Orbit Post Sitemap
Londyńska Giełda Metali Szlachetnych robi coś, czego wcześniej nikt nie robił: zamienia metale leżące w magazynach na aktywa, które można zastawić na łańcuchu bloków.
Kierunek nie polega na tokenizacji kwitów magazynowych, lecz na tokenizacji zapasów metali nieposiadających kwitów magazynowych, wykorzystywanych do finansowania zabezpieczonego przez przedsiębiorstwa, planując na początku listopada okrągły stół branżowy. Chce wykorzystać pozycję Hongkongu — Hongkong jest uznanym punktem dostawy w globalnej sieci magazynów LME, towar jest tutaj, a dowód na łańcuchu ma rzeczywiste zabezpieczenie fizyczne. W tym samym czasie giełda w Hongkongu testuje również rozliczenia tokenizowanej emisji kredytów węglowych.
Klucz nie leży w technologii, lecz w jakości zabezpieczenia. W przeszłości na łańcuchu można było zastawiać tylko kryptowaluty, które potrafiły w ciągu dnia zmieniać się o kilkanaście procent, co zniechęcało tradycyjne banki. Zapas metali jest inny — ma notowania spot, magazyny i zasady dostawy, to coś, co banki uznają od dziesięcioleci. Gdy to się uda, po raz pierwszy na łańcuchu pojawi się zabezpieczenie zrozumiałe dla tradycyjnych finansów, co zmieni koszty finansowania i przepływy transgraniczne.
Dla $ETH i podobnych warstw rozliczeniowych to bezpośredni wzrost: więcej zabezpieczeń oznacza większe zapotrzebowanie na kapitał na łańcuchu. Dla wyroczni to gwałtowny wzrost zapotrzebowania na wyceny, a dla RWA to sygnał rozszerzenia z obligacji skarbowych na produkty przemysłowe.
Ryzyka też trzeba jasno przedstawić: to dopiero wczesne badania, czy listopadowy okrągły stół przyniesie rezultaty, jak regulacje uznają prawa własności odpowiadające tokenom, kto poniesie odpowiedzialność za realizację ze strony magazynów i handlowców — wszystko to pozostaje bez odpowiedzi. Tokenizacja nie oznacza płynności, metale nie staną się łatwiejsze do sprzedaży tylko dlatego, że są na łańcuchu.
Ale kierunek jest już wyraźny — to nie jest zabawa w środowisku kryptowalutowym, lecz giełda przenosi zapasy świata rzeczywistego na łańcuch bloków. Dziś o 20:30 subiektywna prognoza danych od Yue Jie
Dziś dane prawdopodobnie będą niższe od oczekiwań (czyli liczba osób pobierających zasiłek dla bezrobotnych będzie bardzo niska, zatrudnienie silne), przewiduje się przedział 188 000-191 000. Powodem jest bardzo niski rzeczywisty wskaźnik zwolnień w amerykańskich firmach, a zapotrzebowanie na pracę pozostaje uporczywe, dane mogą nadal spadać.
Jeśli prognoza się sprawdzi, będzie to krótkoterminowy negatywny sygnał dla rynku kryptowalut. Przegrzanie rynku pracy zniweczy nadzieje na obniżki stóp procentowych, a jeśli do tego dojdzie jastrzębi sygnał z FOMC w nocy, BTC bardzo prawdopodobnie przebije wsparcie na poziomie 80 000, co wywoła kaskadę likwidacji pozycji długich.
Nie zakładam kierunku danych, to tylko logiczna spekulacja, a nie przesąd. Po publikacji danych, jeśli nastąpi gwałtowny spadek, nie należy bezmyślnie łapać spadających cen; jeśli pojawi się fałszywy wzrost wywołany emocjami, to będzie dobra okazja do redukcji pozycji i zabezpieczenia się. Czekaj na potwierdzenie informacji przed działaniem, im bardziej chaotyczny rynek, tym ważniejsza kontrola pozycji $BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 W fazie wczesnego rynku byka, po tym jak BTC przekroczył STH-RP i jeszcze nie osiągnął szczytu tego etapu: w rundzie z 2019 roku prawie nie było cofnięcia do średniej STH‑MVRV, w 2023 roku zdarzyło się to tylko raz, a w tej rundzie już dwukrotnie.
W porównaniu do poprzednich dwóch rund, siła wzrostu na etapie startu tego rynku byka jest wyraźnie słabsza, warto więc rozważyć pytanie: czy wraz ze spowolnieniem wzrostu, głębokość kolejnych korekt również się zmniejszy?
Nadal utrzymuję kilka kluczowych założeń:
1. Podstawowa struktura na początku rynku byka nie uległa zmianie. Niezależnie od wskaźników on-chain czy formacji świecowych na wykresie, obecna sytuacja nadal kwalifikuje się jako początek rynku byka.
2. Obecna wartość 365D SMA to około 77,4K. Analizując historię, po przejściu z rynku niedźwiedzia do byka, poza ekstremalnym czarnym łabędziem pandemii w 2020 roku, cena rzadko spadała trwale poniżej tej średniej w początkowej fazie rynku byka.
3. Wartość STH‑RP to około 75,7K. Nawet jeśli rynek bardzo osłabnie i cena spadnie do przedziału 77,4K–75,7K, będzie to raczej rzadka okazja do inwestycji, nie ma potrzeby nadmiernej paniki, osobiście oceniam prawdopodobieństwo dotarcia do tego zakresu jako niskie.
4. Dzisiejszy wykres pokazuje, że 128DMA właśnie przeciął 200DMA od dołu, tworząc złoty krzyż, warto obserwować, czy ten układ zostanie utrzymany. $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Xinhua Finance
Przy okazji ogłoszono niedoszacowaną reformę: w 2027 roku odbędzie się jedno posiedzenie bez głosowania nad stopami procentowymi i bez wydawania oświadczenia politycznego, a w 2028 roku liczba takich posiedzeń wzrośnie do dwóch. Liczba regularnych posiedzeń z możliwością zmiany stóp procentowych zmniejszy się z 8 do 6.
Reakcja Bitcoina jest powściągliwa: 81 172 USD, wzrost o 0,46%, tygodniowy spadek nadal wynosi -3,72%. Rentowność 10-letnich obligacji USA 5,0175%, indeks dolara 102,12, złoto nieznacznie spada.
To więc nie jest „koniec negatywów”, lecz standardowa przerwa jastrzębia: brak podwyżki stóp, ale pozostawienie wszystkich opcji podwyżek oraz jednoczesne zmniejszenie liczby posiedzeń, na których trzeba się wypowiadać.
Prawdziwy test nastąpi za cztery godziny — dziś o 20:30 zostaną opublikowane wstępne dane o PKB USA za trzeci kwartał oraz wskaźnik PCE za wrzesień. CPI za wrzesień osiągnął pięciomiesięczne maksimum, PPI najwyższy poziom od czterech lat, jeśli PCE również będzie wysokie, wycenianie grudniowej podwyżki stóp natychmiast zmieni się z „możliwej” na „bardzo prawdopodobną”.
Kluczowe poziomy: opór na średnich kroczących 81 911–82 000, wsparcie na 80 000 i 79 500.
Dyskusja: zmniejszenie liczby posiedzeń z 8 do 6 — czy to zwiększenie efektywności, czy zmniejszenie przejrzystości?
Skłaniam się ku temu drugiemu. Mniej „konieczności udzielania odpowiedzi” oznacza mniej okazji dla rynku do wymuszania stanowiska — dla decydentów to wolność, dla wyceniających mniej informacji. Zmienność nie zniknie, tylko skupi się bardziej na pozostałych kilku posiedzeniach.
Głosowanie: dziś o 20:30 PCE, co myślisz — A. Za gorąco, grudniowa podwyżka stóp pewna; B. Umiarkowanie, BTC atakuje 82 000; C. Zgodnie z oczekiwaniami, kontynuacja konsolidacji; D. Dane nieistotne, rynek już się tym nie przejmuje.
Wybieram A. Dwie głosy sprzeciwu już wskazują na wewnętrzny kierunek, jeśli dane nie będą słabe, jastrzębie mają powód.
To nie jest porada inwestycyjna, ryzyko na własną odpowiedzialność. #analizarynku \$BTCPrawdopodobnie przekroczy oczekiwania (względem konsensusu Wall Street, zwłaszcza przychodów / Non-GAAP EPS)
Ten kwartał odpowiada Sandisk (Nasdaq: **SNDK**) **FY2027 Q1** (około kalendarzowego lipca–września 2026), do tej pory **nieopublikowany**; spodziewane jest ogłoszenie po zamknięciu rynku na Wschodnim Wybrzeżu USA **29/10**, konferencja telefoniczna około **16:30 ET / Pekin 30/10 04:30**.
