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$ETH #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？
#本周将公布10月FOMC利率决议
#ETF回流藏分化：资金只抱BTC大腿，全面反攻还早
O ETF à vista parece estar se recuperando, mas na verdade os fundos estão extremamente "parciais": BTC atraiu 110 milhões de dólares em um único dia, IBIT encerrou a saída e sustentou o nível de 80 mil; ETH, por outro lado, teve uma saída líquida de quase 90 milhões de dólares, com grandes saídas da BlackRock prejudicando o conjunto; SOL também teve uma saída sincronizada de 8,23 milhões, ativos de alto beta foram os primeiros a sofrer pressão. Isso não é uma reversão de todo o mercado, mas sim uma "escolha de risco" dos fundos antes do FOMC.
O mercado confirma totalmente essa divergência: BTC está lutando repetidamente no nível de 80 mil, enfrentando pressão de venda ao tocar esse ponto, a pressão de saída acumulada de mais de 770 milhões nos dois dias anteriores ainda não foi digerida, o retorno em um único dia não é suficiente para reverter a tendência. ETH está preso na segunda faixa de oscilação entre 2313-2530, operando próximo à borda inferior, o momentum de queda diminuiu, mas falta compra incremental, a resistência em 2400 é clara, a quebra é fraca.
Os dados de fundos on-chain também mostram divergência, com fluxos contraditórios dependendo da métrica, essencialmente refletindo um consenso disperso entre touros e ursos, com fundos agindo individualmente. Antes da decisão, o mercado provavelmente continuará a oscilar em faixa estreita, e em um cenário estrutural, evite comprar altcoins cegamente. Fique atento a dois sinais de confirmação: BTC firmemente acima de 80 mil e fundos de ETF entrando em fluxo líquido contínuo; só quando ambos forem atendidos a tendência será considerada estável. "Falha na captação da taxa no setor LSD": o maior volume de staking, por que o token não valoriza?
O setor LSD (staking líquido) e o de restaking são frequentemente vistos como fontes estáveis de rendimento. Mas um grande volume não significa que o token tenha um forte empoderamento; se o lucro não fluir para os detentores, um TVL de bilhões é apenas uma ilusão para os projetos.
Comparando esses três tokens:
$LDO: líder absoluto em staking líquido, com TVL muito alto. Mas analisando o mecanismo do token, a taxa de staking que o protocolo ganha não é distribuída diretamente aos detentores do token; o token de governança ainda carece de um fluxo de caixa rígido. Ao comprá-lo, você compra uma expectativa de participação no ecossistema, não dividendos reais.
$ETHFI: o negócio está realmente se expandindo, com pagamentos em cartão cripto gerando receita considerável. Mas o problema está na execução de recompra, que é extremamente aleatória: houve uma grande redução no médio prazo, e embora tenha havido recuperação, está muito abaixo do esperado. Além disso, as participações da equipe continuam sendo desbloqueadas, diluindo severamente o fluxo de caixa positivo devido à pressão de venda.
$PENDLE: sem enrolação, destina rigidamente até 80% da receita do protocolo para recompra e distribuição aos stakers. Não depende de tesouraria, retribui os detentores com fluxo de caixa real, com um mecanismo extremamente rígido.
Conclusão:
TVL não é uma fortaleza; o caminho da transmissão do lucro é. Ao avaliar projetos LSD/restaking, não se deixe enganar pelo volume; primeiro verifique: o lucro líquido é convertido diretamente em compra de token ou dividendos por um mecanismo rígido codificado? Fluxo de caixa sem restrição de mecanismo não é seu problema. Aviso de risco principal
1. Se o "fundo de ferro" em 79.600 for perdido com volume, a liquidação de mais de 150 milhões de posições longas será diretamente exposta: 79.200 é a área recente de liquidação concentrada de posições longas, bem próxima ao ponto mais baixo da queda em 24 de outubro. Se essa linha de defesa for rompida pela pressão de venda após o FOMC, o próximo alvo será diretamente 78.000.
2. A probabilidade de aumento da taxa em dezembro de 68% é a verdadeira "carta oculta" do FOMC: a inação em outubro já está totalmente precificada; se Walsh deixar claro que está preparando o caminho para dezembro, o mercado precisará reprecificar a "segunda metade" do caminho da taxa de juros. Este é o maior risco assimétrico após a decisão.
3. A estrutura do ETF "IBIT sustentando sozinho" é extremamente frágil: o precedente de 773,5 milhões não está tão distante.
4. Os contratos em aberto ainda estão em alta, o "combustível" para liquidação alavancada é suficiente: o volume em aberto dos contratos BTC subiu para cerca de 669.253 BTC durante a queda de preço; os traders mantêm muitas posições derivativas mesmo com o mercado à vista enfraquecido, e uma vez que a direção fique clara, a volatilidade pode ser ampliada.
5. Sucção do IPO de AI + balanços tecnológicos com viés duplo negativo: o IPO da Anthropic impulsiona o sentimento em AI, mas também desvia fundos de risco; independentemente dos resultados dos balanços tecnológicos, o caminho de transmissão para o BTC é desfavorável. O BTC não tem caminho de benefício nesse conjunto.
6. O Stochastic RSI semanal já apresentou cruzamento de baixa: este é um sinal de médio prazo, indicando que o momentum na dimensão semanal também está enfraquecendo, e a qualificação para um repique de curto prazo deve ser mais cautelosa.
$BTC $ETH $DOOD #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 O Bitcoin está preso perto de 80.200 dólares, o Ethereum está lateralizando em 2.326 dólares, e o movimento atual do mercado pode ser resumido em quatro caracteres: volume extremamente baixo.
Esse tipo de mercado sem nem 1% de volatilidade realmente parece entediante. A faixa dos 80 mil dólares se tornou um campo de batalha entre compradores e vendedores, sem fundos suficientes para empurrar para cima, e com suporte para evitar quedas, o mercado só pode ficar estagnado. O desempenho do Ethereum é ainda mais fraco, apenas seguindo o Bitcoin para ficar acima dos 2.300 dólares.
