Orbit Post Sitemap
#Anthropic招股书引发争议，算力承诺受质疑
Mam coś do powiedzenia
Po złożeniu prospektu emisyjnego przez Anthropic, Michael Burry publicznie wyraził wątpliwości. Skupił się na zobowiązaniu do zakupu mocy obliczeniowej i infrastruktury o wartości około 5370 miliardów dolarów. Firmy takie jak Amazon i Google jednocześnie pełnią rolę inwestorów, dostawców mocy obliczeniowej i kanałów sprzedaży, co stanowi typowe ryzyko cyklicznego finansowania w łańcuchu przemysłu AI.
Uważam, że to właśnie jest najsłabszy punkt bańki AI. W komentarzach padło trafne stwierdzenie, że prospekt emisyjny stał się „drogim wekslem”, a Wall Street zaczyna robić rachunki. Inwestorzy dają ci pieniądze, ty odwracasz się i kupujesz u nich moc obliczeniową, a wszyscy razem podbijają wycenę. Taka współpraca kapitałowa jest bardzo skomplikowana, a jeśli wzrost przychodów nie nadąża za tempem spalania pieniędzy, ryzyko finansowe zostanie wielokrotnie zwiększone.
Na rynku Anthropic spadł o 1,33%, rynek głosuje nogami.
Wpływ na kryptowaluty jest pośredni. Jeśli cykliczne finansowanie gigantów AI zostanie zakwestionowane, wyceny akcji technologicznych będą pod presją, a apetyt na ryzyko się skurczy, co może pociągnąć w dół także dużą monetę. Jednak obecny główny konflikt dużej monety to jastrzębie nastawienie Fed i wsparcie na poziomie 80 000.
Duża moneta zanotowała wczoraj gwałtowny spadek, Fed jest jastrzębi, teraz jest blisko 80 000. Zobaczymy, czy ten poziom się utrzyma. Jeśli nie, możliwa jest głębsza korekta, a opór znajduje się między 84 000 a 85 000. Nie ścigaj wzrostów ani nie sprzedawaj na spadkach, ustaw dobrze stop lossy.
Powyższa analiza ma charakter aktualny, zlecenia muszą mieć ustawione stop lossy, życzę powodzenia. $BTC $ETH $ZEC Dziennik handlu kryptowalutami przez hostessę nocnego klubu
Amerykański gigant rozliczeń depozytów papierów wartościowych DTCC oficjalnie uruchomił 28 października usługę tokenizacji papierów wartościowych.
Pierwsza partia obejmuje 34 akcje, ETF-y i obligacje skarbowe USA, odpowiadające około 30 bilionom dolarów zgodnych aktywów; 20 czołowych instytucji, w tym JPMorgan i Citibank, już oficjalnie dołączyło.
Zasady są proste: aktywa powiernicze 1:1 emitowane na łańcuchu, prawa udziałowe i wierzytelności pozostają bez zmian, wspierane są całodobowe przelewy i rozliczenia między instytucjami.
To zdecydowanie przełomowy krok w dziedzinie RWA. Cała sieć jest zafascynowana: lider infrastruktury rozliczeniowej z 114 bilionami aktywów powierniczych oficjalnie wchodzi w tokenizację.
DTCC jest podstawą rozliczeń na rynku akcji USA, a jego wejście w tokenizację aktywów oznacza, że tradycyjna finansowa tokenizacja przestaje być eksperymentem w małym gronie i wchodzi do głównego nurtu infrastruktury finansowej.
Jednak w krótkim terminie trudno będzie bezpośrednio podnieść cenę tokenów.
Obecnie usługa działa tylko na łańcuchach Canton i prywatnym Besu, nie jest jeszcze połączona z łańcuchami publicznymi.
Ponadto, czy rynek tokenizacji się rozwinie, zależy ostatecznie od skali rozliczeń zabezpieczeń i finansowania instytucji. Kanały są otwarte, ale przepływ kapitału do łańcuchów publicznych zajmie jeszcze dużo czasu.
W dłuższej perspektywie jest to realna strukturalna korzyść dla rynku kryptowalut.
Wejście DTCC podnosi limit zgodności, znacznie rozszerzając kanały dla kapitału instytucjonalnego do aktywów na łańcuchu, a długoterminowa historia RWA zyskuje solidne podstawy.
Wracając do rynku: wczoraj wieczorem Bitcoin zanotował gwałtowny spadek, dodatkowo pod wpływem jastrzębiego stanowiska Fed, cena spadła do około poziomu 80 000.
Teraz kluczowe jest obserwowanie, czy wsparcie na poziomie 80 000 wytrzyma; jeśli zostanie przełamane, nastąpi głębsza korekta.Fed pozostaje bez zmian, rynek silnie się rozdziela
BTC około 81 260 (+0,40%), ETH w trakcie sesji spadł poniżej 2 300, obecnie 2 299 (spadek o 1,52%). BTC napotkał opór na poziomie 81 000 i się cofnął, poziom 80 000 jest przedmiotem ciągłych przepychanek.
Makro: Fed utrzymuje stopy procentowe bez zmian, głosowanie 10 do 2, dwie osoby opowiadają się za podwyżką. Warsh podkreśla inflację, nie wyklucza podwyżek, oczekiwania na grudniową podwyżkę tłumią ryzykowne aktywa.
Płynność: Netto napływ do ETF BTC 176 mln (BlackRock 151 mln); netto odpływ z ETF ETH 60 mln. Kapitał nadal faworyzuje BTC.
Dźwignia: W ciągu 24h likwidacje na całej sieci wyniosły 259 mln, pozycje krótkie 156 mln. Dźwignia obstawiająca spadki została skoncentrowana i wyeliminowana po realizacji.
Kluczowe poziomy:
Po stronie BTC linia obrony 79 500-80 000, jej utrata oznacza spadek do 78 000; opór na 81 800-82 000, powrót powyżej to stabilizacja.
ETH spadł poniżej 2 300, wsparcie na 2 256-2 280; opór na 2 355-2 362, brak powrotu powyżej oznacza słabość.
Podsumowując: Po decyzji FOMC niedźwiedzie zostały wyciśnięte, co wspiera BTC, ale ETH słabnie samodzielnie, rynek wyraźnie się rozdziela. Nie ścigaj wzrostów, poczekaj na stabilizację BTC powyżej 82 000 lub odzyskanie przez ETH poziomu 2 360, zanim spróbujesz lekko kupować. $LINK
Infrastruktura oracle staje się szczególnie ważna, gdy inteligentne kontrakty zależą od informacji spoza ich natywnego blockchaina. Chainlink rozwiązuje ten problem, łącząc aplikacje on-chain z zewnętrznymi danymi i usługami. Jednak adopcja infrastruktury oracle nie przekłada się automatycznie na proporcjonalny popyt na tokeny. Ważne jest rozróżnienie analityczne między integracjami, rzeczywistym wykorzystaniem usług a mechanizmami ekonomicznymi, które z czasem przechwytują wartość dla LINK.Potrójny zakup: od października strata 200 milionów, do odwrócenia na plus
Serial ETF na $BTC trwa, dziś jest jego trzeci odcinek, i to najważniejszy.
28 października czasu wschodniego USA, netto napływ do spotowego ETF na $BTC wyniósł 137,3 mln USD. To głównie BlackRock IBIT udźwignął 136 mln, co stanowi 99% całodziennego wolumenu, Bitwise BITB dołożył 1,3 mln, a pozostałe 10 funduszy nadal bez aktywności.
Suma za trzy dni: poniedziałek 110,3 mln, wtorek 176 mln, środa 137,3 mln, razem 423,6 mln USD. Księga październikowa oficjalnie na plusie: z poprzedniego tygodnia skumulowany odpływ netto około 202 mln, teraz napływ netto około 111 mln.
Co ciekawe, cena i kapitał idą w przeciwnych kierunkach: $BTC obecnie około 79,900 USD (15:38 czasu Pekinu), nadal poniżej 80 tys. ETF kupuje, spot spada — popyt i cena po raz pierwszy w tym tygodniu nie idą w tym samym kierunku.
$ETH nadal traci, ale odpływ maleje: w środę netto odpływ 21,4 mln USD, w poprzednie dni odpowiednio 88,6 mln i 60,2 mln.Serwery AI nawet zabierają płytki drukowane: HP i Dell obawiają się dostaw w 2027 roku, Amazon bezpośrednio inwestuje w producenta płytek
Lista braków związanych z boomem AI rozszerzyła się z GPU i pamięci na płytki drukowane. HP i Dell planując łańcuch dostaw na 2027 rok, zauważyły, że nawet niepozorne PCB (płytki drukowane) mogą być niedostępne.
