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BTC está atualmente a 80,300, com 68,8% das contas em posição longa, mas os vendedores ativos na Binance representam 68,9% — as posições resistem, o dinheiro está a ser vendido. As liquidações de posições longas representam 77%, 79,100–79,200 é a próxima zona densa de liquidação, e acima de 81,300 a pressão para posições curtas é ainda maior. $BTC #本周将公布10月FOMC利率决议 $AAVE
A Binance vai remover 12 pares de negociação spot a 30 de outubro, contei um por um, todos são pares /BTC — AAVE/BTC, TAO/BTC, ICP/BTC, PENDLE/BTC, XAUT/BTC, nenhum par USDT.
Este detalhe é mais interessante do que a remoção em si. O que está a ser cortado não são as moedas, mas os pares que ninguém negocia: a liquidez dos altcoins contra o Bitcoin já foi drenada, ficando apenas para ocupar espaço.
O spot do AAVE está agora em 132,96, a oscilar entre 129,5 e 138,8 nas últimas 24 horas, a moeda está bem, o que morre são os pares de negociação.
Também tenho alguns pares BTC na minha carteira que não toco há anos, a exchange foi mais rápida a limpar do que eu.
#本周将公布10月FOMC利率决议 O mercado pode ser resumido numa frase: os grandes investidores estão fingindo estar mortos, os pequenos investidores estão a levar pancada, e os touros do ETH ainda insistem em manter a postura.
O BTC está a oscilar entre 79,800 e 80,000, muito parecido com os últimos cinco minutos antes de sair do trabalho — sentado na secretária, mas a mente já foi embora. A proporção de posições longas e curtas dos pequenos investidores caiu para 0,4861; após muitas liquidações, já não há força para os otimistas; a proporção dos grandes investidores é 0,77, com posições longas em espera e os ursos a dominarem, claramente a dizer "não vou derrubar, mas também não vou comprar". Acima dos 79,850 há uma ordem de venda perpétua de cerca de 19,6 milhões de dólares, como se fosse um teto com um aviso de "não olhes para cima". $ETH
O ETH está ainda mais complicado. O preço oscila perto dos 2,300, mas a proporção long/short mantém-se em 2,46, indicando que as posições longas ainda não foram totalmente liquidadas. Nas últimas 24 horas, as liquidações de posições longas do ETH foram de 17,47 milhões de dólares, enquanto as posições curtas foram de apenas 10,2 milhões; os touros suportaram a maior parte da dor. A taxa de financiamento continua a ser a mais alta, 0,01%, com os touros a perder dinheiro e a pagar aos ursos, uma verdadeira "paga para levar pancada". Ainda pior, um grande investidor tem uma posição longa de quase 400 milhões de dólares, com preço de liquidação do ETH a 2,181; o preço mínimo da noite passada foi 2,282, faltando apenas 30 dólares para ser liquidado, tendo sido necessário um reforço urgente da margem para manter a posição.$BTC
No aspecto financeiro, o BTC teve um fluxo líquido de entrada de 171 milhões de dólares nas últimas 24 horas, enquanto o ETH teve apenas 35,72 milhões; claramente, o dinheiro dos grandes investidores prefere o BTC
Antes da reunião, o mercado está a desacelerar, os grandes investidores estão a descansar e não querem assumir riscos; pequenos investidores, não suportem as liquidações dos grandes. Se estiveres impaciente, espera que o FOMC defina a direção antes de agir. #本周将公布10月FOMC利率决议 Céus opostos! Dados económicos dos EUA divididos, chegou a "tábua de salvação" para os touros do BTC? Acabaram de ser divulgados os dados de encomendas de bens duradouros dos EUA para setembro, mostrando um quadro extremamente dividido de "céus opostos"! Isto envia um sinal macroeconómico muito subtil para o mercado cripto que está a defender o nível dos 80.000 dólares. Vamos ver o quão contraditórias são estas três séries de dados: Primeiro, a taxa mensal das encomendas de bens duradouros excluindo defesa atingiu 2,2% (valor anterior apenas 0,3%), muito acima do esperado! A etiqueta dos dados indica diretamente "negativo para ouro e prata". Isto mostra que a procura firme do lado civil e industrial continua forte, e a economia dos EUA parece ainda "quente" na superfície. Segundo, as encomendas de bens duradouros excluindo transporte foram apenas 0,5% (abaixo do esperado). Terceiro, o golpe mais fatal: as encomendas de bens de capital não relacionados com defesa e excluindo aviões (bens de capital núcleo) registaram apenas 0,5%, muito abaixo dos 0,7% esperados e do valor anterior de 1,6%. A perspetiva dos especialistas desvenda o grande drama macroeconómico por trás: Não se deixe enganar pela aparente prosperidade de 2,2%! Em economia, as "encomendas de bens de capital núcleo" são o indicador prospectivo mais importante para medir a verdadeira intenção de investimento das empresas (CapEx). A queda abrupta de 1,6% para 0,5% indica que, sob a pressão extrema das taxas de juro elevadas, as empresas americanas não se atrevem a investir para expandir a produção, e o ímpeto prospectivo da economia real está a acelerar o seu declínio. O que isto significa para o Federal Reserve? Significa que a confiança para "não cortar as taxas e até aumentar" está a esgotar-se. Se as empresas não investem, o emprego e a inflação futuros inevitavelmente arrefecerão. Isto é um sinal para os ativos de risco que estão a lutar arduamente.A compra de BTC é uma ordem pendente de futuros, a baleia de ETH está a 5% de liquidação, a narrativa de AI sustenta a Sandisk antes do relatório financeiro
Três ativos, três tipos diferentes de "força"
Compra de $BTC, não necessariamente spot
Entre 78.000 e 79.000 dólares, há mais de 80 milhões de dólares em ordens de compra, mas uma parte significativa vem de ordens pendentes de futuros, não de compras spot, podendo ser retiradas a qualquer momento. Mais importante, as reservas de stablecoins nas exchanges caíram para 60,62 mil milhões de dólares, o nível mais baixo em quase 12 meses, reduzindo a "munição" disponível para comprar na baixa
$ETH a 2.180 dólares, a linha de vida da baleia de 214 milhões de dólares
Desde outubro caiu 13,2%. Uma baleia detém 93.184 ETH, uma posição alavancada de 214 milhões de dólares, após adicionar 5,67 milhões de USDC, o preço de liquidação baixou para cerca de 2.180 dólares. O ETF spot de ETH teve uma saída semanal de 225 milhões de dólares, a compra contínua está a diminuir
$SNDK antes do relatório financeiro, a narrativa de AI reacende
Pré-mercado subiu para cerca de 1.268 dólares, a Anthropic apresentou documentos para IPO reacendendo as expectativas de procura por chips de AI e armazenamento, o setor de armazenamento subiu no pré-mercado. O relatório do 1º trimestre é o ponto de verificação, o mercado espera receitas de 10,72 mil milhões de dólares, o foco está na precificação NAND e na procura empresarial por armazenamento
Resumo: BTC depende se as ordens pendentes entre 78.000 e 79.000 se convertem em transações reais, ETH depende da linha de defesa da baleia em 2.180, Sandisk depende se o relatório financeiro sustenta a narrativa de AI. A qualidade da compra é mais importante que a quantidade
#本周将公布10月FOMC利率决议 #Robinhood交易业务增长能否延续？ 延续到底A visão cross-chain do $DOT já gerou uma procura suficiente pelo token? A interoperabilidade técnica precisa ser validada por desenvolvedores, aplicações e taxas; o número de projetos no ecossistema por si só não é suficiente para criar pressão de compra. Expectativas de altas taxas de juro podem reduzir a avaliação de ativos de crescimento a prazo. Se o uso on-chain e a atividade de desenvolvimento continuarem a melhorar e impulsionarem o bloqueio de tokens, a avaliação pode ser revista em alta; se o ecossistema estiver disperso, sem aumento de utilizadores e taxas, a visão ainda não se concretizou suficientemente.Ontem o BTC tocou duas vezes os 80 mil inteiros. Em ambas as vezes foi pressionado para baixo, fechando em 79.842. O estranho não está no preço. Durante todo o dia, só se moveu 0,8%, mas o volume de transações em 24 horas subiu 84%, chegando a 68,4 mil milhões. O preço ficou parado, mas o volume dobrou. Alguém está a fazer troca de mãos. Do lado das vendas, eu percebo bem. Na semana passada, o ETF spot de BTC entrou com 1,075 mil milhões de segunda a quarta-feira, na quinta-feira saiu 636 milhões — o maior valor diário desde junho — e na sexta-feira mais 138 milhões saíram. No total da semana, restaram 301 milhões líquidos, o número é positivo, mas se juntares a semana toda, é uma linha que sobe e depois cai. O ETH é ainda mais direto, com quatro semanas consecutivas de saída líquida, na semana passada saiu mais 221 milhões, num mês já fugiram mais de 1,2 mil milhões. Do lado das compras, não encontrei ninguém. A olhar para baixo também não parece haver quem esteja a comprar. A avaliação da Bitfinex marca 79.821 como um possível ponto de ativação de liquidação, e mais abaixo o mercado usa 77.600 como preço de referência. Se realmente cair, o primeiro ponto de alarme está abaixo dos 79 mil, onde não há ordens de compra decentes a segurar. Há ainda algo mais sólido que pode explicar porque os 80 mil não se mantêm. No estudo da Glassnode da semana passada, está escrito que o custo da última leva de compradores está entre 80.000 e 81.500. Estas pessoas estão todas com prejuízo flutuante, e quando o preço volta acima dos 80 mil, o primeiro pensamento deles é sair para recuperar o capital. Por isso, aquelas duas investidas de ontem para cima, na verdadeRipple obteve a licença do Banco Nacional de Fideicomissários dos EUA, $XRP subiu apenas 1% durante a noite.
