mut o dată câteva mii de utilizatori plătitori.
↓
Filecoin Pay creștere bruscă a plăților în dolari
↓
Cota de recompense Solstice pentru servicii este activată de cererea reală (nu mai este distrusă)
↓
SP/serviciile câștigă bani reali → atrage mai mulți SP să intre pe piață
↓
Capacitate mai mare → atrage mai multe ținte de achiziție
↓
Roata începe să se învârtăIeri sectorul AI a tras în sfârșit o gură de aer, Nvidia a crescut cu 2,4% într-o zi, închizând la 216 dolari.
Anthropic a depus luni public formularul S-1 pentru listarea la Nasdaq, cu simbolul ANT.
În document, veniturile din prima jumătate a anului au fost de 16,3 miliarde de dolari, față de doar 1,16 miliarde în aceeași perioadă a anului trecut, o creștere de 14 ori.
Totuși, pierderea netă a fost de 80,7 miliarde, din care 72,4 miliarde sunt cheltuieli contabile non-cash, nu bani efectiv cheltuiți.
Întreg sectorul semiconductorilor a urmat mișcarea, Micron a crescut cu 3%, AMD cu 2,8%, Nasdaq cu 0,82%, iar S&P cu 0,7%.
Sincer, un singur document a redus la jumătate panica de săptămâna trecută, această piață este mult mai condusă de emoții decât de fundamentale.
Opinia mea este simplă: aceasta este o corecție emoțională, nu o inversare de trend, ETF-ul semiconductorilor este încă cu aproximativ 25% sub maxim.
Trebuie să treacă peste 217,75 (maximul de ieri) pentru a confirma o întărire, iar dacă scade sub 212,61 (minimul de ieri) această ipoteză devine invalidă, așa că voi urmări de pe margine.
Tu ce crezi, săptămâna aceasta Anthropic va readuce trendul AI în sus sau miercuri Fed va da o replică care să-l oprească? $NVDA $MU $AMD
#Anthropic拟11月启动IPO，目标于感恩节前上市 #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
$BTC $ETH Toată lumea urmărește ratele dobânzilor, prețul petrolului și deciziile, dar ceea ce determină câștigurile și pierderile contului este adesea structura pieței, care este ușor de ignorat: piața criptomonedelor a intrat într-o eră clară de stratificare a lichidității.
Pe scurt, acum există două sisteme financiare independente.
BTC și ETH aparțin segmentului instituțional macro, susținute de ETF-uri, poziții spot de bază și fonduri de alocare pe termen lung. Chiar dacă sentimentul pieței este slab, există încă suport la nivel inferior, mai degrabă o consolidare cu fluctuații, fiind dificil să apară o prăbușire fără rezistență.
Acesta este motivul pentru care mulți simt „pare o oportunitate, dar pierd când intră”. Încă folosim gândirea din bull market-ul generalizat anterior pentru a face față unei piețe în care fondurile aleg cu grijă și se adună pentru a evita riscurile.
În primul rând, renunțați la gândirea simplă de a „plasa pariuri pe altcoins la niveluri joase”. În prezent, este mai potrivit să păstrați puternicii și să eliminați slăbiciunile, nu să pariați pe reveniri neașteptate. Activele abandonate continuu de fonduri vor deveni tot mai marginalizate.
În al doilea rând, concentrați pozițiile cât mai mult posibil. În loc să pariați dispersat pe multe monede mici fără volum, este mai bine să vă concentrați pe liderii cu lichiditate bună și suport real.
În al treilea rând, reduceți schimbările frecvente de monede și urmărirea rotațiilor. În această etapă, există puține trenduri susținute; multe așa-zise oportunități sunt doar impulsuri scurte de o zi, iar participarea frecventă va eroda constant contul.
Piața nu s-a prăbușit complet, dar logica de a face bani s-a schimbat. Căutați mai puțin iluzii în active slabe, îmbrățișați liderii, controlați frecvența operațiunilor și așteptați cu răbdare ca macro și fondurile să rezoneze.
Fraților, cum credeți că va evolua piața? Haideți să discutăm în comentarii4小时里44万美元的仓位被双向扫掉，这种针脚行情最会骗人。 你看到的是洗盘，还是波动阶段悄悄换了主角？ 这两天盯盘有个很直观的感受：BTC 掉到83000下方三次，每次都被快速捞回，现在在78000到82000之间来回磨，78000这道支撑还没破，但短线重心已经偏下，方向像被Fed按了暂停键。真正值得记的不是跌了多少，而是反弹的力度一次比一次软，说明追多的手在犹豫。 - BTC：三次探底三次收回，78000未失守，属于守得住但攻不动的状态，波动率在收敛，等的是宏观发令枪。 - BNB：700到770横了一个月，739是均线中枢，MACD动能归零，方向感模糊；但中长线仍站在200日线上方，抬升结构没坏。今晚纳斯达克敲钟的财库叙事是短期变量，故事能撑住溢价，也可能变成兑现窗口。 - ZEC：9月那波拉升后在高位1050到1370横盘，贴着50日线，RSI在48附近，多空都不占优。11月5日NU7升级是明确的时间锚，突破区间或等催化，二选一。 我更在意的是这三者之间的强弱排序。大盘走弱时它们没跟着塌，说明筹码被握着，不是被抛着；但握着不等于要拉，波动收缩到这个程度，往往是在把预期提前计价，真Mai întâi să stropim puțină apă rece, dublarea cantității de monede emise nu înseamnă că beneficiile pentru SOL s-au dublat. Conform monitorizării Onchain Lens, Circle a emis până în prezent în 2026 pe Solana un total de 112,01 miliarde USD USDC, în 448 de tranzacții, o creștere de aproximativ 99,1% față de întregul an 2025, când s-au emis 56,25 miliarde USD; dintre acestea, pe 26 octombrie, au fost emise două tranșe a câte 250 milioane USD, totalizând 500 milioane USD.
Cred că cel mai ușor de interpretat greșit este „puterea de cumpărare nouă”. În primul rând, emiterea cumulată nu înseamnă intrare netă; fără a analiza răscumpărările și ieșirile din aceeași perioadă, nu știm cât capital a rămas efectiv, deci nu poate fi considerat direct ca fonduri pregătite pentru cumpărarea de monede. În al doilea rând, circulația dolarului pe blockchain este diferită de urmărirea fondurilor pentru SOL. Dacă aceste USDC sunt folosite în principal pentru plăți și decontări, atunci utilizarea stablecoin-ului poate crește, dar asta nu aduce neapărat o cerere echivalentă pentru token. Aceasta este speculația mea și nu trebuie să folosim cifra emiterii pentru a o susține.
Desigur, susținătorii pot avea o perspectivă mai largă decât a mea. Dacă în viitor vom vedea o creștere continuă a volumului net de USDC în circulație, iar activitatea reală de tranzacționare și cererea de comisioane cresc simultan, voi recunoaște că nu este doar o agitație pe partea ofertei și îmi voi ajusta judecata prudentă. Nu neg capacitatea Solana de a susține acest lucru, dar acum vreau să urmăresc ce se întâmplă cu banii rămași, nu să mă entuziasmez doar din cauza volumului total emis. "Pragul de răscumpărare" al DEX-urilor de derivate: Volumul tranzacțiilor prosperă, dar unde au dispărut cumpărătorii?
În sectorul DEX-urilor de derivate, volumul tranzacțiilor este imaginea, iar implementarea răscumpărării este esența. Indiferent cât de bun este mecanismul, dacă nu este executat imediat, rămâne doar teorie.
$DYDX: Deși s-a angajat să folosească 75% din venitul net pentru răscumpărări, fiind afectat de pierderea cotei de piață și de scăderea volumului tranzacțiilor, suma reală cheltuită lunar s-a redus semnificativ. Mecanismul a rămas doar pe hârtie, pierzând capacitatea de a genera lichidități, iar răscumpărarea a devenit neînsemnată.