Wskazówki firmy to przychody w wysokości **10,3–10,8 mld USD**, Non-GAAP EPS **44–46 USD**; konsensus rynkowy jest już bliski lub nieco powyżej górnej granicy wskazówek. Po stronie optymistycznej jest cykl wzrostu cen NAND/segmentu korporacyjnego oraz historia przekraczania wskazań w ostatnich kwartałach; ograniczeniem jest to, że „zgodność ze wskazówkami” niekoniecznie oznacza łatwe przekroczenie oczekiwań rynku, który będzie też uważnie obserwował, czy wskazówki na kolejny kwartał są wystarczająco silne. $BTC ETF w trzy dni przyciągnął 424 miliony dolarów, a netto napływ w październiku wrócił do 111 milionów dolarów, ale rynek tego nie kupuje, cena spadła o 1,60% w ciągu 24 godzin.
Obserwuję poziom $79,775: testowany 6 razy, utrzymany 5 razy, przebity 0 razy, a raz bez reakcji. Cena spada, a wolumen pozycji rośnie o 2,2%, co wskazuje na zwiększanie pozycji krótkich; przebicie $79,775 zwiększa ryzyko spadku.
Decyzja Fed w sprawie stóp procentowych i dane o inflacji PCE w USA mogą powodować zmienność rynku, więc traktuję ten poziom tylko jako odniesienie i nie stawiam dużych zakładów.
Czy uważasz, że $79,775 jeszcze się utrzyma? #Председатель Федеральной резервной системы Уош заявил, что политика не повлияла на решение по ставкам Wyniki Microsoftu przewyższyły oczekiwania, a ja bardziej skupiam się na SanDisku!
Kwartalne przychody Microsoftu wyniosły około 92,28 mld USD, a biznes chmurowy Azure wzrósł rok do roku o 48%, z prognozą wzrostu na kolejny kwartał na poziomie 49–50%. To pokazuje, że popyt na AI i chmurę pozostaje silny.
Dlaczego to dobra wiadomość dla SanDiska?
Rozbudowa centrów danych AI nie może się obyć bez pamięci masowej; jeśli popyt i ceny NAND będą się utrzymywać na lepszym poziomie, SanDisk ma szansę na korzyści.
Ale nie spiesz się z zakupami! **Dobre wyniki Microsoftu nie oznaczają automatycznie wzrostu SanDiska.** Dziś wieczorem kluczowe będą przychody, marża brutto i prognozy SanDiska na kolejny kwartał.
Jeśli wyniki i prognozy przewyższą oczekiwania, sektor pamięci masowej może nadal przyciągać kapitał; jeśli pozytywne informacje zostały już wcześniej wycenione, trzeba uważać na korektę po wzroście.
Moja opinia: warto zwracać uwagę na pamięć dla AI, ale ostatecznie to wyniki przewyższające oczekiwania rynku i rzeczywisty napływ kapitału zdecydują o cenie akcji.
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Jak zbudować "odsetkowe zabezpieczenie ryzyka" z kapitału 50 000 juanów?
W sieci krąży opinia, że pomysł "dywidendy z China Merchants Bank na pokrycie kosztów poważnej choroby" jest dobry, ale w praktyce ma swoje słabości.
Oryginalny plan: zainwestować 50 000 w China Merchants Bank, a dywidendy wykorzystać na zakup polisy na poważne choroby o wartości 100 000.
Problem: ryzyko skoncentrowane w jednej akcji, suma ubezpieczenia 100 000 nie chroni przed poważną chorobą.
💡 Przebudowa:
1️⃣ Zmiana indeksu
Za 50 000 kup ETF na indeks Chińskich Dywidend o niskiej zmienności, notowany na giełdzie,
prowizja 0,05%, ale minimalna opłata za transakcję to 5 juanów.
Obecna stopa dywidendy indeksu to około 4,6%, nie 5%.
2️⃣ Najpierw uważaj na pułapkę
Większość ETF-ów dywidendowych nie wypłaca dywidend.
Największy z nich, 512890,
w historii nie wypłacił ani jednej dywidendy gotówkowej.
Aby otrzymać gotówkę, trzeba wybrać fundusze wypłacające dywidendy kwartalnie lub rocznie,
lub co roku sprzedać około 4,5% udziałów.
3️⃣ Jak dobrać ochronę
2300 juanów na ubezpieczenie medyczne do miliona i terminowe ubezpieczenie na poważne choroby o charakterze konsumpcyjnym.
Ubezpieczenie medyczne to zwrot kosztów, rzeczywiste rozliczenie, z udziałem własnym 10 000 juanów;
ubezpieczenie na poważne choroby to świadczenie jednorazowe, wypłacane po diagnozie.
W wieku 30 lat można mieć ubezpieczenie medyczne do miliona i ubezpieczenie na poważne choroby na 300-400 tys.,
to nie jest "milionowe ubezpieczenie na poważne choroby".
4️⃣ Tempo budowania pozycji
50% kapitału bazowego + rozłożenie na 3 do 5 miesięcy, ten krok jest w porządku.
Prawda jest taka: niska zmienność dywidend nie oznacza braku spadków.
W 2015 roku spadek wyniósł -43,8%, w 2018 -30,5%.
Jeśli przy 20 000 juanów straty nadal chcesz kupować ubezpieczenie z dywidend, to znaczy, że plan jest skuteczny.
Co sądzisz o połączeniu niskiej zmienności dywidend i ubezpieczenia konsumpcyjnego?👇
#finanse #niskazmiennośdydywend #alokacjakapitału #pasywnydochódNa tym etapie zdefiniowałbym to jako ciche gromadzenie w okresie wahania, nie jest to pogoń za wzrostami ani panika sprzedawców. Zgadnij, co ostatnio robią najcichsi kupujący? Wczoraj, przeglądając dane z łańcucha, trochę mnie to uderzyło: po stronie BitMine, zespół prowadzony przez Toma Lee, w zeszłym tygodniu potajemnie dokupił 10 452 ETH, a do 25 października ich pozycja wzrosła do 6 051 933 ETH. Przy wycenie 2356 dolarów, sam ETH jest wart około 14,3 miliarda dolarów, a wraz z innymi aktywami łącznie blisko 15 miliardów. Ta skala nie jest dziełem krótkoterminowych graczy, bardziej przypomina wymianę czasu na przestrzeń. Jednak interesujące nie są same liczby, lecz podział nastrojów na rynku. ETH jest teraz ciągnięty przez dwie siły: z jednej strony jest to mały płomień FOMO „czy to już odwrócenie?”, z drugiej zaś wahanie „makro jeszcze się nie ustabilizowało, poczekajmy”. Duże adresy ciągle kupują podczas spadków, w istocie głosując na obszar dna, ale ten głos jest powolny i cichy, nie odzwierciedli się od razu na wykresie K. Dlatego w krótkim terminie cena prawdopodobnie będzie oscylować i walczyć, a nie gwałtownie rosnąć. Moje własne rozumienie jest takie, że kapitał powoli skłania się ku „pewnym udziałom” — chętnym do długoterminowego inwestowania w takie główne aktywa jak ETH, zamiast gonić za altcoinami, których narracja już się wyczerpała. To pośrednio wspiera BTC, wzmacnia dno ETH, ale dla małych, wysokobeta monet jest to raczej wycofanie: gdy mądre pieniądze wybierają czekanie Wyniki FOMC z rana zostały ustalone, wygląda na to, że nie podniesiono stóp procentowych, ale ukryto tam jastrzębie sygnały, co dla naszego rynku kryptowalut nie jest dobrą wiadomością.
Stopy procentowe utrzymano na poziomie 3,75%-4,00%, głosowanie 10 do 2, dwóch członków opowiadało się za podwyżką o kolejne 25 punktów bazowych.
Jest jeszcze jedna kluczowa kwestia, zmienili ocenę gospodarki z solidnej na silną, jednocześnie stwierdzając, że inflacja nadal jest wysoka.
Mówiąc wprost, gospodarka jest bardzo rozgrzana, inflacji nie da się opanować, więc w krótkim terminie raczej nie ma co liczyć na obniżki stóp.
Nie myślcie, że brak podwyżki oznacza luzowanie polityki pieniężnej. Kryptowaluty takie jak Bitcoin czy Ethereum nie zależą tylko od stóp procentowych, ale także od dolara, rentowności obligacji skarbowych i tego, czy kapitał odważy się wejść i podjąć ryzyko.