Por que os grandes investidores estão inativos? A razão principal está na incerteza macroeconômica. A reunião do Fed está próxima, junto com os relatórios financeiros de várias gigantes de tecnologia, o cenário macro é como uma "caixa surpresa". O sentimento de aversão ao risco é forte, falta liquidez no mercado, e Bitcoin e Ethereum só podem ficar nessa faixa, esperando por uma nova direção. #本周将公布10月FOMC利率决议 A SK Hynix (000660.KS) está atualmente sendo negociada a cerca de 1,277 milhão de KRW, tendo recuado quase 60% desde seu pico, mas os preços-alvo das corretoras geralmente permanecem acima de 3 milhões de KRW, mostrando uma divergência significativa. Tecnicamente, está em um estado de "sobrevendido, mas não revertido". O preço das ações caiu 24,3% em uma semana, saindo de 1,681 milhão de KRW, marcando a maior queda semanal desde 2008. Investidores estrangeiros venderam líquido 5,36 trilhões de KRW em uma semana, reduzindo sua participação para o menor nível em quatro anos, de 48,85%. #AlphabetQ3CloudAndAI o EPS gaap atual do goog é 2,97 e a expectativa para este trimestre é 3,03, então para superar precisa de mais 4% e eu aposto que no último dia o google não conseguirá atingir esse nível de lucro$QQQ relatórios financeiros e taxas de juros na mesma semana, a concentração do Nasdaq 100 ampliará a volatilidade? Grandes empresas de tecnologia divulgam resultados intensamente, os gastos de capital em IA, o crescimento da nuvem e a monetização de anúncios influenciarão conjuntamente as ações de peso do índice. A decisão do FOMC no mesmo dia pode aumentar a volatilidade da taxa de desconto. Se os resultados forem fortes e a amplitude de alta se expandir, a tendência será mais saudável; se os relatórios dos líderes se diversificarem e os rendimentos subirem, o índice pode ser facilmente arrastado por poucos pesos.Com a Anthropic oficialmente apresentando seu prospecto de IPO, a receita do primeiro semestre disparou mais de 13 vezes ano a ano, atingindo 16,29 bilhões de dólares, acendendo instantaneamente a confiança do mercado em negociações de IA. Os três principais índices do mercado americano fecharam em alta coletiva, com o índice de semicondutores da Filadélfia subindo 2,82%, registrando o maior ganho diário desde 21 de setembro, com todas as ações componentes em alta. Observando o painel da lista personalizada da OKX, os ativos de risco apresentam um cenário extremamente fragmentado, porém cada um com seu destaque. Alavancagem e semicondutores nos EUA: recuperação do sentimento e "comprar na queda" A alavancagem e os papéis de chips lideram hoje à noite. SOXL fechou em 96,33 (+5,83%), liderando violentamente a alta. No aspecto de fluxo de capital, nas últimas duas semanas o SOXL atraiu mais de 9 bilhões de dólares, estabelecendo o maior registro histórico de entrada em duas semanas para este produto; TQQQ fechou em 69,86 (+1,63%), com entrada superior a 1,3 bilhão de dólares em duas semanas, a segunda maior entrada bissemanal desde 2026. Os dez principais ETFs alavancados do mercado americano tiveram entrada líquida superior a 12 bilhões de dólares no último mês, com investidores de varejo continuando a aumentar posições contra a tendência durante a correção da IA, embora o valor de mercado combinado tenha encolhido cerca de 20 bilhões de dólares no mesmo período, o risco de desgaste da alavancagem "comprar na queda" não desapareceu. Em relação às ações individuais, $SNDK fechou em 1.294,6 (+2,50%), com o setor de armazenamento coletivamente fortalecido. Musk declarou publicamente que a memória necessária para robôs superará qualquer outro campo, adicionando combustível à narrativa da demanda por armazenamento, com Western Digital e Seagate acompanhando com fortes altas. AXTI fechou em 56,12 (+0,34%), beneficiando-se diretamente da demanda por comunicação óptica em centros de dados de IA, com receita do segundo trimestre recorde, e o relatório financeiro do terceiro trimestre seráFuga em massa de fundos com a queda da BlackRock! $BTC principal força quer "massacrar" os compradores?
Tendência é rei, capital é imperador! Irmãos, vejam o gráfico de 1 hora em queda constante, MACD cruzando para baixo. O fluxo de capital está péssimo, fuga de quase 2,9 bilhões em 7 dias, pontuação -94, a venda de 136 milhões pela BlackRock só piora a situação. Embora uma baleia tenha retirado 900 milhões, o mercado atual está muito fraco.
Opinião pessoal: a força principal está "cortando carne com faca cega" para forçar os compradores a liquidar posições, provavelmente vai testar 79.200 para estourar as posições compradas, em vez de virar para estourar posições vendidas! A previsão de queda da Polymarket também confirma o sentimento pessimista. Sugestão de operação: priorizar vendas em alta conforme a tendência! Se estabilizar perto de 79.200, pode-se tentar uma pequena posição para um rebound, se cair abaixo, seguir vendendo conforme a tendência. $ETH $DOOD ⚠️ $BTW 4 horas: FDV alto + grande desbloqueio no topo, cuidado ao pegar a faca voadora!
1️⃣ Divergência de avaliação: valor de mercado de 2,2 bilhões, mas TVL on-chain de apenas 39 milhões, taxa de circulação de apenas 15%, FDV chega a 14,6 bilhões, preço seriamente desconectado dos fundamentos.
2️⃣ Contagem regressiva para desbloqueio: em 2 de novembro, cerca de 170 milhões de dólares em tokens serão desbloqueados, equivalente a 26-34 vezes o volume médio diário, pressão de venda muito alta.
3️⃣ Fraqueza no mercado: recuou 46% desde o pico de 2,77, distribuição clara no topo, taxa de financiamento negativa, estrutura de alavancagem frágil.
Resumo: típico estágio de distribuição após pump com baixa circulação, risco de curto prazo muito alto, posições longas devem usar stop loss, não compre no fundo cegamente. Após a correção do mercado, uma nova tendência está se formando. Como aproveitar o momento de entrada? Use a 【estratégia das médias móveis】 para obter isso! Primeiro: espere o sinal diário virar positivo para entrar. Saia se romper a linha, como ZEC, VVV, etc. Segundo: compre em baixa quando houver retração até o suporte chave diário, semanal ou mensal, saindo se romper a linha. Como BTC, ETH, HYPE, UNI, BNB, etc. $BTC $ETH $ZEC ETH parece estar se mantendo? Não se apresse, talvez as baleias e os ETFs estejam trabalhando juntos para descarregar!!
Eu disse ontem que a recuperação do Ethereum está fraca, e a direção de baixa parece cada vez mais favorável. Hoje, os fundos ainda não deram nenhuma chance aos touros, os ETFs continuam a sair, e as baleias iniciais estão transferindo moedas para as exchanges. Uma vez que esses chips de baixo custo sejam despejados, a pressão será significativa.
Depois de cair abaixo de 2281, o Ethereum não conseguiu romper a resistência de 2360 #Hynix Cloud +AI HBM4 Cloud = Gargalo de memória agora, não GPU
Mercado de HBM $38B→$58B +52% 26E, $85B 27E. SK = 62% de participação em HBM, *∼70% do HBM4 Vera Rubin da NVDA* (TrendForce) vs 50% estimado. 16 camadas = 576GB/camada vs HBM3E 8Gb → 2x BW.
Por que ser otimista: Estoque <10 dias (primeira vez). Wafers 150-200k/mês 3-4x Micron, 50% → HBM4 = DDR5 comprimido → Q4 DRAM +10-15% NAND +15-20%. JPM vê 20%
*Riscos:* Samsung $8.7B HBM Q3 > SK $7.6B pela primeira vez*
*Jogada OKX: Long HBM alavancado, short PC DDR.*Gancho
O fluxo de fundos do ETF retornou, mas de forma extremamente "parcial" — BTC atraiu mais de 100 milhões de dólares em um único dia, enquanto ETH teve uma saída líquida de quase 90 milhões. Isso não é um contra-ataque total, mas uma "seleção preferencial" dos fundos antes da decisão macro.
$BTC está cotado a 80.335,6 dólares. IBIT sozinho atraiu fundos e encerrou a saída, mostrando uma intenção clara de suporte próximo a 80 mil. Mas o fluxo dos demais emissores zerou, parecendo mais uma "defesa pontual" do que um "ataque total".
$ETH está cotado a 2.332,92 dólares (+0,24%). A grande saída do BlackRock ETHA puxou o total para baixo, com fundos se concentrando do altcoin para o BTC. A resistência em 2.400 é evidente, faltando compradores incrementais, tornando a continuidade difícil.
$SOL está cotado a 100,63 dólares (-1,22%). O ETF teve uma saída de 8,23 milhões no mesmo dia, sendo o primeiro a sofrer quando os fundos se concentram no BTC. A barreira psicológica dos 100 dólares está sob pressão, e a alta beta enfrenta um teste na véspera da decisão.