$GMX: Pare că 27% din taxe sunt alocate răscumpărării, dar în realitate este mai degrabă un "cec în alb". Tokenurile pentru răscumpărare sunt blocate în seif și vor fi eliberate doar când prețul tokenului va atinge 90 de dolari. Folosind astfel de condiții aproape iluzorii pe termen lung, se ascunde incapacitatea actuală de a susține prețul.
$HYPE: Fără artificii. Direct 97%-99% din taxele principale sunt aruncate pe piață și distruse permanent, cu peste 49,69 milioane de tokenuri arse (aproximativ 4,05 miliarde de dolari). Cumpărările ferme de ordinul milioanelor de dolari zilnic sunt adevăratul zid de protecție al prețului.
Concluzie:
Valoarea mecanismului constă în execuția imediată. Răscumpărările cu condiții prealabile stricte sunt inutile în piețe slabe; regulile care nu se transformă în cumpărări reale sunt doar auto-convingeri ale echipei proiectului. $HYPE
Compania mamă a Kraken vrea să mute contractele perpetue din SUA pe lanțul Hyperliquid, crezi că este un semn bun sau că dă o gaură în descentralizare?
Am reflectat puțin la asta, nu e atât de simplu. Hyperliquid a anunțat pe 26 octombrie: Bitnomial (o bursă și casă de compensare reglementată de CFTC, deținută de Payward) va fi primul implementator reglementat HIP-3, NinjaTrader Clearing va gestiona conturile clienților, dar încă așteaptă aprobarea reglementatorilor.
Matching-ul este pe lanț, conformitatea la ușă. Ca să intri pe această ușă, trebuie mai întâi să fii pe lista albă. Asta e cu totul altă abordare față de modelul lor obișnuit fără permisiune.
HYPE este acum la 78,6, a crescut cu 2,7% în 24 de ore, piața salută creșterea. Părerea mea este că încearcă să cucerească canalul de acces pentru TradFi, neutră spre pozitivă, dar nu te aștepta ca investitorii de retail din SUA să intre fără bariere.
Cu adevărat valoros este că registrul de ordine pe lanț a primit aprobarea autorităților de reglementare. Pe această direcție sunt de partea lor.
#本周将公布10月FOMC利率决议 O companie SaaS care anunță un ARR de 1 miliard de dolari nu înseamnă că a confirmat venituri de 1 miliard de dolari în acest an, cu atât mai puțin că a obținut un profit de 1 miliard de dolari — această diferență este exact granița cea mai ușor de estompat în narațiunile actuale despre AI și cloud computing. Când piața aplaudă „veniturile recurente anuale” ale furnizorilor de cloud, întrebarea reală este: acești bani sunt venituri deja încasate sau doar o estimare anualizată bazată pe dimensiunea actuală a abonamentelor? Esența ARR este „anualizarea dimensiunii afacerii recurente curente”, nu venituri sau profituri realizate. Un exemplu intuitiv: o companie software cu 100.000 de clienți plătitori, fiecare plătind 1000 de yuani pe an, are un ARR de aproximativ 100 de milioane de yuani. Acesta măsoară „scara” afacerii de abonament, nu veniturile confirmate în raportul financiar. Această diferență de definiție este amplificată în ciclul de expansiune a serviciilor cloud conduse de AI — sentimentul pieței tinde să confunde ARR cu performanța efectivă, supraestimând astfel certitudinea creșterii. Ce merită cu adevărat urmărit sunt patru dimensiuni. ❶ Creșterea: Cu cât a crescut ARR față de anul precedent? Afacerea recurentă accelerează sau încetinește? ❷ Sursa: Creșterea provine de la clienți noi sau de la clienți existenți care cumpără mai mult? Primul testează eficiența achiziției, al doilea testează fidelitatea produsului, iar valoarea lor este complet diferită. ❸ Calitatea: Care sunt ratele de reînnoire și de pierdere? Afacerea recurentă poate continua? Acest lucru determină dacă ARR este un „impuls unic” sau un „activ cu dobândă compusă”. ❹ Definiția: Diferite companii pot avea definiții și metode de calcul diferite pentru ARR, deci înainte de a compara între companii trebuie confirmat algoritmul specific, altfel se compară mere cu portocale. Acest cadru poate fi aplicat în criptomonedeDeținătorii pe termen lung au vândut către cererea ETF-ului
Oferta deținătorilor pe termen lung a scăzut cu 50.017 BTC, aproximativ de 13 ori mai mult decât cei 3.700 BTC cumpărați de ETF-uri.
Cumpărăturile s-au oprit joi. ETF-urile BTC au pierdut 780,0 milioane $ în două sesiuni, iar vânzătorii spot au depășit cumpărătorii cu 208,7 milioane $ în trei sesiuni.
Traderii au continuat să plătească pentru efectul de levier. Finanțarea a crescut cu aproximativ un sfert în săptămână, ajungând în topul unui cincime din intervalul său de 90 de zile.#SKhynixQ3HBM4Earnings $BTC #本周将公布10月FOMC利率决议
Interpretarea știrilor despre piața bursieră americană: Credința în AI a revenit peste noapte, dar banii inteligenți schimbă discret masa
Indicele celor trei mari burse americane a încheiat noaptea trecută în creștere colectivă, S&P 500 a urcat cu 0,70% la 7676,77 puncte, Nasdaq a crescut cu 0,82%, iar Dow Jones cu 0,28%. La suprafață pare o revenire a entuziasmului pentru AI, dar în esență este o revenire cu volum redus și o structură extrem de divizată — indicele AI al Goldman Sachs a sărit cu 2,49%, în timp ce acțiunile S&P fără AI au crescut doar cu 0,02%. Toate creșterile sunt pe AI, iar scăderile nu interesează pe nimeni.
Indicele Philadelphia Semiconductor a condus cu o creștere de 2,82%, Nvidia a urcat cu 2,40%, Micron cu 2,98%, Lumentum a crescut cu peste 8%, iar SK Hynix cu peste 4%.
CoreWeave a scăzut la deschidere până la 51 de dolari, dar a închis cu o creștere de 1,76%, luptele între cumpărători și vânzători sunt intense în sectorul furnizorilor de servicii cloud AI.
Știri:
Catalizatorul principal este depunerea oficială a formularului S-1 de către Anthropic, care intenționează să se listeze pe Nasdaq sub simbolul „ANT”. Veniturile din prima jumătate a anului au fost de 16,286 miliarde de dolari, profitul operațional ajustat a devenit pozitiv pentru prima dată, dar pierderea netă GAAP a fost de 80,7 miliarde — în principal din cauza modificării valorii juste a obligațiunilor convertibile, o cheltuială non-cash.
Piața a ales să vadă doar cuvintele „profit operațional pentru prima dată”. În aceeași zi, Meta a lansat o finanțare prin acțiuni de până la 95 miliarde de dolari, iar Nvidia, AMD și Broadcom au declarat că vor subscrie până la 5 miliarde, răspunzând astfel pe jumătate la întrebarea „cine va suporta cheltuielile de capital pentru AI”. $SOL
În a șaptea listă a biroului pentru introducerea întreprinderilor cheie din Hong Kong, există o companie listată la Nasdaq numită Solana Company, care se ocupă de tezaurul și nodurile de validare SOL, având în cont aproximativ 2,2 milioane de SOL. Singura companie de infrastructură blockchain invitată de ei anul acesta, spunând că sediul regional Asia-Pacific este stabilit în Hong Kong.
Este o carte bună. Dar acum SOL oscilează la 100,9, cu un minim în 24 de ore de 99,83, încă nu s-a ridicat. Cu câteva zile în urmă a scăzut sub 100, toată lumea a văzut asta, iar eu mă întrebam, cu atâtea vești bune, de ce prețul încă stă jos.
Se vede mai clar la perpetual, cu o poziție de 3,2 miliarde de dolari și o rată de 0,01%, nici cald nici rece. Nu a venit un volum real de cumpărători cu bani adevărați.
În această rundă, ceea ce lipsește pentru SOL nu este o poveste, ci cineva care să investească bani pentru trei luni la rând. Povestea poate fi spusă, dar banii nu sunt acolo.