Jeśli inflacja nie zacznie spadać, rynek zacznie oczekiwać, że wysokie stopy utrzymają się długo, a nawet będzie spekulować o podwyżce w grudniu; tylko gdy gospodarka się ochłodzi, rynek będzie miał szansę na oddech, teraz prawdopodobieństwo negatywnych wiadomości jest większe.
Spadki jeszcze się nie zakończyły, wcześniej Chen Cheng wielokrotnie sugerował zajmowanie pozycji krótkich: Bitcoin na poziomie 79000, Ethereum na 2280, jeśli nie utrzymają tych poziomów, mówił o tym wiele razy. Obecnie jego pogląd się nie zmienił.
Każdy odbicie to dla nas okazja do zajęcia pozycji krótkich.
Bracia, jesteście gotowi?
$BTC $ETH Ten rynek wygląda bardzo podobnie do lata 2023.
W 2023 roku pierwszy duży ruch $BTC z dna napotkał na szał memów i altcoinów. Następnie zmienność spadła. W tym roku sytuacja przebiegała według tego samego schematu, a zmienność jest teraz na niskim poziomie.
Więcej o tych paralelach w tym tygodniu w Week On-chain.29 października 2026, czwartek, czwarty kwartał, wydanie 111, Aspirin, cykliczna analiza z perspektywy data scientist. O godzinie 20:30 zostaną opublikowane dane PCE za wrzesień, które będą punktem zwrotnym na rynku na najbliższy ponad miesiąc. Moja ocena jest taka, że istnieje większe prawdopodobieństwo, że dane będą zbyt gorące, co spowoduje, że BTC najpierw spadnie, następnie przed wyborami odbije się, a po wyborach nastąpi ostatni spadek w czwartym kwartale, z dołkiem mniej więcej między połową listopada a 10 grudnia. Jeśli dane będą zbyt chłodne, ten scenariusz niedźwiedzi może zostać unieważniony. 01 Na jakim etapie jest scenariusz 26 października BTC zamknął drugi tygodniowy świecznik poniżej 83 000, co zasadniczo potwierdza fałszywe wybicie. Wczoraj Fed pozostał bez zmian, ale jego stanowisko było bardziej jastrzębie niż oczekiwał rynek, głosowanie wyniosło 10 do 2, dwóch członków opowiedziało się bezpośrednio za podwyżką stóp, a prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu wzrosło w ciągu miesiąca z 36% do około 78%. Teraz wszystko zależy od dzisiejszych danych PCE. Rynek oczekuje 3,6%, w zeszłym miesiącu było 3,4%. PPI rok do roku już wzrósł do 6,35%, uważam, że prawdopodobieństwo danych zbyt gorących wynosi od 60 do 70%. Na rynku po decyzji BTC wzrósł do 81 700, ale został zepchnięty z powrotem, obecnie jest około 79 800. ETH jest słabszy, już przełamał wsparcie na poziomie 2 328. 02 Jeśli PCE będzie zbyt gorące Po publikacji danych długoterminowe stopy procentowe najpierw wzrosną, BTC prawdopodobnie wróci do około 78 000, co jest poziomem 100-dniowej średniej kroczącej, ETH może spaść poniżej 2 283, do około 2 200. Po południu 30 października nastąpi duża dostawa opcji, co... Silna pozycja $SKHYNIX i korekta na rynku kryptowalut to w istocie efekt wyboru tej samej puli kapitału między dwoma klasami aktywów.
1. Sprzęt AI pochłania rosnący kapitał wysokiego ryzyka
Telefoniczna konferencja wynikowa SK Hynix przekazała jasny sygnał: popyt na pamięć AI jest strukturalny i długoterminowy, a niedobór podaży ma utrzymywać się do 2030 roku. Ta pewność przyciąga duże środki do sektora sprzętu AI. Niektóre analizy wskazują, że rozbudowa mocy produkcyjnych koreańskich chipów AI konkuruje z rynkiem kryptowalut o ten sam kapitał wysokiego ryzyka, a cykl kapitałowy AI ciągle absorbuje nowe fundusze, co powoduje brak paliwa do wzrostów na rynku kryptowalut. Nawet górnicy przenoszą moc obliczeniową na hosting AI, ponieważ kontrakty dają stabilniejsze zwroty.
2. Korelacja między SK Hynix a rynkiem kryptowalut została „zerwana”
Kluczowym wskaźnikiem jest 20-tygodniowy współczynnik korelacji ruchomej między BTC a koreańskim indeksem KOSPI, który stał się ujemny (-0,41). Oznacza to, że ruchy akcji chipowych nie napędzają już rynku kryptowalut; wzrost SK Hynix niekoniecznie oznacza powrót kapitału do kryptowalut; a zajęcie kapitału przez aktywa AI, takie jak SK Hynix, może wręcz na marginesie odciągać ograniczoną płynność z rynku kryptowalut. Rynkowi eksperci, tacy jak Tom Lee, również zauważyli, że w regionie USA-Korea-Tajwan następuje de-risking FOMC się odbyło, ale dziś najważniejsze nie jest „bezruch”.
Fed utrzymał stopy procentowe na poziomie 3,75%-4,00% głosami 10 do 2, co było zgodne z oczekiwaniami. Jednak dwie osoby były przeciwne i opowiadały się za podwyżką o ćwierć punktu. Na pierwszy rzut oka jest to gołębi bezruch, ale w szczegółach widać rosnące pęknięcie wśród jastrzębi — po posiedzeniu Worsha padło tylko „zależy od danych”, bez żadnych zobowiązań co do kierunku.
Reakcja rynku jest bardzo interesująca: BTC oscyluje wokół 81 000, różnica między najwyższym a najniższym punktem w ciągu 24 godzin to około 1400 dolarów, a zmienność się zmniejsza. ETF-y podtrzymują rynek, trzydniowy napływ do spotowego ETF BTC wyniósł około 424 milionów dolarów, a netto napływ w październiku ponownie stał się dodatni. Jednak spotowy ETF SOL odnotowuje odpływ przez dwie kolejne tygodnie, około 50 milionów dolarów, a spadek SOL w tym roku wynosi blisko 20%.
Warto zanotować rozbieżność między narracją a ceną: Solana przechodzi od narracji Meme do stablecoinów i tokenizowanych aktywów, JPMorgan, Morgan Stanley i Visa już prowadzą działalność na łańcuchu. Jednak cena SOL i środki w ETF nie nadążają, a udział kontraktów wieczystych na łańcuchu spadł z 17% do 6%.
Moja ocena: FOMC nie wskazało kierunku, ale pęknięcie wśród jastrzębi + dywergencja ETF + rozbieżność narracji i ceny wskazują na jedno — rynek nie czeka na kierunek, lecz na ponowną wycenę premii za ryzyko. Pozycje są ważniejsze niż opinie, poziom 80 000 BTC i tempo realizacji narracji SOL to dwa kotwice, na które trzeba zwrócić uwagę.$BTC siła podtrzymania tego rynku jest bardzo słaba, starzy OG, którzy trzymają bez ruchu, cicho sprzedają swoje pozycje.
Ostatnio długoterminowi posiadacze sprzedali ponad 50 tysięcy monet, presja sprzedaży jest prawie 13 razy większa niż zakupów ETF. Nawet największa instytucja, która wcześniej kupowała bez zastanowienia, w tym tygodniu dodała tylko kilka setek, bo teraz skupia się na spłacie swoich uprzywilejowanych akcji.
Gdy duży kupujący przestaje działać, instrumenty pochodne natychmiast pokazują prawdziwe oblicze.
Sprzedaż na kontraktach wieczystych na poziomie 5 minut całkowicie zalewa popyt, a różnica cenowa spada do głębokich wartości ujemnych. Duzi gracze masowo realizują zyski, zamieniając na U, a niedźwiedzie wyczuwając okazję, sprzedają, co powoduje spadki; na tym poziomie byki twardo się trzymają.
#BTC
$BTC
👇$ZIL: Odbicie o 2,6% pomimo poważnych obaw dotyczących bezpieczeństwa?
$ZIL handluje się w okolicach 0,001995 USD po tym, jak podobno doszło do naruszenia mostu i kontraktów proxy, a CEO zrezygnował. Co zaskakujące, cena wzrosła o 2,6%.
Jednak wolumen wynosi tylko około 40% normy, co sugeruje słabą płynność. To odbicie może odzwierciedlać ograniczoną sprzedaż, a nie silny popyt na zakup. Przy cienkim handlu nawet małe zlecenia mogą gwałtownie poruszyć ceny.
