Orbit Post Sitemap
$ETH nu a reușit să se mențină peste 2.300 dimineața, la Binance ora Beijing 11 a atins un minim de 2.293, iar de la ora 9 dimineața a oscilat în jurul valorii de 2.300 timp de trei ore consecutive, acum revenind în jur de 2.316, cu o scădere de aproape 2% în 24h.
$BTC în aceeași perioadă a atins 79.368, mai jos decât minimul de dimineață, revenind recent peste 80.000.
PANews citează datele Coinglass, conform cărora în ultimele 24 de ore au fost lichidate poziții în valoare totală de 215 milioane de dolari, dintre care pozițiile long au reprezentat 163 milioane, BTC a avut lichidări de 75,29 milioane, iar ETH de 41,18 milioane.
Ceea ce mă îngrijorează cel mai mult este raportul long/short al conturilor de contracte ETH de la Binance, care a ajuns la 3,37, adică aproximativ 77% dintre conturi sunt long, un nivel mai extrem decât cel al BTC de 2,26, cu o poziție deschisă de aproximativ 2,33 milioane ETH.
După o săptămână de scădere, long-urile cresc tot mai mult, eu cred că sub 2.300 nu este sigur, mai bine aștept să se încheie această curățare a efectului de levier înainte să mă uit din nou.$BTC În 2011, a cumpărat 10.000 de BTC cu 7.805 dolari, a rezistat mai multor prăbușiri fără să vândă niciunul. În iulie 2025, a vândut totul, iar la evaluarea de atunci valoarea depășea 1 miliard de dolari. În 14 ani, de la mai puțin de 8.000 de dolari la o valoare de ordinul miliardelor, cine ar putea rezista unei asemenea determinări?#SKhynixQ3HBM4Earnings Referitor la raportul de câștiguri din T3 al SK Hynix și efectul de stimulare al HBM4, judecata principală este: HBM4 este într-adevăr factorul cheie de creștere pentru această rundă de creștere a profitului, dar bazarea exclusivă pe cifrele de profit mai bune decât se aștepta poate să nu mai fie suficientă pentru a stimula independent sentimentul pieței.$BTC Această mișcare a Bitcoin-ului care a scăzut sub 80.000 și apoi a revenit rapid este, în esență, o explorare cu volum redus + o spălare a pozițiilor cu efect de levier + un test al suportului la pragul întreg, fără a inversa direct tendința descendentă pe termen mediu. Detaliile cheie și logica ulterioară pot fi descompuse astfel:
1. Detaliile recente ale mișcării
Pe 25 octombrie, sâmbătă, în timpul sesiunii, Bitcoin a scăzut până la 79.150 USD, depășind instantaneu pragul de 80.000 USD, declanșând lichidări de poziții long în valoare de aproximativ 404 milioane USD în 4 ore, iar lichidările totale pe întregul sistem în acea zi au fost aproape 480 milioane USD, peste 70% fiind poziții long. Ulterior, prețul a revenit rapid peste 80.900 USD.
Până la prânz pe 26 octombrie, prețul spot al Bitcoin oscila strâns în jurul valorii de 80.270 USD, cu o scădere ușoară de 0,74% în 24 de ore, iar volumul tranzacțiilor era doar 67% din media pe 30 de zile, ceea ce indică o revenire clară cu volum redus, nu o cumpărare sistemică.
2. Motivul principal pentru această „cădere fără scădere”
- Presiunea levierului este motorul direct: volumul tranzacțiilor derivate este de 10 ori mai mare decât cel spot, iar în intervalul 80.000-82.000 USD s-au acumulat multe poziții long noi. Scăderea sub 80.000 este, în esență, o lichidare activă a lichidității pozițiilor long de la niveluri înalte, nu o vânzare reală masivă pe piața spot.Raportul financiar SK Hynix se apropie: În ce măsură trebuie să se concretizeze progresul HBM4 pentru a fi cu adevărat benefic?
Pentru acest raport financiar SK Hynix, nu vreau să aud expresii de genul „progresul HBM4 este lin”. Compania a dezvăluit deja în trimestrul al doilea că producția și livrările HBM4 au început în trimestrul al doilea, iar în a doua jumătate a anului vor continua să crească; astfel, confirmarea în raportul trimestrului trei că „livrările au început” nu este o noutate pentru piață. Ceea ce trebuie cu adevărat să se concretizeze este dacă ritmul de creștere s-a accelerat, dacă cererea clienților se poate transforma în livrări continue și dacă HBM4 va începe să îmbunătățească structura produsului și marja de profit.
În prezent, piața este împărțită între două aspecte: cererea de stocare AI rămâne puternică, dar mă tem că așteptările ridicate sunt deja incluse în prețul acțiunilor. Dacă HBM3e continuă să susțină veniturile și marja brută, raportul financiar nu va fi neapărat slab; însă asta doar dovedește că generația veche este profitabilă, nu demonstrează automat că noua curbă de creștere a HBM4 se concretizează.
Voi acorda atenție specială dacă în conferința telefonică se va clarifica ritmul livrărilor viitoare, creșterea capacității și evaluarea cererii și ofertei, și voi urmări dacă prețul acțiunilor poate menține câștigurile după raport. Dacă managementul vorbește doar despre cerere puternică și tehnologie avansată, dar nu oferă ritm sau ghidaj, beneficiul este probabil doar o tranzacție bazată pe așteptări; dacă livrările cresc mai rapid decât planul anterior, vizibilitatea comenzilor se îmbunătățește și prețul acțiunilor crește semnificativ după raport, atunci este o adevărată cataliză. În schimb, dacă problemele de cost, randament sau capacitate încetinesc livrările față de plan, chiar dacă veniturile depășesc așteptările, îmi voi retrage evaluarea privind concretizarea HBM4. Nu trebuie să demonstrăm dacă HBM4 poate fi produs, ci dacă poate contribui la profit.
$SKHYNIX #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Portofelul AI al Binance a fost mult discutat recent în cercurile de lansări noi. Am urmărit câteva zile și am descoperit că partea cu adevărat interesantă nu este funcționalitatea în sine, ci viteza cu care oamenii obișnuiți îl pot obține.
Un jucător a postat factura sa: pe Ptahtrade a cumpărat peste 200 de unități la prețuri între 6 și 7 dolari, iar la intervalul 15-20 dolari a vândut tot, obținând aproximativ 1800 de dolari într-o rundă.
De asemenea, în piața internă AI a flap a plasat toate ordinele lansate și a acumulat 12 BNB, aproape 10.000 de dolari. Privind aceste două cifre împreună, nu este vorba despre viziune, ci despre viteză.
Robotul său are ca obiectiv să finalizeze cumpărarea în 10 secunde, iar four.meme tocmai a actualizat github-ul, reducând așteptarea la 4-5 secunde. Cu alte cuvinte, de la anunț până la tranzacție, este mai rapid decât mulți care abia deschid portofelul.
Opinia mea este că astfel de instrumente mută pragul de la judecată la configurare. Dacă judecata este greșită, poți evita pierderile, dar o configurare greșită înseamnă pierderi mici și continue la fiecare rundă. Dacă vrei să joci, setează limite clare pentru suma per tranzacție și stop-loss, nu intra cu totul din prima.
Mâine nu va fi acasă și spune că speră ca Binance AI pro să-l ajute să profite de această rundă.80.000 nu este un prag de suport, ci o ușă de hârtie. Banii fug, nu sta să păzești poarta pentru instituții.
Ieri, încă erau unii care se uitau la graficul de 15 minute și strigau „banii revin, urmează o revenire”. Am aruncat o privire la acea imagine și am vrut să spun doar atât: nu este cumpărare, ci o capcană a vânzătorilor, o miză disperată a celor care încearcă să profite de o revenire.
$BTC acum stă sub 80.000, în jur de 80.151, în scădere ușoară cu 0,91%, $ETH la 2.329, în scădere cu 1,23%, $SOL în scădere cu 2,8%. La suprafață, scăderile nu par mari, dar dacă te uiți la fluxul de capital, nu mai este vorba de „scăderi mici”. În ultimele 24 de ore, $BTC a avut un flux net de ieșire de 19,56 milioane pe spot și 257 milioane pe contracte; pe o perioadă mai lungă, spot 64,86 milioane, contracte 385 milioane, iar pe 30 de zile contractele au avut un flux net de ieșire de 7,71 miliarde de dolari. Situația $ETH este și mai gravă, cu un flux net de ieșire pe contracte de 8,46 miliarde în 30 de zile, mai mult decât $BTC. $SOL are un influx net de 8,86 milioane pe spot, dar pe contracte tot are o ieșire netă de 24,01 milioane, fondurile cu efect de levier nu vor să rămână deloc. $ZEC la fel, spot și contracte ies împreună, cu un flux net de ieșire pe 30 de zile de 1,04 miliarde.
Nu este o problemă de „revenire temporară a capitalului pe termen scurt”. Flacăra pe termen scurt s-a stins, conducta pe termen mediu picură, ambele direcții scot lichidități.
Ceea ce mă face să fiu ferm pesimist astăzi nu sunt doar datele despre capital, ci faptul că acestea se ciocnesc cu calendarul macroeconomic al săptămânii. Pe 27-28 octombrie are loc ședința FOMC, pe 29 octombrie se publică PCE pentru septembrie, iar datele despre PIB-ul trimestrial și cererile inițiale de șomaj sunt toate în această săptămână. Înainte de asta, CPI și PPI pentru septembrie au explodat ambele — PPI a crescut lunar cu 1,3%, aproape de trei ori peste așteptări, cea mai mare creștere lunară din martie 2022, iar energia a explodat, benzina a crescut cu 20,3% într-o lună. Inflația nu a murit, discursul despre reducerea ratelor este zdrobit, randamentul obligațiunilor pe 10 ani rămâne ferm peste 5,1%. Activele cripto trăiesc din lichiditate, dacă randamentul obligațiunilor nu scade, marile cumpărări nu vor reveni.