We wrześniu tego roku Amazon zainwestował około 1,59 miliarda nowotajwańskich dolarów w tajwańskiego producenta PCB, firmę Kinwong Electronics, zmieniając się z klienta w udziałowca.
Serwery AI potrzebują płytek z większą liczbą warstw i mniejszym tłumieniem sygnału, a podkładki do pakowania chipów stają się coraz większe, co napędza gwałtowny wzrost zapotrzebowania na specjalne materiały, takie jak specjalne tkaniny szklane i laminaty miedziane.
Dostawcy priorytetowo traktują zamówienia AI o wyższej marży, co powoduje presję na zwykłe serwery. Czas realizacji niektórych zwykłych PCB do serwerów zbliża się już do roku.
Jednak krótko- i średnioterminowa zdolność produkcyjna kluczowych materiałów nie nadąża za popytem. TrendForce szacuje, że japońska firma Nitto Denko kontroluje około 90% światowego rynku specjalnych tkanin szklanych T-glass, a nowa zdolność produkcyjna może ruszyć najwcześniej w połowie 2027 roku. Przewodniczący tajwańskiego producenta podkładek Xinxing Technology ostrzegł 20 października, że w 2027 roku może zabraknąć około 20% niektórych kluczowych materiałów, a czas realizacji niektórych urządzeń do produkcji podkładek chipów może wynieść nawet 30 miesięcy.
#OpenAI wycena obniżona, konkurencja w finansowaniu gigantów AI zaostrza się Najpierw wnioski: $AXIS dziś spadł o 37%, ale krótkie pozycje muszą płacić 0,63% co 2 godziny.
28-10 11:00 szczyt na 1H wynosił 0,2276, teraz jest 0,1393, -38,8%, o 15:00 ustanowiono nowy dołek na 0,1366; w tym samym czasie BTC spadł tylko o -1,27%, spadek dotyczy własnego wolumenu.
Trzy liczby: po pierwsze, OKX ma tylko AXIS-USDT-SWAP, brak rynku spot. Po drugie, opłata za finansowanie od 28-10 12:00 jest ujemna, 29-10 08:00 osiągnęła dolny limit -1%, teraz rozliczana co 2 godziny, ostatnio -0,63%, co daje około -7,6% dziennie. Po trzecie, otwarte pozycje wzrosły z 1,18 mln do 2,34 mln, podwoiły się podczas całego gwałtownego spadku, to nowe krótkie pozycje, a nie poddanie się długich.
premium -2,12%: kontrakt wieczysty jest o 2% tańszy niż na Upbit (192 KRW); płynność wynosi tylko 16,5%. To fizyczna sieć danych robotów AI, dopiero 22-10 pojawiła się na Upbit i Binance Alpha.
Bilans krótkich pozycji na AXIS: kierunek słuszny, ale codzienny koszt 7,6%, a trzeba jeszcze liczyć, że 83,5% podaży nie jest w obiegu i nie zostanie sprzedane. Ta 2% zniżka to okazja czy pułapka, do rozważenia.
Jak myślicie, czy ta 2% zniżka oznacza poddanie się krótkich, czy jeszcze nie wyprzedano wszystkiego poza rynkiem?$DOS zarabia 91,6% na krótkiej sprzedaży altcoinów
8,4% zarabia na długiej pozycji altcoinów
To są moje obliczenia.结果出来了：10 月 28 日会议维持 3.75%–4.00% 不变，10 比 2 通过。两个反对票不是要求降息，是主张加息 25 个基点。 这个细节比结果重要。市场之前一直按"降息节奏推迟"在定价，实际是有人嫌不够鹰。声明把经济描述从"稳健"改成"强劲"，通胀仍偏高——翻译过来：不是不加了，是这次先不加。 盘面反应很直接。BTC 冲 81,800 后被打回 79,710，现在 79,918；ETH 从 2,391 砸到 2,292，现在 2,309。24 小时全网爆仓 2.59 亿，空单爆了 1.56 亿——利空落地，空头反而被磨死了。 12 月加息概率已经到 82.6%。这才是压在头上的东西。 接下来三个时间点：今晚 GDP 和 PCE、11 月 18 日会议纪要、12 月 8–9 日议息。 $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $ADA, jak długoterminowy aktyw rozwojowy może utrzymać wycenę przy wysokich stopach procentowych? Rezerwa Federalna utrzymuje stopy na poziomie 3,75%–4%, ale nadal podkreśla wysoką inflację, a presja na dyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych nie zniknęła. Rozwój ekosystemu musi przekładać się na aktywnych użytkowników, przychody z aplikacji i opłaty, a nie tylko na roadmapę. Jeśli rzeczywiste użycie będzie stale rosło, a presja podaży pozostanie pod kontrolą, cierpliwe fundusze mają większe podstawy; jeśli aktywność zależy od dotacji, a przychody nie nadążają, obniżę wycenę wzrostu.$CAP Manipulanci zrobili naprawdę mistrzowską pułapkę na wzrosty, ilu drobnych inwestorów dało się na to nabrać, jedna igła wbiła się do 0.085, a potem zaczęło się szybkie cofanie. Ten ruch byków chyba mocno się zakleszczył.
Wiele osób pyta YaoYao o dalszy kurs tej monety, więc porozmawiam z wami. Moja ocena jest taka, że można patrzeć na wzrosty, bo z obecnych danych na łańcuchu widać, że zaczyna napływać niewielka ilość kapitału, co jest sygnałem do wzrostów. Wsparcie od dołu jest bardzo stabilne, trudno już o dalsze spadki, zaraz nastąpi fala wzrostowa. Strategia YaoYao to patrzeć na wzrosty. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Czwarty kwartał Apple da wczesny, ale nie rozstrzygający, obraz popytu na iPhone 18 Pro: początkowa sprzedaż zostanie uwzględniona w raportowanych wynikach, podczas gdy pierwsza konferencja prowadzona przez Johna Ternusa może wyjaśnić, jak zarząd postrzega presję na marże wynikającą z kosztów pamięci i konkurencji AI.
Kluczowym testem jest, czy prognozy łączą dynamikę produktu z wiarygodną strategiczną odpowiedzią. Same wczesne wyniki sprzedaży nie rozstrzygną tej kwestii.
#AppleQ4iPhone18Outlook $NEAR Projekt NEAR emituje nowe tokeny z kranika znacznie większego niż rura, liczenie na odkup, by podtrzymać cenę, to jak nabieranie wody cedzidłem.
Co miesiąc na rynek trafia około 13 milionów dolarów nowych tokenów.
Oficjalne odkupienie jest tak skromne, że nie pokrywa nawet ułamka podaży. Co zabawne, odkupione tokeny wcale nie są niszczone, lecz trafiają do tzw. narzędzi kapitału wieczystego.
Podaż w obiegu się nie zmniejsza, presja sprzedaży wisi nad rynkiem codziennie.
Nic dziwnego, że odbicie cen jest tak słabe, nawet wolumen nie rośnie, a przy lekkim dotknięciu średnich kroczących ktoś od razu się spieszy z wyprzedażą.
Przy tak skrajnie niezrównoważonym popycie i podaży, codzienna nowa podaż tylko obniża punkt równowagi cenowej.
#NEAR
$NEAR
👇Raport kwartalny Robinhooda kryje dość kontrastowy sygnał.
Negatywna strona: przychody z handlu kryptowalutami spadły rok do roku o 55%, do zaledwie 120 milionów dolarów. Całkowite przychody netto wyniosły 1,424 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 12% rok do roku, ale zysk netto spadł o 14% do 476 milionów dolarów. Przychody rosną, ale zdolność do generowania zysków maleje.
Pozytywna strona: Robinhood Chain, uruchomiony 1 lipca, w pierwszym kwartale osiągnął wolumen transakcji DEX na łańcuchu przekraczający 80 miliardów dolarów, opłaty na łańcuchu przekroczyły 50 milionów dolarów, a potwierdzone przychody wyniosły około 26 milionów dolarów.
Porównując te dwie liczby, przekaz jest jasny — firma nie polega już wyłącznie na prowizjach od kupna i sprzedaży kryptowalut przez użytkowników, lecz zarabia na infrastrukturze, którą kontroluje. Ten łańcuch oparty jest na technologii Arbitrum, jest to Layer2 na Ethereum, który rozszerza istniejący handel akcjami i bazę użytkowników na łańcuch.