Zielona świeca nie zawsze oznacza zaufanie. $ZIL pozostaje wysokim ryzykiem?
#FedKeepsRatesUnchangedWzrost przychodów Palantir w drugim kwartale o 93% rok do roku, wraz z 149% wzrostem przychodów komercyjnych w USA, wyjaśnia, dlaczego oczekiwania wzrosły tak gwałtownie. Testem w trzecim kwartale jest, czy zamówienia potwierdzą ten impet poza pojedynczym silnym kwartałem. Podniesione prognozy wspierają tę tezę, ale wysoka wycena pozostawia niewiele miejsca na nierówną realizację.
#PalantirQ3Valuation $AAVE, czy niezmieniona stopa procentowa polityki oznacza luzowanie dla pożyczek on-chain? Rezerwa Federalna utrzymała docelowy przedział na poziomie 3,75%–4%, ale inflacja nadal jest wysoka, a koszt kapitału na rynku nie spadł wyraźnie. Dochody z protokołów pożyczkowych zależą od popytu na pożyczki, wykorzystania i ryzyka złych długów, więc niezmieniona stopa procentowa nie przyniesie automatycznie ekspansji. Jeśli depozyty i pożyczki rosną jednocześnie, a likwidacje przebiegają w sposób uporządkowany, jakość dochodów jest bardziej stabilna; jeśli zmienność podniesie złe długi, obniżę ocenę odporności. 28 października FOMC utrzymał stopy procentowe na poziomie 3,75%–4,0%, zgodnie z oczekiwaniami, ale wynik głosowania to 10:2, dwaj członkowie głosujący (Cook, Harker) wyraźnie sprzeciwili się i opowiadali się za podwyżką o 25 punktów bazowych. W oświadczeniu stwierdzono, że gospodarka „rozwija się w szybkim tempie”, a inflacja „pozostaje wysoka”. Konferencja prasowa Wosha miała ogólnie jastrzębi charakter, stwierdził on, że „wyraźnie daliśmy do zrozumienia, że jesteśmy gotowi do działania”. Fed nie zamknął drzwi do dalszego zaostrzenia polityki, makroekonomiczne ograniczenia dla aktywów ryzykownych nie zostały zniesione.
Obszar wokół 2 310 to „obszar obserwacyjny” z kosztami na łańcuchu, ale nie jest to „obszar bezpiecznego zakupu”. Cena wykazuje tu odporność, ale spośród trzech czynników ograniczających: odpływów z ETF, niskiego stosunku sprzedaży aktywnej i jastrzębiego FOMC, przynajmniej jeden (przepływy ETF) musi wykazać istotną zmianę, aby potwierdzić sygnał do zwiększenia pozycji. Obecnie rozsądniejszym podejściem jest: jeśli uczestniczyć, to tylko z lekką pozycją, testując spadek w zakresie 2 250–2 310, z rygorystycznym stop lossem poniżej 2 239; jeśli czekać na prawą stronę, to obserwować odzyskanie poziomu 2 370–2 400 i zmianę przepływów kapitału ETHA. W fazie, gdy instytucje nadal redukują netto pozycje, stosunek zysku do ryzyka przy dużych zakupach na dołku nie jest korzystny.#$BTC dropped to 80,000 at 09:49, and the Hyperliquid 40x position I wrote about yesterday was liquidated again. This time it was a long position: 33.71 BTC were liquidated exactly at 80,000, resulting in a loss of about 47,000 USD. Yesterday at 16:35, its short position of 77.69 BTC was liquidated at 81,700. In less than 18 hours, both long and short sides took a hit. In between, it actually made a profit once: at 2 AM, it flipped long with 303.57 BTC at 80,789, and closed at 81,287 around 4 AM,Wyniki są jasne, żaden z trzech coinów nie spieszył się z ruchem
$BTC 80,647, brak ruchu zgodny z oczekiwaniami, 80000 nie przełamane 📊
O 2 w nocy Fed utrzymał stopy na poziomie 3,75%-4%, 10 głosów za, 2 przeciw. Wosz złagodził prognozy, pozostawiając niepewność co do podwyżki w grudniu. Poziom 80647, rynek czekał tydzień właśnie na to, ale bez niespodzianek, cena się nie ruszyła. Pod 80000 jest wsparcie, ale nikt nie chce gonić w górę.
$ENA 0.19824, stablecoiny z odsetkami czekają na wysokie stopy 🌾
USDe Ethena zabezpieczone krótkoterminowymi obligacjami skarbowymi USA, zysk powiązany ze stopami dolarowymi. FOMC bez zmian, wysokie stopy utrzymują się dłużej, co zwiększa atrakcyjność stablecoinów z odsetkami. Poziom 0.198, 8% wzrostu sprzed dwóch dni zostało oddane, teraz czekamy na kolejny kierunek.
$SOL 101.27, 100 utrzymane, ale brak wolumenu na łańcuchu 🚀
Solana spadła z 105 do 100 i konsolidowała przez tydzień, nowy konsensus to prawdziwy wzrost, ale aktywność na łańcuchu nie eksplodowała. Przełamanie 100 oznacza konsolidację, prawdziwy wzrost wymaga powrotu aktywności na łańcuchu, jeszcze za wcześnie. Po FOMC nie ma wyraźnej zmiany apetytu na ryzyko.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Ten tekst to tylko analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej.Dziś o 20:30 wyjdą jednocześnie dane o PCE za wrzesień w USA oraz wstępny odczyt PKB za trzeci kwartał.
Dwa dane w tym samym momencie to rzadkość ostatnio.
PCE to najważniejszy wskaźnik inflacji dla Fed, PKB to prędkość obrotowa silnika gospodarczego. Jeden pokazuje, czy ceny nadal rosną, drugi, ile siły jeszcze ma gospodarka.
Obecnie rynek najbardziej boi się nie wysokiej inflacji, lecz kombinacji „inflacja nie spada, a gospodarka zwalnia”. Gdyby takie dane się pojawiły, Fed miałby dylemat: obniżka stóp musi uwzględniać ceny, a brak obniżki – zatrudnienie i wzrost.
Dla $BTC taka noc ma tylko jedną zasadę: w momencie publikacji danych zmienność jest największa, a kierunek najmniej wiarygodny. Najpierw fałszywe ruchy, potem prawdziwy trend – to norma. Wiele osób traci pozycje na stop lossach w pierwszej minucie, a gdy pojawia się prawdziwy kierunek, nie mają już pozycji.
$ETH podobnie, podąża za Bitcoinem, ale z większą amplitudą, dziś wysokie dźwignie dzienne będą trudne. Altcoiny reagują zwykle później i gwałtowniej, nie traktuj małych coinów jako bezpiecznej przystani.
Moje podejście to nie ruszać się przez pierwsze 15 minut po publikacji, czekać aż pierwszy fałszywy ruch się zakończy. Prawdziwy kierunek nie zależy od samych danych, lecz od reakcji rentowności obligacji USA i indeksu dolara – to jest prawdziwe głosowanie kapitału nogami. To, czy dane są lepsze czy gorsze od oczekiwań, to tylko lont, a to, jak rynek je interpretuje, to dynamit.
Jeśli masz pozycje, pamiętaj dziś o utrzymaniu depozytu zabezpieczającego, nie pozwól, by fałszywe ruchy podjęły decyzje za Ciebie.