Desigur, e destul de amuzant că eu, care nu am poziție, mă îngrijorez aici.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Anthropic a făcut publice documentele IPO ieri, iar în această dimineață a realizat o finanțare uriașă de 63 de miliarde de dolari
De data aceasta, investitorii sunt Bank of America, Citibank, Morgan Stanley și Blackstone, fondurile urmând să fie folosite pentru achiziționarea de cipuri AI și echipamente de rețea de la Broadcom
Partea interesantă este structura finanțării
Instituțiile financiare cumpără echipamente prin vehicule cu scop special, apoi închiriază echipamentele de calcul către $ANTHROPIC, iar Broadcom oferă garanții pentru o parte din datorii
Acest aspect merită studiat 🧐
Anterior, când discutam despre cursa înarmărilor AI, toată lumea se concentra pe cine a cumpărat mai multe GPU-uri sau a construit mai multe centre de date
Acum, chiar și băncile de pe Wall Street, instituțiile de credit privat și furnizorii de cipuri sunt implicați profund
Desigur, o finanțare mare nu garantează neapărat profitabilitatea proiectului; utilizarea viitoare a echipamentelor, rata de depreciere și fluxul de numerar din închiriere trebuie să fie testate
Cred că competiția AI a intrat într-o nouă etapă:
Pe lângă capacitatea modelelor, cine poate obține putere de calcul pe termen lung la costuri mai mici devine o altă bătălie dificilă
@OKX星球 Am poziții long pe $BTC, prețul mediu $83,030, pe termen scurt nu voi adăuga poziții, aștept un nivel. În prezent piața oscilează între $80,133 și $80,849.
A) Închidere 4H sub $79,775 → dedesubt este linia de trend ascendentă la $79,452, care încă urcă. În ultimele 48 de ore, în jur de $80,133 au fost lichidări de 3,22 milioane de dolari. Dacă se depășește $80,849, devine invalid.
B) Închidere 4H peste $80,849 → următorul nivel este $81,000. Dacă scade sub $79,775 devine invalid.
Nivelul $80,133 a fost testat de 8 ori, apărat de 4 ori, spart de 2 ori, iar în 2 cazuri nu a avut reacție.
Volumul pozițiilor în 24h +4,6%, preț +0,85%, bani noi intră în long.
Dacă deschizi o poziție nouă, ia profit pe jumătate și mută stop-loss-ul la break-even.
Tu pe ce parte ești mai încrezător? #OKXTraderVoices Bună dimineața, fraților! Ieri seară BTC a scăzut sub 80.000, iar în grup toată lumea plângea și se plângea, probabil mulți s-au speriat și au apăsat butonul de vânzare în pierdere. Eu dimineață devreme am verificat fluxurile ETF și am descoperit că marii jucători de pe Wall Street au dispărut cu toții, un scenariu foarte interesant!
$BTC ieri fluxul ETF a fost zero, nu ai citit greșit, intrările și ieșirile au fost zero, în zilele precedente BlackRock și Fidelity încă vindeau masiv (pe 23 au ieșit 16,94 milioane), dar acum la pragul de 80.000 acești mari jucători au rămas pe loc, ceea ce arată că instituțiile sunt în așteptare, nici cumpărătorii, nici vânzătorii nu îndrăznesc să tragă primul, toți așteaptă direcția.
Privind $ETH, singurul cu intrări, în timp ce toată lumea ezită, Fidelity a intrat discret și a cumpărat 69,14 milioane, transformând totalul într-un flux net pozitiv. Acum două zile încă vindeau, iar acum la nivelul de 2300 instituțiile consideră clar că „a scăzut suficient de mult, începe acumularea pe partea stângă”, acesta ar putea fi cel mai pozitiv semnal al zilei.
În final, $SOL arată cam rău, încă are ieșiri, ieri un flux net negativ de 80.900, Bitwise și Grayscale ies, comparativ cu instituțiile care acumulează pe ETH, SOL încă este sub presiune, presiunea de vânzare pe spot nu s-a terminat complet.
În concluzie: banii mari sunt extrem de pretențioși acum, BTC stă pe loc, SOL este abandonat, doar ETH a primit o „bucățică de zahăr”. Nu te uita doar la grafice și nu ghici aiurea, unde se duc banii, acolo trebuie să ne uităm și noi. Până când BTC nu își va arăta intențiile, eu rămân în poziție neutră și privesc spectacolul.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
În ultima piață bull au avut loc în total 6 corecții majore
Fiecare corecție a fost în intervalul
20%-30%
În ultima piață bear corecția a fost de
77%
În această piață bear corecția a fost de
53%
Fiecare ciclu de piață bear și bull are fluctuații din ce în ce mai mici, iar pentru a obține aceleași câștiguri ca înainte, este necesar un efect de levier mai mare; acesta este motivul pentru care în condiții normale de volatilitate, volumul lichidărilor long este egal cu cel din perioadele de scădere puternică anterioare
Conform regulii de reducere a volatilității, corecția acestei piețe bull este în intervalul
10%-15%
Acum suntem deja în faza finală a acestei corecții BTC tocmai a scăzut sub 80.000, iar la sfârșitul lunii expiră opțiuni în valoare de peste zece miliarde de dolari. Probabil că săptămâna asta nu vom avea liniște.
Să vedem mai întâi prețul, astăzi BTC a scăzut temporar la 79.321 de dolari, apoi a revenit peste 80.000.
Nivelul de 80.000 a fost disputat în mod repetat recent, nimeni nu a câștigat cu adevărat.
Dar am verificat datele opțiunilor pentru sfârșitul lunii și am descoperit un alt aspect demn de atenție.
Pe 30 octombrie, aproximativ 11,1 miliarde de dolari în opțiuni BTC expiră concentrat, aproape 35% din volumul deschis al pieței relevante de opțiuni.
Ce e și mai interesant, un număr mare de opțiuni call sunt concentrate în jurul prețului de exercitare de 95.000 de dolari, în timp ce unele statistici arată că punctul de durere maxim este în jur de 78.000 de dolari.
Mulți văzând punctul de durere maxim la 78.000 cred că BTC va fi apăsat cu siguranță până acolo.
Punctul de durere maxim este doar o poziție teoretică de decontare calculată pe baza pozițiilor curente ale opțiunilor, nu un scenariu pregătit în avans de către jucătorii principali. Expirarea opțiunilor nu înseamnă neapărat că 11,1 miliarde de dolari vor fi vânduți masiv.
Ceea ce merită cu adevărat atenție este că, pe măsură ce expiră, market makerii își ajustează pozițiile de hedging, ceea ce poate face ca volatilitatea în jurul anumitor prețuri să devină mai sensibilă.
Să nu uităm că săptămâna asta este și ședința de politică monetară a Fed.
Unul este așteptarea macroeconomică, celălalt este expirarea concentrată a opțiunilor, două evenimente care se întâmplă simultan, piața nu va urma neapărat graficele tehnice. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #本周将公布10月FOMC利率决议
$BTC $XAU Focusul săptămânii este FOMC din octombrie. Piața a prețuit în mare parte menținerea ratelor neschimbate, miza principală fiind cum va răspunde Powell la inflația energetică și „cât timp vor rămâne ratele ridicate”.
Conflictul din Orientul Mijlociu a crescut prețul petrolului, iar persistența inflației rămâne incertă, ceea ce este și motivul pentru care aurul și BTC au dificultăți în a avea o revenire lină. Geopolitica nu mai favorizează direct activele de refugiu, ci suprimă apetitul pentru risc prin prețul petrolului și randamentele obligațiunilor americane.
Decizia trebuie analizată în trei etape:
În momentul anunțului pot apărea mișcări bruște și false spargeri, deci nu e cazul să se urmărească imediat; adevărata direcție se vede la conferința de presă; după ce emoțiile se liniștesc, se verifică dacă fondurile și piața sunt în acord.