Să vedem prețul petrolului. Brent a trecut de 110 dolari, riscul de confruntare între SUA și Iran crește, prețul petrolului urcă și alimentează invers așteptările inflaționiste, împingând activele de risc în modul de evitare a riscului. Acesta este „portofoliul de risc” despre care vorbește QCP: presiunea creditelor AI plus prețul petrolului trag simultan $BTC spre tranzacții de evitare a riscului. ETF-urile votează cu picioarele, pe 22 octombrie au avut o ieșire netă de 636 milioane de dolari, IBIT și FBTC fiind principalii vinovați, cea mai mare ieșire zilnică din iunie. Instituțiile nu sunt în panică, dar reduc pozițiile înainte de evenimente — acest gest este o atitudine.
Situația $ETH este și mai delicată decât $BTC. Este prins între două narațiuni: pe de o parte, este sensibil la rate, în ziua în care CPI a depășit așteptările a scăzut aproape 6%, piața nu îl tratează ca pe „aur digital”, ci ca pe o acțiune tech; pe de altă parte, canalele instituționale se dezvoltă, Standard Chartered a lansat un ghișeu în Emiratele Arabe Unite, narațiunea se mută încet de la token public la activ instituțional. Dar acum banii nu țin cont de narațiuni, ci doar de poziții. ETF-ul Ethereum a avut patru săptămâni consecutive de ieșiri nete, activarea rețelei de test Hoodi de la Glamsterdam a fost amânată, așteptările tehnice au fost dezamăgite, sub 2.313 există poziții long cu efect de levier de peste 670 milioane de dolari care așteaptă lichidare. Structura capitalului este mai slabă decât la BTC, iar fluxul net de ieșire pe contracte de 30 de zile de 8,46 miliarde este cel mai sincer răspuns.
Problema $SOL este și mai evidentă. În octombrie, $SOL a scăzut cu aproximativ 15%, $BTC cu aproximativ 4%, o diferență de aproape patru ori. ETF-urile au avut o ieșire netă de 30,3 milioane în cinci zile, cinci din cele șapte produse au avut zero lichiditate pe 22 octombrie. Suportul pe spot este neînsemnat în fața ieșirii nete de 24,01 milioane pe contracte. Fondurile cu efect de levier nu rămân, revenirea este doar combustibil pentru vânzători.
$ZEC la fel. După o perioadă de creștere puternică, semnele de retragere a capitalului sunt evidente. Fluxul net de ieșire pe contracte de 30 de zile este de 1,04 miliarde, spot și contracte ies simultan, această structură nu este o „corecție”, ci o „ieșire”.
$BTC se zbate sub 80.000, fluxul de capital pe interval de 15 minute pare activ, dar în contextul fluxului net de ieșire pe 30 de zile de 7,7 miliarde, este doar o picătură. Nu este o cumpărare de trend, ci o acoperire a pozițiilor short, o miză cu efect de levier a celor care încearcă să profite de o decizie a Fed care nu va veni. Retailul a avut un influx net de 10,75 miliarde în ultimele 30 de zile, cel mai mare din șase luni, dar influxul net al balenelor a scăzut de la 5,9 miliarde la 3,8 miliarde. Retailul cumpără, marii jucători vând, un tablou cunoscut.
Pragul de 80.000, conform Glassnode, este costul mediu al trezoreriei corporative în intervalul 80.000–81.500, dacă prețul scade sub acest nivel, pozițiile corporative intră în pierdere medie, suportul psihologic devine presiune psihologică. Raportul KuCoin spune clar: sub 79.200 urmează 78.000–78.600.
Nu strig după un colaps. Spun doar că, în acest moment, șansele de a merge long nu sunt favorabile. Banii ies, macro presionează, ETF-urile se restrâng, levierul fuge, cu ce pariezi pe o inversare de trend? Până când discursul Fed, cifrele PCE și rapoartele financiare ale giganților tech nu se concretizează, revenirea este prietenul short-ilor, nu al long-ilor.
Ține-ți mâinile. Nu sta să păzești poarta pentru instituții sub 80.000.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #本周将公布10月FOMC利率决议
Rezultatul ședinței FOMC din octombrie, programată pentru 29 octombrie, este practic fără surprize; în prezent, piața nu mai discută dacă va exista o creștere a dobânzii în octombrie, ci dacă nivelul ridicat al dobânzii va putea fi menținut mai mult timp sau chiar dacă se va reveni la creșteri.
Ultimele previziuni privind dobânda arată că probabilitatea de a menține dobânda actuală este de 90%, iar probabilitatea unei creșteri cu 25 de puncte de bază este doar de 10%; piața a prețuit deja o pauză în creșterea dobânzii luna aceasta.
Pentru $BTC și $ETH, menținerea situației neschimbate în octombrie nu mai este considerată un semnal pozitiv; conferința de presă va continua să transmită semnale ușor agresive, dolarul și randamentul obligațiunilor americane se întăresc din nou, iar spațiul de revenire al pieței cripto va fi și mai restrâns.
$ZEC 💻Privesc această știre ca pe o evaluare a cerințelor: conform Reuters, premierul Israelului, Netanyahu, a propus utilizarea criptomonedei pentru a ajuta economia să facă față unor potențiale sancțiuni internaționale, fiind criticat de economiști și oponenți politici. Intrarea este „posibil să se confrunte cu sancțiuni mai largi”, nu că sancțiunile ar fi deja implementate complet.
Judecata mea: asta seamănă mai mult cu o idee de rezervă pentru plăți, nu poate fi considerată direct un beneficiu pentru industrie. Bug-ul logic este că se confundă „a putea transfera bani” cu „a putea face afaceri”. Dacă partenerii de tranzacție refuză să primească plăți din motive de conformitate, schimbarea instrumentului de plată nu rezolvă problema; chiar dacă sunt dispuși să primească, cum se face conversia fondurilor și dacă bunurile pot fi livrate rămân alte dependențe.
Dacă aș modifica cerințele, aș clarifica mai întâi tranzacțiile aplicabile, acceptabilitatea plăților și condițiile de conversie, apoi aș discuta cât din activitatea economică poate fi acoperită, altfel doar interfața este funcțională, dar afacerea nu merge. Vă rog să mă ajutați să revizuim: cea mai mare vulnerabilitate aici este dacă partenerii nu vor să primească plăți sau dacă, după ce primesc, este dificil să le convertească?27到28号开会，按兵不动是共识，市场把十二月的加息概率押到七成六。这几句话没人不知道，我想说的是另一层：真正在定价的不是这次会议，是声明里"通胀上行风险"那句措辞会不会被删。删了，是给风险资产的礼物；留着，就是把通胀的责任顺手推给油价，剩下的账市场自己扛。 先把账摆清楚。布伦特周五收116.72美元、一周涨6%，四月以来最高；十年期收益率贴着5.3%，进口价格同比8.1%，是2022年7月以来最快的一次。这种感觉很少见：油价涨、利率不降、美元不松，风险资产还得自己找理由上涨。80,000破了以后没站回去，周末十亿美元级别的仓位被打掉，其中近七亿是做多的——这一刀不是恐慌砍的，是被动产品按份额砍的，跌的时候它反而卖得更多，机械的卖盘不看情绪。 这里有个反直觉的地方：加息预期变强，市场未必立刻跌。2013年5月伯南克只是第一次暗示缩减购债，十年期收益率三个月从1.6%冲到2.7%，可标普中间还创过新高——因为预期提前不等于水立刻被抽走。2018年10月不一样，鲍威尔把"离中性利率还很远"说出口，六个星期标普跌掉一成。区别就在这：前者是预期先动，后者是预期被确认。这次属于前一种，真正的坑在În anii precedenți, la sfârșitul anului în piețele bear apărea o scădere, iar anul acesta nu pare să fie o excepție. Acum se adaugă și alegerile de la mijlocul mandatului din SUA; în general, înainte de alegerile de la mijlocul mandatului piața scade, iar după alegeri urmează o creștere. Cu alte cuvinte, cel puțin pe termen scurt, probabilitatea unei inversări a pieței este mică, așa că cei care vor să cumpere la minim trebuie să mai aștepte și să vadă dacă se va repeta evoluția din 2018-2019 sau cea din 2022-2023. Diferența este că în 2018-2019 au fost două scăderi, iar în 2022-2023 doar una. Eu tind să cred că piața va urma modelul din 2022-2023, ceea ce înseamnă că scăderea de la sfârșitul acestui an nu va fi foarte mare, iar piața va fi în principal într-un proces de consolidare. Apoi, cel mai devreme din vara-toamna anului viitor va începe următorul bull market sau chiar din primăvara anului 2028.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Optimist: Guidarea pentru T4 revizuiește în sus ASP și marja de profit, anunț oficial de dividend special, livrările HBM4 depășesc așteptările → există un suport pentru corectarea evaluării, dar spațiul superior este limitat de sentimentul general al sectorului AI;
Neutru (cea mai probabilă probabilitate): performanța corespunde așteptărilor de 77 trilioane KRW, ghidaj stabil, dividend în așteptare → prețul acțiunii probabil va continua să oscileze în interval, „veștile bune nu sunt suficient de noi”;
Pesimist: cota și livrările HBM4 sunt din nou revizuite în scădere, creșterea prețurilor din 2027 nu va fi dublă, fără recompense suplimentare pentru acționari → piața va interpreta din nou „PE de 3 ori” ca „discount de vârf ciclic”, nu ca „subevaluare”.$BTC În ajunul FOMC: Nu transforma două zile în o singură direcție
Săptămâna aceasta trebuie să trecem prin două zile importante, nu să alegem o direcție:
1) Miercuri, 28 octombrie, ora 14:00 EST, decizia FOMC. Pe Polymarket, probabilitatea ca decizia să fie „fără modificări” a ajuns la 94%, față de 52% pe 14 octombrie. Piața a prețuit complet „fără modificări”, deci surprizele din decizie sunt foarte mici, variabilele rămân doar formularea declarației și comentariile ulterioare — a paria pe direcția deciziei înseamnă a paria pe un rezultat deja prețuit.