Dziś nie graj na dane, graj na prawdopodobieństwo, nie na opinię. 直接拉历史复盘，把纳指和比特币放一起对照，给大家做个参考，自己拿去刻舟求剑。先说清楚，走对了算思路对，万一走出来不一样，那也只是历史仅供参考，市场从来不会简单重复。$BTC $ETH $SNDK 2018年那次，纳指本身就在压力位，加息加贸易战压着成长股，选后继续杀跌，一路磨底。比特币更惨，本来就在熊市，选举之后继续往下砸，一路跌到12月大底，很多人扛单扛到绝望。 2022年那次，纳指前期被高通胀和暴力加息压着，波动巨大。比特币这边更戏剧化，选举前后叠加FTX暴雷，直接打出阶段大底，恐慌情绪拉满，无数杠杆账户爆仓。 但有个共性很有意思。不确定性落地之后，不管当时跌得多狠，后面一段时间都慢慢迎来修复行情。纳指作为科技成长，政策悬念一落地，资金就会重新评估估值。比特币高beta属性，往往跟着纳指同涨同跌，波动比纳指还要狂暴得多。 放到今年，没人能100%预判结果。想拿历史规律做参考的，自己对着过往剧本去推演。如果走出和往年类似的路径，不确定性落地，利空出尽，后面慢慢开启修复行情。但也要记住，每一轮宏观底色不一样，美联储、通胀、监管叙事全都变了，照搬不一定生效。#美联储维持利率不变，12月Niedawno kolega przypomniał mi, żebym sprawdził kalendarz odblokowań tokenów
Wtedy nie zwracałem na to uwagi
Myślałem, że odblokowanie to tylko odblokowanie, co to za wielkie wydarzenie
Później, na kilka dni przed odblokowaniem $APT, cena zaczęła rosnąć
W grupie znów zaczęto krzyczeć o przełomie
Nie wytrzymałem i trochę dokupiłem
W dniu odblokowania, gdy pojawił się wolumen, cena od razu spadła
Patrzyłem na wykres zdezorientowany przez dłuższą chwilę
Nie wiedziałem, czy sprzedać, czy nie
Ostatecznie wyszedłem z małą stratą
Po tym wydarzeniu zacząłem sprawdzać tabelę odblokowań
Okazało się, że co miesiąc jakieś projekty zwiększają podaż
Przed odblokowaniem cena rośnie, po odblokowaniu spada
To stary, dobrze znany schemat
$ARB później tylko obserwowałem, nie dokupowałem
W dniach wokół odblokowania po prostu nie patrzyłem
$USDC trzymam jako bufor
Nie chcę, żeby jedna impulsywna decyzja zaburzyła mój portfel
Teraz przed zakupem sprawdzam dwie rzeczy
Czy ostatnio było duże odblokowanie
Komu przypadają odblokowane tokeny – zespołowi czy wczesnym inwestorom
Jeśli odpowiedź nie jest jasna, zostawiam to na boku
Nawet jeśli w grupie jest głośno, nie podążam za tłumem
Odblokowanie nie musi oznaczać spadku
Ale przynajmniej nie wchodź na ostrzu noża
Jeśli naprawdę wierzysz, poczekaj, aż cała podaż zostanie uwolniona, a potem obserwuj
Pośpiech na krótką chwilę
Stratę ponosisz sam#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Ta sprawa podąża za trendem instytucjonalizacji, to nie jest sygnał do kupna na wzrostach. iShares należący do BlackRock planuje wprowadzić PBIT, oferujący ekspozycję na bitcoina za pomocą opcji, gdzie maksymalna początkowa strata na pojedynczej partii opcji wynosi około 10%, a wzrost jest ograniczony.
Widzę trzy trendy: kierunek, uzupełnienie produktu jest raczej pozytywne; kapitał, zgłoszenie nie oznacza napływu środków; cena, wiadomości muszą mieć potwierdzenie w ruchu cenowym. Jeśli projekt ochrony zostanie zaakceptowany, to nastroje obaw przed spadkami mogą się złagodzić.
Trend jest najlepszym przyjacielem, nie zamierzam wyprzedzać rynku. W obliczu takich wiadomości, czy wszyscy używają wolumenu obrotu czy średnich kroczących do oceny trendu? Księga gospodarstwa rozłożona, całkowite zbiory nieco słabsze, ale w polu doświadczalnym sadzonki rosną szybciej niż ktokolwiek — to pierwsze wrażenie po raporcie kwartalnym Alphabet. Przychody wyniosły 127,58 miliarda, co oznacza wzrost o 25% rok do roku, niemal sięgając prognoz; zysk netto spadł o około 25%, a rozwodniony zysk na akcję to 2,12, co również nie spełniło oczekiwań. Jako stary rolnik spoglądam i widzę, że problem nie leży w uprawach, lecz w kilku workach inwestycji magazynowanych w spichlerzu — inwestycje kapitałowe przyniosły straty, co psuje obraz księgowy.
Ale jeśli skupisz się tylko na całkowitym rachunku i westchniesz, to spojrzysz na pole zbyt płytko. Google Cloud, to pole doświadczalne, wzrosło rok do roku o 103%, zdecydowanie przekraczając prognozy; natomiast stary segment wyszukiwania nie spełnił oczekiwań. To jak z polem kukurydzy uprawianym od kilkunastu lat, które nagle zostało przyćmione przez nowo założone grządki warzyw obok. Firma zaplanowała wydatki na zakup maszyn rolniczych i nawozów na lata 2026 w przedziale od 195 do 205 miliardów, jasno dając do zrozumienia — w 2027 roku wydatki będą jeszcze wyższe. To jest właśnie zasada znana tylko doświadczonym rolnikom: ziemię trzeba pielęgnować i dbać o wilgotność gleby, teraz rozsiewając więcej nawozu, by zapewnić żyzność na trzy, pięć lat, a nie tylko na jutro.
Spójrzmy na sąsiednie wzgórze, XPLTR, które jest powiązane z pogodą tutaj. Im mocniej Google uderza wielkim motyką w wydatki kapitałowe, tym bardziej rozluźnia się gleba pod moc obliczeniową, dane i pozycję AI, a sadzonki po drugiej stronie korzystają z tego wiatru. Powiązania tokenów to w gruncie rzeczy sprawa jednej strefy pogodowej — jeśli duży rolnik inwestuje w ziemię, to nasiona, nawozy i maszyny rolnicze mają ruch. Ale stary rolnik musi powiedzieć szczerze: dopóki nie uporządkuje się tych kilku spleśniałych inwestycji w magazynie, księgi nie będą czyste. Spekulanci patrzą na pogodę dnia, rolnicy na wilgotność gleby sezonu. Jeśli wyrywasz sadzonki podczas dojrzewania, jesienią będą puste kolby; jeśli zbyt szybko zbierasz po orce, zbierasz tylko chwasty. Księga Alphabet to: całkowite zbiory trochę słabsze, pole doświadczalne rośnie szaleńczo, a stary rolnik dalej inwestuje — te trzy rzeczy razem tworzą układ, który trzeba rozliczać powoli, zgodnie z rytmem czterech pór roku, a nie jak na targu, gdzie się szybko waży i sprzedaje. #googleq3mixedresultsObietnica mocy obliczeniowej o wartości 53,7 miliarda dolarów została już położona na środku planszy, a każdy przeciwnik po drugiej stronie, który jest jednocześnie moim dostawcą pionków — ta partia od pierwszego ruchu nie jest finansowaniem, to lista poświęconych pionków, które zostały z góry zastawione na środkową fazę gry.
W zapiskach Burrego widnieje obietnica mocy obliczeniowej i infrastruktury na około 537 miliardów. Uwaga, to nie jest „planowane wydatki”, to wymuszony ruch zapisany w partii: ruch jest natychmiastowy i nie ma prawa do cofnięcia. To, co naprawdę przyprawia arcymistrza o dreszcze, to nie liczby, lecz struktura. Amazon i Google siedzą jednocześnie na trzech miejscach — inwestora, dostawcy i kanału sprzedaży. Mówiąc językiem szachistów: połowa mojej mocy pochodzi od przeciwnika, każdy mój atak musi przejść przez pole kontrolowane przez przeciwnika, a po promocji pionka nadal muszę płacić przeciwnikowi podatek. To nazywa się finansowaniem cyklicznym, na planszy to samonapędzanie pionków. Najniebezpieczniejsze nigdy nie jest bycie szachowanym, lecz myślenie, że atakujesz, podczas gdy każdy ruch tak naprawdę ustawia pozycję dla przeciwnika.
537 miliardów musi zostać zrealizowane przez wzrost przychodów, to jest pionek przebijający się samotnie: bez wsparcia łańcucha pionków z tyłu, każde pole przed nim jest kontrolowane, czy może się promować, zależy od tego, czy środkowa faza przetrwa do końcowej. Burry nie pyta „czy przychody rosną wystarczająco szybko”, pyta „czy ta linia pionków jest fałszywa”.
Spójrzmy na kwoty dla inwestorów detalicznych, od 15% do 20%. Pionki na tylnym skrzydle są przesuwane na linię frontu, powierzane ludziom na trybunach do obrony — w notacji szachowej ma to starożytną nazwę: ludzka tarcza. Na początku zaprasza się widzów do gry, w środkowej fazie widzowie ponoszą presję, a w końcowej fazie widzowie zostają tylko z jednym skoczkiem, który jest ograniczony.