Resumo
O retorno dos ETFs é real, mas é o "fluxo do BTC", não o "fluxo de todo o mercado". O retorno estrutural não significa reversão de tendência; é mais seguro esperar a decisão do Fed do que tentar adivinhar a "continuidade" agora.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Extremamente absurdo! Três grandes notícias positivas chegam e o mercado não sobe, o mercado de criptomoedas esconde uma pressão de venda estranha 🤔🤔🤔
Revisão da madrugada cada vez mais estranha! XRP, ZEC e BCH lançam notícias importantes no mesmo dia, mas coletivamente não conseguem subir, vão contra a tendência e enfraquecem, a direção real dos fundos no mercado está totalmente divergente das notícias. 😲😲😲
$XRP recebe uma notícia institucional importante: Aviva realiza uma grande ordem de 66 milhões de dólares, fundo de 22 bilhões entra no ecossistema. Mas o mercado não reage, endereços de baleias diminuem, estoque nas exchanges aumenta em 47 milhões de tokens, fundos de ETF continuam encolhendo, caindo de 1,8 bilhões para 1,48 bilhões, se perder o suporte em 1,26, irá direto para o fundo em 1,11.
$ZEC tem um movimento mais dividido, com BTC caindo 2% esta semana, ZEC sobe 7,5% contra a tendência, ainda obtendo 20,52 milhões em entrada líquida de ETF. Mas 80% dos principais traders estão vendendo a descoberto nas últimas 24 horas, somado ao lançamento da mainnet em 5 de novembro, típico padrão de comprar na expectativa e vender na realização.
$BCH o sentimento do mercado é majoritariamente otimista, 60% dos usuários estão com posições compradas, mas a queda em sete dias é de 8%, TVL está fraco, a proporção de compra ativa para venda é apenas 0,83, claramente muitos falam mas poucos compram, vendendo às escondidas.
As três grandes moedas tradicionais têm suas notícias positivas neutralizadas e os fundos estão fugindo, a raiz principal é a pressão macroeconômica. Atualmente o mercado já precifica 77% de chance de aumento de juros em dezembro, com a decisão do FOMC na quarta-feira se aproximando, a expectativa negativa já está precificada, o mercado fraco dificilmente será revertido!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Irmãos, o momento mais irônico do mercado cripto chegou!
Os investidores de varejo ainda estão comprando perto de 2300, mas Arthur Hayes já saiu. 6400 ETH, no valor de 15,2 milhões de dólares, ele deixou apenas uma frase: o mercado precisa cair antes de subir novamente.
O que é ainda mais doloroso é que, em 26 de outubro, a carteira associada à Fundação Ethereum vendeu mais 2785 ETH, arrecadando cerca de 6,42 milhões de dólares. Mas é importante notar que a venda da fundação pode ser apenas uma gestão normal de fundos operacionais, não devendo ser interpretada diretamente como uma visão pessimista.
O que realmente merece atenção é o fluxo de capital!
Em 26 de outubro, o ETF spot de ETH nos EUA teve uma saída líquida de 88,58 milhões de dólares, e o ETF ETHA da BlackRock teve uma saída diária de 104,71 milhões de dólares, compensando parte das entradas de outros fundos. Desde o início de outubro, a contínua retirada de capital está aumentando a pressão sobre a recuperação do ETH.
Minha posição vendida em ETH tem preço médio de 2583, o preço atual é 2307, com lucro flutuante de 1069%. Mas lucro flutuante não significa lucro realizado, a reversão do mercado pode facilmente apagar os ganhos.
Agora, foco em três níveis: ⚠️2300: barreira psicológica de curto prazo ⚠️2281: suporte do fundo anterior ⚠️2209: atenção ao risco potencial de liquidação
Não estou tentando adivinhar o fundo, apenas observo como o capital e o preço se comportam.
Se 2300 for perdido, o pânico pode aumentar; se houver um fechamento com volume acima da resistência chave, os vendedores a descoberto também devem tomar cuidado com uma possível reação.
Irmãos, vocês acham que o ETH vai cair abaixo de 2281 ou vai primeiro fazer uma forte recuperação?
#本周将公布10月FOMC利率决议 É a 4ª vez 😂 $BTC caiu abaixo de 80 mil e subiu de novo, já é a 4ª vez, dizem que está forte, mas não consegue se manter acima de 82 mil, dizem que não está forte, mas nem consegue cair abaixo de 79 mil.
Mas a ideia da wintermute é muito parecida com a minha: 82 mil é a plataforma de reversão que precisa ser recuperada, se não recuperar, será só um repique.
Agora o BTC já caiu abaixo de todas as médias móveis de curto prazo (SMA de 20/50 dias estão abaixo de 82 mil), o RSI está fraco em 40 e pressionado perto da banda inferior de Bollinger, o volume é apenas 68% da média de 30 dias, não é um repique que vai mudar o padrão.
$ETH também, agora o "dois bolos" está defendendo firmemente acima de 2300, o RSI está em cerca de 32, já se aproximando de sobrevenda, mas as quatro médias móveis chave (EMA de 20/50/100/200 dias todas entre 2.360–2.453) estão pressionando a cabeça, somado à saída líquida contínua do ETF à vista, o lado técnico é dominado pelos ursos, claramente mais fraco, só esperando um aumento de volume para voltar a 2360 para considerar a tendência melhor.
$ZEC está muito melhor, formou um cruzamento dourado no MACD. Agora está lateralizando perto de 1216, RSI neutro entre 48–50, MACD com cruzamento dourado inicial. No geral, preso na faixa de 1100–1350, a narrativa da atualização NU7 de 5/11 está sustentando o fundo, mas a média móvel de 50 dias em 1303 ainda está acima, sem sair do padrão de consolidação.SK海力士 provavelmente não superará as expectativas neste trimestre. O principal fator negativo é o novo atraso na entrega do HBM4: devido ao adiamento do lançamento e à demora na certificação do chip Rubin da Nvidia, cliente principal, o volume de entregas do HBM4 no terceiro trimestre continua abaixo do previsto inicialmente, e parte da receita foi adiada. Além disso, o HBM tem preços fixados por contratos de longo prazo, e quando os preços tradicionais do DRAM disparam, sua margem de lucro é menos flexível que a dos concorrentes, dificultando aproveitar plenamente os benefícios do aumento dos preços à vista.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Muitas pessoas estão esperando o Bitcoin voltar ao lucro.
A história diz: o dia de voltar ao lucro é o mais perigoso.Mesma trajetória forte, dois ritmos de tokens diferentes
$ZEC ｜ Estrutura de short squeeze, aguardando catalisador
$BTC caiu abaixo de 80000, ZEC acima de 1200, preço atual 1241, alta contrária de cerca de 2% em 24h. O mais notável é o token: o volume de posições não diminuiu, mas aumentou, a proporção de varejistas long/short caiu para 0,85, os shorts estão totalmente pressionados; contratos em aberto ultrapassam 41,1 milhões, o mais forte desde meados de setembro; a atualização NU7 está bloqueada para cerca de 5 de novembro**, o tempo de bloco foi reduzido de 75 para 25 segundos. Mas a resistência em 1.270 é clara, com uma parede de venda de 4 milhões, short squeeze é short squeeze, a máxima anterior não é um ponto de entrada com boa relação custo-benefício para quem comprou antes.
$VVV ｜ Janela de desbloqueio, testando qualidade
VVV partiu de cerca de 27, mas só confirmou a recuperação ao ultrapassar 27,90 em 9 de setembro, caiu abaixo da faixa de 22–$23.
Ambos são trajetórias que superaram o BTC no ano (VVV +1431% no ano, ZEC +137%), a diferença é que ZEC está em uma estrutura de short squeeze aguardando catalisador, enquanto VVV está na janela de desbloqueio testando qualidade. Ritmos diferentes, não use a mesma linguagem de posição.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #本周将公布10月FOMC利率决议
A reunião do FOMC está próxima, e o mercado espera com cerca de 90% de probabilidade que a taxa de juros permaneça inalterada.