2) Vineri, 30 octombrie, expiră aproximativ 136.000 de opțiuni $BTC pe Deribit, cu o valoare nominală de circa 11 miliarde de dolari, reprezentând aproximativ o treime din pozițiile de opțiuni $BTC pe Deribit. Raportul Put/Call este de aproximativ 0,55; un număr mare de call-uri nu înseamnă neapărat o poziție bullish, deoarece vânzările, hedging-ul și spread-urile sunt incluse. Punctul de durere maxim este în jur de 78.000, acesta fiind linia costului pozițiilor calculate din registrele opțiunilor, nu un suport spot, deci nu trebuie folosit ca linie de cumpărare la minim. Cu o volatilitate implicită de 32%, intervalul de o deviație standard înainte de expirare este aproximativ 77.600-83.835.
Aceasta nu este o săptămână pentru a alege o direcție, ci pentru a suporta volatilitatea. Înainte de FOMC, nu pariați puternic pe o direcție; dacă 79.220 este pierdut, urmăriți zona de 77.600; revenirea și menținerea peste 82.100 (media mobilă pe 200 de zile) timp de 1-2 zile este necesară pentru a discuta o inversare.BTC este acum la 79.500 de dolari, scăzând cu 1,44% în ultimele 24 de ore.
Dar volatilitatea implicită pe 3 luni se află la percentila 0,8 din ultimii trei ani. Pe 6 luni, la percentila 0,2.
Piața prețuiește „nimic nu se va întâmpla” pentru o noapte ce urmează să fie marcată de patru explozii consecutive.
Acesta este cel mai periculos moment. Volatilitatea nu dispare, doar se mută — din prețuri, în poziția ta.
Joi 02:30 Conferința lui Walsh — urmărește formularea, nu rata dobânzilor. Probabilitatea de neschimbare săptămâna aceasta este de 90%, dar asta nu contează. Singurul punct important: dacă va mai descrie condițiile financiare ca fiind „relaxate”. Atâta timp cât acest cuvânt rămâne, cuțitul majorării dobânzii din decembrie rămâne suspendat.
Joi 20:30 PCE de bază + PIB — PCE de bază anual ≥3,1%, PCE total ≥3,6%, dacă depășește unul dintre acestea, narațiunea majorării dobânzii din decembrie primește încă o cărămidă. Probabilitatea majorării din decembrie este deja la 68,9%.
În noaptea de vineri încep rapoartele financiare din sectorul tech — Microsoft, Alphabet, Amazon pe rând. Nu ne uităm la venituri, ci la două lucruri: ghidajul pentru cheltuielile de capital AI și creșterea afacerii cloud. Dacă fluxul de numerar liber continuă să se deterioreze, Nasdaq va cădea primul, iar BTC va urma?
Trei scenarii | condiții de declanșare:
Scenariul A | Walsh agresiv + accelerare PCE
Dolarul și randamentele obligațiunilor americane cresc împreună. Dacă BTC nu rezistă, următorul nivel este 79.400 — suportul zilei de azi. Mai jos, între 74.800 (costul deținătorilor pe termen scurt) și 77.600 (media reală a pieței) este adevărata linie de demarcație.
Scenariul B | Walsh neutru + PCE conform așteptărilor + rapoarte financiare solide
Volatilitatea se eliberează de la minimele istorice, dar cu o tendință ascendentă. BTC testează 82.500. Dar nu te aștepta ca altcoins să se întărească independent — lichiditatea scoasă din „volatilitate extrem de scăzută” merge întotdeauna prima la BTC, nu la altcoins.
Scenariul C | Walsh surprinzător de dovish sau PCE sub așteptări
Prețuirea majorării din decembrie scade de la 68,9%, activele cu risc au un impuls pe termen scurt. Dar doar cu dovish, BTC nu poate sta peste 85.000. Dacă va continua depinde de rapoarte. Dovish aduce o revenire, nu o inversare.
IV este la minimele pe trei ani, ceea ce înseamnă că „a cumpăra asigurare” este acum ieftin.
Nu trebuie să ghicești direcția ca să supraviețuiești săptămâna aceasta. Trebuie doar să plătești costul protecției înainte de a face orice mișcare.
Volatilitatea ți-a făcut deja o reducere, dacă nu cumperi, problema este a ta.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Prieteni, pe 28 octombrie, liderul global în stocare SK海力士 va prezenta rezultatele pentru trimestrul trei. Acest raport financiar poate fi considerat linia de viață sau de moarte pentru întregul lanț industrial hardware AI.
Toată atenția pieței este acum asupra HBM4. Cererea pentru servere AI continuă să crească rapid, iar progresul producției în masă a HBM4 determină direct dacă 海力士 poate continua să domine singur piața. Atâta timp cât volumul livrărilor, prețurile și marjele de profit continuă să crească, profitul pe trimestru are mari șanse să atingă un nou record.
Dar nu mai este suficient să ne uităm doar la profit în acest raport. Recent, rapoartele financiare ale Micron și Western Digital au fost bune, dar prețurile acțiunilor lor au scăzut. De ce? Pentru că piața este extrem de exigentă acum, se teme de cheltuielile de capital nesfârșite ale giganților și de atingerea vârfului ciclului. Dacă 海力士 oferă doar profituri spectaculoase, dar prognoza nu este suficient de optimistă sau dacă arată o oarecare ezitare în privința puterii de stabilire a prețurilor pentru HBM4, piața se va întoarce imediat împotriva lor.
Aceasta are un impact direct asupra noastră, cei interesați de BTC. Emoțiile din sectorul global al acțiunilor tehnologice sunt toate legate de AI, iar 海力士 este în centrul acestui nucleu. Dacă raportul lor financiar depășește așteptările și prognoza este foarte puternică, apetitul pentru risc în sectorul tehnologic se va stabiliza, iar BTC va putea să-și tragă sufletul în jurul pragului de 80.000. Dacă performanța lor este slabă și trage în jos întregul sector semiconductor, BTC nu va scăpa și va trebui să coboare mai jos. $SKHYNIX $BTC 81.300 de dolari.
Aceasta este linia medie a costului pentru investitorii ETF spot din SUA.
Dacă se menține, cumpărătorii ETF continuă să susțină piața. Dacă se pierde, următorul nivel este între 73.000 și 75.000.
CME FedWatch: probabilitatea de a menține rata neschimbată în octombrie este de 92,8%, iar probabilitatea de majorare a ratei este de 7,2%.
Datele sunt clare, pariul pe o surpriză are un raport calitate-preț zero.
Informația reală nu este în rata dobânzii în sine, ci în declarațiile lui Walsh. Probabil nu va confirma „sfârșitul înăspririi”. PPI din septembrie a crescut cu 1,3% față de luna precedentă, cel mai ridicat nivel din martie 2022. În acest context, cel mai puțin probabil lucru pe care îl poate face un președinte al Fed este să vă ofere o ușurare.
Probabilitatea de majorare a ratei în decembrie: 67,5%-68,9%. Prognoza Goldman Sachs: o majorare în decembrie și una în martie anul viitor.
„Pauza” nu înseamnă „schimbare de direcție”. Între aceste două cuvinte este o problemă întreagă legată de inflație.
Fed vă oferă o bomboană în octombrie și o palmă în decembrie. Bomboana este falsă, palma este reală.
Baza de cost a ETF-urilor este în jur de 81.300, media mobilă pe 50 de zile este în jur de 81.700, cele două linii se suprapun în aceeași zonă.
ETF-urile au înlocuit rezervele corporative și au devenit principalii cumpărători de BTC. Din august, intrările nete în ETF au fost de aproximativ 6,4 miliarde de dolari, în timp ce rezervele corporative au fost doar de 1,5 miliarde.
ETF-urile rezistă, dar cu dificultate. Oferta de stablecoin a scăzut cu aproximativ 12,7 miliarde de dolari de la vârful din mai, „gloanțele” de pe lanț se diminuează.
Microsoft, Google, Amazon, Meta au un ghidaj pentru cheltuielile de capital în 2026 de aproximativ 730 de miliarde de dolari, în timp ce veniturile directe din AI sunt de aproximativ 25 de miliarde de dolari — doar 4% din cheltuieli.
Meta a scăzut deja în semn de respect: fluxul de numerar liber a devenit negativ cu 2,1 miliarde de dolari, pentru prima dată de la listare. Fluxul de numerar liber al Microsoft a scăzut cu 23% în ultimul trimestru.
Veniturile au depășit așteptările? Nimeni nu mai contează. Piața pune acum o singură întrebare: cine plătește această factură?
Povestea AI a fost spusă timp de trei ani, iar săptămâna aceasta piața vrea chitanța.
Joi și vineri: PCE + Banca Centrală Europeană + Banca Japoniei
PCE de bază anual așteptat la 3,1%, anterior 3,0%. Direcția este în sus, nu în jos.
Banca Japoniei se așteaptă să mențină rata neschimbată, dar ar putea sugera o acțiune în decembrie sau ianuarie. Banca Centrală Europeană apare în aceeași zi.
Cinci evenimente: FOMC, conferința de presă a lui Walsh, PIB + PCE, Banca Centrală Europeană, Banca Japoniei — toate în 72 de ore.
Volatilitatea din această săptămână nu este cauzată de un singur eveniment. Cinci evenimente bat la ușă simultan.
FOMC din octombrie nu aduce „surprize”, ci doar „confirmări”.
Linia de apărare a BTC la 81K și factura AI a acțiunilor tehnologice sunt cele două variabile reale de urmărit săptămâna aceasta.