O OCC deu a aprovação final ontem à noite, em dezembro do ano passado já tinha sido aprovada com condições, agora é oficial.
Revisei o texto oficial, e está muito claro o que este banco pode fazer: gerir as reservas do RLUSD e atuar como custodiante.
Ao longo do texto, as três letras XRP praticamente não aparecem.
Os maiores beneficiados são a empresa Ripple e a sua stablecoin de 2,5 mil milhões de dólares.
Se considerarmos isto como uma grande notícia positiva para o XRP, que esperava há vários anos, eu fico um pouco reticente.
A empresa está cada vez mais parecida com um banco, o preço da moeda pode não acompanhar, na semana passada estava a 1,38, agora está a 1,31.
Eu não tenho XRP, este tipo de notícia eu só observo sem entrar.
Se realmente for uma notícia positiva consolidada, pelo menos teria de recuperar o ponto alto da semana passada.
Acham que a empresa obter a licença é realmente uma notícia positiva para a moeda?
$XRP $BTC
#Ripple获美国国家信托银行最终批准 #本周将公布10月FOMC利率决议 Corte de juros? Esqueça. O verdadeiro suspense do Fed esta semana é: haverá mais um aumento em dezembro?
Às 2h da madrugada do dia 29 de outubro, horário de Pequim, será divulgado o resultado da decisão da taxa de juros do FOMC de outubro. Vamos ver alguns números:
1️⃣ Taxa atual 3,75%-4,00%, aumento de 25 pontos base em setembro, o primeiro aumento desde 2023
2️⃣ Os futuros de taxa precificam cerca de 92% de chance de manutenção esta semana
3️⃣ Última pesquisa da CNBC: 93% dos entrevistados esperam pausa esta semana, mas 76% esperam aumento em dezembro
4️⃣ CPI de setembro ano a ano 3,7%, durante a pesquisa o preço do petróleo nos EUA estava em cerca de 101 dólares, a pressão inflacionária não desapareceu
5️⃣ O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos oscila perto da marca de 5%
Minha opinião: a "manutenção" esta semana já está praticamente precificada, a verdadeira variável é o que Walsh dirá na conferência sobre dezembro. Se o tom for hawkish, ativos de risco como BTC, ETH podem sofrer pressão no curto prazo; se o tom for dovish, um rali de "venda do rumor, compra do facto" não seria surpreendente. Pessoalmente, sou cauteloso, vou esperar a direção ficar clara antes de agir, não vou perseguir.
Apenas opinião pessoal, não constitui conselho de investimento.
O que acha, será uma "pausa hawkish" ou uma "pausa dovish"? Faça sua escolha nos comentários 👇#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
O HBM4 iniciou a expedição em massa no segundo trimestre e está na fase inicial de rampa no terceiro trimestre. O principal cliente é a plataforma Rubin da Nvidia, mas o atraso na depuração da plataforma GPU fez com que o volume de expedição do HBM4 no terceiro trimestre ficasse abaixo das expectativas otimistas anteriores do mercado, permanecendo na fase de validação em pequena escala e pequenos pedidos, com participação limitada na receita. O impacto no aumento dos lucros é limitado. $DOOD Esta onda puxou até 0.0029 e formou uma longa sombra superior, a relação de posições longas e curtas dos investidores de retalho subiu para 1.31, e ainda assim muita gente está a entrar. Na verdade, a equipa do projeto detém uma grande quantidade de tokens, o maior detentor sozinho possui quase metade, não há nenhum suporte fundamental. Este tipo de subida irracional combinada com uma longa sombra superior em níveis elevados, quem percebe sabe, é um puro esquema de indução de compra, só resta esperar para ver os tokens a serem vendidos e o preço a regressar ao normal.
#DOOD
$DOOD
👇O Bitcoin está ligeiramente em baixa no curto prazo, o preço está próximo da borda superior recente, mas as transações ativas estão a vender para baixo. O Ethereum quase atingiu a borda superior, com compras e vendas ativas quase equilibradas; nas próximas horas, espero uma oscilação. O ponto mais baixo do Bitcoin nas últimas 12 horas foi 79,505.00, e o ponto mais alto foi 80,372.30. O preço do Bitcoin está próximo da borda superior do intervalo recente, mas nas grandes transações ativas, há uma concentração de redução de posições longas, aumento de posições curtas e conversão de longas para curtas; as compras são apenas reduções dispersas de posições curtas e aumentos de posições longas. Estar próximo da borda superior não significa força real; enquanto o preço sobe, há quem retire posições longas e aumente posições curtas, as opiniões públicas são otimistas, mas as ações não correspondem. Parece mais um pico com resistência, com tendência de baixa no curto prazo. Agora, vamos ver se o preço próximo da borda superior pode ser sustentado pelas compras. O ponto mais baixo do Ethereum nas últimas 12 horas foi 2,297.82, e o ponto mais alto foi 2,334.00. O preço do Ethereum quase atingiu a borda superior do intervalo, mas as transações ativas estão quase equilibradas, incluindo aumento de posições curtas. Sem uma amostra clara de opinião, não escolho uma direção firme; no curto prazo, vejo uma oscilação. A diferença em relação ao Bitcoin é que as compras não recuaram claramente, mas também não assumiram o controle; vamos esperar que as transações definam a força. A seguir, observe se as vendas ativas continuam a pressionar o preço, especialmente perto da borda superior; se as compras ativas superarem as vendas e o preço se mantiver na borda superior, deixarei de ter uma visão pessimista.Na véspera do FOMC, o BTC oscila repetidamente numa faixa estreita entre 79,400–80,800. O valor negativo do MACD diário continua a aumentar, o preço está pressionado abaixo da média móvel de Bollinger, mas cada queda para 79,400–79,600 é sempre comprada de volta. Isto não é uma "formação de fundo concluída", mas um impasse entre touros e ursos antes da decisão da taxa de juro, onde "ninguém quer mostrar as cartas primeiro". O que realmente vai decidir a direção não é o resultado da taxa de hoje à noite, mas o que Wash disse sobre "dezembro" na conferência de imprensa.
$BTC $ETH $DOOD #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 MicroStrategy $STRC, quando este sujeito de sobrancelhas grossas e olhos grandes para, o mercado muda completamente. Isto não é uma simples limpeza de posição, mas sim um corte real de fornecimento por grandes fundos. Na semana passada, a Strategy não só não comprou, como também usou mais de 200 milhões de dólares para recomprar ações preferenciais, o que isto indica? Indica que, num ambiente de juros altos, até os touros mais firmes têm de contar os juros e garantir o fluxo de caixa para sobreviver. O BTC caiu abaixo dos 80 mil em resposta, o que é uma reação normal da saída de capital; não espere que haja balas infinitas no céu para te salvar. Com tantas posições presas no topo, entrar agora é como apanhar uma faca voadora. A longo prazo, a tendência de alta está correta, mas a curto prazo, comprar é apenas procurar problemas; se for para fazer short a curto prazo, é preciso definir stop loss rigorosamente, short é short, não sejas teimoso e não segures posições sem stop loss, isso é dar dinheiro de bandeja.
Quanto ao ETH, BitMine aumentou a posição e está a apostar fortemente em staking, ganhando centenas de milhões em juros por ano. Quem compra ETH agora só o vê como um ativo de rendimento fixo, visando fluxo de caixa passivo, não esperando uma explosão do ecossistema. O ETH já está fraco, sem suporte financeiro; se o BTC testar o suporte inferior, este seguidor inútil vai cair com força, por isso controla-te e não apanhes facas voadoras.