Atualmente, a expectativa predominante do mercado é que a taxa permaneça estável; o foco não está em aumentar ou não a taxa, mas na inclinação dovish ou hawkish do discurso na coletiva.
Se houver uma postura hawkish, isso indica uma expectativa de aperto de liquidez, o que é negativo para $BTC e para o mercado de ações dos EUA. Se o sinal for dovish, isso representa um aumento na propensão ao risco, beneficiando as criptomoedas.
$ETH $DOOD $SPY O mercado de ações dos EUA com AI reage ao FOMC, será que a força do índice se espalha para mais setores? Segundo reportagem da AP, após a recuperação de Wall Street na segunda-feira, os mercados asiáticos também subiram, mas a alta concentrada em AI e chips não significa necessariamente uma melhora na amplitude do mercado. As decisões sobre taxas de juros e as orientações das empresas determinarão as avaliações. Se os setores ponderados igualmente e o volume de negociações acompanharem amplamente, a qualidade da recuperação melhora; se depender apenas de alguns gigantes puxando o índice, o risco de concentração permanece em caso de retração.Perdas flutuantes em toda a linha! Grande investidor top resiste com três posições vendidas em aberto
Três posições vendidas abertas, todas atualmente no prejuízo, recuperando com taxas de financiamento.
📊 Visão rápida das posições:
$BTC vendido 5x: 2613 unidades, preço de abertura 76343, prejuízo flutuante -10,59 milhões, taxa de financiamento +3,17 milhões, margem 42,02 milhões, preço de liquidação 137300
$ETH vendido 5x: 106.400 unidades, preço de abertura 2322, prejuízo flutuante -1,55 milhão, taxa de financiamento +4,3 milhões, margem 49,74 milhões, preço de liquidação 3723
$SOL vendido 7x: 719.900 unidades, preço de abertura 94,3, prejuízo flutuante -4,77 milhões, taxa de financiamento +3,83 milhões, margem 10,38 milhões, preço de liquidação 302
Prejuízo flutuante total das três posições cerca de 17 milhões, taxa de financiamento acumulada de mais de 11 milhões para hedge. BTC tem o maior prejuízo, mas a margem é a mais robusta, e o preço de liquidação está longe, não vai quebrar no curto prazo. Esse cara aposta em margem alta + taxa de financiamento para uma guerra de resistência, apostando que o mercado volte na direção certa. Alavancagem de 5-7x para segurar posições tão grandes, pessoas comuns não devem tentar.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Hoje vamos falar sobre dois relatórios financeiros que merecem atenção: HOOD e SK Hynix.
Começando pela HOOD, o mercado espera uma receita de cerca de 1,42 bilhão de dólares no terceiro trimestre, um crescimento anual de aproximadamente 12%, com um lucro por ação esperado de cerca de 0,56 dólares.
Robinhood não é mais apenas uma plataforma de negociação de criptomoedas; ações, opções e mercados de previsão também estão contribuindo para o crescimento. No entanto, a receita de negociação de criptomoedas caiu 38% ano a ano, e o volume de negociação nos mercados de previsão também recuou em relação ao trimestre anterior, então é importante observar se os outros negócios conseguirão sustentar o crescimento desta vez.
Minha opinião é que o relatório financeiro pode superar as expectativas, o que é um sinal levemente positivo, mas o aumento do preço das ações após o relatório é mais difícil de prever. Afinal, as expectativas já precificadas pelo mercado também influenciam o desempenho final.
Quanto à SK Hynix, o armazenamento para IA continua sendo a lógica central. O mercado espera uma receita acima de 98 trilhões de wons sul-coreanos no terceiro trimestre; a demanda por HBM para servidores de IA, junto com o aumento dos preços de armazenamento, favorecem o crescimento dos resultados.
Mas há um problema: quando todos sabem que o armazenamento para IA está em alta, o que realmente determina o preço das ações não é apenas o crescimento dos resultados, mas se os dados reais superam as expectativas do mercado e a avaliação da empresa sobre a demanda futura.
De forma geral, pessoalmente, acredito que os relatórios financeiros de ambas as empresas têm chance de superar as expectativas, mas serei mais cauteloso quanto à alta ou queda das ações após os relatórios.
Isso é apenas uma análise pessoal dos relatórios financeiros, não constitui recomendação de investimento; no final, tudo depende dos dados reais e da reação do mercado.
Isso deve contar como participação, certo A SK Hynix divulgará o resultado do 3º trimestre amanhã de manhã. Vou direto ao ponto: provavelmente vai superar as expectativas, mas de forma moderada, não de forma explosiva. O consenso está aqui: receita em torno de 98 trilhões de wons coreanos, lucro operacional de 77 trilhões, margem de lucro próxima a 78%. Crescimento sequencial de 27%, aumento anual de mais de 5 vezes. Sexto trimestre consecutivo batendo recorde. Por que acho que vai superar? O preço do contrato de DRAM no 3º trimestre subiu de 13% a 21%, NAND subiu de 10% a 17%. Com esses dados de preço, a margem bruta não será ruim. O HBM4 já começou a ser fornecido em volume para a Nvidia Vera Rubin. A SK Hynix detém cerca de 50% da participação global em HBM, como já escrevi antes, essa posição não tem substituto no curto prazo. Os acordos de longo prazo já garantem a maior parte da capacidade para o próximo ano. Li o relatório financeiro e as orientações da Micron, que afirmou que a escassez continuará até 2027 ou 2028. Isso valida a lógica de oferta e demanda para a SK Hynix. Algumas corretoras já preveem 80 trilhões, acima do consenso. Acho que se o impacto cambial for menor do que o esperado, uma margem próxima a 80% é possível. Mas também tenho preocupações. A valorização do won já reduziu o consenso em 5% a 6%. A taxa de câmbio ainda é um fator negativo. As corretoras divergem bastante, com lucro operacional previsto entre 70 trilhões e 80 trilhões. O que me preocupa é o ritmo de expansão do HBM4; se for abaixo do esperado, isso afetará diretamente os números. E tem mais uma coisa. O preço das ações caiu cerca de 30% recentemente. Acho que isso não é dúvida sobre os números atuais, mas sim preocupação se a demanda por AI vai se sustentar. Então, a questão não é só se vai superar, mas o que acontece com o preço das ações depois de superar Amanhã a SK Hynix vai divulgar o relatório financeiro do terceiro trimestre, e pessoalmente estou otimista de que os resultados vão superar as expectativas.
Existem alguns motivos principais:
① Os preços do DRAM e NAND continuam subindo, o que deve impulsionar significativamente a receita e o lucro.
② A demanda por poder computacional de IA continua forte, a memória HBM de alta largura de banda ainda está em falta, e a Hynix é uma das principais beneficiárias.
③ Algumas instituições já fizeram previsões de lucro acima do consenso do mercado, indicando que há espaço para resultados ainda melhores do que o esperado.
Claro, ainda há alguma incerteza quanto ao progresso das entregas do HBM4.
No geral, eu acredito que o relatório do terceiro trimestre vai superar ligeiramente as expectativas, dando uma probabilidade subjetiva de 75% a 80%.
Vamos ver amanhã se essa avaliação se confirma. 😂$BTC 79,6%, o Bitcoin ainda está nas mãos de indivíduos.
O Bitcoin é o único grande ativo que ainda é controlado por indivíduos.