Jednak dwa liczby nie powinny być mylone. 80 miliardów to wolumen transakcji, a nie przychód; 50 milionów opłat na łańcuchu i 26 milionów potwierdzonych przychodów to różne miary, różnica nie może być bezpośrednio traktowana jako koszt.
To, na co naprawdę warto zwrócić uwagę, to czy te aktywności na łańcuchu mogą przekształcić się w trwały popyt i czy po odliczeniu kosztów operacyjnych mogą stać się stabilnym zyskiem. Imponujące dane za pojedynczy kwartał nie wystarczą do wyciągnięcia wniosków.
Dla rynku wtórnego technologiczną podstawą tego łańcucha jest ARB, warstwa rozliczeniowa to nadal ETH, a ogólna aktywność jest obserwowana przez BTC — te trzy kierunki można analizować razem.„Ja tylko zajmuję się technologią” – to zdanie w świecie kryptowalut coraz trudniej traktować jako tarczę ochronną przed odpowiedzialnością. Czytając tę wiadomość, najbardziej nie interesuje mnie, ile pieniędzy zostało nałożone jako kara, lecz fakt, że osoby przygotowujące drogę dla problematycznych projektów mogą również odpowiadać za to, do czego ta droga zostanie wykorzystana.
Według raportu klienta Beijing Daily, Biuro Nadzoru Rynku w dzielnicy Haidian w Pekinie rozpatrzyło pierwszą w mieście sprawę nielegalnego wspierania działalności piramidy finansowej za pomocą technologii blockchain i kryptowalut. Firma technologiczna została ukarana grzywną i konfiskatą na łączną kwotę ponad 930 000 juanów. Była ona podwykonawcą dla pewnego publicznego łańcucha bloków i mimo świadomości istnienia zastosowań piramidy finansowej, nadal świadczyła usługi technicznego utrzymania, promocji i utrzymania kanałów transakcyjnych.
Moim zdaniem jest to ostrzeżenie dla dostawców usług w branży, ważniejsze niż wpływ na cenę kryptowalut. Plan objęty sprawą wymagał wpłacenia pieniędzy, aby uzyskać kwalifikacje, a zwroty były uzależnione od liczby rekrutowanych osób. Problem leży w tym mechanizmie zysków, a nie można bezpośrednio obwiniać „technologii blockchain”.
Jednak podwykonawstwo nie jest murem izolującym od odpowiedzialności. Utrzymanie systemu pozwala mu działać dalej, promocja przyciąga więcej osób, a utrzymanie kanałów transakcyjnych ułatwia przepływ środków. Te usługi wydają się rozproszone, ale mogą wspólnie podtrzymywać działalność piramidy finansowej.
Zwykłym użytkownikom radzę zmienić sposób oceny: posiadanie zespołu technicznego i wsparcia operacyjnego nie oznacza, że model biznesowy jest wiarygodny. Chciałbym teraz zobaczyć, jak dostawcy usług będą weryfikować mechanizmy zwrotów dla klientów, zamiast kolejnych zdjęć z plakatami współpracy technicznej.Różnice niewielkie, ogólnie słabo｜TOP5 wzrostów altcoinów dzisiaj (15:00)
$INIT +8,50% (24h +21,71%). Obrót 123 mln, wskaźnik wolumenu 50,7, wolumen eksplodował do absurdalnego poziomu, ale w ostatniej godzinie pozycje spadły o -3,3%, cena o -3,1% jednocześnie, a opłaty spadły do -0,04% — wolumen gromadził się, ale kapitał się wycofuje, końcowa faza podbijania ceny i wyprzedaży.
$BEAT +7,78% (24h -13,97%). W ciągu 24h spadek o 14%, dzisiaj odbicie, pozycje wzrosły o 4,78% do 4,31 mln, obrót w ciągu godziny zmniejszył się o 15%, słaba reakcja bez wsparcia wolumenu, to nie jest odwrócenie trendu.
$OL +7,33% (24h +19,42%). Pozycje tylko 760 tys., wskaźnik wolumenu 12,2 wygląda groźnie, ale to mała pozycja podparta jednym dużym wolumenem, w ciągu 4h pozycje zmniejszyły się o 2,7%, duże wahania.
$TRUTH +6,68% (24h +8,38%). W ciągu 4h pozycje +35,6%, w ciągu 1h pozycje +11,1%, obrót w ciągu 1h +52,6%, ale cena w ciągu 1h lekko spadła o 1,4% — cena stoi w miejscu, a wolumen rośnie, jedyny token na liście, gdzie faktycznie buduje się pozycje.
$KAT +5,94% (24h +4,36%). W ciągu 4h pozycje +18,8%, w ciągu 1h pozycje +6,7%, pozycje 1,2 mln, obrót 7,08 mln, przez kilka dni pozycje były gromadzone, dzisiaj w końcu pojawił się na liście, tokeny, które były ukryte, zaczynają się ruszać. Fed już podjął decyzję, bracia, czy myślicie, że można odetchnąć z ulgą? A tymczasem rynek wciąż ledwo zipie! Nie dajcie się zwieść temu pozornemu bezruchowi, właśnie spojrzałem na przepływy kapitału, dane naprawdę mnie ożywiły, główni gracze grają brudnie na kontraktach terminowych i zabezpieczaniu rynku spot!
$BTC obecna cena trochę ponad 80 000, na rynku kontraktów netto odpływ 313 milionów w ciągu 24 godzin, kapitał lewarowany ucieka na potęgę, ale na rynku spot jest potajemny napływ netto 162 milionów! To ewidentnie główni gracze brutalnie sprzedają na kontraktach, wybuchając długie pozycje, a na rynku spot cicho skupują przecenione tokeny.
Patrząc na $ETH, to prawdziwa katastrofa, na kontraktach odpływ 308 milionów w 24h, na rynku spot też odpływ 36,45 miliona, kapitał ucieka z obu stron, nikt nie chce podtrzymywać ceny, przy tak słabej strukturze nie myślcie, że po dużych spadkach można ślepo kupować na dołku.
Na koniec $SOL, cena wciąż walczy w okolicach 100, na kontraktach odpływ ponad 70 milionów, ale na rynku spot netto napływ 23,62 miliona w ciągu 24h, kapitał szaleje przy granicy 100, na rynku spot jest wsparcie, ale długie pozycje lewarowane są bezlitośnie czyszczone.
Podsumowując, mimo że makro wiadomości są już znane, główni gracze nadal wykorzystują wstrząsy wtórne, by na rynku kontraktów zbierać lewar, na rynku spot podtrzymują tylko BTC i SOL, całkowicie porzucili ETH, my, drobni inwestorzy, nie powinniśmy teraz kupować, lepiej obserwować i czekać, aż lewar zostanie oczyszczony, a potem wejść zgodnie z trendem.
Bracia, wiadomości są znane, co teraz trzymacie w rękach? Trzymacie się kurczowo, czy stoicie z boku i obserwujecie?
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Stop loss ustawiony na 104, jeśli zostanie wybity, nastąpi spadek
Po południu złożono zlecenie $BTC z ceną stop loss 104, po realizacji cena natychmiast zaczęła spadać.
To nie rynek skupia się na tym zleceniu, lecz sama cena stop loss jest miejscem z największą liczbą zleceń oczekujących.
Skąd pochodzą te pieniądze:
Zlecenia stop loss zwykle nie są aktywne, dopóki cena ich nie dotknie, wtedy zamieniają się w zlecenia sprzedaży po cenie rynkowej.
Market maker widzi, gdzie są te zlecenia i może je zebrać, przesuwając cenę o jeden poziom w dół.
W momencie aktywacji:
Po przebiciu 104 wszystkie stop lossy zamieniają się w zlecenia sprzedaży, które dodatkowo obniżają cenę.
Cena spada, a kolejne zlecenia stop loss są aktywowane.
Im bardziej uporządkowane ceny stop loss, tym niższy koszt ich wybicia.
Im więcej osób ustawia stop loss, tym łatwiej jest najpierw uderzyć w to miejsce.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
#$BTC Raport finansowy firmy Samsung $SAMSUNG na dziś jest nieco zaskakujący😳
Zysk operacyjny za trzeci kwartał osiągnął 107,4 biliona KRW, co stanowi prawie 9-krotność wyniku z tego samego okresu w zeszłym roku, a większość tego wyniku pochodzi z działalności półprzewodnikowej
Jednak cena akcji Samsunga spadła w trakcie sesji nawet o ponad 6%!