O panorama macro é claro: o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA está pendurado sobre as cabeças, o ambiente de juros altos reprime fortemente o apetite pelo risco. Embora o preço do petróleo tenha recuado, a inflação ainda está presente, e não há fluxo de capital novo fora do mercado. Agora até as grandes instituições estão a encolher e a defender-se, por isso os investidores individuais devem evitar ser carne para canhão. #Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备 Viragem significativa na situação EUA-Irão esta semana — está a surgir uma verdadeira janela diplomática entre os EUA e o Irão, e as eleições em Israel são a maior variável política para determinar se esta janela pode rapidamente transformar-se num acordo. Atualmente, combinando várias fontes, a situação EUA-Irão já atingiu uma fase de variável crítica: 1, o lado iraniano declarou estar disposto a aceitar um cronograma mais curto; anteriormente, o Irão propôs um plano de abertura do estreito em 7 dias, e na semana passada a visita de Munir a Teerão trouxe um plano de cronograma encurtado, que o Irão agora diz poder aceitar, mas ainda estabelece condições. É claro que o Irão pode "permitir o tempo, mas não as condições". #Discussão EUA-Irão sobre o plano de abertura do Estreito de Ormuz, preços do petróleo a recuar. Através da ação de "encurtar o cronograma", pode significar que Trump quer impulsionar rapidamente as negociações EUA-Irão numa determinada fase, abrir o estreito e fazer os preços do petróleo caírem, e penso que essa fase pode ser entre 27 de outubro e 3 de novembro. 2, altos oficiais de segurança do Paquistão, Turquia, Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos visitaram Teerão para garantir as condições para os EUA. 3, a China entrou oficialmente na mediação da situação EUA-Irão; o Ministério dos Negócios Estrangeiros da China anunciou no dia 27 que enviará um enviado especial para visitar o Médio Oriente e países vizinhos para reforçar a comunicação. 4, 27 de outubro é o dia oficial da votação em Israel; a Reuters reportou que a votação de hoje é a mais rápida em quase 50 anos em Israel, e esta eleição está essencialmente a decidir a sobrevivência política de Netanyahu. Esta noite, o foco está em ver se a coligação de Netanyahu consegue mais de 61 assentos; se for suficiente, basicamente Netanyahu tem boas hipóteses de reeleição. Caso Netanyahu vença, então para$SOXS 336,35%. Esta é a proporção de lucro flutuante. Mas quem realmente gere esta posição não é este número, são outros três.
O primeiro: 15,55%. Esta é a margem de segurança — o preço atual 45,8 até o custo 52,92, uma diferença de 7,12 pontos, que convertida em percentagem de subida é 15,55%. Se subir 15,55%, estes 336% voltam a zero. Note que isto é diferente da queda real de 13,45%: a queda é calculada com base no preço de abertura, a recuperação com base no preço atual. Quanto mais cai, mais difícil é recuperar.
O segundo: 0,25. Este é o incremento relativo ao deslocamento da tarde. À tarde estava 46,05, lucro flutuante 324,54%; agora está 45,8, 336,35%. Caiu 0,25 pontos, o lucro flutuante aumentou 11,81 pontos. Não é que a avaliação tenha melhorado, é que ele próprio avançou mais um pouco. Aliás, o nível inteiro de 46 foi oficialmente rompido para baixo.
O terceiro: 1,74%. Esta é a distância até 45. Se romper, 44 é o primeiro alvo; se não romper, 45 é o piso desta onda. Note que 46 acabou de ser rompido, ainda não confirmado, o recuo para confirmação é uma ação padrão.
Com estes três números apresentados, a operação fica clara: proteger o capital e avançar, realizar lucros na posição principal, a posição base espera pela confirmação em 45. Não aumentar posição, não segurar perdas, não insistir na luta. Se cair abaixo de 45, olhar para 44; recuperar 52,92, sair; no meio, não fazer nada. $BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 Uma posição short nominal de 832.000 dólares apareceu na Hyperliquid, mas o que realmente merece atenção não é a direção dessa posição, e sim a forma como está a ser interpretada, que está a distorcer sistematicamente. Esta grande posição short em $HYPE tem sido amplamente divulgada como um "sinal de baleia pessimista", mas o valor nominal do contrato nunca equivale à margem; sem as três informações-chave — alavancagem, posição total da conta e estrutura de hedge —, mesmo um valor isolado impressionante não pode provar de que lado o trader está a apostar. O erro mais comum no mercado é confundir "fechar uma posição antiga" com "abrir uma posição contrária". Fechar uma posição short é recomprar a posição vendida original, não abrir uma nova posição long; fechar uma posição long é apenas reduzir a exposição comprada original, também não é abrir uma nova posição short. Sair e abrir uma posição contrária são duas ações completamente diferentes; uma vez confundidas na divulgação, o "sinal" que os leitores veem já não corresponde ao que realmente aconteceu on-chain. 📉 Isto leva a uma tese ainda mais relevante para discussão: num ambiente narrativo dominado por contratos perpétuos, a velocidade de propagação dos dados de posição já ultrapassou a precisão do seu significado, e o mercado está a precificar essa "perda na tradução". $HYPE, como ativo central do ecossistema Hyperliquid, tem uma sensibilidade natural maior aos movimentos das baleias on-chain; qualquer posição grande mal interpretada pode amplificar a volatilidade de curto prazo, mas o conteúdo informativo dessa volatilidade é muito inferior à aparência superficial. O sinal realmente confirmável não está no valor isolado, mas na estrutura: se posteriormente houver divulgação da alavancagem e da posição total da conta, ou se o endereço continuar a aumentar a exposição na mesma direção, aí sim constitui um padrão rastreável.Crescimento de bens duráveis, vejo a transmissão das taxas de juro
Estou temporariamente a ver o BTC em consolidação, se dados fortes podem formar pressão ainda depende da confirmação do preço
Calendário económico da OKX atualizado a 27 de outubro às 20:30: encomendas de bens duráveis nos EUA em setembro aumentaram 1,8% mês a mês, previsão 1,5%, detalhes originais ainda por verificar
Vejo isto como um sinal de resiliência da procura, se isso levar a um aumento do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, pode pressionar a avaliação das criptomoedas, o que ainda é uma transmissão a verificar
A evidência contrária é que a melhoria do crescimento também pode impulsionar o apetite pelo risco, não se deve associar diretamente dados fortes a uma queda do BTC
OKX BTC/USDT spot fechou às 20:30 em 80250, intervalo das 16:30 às 20:30 entre 79505 e 80250 USDT
Confirmo fraqueza apenas se fechar abaixo de 79505 nos 15 minutos e o candle seguinte não recuperar, se ultrapassar 80250 e se mantiver, a avaliação de fraqueza dentro do intervalo acima falha #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $ETH $DOOD O preço do petróleo finalmente recuou dos níveis elevados, e aos meus olhos, este é um excelente sinal de compra para o mercado acionista dos EUA 📈#闪迪存储业务高增长能否延续？
O maior fardo que pesava sobre a tecnologia e o armazenamento era o medo da inflação causado pela alta contínua do petróleo. Enquanto o preço do petróleo permanecesse alto, o mercado continuaria preocupado com a retomada da inflação, tornando difícil para o Fed adotar uma postura mais branda, e a expectativa de altas taxas de juros pressionava fortemente a avaliação das ações de crescimento.
Agora que o preço do petróleo caiu, isso equivale a aliviar uma grande variável da inflação, abrindo espaço para uma postura mais branda nas próximas decisões sobre taxas de juros e nos dados do PCE.
Uma série de eventos importantes está prestes a acontecer: a conferência do Fed, o PIB dos EUA, o PCE núcleo, além dos relatórios financeiros da Hynix $SKHYNIX e da SanDisk $SNDK.
Se a expectativa de inflação esfriar com a queda do petróleo, se o discurso do Fed for mais dovish, e se os rendimentos dos títulos do Tesouro caírem, isso será um duplo benefício para ações sensíveis às taxas de juros como SOXL, Micron e SanDisk, com ressonância tanto fundamental quanto macroeconômica.
Mas é preciso ser realista, isto não é um passe livre para comprar cegamente. A recente queda do petróleo pode ser apenas um alívio temporário, com riscos geopolíticos no Médio Oriente podendo ressurgir a qualquer momento; além disso, se os dados do PCE surpreenderem para cima, as expectativas otimistas serão rapidamente revertidas.
Agora é uma janela para ajuste de expectativas, mais adequada para comprar nas quedas do que para correr atrás de altas repentinas. A lógica da procura por AI HBM no setor de armazenamento ainda está presente, e a retração do preço do petróleo está a preparar o terreno para o mercado.
Com cada peça a encaixar, as condições para esta recuperação no setor de armazenamento estão lentamente a ser reunidas.Quando o preço do petróleo sobe, os grandes detentores de SOL começam por liquidar as suas posições. Nesta subida do preço do petróleo, o primeiro impacto sentido é o reajuste das expectativas de corte das taxas de juro. $SOL é uma moeda de alto beta, muito sensível às expectativas de taxas de juro, e historicamente reage rapidamente; com o risco de fornecimento no Médio Oriente a ressurgir, os fundos que apostavam numa descida das taxas têm de rever os seus preços.
