Orbit Post Sitemap
$SOL następnego dnia po decyzji o stopach procentowych spadł z około 103 do około 99,6, w ciągu 24h około -2,7%. Jestem bardziej optymistyczny — wygląda to bardziej na realizację zysków i podążanie za spadkiem, a nie na gwałtowne spadki na łańcuchu.
Dwa obszary buforowe: DefiLlama pokazuje, że DeFi TVL wynosi około 5,67 mld USD i jest zasadniczo stabilny; DEX w ciągu ostatnich 24h to około 1,62 mld USD, z dziennym wzrostem około 2,6%. Po odpływie netto około 19,2 mln USD z amerykańskiego spotowego SOL ETF (Farside) 27/10, 28/10 zmniejszył się do około 5,7 mln USD. $BTC około 79,8 tys. również odnotował spadek, wskaźnik strachu i chciwości wynosi około 51, co oznacza neutralność.
W okolicach poziomu stu zastanawiasz się, czy lepiej spodziewać się konsolidacji przed wzrostem, czy najpierw przebicia 99, a potem odbicia? Porozmawiajmy o tym.
$SOL #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
To tylko moja osobista obserwacja, nie stanowi porady inwestycyjnej. Bitcoin przez ostatnie dwa dni oscylował wokół 80 tysięcy dolarów, po tym jak Fed nie podjął działań, wzrósł do około 81 tysięcy $BTC, ale potem znowu osłabł[reference:0].
BlackRock był dość aktywny, kupując ponad 150 milionów dolarów BTC, a w dniu ETF na spot odnotowano napływ netto 176 milionów, wygląda na to, że instytucje wracają[reference:2].
Ale nie spiesz się z entuzjazmem, w tym roku netto napływ do ETF na Bitcoin jest praktycznie zerowy, a cena utrzymuje się głównie dzięki firmowym skarbcem, które ciągle gromadzą zapasy.
$ETH utrzymuje się w okolicach 2350, bez większych ruchów, natomiast altcoiny takie jak PEPE skoczyły o kilkanaście procent.
Z kolei na rynku A-share dzisiaj zupełnie inna sytuacja, indeks Kechuang 50 rano spadł o ponad 4%, sprzęt do obliczeń wydajnościowych zanotował zbiorcze spadki, a Tianfu Communication prawie osiągnął limit spadku.
Pieniądze uciekły do banków i sektora węglowego na defensywę, łączna kapitalizacja czterech największych banków przekroczyła 10 bilionów, a ICBC i CCB ustanawiają nowe historyczne maksima.
Z jednej strony $BTC usiłuje utrzymać się powyżej poziomu 80 tysięcy,
z drugiej strony chiński rynek technologiczny jest przygniatany i przestawiany na wysokie dywidendy, a apetyt na ryzyko na rynku biegnie dwoma zupełnie różnymi ścieżkami. Rynek obecnie obstawia prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w grudniu, które wzrosło z około 76% tydzień temu do około 86%. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA przekroczyła 5%, a 2-letnie również rosną.
Sformułowania są wyraźnie jastrzębie, ale reakcja rynku jest spokojna — mówiąc wprost, nie przekroczyło to oczekiwań, a jastrzębie nastawienie zostało częściowo uwzględnione wcześniej.
Prawdziwy test nie nastąpi teraz, lecz w grudniu.
Jeśli CPI w listopadzie nadal będzie rosnąć, obawy o „trzy kolejne podwyżki w 2027 roku” mogą przestać być tylko obawami i stać się rzeczywistością.
Jastrzębie nastawienie stało się przeszłością, rynek już to przetrawił; grudzień to główne danie, a listopadowy CPI to przystawka.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Właśnie zobaczyłem „krótkoterminowa cena transakcji spadła o około 99%”, moją pierwszą reakcją było: znowu atak? Ale po przeczytaniu nie można jeszcze wyciągać wniosków. 28 października adres założycielski meme coin free mika ($MIKA) z ekosystemu Solana przelał około 500,44 mln tokenów, co stanowi około połowę początkowej podaży; portfel odbiorcy sprzedał około 500,83 mln tokenów na PumpSwap około 7 sekund później, a następnie krótkoterminowa cena transakcji spadła o około 99% w porównaniu z poprzednim poziomem.
Jestem w społeczności dopiero rok i rozumiem, że najważniejsze w tej wiadomości jest ostrożne podejście do koncentracji tokenów i ryzyka przejęcia, a nie tylko skupianie się na spadku ceny. Przeniesienie prawie połowy początkowej podaży z jednego adresu oznacza, że działania kilku adresów mogą stać się istotnym czynnikiem wpływającym na handel.
Jeśli wielkość zleceń sprzedaży znacznie przekracza zdolność puli do ich obsłużenia, krótkoterminowa cena transakcji może poważnie odbiegać od wcześniejszego poziomu — to moje przypuszczenie. Dla zwykłych użytkowników „duży spadek” nie oznacza bezpośrednio „taniej”, trzeba też zwrócić uwagę na rozkład pozostałych tokenów i płynność.
Nie rozgryzłem jeszcze przyczyn sprzedaży. Materiał wspomina, że ktoś tłumaczył to nonce portfela, który uniemożliwia transfer posiadaczowi klucza, ale ta transakcja używała normalnego, niedawnego blockhash; na podstawie tych informacji nie potrafię rozróżnić, czy to atak zewnętrzny, czy działanie istniejącego posiadacza 🤔. Będę dalej obserwować dowody dotyczące przyczyn i przypominać sobie, by nie brać spekulacji za fakty.Obserwacja: FOMC podjął decyzję, utrzymanie wysokich stóp nie ukrywa słabości rynku
Fed zgodnie z oczekiwaniami utrzymał stopy procentowe na poziomie 3,75%-4,00%, co było zgodne z przewidywaniami
Jednak w oświadczeniu przyznano, że inflacja nadal jest wysoka, a gospodarka silna, a w głosowaniu 10-2 nawet dwie osoby opowiedziały się za podwyżką o 25 punktów bazowych.
Na konferencji prasowej jasno określono „nie ufaj prognozom naprzód” (chyba że jest kryzys), chociaż rynek nieznacznie obniżył wycenę podwyżek, oczekiwanie na długotrwałe utrzymanie wysokich stóp zostało całkowicie ustalone.
Patrząc na rynek, po spełnieniu oczekiwań nie nastąpił odbicie
BTC bezpośrednio spadł poniżej 80 000 (79802), spadek o 0,89%
ETH zbliża się do 2300 (2306), spadek o 1,18%.
Spadek mimo braku podwyżek, kluczowy jest brak nowej świeżej gotówki. Warunki kredytowe się zaostrzyły, ale Fed nie uważa ich za zbyt restrykcyjne, co oznacza, że trzeba dalej wytrzymać
Chociaż makro decyzja zapadła, to klątwa odsysania płynności nie została zdjęta
Rynek walczy przy poziomie 80 000, przy słabym wolumenie i spadkach, należy uważać na drugą falę paniki po zmianie trendu.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Głosowanie 10 do 2 jest godne uwagi, ponieważ sprzeciw opowiadał się za bardziej restrykcyjną polityką, nawet gdy Fed utrzymał stopy na poziomie 3,75%-4,00%. To sprawia, że kolejne publikacje danych są wyjątkowo istotne: silny wzrost i podwyższona inflacja pozostawiają niewiele miejsca na uspokojenie. Rynki mogą uwzględnić podwyżkę w grudniu, ale Warsh nie złożył żadnego zobowiązania. Sama niepewność może podtrzymywać zmienność między aktywami.
#FedKeepsRatesUnchanged Stawka finansowania -0,0007% na godzinę zwraca moją uwagę bardziej niż przełamanie całkowitej bariery. $ETH właśnie spadł poniżej 2300 USD, a moja ocena jest taka: ujemna stawka finansowania nie jest jeszcze wystarczającym powodem do oczekiwania odbicia, traktowanie jej jako poduszki bezpieczeństwa może prowadzić do błędnej oceny szans.
Ujemna stawka finansowania oznacza, że krótkie pozycje płacą długim, ale to tylko wskazuje na pewne odchylenie w wycenie pozycji na kontraktach wieczystych i nie dowodzi zakończenia presji sprzedaży na rynku spot. Moje przypuszczenie jest takie, że jeśli cena będzie nadal spadać, korzyści z pobierania stawki finansowania prawdopodobnie nie zrekompensują strat cenowych. „Bycie długim i pobieranie opłat” a „bycie długim z pozytywnym oczekiwaniem” to dwie różne sprawy.
Będę oceniać to na podstawie tego, czy cena przestanie spadać: jeśli ujemna stawka finansowania będzie się utrzymywać, a cena przestanie spadać, scenariusz odbicia będzie bardziej prawdopodobny; jeśli dołki będą się przesuwać coraz niżej, nawet atrakcyjna stawka finansowania nie będzie opłacalna. Najpierw obserwuję, czy presja sprzedaży zostanie pochłonięta, nie śpieszę się z przypisywaniem ujemnej stawce finansowania pozytywnego znaczenia.Raport finansowy Google może ostudzić entuzjazm wokół obecnego odbicia AI.
Po zamknięciu sesji akcje firm związanych z AI zbiorowo spadły, Google zanotowało niemal 10% spadku, a wzrost z ostatnich sześciu miesięcy został zniwelowany w ciągu jednej nocy.
Najbardziej rzucające się w oczy nie są przychody — 127,58 mld USD, wzrost o 25%, co jest nieco poniżej oczekiwań — lecz przepływy pieniężne: w pierwszym kwartale operacyjne przepływy pieniężne wyniosły 42,29 mld USD, ale nakłady inwestycyjne sięgnęły 51,36 mld USD, co spowodowało, że wolne przepływy pieniężne wyniosły minus 9,07 mld USD i pogorszyły się w porównaniu z poprzednim okresem.
Jednak nie można mówić o załamaniu popytu na AI. Przychody z chmury podwoiły się do 30,71 mld USD, co oznacza, że popyt jest realny i przekłada się na konkretne pieniądze.