Două praguri pentru BTC:
Suport la 80000, menținerea acestuia înseamnă consolidare; dacă se rupe sub acest nivel, sentimentul se va slăbi rapid. Rezistența este între 82000–84000, doar o stabilizare peste acest interval, combinată cu ETF-uri și randamentele obligațiunilor americane, poate susține o recuperare durabilă. Pentru aur, zona de apărare importantă este 3900–3970.
Trei scenarii simple:
Dacă tonul este mai agresiv, piața va continua să oscileze, iar o revenire va fi o oportunitate de reducere a efectului de levier; dacă se semnalează o relaxare a inflației și randamentele scad, există șanse de recuperare; dacă se pune accent pe riscul inflației energetice, activele riscante vor fi din nou sub presiune, prioritatea fiind protejarea capitalului.
În practică, înainte de decizie se recomandă reducerea expunerii, scăderea efectului de levier și diminuarea pozițiilor în altcoins. Pozițiile se vând treptat la nivelurile de rezistență; cei fără poziții nu trebuie să speculeze înainte, ci să aștepte decizia și confirmarea semnalelor pentru a cumpăra treptat…#Robinhood交易业务增长能否延续？ Creșterea afacerii de tranzacționare Robinhood are mari șanse să continue, dar se va transforma de la „creștere rapidă cu un singur motor” la „creștere printr-un portofoliu diversificat de produse” (opțiuni + acțiuni + piața de predicții). Compania reduce în mod activ dependența de ciclul pur de tranzacționare și se transformă într-o platformă financiară mai completă.
Principalii factori variabili sunt: 1) volatilitatea pieței și sentimentul investitorilor individuali; 2) direcția reglementărilor pentru piața de predicții. Dacă aceste două aspecte se aliniază, creșterea rămâne semnificativă; dacă reglementările se înăspresc considerabil sau piața intră într-o perioadă de volatilitate scăzută, ritmul de creștere al tranzacțiilor va încetini vizibil, dar compania va avea în continuare venituri nete din dobânzi, abonamente și alte tamponuri.Depozitele micilor investitori s-au dublat la 10,7 miliarde, în timp ce balenele au încetat discret tranzacțiile! Cine preia cuțitul zburător al FOMC?
Date CryptoQuant arată că depozitele micilor investitori la Binance au crescut de la 5,5 miliarde în aprilie la 10,75 miliarde, un maxim pe șase luni; în timp ce volumul BTC transferat de balene către Binance a scăzut de la 5,9 miliarde la sfârșitul lui august la 3,8 miliarde, o reducere de 36%.
Micii investitori se grăbesc să mute bani pe exchange pentru a cumpăra la minim, iar balenele încetinesc discret. În același timp, Strategy a întrerupt pentru prima dată în cinci săptămâni cumpărarea de BTC, iar ETF-urile spot au înregistrat retrageri de 772 milioane de dolari în două zile. Cele două cele mai stabile surse marginale de cumpărare s-au retras simultan.
Poziția mea long pe ETH este -985%, short pe ZEC -425%, short pe CL -282%, cu 1,21 USD care abia se mențin. Nu țin poziția, ci folosesc acești 1,21 USD pentru a vota la FOMC — pariez că discursul lui Powell (Warsh) de mâine seară va fi mai ferm decât banii balenelor.
Tu crezi că de data aceasta micii investitori vor prelua cuțitul zburător sau balenele fac o curățare a pieței?
$BTC $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Primul lucru după închiderea pieței americane, cele două poziții au fețe complet diferite.
$TSLA este aproape de linie. Pierdere 106.59 (−21.43%), marcaj 394.19, lichidare forțată 416.23665, diferența este de douăzeci și două de dolari și cinci cenți. Rata marjei a crescut de la 58.61% ieri la 61.91%, cu cât acest număr este mai mare, cu atât este mai periculos. Ieri seara am scris doar distanța, nu și acțiunea. Astăzi, după deschidere, această poziție trebuie să aibă o rezolvare: închid, recunosc această pierdere de 106; păstrez, atunci trebuie să clarific noul cont pentru ea, răspunsul va veni în cursul zilei.
$UNI este în a patra zi de scădere: +83.92% → +75.62% → +54.60% → +38.38%, suma a scăzut de la 71.92 la 37.94. Ieri am spus că trebuie să-i scriu o linie calculabilă, acum o scriu: marcajul a revenit la 7.35, jumătate din poziție este complet închisă. La mai puțin de două puncte de prețul actual, această linie este strânsă, strânsă intenționat — patru zile consecutive de scădere, nu-i mai ofer nicio concesie.
$DOGE nu se mișcă deloc: +141.02 (+14.53%), marcaj 0.0778092, aproape la fel ca ieri, nu mă interesează.
Trei poziții, una este cea mai liniștită, una este în scădere, una este aproape de linie.
Două cuvinte: cel mai rău lucru pentru o poziție short nu este pierderea, ci să câștigi puțin și să dai înapoi încet, iar omul să creadă că nu a greșit.
Astăzi nu deschid poziții noi, mai întâi rezolv aceste două poziții.
#本周将公布10月FOMC利率决议 谷歌在二季报时已经做过一部分融资，并暗示明年资本开支会「显著」增加，所以那种「突然砸钱+突然筹资」的冲击，可能已经提前消化了。另外，布林和佩奇在 2026 年 1 月 1 日截止日前就搬出了加州，或许不用为应付加州税被迫卖股。这样市场可以把注意力放在 Anthropic 带动的谷歌云增长上。 Meta 上周砸了什么 自 2012 年来首次出现负自由现金流，AI 开支很猛，并暗示后面还会更猛新设无投票权的 C 类普通股，效果接近 1 拆 2，计划 2027 年 1 月开始交易发无投票权股，是为了在不稀释扎克伯格投票控制权的前提下，给 AI 建设对外融资市场还在担心：加州 Prop 40 亿万富翁税下，扎克伯格可能被迫卖股交税 谷歌这边为何不同
佩奇今年在迈阿密买了合计约 1.734 亿美元的两套房产；布林搬到太浩湖内华达一侧，也在迈阿密买了房。分析师认为，投资者不必像担心 Meta 那样担心「创始人为缴税砸盘」。 Luria 还预期谷歌会谈如何夺回 AI 领先：目前各赛道多是第二或第三——聊天落后 ChatGPT，企业市场落后 Anthropic 和 OpenAI，个人助手甚至落后 Me$ETH 现报2,327.15 USDT，24小时在2,291.72至2,343.96之间窄幅震荡。1小时MACD在零轴下方金叉、红柱微扩，价格暂守布林带中轨（2,320）上方，但SUPERTREND阻力2,359.78仍压制反弹空间。技术面是典型的“弱修复”，真正决定方向的变量在宏观。 美联储是当前最大的压制源。 10月FOMC按兵不动的概率高达90.6%，但12月加息25bp的概率仍有68.6%。高盛认为本轮加息可能在12月结束，但市场定价明显更鹰——峰值利率隐含约四次加息，远超高盛基准的两次。对ETH这类高久期风险资产而言，只要12月加息的靴子没落地，估值端就持续承压。 但资金面出现了值得细看的背离。 10月至今ETH现货ETF累计净流出已达10.8亿美元，创年内最大单月流出，9月流入几乎全部回吐。然而同一窗口内，链上巨鲸在72小时内增持超16.6万枚ETH（约4.15亿美元），部分地址将ETH从交易所提出转入冷存储，持有意图明确。ETF在卖，巨鲸在买，两者交易场所和持有期限不在同一维度，但至少说明下跌过程中存在真实承接盘，而非单边溃败。 基本面： ETH的“储备资产”属性仍在强$BTC în a doua zi după miezul nopții la ora 2 (ora Beijing/Taipei), Rezerva Federală va anunța decizia privind rata dobânzii din octombrie.