A SkyAI liquidou completamente mais de 2 milhões de SOL, ficando com cerca de 223,8 milhões de dólares em caixa. Um movimento tão grande de um grande detentor a mudar de direção é, por si só, um sinal.
O destino do dinheiro é ainda mais interessante — até cerca de 201,3 milhões de dólares serão usados para recompra de ações e subscrição, a um preço de 3 dólares por ação. Quase 90% do dinheiro sai do mercado cripto e entra nas ações da própria empresa.
De um lado, grandes detentores a realizar lucros e sair; do outro, o preço do petróleo a subir impulsionado pelas expectativas de inflação. Atualmente, o SOL não tem nenhum catalisador próprio para se mover independentemente, pelo que o sentimento do mercado e o contexto macroeconómico estão alinhados.
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 Nos últimos três dias, o BTC manteve-se acima dos 80 mil sem se mover, e o único tema no mercado foi: quinta-feira de madrugada, o Federal Reserve. Todos estavam à espera desse momento — como se, assim que o relógio batesse, a direção surgisse automaticamente.
Esta tarde, o mercado deu a resposta antecipadamente.
O BTC caiu abaixo dos 80 mil, atualmente em 79.674; o ETH está à beira dos 2.300, em 2.305; o SOL foi o mais forte, perdendo diretamente os três dígitos, em 99,7.
Ironicamente, durante os três dias de consolidação, a frase "quanto mais tempo a consolidar, mais forte será a explosão" foi repetidamente citada, e todos assumiam que a explosão seria para cima.
Mas o que acontecerá no quarto dia de consolidação?
Quem queria comprar na baixa já tinha preenchido as suas posições há três dias; agora são o estoque do mercado, não o fluxo. Quem queria fazer short foi cortado antecipadamente pela consolidação lenta. Restam os mais perigosos: aqueles que, olhando para o gráfico, pensam "está assim há tanto tempo, para onde é que pode cair?", e por isso apostam forte, confiantes em esperar pelos dados de quinta-feira para fechar a conta.
O mercado adora este tipo de confiança.
Cair abaixo dos 80 mil não é apenas ultrapassar um número redondo, é romper a linha psicológica do "para onde é que ainda pode cair?". Quando essa linha é quebrada, abaixo está o mapa das liquidações: o BTC tem ordens longas em 79.200 e 78.800; mais abaixo, em 77.200 e 76.600, há ordens ainda maiores; o ETH tem ordens em 2.282 e 2.242; o SOL tem ordens longas de 9,69 milhões suspensas acima dos 98.
O grande evento de quinta-feira de madrugada não será cancelado por esta queda de hoje. Mas a direção do mercado nunca nasce das notícias, nasce dos preços de liquidação.
As notícias são apenas o dedo a puxar o gatilho. E o cano da arma já está apontado para aqueles que estão com posições cheias à espera dos dados. Antes da reunião de decisão de taxa no dia 29, estou mais inclinado a prevenir uma nova descida, mas sem descartar um rebote
Após as 18h, o BTC chegou a tocar 79505, o ETH caiu para perto de 2298, e depois recuperou. O repique não foi fraco, mas as linhas horárias de ambos os tokens ainda não conseguiram ultrapassar a resistência superior. Justamente porque quando cai há quem compre, e quando sobe não se mantém firme, por enquanto não quero apressar-me a decidir que lado já venceu.
Às 20:12, hora de Pequim, no snapshot spot, BTC estava cerca de 79900, ETH cerca de 2315. O meu principal julgamento é: até à divulgação da decisão da reunião no dia 29, ainda prevendo um novo teste do ponto mais baixo desta noite. BTC entre 79505—79455, ETH entre 2301—2293; esta é uma zona formada por novos mínimos, mínimos das últimas 24 horas e mínimos antigos de 4 horas, não é um número redondo escolhido ao acaso. Se realmente cair abaixo, o ponto mais baixo pode ser mais profundo do que esta camada de suporte atual; mas se uma ou duas velas horárias rapidamente recuperarem, prefiro ver primeiro um repique após uma breve descida, em vez de uma queda contínua.
Este julgamento tem limites: se o BTC fechar a vela horária acima de 80175, e o ETH acima de 2326, e o recuo se mantiver, a minha visão de prevenção à queda deixa de ser válida; se duas velas horárias consecutivas fecharem abaixo de 79455 e 2293, também terei de retirar a ideia de "queda breve". A reunião pode amplificar a volatilidade, mas não pode ser usada para explicar a queda que já ocorreu hoje. Se quiser falar em recuperação, quero ver uma vela diária completa a recuperar claramente o terreno perdido, e que depois não volte a perder.
$BTC $ETH Apenas observação condicional, atenção ao risco de volatilidade.#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
O impacto na macroeconomia levará à queda do $BTC?
A queda do preço do petróleo devido à expectativa de abertura do Estreito de Ormuz não constitui um fator negativo direto para o BTC; do ponto de vista macroeconómico, é até um benefício marginal, mas insuficiente para inverter a fraqueza atual.
O caminho de transmissão é: queda do preço do petróleo → alívio da pressão inflacionária → relaxamento das restrições ao aumento das taxas pelo Fed. Em setembro, o aumento homólogo do índice de preços ao consumidor (CPI) na componente de energia foi de 20,4%, sendo o preço elevado do petróleo um dos principais motores da inflação persistente. Se o estreito realmente abrir e o preço do petróleo continuar a cair, isso criará condições para o Fed suspender futuros aumentos das taxas. Contudo, é muito provável que o Fed faça uma “pausa hawkish” em outubro, mantendo cerca de 80% de probabilidade de aumento em dezembro; o ponto de viragem da política ainda não chegou.
Neste momento, a principal pressão sobre o BTC é o sentimento de aversão ao risco, e não o preço do petróleo. A 27 de outubro, o BTC ainda oscila abaixo dos 80.000 dólares, com os traders à espera dos dados de inflação, PIB e da decisão do Fed. Em outubro, o ETF de Bitcoin registou um fluxo líquido de saída de cerca de 314 milhões de dólares.
Mais importante ainda, as negociações entre os EUA e o Irão são frágeis. O Irão negou anteriormente estar perto de um acordo, o que levou a uma reversão em V do preço do petróleo. Se as negociações falharem e o preço do petróleo subir, a pressão macroeconómica aumentará novamente. Em resumo, a queda do preço do petróleo é um “bónus” para o BTC, mas dificilmente será um “salvador” enquanto a incerteza em torno do Fed persistir.Depois de olhar para o ecrã durante um bom tempo, de repente achei este mercado bastante irónico.
O maior fator negativo hoje não são dados macroeconómicos, nem o Federal Reserve, mas sim os "próprios" a saírem primeiro.
Arthur Hayes no X disse casualmente "vendi tudo", e de imediato vendeu 6400 ETH, no valor de 15,2 milhões de dólares. Ele foi direto: "O mercado tem de cair primeiro para depois subir".
Mais intrigante ainda, a carteira associada à Fundação Ethereum vendeu hoje 2785 ETH na CoW Swap, a um preço médio de 2304 dólares, levantando 6,42 milhões de dólares, e converteu para stablecoins.
Até a equipa do projeto está a realizar lucros nesta fase, enquanto os investidores individuais continuam a olhar para os gráficos esperando por uma "recuperação bull".
Quanto ao ETF, foi ainda mais direto. No dia 27 de outubro, o ETF spot de Ethereum nos EUA teve uma saída líquida diária de 88,58 milhões de dólares, com a BlackRock ETHA a sair com 104,71 milhões de dólares, estabelecendo o maior registo de saída num único dia.
Em todo o mês de outubro, a saída acumulada do ETF de Ethereum já ultrapassou 1 mil milhões de dólares, mais do triplo da saída do ETF de Bitcoin.
Isto não é um recuo técnico. É o dinheiro a votar com os pés.
Quanto à minha posição short, com preço médio de 2583, preço atual 2307, lucro flutuante de 1069%. O preço de liquidação forçada está muito acima, a 2779, com uma diferença de mais de quatrocentos dólares. Vocês estão a comprar pesado perto dos 2300,
O jogo é "se caiu muito, deve haver uma recuperação"; eu tenho uma posição pequena, o jogo é "para onde o dinheiro está a fluir".
Abaixo, 2209 dólares #SK 79,6%, o Bitcoin ainda está nas mãos de indivíduos.
O Bitcoin é o único grande ativo que ainda é controlado por indivíduos.