Prawdziwe pytanie brzmi: kiedy taki wzrost pokryje stale rosnące koszty?
Jeśli inni giganci również przedstawią wyniki „wzrost przychodów, presja na przepływy pieniężne”, wiara rynku w zwrot z inwestycji w AI zostanie nadszarpnięta; odwrotnie, jeśli rentowność i odzysk gotówki w biznesie chmurowym się poprawią, wątpliwości znikną.
Odpowiedź nie leży w emocjach, lecz w raporcie finansowym za kolejny kwartał.Google będzie nadal inwestować w AI, nie panikuj
Za spadkiem Google o 10% stoi pytanie: czy to fundamenty się załamały, czy rynek "przesadził"?
1. Alphabet opublikował dziś po zamknięciu sesji raport za trzeci kwartał, a cena akcji natychmiast spadła o 10%, z 322 do około 288 dolarów. Jednak rozkładając liczby na części, ten raport jest znacznie bardziej złożony niż tylko "-10%". Przychody wyniosły 127,58 mld USD (wzrost o 25% rok do roku), co jest tylko nieco poniżej oczekiwań o mniej niż 0,5%, to nie jest problem.
Prawdziwy problem to EPS: zysk na akcję wyniósł 2,12 USD, znacznie poniżej oczekiwań 3,02 USD, różnica prawie 30%.
2. Gdzie podziały się zyski? Rozkładając na części, jest strata z wyceny inwestycji kapitałowych w wysokości 700 mln USD, która po opodatkowaniu zjadła 6,7 mld USD zysku netto. To czyste odzwierciedlenie zmienności rynkowej w księgowości (w poprzednim kwartale zawyżone, teraz się odwraca), a nie problem z główną działalnością.
2️⃣ Rzeczywiste zakłócenia fundamentów: przychody z reklam i wyszukiwania poniżej oczekiwań, tempo wzrostu wyszukiwania spadło do 12%. Segment usług ogólnie poniżej oczekiwań.
3️⃣ Strach branżowy: amortyzacja i koszty wydatków na AI zaczynają mocno obciążać zyski, przepływy pieniężne z działalności operacyjnej spadają. To ten sam scenariusz co gwałtowny spadek Meta w zeszłym tygodniu — rynek boi się teraz, że "inwestycje w AI zniszczą rachunek zysków i strat". Monetizacja AI faktycznie przyspiesza, ale rynek dziś wieczorem patrzy tylko na rachunek zysków i strat. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $SOL SOL ta sytuacja na rynku naprawdę wydaje się podejrzana.
76% detalicznych kont trzyma pozycje długie na siłę, a mimo to aktywne zlecenia sprzedaży stanowią aż 70%. Zlecenia w okolicach 100 wyglądają na dość intensywne, mówiąc wprost, byki trzymają się kurczowo.
Wieloryby w ciągu ostatnich dni przeniosły na giełdę 170 000 sztuk spot, a kolejne 310 000 jest gotowe do szybkiej sprzedaży. Gdy tylko linia obrony na poziomie 102,2 zostanie przełamana, kaskada likwidacji może bezpośrednio zniszczyć wszystkie punkty likwidacji na poziomie 99.
#SOL
$SOL
👇W dniu wyborów prezydenckich w Brazylii, które przypadały na niedzielę, giełdy i rynek walutowy były zamknięte, ale firmy tłumnie ruszyły do Mercado Bitcoin, kupując USDT prawie 8 razy więcej niż w poprzednim tygodniu, a wolumen obrotu BTC wzrósł o 865%, z czego 78% stanowiły konta firmowe. Następnego dnia indeks giełdowy spadł o 14%, a real brazylijski osłabił się o ponad 8%. Najtrudniejszym do obalenia faktem jest to, że tej nocy, kiedy najbardziej potrzebowali dolara, jedynym otwartym rynkiem była kryptowaluta. $BTC 6,5 miliona WLD wpłaconych na giełdę, najpierw trochę chłodnej wody: to nie jest dowód na to, że „już wszystko sprzedano”, bardziej skłaniam się do traktowania tego jako presji podaży do przetrawienia. W materiale ten adres uśpiony, który wcześniej otrzymał tokeny od zespołu Worldcoin, przelał całą partię monet, a cena ostatnio spada.
Mam dwa powody, by być niedźwiedziem: monety trafiają na giełdę, co oznacza, że potencjalna sprzedaż jest łatwiejsza; jeśli nastąpi sprzedaż, powstanie rzeczywista presja sprzedażowa, to moje przypuszczenie. Po drugie, spadek wartości nie oznacza, że posiadacze nie chcą sprzedawać, kontekst odbiorców jest inny, nie można stosować psychologii strat zwykłych użytkowników. Interpretowanie dużego spadku wartości jako powodu do wstrzymania się ze sprzedażą moim zdaniem się nie broni.
Oczywiście, osoby optymistyczne mogą mieć inne zdanie. Jeśli później zobaczymy, że ta wpłata jest stopniowo absorbowana przez popyt, a cena nie słabnie z powodu nowej presji sprzedażowej, wycofam swoje niedźwiedzie nastawienie. Wy jesteście bykami czy niedźwiedziami? Czy ta wpłata to ostrzeżenie o presji sprzedażowej, czy emocje są już przesadzone? Podzielcie się swoimi powodami.Decyzja FOMC w październiku zapadnie dziś wieczorem, prawdziwy kierunek BTC może być znany dopiero o 2:30!
O 2:00 w nocy zostanie ogłoszona decyzja dotycząca stóp procentowych, a reakcja rynku po przemówieniu Powella o 2:30 to będzie główny punkt wieczoru.
Obecnie prawdopodobieństwo podwyżki stóp wynosi około 7%, utrzymanie stóp bez zmian jest już w dużej mierze uwzględnione przez rynek. Prawdziwą zmienną jest to, jak Powell zbalansuje „wstrzymanie podwyżek” z możliwością podwyżki w grudniu. Oczekiwania rynku na grudniową podwyżkę przekraczają 70%, jeśli podkreśli utrzymanie wysokich stóp przez dłuższy czas, BTC i aktywa ryzykowne mogą nadal być pod presją.
Na rynku kapitałowym pojawiły się wyraźne rozbieżności:
📊 ETF-y spot BTC zanotowały dzienny napływ netto 110 mln USD, ale w październiku łącznie odnotowano odpływ netto 202 mln USD, więc na razie nie można potwierdzić odwrócenia trendu.
⚠️ Wskaźnik długich do krótkich pozycji w kontraktach wzrósł do 2,39, co plasuje go w okolicach 98 percentyla historycznego. Duzi gracze redukują pozycje, podczas gdy drobni inwestorzy ciągle zwiększają dźwignię, co wskazuje na niestabilne krótkoterminowe nastroje.
Strategia handlowa na dziś wieczór:
Nie obstawiaj kierunku z wyprzedzeniem, poczekaj na rzeczywisty ruch po konferencji.
🔹 Jeśli BTC odbije się, a wskaźnik długich do krótkich pozycji nadal będzie rósł, ostrożnie rozważ zajęcie pozycji długiej, uważaj na fałszywe odbicia napędzane dźwignią.
🔹 Jeśli jastrzębie stanowisko spowoduje cofnięcie BTC do 79,100–79,200, a CVD spot zacznie rosnąć, a wskaźnik długich do krótkich pozycji spadnie, można obserwować, czy pojawią się zdrowsze sygnały kupna.
#FedKeepsRatesUnchanged Całkowita śmierć $LPT na fali AI, dlaczego tylko $LINK stał się maszynką do zarabiania gotówki? Omówmy los $0G
Od szczytu na poziomie 27,6 USD spadek przekroczył 94%, obecnie przebito poziom 1,5 USD. Dzienny wolumen obrotu spot na dwóch głównych platformach łącznie nie przekracza 200 tys. U, płynność niemal przypomina zapis EKG. Obie to wczesne infrastruktury, dlaczego większość z nich stała się tokenami zombie, a tylko LINK potrafi przetrwać cykle? Istota problemu leży w tym, czy istnieją niezastąpieni, natywni płacący klienci.
Stroną kupującą LINK są systemy DeFi o wartości setek miliardów dolarów na łańcuchu, brak orakli cenowych skutkuje bezpośrednim ryzykiem niewykonania likwidacji i ataków hakerskich, płatne wywołania są koniecznością. LPT jest powiązany z tradycyjnymi firmami technologicznymi poza łańcuchem, ale w praktyce przetwarzanie i wnioskowanie wymagające prywatności i wysokiej szybkości trudno powierzyć anonimowym węzłom bez gwarancji opóźnień i SLA. Brak zewnętrznego finansowania sprawia, że protokół może jedynie dotować węzły inflacją, co ostatecznie prowadzi do jednostronnej wyprzedaży i wycofywania się z rynku przez animatorów, powodując utratę płynności.
Ten sam problem dotyczy nowych modułowych infrastruktur AI, takich jak 0G. Nawet jeśli założyć niestandardową publiczną sieć, warstwa podstawowa nadal stoi przed podwójną presją: „natywne aplikacje na łańcuchu nie generują wystarczającego zużycia mocy obliczeniowej, a podmioty poza łańcuchem nie są skłonne do adopcji”. Jeśli nie uda się stworzyć zamkniętego obiegu gotówki, a wsparcie opiera się tylko na wysokiej wycenie i niskiej płynności, w średnim i długim terminie prawdopodobnie powtórzy się ścieżka pierwszego przypadku.
Ekstremalne zmniejszenie wolumenu na wykresie tygodniowym nie jest sygnałem dna, lecz pustką płynności po wycofaniu się animatorów rynku. Czy w waszych pozycjach są jeszcze takie stare infrastruktury z długotrwałym spadkiem? Przychody Microsoft Azure wzrosły tym razem o 48%, co rzeczywiście stanowi mocne wsparcie dla popytu na AI. Jednak bardziej interesuje mnie inna ujawniona informacja: zobowiązania z tytułu niewykonanych usług komercyjnych osiągnęły 677 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 73% rok do roku.