Am analizat ultimele 14 decizii de politică monetară pe graficul orar OKX:
⏱ După 2 ore de la decizie, amplitudinea medie este de 2,0%, de 2,2 ori mai mare decât în mod normal în aceeași perioadă (0,9%)
📏 După 24 de ore de la decizie, amplitudinea medie este de 4,2%, în mod normal este 3,3%
🎲 Direcția: creștere de 7 ori, scădere de 7 ori
La prețul actual de aproximativ 80.200, 4,2% înseamnă un interval de aproximativ 3.400 de dolari în sus sau în jos; minimul de sâmbăta trecută de 79.220 este la doar aproximativ 1.000 de dolari față de prețul curent.
Ghicitul direcției este un pariu, dar a lăsa spațiu pentru volatilitate în avans este o abilitate.
Nu este o recomandare de investiții | Date: OKX BTC-USDT grafic orar, 14 decizii de politică monetară între 2025/1 și 2026/9 #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Pe scurt, profitul SK Hynix din T3 va atinge un nou maxim, ceea ce este aproape sigur. Piața se așteaptă la venituri de aproximativ 98,2 trilioane KRW și un profit operațional de aproximativ 77 trilioane KRW, cu o marjă de profit de aproape 78%, mult mai mare decât cele 60,54 trilioane din T2. Prețurile DRAM și NAND au crescut, HBM este în cerere mai mare decât oferta, deci a face bani nu este dificil.
Dar adevărata îngrijorare a pieței nu este „cât se câștigă acum”, ci „dacă se va putea câștiga la fel și anul viitor”. Prețul acțiunilor a scăzut cu aproximativ 52% de la maximul din iunie, iar raportul preț-profit a scăzut la aproximativ 3 ori, ceea ce indică faptul că investitorii au dubii privind sustenabilitatea.
Cea mai mare problemă este HBM4: producția în masă a început, dar livrările nu au atins așteptările inițiale, iar platforma Rubin de la Nvidia a fost amânată; în același timp, veniturile Samsung HBM au depășit, iar cota de piață SK Hynix a scăzut de la 58% la 50%. Prin urmare, conferința financiară este mai importantă decât cifrele profitului, urmărind trei aspecte: ritmul livrărilor HBM4 și prețurile din T4, dacă au crescut comenzile pe termen lung și dacă va exista o majorare a recompenselor pentru acționari (există deja o răscumpărare de 40 trilioane KRW, posibil să fie suplimentată).
Pe scurt: este foarte probabil ca noul maxim al profitului să fie realizat, dar valoarea tranzacției acestui raport financiar nu constă în cele 77 trilioane, ci în indicațiile conducerii privind creșterea HBM4, comenzile pe termen lung și recompensele pentru acționari. Cifrele sunt oglinda retrovizoare, indicațiile sunt volanul.ASTS încearcă să facă imposibilul!
Ce mă atrage la ASTS este faptul că telefonul obișnuit se poate conecta direct la satelit. În zonele izolate, pe mare și în alte locuri cu rețea terestră slabă, există o nevoie reală de conectivitate.
Are parteneri operatori precum AT&T, Verizon, Vodafone, ceea ce îi oferă o cale de acces pe piața utilizatorilor de telefoane existente. Următorul pas cel mai așteptat este lansarea continuă a sateliților, extinderea timpului de acoperire și creșterea veniturilor reale din plăți.
Obiectivul actual al companiei este să ofere o acoperire intermitentă inițială în cinci piețe până la sfârșitul anului 2026. Cât de avansate vor fi serviciile ulterioare depinde de mai multe lansări de sateliți, integrarea rețelei și progresele în obținerea licențelor.
Anul acesta, ajustările ASTS au fost extrem de dure, prețul acțiunilor scăzând la o treime față de maxim. Așadar, riscurile trebuie luate în calcul: cea mai mare presiune concurențială vine din intrarea Starlink, iar ambițiile lui Musk vor exercita o presiune puternică asupra cotei de piață a ASTS. În plus, există riscuri legate de întârzieri la lansări și diluarea acțiunilor cauzată de finanțările continue; dacă progresul este semnificativ sub așteptări, trebuie luat în considerare un scenariu de presiune a prețului între 20 și 30 de dolari.
Până la sfârșitul anului 2027, primul obiectiv este între 50 și 60 de dolari; dacă lansările decurg bine și serviciile plătite cresc mai rapid, se poate ajunge la 60–80 de dolari.
Direcția conectării directe a telefoanelor este cu adevărat promițătoare, dar pe viitor va conta cât de mult ASTS poate transforma colaborările și progresele tehnologice în venituri constante. Intervalul din grafic este o estimare personală și va fi ajustat în funcție de progresul real.
$ASTS SolvBTC.CORE pătrunde pe piața din Arabia Saudită? Dezvăluirea jucătorilor reali din spatele conformității financiare islamice
Piața a transmis vestea că SolvBTC.CORE pătrunde pe piața din Arabia Saudită, iar mulți au interpretat direct că capitalul saudit intră în CORE. Să analizăm cine sunt jucătorii reali din spatele acestei inițiative: acest produs este lansat în comun de Solv Protocol + Nawa Finance, implementat pe blockchain-ul Core, iar numele produsului este SolvBTC.CORE. Certificatul de conformitate cu legea islamică este emis de instituția malaeziană Amanie Advisors, care are birou în Dubai, dar nu este o autoritate de reglementare locală sau oficială din Arabia Saudită. Designul produsului respectă regulile financiare islamice, eliminând modelul tradițional de dobândă la împrumuturi, adaptându-se nevoilor financiare ale musulmanilor din regiunea Golfului, iar piața țintă include Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite. 1. Solv Protocol: dezvoltatorul protocolului de bază BTCFi 2. Nawa Finance: proiect în ecosistemul Core, responsabil de operațiunile pe piața din Orientul Mijlociu 3. Core Ventures: oferă doar sprijin la nivel de ecosistem, fără investiții financiare directe 4. Amanie Advisors: furnizor terț de servicii de audit pentru conformitatea religioasă, nu este o agenție guvernamentală saudită. Clarificare importantă: produsul este deschis utilizatorilor din Arabia Saudită, dar asta nu înseamnă că fondul suveran saudit PIF investește în tokenul CORE, nici că blockchain-ul Core a obținut o licență de reglementare în Arabia Saudită. Produsul a obținut doar certificarea terță de conformitate islamică, care îi oferă dreptul de a fi comercializat către utilizatorii din regiunea Golfului. Boss, se pare că nu am văzut părerea ta despre aave, vreau să investesc totul în asta -- Cele trei dragoni pe lanț: $HYPE contract lider $UNI lider spot $AAVE lider în împrumuturi Toate corespund unor trei mari scenarii de aplicații financiare, AAVE se ocupă cu afacerea de împrumuturi, câștigând din diferența de dobândă/taxă de serviciu, împrumuturile sunt o afacere foarte tradițională, doar că acum sunt pe lanț, se poate spune că se câștigă bani grei, se face o muncă murdară și obositoare, dar riscul este extrem de mare, riscând să fii acuzat de trafic de droguri, câștigând bani ca din vânzarea de legume Eu însumi am făcut afaceri cu împrumuturi și am proiectat produse de împrumut, împrumuturile cu criptomonede și cele pentru echipamente miniere au început în 2019, am lucrat la AnYin, iar acum încă oferim împrumuturi pentru plata curentului minerilor, esențial este un împrumut cu criptomonede. Esența împrumutului este să extinzi scala sub controlul riscului pentru a aduce profit, pe scurt trebuie să acumulezi o scară mare de fonduri, dar odată ce scara devine mare, riscul crește exponențial, ușor poți câștiga puțin și pierde mult, dar din fericire avem încredere în BTC, nu ne temem să rămânem cu monedele, deci această afacere poate continua Finanțele tradiționale au riscul de neperformanță, de obicei apare când pasivele depășesc activele, la fel și în AAVE, se manifestă prin lichidarea cu deficit, acest risc există mereu, pe lângă riscul afacerii de împrumut mai există riscul operațional pe lanț, cum ar fi furtul de 300 de milioane de dolari din acest an, cum se acoperă acest gol rămâne o problemă Prin urmare, împrumuturile nu sunt ceva foarte sexy, vezi că dintre cele trei AAVE are și cea mai mică capitalizare, puțin peste 2 miliarde. Totuși, AAVE are și oportunități noi, și anume listarea acțiunilor americane pe lanț, aceste active de calitate vor crește stocul de garanții, dar nu schimbă modelul de afaceri în esență #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
Amazon a dezvăluit raportul financiar pentru trimestrul 3 pe 29 octombrie, iar cel mai important aspect vine din cea mai recentă declarație a lui Jassy: capacitatea de calcul AWS este epuizată pentru 2026, iar pentru 2027 majoritatea capacității este deja rezervată, cu multe comenzi blocate până în 2028, confirmând explozia cererii de putere de calcul AI. Logica creșterii veniturilor AWS este solidă, iar instituțiile prevăd o creștere a ritmului AWS în trimestrul 3 până la 41%.