O gráfico do River explica isso claramente. Do Bitcoin negociável, 79,6% está nas mãos de indivíduos, enquanto fundos e ETFs juntos somam apenas 8,5%, ou seja, os indivíduos possuem mais de 9 vezes o que as instituições têm.
Títulos, ações, ouro, ao longo de centenas de anos, a maior parte foi para as instituições. O Bitcoin é diferente, depois de mais de uma década, a maior parte ainda está nas mãos de indivíduos.
Por que um fluxo de ETF de algumas dezenas de milhões de dólares consegue causar impacto? Porque os 8,5% que as instituições possuem são dinheiro ativo que entra e sai do mercado diariamente, enquanto os 79,6% nas mãos dos indivíduos estão em sua maioria parados. O que realmente determina o preço diário é o dinheiro ativo que circula, não o tamanho do estoque.
O River diz que isso vai mudar. A participação das instituições só vai aumentar, seguindo lentamente o caminho do ouro.
Mas isso é uma variável lenta. A estrutura atual ainda não mudou.
O Bitcoin é o único grande ativo que ainda é controlado por indivíduos. $WLD posição vendida perpétua com alavancagem de 50x, entrada a 0.4465, atualmente a 0.4336, lucro flutuante +144,45%.
A estratégia é simples: topo com consolidação lateral e aumento de volume sem alta, volatilidade reduzida ao extremo, indicando que as fichas estão prontas para serem distribuídas. Uma vela de alta com volume elevado derrubou o preço diretamente de 0.4465, sinal típico de rompimento, seguir a venda, não a compra. Alavancagem de 50x. O movimento é de queda contínua, sem dar nenhuma oportunidade confortável para sair, o lucro disparou.
Nesta posição, planeio reduzir metade da posição para garantir lucro, e mover o stop loss da outra metade para 0.44 para deixar o lucro correr. Se 0.42 for rompido com volume, continuo segurando; se não cair, fecho tudo. $ETH $DOOD #本周将公布10月FOMC利率决议 #Robinhood O crescimento do negócio de negociação pode continuar? #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Comprei "Não" nesta aposta da Google.
A pergunta do mercado é: o lucro por ação diluído GAAP pode ser superior a $3,10? Agora está aproximadamente Sim 61¢, Não 43¢. A previsão consensual dos analistas está entre $2,94–$3,03, o patamar é um pouco mais alto que o consenso, por isso não estou muito exposto, só testando a ideia, sem apostar forte.
Por que comprei "Não":
O contrato só reconhece números GAAP, por mais promissora que seja a história da cloud e da AI, isso não conta diretamente.
Para ganhar "Sim", o EPS tem de ser superior a 3,10. Mesmo que ultrapasse ligeiramente a previsão consensual, pode não chegar a 3,10, e o resultado será "Não".
O "Sim" já está perto de 60¢, muita gente acha que vai passar; eu prefiro apostar em "não é tão fácil ultrapassar 3,10".
Também deixo claro o risco: no último trimestre, o GAAP foi impulsionado fortemente por ganhos flutuantes em investimentos acionários. Se isso acontecer de novo neste trimestre, o EPS pode facilmente ultrapassar 3,10, e o "Não" perderá.$BEAT 1. No início (junho a agosto) manteve-se estável em cerca de 77w/semana, com o mercado a transacionar "ciclo de receita, queima semanal"
2. Em setembro, a maior parte do tempo manteve-se na faixa de 7585w, sem aumento significativo;
3. Na semana mais recente (26.10) saltou para 124,5w, acelerando a queima; Às 20h, hora de Pequim, o $BTC estava a 79.861 dólares, com uma queda de 0,66% nas últimas 24 horas, e a taxa de financiamento era de 0,0013% por hora; o índice de medo e ganância estava em 48, numa zona neutra. Entre os contratos com volume superior a 20 milhões de dólares, o CHIP liderou com uma valorização de 11,75%.
Eu tenho uma pequena empresa e, ao analisar este mercado, começo por calcular o retorno do investimento: o meu julgamento é que isto ainda não é uma recuperação generalizada, parece mais uma agitação localizada. BTC, ETH e SOL caíram nas últimas 24 horas; um contrato a subir não é prova de que todo o mercado está a prosperar.
Também é preciso considerar o fluxo de caixa. A taxa de financiamento do BTC é positiva, o que significa que, se mantiver uma posição longa e a taxa se mantiver, haverá custos contínuos de financiamento. A direção ainda não está definida, mas os custos acumulam-se, como numa loja que não vende muito mas tem de pagar renda. Focar-se apenas na lista de maiores valorizações pode fazer esquecer esta conta.
A reserva para riscos é outra questão. Um índice neutro não significa baixo risco, e também não indica a amplitude das flutuações locais. Prefiro encarar a margem de segurança como um custo operacional, não como dinheiro parado; esta é a minha avaliação de risco, não uma previsão dos movimentos futuros do mercado.
Para os amigos empresários, se considerarem este mercado fragmentado como um novo pedido, como reservam a margem para riscos: com base no retorno esperado ou no pior prejuízo que conseguem suportar?O "eletrocardiograma" do $BTC hoje: a linha está reta, as pessoas estão deitadas.
A amplitude diária do BTC é de 1,68%, ETH 3,16%, o mercado está tão calmo como a hora de ponta da manhã de segunda-feira no metro; mas debaixo de água houve liquidações de 728 milhões de dólares, 196 mil pessoas foram retiradas, os touros representam 84%.
Mais emocionante ainda, uma baleia com posições longas de quase 400 milhões de dólares em BTC+ETH, a posição em ETH chegou perto da linha de liquidação, reabasteceu 9,21 milhões de USDC de madrugada para sobreviver. Nos últimos 30 dias, os investidores de retalho transferiram 10,75 mil milhões de dólares em BTC para a Binance, enquanto as baleias só depositaram 3,8 mil milhões de dólares.
Quanto mais reta a linha, mais fácil é para as pessoas baixarem a guarda; os investidores de retalho avançam, os grandes investidores já começaram a recolher as tendas. 👀3 ativos ignorados! A lógica subjacente está silenciosamente a inverter-se
$HYPE 77 📊
Destaques principais da Hyperliquid, exchange on-chain: as taxas de transação são redistribuídas aos detentores de tokens.
Os dados de transação on-chain desta semana são impressionantes, mas o preço permanece estático; o mercado está à espera da implementação dos dividendos do protocolo. Nesta posição de 77, os detentores esperam dividendos, os fundos de curto prazo esperam crescimento, e ambos os lados estão temporariamente em observação.
$ENA 0.21 🌾
Stablecoins com rendimento e stablecoins normais são essencialmente diferentes. USDe é garantido por uma cesta de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, permitindo obter rendimento desses títulos, diferente do USDT que é sem juros.
Muitos pensam que a redução das taxas beneficia diretamente este ativo, mas há um equívoco: quando a redução das taxas ocorre, o rendimento dos títulos de curto prazo diminui, reduzindo o rendimento do USDe. Não deve ser considerado simplesmente um ativo beneficiado pela redução das taxas.
$WLD 0.476 🌐
O núcleo do Worldcoin é fornecer uma "camada de verificação de identidade humana" para a AI. O número de utilizadores da app tem crescido trimestre após trimestre, mas o preço do token não acompanhou, e o mercado ainda questiona o potencial de realização de valor. As controvérsias sobre privacidade do projeto continuam, e a posição em 0.476 é altamente disputada; evite investir pesadamente.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Há um metrónomo na linha K do Dogecoin: um ano a subir, um ano a descer, um ano a consolidar, um ciclo de três anos. Em 2021, +2901%, 2022, -59%, 2023, +27% recuperação concluída; 2024, +244%, 2025, -64%, 2026 até agora -25,6%. O ritmo do segundo ciclo está a seguir os passos do primeiro, atualmente na fase de "consolidação".
O declínio é o sinal mais claro. Quase 60% de retração em 2022, tornando-se positivo em 2023; esta ronda reduziu de -64% para -25,6%, a pressão de venda está a recuar, as fichas estão $ETH O grande irmão Maji teve uma posição longa de 25x em ETH liquidada, restando apenas 5357 dólares na conta, com uma perda acumulada de 35,37 milhões de dólares. Sem nem respirar, abriu outra posição longa de 25x em ETH, comprando 50 ETH. Será que ele realmente acha que este é o fundo, ou está simplesmente a apostar sem querer admitir a derrota? Volume de transações é apenas 3,4% do valor de mercado: em que nível de liquidez estamos
Analisando o volume de transações e o valor de mercado do Dogecoin juntos: volume de transações em 24 horas de 410 milhões de dólares, valor de mercado de 12,1 mil milhões de dólares, o primeiro é apenas 3,4% do segundo. Esta taxa de rotatividade está num nível relativamente baixo.
