Por Omkar Godbole (Todos os horários ET, salvo indicação em contrário)

Enquanto o bitcoin (BTC) e o mercado de criptomoedas em geral aguardam a decisão da taxa do Fed na quarta-feira, surgiu uma anomalia que pode pesar muito no humor do mercado: dúvidas renovadas sobre a aprovação da regulamentação de criptomoedas dos EUA.

Na terça-feira, a CoinDesk informou que os democratas do Senado estão hesitantes em avançar com a legislação histórica de stablecoin, citando preocupações com os crescentes ganhos pessoais do presidente Donald Trump com seus empreendimentos de criptomoedas.

Quando Trump assumiu o cargo, muitos observadores sentiram que a regulamentação de criptomoedas ocorreria sem problemas. Olhando para trás, esse otimismo provavelmente foi equivocado. Com o presidente ativamente envolvido em ativos digitais por meio de projetos ligados à família, como WLFI e memecoins, a oposição aumentou, potencialmente retardando o progresso regulatório.

Isso pode levar os investidores a reprecificar a incerteza regulatória, assim como os gráficos para BTC e XRP estão sinalizando riscos de retração. Além disso, de acordo com a CryptoQuant, há sinais de fraqueza renovada na demanda de bitcoin de investidores baseados nos EUA.

"No mês passado, o prêmio se recuperou significativamente, mas agora está caindo novamente - alinhando-se com a recente correção de preço do BTC", disse AbramChart, colaborador da CryptoQuant.

Do lado positivo, os fundos negociados em bolsa (ETFs) de bitcoin à vista listados nos EUA marcaram três dias consecutivos de entradas líquidas.

A presidente interina da CFTC, Caroline Pham, disse à jornalista de criptomoedas Eleanor Terret que o regulador do mercado de derivativos planeja observar um punhado de programas-piloto de tokenização para avaliar a tecnologia e ver como os ativos tokenizados funcionam no mundo real.

Falando em mercados tradicionais e macro, os contratos a termo do dólar de Taiwan sinalizam extrema pressão sobre o dólar americano, o que significa que o dólar pode continuar a enfraquecer em relação à moeda asiática e provavelmente às principais moedas como o euro. A fraqueza generalizada do dólar pode atuar como um vento favorável para as criptomoedas. A volatilidade do mercado de câmbio pode levar os investidores ao ouro e talvez ao bitcoin também, a menos que leve a uma ampla aversão ao risco, caso em que o BTC pode sentir o calor.

O outro desenvolvimento otimista são os comentários do secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, de que as taxas dos EUA agora carregam risco de crédito soberano e não apenas expectativas de crescimento e inflação de longo prazo. Em outras palavras, as taxas são artificialmente altas porque o próprio governo dos EUA agora é o prêmio de risco, como disse o observador pseudônimo EndGame Macro. Portanto, uma mudança dos ativos dos EUA para investimentos alternativos pode continuar. Fique alerta!

O que assistir

• Cripto:
  • 6 de maio, 7h15: A Casper Network (CSPR) lança sua atualização da rede principal 2.0, introduzindo transações mais rápidas, contratos inteligentes aprimorados e recursos de staking aprimorados para impulsionar a adoção corporativa.
  • 7 de maio, 6h05: A atualização da rede do hard fork Pectra será ativada na rede principal Ethereum (ETH) na época 364032. O Pectra combina dois componentes principais: o hard fork da camada de execução de Praga e a atualização da camada de consenso Electra.
  • 8 de maio: O juiz John G. Koeltl sentenciará Alex Mashinsky, fundador e ex-CEO da agora extinta empresa de empréstimos de criptomoedas Celsius Network, no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Sul de Nova York.
• Macro
  • 6 de maio, 9h: S&P Global divulga dados do índice de gerentes de compras (PMI) de abril no Brasil.
    • PMI Composto Anterior 52,6
    • PMI de serviços Anterior 52,5
  • 6 de maio, 10h: Audiência conjunta do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos EUA e do Comitê de Agricultura intitulada "Inovação Americana e o Futuro dos Ativos Digitais: Um Plano para o Século 21". Link de transmissão ao vivo.
  • 7 de maio, 14h: O Federal Reserve anuncia sua decisão sobre a taxa de juros. A coletiva de imprensa do FOMC é transmitida ao vivo 30 minutos depois.
    • Faixa de meta da taxa de fundos federais estimada 4,25%-4,5% vs. Anterior 4,25%-4,5%
  • 8 de maio, 7h: O Banco da Inglaterra anuncia sua decisão sobre a taxa de juros. A Conferência de Imprensa do Relatório de Política Monetária é transmitida ao vivo 30 minutos depois.
    • Taxa bancária estimada em 4,25% vs. anterior 4,5%
• Ganhos (estimativas baseadas em dados do FactSet)
  • 6 de maio: Cipher Mining (CIFR), pré-mercado, US$ -0,08
  • 8 de maio: CleanSpark (CLSK), pós-mercado, US$ -0,11
  • 8 de maio: Coinbase Global (COIN), pós-mercado, US$ 1,88
  • 8 de maio: Hut 8 (HUT), pré-mercado, US$ -0,10
  • 8 de maio: MARA Holdings (MARA), pós-mercado, US$ -0,52
  • 13 de maio: Semler Scientific (SMLR), pós-mercado