Dar contradicția constă în faptul că cheltuielile de capital ale companiei pentru întregul an ajung la 220 de miliarde de dolari, iar construcția masivă a centrelor de date a cauzat un flux de numerar liber negativ. Observația principală a pieței: dacă marja de profit operațională AWS poate menține reziliența în ciuda investițiilor mari și ghidajul conducerii privind cheltuielile de capital pentru anul viitor. Comenzile pe termen lung AWS oferă o plasă de siguranță pentru venituri, iar presiunea pe termen scurt se concentrează pe consumul de profit și flux de numerar cauzat de investițiile de capital.Întâlnirea de politică monetară a Rezervei Federale din această săptămână nu va avea un impact atât de direct asupra Bitcoin, adevărata miză fiind modul în care declarația de după ședință va seta tonul pentru decembrie. Conform datelor CME FedWatch până ieri, piața prețuiește o probabilitate de aproximativ 91% ca în octombrie să nu se schimbe dobânda, dar probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază în decembrie a urcat deja peste 68%, unele estimări apropiindu-se chiar de 80%. Prin urmare, nu este o evaluare că înăsprirea se apropie de final, ci mai degrabă o pauză urmată posibil de o nouă majorare în decembrie. De data aceasta, Rezerva Federală este mai probabil să adopte o pauză cu ton agresiv, câștigând timp pentru o fereastră de observație, păstrând în același timp opțiunea de a intensifica în decembrie, ceea ce îi oferă flexibilitate. Cel mai important este că datele privind inflația nu oferă motive pentru relaxare; sondajul din octombrie al Universității Michigan arată o așteptare pe termen lung a inflației de 3,5%, mai mare decât valorile comparabile din 2019 și 2024, iar așteptarea pentru următorul an este de 4,7%, de asemenea ridicată. Sondajul identifică tarifele din 2025 și șocurile energetice din 2026 ca fiind principalii factori care alimentează inflația de bază. Înainte de ședința Fed, baza statistică care susține evaluarea inflației este incompletă, nimeni nu îndrăznește să trateze scăderea inflației ca pe un fapt cert, astfel că mediul de dobânzi cu care se confruntă Bitcoin rămâne restrictiv. Prețul a reflectat deja acest lucru în avans, Bitcoin scăzând repetat sub 80.000 de dolari recent, iar situația pare instabilă. De asemenea, fondurile ETF oscilează, cu un flux net de ieșire de aproximativ 773 milioane de dolari în zilele de 22 și 23 octombrie, iar săptămâna a fost menținută în teritoriu pozitiv doar datorită intrărilor din primele zile. $BTC La acest moment, acțiunile companiilor financiare merită, de asemenea, atenție. Strategy săptămâna trecută temporarRaportul financiar Hynix este astăzi, cele trei monede de stocare de fapt vorbesc despre trei lucruri diferite
$SNDK 1237, SanDisk face memorie NAND flash 💾
Serverele AI au nevoie de memorie flash mare, cererea pentru NAND și SSD-uri enterprise crește. Produsele SanDisk sunt concentrate în această zonă, 1237 urmează sentimentul sectorului. După ce raportul Hynix este publicat, starea pieței de stocare va fi clară, NAND și HBM sunt două segmente diferite, nu le confunda.
$xMU 890, Micron face DRAM și HBM 🧠
Micron are ca activitate principală memoria, HBM (memorie cu lățime de bandă mare) se îndreaptă către clienții serverelor AI. 890 este direct legat de ciclul spot, fluctuațiile urmează prețul memoriei. După ce comenzile și stocurile Hynix HBM4 sunt publicate, poziția Micron trebuie comparată.
$SLX 0.052, închirierea are o logică opusă pieței spot 🏭
Solstice împarte dreptul de utilizare pe termen lung al fabricii de cipuri în acțiuni pe blockchain, închirierea se face trimestrial. Chiria este fixă prin contract, nu fluctuează zilnic cu prețul spot al cipurilor. Astăzi, când raportul financiar este publicat și sectorul fluctuează, acesta sare puțin, dar cumpărătorii urmăresc chiria pe termen lung.
Acest articol este doar o analiză de piață, nu constituie recomandare de investiții.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Am citit raportul 8-K de ieri al Strategy, săptămâna trecută nu a cumpărat niciun Bitcoin.
Dar banii nu au stat degeaba. A scos peste 200 de milioane de dolari din lichiditățile disponibile pentru a răscumpăra acțiuni preferențiale STRC proprii, la un preț de aproximativ 99 de dolari pe acțiune. După această cheltuială, banii lichizi disponibili au rămas 240 de milioane, iar o sumă mare este rezervată exclusiv pentru plata dividendelor și dobânzilor, fără alte cheltuieli.
La început am crezut că a încetat să cumpere pentru că era pesimist. Dar după ce am citit anunțul Strive din aceeași zi, am văzut că aproape în aceeași săptămână au cumpărat peste 6.000 de monede la un preț mediu de 83.000 de dolari, și mai dețin 500.000 de acțiuni STRC ale Strategy, care, conform valorii juste raportate, sunt tot în jur de 99 de dolari pe acțiune.
Concluzia mea este următoarea: săptămâna aceasta nu s-a vândut nicio acțiune obișnuită, nu a intrat capital nou, Strategy a folosit banii disponibili pentru a menține STRC în jurul valorii de 99, iar cumpărarea de monede va aștepta următoarea rundă de finanțare. La prețul de puțin peste 80.000 de dolari de azi dimineață, portofoliul lor de monede are un profit înregistrat de aproximativ 4 miliarde de dolari, deci nu este grabă.
Luni, conform obișnuinței, vor publica un nou anunț; dacă nu au cumpărat niciun Bitcoin și continuă să răscumpere STRC, această interpretare se confirmă; dacă încep să cumpere, mă voi întoarce să-mi recunosc greșeala. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Această știre mi se pare în linie cu tendința de aplicare a stablecoin-urilor, având o conotație pozitivă, dar nu reprezintă încă o aprobare din partea autorităților de reglementare. Ministerul Finanțelor din Franța, AMF, Banca Centrală a Franței și ACPR, în opiniile lor privind revizuirea MiCA, susțin acordarea condiționată a recompenselor de către platforme sau alte terțe părți deținătorilor de stablecoin, și se opun extinderii interdicției de dobândă la staking și împrumuturi.
Eu am trei reguli pentru a urmări tendințele: să urmăresc direcția, nu să ghicesc punctele de cotitură — deschiderea propusă de autoritățile de reglementare ajută la atenuarea anxietății politice din sectorul stablecoin; să urmăresc limitele, nu doar titlurile — acordarea condiționată nu înseamnă o liberalizare completă, nu se poate deduce direct că afacerile cu recompense vor deveni omniprezente; să aștept confirmarea, să nu anticipez prematur — în prezent este doar o opinie de revizuire, eu pun mai mult accent pe dacă regulile ulterioare vor fi implementate, nu pe cât de zgomotoasă este vestea la momentul apariției.