Ta liczba może być rozumiana jako podpisane, ale jeszcze nie w pełni rozpoznane jako przychód, zobowiązania z umów handlowych. Obejmuje ona działalność komercyjną Microsoftu, nie można jej w całości traktować jako zamówienia na Azure, a tym bardziej jako już otrzymane środki pieniężne.
Mimo to, ta skala nadal daje mi większą pewność co do przyszłego popytu. Klienci są gotowi podpisywać umowy, co jest przynajmniej krokiem dalej niż samo wyrażenie chęci zakupu.
Następnym wyzwaniem jest to, jak umowy przekształcą się w rzeczywiste usługi i przychody. Harmonogram dostaw, okres obowiązywania umów oraz tempo korzystania przez klientów będą miały wpływ na szybkość realizacji. Całkowita wartość zamówień rośnie szybko, ale jeśli czas realizacji znacznie się wydłuży, krótkoterminowe wyniki mogą nie wzrosnąć proporcjonalnie.
Jestem optymistą co do Microsoftu, ale ten optymizm musi być dalej wspierany przez wyniki operacyjne. Azure już wykazał szybki wzrost, a jeśli uda się płynnie przekształcić duże umowy w przychody, ta inwestycja będzie jeszcze bardziej przekonująca.
Wcześniej rynek często pytał „czy AI naprawdę ma popyt”, teraz zobowiązania klientów rosną. Teraz należy bardziej pytać o realizację i wpływy. Dla akcjonariuszy podpisanie umów jest powodem do radości, ale stabilna realizacja daje większe poczucie bezpieczeństwa.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Średnia dzienna liczba wywołań tokenów w Chinach przekracza 500 bilionów, a powszechna interpretacja jest taka, że zastosowania AI mają się w pełni rozwinąć. Ja natomiast uważam, że firmy mogą podnieść poprzeczkę przy wyborze dostawców.
Patrząc z innej strony: po pierwsze, liczba wywołań nie oznacza wyłącznej zdolności; po drugie, jeśli inteligentne systemy są głęboko zintegrowane z procesami biznesowymi, to kwestia uprawnień i odpowiedzialności za błędy staje się nieunikniona. Moje przypuszczenie jest takie, że zgiełk niekoniecznie sprzyja wszystkim zastosowaniom, a wręcz może przyspieszyć selekcję. Będę obserwować, kto potrafi jasno określić granice odpowiedzialności, nie spiesząc się z oklaskami dla całej branży.Rezerwa Federalna utrzymała stopy procentowe na poziomie 3,75% do 4,00%, co odpowiada oczekiwaniom większości. Jednak tym, co zasługuje na największą uwagę, są dwa głosy sprzeciwu Cook i Harkera: chciały one podwyżki o 25 punktów bazowych.
Te dwa głosy pokazują, że w komitecie nadal są osoby uważające, że obecna polityka nie jest wystarczająco restrykcyjna. Dla rynku liczącego na złagodzenie warunków finansowych, ten podział może być niekomfortowy.
Oświadczenie jednocześnie opisuje aktywność gospodarczą jako silny wzrost, a inflację jako wciąż wysoką. Przynajmniej na podstawie tych sformułowań, Rezerwa Federalna nie jest jeszcze gotowa, by bez obaw rozmawiać o obniżkach stóp.
Jednak dwa głosy sprzeciwu nie oznaczają automatycznie, że w grudniu na pewno dojdzie do podwyżki. Dane, które zostaną opublikowane, wpłyną na to, czy inni członkowie zmienią swoje zdanie. Przedwczesne interpretowanie dzisiejszych rozbieżności jako wyniku następnego posiedzenia może prowadzić do błędnych wniosków.
Moje odczucie po tej decyzji jest takie, że najważniejszy wynik jest już znany, ale niepewność co do dalszych kroków nie zmalała znacząco.
Traderzy BTC wreszcie nie muszą już zgadywać, czy w październiku nastąpi ruch, ale wkrótce będą musieli zmierzyć się z wyceną grudniową. W takim otoczeniu jedno odbicie niekoniecznie oznacza koniec presji makroekonomicznej, a jedno spadek nie oznacza zakończenia historii. Zamiast spieszyć się z opowiadaniem po której stronie stanąć, bardziej interesuje mnie, czy kolejne dane spowodują wzrost liczby zwolenników podwyżek. To będzie miało wpływ na to, ile ryzyka rynek będzie chciał podjąć w przyszłości.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Dzisiejsze wiadomości o pamięci są aż przerażająco dobre: Goldman Sachs prognozuje wzrost DRAM do 2028 roku, a przychody rynku HBM w przyszłym roku mają się podwoić lub nawet więcej; Samsung mówi, że HBM na 2027 rok jest już wyprzedany i planuje zainwestować w rozbudowę produkcji; Hynix podobno planuje wykup akcji na poziomie bliskim 30% kapitału w ciągu dwóch lat. Same dobre wiadomości, nie da się znaleźć żadnej negatywnej informacji.
A jednak w takich momentach czuję się spokojniej z moimi krótkimi pozycjami na pamięć.
Gracze w karty znają jedną zasadę: gdy wszyscy na stole obstawiają po jednej stronie, a informacje są tak czyste, że nie da się znaleźć przeciwnych sygnałów, to zwykle nie jest najbezpieczniejszy moment, lecz ten najbardziej zatłoczony. Pozycje jednostronnie zatłoczone, gdy ktoś pierwszy ucieka, powodują panikę i szybkie wyprzedaże.
Nie stawiam na to, czy dzisiejsze liczby są dobre, ale na to, na ile ta „dobra” wiadomość została już wcześniej wyceniona. Mam tę pozycję otwartą, akceptuję stratę — nie zmieniam kierunku, ale gdy jest tak zatłoczona, trzeba zacząć trochę luzować rękę. INIT Nie ścigaj shortów, powiedz coś konkretnego.
Teraz bezpośrednio wzrosło o 14 punktów, siła krótkoterminowego odbicia jest bardzo duża, jeśli teraz wejdziesz w shorta, jedna świeca z knotem może cię zniszczyć.
W ciągu 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 1,25 mln dolarów, shorty stanowiły ponad 740 tys., więcej niż longi — ta fala już pochłonęła wielu drobnych inwestorów ścigających shorty, wejście teraz to jak oddanie głowy.
Wolumen pozycji rośnie, to wzrost pozycji, longi prawdziwie inwestują pieniądze, jest wsparcie poniżej, przestrzeń do spadku nie jest tak duża, jak myślisz, łatwo się zatrzymać na półmetku.
Struktura longów i shortów też dużo mówi: longi mają lekką przewagę w całej sieci, na Binance jest to jeszcze bardziej widoczne — konta detaliczne masowo otwierają shorty, ale duzi gracze mają silniejsze longi. Żetony skoncentrowane są w rękach longów, jeśli rynek naprawdę pójdzie w górę, shorty nie wytrzymają.
Stawka finansowania właśnie przeszła na ujemną, to wszystko shorty otwierane przez detalistów. Za każdym razem, gdy detaliści masowo shortują, to praktycznie sygnał do ich wycięcia.
Na tym poziomie stosunek zysku do ryzyka shortów jest bardzo niski, nie patrz na wcześniejsze spadki i nie myśl, że możesz shortować do końca, uważaj, żeby nie zostać zaskoczonym odwróceniem.Przychody Google Cloud podwoiły się, ale cena akcji spadła – czego tak naprawdę obawia się rynek?
Wczorajszy raport finansowy Google zaskoczył wielu entuzjastów AI.
Przychody za trzeci kwartał wyniosły 127,6 mld USD, co oznacza wzrost o 25% rok do roku. W tym przychody Google Cloud to 30,7 mld USD, co oznacza wzrost aż o 103% rok do roku.
Przy tak dużej skali, podwojenie przychodów w chmurze w ciągu roku jest naprawdę imponujące.
Z drugiej strony, zysk na akcję (GAAP) Google wyniósł tylko 2,12 USD. OKX przewidywał, że rynek wcześniej zastanawiał się, czy Google przekroczy 3,10 USD w tym kwartale – teraz raport finansowy dał odpowiedź.
Jednak ten EPS nie powinien być analizowany w oderwaniu. W tym kwartale Google zanotowało około 8,7 mld USD strat z inwestycji kapitałowych, co obniżyło zysk na akcję o około 0,55 USD.
Bardziej martwi mnie tempo wydatków.
W tym kwartale nakłady inwestycyjne Google sięgnęły 51,4 mld USD, a wolne przepływy pieniężne były ujemne i wyniosły -9,07 mld USD, co jest drugim z rzędu kwartałem z ujemnym przepływem gotówki.
Szybki wzrost biznesu chmurowego wskazuje na silny popyt na AI. Jednak jeśli w kolejnych kwartałach nakłady inwestycyjne będą nadal rosły, a przepływy pieniężne nie poprawią się, rynek może mieć trudności z utrzymaniem wysokiej wyceny.
Na razie nie zamierzam być pesymistą wobec Google tylko na podstawie jednego raportu, w końcu zarówno wyszukiwarka, jak i biznes chmurowy nadal rosną.
A Ty, co byś bardziej cenił – podwojenie przychodów Google Cloud czy dwa kolejne kwartały ujemnych wolnych przepływów pieniężnych?
To tylko moja osobista obserwacja rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej. #MicrosoftQ1AzureSurges Posiada kontrakty warte setki miliardów, ale centrum danych nawet nie ma zasilania?
Nscale to centrum danych w Wielkiej Brytanii, specjalizujące się w chmurze obliczeniowej AI, wdrażaniu GPU, a następnie wynajmowaniu mocy obliczeniowej innym.
$MSFT jest jednym z jego głównych klientów.
W momencie, gdy Nscale przygotowywało się do IPO wartego 35 miliardów dolarów w USA,
Microsoft wycofał się z tego projektu centrum danych.