$BTC $ETH $ZEC 先交成绩单。上一轮我摆的是三个做空——BTC 80,105.71→79,784.19（+0.40%）、ETH 2,328.18→2,310.04（+0.78%）、ZEC 1,204.02→1,196.80（+0.60%），三个全中，三个都没碰到止盈止损。赚的都是零头，这种成绩我不吹。真正值钱的不是那千分之几，是方向没站错边：那一轮全市场都在等80,000守住，我写的是守不住。 数据截至12时。这一轮我不追跌了——跌得最狠的地方，杠杆已经先被清洗过一轮，这时候跟着追空，是把最肥的那段行情让给已经在场的人。本轮三张单：ZEC继续做空，BNB和TRX反手做多。 ZEC｜做空 1,196.80｜止损 1,226.05｜止盈 1,148.06 这一个月的节奏很清楚：从480拉到1,368，再吐掉两成多，每次弹起来的高度都比上一次低。周日一个小时跌2.71%，24号单日跌7.76%把杠杆多头成串扫掉，隔天那根反弹是被扫掉的人的仓位在回补，不是新钱进来。年化资金费率算到10%以上，多头每天在付钱硬扛——这不是价格撑不住，是持仓成本撑不住。链上有两个地址一个月从交易所提走24,706枚、均价1,140$BTC este slab. Prețul actual este 79,782.4, la doar câteva sute de dolari de minimul din ultimele 24 de ore de 79,321.8. În această zi, principalele pierderi au fost pe pozițiile long, suma depășind clar pe cea a pozițiilor short. Această scădere este o eliminare a levierului pe pozițiile long, prețul coborând treptat și forțând stop-loss-uri. Contractele deschise sunt încă de 7,55 miliarde de dolari, levierul long nefiind complet eliminat, deci mai există combustibil pentru scădere. Raportul put/call la opțiuni este 0,60, indicând că pe termen scurt unii pariază pe o revenire. DVOL este 38,4, destul de scăzut, piața nu este pregătită pentru o prăbușire bruscă, iar dacă va avea loc o ruptură reală, volatilitatea va crește. Rata de finanțare este ușor pozitivă, doar un context. Există 303,2 miliarde de dolari în stablecoins, dar pe piață nu se observă semne că acestea ar interveni pentru a susține prețul. Media mobilă indică o tendință descendentă, cu maxime în scădere, ceea ce susține această opinie. Probabil că minimul anterior nu va rezista, urmând să vedem un nou minim. Condiția pentru o revenire este să se revină peste 80,929.5 și să se mențină stabil, altfel această opinie este invalidă. Această revenire, este o oportunitate sau o capcană?
Noaptea trecută piața a trecut printr-o volatilitate puternică, $BTC, $ETH, $SOL și alte monede principale au început să revină. Dar personal nu mă grăbesc să fiu optimist, faptul că prețul a scăzut și a putut fi tras înapoi nu înseamnă că piața a atins cu adevărat un minim. Cheia este să vedem: este vorba despre o acoperire pe termen scurt a pozițiilor scurte sau intrarea unui nou val de cumpărători?
BTC: a avut o revenire, dar susținerea financiară rămâne insuficientă.
Datele anterioare arată că BTC a avut o ieșire netă de 19,56 milioane USD pe piața spot în 4 ore, iar pe contracte o ieșire netă de 257 milioane USD; ieșirea netă pe contracte în 24 de ore a crescut la 385 milioane USD, iar în 30 de zile cumulativ a ajuns la 7,71 miliarde USD. Revenirea pe termen scurt poate fi impulsionată de acoperirea pozițiilor scurte, dar ieșirea continuă a fondurilor pe termen mediu indică faptul că nu s-a format încă o forță de cumpărare suficientă.
ETH: performanța fondurilor este de asemenea nefavorabilă.
În 24 de ore, piața spot a avut o intrare netă mică de 1,72 milioane USD, dar pe contracte încă există ieșiri, cu o ieșire netă de 8,46 miliarde USD în 30 de zile. Această mică susținere pe piața spot nu este încă suficientă pentru a indica o recuperare a apetitului pentru risc pe piață.
SOL și ZEC trebuie monitorizate în continuare.
SOL prezintă o diferențiere între susținerea pe piața spot și retragerea pe contracte; ZEC are ieșiri atât pe piața spot, cât și pe contracte, iar sustenabilitatea revenirii pe termen scurt necesită verificări suplimentare.
Astăzi, judecata mea rămâne precaută: revenirea este mai degrabă o corecție, nu mă grăbesc să confirm un minim și nici să urmăresc orb pozițiile scurte.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Bitcoin pare să fi intrat în a șasea fază de acumulare din ultimii doi ani
Din datele recente privind pozițiile nete ale $BTC pe exchange-uri în ultimii doi ani, se pare că am intrat într-un nou ciclu de acumulare, o fază în care volatilitatea prețului poate fi mai mare, dar care va susține semnificativ tendința de creștere a prețului Bitcoin.
În primele cinci faze de acumulare, acestea au fost însoțite în general de creșteri ale prețului BTC; cu cât forța acumulării a fost mai mare, cu atât creșterea prețului BTC a fost mai pronunțată și perioada de creștere mai lungă.
Din ceea ce vedem acum, pare că abia am intrat în faza inițială de acumulare, iar puterea de cumpărare este încă mult mai mică comparativ cu primele cinci faze. Dacă forța de cumpărare va crește la fel ca în acele faze, probabilitatea ca prețul Bitcoin să crească va fi mai mare, iar stabilitatea prețului în această fază este mai bună comparativ cu faza de vânzare.
Unii ar putea pune la îndoială faptul că la finalul celei de-a patra faze de acumulare a avut loc o scădere, însă în acea fază BTC a atins un maxim istoric, iar forța și durata acumulării nu au fost foarte puternice.
De aceea spun că doar o forță mai puternică a acumulării ajută cu adevărat la creșterea prețului Bitcoin, iar cel puțin în faza de acumulare, scăderea prețului BTC este limitată, ceea ce indică faptul că tot mai mulți investitori sunt dispuși să cumpere la nivelurile actuale de preț.Prețul contractului Yushu este cu aproximativ douăzeci de yuani mai mic decât valoarea nominală a acțiunii, contractul a pariat deja în avans pe scădere. Tocmai am verificat fluxul de capital al Yushu pe piața STAR Market, rata de rotație este de 26%, ieșirile marilor investitori sunt puțin mai mari decât intrările, iar intrările micilor investitori sunt puțin mai mari decât ieșirile, diferența nu este mare. Dar există o divergență clară între fonduri. Se simte o oarecare lipsă de impuls ulterior.Am analizat acest flux de capital și concluzia se potrivește cu situația pieței: totul este bani cu efect de levier, nu bani cash care fug, trebuie să fie clar acest lucru, altfel te sperii singur.
BTC a înregistrat o ieșire netă de 7,71 miliarde pe contractele pe 30 de zile, revenirea pe termen scurt a dispărut complet.
ETH este și mai grav, contractele pe 30 de zile au scos 8,46 miliarde, structura capitalului este clar mai slabă decât la BTC, ceea ce se potrivește cu faptul că pozițiile sale s-au redus cel mai mult în ultimele zile și nici măcar o oră nu reușește să se redreseze, este o poveste completă.
SOL este singurul cu un punct luminos, spot-ul a avut o intrare netă de 8,86 milioane în 24 de ore, cineva cumpără la prețuri mici, dar contractele au scos totuși 24,01 milioane, levierul nu se întoarce, deci revenirea nu are susținere.
ZEC are ieșiri nete atât pe spot cât și pe contracte, contractele pe 30 de zile au scos 1,04 miliarde, agitația din ultima vreme s-a stins cu adevărat, chiar dacă tranzacțiile sunt intense, este doar o rotație, nu o revenire.
Pe partea de știri nu există niciun ajutor: Fed este în perioada de tăcere, nimeni nu vorbește, prețul petrolului a sărit peste 116, adăugând presiune inflației, piața trebuie să reziste singură până joi, când vor veni FOMC, PIB și PCE, abia atunci se va vedea ce se întâmplă.
Opinia mea: BTC oscilează sub 80000, acea mică revenire pe termen scurt este doar vânzare în scurt și prinderea rebound-ului, nu este o cumpărare de trend. Urmează două scenarii: dacă revine peste 80000 și ieșirile din contracte se opresc, atunci cred că rebound-ul poate continua; dacă nu reușește să revină și sparge minimul anterior, atunci va căuta un nou nivel inferior. Până la rezultatele oficiale, orice rebound îl consider o oportunitate de reducere a pozițiilor, nu urmăresc să cumpăr; ETH este cel mai slab, îmi reprim dorința de a cumpăra la minim; SOL urmăresc doar dacă spot-ul continuă să susțină, dacă banii cu levier nu revin, nu va merge departe.#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 仅盘面逻辑分析，不构成投资建议
Previziune de profit operațional de 107,4 trilioane de won coreeni, o creștere anuală de 782,5%, principalul motor fiind creșterea prețurilor și volumului HBM și DRAM, afacerea cu cipuri aproape că a acoperit tot profitul, segmentul telefoanelor mobile rămâne sub presiune. Piața a anticipat deja majoritatea veștilor bune, accentul fiind pe structura livrărilor HBM4, cheltuielile de capital și indicațiile comenzilor clienților din raportul complet.
✅Vești bune: HBM4 continuă să crească, cererea de stocare pentru servere AI este solidă, prețurile DRAM/NAND rămân în creștere;
⚠️Riscuri: ritmul de creștere trimestrial încetinește semnificativ, piața este îngrijorată de extinderea producției de memorie și de atingerea vârfului ciclului, în același timp cursul valutar și bonusurile suplimentare pot eroda profitul.
📌Evaluare scenariu: previziunea este aproape de limita superioară a așteptărilor, chiar dacă datele nu sunt rele, dacă indicațiile sunt prudente, este ușor ca veștile bune să fie deja reflectate și să urmeze o corecție; doar o creștere a țintei de livrări HBM și o majorare a așteptărilor ASP pot continua să stimuleze.Datele bullish cresc ≠ intrarea cumpărătorilor, mai degrabă pare un suport forțat cu efect de levier. $BTC 80489, $ETH 2346, $SOL 101.48.
① SOL este cel mai periculos: raportul long/short al marilor jucători este 2.87, 76.4% dintre conturi sunt long, dar doar 48.1% din tranzacțiile active sunt long; rata finanțării pe 8h este -0.021%, în 24h long-uri lichidate 17.3M, short-uri lichidate 1.0M. Multitudinea de long-uri creează un risc de panică, linia de apărare este la 100.10, iar peste 103.44 există poziții long pasive.
② ETH are lipsă de cumpărători: în octombrie ETF-urile spot americane au avut un flux net de ieșire de 1.18 miliarde, ieșiri pe 16 și 14; Glamsterdam a fost amânat. Sub 2313 există lichidări de 670 milioane, dacă se rupe 2328 pozițiile long devin combustibil.