Tendința este cel mai bun prieten, voi continua să monitorizez textul revizuit și limitele recompenselor, fără să consider o singură opinie drept confirmare a tendinței.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Nu vă grăbiți să dați vina pe un singur „vinovat”. Această mișcare seamănă mai mult cu câteva mâini care împing masa simultan, iar supa s-a vărsat, nu poți învinovăți o singură persoană.
În primul rând, cumpărătorii de ETF se răcesc. Pe 22 și 23 octombrie, ETF-urile spot din SUA au înregistrat un flux net de ieșire de aproximativ 773 milioane de dolari, ceea ce indică o slăbire a fondurilor noi. Dar pentru că bursele americane sunt închise în weekend, nu este o vânzare directă de weekend, ci doar o scădere a sentimentului de bază.
În al doilea rând, fondurile macro nu îndrăznesc să avanseze prea mult. Situația din Orientul Mijlociu, prețurile ridicate ale petrolului și îngrijorările legate de randamentul AI apasă deja pe activele cu risc; săptămâna aceasta FOMC va avea o ședință, iar nimeni nu vrea să parieze masiv înainte de decizia privind ratele.
În al treilea rând, piața obligațiunilor franceze și prețurile ridicate ale petrolului amplifică volatilitatea. Când piața obligațiunilor franceze se mișcă, crește aversiunea globală la risc, iar Bitcoin este vândut; prețul petrolului este susținut de riscul aprovizionării din Orientul Mijlociu, ambele linii exercitând presiune simultan.
Ce înseamnă asta pentru Bitcoin? Nu vă concentrați pe care lumânare a fost vândută, ci urmăriți suportul. 79.160 a scăzut sub pragul psihologic de 80.000, zona de 81.000 este o rezistență pe termen scurt, iar 79.000 este linia pe care cumpărătorii trebuie să o apere; dacă este pierdută, următorul nivel este 78.000.
Masa este scuturată de toată lumea împreună, iar ordinele sunt așteptate să apară. $BTC $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Ținta este un bloc la aproximativ 200 de milisecunde, fără a emite o monedă nouă, CZ a spus doar „Multiple chains, one coin”, iar pentru $BNB această „utilizare comună a două lanțuri” o consider ca o foaie de parcurs.
BNB Chain promovează un lanț numit temporar New L1, care funcționează paralel cu BSC, fără a-l înlocui.
Obiectivul de design este un bloc la aproximativ 200 de milisecunde, o preconfirmare la aproximativ 20 de milisecunde, iar finalitatea ordinii se apropie de sub secundă.
BNB continuă să fie folosit ca gaz, pentru staking și guvernanță, fără a emite o monedă nouă; podul nativ este încă în dezvoltare.
Conform informațiilor, devnet-ul intern este deja funcțional, testnet-ul public este planificat pentru sfârșitul acestui an, iar mainnet-ul pentru începutul anului 2027.
Pe 25/10, CZ a răspuns cu „Multiple chains, one coins”.
OKX este în jur de 745.5 (maxim 24h aproximativ 747.6/minim aproximativ 732.3), pe intervalul de 4 ore a urcat de la aproximativ 732 înapoi la aproximativ 745 și acum oscilează.
Acceptarea faptului că „nu se emite o monedă nouă” este mai concretă decât promisiunea vitezei, iar numărul de milisecunde este încă doar pe hârtie, mediul public nefiind încă finalizat.
Nu cred că prețul de lângă 745 a inclus deja „narațiunea celor două lanțuri”.
Mai întâi să vedem dacă se menține între aproximativ 732–740, apoi dacă revine la aproximativ 748, iar dacă pe 4H închide sub 732, ar putea merge spre 720.
Tu crezi mai mult că utilizarea comună a BNB poate crește cererea, sau crezi că prețul este doar zgomot până când mainnet-ul nu este lansat?
$BNB $BTC 不知道6万跟着一起抄底的人，现在到底在慌什么？ 第一，看主力成本。 主力成本大概在6.5万左右。现在8万，涨幅也就20%。主力赚20%就出货？ 第二，看套牢盘。 跌到6万都没清仓的人，涨到8万反而来清仓？这些都是长期筹码，根本不现实。 第三，看补跌论。 按照BTC的历史尿性，它不跟跌就不错了，还补跌？真要跌它绝对是第一个跌完的。 第四，看周期对比。 AI整整涨了那么久，BTC整整熊了一年多。这一波才涨了20%，我真想不到恐惧的点在哪儿。 连6万抄底、才涨20%都拿不住，那这个市场你到底该怎么做？#闪迪存储业务高增长能否延续？
Raportul financiar al SanDisk va fi cel mai probabil „foarte bun”, dar prețul acțiunilor nu va fi neapărat „foarte atractiv”.
Contractul pe termen lung de 93,9 miliarde de dolari blochează volumul și limita inferioară a prețului, iar cererea pentru cache KV în inferența AI oferă un adevărat impuls structural pentru SSD-urile enterprise — creșterea puternică poate continua, acest lucru este garantat prin contract, nu este doar o poveste.
Dar piața nu evaluează acum câștigul pe acțiune de 45 de dolari din T1, ci cât spațiu de creștere mai rămâne în acest ciclu după lansarea noii capacități NAND în 2027.
Fundamentalele accelerează, prețul acțiunilor frânează, iar noaptea raportului financiar va arăta care parte va ceda prima.$BTC
Răsfoind registrul istoric: în ultima piață bull, au existat șase corecții semnificative, fiecare retragere fiind de obicei între două și trei zecimi; în ultima piață bear, scăderea maximă a fost de 77%, iar în această piață bear retragerea este de aproximativ 53%.
Volatilitatea bull și bear se reduce treptat, acesta este un semnal clar.
Cu o volatilitate mai mică, pentru a menține randamentele din trecut, efectul de levier trebuie să crească, așa că chiar și oscilațiile aparent obișnuite pot genera acum volume de lichidare long care înainte apăreau doar la scăderi mari.
Dacă acest ritm de reducere continuă, corecția în această piață bull va fi probabil în intervalul 10%—15%.
În prezent, această retragere este aproape de final, nu folosiți volatilitatea veche pentru a interpreta piața nouă. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 1$BTC Din punct de vedere morfologic, această formă se numește steag de taur (nu steag de urs 😂)
2 Din punct de vedere al lichidității, lichiditatea long de jos a fost complet curățată, iar cu cât prețul scade, cu atât volumul de lichidare este mai mic, chiar dacă forțele principale continuă să scadă, raportul calitate-preț nu mai este bun; în schimb, în partea de sus, a rămas o lichiditate short abundentă, după încheierea consolidării, aceasta va deveni combustibil pentru creștere
3 Din punct de vedere al fluxului de ordine, pe măsură ce scăderea continuă, forța short (delta negativă și volum) scade clar tot mai mult, când energia short scade sub energia long, trendul ar trebui să se inverseze.
Poți să nu faci long, dar nu ar trebui să faci short (cu excepția tranzacțiilor intraday), nu este rentabil 😂#本周将公布10月FOMC利率决议 Bitcoin oscilează în jurul valorii de 80.000 USD, cu schimbări minore în ansamblu, după ce anterior a scăzut până în jurul valorii de 79.300 USD. Ethereum se menține peste 2.300 USD. Recent, ETF-urile spot Bitcoin din SUA au înregistrat ieșiri nete, iar în weekend au avut loc lichidări de o anumită amploare.
Logica de transmitere este destul de clară:
Riscurile geopolitice globale (legat de Orientul Mijlociu și Iran) cresc prețul petrolului și sentimentul de aversiune față de risc, ceea ce pune presiune pe activele riscante în general; criptomonedele, fiind active cu volatilitate ridicată, sunt adesea primele care sunt reduse din portofoliu. Când prețul petrolului scade puțin și acțiunile tehnologice americane se redresează datorită IPO-ului Anthropic, Bitcoin se stabilizează.