O que significa uma baixa taxa de rotatividade? A interpretação direta é que as negociações são fracas, os tokens não se movem muito. Um significado mais profundo está na fragilidade do preço: quando a profundidade do mercado não é suficiente, o mesmo montante de capital pode causar uma maior variação no preço. Num mercado ativo com alta rotatividade, grandes compras e vendas são absorvidas por ordens pendentes densas; num mercado com 3,4% de rotatividade, grandes entradas e saídas deixam mais facilmente marcas no preço. Normalmente isso não importa, mas quando o mercado se movimenta, isso atua como um amplificador.
Claro, uma baixa rotatividade também pode ser interpretada de outra forma: os detentores relutam em vender. A alta taxa de bloqueio dos tokens reduz a pressão de venda, tornando o suporte abaixo do preço mais sólido. O mesmo dado, durante uma queda, representa risco de liquidez; durante uma fase lateral, é uma prova da estabilidade dos tokens. Atualmente, o $DOGE está mais próximo desta última situação — após a retração, o volume de transações diminuiu, indicando que a maioria dos que queriam vender já vendeu. O que resta observar é se o volume de transações pode aumentar moderadamente com a estabilização do preço, pois isso será o sinal de confirmação do retorno de capital.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Desta vez apostei tudo em XP no $GOOGL, a apostar que os resultados financeiros vão superar as expectativas!🧐
Analisando detalhadamente, o negócio principal da Google divide-se em três grandes áreas:
Primeiro, o negócio de cloud. Para o terceiro trimestre, a previsão é de 29 mil milhões de dólares, praticamente garantido que vai superar as expectativas. Em outubro, também assinou um contrato de colaboração de 22,4 mil milhões para capacidade computacional com a OpenAI, em junho assinou um grande contrato de 30 mil milhões com a SpaceX, além da série Gemini e da sua própria produção de chips TPU, esta área é bastante estável. Os dados mais recentes mostram que as encomendas em atraso da Google Cloud já atingem 513,9 mil milhões de dólares, a procura futura para cumprimento vai explodir!
Segundo, a publicidade de pesquisa. No segundo trimestre cresceu 17%, as funcionalidades de AI impulsionam o volume de pesquisas, e a AI também melhora a correspondência dos anúncios, este crescimento acima das expectativas é bastante certo, como se pode ver nos recentes resultados financeiros da Meta.
Terceiro, a monetização do ecossistema do YouTube e streaming. Publicidade no YouTube + subscrições, juntamente com a comercialização muito rápida dos vídeos curtos Shorts, é também uma fonte estável de fluxo de caixa!
Mais um ponto, a previsão mais recente do Bank of America é que a depreciação e amortização da Google no terceiro trimestre seja cerca de 8 mil milhões de dólares, abaixo dos 8,9 mil milhões esperados pelo mercado. Só este ponto já pode melhorar muito o desempenho dos lucros!
Vamos aguardar para ver!🤔 Com o mercado a não estar favorável, participe mais nas atividades da OKX, partilhe 250 mil dólares em prémios, venha rápido participar comigo🔥 Vamos calcular, esta mensagem ainda não permite calcular quanto volume de liquidação adicional o USDC pode gerar, o material não contém valores nem número de transações. A 27 de outubro, a ACI Worldwide e a Circle anunciaram uma parceria focada na América Latina, mostrando como a liquidação em USDC pode ser integrada nos sistemas bancários e de pagamento existentes. Eu tenderei a ver isto como uma notícia positiva para a infraestrutura, mas ainda não como um resultado de implementação em larga escala.
① O que está claro é que a parceria foi anunciada a 27 de outubro, sem dados reais de volume processado. A data do anúncio só pode marcar um ponto de avanço, não pode ser usada para provar que já houve aumento de negócios.
② O material não indica o número de bancos integrados, o foco está na integração com os sistemas existentes. Se os bancos e instituições de pagamento puderem usar os processos originais, a resistência à adoção pode ser menor, e esta é a razão pela qual vejo este caminho com bons olhos, não um resultado já comprovado.
③ O material também não fornece informações sobre o tempo de liquidação ou mudanças nos custos. Para o utilizador comum, usar ou não USDC é menos importante do que se o dinheiro chega mais rápido e se as taxas são mais baixas; a integração técnica ainda tem de passar pelo teste da experiência.
O meu julgamento é que este tipo de parceria tem mais significado para a infraestrutura de pagamentos do que para explicar o mercado a curto prazo. Vou continuar a acompanhar o volume real processado e os custos, em vez de elevar as expectativas só por ver "parceria". Quando avaliam pagamentos com stablecoins, o que as pessoas mais valorizam é o volume de liquidação, a velocidade de chegada do dinheiro ou as taxas?$BTC $ETH Realização de lucros conforme esperado, receita garantida!
À tarde, a posição curta em BTC montada em 80300 teve como alvo 79400, que foi alcançado com sucesso para realização de lucros! Esta movimentação estava totalmente dentro do esperado.
De manhã, um fã viu a publicação da Xinjie e perguntou se havia alguma posição para operar agora; Xinjie recomendou uma posição longa em Ethereum.
De acordo com as últimas notícias, sinais de amenização vêm do Médio Oriente, com o Irão apresentando condições para cessar-fogo, encerrando o conflito atual sem escalada adicional, o que aquece as expectativas de redução do conflito e melhora o sentimento do mercado. Atualmente, o mercado principal tem estado muito deprimido, esta notícia é um dos poucos fatores positivos, podendo estimular uma subida na abertura do mercado americano.
Recentemente, as instituições têm continuado a vender, não se espera uma grande alta a curto prazo, mas esta posição longa pode certamente aproveitar um movimento de oscilação, por isso a minha recomendação pessoal é: comprar a 2314 com alvo em 2338.
【As opiniões acima são apenas para referência pessoal e não constituem aconselhamento de investimento】
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $SKHYNIX
Tenho uma posição longa na Hynix, mas na questão "O relatório financeiro deste trimestre vai superar as expectativas?" escolhi Não. Estas duas coisas não são contraditórias: a posição longa aposta no ciclo de armazenamento, a previsão aposta se o resultado deste trimestre pode superar as expectativas consensuais.
Primeiro, por que manter a posição longa. A procura por HBM e DRAM de alta gama para servidores AI continua a crescer, e a Hynix está na frente no fornecimento de HBM; esta fase do preço das ações reflete o mercado a considerar que "o auge da prosperidade ainda não chegou". Contanto que o aumento do volume de HBM e a subida dos preços do DRAM não sejam refutados, a tendência permanece.
Agora, por que escolhi Não. No último trimestre, eles não entregaram números acima das expectativas, e neste trimestre o aumento do volume e dos preços do HBM já foram antecipados nas expectativas, elevando muito a fasquia. O desempenho pode ser bom, mas superar expectativas tão altas é muito difícil. Neste relatório financeiro, vou focar em três pontos: remessas e preços do HBM, a tendência dos preços contratuais do DRAM, e as orientações da gestão para o próximo trimestre.O perfil completo de 29 de outubro ainda não foi desdobrado, mas os elementos pré-instalados já expuseram a direção das tensões — o lucro operacional preliminar da Samsung Electronics aumentou abruptamente em termos anuais, isto não é apenas uma pintura na fachada, é o primeiro registo de assentamento entregue pela estrutura principal antes da conclusão do topo.
No nosso ramo, para julgar se um edifício é estável, nunca olhamos para a maquete, apenas para três coisas: a capacidade de carga da camada de suporte, a classificação do betão e o ritmo de içamento dos componentes pré-fabricados. Aplicado a esta cadeia industrial, a camada de suporte é a demanda contínua e crescente de armazenamento, a classificação é a curva de preços das partículas de armazenamento, e o ritmo de içamento é a subida de entregas dos produtos de quarta geração de empilhamento de alta largura de banda. Quando os três sobem em conjunto, o crescimento do lucro tem significado estrutural; caso contrário, é apenas um andaime temporário com alguns tubos de aço extras, que ao primeiro vento forte terá de ser desmontado durante a noite.
A demanda de armazenamento impulsionada pela inteligência artificial é a verdadeira parede de suporte nesta construção. Mas lembre-se de um princípio: quando a parede de suporte é removida, o edifício não se deforma lentamente, ele quebra de forma frágil. Portanto, o que realmente importa não é o belo número do lucro anual, mas a taxa de armadura do lucro por segmento — o dinheiro ganho com armazenamento foi realmente usado para preencher o vazio do negócio de fabricação por contrato? Se sim, é uma transferência de carga razoável; se não, é como usar o betão do edifício principal para encher a piscina paisagística do edifício anexo, um problema que nunca aparece nos desenhos, mas que ao bater na inspeção revela-se vazio.