O gráfico do River explica isso claramente. Do Bitcoin negociável, 79,6% está nas mãos de indivíduos, enquanto fundos e ETFs juntos somam apenas 8,5%, ou seja, os indivíduos possuem mais de 9 vezes a quantidade dos institucionais.
Títulos, ações, ouro, ao longo de centenas de anos, foram dominados pelos institucionais. O Bitcoin é diferente, em mais de uma década, a maior parte ainda está nas mãos de indivíduos.
Por que um fluxo de ETF de algumas centenas de milhões de dólares pode causar tanto impacto? Porque os 8,5% que os institucionais possuem são dinheiro ativo que entra e sai do mercado diariamente, enquanto os 79,6% dos indivíduos permanecem parados na maior parte do tempo. O que realmente determina o preço diário é o fluxo ativo, não o tamanho do estoque.
River diz que isso vai mudar no futuro. A participação dos institucionais só vai aumentar, seguindo lentamente o caminho do ouro.
Mas isso é uma variável lenta. A estrutura atual ainda não mudou.
O Bitcoin é o único grande ativo que ainda é controlado por indivíduos. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC O mercado de ações dos EUA abriu há uma hora, o BTC fez um movimento em V, quase retornando ao ponto inicial.
Nos primeiros 5 minutos da abertura às 21:30, o volume de negociações foi 4 vezes o normal, subindo primeiro para 80.330, meia hora depois caiu para 79.890; às 22:25 subiu novamente para 80.360. Essa recuperação foi o maior volume de negociação em 5 minutos desde a abertura no mercado à vista dos EUA, cerca de 8 vezes o normal.
Ao mesmo tempo, o índice Nasdaq subiu cerca de 0,7%, enquanto o preço da moeda ficou praticamente estável em uma hora. A demanda de compra no mercado de ações dos EUA entrou, mas não puxou a moeda junto. A queda abaixo de 79.900 parece que o mercado à vista dos EUA estava comprando em baixa.
O limite superior de hoje em 80.500 foi testado uma vez, mas não ultrapassado. Se não conseguir se manter acima, continuará oscilando dentro da faixa, com o limite inferior em 79.500. Que diabos? O fundo ETF de $BTC está com saldo zero! O que esses velhos espertos de Wall Street estão tramando?
Ontem à noite, quando o preço do Bitcoin caiu abaixo de 80 mil, acho que muitos ficaram assustados e venderam no prejuízo, mas eu não me preocupei ao acordar hoje de manhã. Em vez disso, fiquei de olho no fluxo de fundos do ETF a noite toda e descobri algo muito interessante: esses velhos espertos de Wall Street simplesmente desapareceram.
Falando do Bitcoin, ontem o fluxo de entrada e saída do ETF foi zero! Você não leu errado, foi zero. Alguns dias atrás, BlackRock e Fidelity estavam vendendo bastante, no dia 23 saíram 16,94 milhões, mas quando chegou na marca crítica dos 80 mil, eles simplesmente pararam. O que isso significa? Significa que as instituições também estão na expectativa, ninguém quer dar o primeiro passo, todos estão esperando a direção.
Agora olhando para o $ETH, foi o único com entrada de fundos! Enquanto todos estavam receosos, a Fidelity discretamente comprou 69,14 milhões, puxando o saldo total para entrada líquida. Anteontem ainda estavam vendendo, mas agora, no nível de 2300, as instituições claramente acham que a queda trouxe uma boa relação custo-benefício e começaram a construir posições no lado esquerdo. Esse pode ser o sinal mais positivo do mercado hoje.Correlação positiva, todos correm mais rápido que Cao Cao
O mercado de criptomoedas e o mercado de ações dos EUA mostram uma divergência clara de "corrida antes da abertura e realização imediata na abertura": os três principais índices das ações dos EUA abriram em alta, enquanto BTC, ETH e SOL no momento da abertura das ações dos EUA não continuaram a subir, mas reverteram a alta do pré-mercado.
Impulsionado pela alta dos futuros das ações dos EUA e pela queda do petróleo Brent abaixo de $110, o mercado de criptomoedas reagiu antecipadamente. $BTC subiu rapidamente de $79,744 para $80,230, $SOL recuou de $99 para $100, caracterizando uma típica recuperação de curto prazo aproveitando a melhora do sentimento macro.
As ações dos EUA mantêm uma oscilação em níveis elevados, enquanto BTC, $ETH e SOL continuam a cair lentamente, devolvendo todo o espaço ganho no pré-mercado, formando uma estrutura de "porta desenhada" de pequeno porte no intradiário.
A reunião do Fed de dois dias começa oficialmente hoje, com a decisão da taxa de juros a ser anunciada amanhã, seguida pelos resultados financeiros da Microsoft e Google após o fechamento de quarta-feira, e da Amazon na quinta-feira. Antes desses eventos importantes, os fundos alavancados no mercado de criptomoedas tendem a reduzir posições e travar lucros no melhor momento de liquidez na abertura do mercado de ações dos EUA, em vez de perseguir altas.
Coincidentemente, as três principais moedas estão travadas em níveis inteiros/extremamente sensíveis — $80,000 para BTC, $2,300 para ETH e $100 para SOL. Se o índice Nasdaq não ampliar os ganhos durante o pregão do meio-dia dos EUA, é preciso ficar atento para possíveis "picos" de liquidação de stop loss dos compradores abaixo desses níveis inteiros no mercado de criptomoedas.Grandes nomes da comunidade estão pedindo que empresas financiem os desenvolvedores principais, isso é mais sustentável do que inflar o preço
Hoje encontrei uma notícia que parecia discreta, mas quanto mais eu leio, mais importante acho. Mishaboar, uma figura influente na comunidade Dogecoin, postou um apelo para que as empresas que lucram com Dogecoin comecem a financiar o desenvolvimento open source da rede. Ele mencionou diretamente: a manutenção do Dogecoin Core, a revisão de código e o estudo de propostas técnicas, essas tarefas precisam de pessoas e dinheiro para serem sustentadas.
Antes, todos diziam que Dogecoin era "movido pela comunidade", mas o movimento não pode ser só discurso. O código principal precisa ser mantido, vulnerabilidades de segurança precisam ser corrigidas, novas propostas precisam ser estudadas, tudo isso requer recursos concretos. Mishaboar fez esse apelo justamente após a fundação do Dogecoin Labs, quando vários produtos e equipes de desenvolvimento foram reunidos, e a comunidade começou a pensar seriamente sobre "quem vai sustentar a base".
O preço hoje está em 0,077, o gráfico diário ainda está em um canal de queda, com mínima de 24 horas em 0,07552. Mas mais do que o gráfico, me importo com essa discussão. Algo que sobrevive por treze anos não depende só de inflar o preço, mas de pessoas dispostas a cuidar daquelas tarefas menos glamourosas, porém vitais, quando ninguém está olhando. $DOGE, eu continuo segurando, esperando que eles fortaleçam ainda mais a base.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ As ações da SK Hynix na Coreia do Sul têm oscilado em níveis elevados recentemente, com o principal motor sendo a demanda por HBM impulsionada pela capacidade computacional de IA. O HBM4 está gradualmente ganhando volume, elevando o preço médio do DRAM, somado a um grande plano de recompra, proporcionando ampla elasticidade de lucro. O mercado está otimista com a continuação do ciclo de alta do armazenamento, e as instituições geralmente atribuem preços-alvo otimistas. O risco reside no fato de que, se os gastos de capital em IA desacelerarem ou a expansão da produção de concorrentes superar as expectativas, os preços do armazenamento podem sofrer pressão, afetando o preço das ações. No curto prazo, o foco principal está no relatório financeiro do terceiro trimestre e nas orientações de desempenho subsequentes, com alta volatilidade, sendo adequado acompanhar a concretização dos pedidos de HBM. $BTC está oscilando em torno da marca de 80 mil, o mercado já tem várias vozes falando em reversão, mas as condições atualmente não são suficientes. Esta semana o cenário de notícias será muito intenso, com muitas variáveis entre alta e baixa.