③ BTC pare stabil: săptămâna aceasta ETF-urile au avut un flux net de intrare de 301 milioane, dar joi și vineri au ieșit 773.5 milioane, joi 635.6 milioane a fost cea mai mare ieșire zilnică din iunie. Pragul psihologic este 80000, suportul real este între 79200–79800, rata finanțării este încă pozitivă, long-urile rezistă cu greu.
④ Macro: în octombrie FOMC probabil nu va modifica rata cu 90.6%, probabilitatea de creștere în decembrie este 67.5%, toți economiștii se așteaptă la asta; prețul petrolului la 116 presează apetitul pentru risc.
Concluzie: consensul bullish nu indică un minim. Urmăriți SOL 100.10/103.44, ETH 2328, BTC 79200, prima ruptură va declanșa o corecție în domino. Poziții ușoare, reacție rapidă.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Care este problema fundamentală a scăderii continue a Hynix?Luni dimineață, BTC a scăzut din nou sub 80.000! ETF-ul a avut săptămâna trecută un flux net de intrare de 300 de milioane de dolari, de ce prețul tot scade? Dacă despărțim ordinea intrărilor și ieșirilor de fonduri, răspunsul nu mai este atât de optimist.
Ultimele dezvăluiri: în primele trei zile de tranzacționare ale săptămânii trecute, BTC ETF a atras aproximativ 1,07 miliarde de dolari, dar în ultimele două zile a înregistrat o ieșire de 774 milioane de dolari. Săptămâna a fost pozitivă, dar asta nu poate ascunde faptul că fondurile s-au retras în a doua jumătate a săptămânii.
Mai întâi să vedem $BTC, cotat la 79.687, în scădere cu 1,48% în 24 de ore. După ce a pierdut pragul de 80.000, trebuie să vedem dacă îl poate recupera și menține; dacă rebound-ul este din nou respins, 79.000 este următorul nivel de urmărit.
Apoi $ETH, cotat la 2.310, în scădere cu 2,29%. ETF-ul a înregistrat săptămâna trecută o ieșire netă de aproximativ 221 milioane de dolari, iar scăderea este mai mare decât la BTC. Dacă poate menține pragul de 2.300 este mai important decât să strige urgent revenirea la 2.400.
În final, $SOL, cotat la 100,78, în scădere cu 1,63%. ETF-ul nu a avut flux net vineri, iar din octombrie până acum a înregistrat o ieșire netă de aproximativ 68 milioane de dolari. Pragul de 100 de dolari este chiar sub picioare, după ce îl menține, trebuie să vedem dacă fondurile sunt dispuse să intre.
În concluzie: fluxul net săptămânal de intrare nu înseamnă că se cumpără în fiecare zi. Mai bine așteptăm să se îmbunătățească împreună prețul și fondurile, nu doar să alegem datele care sună bine!
Tu crezi că BTC va recupera mai întâi 80.000 sau SOL va scădea mai întâi sub 100 de dolari?
Doar o înregistrare personală, nu constituie sfat de investiții.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Datele on-chain pentru SOL nu sunt de fapt rele, RWA și acțiunile tokenizate sunt în creștere, dar prețul stă pe loc la 101 dolari, făcând pe mortul. Motivul este simplu: ETF-ul SOL a avut un flux net de ieșire de aproximativ 68 de milioane în octombrie, iar pe 24 fluxul net a fost zero. Prosperitatea on-chain nu se transmite la prețul monedei, deoarece cumpărătorii marginali sunt absorbiți de răscumpărările ETF-ului. 100 de dolari este linia gâtului, dacă se închide peste această valoare pe graficul zilnic, următorul nivel este 80.
ZEC este de fapt cel mai interesant astăzi. În ultima săptămână, instituțiile au cumpărat în mod contrar pieței spot 42 de milioane de dolari, dar prețul a scăzut ușor în fiecare zi, pozițiile pe contracte au explodat și au scăzut cu 12%, iar pozițiile short ale marilor jucători au reprezentat peste 90%. Pe înțelesul tuturor: instituțiile cumpără în tăcere pe piața spot, iar marii jucători deschid poziții short fără minte pe piața contractelor. Toți cei care sunt short sunt înghesuiți într-un singur compartiment, plătind dobânzi și rezistând cu greu; dacă cumpărătorii spot trag puțin prețul în sus, acești oameni vor deveni combustibil pentru rachetă.
SOL așteaptă închiderea la 100, ZEC nu urmărește să crească sau să scadă, așteaptă ca direcția de short squeeze să se dezvolte singură. Nu fiți cel care este măcinat în mașina de tocat. $BTC $ZEC $ETH Revenirea Terafab a Intel: Fabrica de cipuri a lui Musk, de ce încă păstrează Intel
Intel are recent o variabilă ușor de trecut cu vederea: Terafab-ul lui Musk. Pe 7 octombrie, CEO-ul Intel, Chen Liwu, a confirmat public că Intel rămâne partenerul principal al acestui proiect; Musk a clarificat, de asemenea, că fabrica este construită și operată de propria sa companie, iar chiar dacă TSMC participă, este doar prin închirierea unei părți din spațiu, nu prin preluare.
Dimensiunea Terafab este considerabilă: în comitatul Grimes, Texas, investiția inițială este de 16,8 miliarde de dolari, cu cel puțin 3000 de locuri de muncă, iar obiectivul este o capacitate AI de un terawatt pe an. Cipurile sunt împărțite pe două linii: una pentru AI5 și AI6 folosite de Tesla FSD, Optimus și Cybercab, iar cealaltă pentru cipurile D3 rezistente la radiații folosite de SpaceX Starlink și centrul de date spațial, procesul fiind ancorat pe Intel 14A.
Planul Intel este clar: kitul de design 14A va fi lansat în octombrie, primul cip este ținta pentru sfârșitul anului 2027, iar producția în masă în 2028; obținerea Terafab este cea mai puternică confirmare a revenirii în domeniul producției de cipuri. Dar riscurile sunt evidente: dacă TSMC va închiria spațiu, puterea de decizie și cota de comenzi a Intel ar putea fi diluate.
Masa de joc a producției de cipuri se rearanjează, Intel se întoarce cu adevărat sau rămâne un jucător secundar?
#TransformareaIntelÎnProducțiePrimeșteVariabilaTerafab
$INTC $BTCDecizia privind rata dobânzii FOMC din octombrie va fi anunțată săptămâna aceasta, iar sentimentul macroeconomic va domina probabil ritmul fluctuațiilor pe termen scurt. BCH se află în prezent într-o consolidare cu volum redus; judec că înainte de decizie va predomina o acumulare în interval. Din perspectiva fondurilor și a sentimentului, rata fondurilor este doar 0.0016%, ceea ce arată că cumpărătorii nu sunt dispuși să urce prețul, iar volumul pozițiilor este de 79.000 de monede, însoțit de o tendință descendentă pe 1 oră și o scădere de -3.24% față de maxim, indicând o reducere moderată a pozițiilor cu efect de levier, în timp ce pe 4 ore, o creștere de 6.16% față de minim este încă menținută. Raportul cumpărători-vânzători în primele 10 niveluri ale carnetului de ordine este 0.75, cu 843 ordine de vânzare depășind 632 ordine de cumpărare; suportul sub 277.83 este slab, iar rezistența apropiată este la 282.8, cu un suport cheie la 270.1. Strategia este să se încerce o poziție ușoară de cumpărare la retragerea la 271.6, cu stop loss la 268.4 și țintă la 281.3; dacă se sparge cu volum peste 270.1, se inversează pe scurt până la 264.7, cu stop loss la 273.2. Poziția individuală nu trebuie să depășească 20%, iar înainte de anunț se reduce la jumătate poziția.
—— Doar o opinie personală, nu constituie recomandare de investiții, vă doresc tranzacții reușite.——
$BCH#本周将公布10月FOMC利率决议
#本周将公布10月FOMC利率决议
$BCH $T Pe piața actuală, acest grup de cumpărători agresivi rezistă cu încăpățânare.
Prețul monedei scade constant, dar volumul pozițiilor deschise pe contracte a atins în mod contrar un maxim de 7,59 milioane de dolari.
Cei care au cumpărat la prețuri ridicate sunt blocați acolo, refuzând să-și vândă în pierdere, adăugând poziții pe măsură ce prețul scade.
Nu reușește să urce, iar la bază sunt mulți cumpărători care rezistă cu încăpățânare. Rezistența de sus este extrem de puternică, rămâne de văzut când va da vânzătorul principal o lovitură în jos pentru a declanșa o cădere în lanț.
#T
$T
👇Raportul financiar al Microsoft după închiderea pieței de miercuri: Azure trebuie să livreze o creștere de 45%, monetizarea AI este adevărata provocare
Raportul financiar al Microsoft după închiderea pieței de miercuri are o singură întrebare esențială: poate Azure să îndeplinească prognoza de creștere constantă de aproximativ 45% la curs valutar constant oferită de conducere? BofA estimează 44,8%, echivalentul a 32,3 miliarde de dolari, iar situația monetizării Copilot trebuie de asemenea explicată.
Performanța din trimestrul anterior nu a fost rea: creștere nominală Azure de 40%, venituri din cloud Microsoft de 49,1 miliarde de dolari, în creștere cu 26%, comenzile comerciale au crescut cu 112%, iar comenzile în portofoliu sunt de 39,2 miliarde de dolari. Totuși, prețul acțiunilor a scăzut, deoarece ghidul pentru cheltuielile de capital a fost majorat brusc la aproximativ 190 miliarde de dolari, cu 55 miliarde peste așteptările pieței.
Aceasta este dilema clasică a marilor companii AI în prezent: cererea este reală, comenzile sunt programate pentru următorii doi-trei ani, dar fiecare creștere trebuie finanțată inițial cu bani reali. Piața nu mai privește doar viteza de creștere, ci dacă aceasta poate acoperi amortizarea și dobânzile.