Z jednej strony zysk z chipów był nieco niższy od oczekiwań rynku, a plan zwrotu dla akcjonariuszy nie przyniósł wielu nowości;
Z drugiej strony wzrost cen pamięci zaczyna nawet uciskać zyski Samsunga z działalności telefonicznej
Co ważniejsze, Samsung przewiduje, że do 2027 roku popyt na pamięć AI wzrośnie jeszcze bardziej niż podaż w branży, a w tym roku nakłady inwestycyjne na chipy znacznie wzrosły
Wczoraj Hynix $SKHYNIX przedstawił optymistyczne prognozy, a dziś Samsung potwierdził te trendy w branży; to oczywiście pozytywny sygnał dla Hynix, Micron i SanDisk
Jednak moim zdaniem trzeba jeszcze obserwować jedno pytanie:
Jak długo obecny niedobór podaży utrzyma się, gdy kilka gigantów zaczyna znacznie zwiększać produkcję?
W końcu cykliczność branży pamięci nigdy tak naprawdę nie zniknęła
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Po wynikach finansowych Google rynek zaczął ponownie oceniać zdolność AI do generowania zysków?
Tym razem zachowanie kursu akcji Google rzeczywiście było nieco zaskakujące. Dział chmury się rozwija, inwestycje w AI nie zostały zaniedbane, więc teoretycznie wyniki nie są złe, to dlaczego po publikacji raportu rynek nie zareagował pozytywnie? Problem może nie leżeć w tym, czy Google rośnie, ale jak wysokie koszty poniesiono za tym wzrostem.
Tempo wzrostu działu chmury osiągnęło 82%, dane wyglądają bardzo obiecująco. Ale nie zapominajmy, że AI to nie tylko stworzenie modelu, który będzie przynosił stałe zyski.
Centra danych trzeba rozbudowywać, trzeba kupować chipy i serwery, a moc obliczeniowa musi być ciągle zwiększana. Im dalej rozwija się biznes, tym większe mogą być nakłady kapitałowe.
Wzrost przychodów to jedno, ale ile z tych inwestycji przełoży się na zysk, to jest to, czym rynek naprawdę się interesuje.
Jest jeszcze jedno, warte przemyślenia pytanie: AI może zmieniać najważniejszy model zarabiania Google.
W przeszłości użytkownicy szukali informacji przez wyszukiwarkę, a Google zarabiało na reklamach w wyszukiwarce. Ale teraz coraz więcej osób przyzwyczaja się do zadawania pytań bezpośrednio AI.
Jeśli sposób pozyskiwania odpowiedzi się zmienia, czy nie wpłynie to na miejsce, ilość i efektywność wyświetlania reklam? Czy Google będzie w stanie dalej przekształcać ruch generowany przez AI w wystarczająco wysoką wartość komercyjną?
Na te pytania nie ma jeszcze prostych odpowiedzi.
Jak Wy to widzicie? Czy Google jest teraz niesłusznie przecenione, czy może logika wyceny się zmienia?
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #Рост Microsoft Azure на 43%, сможет ли коммерциализация AI ускориться? Myślę, że tak i to jak, ponieważ wszystko dzieje się bardzo szybko.Bitcoin nie może przebić się przez opór, kto tak naprawdę trzyma cenę w dół?
Bitcoin wielokrotnie atakuje poziom 80 000 USD, ale nie może się na nim utrzymać, gdzie leży problem?
Z danych wynika, że na rynku kontraktów pozycje krótkie zdecydowanie dominują, w ciągu 24 godzin doszło do likwidacji pozycji o wartości około 96,45 mln USD, w tym likwidacje pozycji długich na około 52,67 mln USD, co wyraźnie pokazuje presję na byki.
Jednak kapitał na rynku spot nie wycofał się całkowicie, od 26 do 28 października ETF na BTC zanotował trzy dni z rzędu napływu netto środków, łącznie około 428 mln USD. Kapitał napływa, ale cena nie rośnie, co oznacza, że presja sprzedażowa z góry nadal jest znaczna.
W kwestiach makroekonomicznych, Fed utrzymał stopy procentowe bez zmian, ale presja inflacyjna nadal istnieje; zbliżają się wybory śródokresowe w USA, co może dodatkowo zwiększyć zmienność rynku.
W najbliższym czasie kluczowe będą trzy kwestie: czy poziom 80 000 USD zostanie utrzymany, czy kapitał z ETF będzie nadal napływał oraz czy pozycje krótkie zaczną się rozluźniać.
Jeśli kapitał będzie nadal napływał, a BTC nadal nie przebije się przez opór, prawdziwym kluczem może być to, ile presji sprzedażowej z góry jeszcze nie zostało uwolnione.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Rezerwa Federalna utrzymała stopy procentowe na poziomie 3,75% do 4,00% wynikiem głosowania 10 do 2, przy czym dwóch przeciwników opowiadało się za podwyżką o 25 punktów bazowych. Trzy główne indeksy giełdowe w USA wzrosły trzeci dzień z rzędu, ale po wynikach finansowych Microsoft wzrósł po sesji, podczas gdy Alphabet, spółka matka Google, znacznie spadła.
Patrząc na tę wiadomość, oceniam, że brak zmiany stóp procentowych nie jest pełnym pozytywnym sygnałem, a bilans nakładów i efektów przedsiębiorstw jest ważniejszy. Osoby prowadzące małe firmy wiedzą, że brak wzrostu kosztów finansowania nie oznacza większej liczby zamówień, a tym bardziej poprawy przepływów pieniężnych.
Inwestycje w AI przypominają rozszerzanie działalności – najpierw wydaje się pieniądze na sprzęt i personel, ale wpływy niekoniecznie pojawiają się równocześnie. Moje przypuszczenie jest takie, że jeśli inwestycje długo nie przekładają się na przychody i przepływy pieniężne, to cierpliwość rynku wobec wysokich wycen będzie malała. Jednakże, ponieważ nie podano konkretnych wskaźników finansowych obu firm, nie przypisuję bezpośrednio rozbieżności cen akcji temu, która firma zarabia więcej na biznesie AI.
Z drugiej strony, inflacja nadal jest wysoka, a dwie osoby popierają podwyżkę stóp, więc nie interpretuję wstrzymania zmian jako natychmiastowego poluzowania polityki pieniężnej. Prowadząc biznes, trzeba mieć rezerwę na ryzyko, podobnie jest z zarządzaniem kapitałem: jeśli planujesz środki tylko na podstawie oczekiwań poprawy warunków finansowania, to gdy te oczekiwania się nie spełnią, rotacja kapitału może stać się problematyczna.
Tym razem bardziej interesuje mnie, jak długo pieniądze wydane przez firmy wracają, a nie to, że indeks wzrósł kolejny dzień. Przyjaciele prowadzący biznes, w obliczu ryzyka braku obniżek stóp i konieczności wydatków na ekspansję, czy będziecie wymagać krótszego cyklu zwrotu środków, czy raczej zachowacie więcej gotówki? 10月19日，美国现货BTC ETF净流入5.267亿美元，20日继续流入2320万美元，21日再流入4080万美元。 三个交易日累计净流入约5.91亿美元。 尤其19日，贝莱德IBIT单日吸引6.652亿美元，说明机构买盘并没有因为前面的连续下跌而完全消失。 不过，BTC在反弹至84000美元上方后，22日又回落至82000美元以下。 我依然倾向于看好后续反弹，但85000美元附近的卖盘显然还没有消化完。如果ETF继续流入，价格却迟迟无法突破，就要留意其他持有者是否正在趁反弹减仓。 $BTC $SOL $SNDK #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $FIL Cała sieć działa przez cały dzień, a rzeczywisty przychód z przechowywania to tylko 4 juany.
Wycena utrzymuje się na poziomie kilkunastu miliardów dolarów.
Rachunki za prąd dla górników są sztywne, wydobyte środki muszą być natychmiast sprzedane na rynku, aby zamienić je na gotówkę.
Na zewnątrz nie napływają nowe środki.
Brak generowania przychodów z działalności, opiera się wyłącznie na ciągłym wyciskaniu środków od górników.
Teraz ci, którzy przejmują długoterminowo, mówiąc wprost, płacą rachunki za prąd górnikom.
#FIL
$FIL
👇$BTC Powyżej przeanalizowaliśmy zmiany na rynku, teraz przyjrzyjmy się analizie przepływów kapitału kontraktowego i ETF.
Te dwa wykresy razem dają bardzo wyraźny sygnał: kapitał krótkoterminowy zaczyna się ożywiać, ale presja średnio- i długoterminowa nie została jeszcze całkowicie zniesiona!