Eventos de token

• Governança vota e chama
  • A Uniswap DAO está votando se deve pagar à Forse, uma plataforma de análise de dados da StableLab, US$ 60.000 em UNI para construir um "hub de análise" que rastreia como os programas de incentivo estão funcionando em mais quatro blockchains. A votação termina em 6 de maio.
  • A Arbitrum DAO está votando se deve colocar os últimos US$ 10,7 milhões de seu plano de diversificação de ARB de 35 milhões em três fundos de baixo risco baseados em dólares da WisdomTree, Spiko e Franklin Templeton. A votação termina em 8 de maio.
  • 6 de maio, 13h30: MetaMask e Aave para hospedar uma sessão do X Spaces no USDC fornecido à Aave podendo ser gasto no cartão MetaMask.
  • 7 de maio, 7h30: PancakeSwap sediará uma sessão X Spaces Ask Me Anything (AMA) sobre o futuro da negociação.
  • 7 de maio, 9h: Binance sediará um AMA em seu programa Binance Seeds.
  • 7 de maio, 11h: Pendle apresentará uma sessão Pendle Yield Talk: Stablecoin Alpha X Spaces.
  • 8 de maio, 10h: Balancer e Euler apresentarão uma sessão Ask Me Anything (AMA).
• Desbloqueia
  • 7 de maio: Kaspa (KAS) desbloqueará 0,55% de sua oferta circulante no valor de US$ 13,24 milhões.
  • 9 de maio: Movement (MOVA) para desbloquear 2,04% de sua oferta circulante no valor de US$ 8,97 milhões.
  • 11 de maio: Solayer (LAYER) desbloqueará 12,87% de sua oferta circulante no valor de US$ 55,93 milhões.
  • 12 de maio: Aptos (APT) desbloqueará 1,82% de sua oferta circulante no valor de US$ 54,97 milhões.
  • 13 de maio: WhiteBIT Coin (WBT) desbloqueará 27,41% de sua oferta circulante no valor de US$ 1,12 bilhão.
  • 15 de maio: Starknet (STRK) desbloqueará 4,09% de sua oferta circulante no valor de US$ 16,34 milhões.
• Lançamentos de Tokens
  • 7 de maio: Obol (OBOL) será listado na Binance, Bitget, Bybit, Gate.io, MEXC e outros.
  • 16 de maio: Galxe (GAL), Litentry (LIT), Mines of Dalarnia (DAR), Orion Protocol (ORN) e PARSIQ (PRQ) serão retirados da Coinbase.

Conferência

O consenso da CoinDesk acontecerá em Toronto de 14 a 16 de maio. Use o código DAYBOOK e economize 15% nos passes.