Projekt ten doświadczył wielu opóźnień, a zasilanie nie będzie dostępne nawet do 2030 roku.
JakżeAdres, który spał przez całe trzy lata, nagle obudził się dziś nad ranem i to bardzo zdecydowanie.
9,57 miliona WLD zostało w ciągu 4 godzin przelane jednorazowo, z oryginalnego adresu nie pozostała ani jedna moneta, saldo spadło do zera. Około 6,5 miliona najpierw trafiło na adres pośredni, potem zostało rozdzielone i ostatecznie oznaczone jako wpłaty na wiele giełd, co przy obecnej cenie szacuje się na zaledwie 2,828 miliona dolarów. Pozostałe około 3,07 miliona nie zostało zidentyfikowane jako wpłaty na giełdy, prawdopodobnie nadal znajduje się na nowych adresach, a ich dokładny los nie jest publicznie znany.
Cofając się o trzy lata, kiedy te środki trafiły na ten adres, ich wartość księgowa wynosiła około 14,45 miliona dolarów. Ta sama partia WLD, od momentu zaksięgowania do częściowego przesunięcia na giełdy, straciła na wartości około 71,2%, co jest wynikiem wielokrotnych wahań w ciągu trzech lat, a nie jednorazowego gwałtownego spadku w ciągu tygodnia.
Jednak moment jest kluczowy. WLD spadło w ciągu ostatniego tygodnia o około 26,41% i nadal wykazuje krótkoterminową słabość. Adres, który przez trzy lata nie wykazywał podobnej aktywności, wybrał właśnie ten moment na całkowitą likwidację pozycji, a ponad 60% środków trafiło bezpośrednio na giełdy. Ta zmiana z długotrwałej ciszy do skoncentrowanej wyprzedaży trudno nie skojarzyć z potencjalną presją sprzedażową na rynku.
Należy wyraźnie zaznaczyć, że na razie nie ma potwierdzonych rzeczywistych zapisów sprzedaży, a zespół nie udzielił żadnych wyjaśnień. Prawdziwą zmianę oczekiwań przyniosą nadchodzące dni i działania na łańcuchu.
$WLD – czy to rotacja portfela, czy utrata zaufania, odpowiedź zapisze się w transakcjach.$BZ #霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？
Trwają negocjacje i jednocześnie napięcie! Rywalizacja USA-Iran łagodnieje, ceny ropy oddają premię za ryzyko, czy to szczyt czy tylko przerwa?
Na wykresie 1-godzinnym cena ropy Brent wynosi obecnie 110,30 USD, spadając z lokalnego maksimum na poziomie 114,36 USD, krótkoterminowe średnie kroczące są płaskie i zbliżone, MACD blisko osi zerowej, co wskazuje na chwilową równowagę sił między bykami a niedźwiedziami. Krótkoterminowy opór znajduje się na poziomie 111,70 USD, a silne wsparcie na 110,20 USD, struktura konsolidacji na wysokim poziomie pozostaje nienaruszona.
Informacje rynkowe są podzielone:
✅ Wyraźny sygnał ochłodzenia: Iran promuje „7-dniowy plan zawieszenia broni”, Trump potwierdza brak działań wojskowych przeciwko Iranowi przed wyborami w połowie kadencji, rynek szybko wycofuje wycenę krótkoterminowego konfliktu, ropa Brent szybko spada z poziomu 116 USD.
⚠️ Ryzyko nie zostało usunięte: wojska USA nadal wysyłają do Bliskiego Wschodu grupy uderzeniowe lotniskowców, gotowe są plany dużych ataków, które prawdopodobnie zostaną uruchomione po wyborach; bojownicy Huti nadal atakują saudyjskie instalacje energetyczne, co stanowi twarde wsparcie geopolityczne.
Na rynku fizycznym pojawiają się rozbieżności, ropa irańska jest przeceniona o ponad 25 USD względem benchmarku dubajskiego, sprzedawcy obniżają ceny, aby przyciągnąć azjatyckich nabywców, szeroki spread odzwierciedla presję na rynku fizycznym. Ponadto na rynku instrumentów pochodnych pojawiły się anomalie, na platformie Hyperliquid zarejestrowano podejrzane zlecenia na ropę o wartości ponad 170 mln USD, co dodaje niepewności do handlu.
Podsumowując, obecny spadek to wycofanie premii za ryzyko, a nie rzeczywista poprawa podaży, w krótkim terminie prawdopodobnie utrzyma się konsolidacja w przedziale 110-117 USD, a ostateczny kierunek zależy od wyników amerykańskich wyborów w połowie kadencji. Silne wyniki Samsunga w zakresie przychodów i zysku operacyjnego: przychody wyniosły 195,3 biliona KRW, a zysk operacyjny aż 107,4 biliona KRW. Oznacza to, że główna działalność Samsunga (zwłaszcza sprzedaż chipów) jest niezwykle dochodowa. 1. Zysk netto poniżej oczekiwań: zysk netto wyniósł 75,2 biliona KRW, znacznie mniej niż rynkowe oczekiwania na poziomie 83,6 biliona KRW. To może być bezpośrednia przyczyna krótkoterminowego spadku cen akcji po publikacji raportu finansowego. (Uwaga: zysk operacyjny jest znacznie wyższy niż zysk netto, co zwykle oznacza wysokie podatki, koszty finansowe lub wydatki pozabiznesowe.) 2. Skrajna nierównowaga struktury biznesowej: „Sukces i porażka to półprzewodniki” • Półprzewodniki to absolutna maszyna do drukowania pieniędzy: dział chipów osiągnął zysk operacyjny 106,5 biliona KRW, prawie równy całkowitemu zyskowi operacyjnemu firmy (107,4 biliona). Oznacza to, że pozostałe działy praktycznie nie przyniosły zysków. • Dział wyświetlaczy jest przeciętny: zysk 1,1 biliona KRW, co można uznać za stabilne źródło gotówki. • Dział mobilny (telefony itp.) poważnie ciągnie w dół: odnotowano stratę operacyjną w wysokości 600 miliardów KRW. Może to oznaczać, że Samsung stoi w obliczu bardzo zażartej wojny cenowej lub słabego popytu w segmencie smartfonów lub elektroniki użytkowej (być może również pod wpływem uderzenia AI w telefony, biorąc pod uwagę kontekst roku 2026). 3. Cykl branży półprzewodników: w fazie superwzrostu • Znaczący wzrost przychodów z produkcji chipów na zlecenie: przewiduje się dwucyfrowy wzrost w czwartym kwartale. Wskazuje to na znaczące postępy Samsunga w dziedzinie produkcji na zlecenie (rywalizacja o biznes z TSMC). • Podaż pamięci masowej nie nadąża za popytem: kierownictwo jest bardzo optymistyczne, nie tylko przewidując Q4 dla pamięci masowejSzczerze mówiąc, kiedyś też myślałem, że ci, którzy odważą się otworzyć duże pozycje, zawsze mają lepsze wyczucie niż ja. Dopiero po doświadczeniu porażek zrozumiałem, że traktowanie czyjejś pozycji jako pewnik to najprostszy sposób, by zapomnieć, ile samemu można stracić.
Tym razem widząc, że Core Trader 14 otworzył długą pozycję na $SOL z 9-krotną dźwignią, o wartości nominalnej około 221 500 USD, bardziej interesuje mnie, jak zamierza przyznać się do błędu, niż to, jak pewna wydaje się ta pozycja. Wartość pozycji nie równa się udziałowi w kapitale, a bez znajomości stanu konta nie da się ocenić, jak bardzo jest agresywny.
Szacując na podstawie początkowego depozytu zabezpieczającego, jeśli cena pójdzie w przeciwnym kierunku o 1%, strata na depozycie wyniesie około 9%, nie licząc opłat; dźwignia potęguje koszt wahania. Teraz trzymam się dwóch zasad: najpierw ustalam maksymalną stratę na pojedynczą transakcję, a potem wyliczam pozycję; miejsce stop loss ustalam przed otwarciem pozycji i nie przesuwam go z powodu niechęci do straty. Wynik tej transakcji jeszcze nie jest znany, ale ja już zabezpieczam sobie drogę ucieczki. Wieloryby właśnie kupiły 600 milionów DOGE, a FOMC nie dał słodyczy: czy warto dokupić przy takiej niewielkiej stracie?
Moja ocena jest taka, że ta grupa „mądrych pieniędzy” nie jest ani na plusie, ani głęboko na minusie. Zakładając koszt hipotetyczny, strata na papierze wynosi około 2%, co dla DOGE, którego wahania nastrojów są dłuższe niż smycz dla psa, oznacza, że dopiero zaczynają grę i jeszcze nie nadszedł czas, by wieloryby zbiorowo ratowały sytuację.
Najpierw policzmy „koszt wieloryba”. Jeśli te 600 milionów DOGE zostało kupione głównie po 0,081 do 0,082 USD, a po FOMC cena wróciła do 0,080 USD, strata na papierze wynosi około 1% do 2,5%, ze średnią bliską 2%. Przeliczając na pieniądze, strata na papierze może wynosić od 600 tysięcy do 1,2 miliona dolarów. Brzmi to bolesnie, ale łączna wartość tych tokenów to prawie 50 milionów dolarów, więc procentowa strata nie jest wystarczająca, by udowodnić, że duzi gracze się pomylili, a tym bardziej nie można wyciągać wniosku, że zaraz będą sprzedawać ze stratą.
FOMC utrzymał stopy procentowe bez zmian, problem polega na tym, że rynek nie otrzymał nowych „płynnościowych słodyczy”. Stopy nie spadły, więc krótkoterminowe fundusze straciły powód do podążania za ryzykownymi aktywami, dlatego $DOGE naturalnie łatwo oscyluje wokół poziomu kosztu. Ale wieloryby od 12 października ciągle kupują, co może oznaczać, że nie obstawiają tylko tego spotkania, lecz przygotowują się na przyszłe oczekiwania luzowania polityki. Tak więc brak pozytywnego sygnału z posiedzenia nie oznacza, że ich plan jest nieważny, tylko że krótkoterminowo nie przyspieszyli.#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期
谷歌 po sesji spadło o 10%, czy ta branża AI staje się coraz trudniejsza?