Najpierw spójrzmy na przepływy kapitału kontraktowego, w ostatnich kilku cyklach kapitał wchodził i wychodził na przemian, zwłaszcza w dłuższych cyklach 7D i 15D, ogólnie nadal dominuje odpływ kapitału. To oznacza, że presja sprzedażowa na rynku nadal istnieje, nie rzucaj się pochopnie na zakup po jednym czy dwóch odbiciach.
Następnie spójrzmy na ETF-y na BTC, od 26 do 28 października odnotowano trzy dni z rzędu netto napływu kapitału, co wskazuje, że kapitał ETF faktycznie wraca, a instytucjonalni inwestorzy wykazują oznaki odbudowy popytu, co jest pozytywnym sygnałem krótkoterminowym.
Teraz kluczowe jest, czy BTC zdoła przebić poziom oporu z wolumenem, jednocześnie obserwując, czy ETF-y utrzymają netto napływ kapitału. Jeśli cena wzrośnie bez wolumenu, a kapitał zacznie ponownie odpływać, trzeba uważać, by byki nie zostały zaskoczone i wyprzedane.
Będę kontynuował wyjaśnienia później.
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Najważniejsze czynniki makroekonomiczne wskazują bardziej na jedną stronę.$BNB, czy ekosystem giełdy może złagodzić makroekonomiczne ryzyko? Rezerwa Federalna utrzymuje stopy procentowe, ale stwierdza, że inflacja nadal jest wysoka, a pojawiły się głosy sprzeciwu skłaniające się ku podwyżkom stóp, co oznacza, że preferencje ryzyka nie otrzymały wyraźnego sygnału łagodzenia. Ekosystem platformy może dostarczać źródła popytu różne od czysto narracyjnych tokenów; jednak to regulacje, wolumen obrotu i aktywność platformy decydują o przekazie. Jeśli opłaty on-chain i rzeczywiste użycie pozostaną stabilne, podniosę ocenę odporności; jeśli kapitał się wycofa, a wskaźniki ekosystemu spadną, atrybuty platformy również nie będą mogły pozostać nietknięte.$GOOGL $BTC
Po publikacji raportu finansowego Google gwałtownie spadło, inwestorzy detaliczni panikują, ale duzi gracze zaczęli skupować akcje
Po publikacji raportu GOOGL spadło z 328,04 do 288,22 USD
Co ciekawe, mimo gwałtownego spadku ceny, na Hyperliquid duzi gracze zaczęli zajmować pozycje długie, 19 kont dodało pozycje długie o wartości około 20,56 mln USD
To jest interesujące! Z jednej strony cena akcji gwałtownie spada, nastroje na rynku słabną; z drugiej ktoś decyduje się wejść na ten poziom, licząc na odbicie
Obecnie koszt budowy pozycji niektórych długich pozycji jest wyższy niż aktualna cena, jeśli Google będzie dalej spadać, ci inwestorzy również będą pod presją
Sugeruję zwrócić szczególną uwagę na poziom 300
Utrzymanie się powyżej 300 - byczo
Długotrwałe oscylacje przy dnie - niedźwiedzio
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 【Pharaoh analizuje rynek】
Przychody Google w Q3 znów wzrosły, to dlaczego zysk i zysk na akcję spadły? Czy scenariusz nie jest odwrócony?
Pharaoh mówi wprost, scenariusz nie jest odwrócony, to jest tak, że „przychody to powierzchowność, zysk to sedno, a sedno Google zostało rozszarpane przez tego pożeracza złota, jakim jest AI.”
Najpierw spójrzmy na powierzchnię. Przychody w Q3 wyniosły 102,35 mld USD, wzrost o 16% rok do roku, przekraczając rynkowe oczekiwania na poziomie 100 mld; przychody Google Cloud to 15,2 mld USD, wzrost o prawie 30% rok do roku. Wszystko wygląda całkiem dobrze.
Gdzie jest problem?
Po pierwsze, gigantyczna kara. Kara antymonopolowa UE wyniosła bezpośrednio 3,5 mld USD, co brutalnie obniżyło zysk netto do 34,97 mld USD, spadek o 9,5% rok do roku. Zysk na akcję to 2,87 USD, nie tylko nie osiągnął oczekiwań 2,95 USD, ale też spadł o 4% rok do roku.
Po drugie, przerażające wydatki kapitałowe na AI. Wskazania wydatków kapitałowych Google na ten rok zostały podniesione z 91 do 93 mld USD, osiągając górną granicę 93 mld USD.
Po trzecie, wolne przepływy pieniężne krwawią. Chociaż nie spadły bezpośrednio poniżej zera jak w poprzednim kwartale, to aby utrzymać tę ogromną infrastrukturę obliczeniową, presja na przepływy pieniężne Google osiągnęła granice. Sam Pichai mówi, że trzeba zbudować silny biznes chmurowy, inaczej „AI zje wszystkie zyski”.
Patrząc długoterminowo, pieniądze wydawane przez gigantów ostatecznie zamienią się w centra danych, energię i zapotrzebowanie na chipy, a podstawowa narracja o dużym rynku zostanie wzmocniona. $BTC $SOL #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 📌 Zapowiedź raportu finansowego SNDK SanDisk
Czas raportu: 30 października o 04:30 rano (czas pekiński)
▪️ Przychody i EPS za bieżący okres: duże prawdopodobieństwo spełnienia oczekiwań, szacowane na 75%-80%
▪️ Prognoza na następny kwartał (kluczowa dla rynku): niskie prawdopodobieństwo silnej prognozy na poziomie Hynix, około 45%
▪️ Kluczowa logika: Hynix napędza cały sektor pamięci, oczekiwania są już w pełni uwzględnione. W historii zdarzały się przypadki „wyniki przewyższają oczekiwania, ale prognozy są umiarkowane, po raporcie następuje spadek”.
▪️ Mała obserwacja rynku: obecnie pozycje byków są zatłoczone, należy zwrócić uwagę na presję realizacji zysków. #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Czy sektor AI się załamuje? Po rozczarowaniu Google, Samsung też spada
Dziś na koreańskim rynku akcji Samsung Electronics na otwarciu wzrósł około 3%, ale po ujawnieniu szczegółów odwrócił się i przed południem spadł nawet o około 4%. Kosdaq również spadł poniżej 6000 punktów
Czy wyniki są złe? Według mnie nie
Przychody 195 bilionów KRW, zysk operacyjny 107,4 biliona KRW, około 80,4 miliarda USD, wzrost rok do roku prawie 8-krotny. Dział półprzewodników DS zarobił 106,5 biliona KRW, marża zysku 72%. To kolejny rekord kwartalnego zysku operacyjnego wśród globalnych firm technologicznych. Ogłoszono też kwartalną dywidendę około 30 bilionów KRW.
To dlaczego spadek?
Tłumacząc: dobre wieści już wycenione.
Dzień wcześniej SK Hynix ogłosił świetne wyniki i zapowiedział większe zwroty dla akcjonariuszy, co spowodowało wzrost Kosdaq o 6% w ciągu dnia. Dziś Samsung DS 106,5 biliona KRW, niektórzy liczyli na blisko 110 bilionów; dywidenda 30 bilionów, w porównaniu do narracji o skupie akcji jest raczej słaba. Liczby są rekordowe, ale nie spełniły podwyższonych oczekiwań.
Ponadto dział telefonów i AGD DX odnotował dwie kolejne kwartały straty po 800 miliardów KRW. Podwyżki cen chipów, które napędzają półprzewodniki, jednocześnie pochłaniają zyski z własnych urządzeń.
Rynek zaczyna liczyć, jak długo potrwa ta korekta, prawdopodobnie już się kończy
Kupuj akcje amerykańskie, na @MSX_CN$BTC dziś na sesji azjatyckiej spadł poniżej 80 000, a zapalnikiem wcale nie jest rynek kryptowalut, lecz raport finansowy Samsunga: dział chipów zanotował kwartalny zysk 106,5 biliona KRW, nieco poniżej oczekiwanych 108,5 biliona, co spowodowało spadek akcji Samsunga o ponad 5%, a kontrakty terminowe na Nasdaq spadły chwilowo o 1,4%, ciągnąc za sobą rynek kryptowalut.
Na rynku spot Binance BTC odbił się w południe do 80 527, ale znów został zepchnięty, obecnie jest około 79 900, spadek 1,3% w ciągu 24h; $ETH 2 309, spadek 1,9%.