Paralela cu criptomonedele este directă: acțiunile de calcul AI și activele cripto sunt ambele reevaluate în funcție de "dacă creșterea poate genera profit". Acest raport financiar Microsoft este practic un examen intermediar pentru întreaga narațiune AI.
Pariezi pe Azure peste așteptări sau pe piață care continuă să se concentreze pe cheltuielile de capital?
#MicrosoftAzure crește cu 43%, poate accelera monetizarea AI?
$MSFT $BTCUltimul avertisment al lui Musk: Peste 200 de furnizori de cloud AI, puțini vor supraviețui
Pe 25 octombrie, Musk a confirmat personal pe X: SpaceX a închis o finanțare de datorii de 40 de miliarde de dolari, folosită pentru a cumpăra GPU-uri de la furnizori precum Nvidia, cu livrări în primul și al doilea trimestru din 2027. Dar apoi și-a schimbat tonul și a dat o sentință întregii industrii.
Esenta declarației a fost: în ultimele săptămâni, piața obligațiunilor a tăiat aproape complet finanțarea pentru companiile care „nu au venituri decente în afară de centrele de date AI”. SpaceX poate împrumuta pentru că are rating de investiții și este susținută de Starlink și activitățile de lansare. Însă peste 200 de noi furnizori de cloud care închiriază GPU-uri se vor confrunta cu falimente și consolidări pe scară largă, „puțini vor supraviețui”.
Aceasta contrazice afirmația de ieri despre „dificultățile de finanțare ale SpaceX”: nu SpaceX nu poate împrumuta, ci alții nu pot. CoreWeave, un furnizor important de cloud nou, cu datorii de aproximativ 50 de miliarde de dolari, este cel mai tipic exemplu de comparație.
Această cursă a înarmării în infrastructura AI trece de la „cine îndrăznește să împrumute” la „cine poate rambursa”. Dacă bula închirierii de putere de calcul se sparge, narațiunea AI și acțiunile din sectorul AI din criptomonede vor tremura serios.
Tu ce crezi, această restructurare a noilor furnizori de cloud este o eliminare a bulei sau un semnal că industria a atins vârful?
#SpaceX finanțare 40 miliarde dolari, Musk avertizează despre întreruperea finanțării cloud AI
$BTC#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ETH a scăzut sub 2300, cine cumpără, cine așteaptă să scadă?
În ultimele 24 de ore a scăzut cu 1,9%, în 7 zile cu 3,3%, iar în 30 de zile cu 14,4%!
Volumul tranzacțiilor a scăzut de la 8,37 miliarde pe 20 octombrie, la 4,8 miliarde ieri și puțin peste 1,5 miliarde astăzi, nimeni nu mai preia!
Dar în banii inteligenți, două lucruri sunt destul de dure:
Proporția cumpărărilor inteligente este de 56,99%, pare că se cumpără.
Dar uită-te mai atent: proporția pozițiilor long deținute de banii inteligenți este doar 20,07%!
Cumpărăturile sunt poziții pe termen scurt, dar poziția este de partea short.
În conturile totale, pozițiile long reprezintă 76,68%, iar în conturile de top 63,27%.
Retailerii sunt aglomerați pe partea long, banii inteligenți sunt pe partea opusă. Volumul pozițiilor pe contracte este de 5,36 miliarde de dolari, cu o creștere ușoară de 1,24%.
Pe scurt: scădere lentă, volum în scădere, retaileri susțin pozițiile long, banii inteligenți sunt short. Această structură nu sperie, dar e obositoare.
Dacă vrei să faci long, recomand intrarea sub aproximativ 2272, aici intensitatea lichidărilor este de până la 270 milioane de dolari, oferind o mare șansă de a prinde o revenire pe termen scurt. Următorii zece zile sunt pline de evenimente majore, mai merită să urmărești creșterea BTC acum?
În ultimele două zile piața a fost destul de delicată, nu a fost o creștere unidirecțională, ci mai degrabă o luptă și o spălare a pieței. La suprafață, sentimentul este bun, dar de fapt marile fonduri strâng în secret lichidități pentru a-și reduce riscurile.
Să aruncăm o privire pe calendar:
Pe 27 are loc alegerile din Israel;
Pe 28 este ședința Fed, suprapusă cu rapoartele financiare ale Google și Microsoft;
Pe 29 decizia Băncii Centrale Europene;
Pe 30 decizia Băncii Centrale a Japoniei;
Pe 2 raportul financiar Apple;
Pe 3 alegerile de la mijlocul mandatului din SUA.
În aceste zece zile, aproape în fiecare zi există evenimente majore care pot declanșa emoții financiare, această densitate trebuie să fie luată în seamă.
Punctul important nu este care știre explodează, ci cât de mult a fost deja digerat de piață. Rapoartele financiare din SUA și ședința Fed coincid, apetitul pentru risc va fi stabilit o dată pentru totdeauna; BCE și Banca Japoniei acționează consecutiv, volatilitatea va afecta cu siguranță și piața cripto. În acest mediu, BTC este ușor perceput ca activ de risc, iar ETH și altcoins sunt mai expuse la scăderea lichidității.
Dacă rapoartele financiare depășesc așteptările și Fed adoptă o poziție mai blândă, va exista o revenire rapidă: BTC se corectează, ETH urmează, altcoins zboară. Dar riscul este că evenimentele sunt prea dese, iar fondurile preferă să reducă efectul de levier și să păstreze lichidități, astfel revenirea poate deveni o fereastră pentru vânzări la prețuri ridicate.
În concluzie, aceste zece zile sunt o luptă și o spălare a pieței, nu o perioadă confortabilă pentru a urmări creșterea. Ritmul poziției este mai important decât direcția, nu te lăsa purtat de emoții, controlează-ți mâna!Fraților, ZEC a scăzut la 1185, dar ETF-ul tocmai a înregistrat cel mai puternic flux săptămânal din ultimele șase săptămâni
$ZEC $1,185
ZEC a scăzut de la maximul de 1698 de la sfârșitul lunii septembrie la aproximativ 1185, o scădere de aproximativ 30%. Prețul încă oscilează, dar fluxul de capital tocmai a dat un semnal de inversare.
ETF-ul a înregistrat un flux săptămânal de 41,1 milioane de dolari, punând capăt unei pierderi de trei săptămâni. Până în săptămâna care s-a încheiat pe 23 octombrie, Grayscale ZCSH a avut un flux net de 41,1 milioane, cea mai puternică performanță săptămânală din mijlocul lunii septembrie. Luni a fost o ieșire de 10,4 milioane, urmată de patru zile consecutive de intrări nete, vineri intrând 20,5 milioane într-o singură zi. În primele trei săptămâni s-a pierdut 143 milioane, iar această revenire a recuperat aproximativ 29%.
Dar prețul și capitalul sunt în conflict. Pe 22 octombrie, ETF-ul a avut un flux net de 14,23 milioane, dar activele nete totale au scăzut de la 745 milioane la 681 milioane, o scădere de 64 milioane într-o zi, deoarece prețul ZEC a scăzut cu 10,64% în acea zi. ETF-ul cumpără, dar prețul scade mai repede.
Data NU7 este blocată definitiv. Înălțimea blocului de activare este 3.543.405, software-ul nodului Zebra 7.0.0 a fost lansat, activarea fiind estimată între 5 și 6 noiembrie. Timpul de blocare va scădea de la 75 de secunde la 25 de secunde, iar 60% din taxele de tranzacție vor fi scoase din circulație. ZEC din pool-ul Sprout vechi va deveni permanent inutilizabil după upgrade, iar deținătorii au mai puțin de două săptămâni pentru a-l transfera.
Din punct de vedere tehnic, zona 1180-1190 este în apropierea mediei mobile pe 50 de zile; dacă se menține, va urma o consolidare, iar dacă se rupe, se poate ajunge la 1100.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Minimul pe 20 de zile al BTC a scăzut de la 79.775 la 79.220, dar prețul a sărit înapoi la 80.933. Minimul scade, prețul sare înapoi — sunt aceste două semnale contradictorii? Mai întâi, știrile. Pe partea de preț: BTC la 80.933,5 USD, +1,42% în 24 de ore, -0,30% în ultima săptămână; intervalul pe 20 de zile este între 79.220,1 și 86.693,7 — minimul este cu 555 USD mai jos decât săptămâna trecută. Pe partea de fonduri: ETF-ul a înregistrat intrări nete pentru a opta zi consecutivă (+29,2 milioane), 5 zile +202,3 milioane, 10 zile +299,4 milioane. Pe partea de sentiment: indicele frică-lăcomie a crescut de la 51 la 54. Pe partea macro: dolarul la 101,81, aurul la 4.007,9 (-1,29%), S&P 500 la 7.623,68 (-0,52%). Să analizăm apoi impactul fondurilor. Scăderea minimului indică faptul că presiunea de vânzare continuă să se extindă — de fiecare dată când prețul sare înapoi, cineva vinde. Dar revenirea prețului arată că există fonduri care preiau — intrările nete în ETF pentru opt zile consecutive sunt dovada. Cele două semnale nu sunt contradictorii: ele descriu două fețe ale aceleiași situații — vânzătorii scot activele, cumpărătorii le absorb, iar ambele părți schimbă în mod repetat jetoane între 79.000 și 81.000. Ce înseamnă asta pentru BTC: această combinație de „minim în scădere + intrări de fonduri” apare de obicei în procesul formării unei zone de bază. Pentru a determina dacă baza este stabilă, sunt două puncte cheie: în primul rând, dacă minimul nu mai scade, și în al doilea rând, dacă intrările de fonduri continuă. Acum, primul punct nu s-a realizat încă, al doilea da. Urmăresc patru indicatori: primul este 79,22 本周全球市场避险情绪高涨，但传统避险资产出现严重分化。黄金周五跌破每盎司4000美元，触及3986.50美元的逾三个月低点，本周累计跌幅达4%。与此同时，美国10年期国债收益率时隔一个月重新跌破5%，成为最受青睐的避险目的地；日元兑欧元升至一年高点，美元兑日元跌破157.50关键支撑位至约156.9附近。这一背离引发市场质疑：黄金的避险光环是否正在被其近期的投机属性所侵蚀。 市场影响：避险资产排序重塑 黄金反常下跌 Berenberg分析师指出，黄金在风险规避背景下出现下跌，是一个“值得关注的背离”。通常而言，美债收益率下行对不提供收益的黄金构成利好，但投资者本周在涌入美债的同时，却持续抛售黄金。上一次黄金在国债收益率大幅下行时表现如此疲弱，要追溯至2008年12月，即全球金融危机最深重的阶段。分析师认为，黄金当前的弱势与其在过去一年充当投机性资产密切相关。这一投机热潮曾推动金价在今年1月攀上逾5400美元的历史高位，但随着相关交易者陆续离场，金价此后已累计回落逾五分之一。芝商所首席经济学家Erik Norland表示，今年贵金属价格下跌的最大驱动因素，是市场预期从降息转向加息。不过他Gândește-te mai întâi la cel mai rău scenariu: presupunerea mea este că, dacă sancțiunile se extind și canalele criptografice sunt, de asemenea, restricționate, atunci problema plăților va persista. Reuters a raportat că premierul Israelului, Netanyahu, a propus utilizarea criptomonedei pentru a face față potențialelor sancțiuni, fiind criticat de economiști și oponenți politici.
