Como funciona a alavancagem no trading de X-Perps?

O que é a alavancagem?

A alavancagem é uma funcionalidade do trading de X-Perps que aumenta a exposição ao mercado em relação à margem que suporta uma posição.

Os X-Perps oferecem uma alavancagem de até 10x. Os valores que pode selecionar em cada ordem individual são apresentados no seletor de alavancagem no painel de ordens, pelo que os deve consultar aí antes de dimensionar uma posição.

A alavancagem pode aumentar tanto os potenciais ganhos como as potenciais perdas. Não garante melhores resultados; altera a sua exposição e o seu risco.

O campo Amount no painel de ordens refere-se ao tamanho da posição ou à margem?

O campo Montante corresponde ao tamanho total da posição que está a abrir. Não é a margem que deposita, e a alavancagem não o aumenta para além do número que introduz. No modo selected margin e no modo de margem isolada, a margem inicial exigida para uma posição é valor da posição ÷ alavancagem.

Exemplo:

Introduz um montante de 1.000 USDC e define a alavancagem em 5x.

• O tamanho da tua posição é 1.000 USDC, não 5.000 USDC

• A margem exigida inicial é de cerca de 200 USDC (1.000 ÷ 5)

• Definir uma alavancagem de 10x na mesma Ordem reduz a margem inicial para cerca de 100 USDC, e o tamanho da posição mantém-se em 1.000 USDC

Se quiseres uma posição de 5.000 USDC com alavancagem de 5x, introduz 5.000 no campo Montante. A margem exigida inicial será então de cerca de 1.000 USDC. Antes de submeteres, o painel de ordens mostra a margem exigida estimada para o montante e a alavancagem que introduziste, para que possas comparar esse valor com o teu saldo disponível.

Porque é que o meu lucro estimado não é multiplicado pela minha alavancagem?

O lucro estimado e o PnL estimado são calculados com base no tamanho da tua posição, e não na margem que colocas, pelo que a alavancagem não aparece como multiplicador no valor apresentado.

Se abrires uma posição de 1.000 USDC com alavancagem de 5x e definires um nível de take-profit, o lucro estimado apresentado para esse nível é calculado sobre a posição de 1.000 USDC, e não sobre 5.000 USDC

O que a alavancagem altera é a margem por detrás da posição. Com cerca de 200 USDC de margem inicial a suportar uma posição de 1.000 USDC, o mesmo lucro estimado corresponde a um retorno percentual maior sobre a margem depositada, e um movimento de preço adverso da mesma dimensão representa uma perda percentual maior sobre essa margem.

Para aumentar o próprio valor do lucro estimado, precisa de uma posição maior: introduza um montante maior no campo Amount e verifique a margem exigida mais elevada apresentada no painel de ordens antes de submeter.

O que a alavancagem significa na prática

Alavancagem mais elevada

Uma configuração de alavancagem mais elevada significa geralmente:

• Um determinado movimento de preço tem um efeito maior na sua posição em relação à margem depositada

• Poderá ser necessário um movimento adverso menor antes de o risco aumentar significativamente

• O risco de liquidação pode aumentar mais rapidamente se a posição se mover contra si

Alavancagem mais baixa

Uma definição de alavancagem mais baixa significa, geralmente, que a sua posição pode ter mais margem de manobra antes de a margem ficar sob pressão. Isto está sujeito às regras da plataforma e à configuração específica da sua posição.

Porque é que a alavancagem é importante em X-Perps?

Os X-Perps são produtos baseados em margem. Por essa razão, a alavancagem está diretamente ligada a vários aspetos-chave do seu trading:

• Margem exigida

• Risco de liquidação

• Decisões de dimensionamento da posição

• Planeamento de controlo de risco

• O impacto dos pagamentos de financiamento ao longo do tempo

Esta é uma das razões pelas quais a alavancagem é um dos conceitos mais importantes a compreender antes de fazer trading de X-Perps.

Alavancagem e risco de liquidação

A alavancagem e o risco de liquidação estão intimamente ligados. Quando a alavancagem é elevada, um movimento de preço adverso menor pode ser suficiente para reduzir a sua margem em direção aos níveis de manutenção exigidos. Se a sua margem se tornar insuficiente ao abrigo das regras de risco da plataforma e dos parâmetros do contrato, a sua posição pode ser liquidada.

Isto não significa que uma alavancagem elevada leve sempre à liquidação. Significa que a sua posição é geralmente menos tolerante a movimentos adversos.