Od 0:00 UTC do 15:00 czasu pekińskiego na 7 giełdach łącznie zlikwidowano pozycje o wartości 96,9 mln USD, 87% to pozycje długie, ETH zlikwidowano za 33,6 mln, więcej niż BTC za 27,1 mln, a największa pojedyncza likwidacja miała miejsce o 13:14 czasu pekińskiego na Binance, gdzie zlikwidowano krótką pozycję ETH o wartości 6,53 mln USD przy cenie 2 333,8.
Na OKX stosunek kont długich do krótkich jest wyższy niż dla BTC (2,12) i ETH (2,75), a stawki finansowania są dodatnie, więc byki nie uciekły.
Moim zdaniem tym razem to masowa wyprzedaż aktywów ryzykownych, a nie problem samego rynku kryptowalut. Dziś wieczorem, po otwarciu amerykańskiego rynku, to jak zachowa się Nasdaq będzie ważniejsze niż dane on-chain, na Hyperliquid w okolicach 78 400 wciąż wiszą zlecenia likwidacji długich pozycji o wartości około 100 mln USD. 十月最容易被误读的一件事：亏钱天数变多，不等于系统失效。 你有没有发现，真正该盯的不是胜率，而是亏损日里仓位有没有失控？ 复盘一下：17 天盈利、10 天亏损，是今年表现最差的一个月；但拉近 30 天看，整体仍有 4wu 的正收益。原因也不神秘，主要在做山寨，波动一放大，亏损日自然被拉长。可另一面是纪律还在，所以没有演变成全面失控，后面继续以 $BTC 为主。 我更在意的不是这组盈亏，而是它背后的衍生品结构。山寨仓位一多，账户曲线会更依赖资金费率和合约持仓的变化：费率偏正、持仓拥挤时，追多的性价比其实在下降；一旦价格横住，杠杆成本会先磨掉耐心，再触发减仓。这也能解释为什么亏损日集中出现，却还没伤到总账。 传导到板块上，BTC 的合约深度和清算承接更稳，回调时更像被慢慢消化；ETH 跟随风险偏好，弹性有但更依赖整体节奏；山寨则是高波动的两端，情绪好时冲得快，资金费率一转向就容易出现连锁降杠杆。所以这不是简单的强弱排序，而是同一笔风险预算在三类资产间的重新分配。 偏多路径：如果 BTC 持仓温和、费率不极端，震荡后仍有机会把风险偏好带回 ETH 和部分山寨。 潜在风险：山寨合约持仓继续堆高这波Fasanara Capital这空军头子赚麻了，手里1.25亿美元的合约，98.4%都是空单，现在浮盈649万刀！ 最大的仓位是$ETH 空单，足足6000多万刀，上了25倍杠杆！均价2458开的空，现在单单以太就浮盈391万，占了总利润的一大半。不过最刺激的是清算价在3353，以太要是稍微硬气一点，往上猛突突几下，这6000多万的仓位就要原地蒸发了。 除了以太坊，人家还开了一篮子空单，$ZEC 、XMR、$BTC 、SOL全在做空，连最近的热门小币都没放过，简直是无差别扫射，不过这种极端的单边持仓，要么是神，要么就是主力的下酒菜。Wall Street nie odrzuciła tokenizacji akcji. Po prostu wprowadziła własną wersję, która zachowuje te same prawa własności. Usługa tokenizacji DTCC została uruchomiona dzisiaj. Większość osób potraktuje to jako nagłówek. Dla posiadaczy $ONDO ważniejsza i bardziej użyteczna część jest mniejsza. Faktyczne wdrożenie obejmuje:
1. DTC, spółka zależna DTCC, posiada większość amerykańskich papierów wartościowych i teraz może tworzyć tokenizowane wersje swoich zdeponowanych papierów wartościowych.
2. Są to cyfrowe bliźniaki tradycyjnych praw własności papierów wartościowych, z tymi samymi prawami własności i ochroną.
3. Instytucje mogą przełączać kwalifikujące się papiery wartościowe między formą tradycyjną a tokenizowaną i wykorzystywać je jako zabezpieczenie.
4. Wczesnymi partnerami są Ondo, Broadridge, DRW i Fireblocks. Ondo już korzysta z tych kanałów. W lipcu tego roku CRCLon i SPYon stały się pierwszymi tokenizowanymi akcjami wspieranymi przez tokenizowane prawa DTC.
To jest ważniejsze niż zwykłe ogłoszenia RWA: spółki giełdowe zawsze sprzeciwiały się nieautoryzowanym wersjom tokenizowanych akcji. Sprzeciwiają się kontroli, a ta usługa działa w ramach istniejącej infrastruktury rynkowej, a nie poza nią. To struktura, z której instytucje faktycznie chcą korzystać. Moja opinia: atrakcyjność produktu i powiązania instytucjonalne nie są problemem Ondo. Przechwytywanie wartości, czyli kierowanie przychodów protokołu do opcji opłat $ONDO, nadal nie zostało uruchomione. Rynek wycenia infrastrukturę, ale jeszcze nie wycenia, kto zyska, gdy infrastruktura się rozrośnie. Demokraci zdobywają obie izby No, 453,9 udziałów, koszt 149,78 XP, obecnie +3,03% na plusie — klucz do zwycięstwa to Senat, rynek daje Demokratom około 65% szans na zwycięstwo, ale model prognostyczny tylko około 56%, uważam, że prawdopodobieństwo, że Republikanie utrzymają Senat, jest niedoszacowane $BTW ta moneta jest już mocno napompowana, cały spotowy kapitał jest w rękach głównych graczy, 94% w top 10 adresów, 97% w top 100 adresów, nie licząc ukrytych pozycji głównych graczy, drobni inwestorzy praktycznie nie mają udziałów, odblokowane tokeny trafiają głównie do instytucji inwestycyjnych, płynność to zaledwie 1,65 mln USD, bardzo wysoki poślizg, przychody z protokołu platformy to zaledwie kilka tysięcy dolarów miesięcznie, a jednocześnie jest 18 mld USD wartości rynkowej do odblokowania, takie ekstremalnie kontrolowane monety są po prostu kapryśne, robią co chcą, nikt ich nie kontroluje BTC w ciągu ostatnich dwóch dni oscylowało wokół 80 000 USD, za każdym razem wydawało się, że spadnie poniżej, ale potem wracało. Powtarzające się odbicia to tylko wskazówka, nie dowód na to, że główni gracze już akumulują.
Rynek nie czeka na Fed, lecz na piątkowe posiedzenie Banku Japonii. Przed spotkaniem oczekuje się raczej zawieszenia podwyżek stóp w październiku, ale kluczowe nie jest to, czy podwyżka nastąpi, lecz czy będzie to przerwa gołębia czy jastrzębia. Jeśli stopy pozostaną bez zmian, ale komunikat będzie sugerował przygotowanie do podwyżki w grudniu, kapitał odbierze to zupełnie inaczej. Japońscy urzędnicy zaczynają obawiać się niekontrolowanej inflacji, a jeśli ten niepokój przeważy na spotkaniu, nawet bez zmiany stóp, jastrzębie sformułowania mogą podnieść rentowność obligacji japońskich i umocnić jena.
Trzeba też obserwować, jak zsynchronizują się działania Fed i Banku Japonii. Jeśli Fed będzie bardziej gołębi, a Bank Japonii bardziej jastrzębi, różnica stóp procentowych może się zmniejszyć, co ograniczy kapitał oparty na tej różnicy i doda presji na aktywa ryzykowne. Czas jest dodatkowo napięty, bo to piątkowe zamknięcie rynku, a weekend i posiedzenie nakładają się, co może zwiększyć zmienność.
Wracając do wykresu dziennego. Średnia krocząca z 365 dni znajduje się około 78 500, a pasmo byków i niedźwiedzi około 76 000. Nadal zwracam na te poziomy uwagę, ale nie traktuję ich jako nieprzekraczalnego dna. Powtarzające się testy poziomu 80 000 przypominają, że spadek spekulacji nie oznacza, że popyt na rynku spot już się odrodził.
Przypuszczam, że duże kapitały powoli akumulują pozycje limitowane między 75 000 a 80 000 USD — jest wielu niedźwiedzi, ale cena się waha. Jednak to tylko przypuszczenia, a jeśli struktura się pogorszy, trzeba będzie ją skorygować. Poza BTC, takie aktywa o wysokiej beta jak ETH i SOL zwykle wykazują zwiększoną zmienność w takich okresach.