Nu consider că este un semnal pozitiv: restricțiile de conformitate și lichiditatea sunt riscuri, o propunere nu înseamnă că canalele de plată sunt disponibile. Oamenii obișnuiți pot calcula pierderea maximă conform „stop loss neexecutat”, nu doar prețul ideal de ieșire.
În fața unor astfel de vești despre sancțiuni, cât de mult stop loss își setează fiecare pentru o tranzacție individuală?Robinhood dă raportul mâine: veniturile on-chain depășesc Ethereum, dar prețul acțiunilor a scăzut de șase ori consecutiv după rapoartele financiare
Robinhood a publicat marți după închidere raportul financiar pentru T3, cu așteptări de venituri de 1,41 miliarde USD și câștig pe acțiune de 0,56 USD, o creștere anuală a veniturilor de 16%. Ce este interesant nu este acest număr, ci faptul că raportul include pentru prima dată performanța trimestrială completă a Robinhood Chain.
Datele ARK arată că acest lanț lansat abia pe 1 iulie a generat în T3 venituri de rețea de aproximativ 51 milioane USD, depășind cele 41 milioane USD ale Ethereum în aceeași perioadă, iar volumul cumulat al tranzacțiilor DEX a depășit 1000 miliarde USD încă din mijlocul lunii octombrie. Desigur, ARK avertizează că aceste venituri ridicate din taxe ar putea scădea, deoarece ajustarea prețurilor congestionării le-ar putea elimina.
Mai dureros este modelul prețului acțiunilor: în ultimele șase rapoarte financiare, Robinhood a depășit așteptările de cinci ori, dar prețul acțiunilor a scăzut de fiecare dată, inclusiv o scădere de 3,6% după raportul din iulie. De la începutul anului, prețul acțiunilor a scăzut cu aproape 16%, iar piața opțiunilor anticipează o volatilitate de aproximativ 10% în jurul raportului.
Lecția pentru comunitatea crypto este clară: brokerii care operează lanțuri și tranzacții on-chain pot face bani, dar dacă vor face profit și dacă prețul acțiunilor va crește sunt două lucruri complet diferite.
Crezi că Robinhood Chain, acest „lanț al brokerilor”, are un viitor sau este doar o modă trecătoare?
#Poate continua creșterea afacerii de tranzacționare Robinhood?
$HOOD $BTCTransportul petrolului s-a reluat, dar prețul petrolului refuză să scadă: de ce se teme această creștere a prețului petrolului?
Exporturile de petrol din Orientul Mijlociu au revenit deja peste nivelul de dinaintea războiului. Datele Kpler arată că, din octombrie până acum, exporturile zilnice de petrol din Orientul Mijlociu au fost de 17,3 milioane de barili, mai mult decât cele din septembrie, de 16,4 milioane de barili, și mai mult decât cele din ultimele două luni înainte de începerea războiului, de 16,9 milioane de barili; fluxul prin Strâmtoarea Hormuz a crescut la 11,7 milioane de barili, aproximativ 82% din nivelul de dinaintea războiului.
Dar Brent-ul încă se menține în jur de 115 dolari, la un nivel maxim din ultimele 5 luni. Săptămâna trecută, instituția maritimă britanică a primit 12 rapoarte de atacuri în apropierea Hormuzului într-o singură săptămână, un record, iar mulți proprietari de nave nici măcar nu raportează. Tarifele de transport pentru petroliere sunt și mai exagerate, chiria zilnică pentru VLCC se apropie de 1,4 milioane de dolari, iar asigurarea de război a crescut la 10% din valoarea mărfii.
Cu alte cuvinte, petrolul circulă, dar costurile de transport s-au schimbat complet: flota escortată de armata americană navighează de-a lungul coastei Omanului, o treime dintre nave încă folosesc ruta nordică controlată de Iran, iar exporturile de produse rafinate sunt doar aproximativ 40% din cele de dinaintea războiului. Piața nu se teme de o întrerupere imediată a aprovizionării, ci de o escaladare viitoare.
Prețul ridicat al petrolului afectează atât inflația, cât și așteptările privind reducerea ratelor dobânzilor, iar comunitatea cripto nu ar trebui să stea deoparte: o creștere a inflației energetice întărește poziția hawkish a FOMC.
Crezi că această primăvară a prețului petrolului este o primăvară de risc care va scădea în cele din urmă sau începutul unei noi normalități?
#Transportul petrolului din Orientul Mijlociu s-a reluat, de ce prețul petrolului rămâne ridicat?
$BTCAurul a scăzut, ceea ce m-a făcut să încep să caut oportunități.
Istoric, aurul a corectat în medie cu aproximativ 36% de la maxime; în prezent corecția este de aproximativ 29%. Formația dublu fund, suportul la 4.000 și RSI supravândut merită toată atenția.
Dar regulile statistice nu garantează un minim, adevăratul minim poate fi confirmat doar de piață.
$BTC funcționează după același principiu.OKX astăzi la 11:20 a anunțat oficial X-Perp pentru GEVUSD și NOWUSD, două acțiuni americane, cu deschidere la 16:30 și 16:45. GEV tocmai a scăzut cu 11%, NOW a crescut cu 9,4% înainte de raportul financiar, ambele rapoarte fiind pe 28 octombrie.
GEV este GE Vernova, o acțiune AI în sectorul energiei electrice. XGEV spot a închis pe 21 octombrie la 925,23, pe 22 octombrie la 825,58, o scădere de 10,8% într-o zi; pe 23 octombrie a închis la 809,30, o scădere de 12,5% în două zile. Vinovatul este Meta: pe 22 octombrie, din cauza cheltuielilor AI, fluxul său de numerar liber a devenit negativ, scăzând aproape 7%, iar acțiunile AI din sectorul energiei electrice au suferit pierderi colective.
Banii sunt pe masă: XGEV-USDT a tranzacționat doar 7,51 acțiuni în 24 de ore (aproximativ 6120 USD), XNOW-USDT (ServiceNow) doar 0,71 acțiuni (aproximativ 113 USD); dar la 16:30 s-a deschis un contract cu efect de levier de 20 de ori, decontat în dolari, cu 5 ore înainte de deschiderea pieței americane.
Tu pariezi în sesiunea asiatică pe raportul financiar peste două zile, pe cele 176 miliarde USD comenzi restante ale GEV sau pe raportul preț-câștig de 80 ori al NOW? $BTC a scăzut în trei zile de la 84050 la 79431 (-5,5%), iar când această linie se rupe, atât piața cripto cât și acțiunile din sectorul energiei electrice sunt lovite împreună.Ziua pe care o așteptăm săptămâna aceasta: decizia FOMC de miercuri, adevăratul spectacol este dacă nu vor crește dobânda
Mâine, de marți până miercuri, are loc ședința FOMC din octombrie, iar miercuri dimineața devreme, ora Beijingului, va fi anunțată decizia. Într-un sondaj Reuters din 16-20 octombrie, 94 din 100 de economiști cred că de data aceasta nu se va face nicio modificare, rata dobânzii rămânând între 3,75% și 4,00%, ceea ce este practic consensul pieței.
Așadar, punctul de interes de miercuri nu este dacă vor crește dobânda, ci ce va spune președintele. După ce inflația CPI din septembrie a crescut, piața a estimat o probabilitate de peste 50% pentru o creștere a dobânzii în octombrie, dar o singură frază a președintelui „fără anticipări” a redus aceste așteptări. Acum, adevărata incertitudine este în decembrie: piața futures prețuiește o creștere a dobânzii în decembrie la aproximativ 80%, iar sondajul Reuters arată că toți cei 100 de participanți se așteaptă la o creștere în decembrie.
Pentru comunitatea crypto, acest scenariu este foarte familiar: lipsa unei creșteri nu înseamnă o schimbare spre relaxare, iar amenințarea unei creșteri în decembrie încă planează. BTC a scăzut din nou sub 80.000 astăzi, iar ETH se zbate în jurul valorii de 2300; în astfel de momente, fiecare cuvânt macroeconomic este amplificat.
Miercuri dimineața devreme vei sta treaz să urmărești decizia sau vei aștepta să se facă ziua pentru a acționa?
#DeciziaFOMCdinOctombrievaFiAnunțatăSăptămânaAceasta
$BTC$ETH $BTC $SOL Această corecție a pieței pare la suprafață să fie cauzată de pierderea nivelului rotund de 80.000 pentru BTC, dar în esență este o reacție în lanț de retragere a fondurilor instituționale combinată cu lichidarea concentrată a pozițiilor long cu efect de levier.
Fondurile au slăbit de mult timp în avans: pe 22 octombrie, ETF-ul spot BTC de pe piața americană a înregistrat o ieșire netă zilnică de 636 milioane USD, cea mai mare ieșire zilnică din iunie încoace. În doar două zile de tranzacționare, ieșirile cumulate au ajuns la 774 milioane USD, consumând complet toate intrările nete din prima jumătate a lunii octombrie.