Alguns eventos importantes desta semana merecem atenção: na quarta-feira sai o relatório financeiro da Hynix, seguido pela decisão da taxa de juros do Fed, com expectativa geral de manutenção da taxa; na sexta-feira tem o relatório da SanDisk, e se os relatórios relacionados a AI forem otimistas, podem impulsionar o setor de tecnologia, beneficiando também o mercado cripto.
Mas os riscos no mercado também não podem ser ignorados: as taxas de financiamento continuam altas, as posições compradas estão muito concentradas e as moedas em circulação não foram totalmente liquidadas. Enquanto essa parte dos compradores não for limpa, mesmo que haja uma recuperação, o espaço para alta será limitado, esse é o ponto central do conflito atual no mercado.
Para confirmar uma reversão de tendência, é preciso esperar um sinal claro: um recuo próximo a 79,2 mil, mesmo que haja uma breve queda com aumento de volume, seguida de um aumento de volume para completar o fundo, essa estrutura indica uma base para fortalecimento. Antes disso, o mercado provavelmente continuará em consolidação em níveis baixos, não arrisque posições pesadas antecipando uma reversão. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Para o $BTC abrir espaço para um repique, primeiro é preciso ver se a borda superior das últimas vinte e quatro horas pode realmente se tornar um suporte. Vou considerar a faixa próxima a 80.702 dólares como a próxima linha de observação, sem considerar diretamente como uma ruptura o vai e vem acima dos oitenta mil dólares.
A cotação pública da Kraken está em cerca de 80.186 dólares, com a mínima das últimas vinte e quatro horas em 79.379 dólares, ainda dentro dessa faixa. O alerta adicional do Johnny é mais sobre disciplina de negociação: operar frequentemente durante a oscilação pode desgastar o capital, e é necessário esperar o mercado chegar à posição planejada. Isso não é uma instrução clara de alta ou baixa, e eu também não vou indicar uma direção por ele.
Minha condição para julgamento é: após romper a borda superior, fechar mantendo-se acima e, ao recuar, não romper para baixo; só assim a observação da faixa será atualizada para uma recuperação ascendente; se subir e depois cair abaixo da borda superior sem conseguir fechar acima, a hipótese de ruptura falha. Se abaixo não conseguir manter nem os oitenta mil dólares, é melhor retirar a expectativa de fortalecimento, em vez de ficar reduzindo continuamente seu padrão de confirmação.
De forma geral, o que mais deve ser distinguido nesta fase é o repique dentro da faixa e a sustentação fora dela. Sem um projeto com validação pública suficiente para catalisar, não considero atualizações de posições dispersas como oportunidade, nem compenso a espera aumentando a frequência. Perto da borda superior, você prefere observar a posição deixada no fechamento ou a combinação de volume e preço no recuo? É apenas uma observação pessoal do mercado, não constitui recomendação de investimento.Que tédio, o mercado está muito ruim, um estudante de pós-graduação em economia faz um post simples falando sobre a relação entre ações, ouro, bancos, mercado de títulos e câmbio, pode até incluir o mercado de criptomoedas ($BTC )
Por que todos estão tão atentos à próxima reunião do comitê de política monetária? Na verdade, os juros basicamente influenciam toda a volatilidade do mercado acima. Pegando o aumento da taxa de juros como exemplo, na verdade o mercado de títulos está basicamente vinculado aos juros; geralmente, quando os juros sobem, o rendimento dos títulos também é ajustado para cima.
A razão é que, se houver um descolamento entre rendimento e taxa de juros, frequentemente surgirão muitas operações de arbitragem, como pegar dinheiro emprestado de bancos para comprar títulos, o que só piora a economia. Isso não é o objetivo dos bancos, embora às vezes o mercado de títulos force o banco central a ajustar a política de juros.
Então, o aumento da taxa de juros também atrai capital global; tomando os EUA como exemplo, quando o Fed aumenta os juros, os ativos americanos se tornam atraentes, as moedas globais são convertidas em dólares no mercado cambial para serem armazenadas nos EUA e gerar juros, o que força a valorização do dólar.
O aumento da taxa de juros também drena a liquidez do mercado de ações doméstico dos EUA e do mercado de ouro, incluindo o $BTC . Dizem que ações e títulos são uma gangorra, e essa é a razão: o aumento dos juros dificulta o financiamento das empresas domésticas americanas, o mercado fica pessimista quanto ao lucro esperado das empresas, e o mercado de ações doméstico fica deprimido.
Além disso, ouro e $BTC são mercados globais; o capital é convertido em dólares para comprar títulos de menor risco ou ser depositado no Fed, o que drena ainda mais a liquidez desses dois mercados.
Basicamente, essa é uma compreensão relativamente superficial; o limite de palavras é curto, então vou parar por aqui.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Armazenamento ainda tem histórias para contar #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
O relatório financeiro do Google para o terceiro trimestre de 2026 provavelmente apresentará resultados de receita e negócios em nuvem mais fortes, mas será que pode realmente ser considerado "acima do esperado"?
Receita de cerca de 111,6 bilhões de dólares, aumento anual de +27,6%, possibilidade de superar expectativas
EPS cerca de 2,94 dólares, aumento anual de +2,4%, pressão considerável
Google Cloud cerca de 29,16 bilhões de dólares, aumento anual de cerca de +92%, o maior destaque
Publicidade em busca cerca de 65 bilhões de dólares, aumento anual de cerca de +15%
Crescimento moderado
Publicidade no YouTube cerca de 11,3 bilhões de dólares, aumento anual de cerca de +10%
Sólido, mas com elasticidade limitada
Pressão no lucro: aluguel de capacidade computacional de terceiros, depreciação, custos operacionais de data centers e contratação de AI pressionarão a margem de lucro.
Fluxo de caixa livre é um risco: no segundo trimestre, o fluxo de caixa livre já ficou negativo, o mercado será muito sensível.
Orientação de despesas de capital pode continuar alta: a orientação para despesas de capital para todo o ano de 2026 está entre 195 e 205 bilhões de dólares, algumas instituições esperam que continue aumentando em 2027.
Alta base de crescimento da nuvem: crescimento da nuvem no segundo trimestre foi de 82%, a expectativa do mercado para o terceiro trimestre já está acima de 90%, quanto maior a expectativa, mais difícil surpreender.
Probabilidade de EPS acima do esperado: média para baixa, pressão significativa na margem de lucro
Acho que a possibilidade de ser "Não" é grande
@OKX中文 @OKX星球 $H100 ok isso é humano lighter volume de negociação em um dia menos de 20 mil dólares peso de 45% da própria casa 5% realmente abstratoO mercado de previsão mostra que a probabilidade de "taxa de juros inalterada" pelo Fed em outubro é de até 93,9%. A conta de baleia elmcap2 apostou fortemente 2,5 milhões de dólares na manutenção da taxa, com uma taxa de sucesso histórica superior a 90%. Influenciado pela declaração dos oficiais de "estar disposto a esperar pelos dados" e pela pressão do mercado de títulos, o consenso do mercado já mudou para uma pausa em outubro, e o foco da disputa mudou completamente para se a alta de juros será retomada em dezembro. $BTC $ETH $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 "161 a 148: O espelho cripto da SpaceX, que explica mais do que a própria ação"
Em 12 de junho, a SpaceX estreou na Nasdaq com preço de 135 dólares, fechando o primeiro dia a 161, +19%. Quatro meses depois, seus espelhos cripto — o tokenizado SPCX da Backpack, o token de ação da Robinhood, os perpétuos de ações em várias exchanges — estão quase todos ancorados perto de 148.