Prosta strategia: poczekać na wyniki posiedzenia, zanim zdecyduje się na udział.#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 微软2027财年Q1财报交出超预期答卷，总营收923亿美元，同比+19%；净利润366亿美元，同比大增32%，EPS同样高于市场预期，财报落地后盘后走强，和谷歌形成鲜明反差 。 本轮核心亮点是Azure，单季营收332亿美元，同比增速48%，在高基数下进一步提速，Copilot、Foundry带动企业付费转化，AI业务商业化持续跑通。微软云整体收入639亿美元，同比上涨30%，商业履约订单储备充足，未来收入确定性很强 。 $MSFT 同样大手笔砸算力，本季度资本开支452亿美元，指引下一季度将突破500亿，全年CAPEX预计1700亿美元。但关键区别在于：微软依然维持正向自由现金流，AI投入没有吞噬利润，算力扩张的同时，盈利、现金流同步增长，这也是资金愿意给它更高估值的核心逻辑 。 对比$GOOGL ，市场正在重新划分AI阵营：一类是烧钱换增长、利润承压；另一类是微软，AI算力投入可以直接转化为云订单、Copilot订阅收入。 风险点同样存在：算力成本持续走高会压制毛利率，同时智能体赛道竞争加剧，后续要看Azure毛利率能否稳住、Cop$MKR
Zdecentralizowane stablecoiny opierają się na zdyscyplinowanym zarządzaniu ryzykiem, a nie tylko na popycie. Ekosystem Maker badał, jak jakość zabezpieczeń, decyzje dotyczące zarządzania i aktywność pożyczkowa kształtują odporność systemu. W przypadku MKR kluczowym pytaniem jest, czy przychody z protokołu i kontrole ryzyka pozostaną trwałe w zmieniających się warunkach rynkowych, zwłaszcza w okresach gwałtownej zmienności.Ostatnio byłem dość zajęty, więc nie pisałem postów. Analiza $BTC $SOL $ETH
Ostatnio rynek spadał z poziomu około 84900 do najniższego punktu 79000, gdzie nastąpiło odbicie, ale bez wolumenu. Następnie cena oscylowała w przedziale 79000-81000. Wczorajsze posiedzenie Fed spełniło oczekiwania – stopy procentowe bez zmian. Po przemówieniu szefa Fed rynek najpierw wzrósł, a potem spadł. W ciągu 24 godzin doszło do likwidacji pozycji o wartości 357 milionów.
Rano cena spadła do około 79600, gdzie pojawiły się wyraźne oznaki stabilizacji. Na dole jest kapitał wspierający rynek, a w przedziale 79500-79550 znajduje się duże zlecenie na 85 milionów dolarów, co utworzyło poziom wsparcia. Dlatego można rozważyć zakup na dołku. Obecna cena to 79800 #Google Q3 przychody wzrosły, zysk netto spadł, a zysk na akcję nie spełnił oczekiwań Analizując ogólny trend Ethereum, pełna fala spadkowa od szczytu 2750 to etap o najwyższej pewności i największych zyskach w tej rundzie rynku. Obecnie zysk z tej kluczowej fali spadkowej został w pełni zrealizowany, a układ rynku uległ całkowitej zmianie.
Aktualne kluczowe wsparcie na poziomie 2280 jest mocno bronione przez głównych inwestorów, ten poziom jest punktem zwrotnym krótkoterminowego rynku. Po jego skutecznym przebiciu w dół, rynek może łatwo wejść w fazę niekontrolowanych spadków. Dlatego na tym etapie zdecydowanie należy unikać otwierania pozycji krótkich, okno na transakcje krótkie zostało zamknięte.
W połączeniu z trendem średnio- i długoterminowym, kolejne dobre punkty wejścia są bardzo wyraźne: okazje do krótkich pozycji w rejonie 2500 oraz okazje do długich pozycji w rejonie 2130 to jedyne transakcje trendowe o wysokiej opłacalności, pozostałe poziomy nadają się tylko do małych pozycji i krótkoterminowego arbitrażu.
Obecnie mam małą pozycję długą na poziomie 2300, zbliżając się do zamknięcia miesięcznego, rynek ma szansę zamknąć się z długim dolnym cieniem, co przygotuje dobre punkty wysokie i niskie na następny miesiąc. W trakcie handlu zawsze utrzymuję lekką pozycję, nie wybieram pustej pozycji i obserwacji, stale dostosowuję się do rytmu rynku, czekając na precyzyjne pojawienie się trendu, aby wykorzystać kolejne pewne fale zysków. $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 BTC za 79900 USD, odważysz się go kupić?
Fed właśnie zaostrzył politykę, wieloryby w ciągu 24 godzin sprzedają 8000 monet, BTC spadł do 79900 — ale RSI jest już wyprzedany. Czy to dno, czy ostatni cios przed dnem?
W grupie ktoś krzyczy „wracamy do 60 tysięcy”, palec na przycisku zamknięcia pozycji, chcesz sprzedać, ale boisz się sprzedać na dnie.
Rozumiem. Bo każde kluczowe wsparcie to miejsce kaźni dla detalicznych inwestorów.
Pierwsza sprawa: Fed cię nie zabił, zabija cię hasło „wyżej i dłużej”.
28 października FOMC utrzymał stopy procentowe na poziomie 3,75%-4,00%, zgodnie z oczekiwaniami. Ale w oświadczeniu gospodarka zmieniła opis z „solidnej” na „silną”, inflacja nadal określona jako „podwyższona”, dwóch urzędników otwarcie popiera podwyżki stóp.
Po posiedzeniu BTC wzrósł do 81700, ale w azjatyckich godzinach spadł z powrotem. Prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu wzrosło do 70%-85%.
Rynek nie boi się braku obniżek stóp, boi się „zbyt silnej gospodarki, więc nie można obniżać stóp”.
Ale uwaga — jastrzębie sygnały są już częściowo wycenione. Prawdziwy wyrok zapadnie 29 października, gdy pojawią się dane o PKB za III kwartał i PCE za wrzesień. Prognoza rdzenia PCE to 3,6%, jeśli będzie goręcej, 79000 nie wytrzyma; jeśli ostygnie, odbicie nastąpi natychmiast.
Druga sprawa: wieloryby sprzedają 8000 monet, czy się boisz? Ale ETF-y nadal kupują.
Wieloryby w ciągu 24 godzin zmniejszyły pozycje o ponad 8000 BTC, brzmi to przerażająco. Ale tego samego dnia amerykański spotowy ETF na bitcoina zanotował napływ netto około 137 milionów dolarów, głównie do IBIT.
Na początku miesiąca ETF-y faktycznie miały odpływy, ale teraz popyt jest nadal obecny. BTC spadł z ATH 126000 z października 2025 roku o 36%, dźwignia długa była likwidowana wielokrotnie.
Trzecia sprawa: analiza techniczna balansuje na krawędzi, 79000 to linia życia lub śmierci.
Spadek z 84500-85000, przebicie 50-dniowej EMA (80700-81700), teraz test 79000-80000. Dzienny RSI na poziomie 34-40, wyprzedany, ale bez wyraźnej dywergencji. Podczas spadków wolumen rośnie, dominują likwidacje długich pozycji.
Struktura dzienna to niższe szczyty, trend boczny w dół.
Obrona 79000 i wzrost z wolumenem powyżej 81000: krótkoterminowe zatrzymanie spadku.
Przebicie 79000 i potwierdzenie na 4H: otwiera przestrzeń do 76000.
Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam
Z jednej strony:
ETF-y nadal mają napływy netto, IBIT przejmuje
Po halvingu podaż się kurczy, w obiegu 20,1 mln monet, wysoka moc obliczeniowa
Dominacja BTC 59%, wciąż odporne względem altcoinów
RSI wyprzedany, likwidacja dźwigni
Z drugiej strony:
Jastrzębia Fed, prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu 70%-85%
Ryzyko danych PCE/PKB, rentowność obligacji USA około 5%, silny dolar
Wieloryby realizują zyski, techniczne przełamanie
Koniec miesiąca, wygasanie opcji i wybory w połowie listopada zwiększają zmienność
Kluczowe poziomy
Opór od góry: 80500-81000 (dawne wsparcie zmienione na opór + średnie kroczące) → 81700-82500 → 84000+
Wsparcie od dołu: 79600-79000 (ostatnie minima + Fibonacciego) → 77000-78000 (struktura/koszty) → 76000
Strategia działania
Krótkoterminowo (1-3 dni):
Bronić 79600-79000, odbicie z wolumenem i odzyskanie 80500, lekka pozycja długa, cel 81000-81700, stop loss poniżej 78800.