Ca urmare, piața a suferit o curățare concentrată: peste 213.000 de conturi au fost lichidate forțat în 24 de ore, cu o lichidare totală de 670 milioane USD, majoritatea fiind poziții long.
Retragerea cumpărătorilor instituționali și aglomerarea pozițiilor long pe piață au făcut ca, odată ce suportul critic de 80.000 a fost rupt, să se declanșeze o scădere în lanț de tip panică. Este evident că scăderea ETH a fost mult mai puternică decât cea a BTC, ceea ce indică o contracție rapidă a apetitului pentru risc al fondurilor și o prăbușire a sentimentului mult mai rapidă decât scăderea prețurilor.
Pe măsură ce se apropie decizia Fed din 28 octombrie, deși piața anticipează în general menținerea ratelor, există încă divergențe privind așteptările pentru majorarea din decembrie și incertitudinea privind restrângerea lichidității.
Contextul macroeconomic rămâne pesimist, iar această corecție nu este doar o reacție emoțională pe termen scurt, ci rezultatul unei rezonanțe între fonduri, levier și factori macroeconomici.Următoarele zece zile ar putea fi cea mai nepotrivită perioadă din an pentru a urmări creșterile. Ești pregătit să faci față evenimentelor macroeconomice intense? În ultimele două zile, urmărind piața, am avut o senzație foarte subtilă: prețurile încă fluctuează, dar ritmul nu mai este unul de creștere unilaterală, ci mai degrabă o etapă în care jocurile și redistribuirea pozițiilor se amestecă. Emoțiile la suprafață nu par rele, dar în fundal se strânge anticipat apetitul pentru risc. Hai să aruncăm o privire pe calendar. 27/10 alegeri în Israel, 28/10 decizia de politică monetară a Fed combinată cu rapoartele financiare ale Google și Microsoft, 29/10 decizia de rată a Băncii Centrale Europene, 30/10 decizia de rată a Băncii Japoniei, 2/11 raportul financiar Apple, 3/11 alegerile de la mijlocul mandatului în SUA. Aproape în fiecare zi din aceste zece zile există un eveniment care poate schimba sentimentele pieței, iar această densitate este în sine un motiv de prudență. Ceea ce mă preocupă cu adevărat nu este care știre va exploda, ci ce a tranzacționat deja piața în avans. Raportul financiar al companiilor tehnologice americane și decizia Fed în aceeași zi înseamnă că apetitul pentru risc va fi evaluat într-un singur moment; BCE și Banca Japoniei în două zile consecutive vor genera volatilitate în cursurile de schimb și în tranzacțiile de carry trade, care se vor extinde și pe piața criptomonedelor. În acest context, BTC este de obicei tratat mai întâi ca un activ de risc macro, nu ca un activ de refugiu, iar ETH și altcoins sunt mai vulnerabile la pierderea de elasticitate în perioadele de contracție a sentimentului. Există și o cale optimistă: dacă rapoartele financiare depășesc așteptările și traiectoria ratelor devine mai dovish, apetitul pentru risc reprimat s-ar putea reface rapid, BTC s-ar putea recupera primul, ETH ar urma, iar altcoins ar prelua ștafeta, ritmul fiind rapid. Dar riscul este că, în perioadele cu evenimente atât de dense, capitalul preferă să reducă mai întâi levierul și să păstreze lichidități, în loc să parieze anticipat, iar o revenire poate deveni o fereastră pentru vânzări după o creștere. $ETH Acum există o sursă inevitabilă de presiune de vânzare: OG-urile Ethereum sunt în proces de a-și concentra vânzările.
Acești deținători timpurii sunt foarte speciali, vând în timpul unui bull market, iar în faza de consolidare a bear market-ului continuă să-și valorifice treptat pozițiile, practic fie vând criptomonede, fie se pregătesc să vândă.
Costul lor de deținere este extrem de scăzut, chiar dacă piața scade semnificativ, ei au în continuare profituri uriașe neîncasate; ori de câte ori există un spațiu de revenire, există și motivația de a valorifica profitul.
Atâta timp cât această parte de jetoane cu cost redus nu este schimbată suficient sau complet eliminată, presiunea continuă de vânzare rămâne deasupra pieței. Fiecare creștere poate fi ușor doborâtă de ordinele de vânzare ale OG-urilor. Pentru ca ETH să atingă un nou maxim fără probleme, una dintre condițiile prealabile este ca aceste jetoane ieftine să fie schimbate pe deplin către fondurile noi intrate.
Desigur, procesul de curățare nu se face într-o zi sau două, acest proces va implica fluctuații repetate și va consuma răbdarea. Rezistența la creșterea pe termen scurt va persista, nu anticipați cu ușurință o explozie unilaterală.
#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Cuvântul liderului
Compania mamă a Google, Alphabet, a publicat raportul financiar pentru T3 după închiderea pieței din 28 octombrie. Afacerea cloud a crescut cu 82%, dar estimarea cheltuielilor de capital pentru 2026 a fost majorată la 1950-2050 miliarde de dolari. Este o sumă extrem de mare.
Cred că piața acum privește raportul Google cu un alt focus. Nu se mai uită doar la cât a crescut venitul din cloud, ci la faptul dacă aceste aproape 2000 de miliarde de dolari în cheltuieli de capital vor aduce un randament real. Infrastructura AI este un consumator uriaș de bani. În comentarii, cineva a punctat foarte bine că Google semnează intens contracte pe termen lung pentru energie electrică din celule de combustibil, iar energia electrică ar putea înlocui GPU-ul ca principală limitare în extinderea AI. Dacă ai putere de calcul, dar nu ai energie, totul e degeaba.
Reacția pieței a fost rece, GOOGL a scăzut ușor cu 0,09%, xGOOGL cu 0,07%, iar fondurile sunt în așteptare.
Pentru criptomonede, giganții tehnologici continuă cursa înarmărilor, fondurile rămân în acțiunile tech, iar Bitcoin nu are un impuls extern. Totul depinde de macro, de prețul petrolului și de FOMC.
Ieri seara Bitcoin a căzut brusc, acum vedem dacă nivelul de 80.000 poate fi menținut. Dacă nu, urmează o corecție mai profundă, cu rezistență la 84.000-85.000. Nu urmări creșterile, nu vinde în panică, setează ordinele cu stop loss.
Analiza de mai sus este valabilă în timp, ordinele trebuie să aibă stop loss bine setat, mult noroc. $BTC $ETH $ZEC Piața bursieră americană este puțin agitată săptămâna aceasta, Rezerva Federală și giganții tehnologici se grăbesc să-și prezinte rezultatele, iar cine va fi lovit primul este greu de spus
📅 Pe 27 octombrie, HOOD va publica primul raportul financiar.
📅 Pe 28 octombrie, Rezerva Federală va anunța decizia privind rata dobânzii, iar Microsoft și Google vor prelua după închiderea pieței.
📅 Pe 29 octombrie, vor fi publicate datele privind PIB-ul și PCE-ul din SUA, iar Amazon și COIN vor trebui și ele să prezinte rezultatele.
De data aceasta, eu sunt mai atent la Microsoft.
Nu pentru că ar trebui să crească neapărat, ci pentru că răbdarea Wall Street-ului față de AI este clar mai scăzută decât înainte.
Veniturile Meta au depășit așteptările, dar prețul acțiunilor a scăzut totuși cu aproape 7%. În trecut, piața se entuziasma când auzea de creșterea investițiilor în AI, acum în schimb începe să întrebe: când vor începe să se recupereze banii investiți?
Microsoft și Google pot răspunde exact la această întrebare.
Unul prin Azure, celălalt prin Google Cloud. Dacă creșterea afacerilor cloud nu va susține așteptările pieței, simpla vorbă despre perspectivele AI probabil nu va fi suficientă.
Voi urmări și COIN, pentru că veniturile sale din tranzacții sunt direct legate de activitatea pieței cripto, ceea ce are și o valoare de referință pentru comunitatea noastră crypto.
Acum sunt mai înclinat să observ reacția reală după raportul financiar, nu să pariez dinainte cine va depăși așteptările.
Dacă ar trebui să aleg ceva de studiat cel mai atent săptămâna aceasta, aș miza pe Microsoft. $GOOGL $MSFT $AMZN #微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ Prețul $ZEC este în jur de 1190, cu o variație în 24 de ore între aproximativ -0,3% și +4%, caracterizând o oscilație la nivel ridicat.
ZEC a fost recent clar mai puternic decât BTC. BTC a scăzut în 24 de ore cu aproximativ 1%—1,6%, în timp ce ZEC a crescut săptămânal cu aproximativ 7,5%, impulsionat în principal de așteptările privind upgrade-ul NU7 și de narațiunea monedelor de confidențialitate.
Din punct de vedere tehnic, zona cheie de luptă este în jurul valorii de 1.200 USD; rezistența superioară este întâlnită mai întâi între 1.230—1.250 USD, iar o rezistență mai puternică între 1.300—1.320 USD; suportul inferior este în jur de 1.180 USD, iar dacă se sparge, trebuie urmărită zona 1.120—1.100 USD.
Din punct de vedere fundamental, catalizatorul principal pentru ZEC este upgrade-ul NU7, posibil activat în jurul datei de 5 noiembrie: timpul de bloc este planificat să scadă de la 75 de secunde la 25 de secunde, iar 60% din taxele pe bloc vor fi temporar scoase din circulație până în februarie 2031, ceea ce creează o așteptare de restrângere a ofertei. Totuși, upgrade-ul va dezactiva și vechiul pool de confidențialitate Sprout, iar o cantitate mică de fonduri nemigrate ar putea deveni necheltuibilă, reprezentând un risc tehnic puțin probabil, dar real.
Din punct de vedere al lichidității, ETF-ul Grayscale Zcash a înregistrat săptămâna trecută o revenire clară a fondurilor, dar anterior a avut trei săptămâni consecutive de ieșiri nete, indicând că fondurile instituționale sunt încă fluctuant. Volatilitatea ZEC este mult mai mare decât cea a BTC/ETH, deci trebuie prudență la urmărirea creșterilor pe termen scurt.
#本周将公布10月FOMC利率决议