$xAMD tego typu tokenizowane aktywa działają jako boczne ograniczenie. Główne pole bitwy to moc obliczeniowa, ale punkt ograniczenia to płynność: gdy aktywa kluczowe są związane potrójną tożsamością, każda wymiana pionków wywołuje łańcuch reakcji — dostawca staje się wierzycielem, inwestor kanałem, kanał kotwicą wyceny. W tym momencie wycena nie jest obliczana, jest wymuszona.
Najważniejszy szczegół, na którym mi zależy, to fakt, że inicjatywa w tej sytuacji nie leży w rękach obstawiających. Burry nie przewiduje ceny, on wskazuje na strukturalną pułapkę — wszystkie ciężkie figury wiszą na tej samej przekątnej, wystarczy, że ktoś lekko popchnie, a cała linia się zawali.
Końcowa faza jeszcze się nie zaczęła, a król już nie ma gdzie się przemieścić na otwartej linii. #anthropiccomputescrutinySuper! Ta krótka pozycja na $SNDK przyniosła 40% zysku, więc zabezpieczyłem zysk. 🤌
Z technicznego punktu widzenia, wykres dzienny jest mocno przyciśnięty przez linie 5-, 10- i 20-dniowe, typowa układanka niedźwiedzia. Cena 1412 spada bez przerwy, z sygnałem śmierci (death cross) i rosnącym wolumenem. To nie jest konsolidacja z malejącym wolumenem, to wyraźne wycofywanie kapitału.
Dziś wieczorem jest raport finansowy. Wiele osób uważa, że przychody na pewno wzrosną, ale nie ciesz się za wcześnie. Ostatnio w Q2, mimo że wyniki były lepsze o 6,5%, rynek i tak został mocno zmasakrowany. Wystarczy spojrzeć na Hynix — rynek nie patrzy na to, jak dobrze poszło w poprzednim kwartale, tylko na oczekiwania na kolejny. Ten scenariusz to klasyczne „wyczerpanie pozytywów”, więc spadek jest normalny.
Wszedłem na poziomie 1371,9, celem jest 1250. Dziś wieczorem zamierzam obserwować, jeśli nie przebije 1250, zostaję dalej.
Bracia, co myślicie o raporcie dziś wieczorem? Czy przebije 1250, czy może główni gracze zrobią „głębokie V” i oszukają? Napiszcie w komentarzach i zgadnijcie, czy uda mi się podwoić tę pozycję dziś wieczorem? 👇
#闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK 97,5 miliarda dolarów nie jest linią horyzontu, lecz gigantyczną belką nośną przymocowaną na stałe do bilansu — ta runda finansowania Meta bezpośrednio wcisnęła ambicje infrastruktury AI w warstwę nośną. Początkowe 37,5 miliarda to tylko fundament, maksymalnie 60 miliardów do 2027 roku to pozwolenie na dalszą budowę, a łączna „planowana wysokość” 97,5 miliarda już zbliża się do granic strukturalnych; subskrypcja akcji zwykłych na 25 miliardów osiągnęła około pięciokrotne zapotrzebowanie, jakby plany przedsprzedaży zostały wykupione, co oznacza, że rynek jest gotów najpierw kupić wizualizację elewacji. Jednak prawdziwym decydującym czynnikiem, czy budynek się utrzyma, jest dodatkowe 12,5 miliarda w formie wymuszonych konwertowalnych papierów wartościowych o oprocentowaniu 6,5%, to nie są ozdobne linie, lecz ciągłe linie energetyczne zatopione w ścianach nośnych.
W trzecim kwartale przepływy pieniężne z działalności operacyjnej stały się ujemne, co jest sygnałem przecieku w piwnicy. Na górze wciąż dobudowują kolejne piętra, ale podziemne odwodnienie nie zostało ukończone, a każdy wieżowiec wie, co to oznacza: nie że nie można budować, ale że każda kondygnacja wymaga droższego stali, gęstszych połączeń i bardziej rygorystycznego monitoringu odkształceń. Roczne wytyczne dotyczące nakładów inwestycyjnych wynoszą od 135 do 145 miliardów dolarów, co odpowiada jednoczesnemu postawieniu wielu żurawi wieżowych, a dostawy betonu, obieg szalunków i tempo powrotu przepływów pieniężnych muszą być idealnie zsynchronizowane; jeśli choć jeden żuraw czeka na materiały, cała organizacja budowy zaczyna ponosić koszty finansowania.
Inwestycje Nvidii na 3 miliardy i AMD na 1 miliard bardziej przypominają strategiczne komponenty wstępne niż czysto finansowe inwestycje — wiążą łańcuch dostaw mocy obliczeniowej i łańcuch kapitałowy w jeden system strukturalny, zwiększając lokalną sztywność, ale też komplikując obciążenia w węzłach. Problem wraca do najtwardszej głównej belki: czy wydatki na AI mogą generować wystarczający przepływ pieniężny, by pokryć koszty inwestycji i finansowania. Plany projektowe można podnosić w nieskończoność, ale operacyjne przepływy pieniężne to żywe obciążenie podłogi; jeśli to obciążenie nie wzrośnie, dywidenda 6,5% i warunki konwersji staną się stałym obciążeniem. Powiązane wyceny XHOOD w istocie sprawdzają, czy harmonogram budowy nie wykazuje rozbieżności „górna struktura szybciej niż odbiór fundamentów”.
W branży budowlanej najgroźniejsze nie jest wysokość budynku, lecz nagła zmiana sztywności pionowej. Pięciokrotna subskrypcja finansowania dała pewność co do elewacji, ale ujemne przepływy pieniężne, gwałtowny wzrost nakładów inwestycyjnych i oprocentowane papiery wartościowe to trzy czynniki, które razem tworzą typową warstwę przejściową na wysokim poziomie: wygląda imponująco, ale ścieżka przenoszenia sił wymaga wielokrotnych weryfikacji. Biała księga to tylko plan, ogłoszenie finansowania to rozkaz rozpoczęcia, a prawdziwą wartość projektu decyduje wodoodporność piwnicy, zbrojenie głównych belek i czas dostawy każdej partii betonu. 97,5 miliarda to nie wysokość, to obciążenie; zanim przepływy pieniężne wrócą do dodatnich wartości, każde dodatkowe piętro to wyrok dla fundamentów. #metafinancingto97.5b$BTC dropped to 80,000 at 09:49, and the Hyperliquid 40x position I wrote about yesterday was liquidated again. This time it was a long position: 33.71 BTC were liquidated exactly at 80,000, resulting in a loss of about 47,000 USD. Yesterday at 16:35, its short position of 77.69 BTC was liquidated at 81,700. In less than 18 hours, both long and short sides took a hit. In between, it actually made a profit once: at 2 AM, it flipped long with 303.57 BTC at 80,789, and closed at 81,287 around 4 AM,$UNITREE Wszyscy mówią, że duży rynek A jest byczy, przeanalizujmy więc Yushu
Najpierw spójrzmy na cenę akcji: spadła z 739 do 662, dziś spadek prawie o 5%. Ale nie będę z tobą rozmawiać o wykresach świecowych, powiem ci od razu, kto sprzedaje, a kto kupuje.
Po stronie kapitału po prawej stronie, netto odpływ dużych zleceń wyniósł 246 milionów. Co to oznacza? Duże fundusze sprzedały dziś za 2,631 miliarda, kupiły tylko za 2,385 miliarda. Netto sprzedaż 246 milionów, to ucieczka.
Przetłumaczone na ludzki język:
Super duzi inwestorzy sprzedają, średni kupują. Duże fundusze przekazują akcje drobnym inwestorom i małym spekulantom, którzy weszli na rynek.
Ranking "Smoków i Tygrysów" jest jeszcze bardziej brutalny: netto odpływ 260 milionów.
26 października ranking "Smoków i Tygrysów" wykazał ogólny netto odpływ 260 milionów. Pięciu największych kupujących razem kupiło tylko za 556 milionów, wygląda to na dużo? Ale zobacz, kto kupuje: China International Capital Corporation Shanghai, Guotai Haitong, oddział CITIC w Szanghaju — to wszyscy spekulanci.
Taka struktura rankingu "Smoków i Tygrysów" oznacza, że instytucje sprzedają, a spekulanci kupują. Kim są spekulanci? Kupują dziś, sprzedają jutro, krótkoterminowa walka, po wyjściu sprzedają. Gdy spekulanci odejdą, kto będzie podtrzymywał cenę?
Yushu wzrosło z 404 do 739, po podwojeniu super duże fundusze wykorzystują dobre wyniki finansowe do masowej wyprzedaży. Spekulanci i drobni inwestorzy przejmują akcje na wysokim poziomie. 477-krotne P/E, zyski nadal spadają, powiedz mi, co utrzyma ten rynek?
#霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？ $AXIS plunged from 0.2276 to 0.1393, down 38.8%, while $BTC fell just 1.27%. A fresh low of 0.1366 suggests token-specific selling pressure. 📉 Key Market Signals: • No spot market on OKX: Only AXIS-USDT perpetuals are available. • Extreme funding: Rates hit -1% before settling at -0.63% every 2 hours, potentially costing shorts around 7.6% daily. • Open interest doubled: Rising from 1.18M to 2.34M, suggesting fresh positions are entering despite the crash. • 2.12% discount: Perpetual prices traO trzeciej nad ranem na wykresie sondowania atmosfery widać ciepły i wilgotny prąd powietrza z Wall Street — to nie tajfun ani front chłodny, lecz chmura Bitcoina o wadze dwóch procent, która jest na siłę wciskana w pasmo ciśnienia tradycyjnych aktywów.
Stare zasady krajowego biura meteorologicznego: aby ocenić pogodę, nie patrzy się na kształt chmur, lecz na ilość zawartej w nich wilgoci i kierunek prądów powietrznych. WBMO wypuszczone przez VanEck to w istocie umieszczenie akcji, obligacji, złota i Bitcoina w jednej sondzie atmosferycznej, gdzie udział Bitcoina jest ustalony na 2%, z możliwością regulacji od 1% do 5%. Ta liczba sama w sobie wygląda jak drobne zaburzenie w strumieniu powietrza na dużej wysokości, nieistotne; ale trzeba wiedzieć, że cyrkulacja atmosferyczna nigdy nie jest napędzana przez duże masy, lecz przez te drobne składniki, które stale się utrzymują i kumulują. 2% to właśnie taki znacznik śladowy, który po wejściu w początkową fazę normalnego trybu, jest uwzględniany przy każdej kolejnej asymilacji danych.
Franklin Templeton zasługuje na jeszcze większą uwagę. FBEQ i FIBT zaczynają od około 95% akcji amerykańskich i 5% Bitcoina, a planują reinwestować dywidendy z akcji, aby dokupować Bitcoina. Jak to się nazywa w meteorologii? Samo-wzmacniający się echo opadów — początkowo słabe echo, które dzięki ciągłemu dopływowi wilgoci samo się powiększa. Dywidendy to stabilny napływ środków, kierowany do ekspozycji na Bitcoina, co jest jak podłączenie nieustannie płynącej rury wodnej do tej chmury.
Kluczowa jest zmiana układu cyrkulacji. W przeszłości branża zarządzania aktywami traktowała Bitcoina jak izolowany pojedynczy burzowy obłok: obserwowała z daleka, oznaczała ryzyko i omijała. Teraz, od reinwestowania dywidend po portfele wieloaktywowowe, traktuje go jako stały element systemu klimatycznego do modelowania. Gdy wiele instytucji jednocześnie wpisuje ekspozycję od 1% do 5% w dokumentach strategii, to już nie jest pojedyncze zjawisko pogodowe, lecz migracja stanu klimatu. Widziałem to wiele razy: gdy jakaś zmienna po raz pierwszy zostaje włączona do długoterminowych statystyk, wszyscy mówią, że to szum; ale gdy pojawia się w prognozach przez trzy kolejne kwartały, staje się częścią stanu bazowego.
Jednak zadaniem prognosty jest raportowanie ryzyka, nie wizji. Regulowany zakres od 1% do 5% oznacza bardzo szeroki przedział niepewności. Ekspozycja 5% na Bitcoina nałożona na 95% akcji amerykańskich to sprzężenie dwóch systemów o wysokiej zmienności, a wariancja sprzężonego systemu nie jest sumą, lecz wzmocnieniem rezonansowym. Gdy nadejdzie zima płynności, korelacja natychmiast wzrośnie do blisko 1, a warstwa izolacji dywersyfikacji przestanie działać. To nie jest czarny łabędź, to front, który powinien być oznaczony w modelu numerycznym.
Jeśli chodzi o takie tokeny jak $xUSAR powiązane z akcjami amerykańskimi, ich powiązanie z tym portfelem wieloaktywowowym przypomina nakładanie się wiatrów morskich i dolinnych: w dzień obserwujesz kierunek wiatru akcji, w nocy kierunek wiatru kryptowalut, a przesunięcia w punktach przełączenia to najbardziej niedoszacowane turbulencje.
Na koniec profesjonalna ocena: gdy zarządzający aktywami zaczynają karmić ekspozycję na Bitcoina najbardziej stabilnym przepływem gotówki, jakim są dywidendy, oznacza to, że Bitcoin awansuje z wydarzenia pogodowego do czynnika klimatycznego — a pierwszy test odporności tego nowego stanu klimatu nie nastąpi w pogodny dzień. #vaneckfranklinbtcetfsGdybym miał napisać strategię, ustawiłbym jedną zasadę: jeśli dystrybucja długoterminowych posiadaczy spada, obniż poziom alarmu dotyczącego presji sprzedaży, ale nie wywołuj sygnału wzrostowego. Nowicjusze w kwantyfikacji boją się najbardziej, że "mniej sprzedali" zostanie błędnie zinterpretowane jako "będzie wzrost" 🤖
PANews cytuje dane analityka CryptoQuant, Axela Adlera Jr.: od 22 do 29 października 30-dniowa dystrybucja BTC przez długoterminowych posiadaczy spadła z 310 000 do 240 000, co oznacza spadek o 22%; MVRV spadł z 1,67 do 1,65, a bufor zysku zmniejszył się o 2 punkty procentowe.
Uważam, że to bardziej nadaje się jako warunek filtrujący ryzyko. Spowolnienie dystrybucji oznacza, że ostatnio zmniejsza się tempo redukcji pozycji; jednak spadek 30-dniowej sumy kroczącej nie oznacza, że codziennie jest lepiej; ta grupa nadal ma 65% niezrealizowanego zysku i nie można wykluczyć dalszej realizacji zysków. Moja zasada dodałaby "obserwację codziennych zmian", aby uniknąć oszustwa efektu okna. Czy wszyscy wymagają poprawy przez kilka kolejnych dni, czy dodają jakieś inne warunki? $xQQQ dziś prawdopodobnie otworzy się znacznie niżej z powodu raportu finansowego Google, kluczowe jest, czy uda się odbić. Czynnikiem wspierającym odbicie jest z jednej strony ruch Hynix, ale Hynix został osłabiony przez gwałtowny spadek cen akcji po publikacji raportu Samsunga, więc najpierw zobaczymy, jak zakończy się sesja.
Następnie, jeśli po otwarciu QQQ faktycznie otworzy się znacznie niżej, trzeba obserwować, czy w ciągu pół godziny pojawi się wsparcie kapitałowe, a także Amazon, który właśnie po sesji publikuje raport finansowy, więc jeśli ktoś chce podjąć ryzyko, to najlepszy moment to obserwacja reakcji rynku po publikacji raportu Amazona.
Wczorajszy filmik też o tym mówił, a w ostatnich dniach też o tym wspominałem, w filmach i powiadomieniach mówiłem, że warto używać tradycyjnych akcji do hedgingu lub bezpośredniego ograniczania strat, głównie w sektorze farmaceutycznym i finansowym, które już opublikowały raporty, aby zabezpieczyć się przed nagłymi zdarzeniami w dużych spółkach technologicznych. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $UNI
Inni wciąż kłócą się o byki i niedźwiedzie, a na łańcuchu jest dość niszowa liczba: wczoraj dodano 13137 nowych adresów UNI, najwyższa od września 2020; dzienna aktywność adresów 14591, roczne maksimum. Statystyki Santiment.
Co ciekawe, obecna cena UNI oscyluje wokół 7 dolarów, 7,05, spadek o 2% w ciągu 24 godzin, w ciągu ostatniego miesiąca spadła o około jedną czwartą.
Eksplozja adresów, cena stoi w miejscu, tę kombinację widziałem już kilka razy. Najczęściej to nie odwrócenie trendu, ale pod 7 dolarów naprawdę ktoś skupuje, wracają też ci, którzy korzystają z interakcji, v4 i Unichain są w ciągłym rozwoju.
Moja ocena: adresy to coś, co jedna osoba może założyć dziesięć portfeli, jest duże rozcieńczenie. Dopóki nie wróci handel spot, traktuję to jako szum. Na tym poziomie nie sprzedaję ani nie dokupuję, pozwolę adresom trochę wzrosnąć.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC
Fed pozostaje bez zmian, 10 głosów za, 2 przeciw, z lekkim nastawieniem jastrzębim. BTC w ciągu godziny spadł poniżej 80 000 USD, najniżej do 79 700, na Binance jeszcze niżej, 79 667, teraz ledwo wraca do około 80 100.