Przebicie 79000 i potwierdzenie na zamknięciu 4H, iść na krótko, cel 78000-77000, stop loss powyżej 79500.
Dźwignia 5-10x, pozycja 5-10%.
Średnioterminowo (1-2 tygodnie):
Stopniowy zakup w okolicach 79000, redukcja pozycji 81000-82500; przebicie 77000 obserwacja lub hedging.
Czekaj na trzy sygnały: dane PCE/PKB, ciągły napływ ETF, odzyskanie 50-dniowej średniej. Stabilizacja powyżej 81000, wtedy można myśleć o średnioterminowym byczym trendzie.
Długoterminowo:
Obecna pozycja blisko strukturalnego wsparcia, można stopniowo dokupywać, ale krótkoterminowa zmienność jest duża, nie ryzykuj wszystkiego na raz. Halving nie uratuje krótkoterminowych pozycji, ale może uratować długoterminowe.
Ścisły stop loss, nigdy nie pełna pozycja. Obserwuj mapę likwidacji i stawki finansowania, obecnie neutralnie do niedźwiedziego. Jeśli boisz się ryzyka systemowego, używaj opcji lub zmniejsz ekspozycję.
BTC teraz jest jak pod koniec 2022 roku —
Wszyscy czekają na niższe poziomy, a on startuje, gdy nikt już nie wierzy. Ale tym razem nie ryzykuj. 79900 to nie dno ani szczyt, to lustro prawdy: pokazuje, kto gra, kto czeka.
Ty boisz się spadków, a wieloryby boją się, że nie sprzedasz.
$BTC $ETH $ZEC Dom maklerski będzie miał pierwszeństwo w uzyskaniu kwalifikacji do testowania klientów. Czytając tę rosyjską wiadomość, najbardziej zwracam uwagę na tę kolejność. Standardy testowania inwestorów zostały już opracowane, projekt został w zeszłym tygodniu przekazany do Komitetu ds. Standardów Podstawowych Banku Centralnego, a testy mają się rozpocząć najwcześniej pod koniec listopada przez domy maklerskie.
W tej historii pojawił się dodatkowy egzamin na wejście do inwestycji w kryptowaluty, a dom maklerski stanął na pozycji egzaminatora. Skłaniam się do traktowania tego jako pozytywnego kroku w budowie regulowanego kanału, a nie jako pozytywu dla ceny kryptowalut: najpierw egzamin z umiejętności rozumienia, przynajmniej ryzyko zostało wyłożone na stół. Jednak czy test rzeczywiście może ocenić poziom zrozumienia, nie zależy tylko od istnienia standardów.
Moje własne przypuszczenie jest takie, że jeśli pytania mogą sprawdzić zrozumienie ryzyka przez inwestora, to ta bariera ma sens; jeśli to tylko zapamiętanie odpowiedzi, łatwo stanie się to formalnością. Co myślicie, czy ta historia zmierza do skutecznej ochrony użytkowników, czy to tylko kolejna formalność?Patrząc w kierunku 2027 roku, wyzwaniem jest utrzymanie marż w miarę rozwoju produkcji i inwestycji konkurentów, którzy chcą wykorzystać tę samą szansę.
Wieloletnie kontrakty mogą poprawić widoczność przychodów, ale siła cenowa i realizacja zdecydują, jak duża część tego popytu przełoży się na trwały zysk.
Samsung korzysta z boomu na pamięci AI. Większym testem jest, czy uda mu się zachować tę przewagę w miarę rozwoju branży.
#SamsungQ3RecordProfit Jednak kwartał nie był całkowicie bezproblemowy. Zysk netto był niższy od oczekiwań, podczas gdy dział Device Experience odnotował stratę operacyjną.
Główne liczby Samsunga są imponujące, ale siła pozostaje skoncentrowana w półprzewodnikach.
Firma wydała również 29 bilionów KRW na nakłady inwestycyjne w trakcie kwartału, co pokazuje, jak kosztowne jest budowanie mocy produkcyjnych na to zapotrzebowanie.
#SamsungQ3RecordProfit Wolę postrzegać ten program inkubacji Sony jako "uzupełnienie braków w biznesie", a nie jako sygnał startu eksplozji rozrywki na łańcuchu bloków. Dla zespołów deweloperskich, które nie mają zdolności do dystrybucji i operacji, takie wsparcie może być bardziej realne niż marka dużej firmy.
Grupa Sony ogłosiła uruchomienie globalnego programu inkubacji rozrywki na łańcuchu bloków, skierowanego do twórców i startupów na całym świecie, wspierając rozwój produktów i usług rozrywkowych opartych na Soneium, oferując wsparcie techniczne, współpracę, rozwój biznesu, marketing, zarządzanie społecznością oraz finansowanie. Wcześniejsze dwie rundy programu od 2024 roku wsparły już 43 projekty, nowy okres aplikacji trwa od października do grudnia 2026 roku, a selekcja przewidziana jest do marca 2027 roku.
Zależy mi na tym, że lista wsparcia nie ogranicza się tylko do infrastruktury technicznej. Stworzenie produktu rozrywkowego to tylko połowa drogi, dotarcie do odbiorców, budowanie społeczności i utrzymanie operacji również pochłania zasoby. Jeśli te wsparcia zostaną zrealizowane, przypuszczam, że opór małych zespołów na drodze od prototypu do komercjalizacji będzie mniejszy.
Nie zamierzam automatycznie tłumaczyć "inkubacji Sony" jako "popularne IP Sony na łańcuchu bloków", ponieważ materiał nie zawiera takiego zobowiązania. 43 projekty pokazują wcześniejsze inwestycje, ale nie dowodzą bezpośrednio sukcesu komercyjnego; ta runda również wymaga aplikacji i selekcji, więc do realizacji wyników jest jeszcze daleko.
Moja ocena jest taka, że to jest korzystne dla strony dostawców deweloperów, ale wciąż daleko do pewności po stronie konsumentów. Chcę teraz zobaczyć, jak wsparcie inkubacji zostanie wdrożone, a nie wyceniać blask dużej firmy z góry.O świcie w świecie technologii pojawiły się dwa raporty finansowe, które razem są ciekawsze niż same decyzje
Google, przychody rosną, zyski spadają, zysk na akcję nie spełnił oczekiwań, Microsoft, Azure rośnie o 48%, przekraczając oczekiwania
To samo AI, gdzie jest różnica? Google nadal dopłaca, by pozyskać ludzi, Microsoft zaczął już pobierać opłaty od firm
Czy firmy chcą płacić za AI? To pytanie było dyskutowane przez rok, ten raport Microsoftu jest pewną odpowiedzią: tak, i płacą coraz więcej, 48% to nie bajka, to wynik podpisywania umów z kolejnymi firmami
Więc teraz branżę AI trzeba rozpatrywać w trzech warstwach, nie jako jeden sektor: sprzedawcy chipów, sprzedawcy chmury, ci, którzy dopłacają do aplikacji. Pierwsze dwie warstwy liczą pieniądze, trzecia jeszcze dostaje po głowie. Problem Google nie polega na tym, że AI nie działa, ale na tym, że ich AI jeszcze nie znalazło, od kogo pobierać opłaty
Patrząc na wiadomości o AI, najpierw nie pytaj, czy technologia jest dobra, tylko kto płaci
Gdzie jest pieniądz, tam jest rynek
Kto według was będzie następnym, który przedstawi świetne wyniki?
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $MSFT $GOOGL 同樣砸錢做 AI，市場這次只買單「看得到營收」的那家
10/28 盤後 GOOGL 重挫約 10%、MSFT 一度大漲約 7% 後收斂。兩家都猛砸 AI，反應卻反著來。
差別一句話：錢有沒有變成收入。Alphabet Q3 GAAP EPS 2.12 美元（87 億股權投資虧損拖累每股 0.55）；調整後 2.67，低於預期 3.02。單季 capex 514 億，FCF 負 90.7 億、連兩季為負。MSFT Azure 成長 48%，市場看到的是投資變營收。
同一晚 ServiceNow、Fortinet 盤後都跌超 15%，Fortinet 還下修全年服務營收指引。
我覺得 AI 行情已從「誰投得多」切到「誰收得回」。今晚 20:30（台灣）Q3 GDP 初值＋9 月 PCE，21:30 美股開盤。下一個被檢驗的會是誰？
同一個題材，結果可以完全相反。比起押單一檔，更重要的是把判斷整理成一套可追蹤的策略，這也是鏈上策略平台 OWL 在做的事。
#AI #美股