Observe também a ligação com o índice refletido no mercado americano. O salto do $xCRCL é como o reflexo do vidro da fachada que mostra o contorno do edifício oposto — pode-se ler o volume no reflexo, mas não a sua estrutura de pilares. O reflexo está sempre meio passo atrás do objeto real e é mais facilmente alterado por uma nuvem passageira. Usar o reflexo como base para o alinhamento é o erro mais comum dos leigos, e este tipo de erro só é descoberto quando a estrutura principal está concluída, momento em que o custo de retrabalho já é irreversível.
Mais preocupante é o lado financeiro. Quando a diferença de financiamento para o capital de despesas em computação começa a alargar, é como se surgisse uma fissura diagonal na parede de corte. A fissura não faz o edifício cair imediatamente, mas redistribui a rigidez de toda a estrutura: se o prazo se estende, as encomendas de equipamentos atrasam, e o suporte para os preços de armazenamento enfraquece. A demonstração de lucros é o certificado de aceitação da obra, mas o custo do financiamento é a licença de construção; usar o certificado para provar a validade da licença é logicamente errado.
Eu só acredito numa coisa: sobrepor as curvas do custo de financiamento, preço das partículas e subida das entregas num mesmo plano de construção, e a área abaixo do ponto de interseção é a parte do edifício que realmente pode ser vendida. #samsungq3profitoutlookConclusão primeiro: $CHIP subiu cerca de 12% nas últimas 24 horas, mas o que realmente vale a pena observar não é a subida, é que ele enganou três grupos de pessoas num só dia.
Analisando o ritmo. Das 22h do dia 26-10 até à 1h do dia 27, o preço disparou de 0,0482 para 0,05722, +18,7%; naquela hora houve um volume de negociação de 6,66 milhões de dólares, seis vezes a mediana das outras horas nas últimas 24 horas. Depois, 16 velas de 1H em queda gradual, com o mínimo a 0,04982, uma perda de 12,9%. Às 19h voltou a subir para perto de 0,0535.
O ponto chave está nas posições em aberto: às 03:00 atingiu um pico de 4,22 milhões de dólares, depois caiu para 3,47 milhões, -18%. O preço caiu, as posições também, não foi pressão dos vendedores a descoberto, foram os compradores a sair.
Vejamos o livro de ordens: o volume de negociação perpétua na OKX nas últimas 24 horas foi de 39,67 milhões de dólares, enquanto o spot CHIP-USDT foi apenas 2,5 milhões, 16 vezes menos. E as 20 melhores ordens de compra perpétuas somam apenas 14 mil dólares, enquanto no spot são 36 mil. Este volume foi feito num pool muito raso.
A propósito, USD.AI tem 266 milhões de dólares em TVL bloqueados na Arbitrum, mais do que o valor de mercado de 103 milhões de dólares do $CHIP, mais do dobro. Há utilizadores na cadeia, o preço da moeda está a enganar.
Compraste hoje em 0,0572, 0,0505, 0,0535? $CHIPComo a narrativa de pagamento do $BCH prova que não é apenas o consenso dos detentores existentes? É necessário que comerciantes façam liquidações, transferências on-chain e que haja validação conjunta de liquidez sustentável. Se o mercado só discute pagamentos durante a recuperação dos preços, a demanda real pode não ter aumentado; a mudança na aversão ao risco antes do FOMC ainda dominará o preço de curto prazo. Se o uso para pagamentos e o volume de transações crescerem simultaneamente, a lógica se fortalece; se a atividade não melhorar, eu o considerarei um ativo de negociação cíclica.Prefiro ver esta notícia como uma mudança na entrada de pagamentos bancários, e não como mais uma boa notícia para o mundo das criptomoedas. Para onde vão as stablecoins, não depende apenas de quem as emite em maior quantidade, mas também de quem consegue integrá-las no comércio do dia a dia.
De acordo com a PANews citando The Block, o Office of the Comptroller of the Currency (OCC) dos EUA está a encorajar os bancos comunitários americanos a considerarem, com base no GENIUS Act, candidatar-se para se tornarem emissores autorizados de stablecoins, com o objetivo de expandir o seu papel nos pagamentos digitais. A palavra-chave aqui é "encorajar a candidatura", ainda não significa que já foram aprovados ou que começaram a emitir; acho que esta distinção não deve ser ignorada.
O que valorizo é que os bancos comunitários já estão ligados a clientes e empresas locais. Se essas relações puderem ser convertidas em cenários de pagamento com stablecoins, então o foco da concorrência pode passar da circulação no mercado cripto para a liquidação comercial real. Esta é a minha especulação, não um resultado já concretizado.
Mas ter uma entrada não significa que haja negócios lucrativos para fazer. Se a conformidade e os custos operacionais forem demasiado elevados, mesmo que os pequenos bancos obtenham o bilhete de entrada, podem não estar dispostos a participar. Para o utilizador comum, ter mais nomes de emissores não significa automaticamente que seja mais fácil de usar; a fluidez na troca é a experiência concreta.
Vou colocar esta notícia na minha lista de observação, mas não vou escrever um artigo de celebração ainda; o que quero ver a seguir é se a vontade de candidatura se pode transformar em serviços reais.Agora parece mais uma fase de jogo após uma alta, não uma zona confortável para comprar. Também estás a sentir aquela vontade de comprar depois daquela vela de alta? A minha sensação mais forte ao observar o mercado é: as más notícias estão lá, mas o preço não quer cair, este tipo de "deveria estar fraco, mas não está" é o que mais facilmente faz os pessimistas hesitarem. BTC está agora em 80440, anteriormente puxado para trás em 79800, voltou a subir acima da média móvel de 20 períodos em 80203 nos 15 minutos, o MACD também virou para cima, o ritmo de curto prazo está realmente forte. Mas não quero interpretar essa força diretamente como um retorno do apetite ao risco, parece mais uma pressão contra as posições vendidas, há alguma recuperação emocional, mas falta sensação de expansão. O ETF é crucial aqui: saída diária de 2123 BTC, cerca de 169 milhões de dólares, parece assustador; mas em 7 dias ainda há entrada líquida de 3344 BTC, cerca de 267 milhões de dólares, o que indica que os compradores ainda não saíram, apenas alguns realizam lucros a curto prazo. A minha interpretação é que o mercado não está a negociar uma "retirada total de fundos", mas sim "quem está disposto a continuar a assumir riscos numa alta volatilidade". BTC conseguiu esse apetite, ETH não. ETH teve saída diária de 6960, cerca de 16,07 milhões de dólares, e em 7 dias saída acumulada de 85801, cerca de 198 milhões de dólares, a recuperação de 20 dólares não me tranquiliza, não ultrapassou os 2340 a 2345. SOL está perto de 102, também mostra alguma fraqueza em seguir a alta. O caminho mais otimista é: BTC mantém-se acima de 80200, e ultrapassa 80700 a 80850 #Robinhood交易业务增长能否延续？
1️⃣ O negócio de criptomoedas pode ser um obstáculo. No segundo trimestre de 2026, a receita de negociação de criptomoedas da Robinhood caiu 38% em relação ao ano anterior, para 100 milhões de dólares. Embora a atividade de negociação de criptomoedas tenha melhorado no terceiro trimestre, não será fácil alcançar o elevado nível do mesmo período do ano passado.
2️⃣ O crescimento da receita não significa que o lucro também vai disparar. O mercado espera uma receita de cerca de 1,42 a 1,44 mil milhões de dólares no terceiro trimestre, mas o lucro por ação previsto é de cerca de 0,54 a 0,56 dólares, inferior aos 0,61 dólares do ano anterior. Os custos operacionais, de conformidade e outros também podem pressionar os lucros.
3️⃣ O maior problema pode ser que as expectativas do mercado estejam demasiado elevadas. As opções, a negociação de ações e os contratos de eventos podem oferecer suporte, mas se os resultados financeiros apenas atingirem as expectativas, ou se a gestão não apresentar uma perspetiva de crescimento convincente, o preço das ações pode não reagir positivamente. Nos últimos trimestres, mesmo com resultados acima do esperado, o preço das ações já caiu.Hoje (27 de outubro), a principal linha de especulação após a abertura dos mercados europeus não foi uma narrativa única, mas sim múltiplas linhas paralelas: no início da sessão, os principais índices sofreram pressão devido aos resultados das ações de peso, mas depois, com a expectativa das negociações entre EUA e Irão, resultados empresariais acima do esperado e a catalisação de políticas específicas, o capital realizou rápidas mudanças entre vários setores.
📊 Evolução do mercado: queda inicial seguida de recuperação, índices divergentes
Na abertura, os principais índices europeus caíram em geral. Às 10:15, hora de Madrid, o DAX da Alemanha caiu 0,11%, o CAC 40 da França caiu 0,13%, o FTSE 100 do Reino Unido caiu 0,83% e o Stoxx 50 europeu caiu 0,16%.