Właśnie skończyłem obserwować rynek, a raport finansowy Google sprawił, że tylko kręciłem głową. Wyniki nie przewyższyły oczekiwań, to był rzeczywisty miss. Przychody 127,5 mld były o kilka miliardów niższe, EPS jeszcze gorszy, 2,12 wobec oczekiwanych 3, różnica prawie 1 zł. Po sesji cena spadła o 10%, oddając zyski z ostatnich sześciu miesięcy.
Słuchałem konferencji telefonicznej, jedyny jasny punkt to chmura. Przychody wzrosły o 103% do 30,7 mld, marża zysku wzrosła z 23% do 36%, sprzedaż TPU również przyczyniła się znacząco. Użytkownicy Gemini przekroczyli 1 miliard, brzmi imponująco. Ale kluczowe problemy to: reklamy w wyszukiwarce poniżej oczekiwań, wolne przepływy pieniężne ujemne przez dwie kolejne kwartały, w tym kwartale aż -9 mld, podczas gdy rynek spodziewał się -3,5 mld. Wydatki kapitałowe 51,3 mld były niższe od oczekiwań, ale całoroczne prognozy nie zostały obniżone, a do 2027 roku mają zostać „znacznie zwiększone”. Cytat CFO brzmi boleśnie.
Co do powrotu kapitału do handlu AI? Zobacz, że Nasdaq tego dnia wzrósł o 0,55%, ale Google sam spadł. To nie tak, że pieniądze przestały inwestować w AI, ale zaczęły być wybredne. Samo opowiadanie historii nie wystarczy, trzeba pokazać przepływy pieniężne. Ta fala Google to ból okresu inwestycji w AI, ale cierpliwość rynku wyraźnie się kurczy.Otwierasz siatkę spot, widzisz „Zysk z siatki +30U”, na chwilę się cieszysz, ale obok jest napisane „Całkowity zysk -70U”. Jak te dwie liczby mogą pojawić się jednocześnie?
Bo one nie liczą tego samego rachunku.
Możesz sobie wyobrazić siatkę jako mały sklep, który kupuje i sprzedaje według określonych zasad. Po kilku rundach kupna i sprzedaży faktycznie zarobiłeś na różnicy cen; ale zapas, który jeszcze nie został sprzedany w sklepie, również zmienia swoją wartość w zależności od ceny rynkowej.
Podam uproszczony przykład: zakończone transakcje siatkowe, po odliczeniu opłat transakcyjnych, przyniosły zysk 30U; pozostałe pozycje z powodu spadku wygenerowały 100U stratę papierową. Przy braku innych kosztów lub przychodów, całkowity wynik to minus 70U.
Dlatego „robot cały czas zawiera transakcje” i „konto ogólnie zarabia” to nie to samo. Siatka może wykonywać zasady, ale nie może zatrzymać spadku wartości posiadanych monet.
Patrząc na wyniki, zestawiaj zysk z siatki, zysk/stratę z pozycji i całkowity zysk, oraz upewnij się co do metodologii obliczeń poszczególnych wskaźników na platformie.
W następnym artykule porozmawiamy o innym rodzaju automatycznego handlu: jeśli podążasz za tym samym sygnałem, dlaczego on zarobił sporo, a twoje zyski się nie zgadzają?$ETH
Kiedy wzrósł do 2807, powiedziałem,
że pierwsza fala wzrostu od 1505 zbliża się do końca.
Jeśli nie przebije poziomu 2810-2820,
wzrost się zakończy.
Następnie ETH wielokrotnie próbował przebić się w górę, ale nie udało się,
po czym rozpoczął spadek.
Do tej pory spadek wyniósł 18,76%.
Jak będzie dalej?
Jak na rysunku 1,
spadek od 2807 tymczasowo traktujemy jako korektę
wzrostu z zakresu 1505-2807,
oba należą do poziomu tygodniowego.
2807-2282 to część lub całość korekty.
Jeśli 2807-2282 to cała korekta,
ETH musi szybko przebić i utrzymać się powyżej 2370-2390,
i później nie spadać poniżej zielonej linii kąta Ganna 2/1.
Jeśli ten warunek nie zostanie spełniony,
wzrost rozpoczęty od 2282 będzie tylko odbiciem,
po którym ETH będzie kontynuować korektę.
Jak na rysunku 2,
po potwierdzeniu przebicia 2282,
obszar obserwacji to 2135-2156.
Okno czasowe:
Najwcześniej pod koniec tego miesiąca do początku następnego,
zakończy się ta korekta rozpoczęta od 2807,
a następnie rozpocznie się nowa fala wzrostu na tym samym poziomie co czarny segment. #FedKeepsRatesUnchanged Portfel łącznie wynosi €2,564.36 (+5.01% dzisiaj)! Po tymczasowym cofnięciu, wykres 1D pokazuje silne odbudowywanie się momentum wzrostowego. Z €2,023.13 zablokowanymi w Crypto i €541.23 gotówką do dyspozycji:
Cel: Oczekuj kontynuacji trendu wzrostowego w kierunku lokalnych szczytów.
Strategia: Rezerwy gotówkowe dają elastyczność do kupowania podczas spadków, jeśli rynek ponownie przetestuje wsparcie Mój przyjaciel Da Liu zawsze nazywa się "ślepym bykiem", często w grupie śmieje się z nas, którzy ustawiamy stop loss, mówiąc: „Czego się boisz, że spadnie? Dokupujesz, obniżasz średnią cenę, a jak tylko odbije, to odzyskasz straty!”
W zeszłym miesiącu jego mocno obstawiona altcoin ciągle spadała. Zaczynając od 10% strat na papierze, był przekonany, że to tylko korekta i dołożył tam swoją wypłatę; gdy spadło do 30%, wycofał środki z inwestycji i dołożył jeszcze więcej; przy 50% strat nawet potajemnie wziął pożyczkę online.
Przedwczoraj w nocy rynek nagle znowu gwałtownie spadł. Otrzymałem od niego wiadomość głosową, w której drżał z nerwów: „Bracie, nie mam już pieniędzy na dokupowanie, zaraz mnie wywindują.”
Bez litości wyjaśniłem mu prawdę: „Bracie, to nie jest inwestowanie etapowe na dołku, to jest strategia Martingale! Za każdym razem, gdy dokupujesz przy stratach, zwiększasz ryzyko. Wystarczy jeden długotrwały spadek bez odbicia, a wyczerpiesz wszystkie swoje środki.”
Nie doczekał się cudu. O świcie duża czerwona świeca przebiła jego granicę dokupowania. Zbankrutował.
Wczoraj w grupie pokazał pusty zrzut ekranu konta i zostawił ostatnią wiadomość przed opuszczeniem grupy: „Zawsze myślałem, że dam radę, ale dokupowanie przy stratach to Martingale. Oszukuje cię, że jak przetrwasz tę falę, to się odbijesz, a w najgorszym momencie zabiera wszystkie twoje karty.”
Patrząc na powiadomienie o jego odejściu z grupy, poczułem się bardzo źle. Najgorsze na tym rynku nie jest popełnienie błędu co do kierunku, ale oszukiwanie samego siebie wymówką „dokupowania i obniżania kosztu”, prowadzącą na bezdroża Martingale bez odwrotu. Przetrwać jest zawsze ważniejsze niż odzyskać straty. #Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？
Pomocnik ma coś do powiedzenia
Coinbase dziś wieczorem po zamknięciu amerykańskiego rynku opublikuje raport finansowy za Q3. Przychody w Q2 spadły rok do roku o około 18%, teraz rynek obserwuje, czy integracja Deribit przyniesie nowy wzrost oraz czy działalność związana z USDC przełamie stagnację.
Uważam, że ten raport prawdopodobnie nadal będzie pod presją. Obecnie cały rynek kryptowalut znajduje się w fazie niskiej zmienności i zmniejszonego wolumenu, wolumeny transakcji nie rosną zasadniczo. Dziś COIN przed otwarciem rynku spadł o 2,10%, kapitał już wcześniej zabezpiecza się przed ryzykiem. Komentarz w sekcji opinii jest trafny: Circle z każdego dolara USDC zarabia tylko 7 centów, Coinbase zgarnia największą część, marża jest niska i zależy od barier regulacyjnych oraz wolumenu rozliczeń. To pokazuje, że model zysków jest silnie uzależniony od skali rozliczeń, a bez wolumenu przychody trudno będą wyglądać dobrze.
Dla kryptowalut Coinbase jest barometrem instytucji amerykańskich. Jeśli raport potwierdzi słaby wolumen transakcji, oznacza to, że popyt na rynku jest niewystarczający, a Bitcoin nie ma wsparcia kapitałowego.
Dziś w nocy Fed pozostawił stopy bez zmian, ale wewnętrznie dwie osoby opowiedziały się za podwyżką, Bitcoin spadł pod presją o 1,62%. Teraz zobaczymy, czy poziom 80 000 zostanie utrzymany. Jeśli nie, możliwa jest głębsza korekta, a opór znajduje się między 84 000 a 85 000. Nie ścigaj wzrostów ani nie sprzedawaj na spadkach, ustaw zlecenia z odpowiednim stop lossem.