Vamos primeiro observar um fenômeno estrutural estranho. A leitura do CoinCryptoRank: contratos perpétuos relacionados ao SPCX negociam cerca de 1,63 bilhões de dólares em 24 horas, enquanto o token spot tem apenas cerca de 40 milhões. A alavancagem é quarenta vezes a propriedade. No mercado cripto, isso é chamado de "canal dirigido" típico: a grande maioria da exposição não quer a ação, mas uma janela que possa expressar a visão sobre a SpaceX 24 horas por dia, com alavancagem. A versão 1:1 resgatável por ações reais da Backpack tem valor de mercado pouco acima de dez milhões de dólares, com volume de apenas 22 milhões — a verdadeira "propriedade" está extremamente fria.
Essa frieza tem razão. A SpaceX teve prejuízo líquido de 4,28 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2026, prejuízo de 4,94 bilhões em 2025, e acumulou cerca de 41,3 bilhões em prejuízos desde sua fundação. A única área lucrativa, Starlink, contribuiu com 11,39 bilhões em receita, mas os lançamentos e a xAI estão queimando dinheiro. A New Street Research deu preço-alvo de 165 dólares, apostando principalmente na opção de avaliação de 575 bilhões da xAI — em outras palavras, os analistas estão avaliando a "empresa do futuro", não a "empresa atual".
No lado da oferta, há mais uma camada: apenas cerca de 5% das ações do IPO estão em circulação livre, e o poder de voto de Musk ainda é superior a 50%. A escassez de ações sustenta o preço, mas também significa que, uma vez que o bloqueio termine ou que a inclusão em índices reduza a demanda, a liquidez será muito baixa. De 161 no primeiro dia para 148 hoje, cerca de -8%, a queda não é grande, mas cada recuperação é fraca.
Meu julgamento: o SPCX na Nasdaq é uma narrativa de escassez, o SPCX no cripto é uma narrativa de alavancagem. Ambos ancoram no mesmo preço, mas os motores são completamente diferentes — um lado teme não conseguir comprar, o outro teme não conseguir sair rápido. Quando o mercado americano está fechado e os perpétuos cripto continuam negociando, o "preço do SPCX" que você vê é só alavancagem.
Ponto-chave: o espelho cripto olha para 144,9 (mínima de hoje), se segurar, ainda há chance acima de 150; o lado Nasdaq olha para 161, o preço de fechamento do primeiro dia, não voltar lá é um típico "teto de sentimento de IPO".
Discussão: a mesma ação, quatro preços (Nasdaq, Backpack, Robinhood, perpétuos em várias exchanges) — qual é o "verdadeiro" SPCX?
Minha resposta: todos os quatro são, mas nenhum é. Compartilham uma âncora (preço real da ação), mas carregam diferentes traders, alavancagens e horizontes temporais. A diferença de preço de 1,4% entre exchanges mostra que o espaço para arbitragem nunca desapareceu, e também que o mercado ainda é muito raso e novo.
Votação: quem você acha que são os principais compradores do espelho cripto SPCX — A. Investidores não americanos que não conseguem comprar ações americanas; B. Traders alavancados 24 horas; C. Jogadores de opções apostando na cisão da xAI; D. Robôs de arbitragem.
Eu escolho B. O volume perpétuo 40 vezes maior que o spot diz tudo: eles nunca quiseram a SpaceX, querem um mercado que nunca fecha.
Não é conselho de investimento, risco por sua conta. #SPCX #ações tokenizadas$BTC #本周将公布10月FOMC利率决议
O BTC está lateralizando na faixa de 79600 há quatro dias, a barreira dos 80.000 dólares foi repetidamente rompida e recuperada, o movimento está estagnado, mas esconde risco de ruptura.
A análise técnica é clara: 80.000 é o divisor de águas de força no curto prazo, a faixa de 81000-82000 é a zona de resistência da tendência de queda, só uma sustentação acima de 83000 confirma a reversão; se cair efetivamente abaixo de 80.000, a faixa até 75.000 praticamente não tem suporte forte, e a velocidade da queda vai acelerar significativamente.
No aspecto macro, apesar da clareza, há armadilhas: a probabilidade de manter a taxa em outubro é superior a 90%, mas o mercado precifica uma "pausa hawkish" — a chance de aumento de 25 pontos base em dezembro já ultrapassa 70%, a sombra do aperto de liquidez apenas foi adiada, não eliminada. Antes da decisão do FOMC, touros e ursos evitam gastar munição, a escolha da direção real só virá após o anúncio.
A diferenciação entre moedas já está em curso: o BTC tem a base mais estável, com suporte institucional na faixa de 79000-80000, é o mais resistente à queda; o ETH já rompeu a linha de tendência de 2350, fundos de ETF continuam saindo, 2300 é a linha de defesa de curto prazo; o SOL é o mais fraco dos três, com padrão de ombro-cabeça-ombro claro, se perder o pescoço em 100, o próximo alvo é 80, o risco de volatilidade é muito maior que os outros dois.
Não aumentar a taxa não é um catalisador para alta, a redação da declaração é a variável central para precificação. Se for dovish, o BTC pode subir até 83000; se for hawkish, a barreira dos 80.000 dificilmente se mantém, e os ativos de risco sofrerão pressão coletiva. A relação risco-retorno atual é muito baixa, é mais seguro esperar a decisão antes de agir.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Eu pessoalmente acho que o relatório financeiro da Hynix desta vez superou as expectativas.
Principalmente porque os chips de memória continuaram subindo de preço no terceiro trimestre, com o DRAM previsto para subir 21% em relação ao trimestre anterior e o NAND subindo 17%. O aumento dos preços impacta diretamente a receita e o lucro, além da demanda por HBM em servidores de IA, o que ainda deixa espaço para melhoria na capacidade de lucro da Hynix neste trimestre.
Atualmente, o mercado espera um lucro operacional de cerca de 76,96 trilhões de wons sul-coreanos, e eu acredito que há chance de ultrapassar 80 trilhões. Em resumo, o mercado já espera crescimento nos resultados, mas eu acho que o aumento do lucro devido à alta nos preços da memória pode ser maior do que o mercado calcula.A amplitude de $BTC nas últimas 24h foi de apenas 1,7%, oscilando entre 79.468,3 e 80.819,4, com um volume de negociação de 8,1 bilhões de dólares, o que não é considerado um aumento significativo. O ouro entrou em consolidação, ritmo parecido com este, ambos aguardando um novo impulso macroeconômico. Os dados de derivativos indicam o mesmo. A taxa de financiamento caiu de 0,0100% para 0,0087%, os touros não estão dispostos a pagar mais. DVOL está em 37,6, o mercado de opções não está precificando grandes volatilidades. A relação put/call nas posições de opções é 0,80, tendendo para call, mas a relação put/call nas negociações é 0,91, indicando que mais pessoas estão comprando proteção no curto prazo. As liquidações estão equilibradas, com 6,82 milhões de dólares em posições vendidas e 5,76 milhões em posições compradas. Provavelmente continuará em faixa, eu acredito que primeiro testará a borda inferior. Condição para alta: manter-se acima de 80.819,4, com a taxa de financiamento retornando acima de 0,0100%. Condição para baixa: se cair abaixo de 79.468,3 e o volume de contratos em aberto subir para 7,85 bilhões de dólares, indicando que novas posições vendidas estão impulsionando a queda.$BTC Desta vez, realmente não podemos apenas olhar para o preço!