Decizia Fed din această săptămână este variabila cheie. Dacă ratele dobânzilor rămân neschimbate și tonul este mai agresiv, dolarul și randamentele obligațiunilor americane vor crește, ceea ce va reduce direct apetitul pentru risc și lichiditatea în criptomonede; în schimb, dacă se sugerează un spațiu pentru relaxare monetară viitoare, acest lucru ar putea îmbunătăți sentimentul.
În prezent, piața este în faza de „așteptare”, astfel volumul tranzacțiilor în criptomonede este scăzut, iar fondurile ETF ezită.
Pe scurt: riscurile geopolitice persistă, decizia Fed este iminentă, iar pe termen scurt piața criptomonedelor pare să urmeze mai degrabă sentimentul acțiunilor tehnologice americane și lichiditatea dolarului ca active riscante, decât să aibă o evoluție independentă #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $BTC
Co-CEO-ul afacerilor instituționale de la Coinbase a declarat că al doilea val de fonduri instituționale intră în Bitcoin. Prima mea reacție a fost iarăși asta. Această afirmație se face de anul trecut până acum, iar de fiecare dată după ce se spune, prețul scade mai întâi.
Acum BTC este la 80289, minimul pe 24 de ore este 79377, a scăzut cu adevărat sub 80.000. Pe OKX, pozițiile perpetue BTC sunt încă de 2,56 miliarde de dolari, volumul nu a scăzut. Banii sunt pe piață, prețul nu poate să crească, această combinație o înțeleg de obicei ca pe cineva care vinde în liniște peste 80.000.
Moody's a inclus prăbușirea pieței cripto în lista celor mai probabile șocuri economice din următoarele 18 luni, două vești opuse la mai puțin de două ore distanță. Când știrile se contrazic, nu cred pe nimeni, mă uit doar la poziții și preț.
În această poziție nu adaug long și nu deschid short, aștept să se mențină peste 80.000 o săptămână.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Nu considera calendarul de deblocare ca pe un tabel de predicție a creșterilor și scăderilor, ci ca pe un punct de plecare pentru analiza riscurilor.Această divergență între „susținerea majoră a subscrierii” și „scăderea prețului acțiunilor” are o cauză principală: piața nu vede un „semnal pozitiv”, ci un semnal de pericol — „mașina de bani” a Meta s-a oprit, fiind forțată să finanțeze o cursă a înarmării AI fără sfârșit prin diluarea acțiunilor.
💸 Principalul semnal negativ: de la „mașina de tipărit bani” la „mașina de sfărâmat bani”, diluarea acțiunilor este o durere directă
Aceasta este cea mai directă și evidentă veste negativă. Meta plănuiește să strângă până la 95 miliarde USD printr-o ofertă publică de acțiuni ordinare și preferențiale de aproximativ 35 miliarde USD, plus un plan de emisiune la preț de piață de până la 60 miliarde USD. Doar oferta publică de acțiuni ordinare de clasa A implică 22,5 miliarde USD, ceea ce diluează imediat și semnificativ drepturile acționarilor existenți.
Schimbarea mai profundă este că Meta finanțează pentru prima dată din 2013 prin emisiunea de acțiuni noi. În ultimii zece ani, a fost o „mașină de bani” care răscumpăra acțiuni și reducea numărul de acțiuni în circulație. Acum trebuie să vândă acțiuni pentru a strânge bani, iar această inversare a rolului este o negare puternică a narațiunii că „investițiile în AI se autofinanțează”.
🩸 Contradicția fundamentală: fluxul de numerar liber devine negativ pentru prima dată, cheltuielile de capital scapă de sub control
Diluarea acțiunilor este doar suprafața; ceea ce neliniștește cu adevărat piața este realitatea financiară din spate.
Fluxul de numerar liber al Meta în trimestrul trei a fost de -2,12 miliarde USD, prima dată în peste zece ani când fluxul de numerar liber trimestrial este negativ. În aceeași perioadă a anului trecut, cifra era pozitivă, de 10,63 miliarde USD.
Vinovatul acestei inversări este cheltuiala de capital scăpată de sub control. Cheltuielile de capital ale Meta în trimestrul trei au atins un record de aproximativ 35 miliarde USD, depășind fluxul de numerar operațional de aproximativ 32,8 miliarde USD în aceeași perioadă. În plus, compania a majorat limita inferioară a estimării cheltuielilor de capital pentru întregul an 2026 de la 130 miliarde USD la 135 miliarde USD, menținând limita superioară la 145 miliarde USD. Angajamentele totale viitoare se ridică la aproximativ 825 miliarde USD, în principal pentru centre de date și infrastructură AI.
Când cheltuielile de capital încep să consume fluxul de numerar operațional, modelul „susținerii visului AI cu numerar propriu” devine nesustenabil, iar schimbarea modului de finanțare forțează piața să reevalueze baza de evaluare.
🔄 „Finanțarea încrucișată” pusă sub semnul întrebării: subscrierea de către giganții cipurilor, este o confirmare sau un risc ascuns?
NVIDIA, AMD și Broadcom intenționează să subscrie până la 5 miliarde USD în acțiuni ordinare de clasa A, ceea ce pare o susținere puternică a strategiei AI a Meta, dar în ochii pieței construiește un „cerc închis de capital” îngrijorător.
Logica este următoarea: furnizorii de cipuri (NVIDIA etc.) investesc pentru a-și ajuta clientul mare (Meta) să cumpere propriile cipuri. Acest model de „furnizor care finanțează extinderea clientului” amplifică îngrijorările pieței privind „fluxul încrucișat” și „finanțarea circulară” a capitalului în industria AI. Sugerează o posibilitate: dacă cererea finală pentru AI este cu adevărat puternică, de ce giganții cipurilor trebuie să intervină personal pentru a oferi capitalul necesar extinderii clienților? Aceasta este interpretată de unii investitori ca o dovadă indirectă a lipsei de încredere în cererea reală din industrie.
💎 Concluzie
Scăderea prețului acțiunilor Meta nu înseamnă că piața nu recunoaște direcția pe termen lung a AI, ci că refuză să plătească pentru modelul „diluării acțiunilor pentru a acoperi deficitul de numerar”.
Intenția de subscriere de 5 miliarde USD, în contextul unei finanțări totale de 95 miliarde USD și a unui flux de numerar liber deja negativ, are o semnificație de semnal mult mai mare decât sprijinul efectiv. Piața exprimă prin scădere o întrebare clară: când o companie trebuie să vândă acțiuni pentru a susține investițiile sale strategice de bază, cât de departe este de ziua în care investițiile în AI vor genera un randament sustenabil și pozitiv?#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
Microsoft a publicat raportul financiar pe 28, iar eu am pariat direct pe No, mizând că nu va atinge așteptările. Acum, 78% dintre participanți au pariat pe Yes, dar am mereu impresia că o sărbătoare unilaterală este cel mai ușor să se întoarcă împotriva lor.
Logica pentru a paria pe scădere este foarte simplă, și anume că toleranța la eroare este prea mică.
În trimestrul trecut, Azure a crescut cu 43%, iar Wall Street a ridicat acum așteptările la peste 45%. Aceasta înseamnă că, chiar dacă Microsoft livrează un rezultat de trecere, atâta timp cât nu obține nota maximă, capitalul va vota cu picioarele. Așteptările prea mari fac ca orice veste bună să devină o veste rea.
În plus, AI consumă foarte mulți bani. Cheltuielile de capital estimate pentru acest trimestru depășesc 50 de miliarde de dolari, iar pentru întregul an peste 200 de miliarde. Banii sunt cheltuiți, dar marja brută este afectată. Piața nu are răbdare să asculte povești pe termen lung; dacă fluxul de numerar este consumat de infrastructură, prețul acțiunilor nu va rezista.
În final, deși Copilot a vândut 30 de milioane de licențe, cât de mare este efectiv creșterea monetizării rămâne o întrebare.
În concluzie, eu pariez pe No pentru că mizez că acest raport financiar va avea mici imperfecțiuni care vor declanșa o scădere a prețului, mizând pe o diferență de așteptări, să vedem cine va fi dat peste cap pe 28.
@OKX星球