Posteriormente, o sentimento do mercado recuperou-se, com o índice Stoxx 600 a subir 0,2% às 11:01, hora de Londres, impulsionado principalmente pelo otimismo em relação à possível retoma das negociações EUA-Irão, que compensou o impacto negativo dos resultados do HSBC.
🚀 Direções principais da especulação e ações em destaque
1. Construção e mineração: setores líderes impulsionados por expectativas geopolíticas
Com o aumento das expectativas para as negociações EUA-Irão e o Brent a recuar para cerca de 115 dólares, as ações de construção e mineração foram os setores com melhor desempenho durante a sessão. O mercado espanhol destacou-se particularmente: Ferrovial disparou 7,37% após esclarecer detalhes de pagamento do projeto da autoestrada I-24 no Tennessee, EUA, junto das autoridades reguladoras; Solaria subiu 6,65% devido ao afrouxamento das normas do governo espanhol para energia renovável em centros de dados.
2. Tecnologia e biotecnologia: explosão de ações sob a narrativa de recuperação da AI
A notícia do depósito do pedido de IPO da Anthropic reacendeu o interesse do mercado em investimentos em AI, mas a especulação nas ações tecnológicas europeias focou-se mais em empresas com catalisadores concretos de resultados ou dados, em vez de um aumento generalizado do setor.
Computacenter (serviços tecnológicos) foi uma das ações com melhor desempenho, a subir 13,1%, impulsionada pela quarta revisão em alta das previsões de lucro anual da empresa. Genmab (biotecnologia) seguiu com uma subida de 12,1%, devido a resultados positivos de um medicamento experimental contra o cancro. No mercado de Viena, o fabricante de semicondutores AT&S registou um aumento de 7,6%.
3. Packaging (embalagem): ações independentes fortes impulsionadas por resultados
As ações do grupo suíço SIG subiram 9,13%, após o grupo de embalagens ter revisto em alta a previsão de margem de lucro para 2026, após um sólido desempenho nos primeiros nove meses, e perspetivar o restabelecimento de dividendos.
4. Infraestruturas energéticas: suporte dos preços elevados do gás
Apesar do setor energético ter caído ligeiramente 0,2% devido à queda do preço do petróleo, os elevados preços do gás natural na Europa (referência TTF ultrapassou 95 euros/MWh, com aumento acumulado superior a 30% em outubro) sustentaram algumas ações de infraestruturas. Em Itália, Italgas subiu 2,18% e Snam 2,34%.
📉 Principais pontos de perda: resultados dececionantes e rotação setorial
As ações financeiras foram claramente fonte de pressão hoje. O HSBC caiu 6,5% devido a resultados do terceiro trimestre abaixo do esperado, e apesar do anúncio de um novo programa de recompra de ações, não conseguiu compensar o impacto negativo dos resultados. Os bancos espanhóis enfraqueceram em geral, com Bankinter, CaixaBank e BBVA a caírem entre 1,1% e 1,2%. Além disso, o setor de cuidados pessoais também teve desempenho inferior.
As ações automóveis apresentaram forte divergência: a Porsche, apesar da forte queda nas vendas, subiu 4,5% devido à resiliência dos lucros; enquanto a Beiersdorf enfraqueceu devido ao crescimento orgânico fraco (a marca Nivea caiu 4,9%).
💎 Resumo
A especulação após a abertura dos mercados europeus hoje foi um típico cenário "impulsionado por eventos e resultados". O capital não seguiu cegamente o aumento generalizado das ações de AI nos EUA durante a noite, mas direcionou-se precisamente para ações com anúncios positivos claros (a revisão em alta das previsões da Computacenter, os dados clínicos da Genmab, a previsão de margem da SIG, o esclarecimento regulatório da Ferrovial). Ao mesmo tempo, os resultados dececionantes do HSBC pressionaram o setor financeiro, enquanto a expectativa das negociações EUA-Irão foi a variável chave para a recuperação do sentimento nos setores cíclicos como construção e mineração e para o índice geral. Na véspera das decisões do Fed e do BCE, esta luta localizada em torno de catalisadores individuais destacou-se mais do que apostas direcionais abrangentes.O imposto sobre rendimentos de ativos virtuais, originalmente previsto para começar a ser cobrado a 1 de janeiro de 2027,
agora vai ser adiado por mais dois anos, até 2029.
Esta é já a quarta vez que a Coreia do Sul trava a introdução do imposto sobre criptomoedas.
A 26 de outubro, a direção interna divulgada pela Presidência da Coreia do Sul foi muito clara:
não é que a regulamentação tenha de repente compaixão pelas carteiras dos pequenos investidores,
mas sim que a carta na manga para a fiscalização transfronteiriça ainda não está completa.
Embora o quadro de declaração de ativos criptográficos da OCDE, CARF, esteja previsto para arrancar em 2027,
os Estados Unidos declararam claramente que só vão aderir formalmente a esta rede de troca de informações em 2029.
Se a Coreia do Sul impuser unilateralmente em 2027 um imposto sobre ganhos de capital de 20%,
os fundos de alto património locais podem simplesmente transferir as suas posições para plataformas estrangeiras para evitar o rastreio.
No final, isso só vai empurrar a liquidez da Bolsa de Seul para o mercado offshore.
Depois de perceberem bem esta equação,
adiarem por mais dois anos tornou-se a solução de transição mais lógica.
A decisão final ainda depende do resultado das negociações no subcomité fiscal do parlamento em novembro,
mas o sinal já é suficientemente claro:
antes da completa interligação dos dados fiscais globais,
nem um único grande país de negociação está disposto a prejudicar-se unilateralmente, empurrando os fundos locais para fora.
Os pequenos investidores ativos na moeda won coreana ganharam pelo menos mais dois anos de período de isenção fiscal #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
A Amazon vai entregar o relatório financeiro do 3º trimestre no dia 29 de outubro. No gráfico, 72% dos fundos apostam que vai superar as expectativas — essa expectativa está quase a transbordar do ecrã.
Vamos primeiro ver o básico. O CEO Jassy afirmou: a capacidade de computação da AWS para 2026 já está toda vendida, a maior parte de 2027 está reservada, e até 2028 já há procura. Só por isto, a procura por capacidade de computação para AI está realmente a aquecer, é praticamente uma máquina de imprimir dinheiro.
Mas não se entusiasme demasiado cedo, há uma grande bomba escondida. Quanto mais capacidade de computação se vende, mais é necessário investir fortemente em placas e expansão de centros de dados. Uma despesa de capital elevada, uma vez feita, vai certamente apertar muito as margens de lucro e o fluxo de caixa livre. A Wall Street atualmente não se importa com o quão rápido cresce a receita, só quer saber se o dinheiro gasto vale a pena. Os resultados desastrosos da Meta e Tesla após os seus relatórios financeiros são uma lição sangrenta — o mercado já perdeu a paciência com histórias de AI que só queimam dinheiro sem retorno.
Se a Amazon também apresentar desta vez um "receita acima do esperado, mas despesas de capital assustadoras e fluxo de caixa livre negativo", é muito provável que haja outra liquidação após o fecho do mercado.
Isto tem um impacto muito direto no mercado em geral. Gigantes tecnológicos como Amazon e Microsoft são indicadores do apetite global por risco. Se eles forem afetados por queimar dinheiro, o Nasdaq vai certamente mergulhar, e a tensão que mantém o BTC na barreira dos 80.000 pode ser quebrada a qualquer momento pela retirada de liquidez.
$AMZN $xAMZN O mercado hoje está um pouco dividido: as ações de tecnologia asiáticas subiram 3%, mas o Bitcoin caiu novamente para abaixo de 80 mil.
O Kospi da Coreia do Sul subiu 3,1% hoje, mas o setor cripto não acompanhou, com o índice DeFi a cair 1,8%.
À noite, o BTC oscilava perto dos 79.700 dólares, com uma queda de cerca de 0,6% nas últimas 24 horas.
O absurdo é que o ETF spot teve uma entrada líquida de 110 milhões de dólares na segunda-feira, toda ela da BlackRock IBIT, encerrando a saída dos dois dias anteriores, mas o preço continuou a cair.
O Federal Reserve começou hoje uma reunião de dois dias, com a decisão a ser anunciada amanhã; o mercado aposta numa probabilidade de cerca de 90% de manter as taxas inalteradas, todos estão à espera de uma frase.
Sinceramente, isto não parece pânico, mas sim ninguém querer agir antes da decisão, com o dinheiro institucional a entrar e o sentimento de espera a confrontar-se.
Eu vou observar de fora, só considerarei que a queda parou se subir acima dos 80.000; se cair abaixo dos 79.263 (a mínima do sábado passado), esta avaliação fica inválida.
Antes da decisão, é melhor mexer pouco abaixo dos 80 mil do que mexer-se de forma desordenada. $BTC $ETH $SOL
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