Powyższa analiza ma charakter aktualny, zlecenia muszą mieć ustawiony stop loss, życzę powodzenia. $BTC $ETH $ZEC CORE posiadacze muszą przeczytać: Po spadku TVL o 80%, czy to złota okazja, czy pułapka wartościowa
Wielu ludzi widząc gwałtowny spadek TVL o 80%, dzieli się na dwie grupy: jedna uważa, że najgorsze już minęło i to rzadka złota okazja; druga uważa, że ekosystem się załamał i to ogromna pułapka wartościowa. Klucz do oceny to rozróżnienie dwóch całkowicie niezależnych struktur aktywów CORE✅ Spadający TVL to natywne fundusze DeFi na łańcuchu Core
Znacznie skurczyły się środki płynności w DEX-ach i protokołach pożyczkowych na łańcuchu, co oznacza masową ucieczkę traderów DeFi i kapitału spekulacyjnego, wyczerpanie przychodów z opłat na łańcuchu, a zaproponowane przez fundację koło zamachowe odkupu opłat tymczasowo nie działa. Jednak BTC zablokowany w CLTV na głównym łańcuchu Bitcoina nie załamał się jednocześnie, ta część aktywów BTC pozostaje na łańcuchu Bitcoina, aby uczestniczyć w konsensusie Satoshi Plus i zdobywać nagrody CORE, samodzielnie podtrzymując narrację BTCFi✅ Aby stać się złotą okazją, muszą zostać spełnione trzy warunki: niezależni walidatorzy przestają się wycofywać, 69 milionów duchowych tokenów przestaje być skupowanych i sprzedawanych hurtowo, a aktywność DeFi na łańcuchu stopniowo się odbudowuje. Wspólne wystąpienie tych trzech oznacza oczyszczenie paniki na rynku i odwrócenie fundamentów❌ Jeśli te trzy punkty nie zostaną spełnione, obecna pozycja to pułapka wartościowa
Poleganie tylko na niewielkiej ilości BTC w zastawie do podtrzymania narracji, ciągły kryzys DeFi na łańcuchu, konkurencyjny projekt Babylon nieustannie zdobywający udział w rynku zastawu BTC, nawet jeśli cena kryptowaluty chwilowo odbije, trudno będzie osiągnąć duży hossę, co nieustannie wyczerpuje cierpliwość posiadaczy. Widząc, że wykup przewyższa emisję, też bym był chciwy. Pendle powołuje się na raport za Q3: zysk na każdy dolar TVL wzrósł rok do roku o około 76%, a ilość wykupu osiągnęła 3,2-krotność emisji.
Uważam, że to efekt poprawy efektywności operacyjnej: redukcja zachęt o ponad 50%, a TVL nadal wzrósł o 43%. Zespół projektu podkreśla wykup, prawdopodobnie chcąc przekazać pewność; obserwatorzy jednak łatwo mogą to uznać za gwarancję wzrostu ceny.
Muszę uważać na własne potwierdzenie uprzedzeń, nie wybierać tylko ładnie brzmiących liczb 🫠 Kiedy widzisz 3,2 razy, czy twoją pierwszą reakcją jest ekscytacja, czy sceptycyzm?"Fed nie podniósł stóp procentowych, a BTC ponownie spadł poniżej 80 000 USD, ETH spadł do około 2300 USD, a SOL zmaga się przy okrągłej granicy 100 USD. Rynek pierwotnie oczekiwał na decyzję FOMC, mając nadzieję na odbicie po wdrożeniu polityki. Jednak prawdziwie godne uwagi jest to, że mimo utrzymania stóp bez zmian, dwóch członków komitetu opowiedziało się za podwyżką o 25 punktów bazowych. Jednocześnie całkowita podaż stablecoinów nadal się kurczy, tygodniowy wolumen DEX na Solanie spadł o ponad 22%, a fundusze ETF instytucjonalne nie dają sygnału pełnego powrotu kapitału. Brak podwyżki stóp nie oznacza, że środowisko płynności stało się luźniejsze. Uważam, że rynek teraz najbardziej potrzebuje nie kolejnych pozytywnych wiadomości, lecz potwierdzenia, czy kapitał rzeczywiście jest gotów ponownie podjąć ryzyko. 📉 Rynek: BTC ponownie spadł poniżej 80 000 USD, SOL utrzymuje się w okolicach 100 USD. Na moment weryfikacji notowań około 29 października, godz. 11:04 HKT, BTC wynosił 79 878,14 USD, spadek o 1,20% w ciągu 24 godzin; ETH 2304,41 USD, spadek o 2,30%; SOL 100,01 USD, spadek o 1,50%. Dane CoinGecko pokazują, że całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wynosi około 2,81 biliona USD, a udział BTC to około 56,97%. Trzy główne kryptowaluty spadły jednocześnie, przy czym ETH odnotowało relatywnie większy spadek. BTC ponownie spadł poniżej 80 000 USD, co oznacza, że wcześniejsze krótkoterminowe odbicie nie przełożyło się na trwały wzrost. SOL ponownie wrócił do poziomu około 100 USD. ToSpotkanie się zakończyło, nie było podwyżki stóp, tak jak wszyscy przewidywali. Ale w głosowaniu były dwie osoby opowiadające się za podwyżką, co oznacza, że jastrzębie nie odeszły, tylko tymczasowo zostały powstrzymane.
To nie jest czysto pozytywna wiadomość. Na pierwszy rzut oka nic się nie zmieniło, ale wewnętrzne podziały wyszły na jaw, oczekiwania na grudniową podwyżkę stóp nadal istnieją, a rentowność obligacji skarbowych USA wciąż utrzymuje się powyżej 5%, więc ryzyko dla aktywów wciąż jest obecne.
Co ciekawe, rynek najpierw wzrósł, a po spotkaniu amerykańskie giełdy zamknęły się na zielono. To oznacza, że krótkoterminowe negatywne czynniki zostały wyczerpane i wszyscy mogli odetchnąć z ulgą.
Dlatego dziś $ETH prawdopodobnie skorzysta z tego impulsu i pójdzie w górę. Ja zwiększyłem pozycję krótką, aby uśrednić cenę, po osiągnięciu zysku zdecydowałem się ją zamknąć. Ale mimo wzrostu kluczowe jest, czy utrzyma się na tych poziomach. Jeśli dzięki pozytywnym sygnałom z konferencji nastąpi wyraźne wybicie, to będzie prawdziwa zmiana na byczy rynek i wtedy przyjmę porażkę i wyjdę z pozycji; jeśli jednak po wzroście nastąpi cofnięcie, to będzie fałszywy sygnał, a niedźwiedzie mają jeszcze szansę.
Co do $BTC, nadal obserwuję, czy pójdzie za trendem. Jeśli $ETH rośnie sam, a $BTC stoi w miejscu, to oznacza, że pieniędzy jest ograniczona ilość i można pociągnąć tylko jedną z tych kryptowalut, a taki wzrost nie potrwa długo; jeśli $BTC również zacznie rosnąć, to będzie pełna zmiana na byczy rynek i wtedy nie mam wątpliwości co do mojej krótkiej pozycji.
Spotkanie usunęło tylko krótkoterminową niepewność, grudniowa podwyżka wciąż jest zagrożeniem. Nie zgaduję, jak rynek się zamknie dziś, zobaczymy, czy to prawdziwe wybicie, czy fałszywy ruch.
#10月FOMC利率决议即将公布 Fed pozostaje bez zmian, BTC wraca do 81 000, ale sama decyzja jest już w pełni zdyskontowana
FOMC utrzymał stopy procentowe bez zmian głosami 10 do 2, dwóch członków opowiadało się za podwyżką, a oświadczenie nadal podkreśla wysoką inflację. BTC wzrósł jedynie o około 0,2%, zmienna marginalna dotyczyła sformułowań dotyczących dalszej ścieżki po posiedzeniu.
$BTC około 81 100, wzrost o 0,66% w ciągu 24 godzin. Napływ netto ETF wyniósł 176 mln, IBIT stanowił 151,5 mln, pozostałe zaangażowanie było bardzo niskie. Indeks strachu i chciwości 46, neutralny, poniżej 54 sprzed tygodnia i 70 sprzed miesiąca — cena wróciła, nastroje nie.
$ETH około 2 331. W październiku ETF zanotował łączne odpływy 1,32 mld, do historycznego rekordu najgorszego brakuje około 100 mln. Koszt on-chain na poziomie 2 310 i 200-dniowa EMA na 2 315 pokrywają się, tworząc najwęższy i najważniejszy pas wsparcia. ETF się wycofuje, rynek podtrzymuje.
$SOL około 102. ETF spot i staking zanotowały w październiku dwa kolejne tygodnie odpływów, łącznie około 50 mln; w tym roku spadek o prawie 20%, udział rynku wieczystych kontraktów on-chain spadł z 17% do 6%. Jednak Bloomberg donosi, że przechodzi od Meme do stablecoinów i tokenizowanych aktywów, JPMorgan, Morgan Stanley, Standard Chartered i Visa są już aktywne w sieci.
W skrócie: BTC jest podtrzymywany przez wąskie okno ETF, ETH stoi na linii między rekordowymi odpływami a kluczowym pasem wsparcia, SOL szuka równowagi między narracją transformacji a utratą ETF.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 W tym kwartale zysk operacyjny Samsunga osiągnął 107,4 biliona KRW, co oznacza wzrost o 783% rok do roku, a przychody wyniosły 195,25 biliona KRW, ustanawiając rekord czwarty kwartał z rzędu i czyniąc firmę pierwszym na świecie przedsiębiorstwem technologicznym, które przekroczyło bilion KRW zysku operacyjnego w jednym kwartale. Głównym motorem napędowym wyników jest dział półprzewodników, gdzie fala AI spowodowała eksplozję popytu na pamięć HBM o wysokiej przepustowości, a wzrost cen DRAM i NAND sprawił, że dział pamięci przyczynił się do większości zysków.
Jednak imponujący zysk operacyjny nie przełożył się na zysk netto przewyższający oczekiwania. Raport finansowy pokazuje zysk netto na poziomie 75,21 biliona KRW, co jest poniżej prognoz rynkowych, głównie z powodu wysokich kosztów finansowych obciążających zysk przed opodatkowaniem, a także odliczeń podatku dochodowego, co spowodowało spadek marży netto w porównaniu z poprzednim kwartałem. Widać również, że inne działy firmy są słabe, a segment telefonów komórkowych przynosi niewielkie zyski, co powoduje, że zyski są silnie uzależnione od jednego segmentu pamięci masowej.