• Dia 1 de 2: Financial Times Digital Assets Summit (Londres)
• Dia 1 de 3: Stripe Sessions (São Francisco)
• 7 a 9 de maio: Fórum de Finanças Digitais das Bermudas 2025 da SALT (Hamilton, Bermudas)
• 11 a 17 de maio: Semana Cripto do Canadá (Toronto)
• 12 a 13 de maio: Dubai FinTech Summit
• 12 a 13 de maio: Filecoin (FIL) Developer Summit (Toronto)
• 12 a 13 de maio: Conferência Latest in DeFi Research (TLDR) (Nova York)
• 12 a 14 de maio: 9º Fórum Anual Jurídico, Regulatório e de Conformidade da ACI sobre Fintech e Sistemas de Pagamento Emergentes (Nova York)
• 13 de maio: Conferência Futurista Blockchain (Toronto)
• 13 de maio: ETHWomen (Toronto)
• 14 a 16 de maio: Consenso da CoinDesk 2025 (Toronto)

Conversa de token

Por Shaurya Malwa

• Os tokens de algumas potências do DeFi estão recebendo uma oferta à medida que a atenção se volta para os fundamentos em um mercado estável.
• O token HYPE da Hyperliquid subiu 72% na semana passada, superando a maioria dos 100 principais tokens. O modelo de exchange descentralizada sem gás, baseado em livro de pedidos e sem gás da plataforma está atraindo traders que buscam ambientes de negociação eficientes e transparentes.
• A AAVE viu um aumento na atividade com a integração da stablecoin RLUSD da Ripple em seu V3 Ethereum Core Market. A mudança visa unir as finanças tradicionais com o DeFi, aumentando o apelo da AAVE para investidores institucionais.
• Apesar de uma recente violação de segurança na conta X da Curve Finance, a CRV conseguiu registrar um ganho de 40% na semana passada, demonstrando a confiança dos investidores no protocolo subjacente.
• Kay Lu, CEO da HashKey Eco Labs, disse em uma nota à CoinDesk que os traders estão se voltando para projetos com fundamentos mais fortes e economia de tokens, à medida que as memecoins caem em desuso.

Posicionamento de derivativos

• XMR, TAO, ADA lideram as principais empresas em crescimento de contratos em aberto de futuros perpétuos em 24 horas. O XRP, por sua vez, tem o delta de volume acumulado de 24 horas mais negativo, sugerindo um influxo de pressão de venda.
• A taxa de financiamento do BTC é pouco positiva, enquanto o ETH ficou marginalmente negativo, ambos apontando para o enfraquecimento do impulso de alta.
• A base de futuros da CME subiu para entre 5% e 10%, revivendo o interesse em negociações de arbitragem cash-and-carry, de acordo com a Binance Research.
• Os fluxos no mercado de opções listadas na Deribit foram misturados com as opções de compra e venda de BTC de maio.

Movimentos do mercado

• O BTC caiu 0,19% em relação às 16h ET de segunda-feira, a US$ 94.160 (24 horas: -0,18%)
• O ETH caiu 1,09%, para US$ 1.795,10 (24 horas: -0,66%)
• O CoinDesk 20 caiu 1,05% para 2.675,34 (24 horas: -0,96%)
• A taxa de staking composto do Ether CESR subiu 7 bps para 2,964%
• A taxa de financiamento do BTC está em 0,0046% (5,1147% anualizado) na Binance

• O DXY caiu 0,14% para 99,69
• O ouro subiu 1,99%, para US$ 3.379,76/onça
• A prata subiu 2,13%, para US$ 32,99/onça
• Nikkei 225 fechou +1,04% em 36.830,69
• Hang Seng fechou +0,7% em 22.662,71
• FTSE caiu 0,18% para 8.580,67
• O Euro Stoxx 50 caiu 1,14%, para 4.719,66
• DJIA fechou na segunda-feira -0,24% em 41.218,83
• S&P 500 fechou -0,64% em 5.650,38
• Nasdaq fechou -0,74% em 17.844,24
• O S&P/TSX Composite Index fechou em -0,31% em 24.953,52
• S&P 40 Latin America fechou -1,15% em 2.493,86
• A taxa do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu 1 pb, para 4,36%
• Os futuros do E-mini S&P 500 caíram 0,74%, para 5.629,75
• Os futuros do E-mini Nasdaq-100 caíram 1,05%, para 19.845,50
• Os futuros do índice E-mini Dow Jones Industrial Average caíram 0,61%, para 41.067,00

Estatísticas do Bitcoin

• Dominância do BTC: 64,91 (0,13%)
• Proporção Ethereum / bitcoin: 0,01910 (-0,52%)
• Hashrate (média móvel de sete dias): 908 EH/s
• Preço de hash (spot): $ 50,13
• Taxas totais: 5,10 BTC / US$ 480.379,20
• Contratos em aberto de futuros da CME: 143.680 BTC
• BTC com preço em ouro: 28,1 onças
• BTC vs capitalização de mercado do ouro: 7,97%

Análise Técnica

• VIRTUAL, o token nativo do Base-native Virtuals Protocol para criar e possuir agentes de IA, estabeleceu uma base acima da retração de Fibonacci de 23,6% da liquidação de janeiro a abril.
• O rompimento significa potencial para uma alta para o nível de Fibonacci de 38,2% de US$ 2,22.
• VIRTUAL é a moeda com melhor desempenho dos últimos 30 dias.