No dia 22 de outubro, o ETF spot de BTC dos EUA teve uma saída líquida diária de 635,6 milhões de dólares; no dia 23 de outubro, continuou com uma saída de 137,9 milhões de dólares, totalizando 773,5 milhões de dólares em dois dias!
O que isso significa?
O fluxo de entrada de fundos acumulado com dificuldade na semana anterior foi rapidamente revertido. O que é ainda mais grave é que a base de custo do ETF e dos cofres corporativos está concentrada em torno de 80.000—81.500 dólares; se essa faixa for perdida, o sentimento do mercado pode piorar ainda mais.
Veja outro conjunto de dados: os detentores de longo prazo reduziram 50.017 BTC, cerca de 13 vezes o volume de compra do ETF de 3.700 BTC.
De um lado, os detentores de longo prazo continuam vendendo; do outro, as compras do ETF simplesmente não conseguem absorver esse volume.
Embora a Strategy detenha 848.517 $BTC, após duas semanas consecutivas de compras, também pausou o aumento de posições.
Se a faixa de custo em torno de 80.000 dólares não se mantiver, o que realmente será difícil pode estar por vir.
No mercado em alta, todos são crentes; só quando o mercado cai é que se sabe quem realmente aguenta.
Você acha que 80.000 dólares é o fundo sólido do BTC ou o ponto de partida para a próxima queda? #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 "16,54% de buffer, para a oscilação diária do APR — esse é o ponto mais perigoso dessa posição."
$APR 20x short, 0.0431→0.03598, +330,39%. Por outro lado: basta um rebound de 16,54% para que esses 330% desapareçam completamente.
O que significa 16,54% no APR? Um movimento normal de alta, até mesmo uma grande ordem puxando o preço no book. Ou seja, essa posição não precisa de nenhuma notícia negativa desaparecendo, nem de uma reversão de tendência, nem de alguém forçando uma alta — apenas um rebound técnico já é suficiente para zerá-la.
A alavancagem 20x amplifica 16,54% para 330%, e da mesma forma amplifica 16,54% para zero. Ela te dá o lucro mais rápido, mas também o tempo de sobrevivência mais curto.
O mercado em si está estável: o preço está operando em níveis baixos. Mas a resistência chave acima não está longe.
Por isso, eu nunca decido fechar uma posição pelo "quanto já ganhei", apenas olho a distância do preço em relação ao custo. 16,54%, nem longe nem perto.
A única ação é: empurrar para o ponto de equilíbrio, no pior cenário travar no zero, sem aumentar a exposição. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 $SKHYNIX subiu hoje junto com o forte avanço do mercado de ações da Coreia do Sul, será que a expectativa para o HBM4 conseguirá sustentar o interesse antes do relatório financeiro? Segundo a AP, o KOSPI da Coreia do Sul subiu mais de 3% durante o pregão, a SK Hynix chegou a subir cerca de 7%, a demanda por AI continua sendo a principal linha dos semicondutores. A verdadeira validação está no fornecimento, na taxa de rendimento e na margem de lucro do HBM, e não na força do preço das ações. Se o relatório financeiro confirmar a qualidade dos pedidos e dos lucros, a tendência será mais estável; se o investimento em capacidade for mais rápido que a demanda dos clientes, o risco de retração aumenta.Revisão do Sha Seng: O mercado de hoje à noite parece muito com o Tang Seng recitando o encantamento do aro — o Macaco (BTC) pulando para cima e para baixo, o Bajie (investidores de varejo) rolando pelo chão, e somente o Buda (grandes clientes) sentado firmemente no lótus.
Das 20:30 às 22:15, o BTC ficou oscilando entre 79.500 e 81.200, dentro dessa "fenda da Montanha dos Cinco Elementos", enquanto o ETH se contraiu em um triângulo entre 2.295 e 2.355, sem conseguir subir nem descer. O velho Sha ficou observando o mercado por duas horas, quase furando a tela de tanto olhar, e a conclusão foi uma só palavra: atrito. $ETH
Os dados não mentem. Os grandes clientes (baleias) reduziram a média móvel de 30 dias de conversão para BTC de 5,9 bilhões em agosto para 3,8 bilhões de dólares, eles não estão com pressa para vender. Por outro lado, os Bajies, os investidores de varejo, dobraram seus depósitos em 30 dias para 10,75 bilhões de dólares, 2,8 vezes mais que as baleias, correndo mais rápido que qualquer um. E o resultado? A razão de posições longas e curtas dos investidores de varejo em BTC caiu para 0,4861, com muitas liquidações forçadas, enquanto a razão dos grandes investidores está em 0,77, mantendo posições longas e observando, com os ursos dominando. A razão long/short do ETH ainda está em 2,46, indicando que as posições longas não foram totalmente fechadas, mostrando que os Bajies ainda estão resistindo. $BTC
Conclusão: o Buda não se mexe, Bajie não se arrisca. Os grandes clientes estão esperando o vento favorável da decisão do FOMC na quarta-feira e o vencimento das opções na sexta-feira; quanto mais os investidores de varejo se apressam para "comprar na baixa", mais eles são sufocados pelo encantamento do aro, gritando de dor. Eu, Sha Seng, continuo carregando a carga e assistindo o espetáculo, encerrando a reunião. #本周将公布10月FOMC利率决议 #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Há três pernas, mas apenas uma vale dinheiro, não se deixe enganar pelo +32%
01 Comissão de negociação: opções são a verdadeira máquina de imprimir dinheiro. E as criptomoedas? No mercado em alta, são como SaaS; no mercado em baixa, como corretoras.
02 Juros líquidos: essa é a mais confortável, mas também a mais frágil. Quando a taxa de juros cai, é a primeira a encolher.
03 Assinaturas e novos negócios: a única perna que pode contar uma história. Pena que ainda não sustenta a avaliação.
Depósito de 22 bilhões ≠ receita.
O dinheiro está parado, não há um centavo. $HOOD
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Cena estranha do $BTC: as baleias estão vendendo a descoberto, mas os vendedores a descoberto estão todos no prejuízo.
As contas de baleias na Hyperliquid, pela primeira vez desde março, mudaram coletivamente para uma posição líquida vendida.
As posições vendidas somam cerca de 1,33 bilhão de dólares, 377 milhões a mais que as posições compradas.
Mas o preço está perto de 80 mil, e esses vendedores a descoberto estão com prejuízo não realizado. Parte das posições foi aberta em 76 mil, agora estão presas no meio do caminho.
Se o BTC atingir 85 mil, cerca de 3,3 bilhões de dólares em posições vendidas serão liquidadas forçadamente.
As baleias estão vendendo a descoberto, mas a venda a descoberto em si está se tornando combustível.
Mais estranho ainda são os varejistas. Os depósitos de varejo na Binance chegaram a 10,75 bilhões de dólares, uma alta de seis meses, 2,8 vezes o volume das baleias.
Enquanto isso, o volume de BTC transferido para exchanges pelas baleias caiu de 5,9 bilhões no final de agosto para 3,8 bilhões.
Os varejistas estão movendo seus ativos para as exchanges para vender, enquanto as baleias estão segurando e não vendendo mais. Na mesma mesa, dois grupos fazem movimentos completamente opostos.
Então, a cena atual é: os varejistas estão cortando perdas, as baleias estão vendendo a descoberto mas com prejuízo não realizado, há apenas um comprador para o ETF, e o preço de liquidação dos vendedores a descoberto está pendurado acima. Quem se mexer primeiro, será o combustível.