Rynek z jednej strony pozytywnie ocenia długoterminową koniunkturę na pamięć AI, z drugiej zaś zaczyna obawiać się dwóch głównych ryzyk: po pierwsze, ogromnych nakładów kapitałowych związanych z rozbudową produkcji HBM; po drugie, silnego powiązania wyników z wydatkami kapitałowymi firm AI. Ten raport finansowy przypomina inwestorom, że choć duży cykl pamięci AI nadal trwa, koszty, podatki i inne czynniki bezpośrednio wpływają na ostateczne zyski, które firma może zrealizować.Ostatni raz, gdy Google zanotowało blisko 10% jednodniowy spadek, sięga 23 października 2023 roku.
Wtedy $GOOG opublikowało raport za trzeci kwartał, a rynek obawiał się, czy Google nie zacznie stopniowo przegrywać z Microsoftem w rywalizacji o AI i chmurę.
Tego dnia cena akcji Google spadła o około 9,5%, a wartość rynkowa skurczyła się o ponad 160 miliardów dolarów, co było największym jednodniowym spadkiem od czasu pandemii w 2020 roku.
W 2023 roku rynek obawiał się, że Google zostanie w tyle w wyścigu AI;
W 2026 roku rynek zaczął się martwić, że Google wydaje na AI zbyt dużo.
W ciągu trzech lat obawy rynku wobec Google niemal całkowicie się odwróciły.
Czy można zmienić wartości $DOGE w kontraktach/pozycjach spot? Powoli zaczęło sporo rosnąć Patrząc na ten wykres xGOOGL, akcje niedawno osiągnęły szczyt blisko 364 pod koniec września, po czym spadły, testując niedawne minimum około 289. Ten gwałtowny spadek bardzo przypomina wcześniejsze korekty rynkowe, gdy duże spółki technologiczne doświadczają silnej realizacji zysków po stabilnych wzrostach. Zauważ, jak średnie kroczące, takie jak MA5 i MA10, obecnie znajdują się powyżej linii cenowej, co wskazuje na krótkoterminową presję sprzedażową. Jednak ciężkie świece wolumenowe na dole sugerują, że kupujący zaczynają wchodzić w pobliżu wsparcia. Historycznie #Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？
Coinbase opublikuje dzisiaj (29 października) po zamknięciu amerykańskiego rynku finansowego raport finansowy za trzeci kwartał 2026 roku. Poniższe prognozy opierają się na bazie raportu za drugi kwartał, danych branżowych dotyczących obrotu w trzecim kwartale oraz najnowszych szacunkach sprzedawców; są to symulacje scenariuszy, a nie ustalone fakty.
---
Podstawowa ocena: przychody nadal na niskim poziomie, prawdopodobne dalsze straty
Baza za drugi kwartał nie wygląda dobrze: całkowite przychody wyniosły 1,22 mld USD, co oznacza spadek o około 18,5% rok do roku, trzeci kolejny kwartał z rzędu z kwartalnym spadkiem; strata netto wyniosła 359,5 mln USD, podczas gdy rok wcześniej był to zysk netto w wysokości 1,42 mld USD. Przychody z transakcji wyniosły 599,2 mln USD, a przychody z subskrypcji i usług 555,1 mln USD.
Główny problem w trzecim kwartale dotyczy segmentu transakcyjnego. Pomimo odbicia całkowitej kapitalizacji rynku kryptowalut o około 39,6% w trzecim kwartale, wolumen obrotu na scentralizowanych giełdach spot spadł o około 14% kwartał do kwartału, a średni dzienny obrót zmniejszył się o 8,6%. Wzrost kapitalizacji przy jednoczesnym spadku wolumenu oznacza, że „poprawa na papierze” nie przełożyła się na przychody z opłat. Bernstein przewiduje, że wolumen obrotu spot Coinbase w trzecim kwartale wyniesie około 150 mld USD, co jest na poziomie zbliżonym do drugiego kwartału, podczas gdy cały sektor się kurczy, co oznacza, że udział Coinbase niekoniecznie maleje, ale absolutna wartość nie rośnie. Spotkanie Rezerwy Federalnej 28 października zostało wcześniej zdradzone: 90% prawdopodobieństwa utrzymania stóp procentowych na poziomie 3,75%–4,00%, i tak się stało, bez żadnych zmian. DOGE przyklasnął — z 0,078 skoczył do 0,080, a gdy oklaski ucichły, wrócił do 0,0797. Moja ocena: to nie reakcja, to uprzejmość.
Czy brak ruchu to dobra wiadomość? Moim zdaniem zależy, czy pojawiły się niespodzianki. To spotkanie nie tylko nie przyniosło niespodzianek, ale było "jastrzębią wersją wzmocnioną": głosy sprzeciwu pochodziły od tych, którzy uważali, że to za mało jastrzębie, opis gospodarki zmienił się z "stabilnej" na "silną", a prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu wynosi 70–80% — mówiąc po ludzku, nie oznacza to, że nie będzie podwyżki, tylko że tym razem jej nie będzie. Spotkanie, którego scenariusz można wyrecytować na pamięć, nie przynosi niespodzianek potrzebnych do pozytywnych reakcji.
Jeszcze ciekawsze jest opanowanie DOGE. Po spadku z szczytu o prawie 90%, tokeny wystraszone stopami procentowymi zostały już sprzedane, a pozostali obserwują nastroje Bitcoina, aktywność społeczności i postępy w ekosystemie. Bez względu na to, jak głośno mówi Fed, do uszu tego psa dociera tylko biały szum — marginalny efekt narracji makroekonomicznej maleje w ten sposób.
Prawdziwa informacja z tego spektaklu nie leży w tym, co mówi Waszyngton, ale w tym, że $DOGE nic nie zrobił. W przyszłości warto zwrócić uwagę na dane inflacyjne, czy nie rzucą one tekstu spoza scenariusza, oraz na ruchy samego łańcucha DOGE.Patrząc na takie wiadomości, najpierw obliczam ryzyko i zysk, nie traktując dużych graczy jako poduszki bezpieczeństwa. Według monitoringu Yujin, trader @Salem1299534 sprzedał 20,06 mln tokenów AI 5 dni temu, co spowodowało spadek ceny o 15%; teraz ponownie kupił 7,445 mln tokenów AI, co napędziło wzrost o 25%.
Moja ocena: to jest krótkoterminowo pozytywne dla nastrojów wokół $AI, ale nie jest dowodem na odwrócenie trendu. Ilość odkupionych tokenów to mniej niż połowa sprzedanych wcześniej, nie można tego interpretować jako pełnego byczego nastawienia; pojedynczy trader powoduje wyraźne wahania, co zwiększa moją ostrożność wobec ryzyka płynności. Wzrost już nastąpił, ale to nie oznacza, że kolejni inwestorzy mają takie same szanse na zysk.
Według moich przypuszczeń, jeśli później będzie trwałe wsparcie i potencjalne zyski pokryją ryzyko strat, warto to rozważyć; jeśli jednak liczymy tylko na to, że on będzie dalej kupował, to oczekiwania są zbyt zależne od jednej osoby. W obliczu takiego uzupełniania pozycji przez dużych graczy, czy bardziej cenisz sobie skuteczność podążania za kapitałem, czy raczej pozostałe szanse po wzroście?Spotkanie się zakończyło, nie było podwyżki stóp, tak jak wszyscy przewidywali. Ale w głosowaniu były dwie głosy za podwyżką, co oznacza, że jastrzębie nie odeszły, tylko na razie zostały powstrzymane.
To nie jest czysto pozytywna wiadomość. Na pierwszy rzut oka nic się nie zmienia, ale wewnętrzne podziały wyszły na jaw, oczekiwania na podwyżkę w grudniu wciąż są obecne, a rentowność obligacji skarbowych USA wciąż utrzymuje się powyżej 5%, więc ryzyko dla aktywów wciąż istnieje.
Co ciekawe, rynek najpierw wzrósł, a po spotkaniu amerykańskie giełdy zamknęły się na zielono. To oznacza, że krótkoterminowe negatywne czynniki zostały wyczerpane i wszyscy mogli odetchnąć z ulgą.
Dlatego dziś $ETH prawdopodobnie skorzysta z tego impulsu i pójdzie w górę. Ja zwiększyłem pozycję krótką, aby uśrednić cenę, po osiągnięciu zysku zdecydowałem się ją zamknąć. Ale mimo wzrostu kluczowe jest, czy utrzyma się na tym poziomie. Jeśli dzięki pozytywnym sygnałom z konferencji nastąpi wyraźne wybicie, to będzie prawdziwa zmiana na byczy rynek i wtedy przyjmę porażkę i wyjdę z pozycji; jeśli jednak po wzroście nastąpi cofnięcie, to będzie fałszywy sygnał, a niedźwiedzie mają jeszcze szansę.
Co do $BTC, nadal obserwuję, czy pójdzie za tym ruchem. Jeśli $ETH rośnie sam, a $BTC stoi w miejscu, to oznacza, że pieniędzy jest ograniczona ilość i można pociągnąć tylko jeden z nich, a taki wzrost nie potrwa długo; jeśli $BTC też pójdzie w górę, to będzie pełna zmiana na byczy rynek i wtedy nie ma dyskusji co do mojej krótkiej pozycji.
Spotkanie tylko usunęło krótkoterminową niepewność, grudniowa podwyżka wciąż jest zagrożeniem. Nie zgaduję, jak rynek się zamknie, zobaczymy, czy to prawdziwe wybicie, czy fałszywy ruch.
#10月FOMC利率决议即将公布 $PEPE Kiedy widzę tę wiadomość, myślę o „promieniu użycia” płynności dolara amerykańskiego. W przypadku stablecoinów mam zwyczaj rozdzielać zasoby i obrót: pieniądze zatrzymane w portfelu a pieniądze wydawane na konsumpcję to dwie różne kwestie dla sytuacji kapitałowej.