Ações de criptomoedas

• Estratégia (MSTR): fechou na segunda-feira a US$ 386,53 (-1,99%), queda de 1,25%, a US$ 381,68 no pré-mercado
• Coinbase Global (COIN): fechou em US$ 199,40 (-2,7%), queda de 0,63%, para US$ 198,15
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): fechou em C$26,51 (-1,23%)
• MARA Holdings (MARA): fechou em US$ 13,09 (-9,6%), queda de 1,22%, a US$ 12,93
• Riot Platforms (RIOT): fechou em US$ 7,90 (-5,84%), queda de 1,27%, a US$ 7,80
• Core Scientific (CORZ): fechou em US$ 8,75 (+0,11%)
• CleanSpark (CLSK): fechou em US$ 8,09 (-8,17%), queda de 0,62%, para US$ 8,04
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechou em US$ 14,26 (-4,74%)
• Semler Scientific (SMLR): fechou em US$ 33,58 (-7,13%), queda de 0,24%, a US$ 33,50
• Exodus Movement (EXOD): fechou em US$ 41,28 (-7,84%), alta de 0,51%, a US$ 41,49

Fluxos de ETF

ETFs de BTC à vista:

• Fluxo líquido diário: US$ 425,5 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 40,63 bilhões
• Total de participações em BTC ~ 1,17 milhão

ETFs de ETH à vista

• Fluxo líquido diário: US$ 0 milhão
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 2,53 bilhões
• Total de participações em ETH ~ 3,47 milhões

Fonte: Farside Investors

Fluxos noturnos

Gráfico do dia

• A volatilidade implícita de 30 dias do Bitcoin caiu para o nível mais baixo desde julho do ano passado.
• Em outras palavras, a volatilidade é barata, que é quando os traders experientes normalmente preferem comprar opções.

Enquanto você dormia

• CEOs da BlackRock e do Citi visitarão a Arábia Saudita junto com Trump (Bloomberg): Vários CEOs importantes dos EUA falarão em 13 de maio no Encontro Saudita-EUA Fórum de Investimentos em Riad, o dia em que o presidente Donald Trump chega para buscar mais US $ 1 trilhão em comércio e investimento saudita.
• Desenvolvedores de Bitcoin planejam OP_RETURN remoção de limites na próxima versão (CoinDesk): O plano do Bitcoin Core de aumentar o limite dividiu os desenvolvedores, com apoiadores citando um manuseio mais limpo de UTXO e críticos alertando sobre riscos de spam e uma mudança do uso financeiro.
• Cuidado com os touros do Bitcoin, preço de US$ 99,9 mil pode testar sua coragem (CoinDesk): Os detentores de BTC de longo prazo podem obter lucros a US$ 99.900, alinhando-se com seu comportamento histórico de venda com ganhos de papel de 350%, de acordo com dados on-chain da Glassnode.
• VIRTUAL sobe 200% em um mês à medida que o dinheiro inteligente é despejado no Virtuals Protocol (CoinDesk): O token nativo da plataforma de agente de IA descentralizada com base subiu 207% no mês passado, ajudado por US$ 14,2 milhões em entradas de dinheiro inteligente, de acordo com Nansen.
• Ucrânia ataca Moscou com drones pela segunda noite consecutiva, dizem autoridades (Reuters): Todos os quatro aeroportos de Moscou foram fechados por várias horas depois que as forças russas interceptaram 19 drones dias antes das comemorações planejadas do aniversário da vitória da cidade na Segunda Guerra Mundial.
• Fed enfrenta cenário de perde-perde em meio a lançamento aleatório de tarifas (The Wall Street Journal): Espera-se que as autoridades do Fed adiem os cortes nas taxas, temendo que movimentos prematuros possam intensificar a inflação impulsionada pelas tarifas de Trump e pelas cadeias de suprimentos globais tensas.

No Éter