Porque é que a alavancagem máxima na minha Ordem é inferior ao que eu esperava?

A alavancagem máxima que uma ordem de X-Perps aceitará não é um valor fixo. O tamanho da posição determina em que escalão de risco a posição se enquadra, e um escalão de risco mais elevado implica um requisito de margem de manutenção mais alto e uma alavancagem máxima mais baixa, pelo que uma ordem maior pode receber menos alavancagem do que uma mais pequena no mesmo contrato. O capital que já está a suportar as suas posições abertas e as suas ordens não executadas também não fica disponível para uma nova ordem, o que reduz o tamanho que pode abrir com qualquer definição que escolha.

Consulte os valores que se aplicam a si no seletor de alavancagem no painel de ordens do contrato em que está a fazer trading e verifique a estrutura de escalões desse contrato nas especificações do contrato X-Perps. Um valor apresentado noutro local pode não ser aquele a que a sua ordem está sujeita.

Como altero a alavancagem numa ordem X-Perps?

A alavancagem é selecionada por contrato através do seletor de alavancagem no painel de ordens do X-Perps. Abra o seletor, escolha o valor pretendido e confirme-o.

Reduzir a alavancagem selecionada aumenta a margem que um determinado tamanho de posição exige e afasta o preço de liquidação estimado do seu preço de entrada. Aumentá-la produz o efeito contrário. O preço de liquidação estimado de uma posição aberta é recalculado sempre que a margem ou a alavancagem subjacente muda, pelo que deve verificar o valor atualizado após confirmar, em vez de se basear no que viu anteriormente.

Se o valor que escolheu não for aceite, verifique o capital próprio disponível, as posições e ordens abertas que já o utilizam e o intervalo que o seletor de alavancagem oferece para esse contrato.

A alavancagem não substitui a gestão do risco

A alavancagem é uma definição de posição, não uma estratégia de gestão do risco. Antes de utilizar alavancagem, deve considerar:

• Tamanho da posição

• Modo de margem (margem de portefólio, selecionada vs isolada)

• Stop-loss ou plano de saída

• Reserva de margem disponível

• Condições de volatilidade

• Impactos da taxa de financiamento na posição ao longo do tempo

Uma posição mais pequena e mais controlada é, muitas vezes, mais fácil de gerir do que uma posição maior com alavancagem agressiva.

Lembretes práticos antes de utilizar alavancagem em X-Perps

Antes de colocar uma ordem alavancada em X-Perps, reveja o seguinte:

• Nível de alavancagem selecionado (até 10x disponível)

• Modo de margem

• Tamanho da ordem

• Margem disponível

• Controlos de risco (por exemplo, TP/SL)

• Taxa de financiamento atual

• Se o produto está disponível para a sua conta e se a sua avaliação de adequação está concluída

A alavancagem pode aumentar rapidamente a exposição, pelo que é importante confirmar estas definições antes de submeter a ordem.

Perguntas frequentes

1. Qual é a alavancagem máxima disponível para X-Perps?

Está disponível uma alavancagem até 10x em X-Perps. Os valores que uma ordem específica aceitará dependem do contrato, do tamanho da posição e do escalão de risco em que se enquadra, bem como do capital que tem disponível, pelo que deve consultar os valores selecionáveis no seletor de alavancagem no painel de ordens.

2. Uma alavancagem maior significa maior lucro?

Não necessariamente. Uma alavancagem maior aumenta a sua exposição, o que amplifica tanto os ganhos potenciais como as perdas potenciais. Também o aproxima da liquidação se o mercado se mover contra si.

3. Como é que a alavancagem afeta os preços de liquidação?

Uma alavancagem maior significa geralmente que o seu preço de liquidação estimado está mais próximo do seu preço de entrada. Isto acontece porque a sua reserva de margem é menor em relação ao tamanho da posição, pelo que é necessário um movimento de preço adverso menor para desencadear a liquidação.

4. A alavancagem de 10x é adequada para principiantes?

Uma alavancagem maior implica maior risco. Se é novo em X-Perps, considere começar com uma alavancagem menor até se sentir confortável com o funcionamento conjunto da margem, da liquidação e das taxas de financiamento.

5. A alavancagem afeta os pagamentos de financiamento?

A alavancagem afeta o tamanho da sua posição, e os pagamentos de financiamento são calculados com base no tamanho da posição. Uma posição alavancada maior resultará em pagamentos de financiamento maiores, tanto recebidos como pagos.

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