Według tej informacji, we wrześniu 2026 roku globalna wartość wydatków kartami płatniczymi stablecoinów wyniosła około 1,231 miliarda dolarów, co w pojedynczym miesiącu przekroczyło całoroczne wydatki z 2024 roku, a skumulowana wartość za trzeci kwartał to około 3,394 miliarda dolarów. RedotPay w tym miesiącu osiągnął około 403 milionów dolarów, a jego udział spadł z około 85% na wczesnym etapie do około 33%; transakcje nadal w dużym stopniu zależą od tradycyjnych organizacji kartowych, Visa obsłużyła zdecydowaną większość transakcji.
Moja ocena jest taka, że ma to większe znaczenie dla zastosowań płatniczych niż bezpośredni wpływ na cenę tokena. Wartość wydatków to przepływ kapitału, nie jest to równoznaczne z nowym kapitałem; ta sama kwota może wielokrotnie się obracać i w ten sposób przyczyniać się do skali. Z drugiej strony, spadek udziału liderów oznacza, że odbiorcy wzrostu są bardziej rozproszeni, ale nie można na tej podstawie stwierdzić, że zyski branży również rosną równocześnie; zależność od organizacji kartowych pozostaje nieuniknionym ograniczeniem.
Według moich przypuszczeń, jeśli dalszy wzrost konsumpcji będzie trwały i nie będzie wynikał jedynie z przyspieszonego obrotu istniejących środków, to stablecoiny mają większe szanse na stworzenie trwałego zapotrzebowania na przechowywanie i rozliczenia, poszerzając zasięg płynności dolara amerykańskiego. Skłaniam się do traktowania tego jako pozytywnego sygnału ze strony aplikacji, ale będę uważnie obserwować, czy napływ netto i wartość wydatków rosną razem, nie traktując bezpośrednio obrotu kartowego jako nowego paliwa wzrostu rynku. $MSFT Wyniki finansowe Microsoftu przewyższyły oczekiwania, tym razem są naprawdę bardziej przekonujące niż Google.
Przychody Microsoftu w pierwszym kwartale wyniosły 92,28 mld USD, co oznacza wzrost o 19% rok do roku, skorygowany zysk na akcję wyniósł 4,89 USD, oba wyniki przewyższyły oczekiwania rynku. Najbardziej imponujący jest Azure, którego przychody wzrosły o 48% rok do roku, a przychody z chmury Microsoftu osiągnęły 63,9 mld USD, co oznacza wzrost o 30% rok do roku.
Uważam, że największą wartością tego raportu jest dowód na to, że AI to nie tylko spalanie pieniędzy, ale że usługi chmurowe i zapotrzebowanie ze strony przedsiębiorstw przynoszą rzeczywiste przychody. Wolne przepływy pieniężne Microsoftu osiągnęły 18,6 mld USD, co również łagodzi obawy rynku dotyczące zwrotu z inwestycji w AI.
Oczywiście nakłady inwestycyjne nadal są wysokie, a dalsze wyniki będą zależeć od tego, czy Azure utrzyma wzrost oraz czy inwestycje w AI będą nadal przekładać się na zyski. Ogólnie rzecz biorąc, jakość wzrostu w tym raporcie jest dobra, a przewaga Microsoftu w komercjalizacji AI została dodatkowo potwierdzona.
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Czy CORE nadal warto trzymać? Zdecyduj po zrozumieniu struktury TVL
Wielu ludzi jest zmylonych przez reklamę wysokiego TVL, ale TVL CORE to dwie oddzielne grupy aktywów. Zrozumienie struktury pozwala ocenić, czy kontynuować posiadanie✅TVL dzieli się na dwie części: 1. BTC zablokowane w Bitcoin mainnet w stakingu z blokadą czasową CLTV: aktywa BTC same w sobie nie są przenoszone cross-chain do kontraktów na łańcuchu Core, są tylko zablokowane na łańcuchu Bitcoin, aby uczestniczyć w konsensusie Satoshi Plus i zdobywać nagrody CORE. Ta część aktywów jest w modelu self-custody i stanowi wizytówkę narracji BTCFi 2. Rodzimy DeFi TVL na łańcuchu Core: środki w DEX i protokołach pożyczkowych na łańcuchu, to właśnie te aktywa generują opłaty i wspierają mechanizm wykupu tokenów. Obecnie ta część funduszy znacznie się skurczyła, aktywność dzienna jest niska, wolumen DEX bardzo mały, zdolność ekosystemu do samofinansowania jest poważnie ograniczona✅Logika decyzji o posiadaniu:
Jeśli jesteś inwestorem grającym na ścieżkę rozwoju: możesz dalej trzymać, ale nie dokupuj. Musisz uważnie obserwować trzy kluczowe sygnały: czy liczba niezależnych walidatorów przestała spadać i zaczęła rosnąć, czy aktywność DeFi na łańcuchu się poprawia, czy 69 milionów ghost tokenów nie jest koncentrowanych i sprzedawanych. W przypadku negatywnych sygnałów, priorytetowo zmniejszaj pozycję i wyjdź❌Jeśli jesteś długoterminowym inwestorem z dużą pozycją, liczącym na kilkudziesięciokrotny wzrost: obecna struktura TVL to poważne ryzyko. Poleganie tylko na stakingu BTC z blokadą czasową nie wystarczy do podtrzymania narracji, DeFi na łańcuchu nie generuje przychodów, a planowany przez fundację mechanizm wykupu tokenów z opłat jest trudny do realizacji; dodatkowo presja konkurencyjna ze strony Babylon i innych projektów w tym samym segmencie jest znaczącaWidząc takie wiadomości o kilku punktach ryzyka skupionych razem, moją pierwszą reakcją jest: nie grać na wysokiej dźwigni, to rzeczywiście mniej powodów do zmartwień. Jestem osobą cierpliwą, która gromadzi kryptowaluty na dłuższy termin, niechętnie obstawiam krótkoterminowe kierunki ruchu cen.
Według raportu Bloomberga, Bitcoin w tym tygodniu oscyluje wokół 80 000 USD, a opcje o wartości około 11 miliardów USD wygasają 30 października, co zbiega się z nadchodzącymi wyborami do Kongresu USA 3 listopada. Wśród wygasających kontraktów jest więcej opcji kupna, z cenami wykonania skupionymi na 90 000, 95 000 i 100 000 USD, które z dużym prawdopodobieństwem wygasną bez wartości w krótkim terminie.
Moja ocena jest taka, że to bardzo ważne dla zarządzania ryzykiem krótkoterminowym, ale dla długoterminowej wartości $BTC to raczej szum. Wygasanie opcji może zmienić krótkoterminowe potrzeby handlu i zabezpieczeń, ale duża wartość wygasających kontraktów nie oznacza, że tyle samo kapitału musi zostać kupione lub sprzedane; więcej opcji kupna nie przekłada się bezpośrednio na wzrost ceny.
Jeśli chodzi o wybory, oddzielam emocje od rzeczywistych zmian. Jeśli późniejsze polityki faktycznie zmienią bariery wejścia do branży lub warunki napływu kapitału, to będzie dla mnie ważny sygnał długoterminowy. To jest mój sposób obserwacji, nie twierdzę, że takie zmiany już nastąpiły.
Ja osobiście trzymam pozycję i obserwuję rzeczywiste zmiany. Również na rynku spot istnieje ryzyko korekty, ale dźwignia dodaje dodatkową presję na przymusowe zamknięcie pozycji, nie należy mylić odporności na zmienność z odpornością na likwidację.Widzę "więcej opcji kupna", a w mojej głowie pojawia się obraz stołu pełnego ludzi podnoszących ręce, by zamówić homary, podczas gdy kelner pyta: "Czy macie wystarczający budżet?" 😂 Statystyki życzeń nie mogą być bezpośrednio traktowane jako zapis płatności.
Według Bloomberga, Bitcoin w tym tygodniu oscyluje wokół 80 000 USD, a opcje o wartości około 11 miliardów dolarów wygasają 30 października, co zbiega się z nadchodzącymi wyborami do Kongresu USA. Moja ocena jest taka: to bardziej przypomnienie o zmienności, a nie to, że większa liczba opcji kupna oznacza pozytywny sentyment. Liczba opcji kupna nie równa się netto pozytywnemu nastawieniu kapitału; ceny wykonania 90 000, 95 000 i 100 000 USD są dość odległe od obecnej ceny, a raport sugeruje, że te kontrakty prawdopodobnie wygasną bez wartości w krótkim terminie; jeśli wiadomości wyborcze zmienią oczekiwania, to zbliżające się wygasanie i dostosowania zabezpieczeń mogą zwiększyć wahania cen, to moje przypuszczenie.
Będę bardziej skupiony na tym, jak cena zareaguje po pojawieniu się wiadomości, a nie na zgadywaniu kierunku na podstawie liczby opcji. Stoisz po stronie "liczba opcji kupna ma wartość referencyjną" czy "najpierw patrz na to, jak daleko ceny wykonania są od obecnej ceny"? Ten stół z homarami, czy to zamówienie, czy lista życzeń?Nie nazywam meme zbyt często loterią. Loterię kupujesz i czekasz na losowanie, meme można kupować i sprzedawać w każdej chwili, co łatwo wywołuje u mnie złudzenie, że "można to jeszcze naprawić operacjami". Gdy spada, chce się dokupić, gdy rośnie, trudno się sprzedać, a nawet wyjście może przeciągnąć się jak serial.
Poza tym, w loterii po wygranej są zasady odbioru nagrody, a w meme, nawet jeśli na papierze jest zysk, trzeba jeszcze zobaczyć, czy da się to sprzedać. Patrząc na te hałaśliwe grupy z lokalnymi tokenami, w mojej głowie zawsze pojawia się przygnębiające pytanie: gdy wszyscy będą chcieli odejść, czy w puli będzie wystarczająco pieniędzy, żeby kto pierwszy, ten lepszy?