To już trzeci raz w tym tygodniu, gdy testuje linię 80 000. Dwa poprzednie razy wrócił powyżej, ale tym razem uważam, że jest inaczej — to ci dwaj mniejszościowi są za obniżką stóp, więc grudniowa niepewność praktycznie zniknęła.
Stawka za kontrakty wynosi nadal 0,034%, byki nadal płacą i trzymają pozycje, otwarte pozycje o wartości 2,59 mld USD nie zmieniły się ani trochę. Przełamanie poziomu bez redukcji pozycji, to nie panika, to twarde trzymanie się.
Za ostatnim razem, gdy spadło poniżej 80 000, zrobiłem krótką pozycję na wzrosty, zarobiłem trochę i wyszedłem. Tym razem nawet nie chce mi się śledzić rynku. Ta sama linia testowana trzy razy, może za czwartym razem znów się skuszę, ale przynajmniej teraz się powstrzymałem.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
$BTC $ETH $ZEC Decyzja Rezerwy Federalnej wydaje się spokojna, ale w rzeczywistości kryje się pod nią wiele napięć.
Stopy procentowe pozostają bez zmian, co było zgodne z oczekiwaniami wszystkich, ale kluczowe szczegóły bezpośrednio zmieniają krótkoterminowy rytm makroekonomiczny:
Głosowanie 10:2, dwóch członków rady domaga się podwyżki o 25 punktów bazowych.
To bardzo ważny sygnał:
Wstrzymanie się nie oznacza zakończenia, to tylko oczekiwanie na dane, obecny cykl podwyżek stóp procentowych wcale się nie zakończył.
Największa obecnie rozgrywka na rynku przeszła z pytania „czy będzie obniżka stóp”
na pytanie: czy w grudniu będzie kolejna podwyżka.
Obecne wyceny rynkowe: prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu gwałtownie rośnie, a oczekiwania na „długotrwałe utrzymanie wysokich stóp” są ponownie wzmacniane.
1. Złoto - perspektywy
Główną presją na złoto pozostają wysokie realne stopy procentowe.
Przy założeniu, że Rezerwa Federalna zachowuje możliwość podwyżek, złoto trudno będzie wyprowadzić na trend wzrostowy.
Rynek nadal będzie się poruszał w określonym zakresie:
Obecnie złoto: brak trendu, presja, tylko handel w zakresie.
2. BTC - kluczowa logika na przyszłość
Obecny stan BTC jest bardzo niezręczny:
Makroekonomia jest jastrzębia, ale kapitał sztucznie podtrzymuje rynek.
Brak oczekiwań na luzowanie oznacza brak dużej struktury hossy.
Wszystkie wzrosty są napędzane krótkoterminowo przez fundusze ETF i nastroje na rynku, bez wsparcia makroekonomicznego. Czy fundacja CORE ma jeszcze jakieś atuty? Spójrzmy na jej karty na podstawie danych TVL
Natywne DeFi na łańcuchu znacznie się skurczyło, dzienny wolumen DEX wynosi zaledwie kilkaset dolarów, warstwa aplikacji ekosystemu jest niemal sparaliżowana, wielu kwestionuje, czy fundacja ma jeszcze jakieś karty do zagrania. Jednak atuty fundacji nigdy nie opierały się na środkach DeFi od detalicznych inwestorów, jej strategiczny fokus dawno przesunął się na trasę Bitcoin Power Grid (sieć energetyczną Bitcoina), przechodząc z modelu dotacji tokenowych na napędzany przychodami z działalności wykup tokenów ✅ Pozostałe atuty fundacji: 1. Produkty stakingu instytucjonalnego BTC i płynnego stakingu LST: współpraca z instytucjami powierniczymi takimi jak BitGo, Hex Trust, oferująca produkt lstBTC dla klientów instytucjonalnych, skupiający się na potrzebach generowania zysków z BTC – to jej najważniejsza karta, nie wymagająca przychodów z transakcji DeFi detalicznych inwestorów 2. Mapa drogowa SatPay: powiązanie zyskownych aktywów BTC z kartą debetową do płatności, umożliwiającą wykorzystanie stakowanego BTC w realnych scenariuszach konsumpcyjnych, próbując stworzyć natywne przychody protokołu, które następnie są wykorzystywane do wykupu CORE, tworząc pozytywną pętlę wartości tokena 3. Mechanizm podwójnego stakingu i konsensus Satoshi Plus: samoobsługowy staking BTC to kluczowa różnica i główny wyróżnik w porównaniu z innymi konkurentami BTCFi ❌ Jednak atuty mają poważne ograniczenia:
Wszystkie te atuty to wciąż plany do realizacji, a nie już działające biznesy. Obecne wycofywanie się niezależnych walidatorów, 69 milionów „duchowych” tokenów w zawieszeniu oraz odpływ ekosystemu DeFi na łańcuchu to przeszkody, których fundacja nie może ominąć.Wall Street has not rejected tokenized stocks. It has simply launched its own version, one that maintains the same ownership rights. DTCC's tokenization service went live today. Most people would see this as a headline. For $ONDO holders, the important and more useful part is smaller. What was actually launched: 1. DTC, a subsidiary of DTCC that holds most U.S. securities, can now create tokenized versions of the securities it holds. 2. These are digital twins of traditional securities with the Osoby ścigające przebicie powyżej 80 000 zostały dziś najpierw zaskoczone likwidacją o wartości 356 milionów dolarów.
Fed utrzymał stopy procentowe na poziomie 3,75%–4,00%, ale w głosowaniu 10 do 2 dwie osoby opowiedziały się za bezpośrednią podwyżką.
BTC wzrósł do 81 823, po czym zawrócił, na azjatyckiej sesji spadł poniżej 80 000, najniżej do 79 710.
W ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości 356 milionów dolarów, z czego 205 milionów to pozycje długie.
Przed decyzją ETF na rynku spot odnotował trzy dni z rzędu napływu netto, 26. i 27. dnia przekraczając 100 milionów dolarów dziennie, kapitał po stronie kupujących był bardzo zdecydowany.
Uważam, że to nie jest odwrócenie trendu, nikt nie chce kupować powyżej 82 000, a jastrzębie stanowisko zniechęciło dźwignię, kapitał się rotuje, a nie następuje krach.
Co robię: obserwuję, nie ścigam.
Na wykresie dziennym cena musi wrócić powyżej 80 000, a potem z większym wolumenem przebić 82 000, aby przebicie było potwierdzone; jeśli spadnie poniżej 79 000, nie łapię spadającego noża, kolejnym poziomem jest 75 000.
Przed publikacją PCE, czy uważasz, że 80 000 najpierw zostanie odzyskane przez byki, czy przebite przez niedźwiedzie?
$BTC $ETH
#Bitcoin #DecyzjaFedZastanawiam się, jak długo meme może być popularne, więc sprawdzam ceny, gdy nic się nie dzieje, a społeczność nadal rozmawia o czymś. Ktoś tworzy własne grafiki, przerabia dowcipy, kłóci się o to, jak grać memami — uważam, że to właśnie daje trochę energii. Gdyby na ekranie pozostały tylko nawoływania do pompowania ceny i pytania, kiedy będzie notowanie, koszt utrzymania zainteresowania byłby zbyt wysoki, trzeba by płacić ludziom za reklamę. Nie mam nic przeciwko lokalnym entuzjastom, ale w niektórych grupach po dłuższym czasie nawet memy się nie zmieniają, tylko ciągle wklejają adresy kontraktów, oszczędzając na materiałach.$AVAX, czy unikanie ryzyka w akcjach technologicznych będzie nadal przenosić się na publiczne łańcuchy? Gdy azjatyckie akcje technologiczne słabną, aktywa kryptograficzne również spadają, CoinDesk odnotował w ciągu 24 godzin likwidacje kontraktów terminowych na około 356 milionów dolarów. Wysokie beta zwykle najpierw odzwierciedla kurczenie się finansowania i pozycji. Jeśli obrót na rynku spot wzrośnie, a dźwignia finansowa się ochłodzi, struktura cenowa się poprawi; jeśli spadek będzie towarzyszył likwidacjom i netto sprzedaży na rynku spot, uznam odbicie za kruche odbudowanie.$BTC dropped to 80,000 at 09:49, and the Hyperliquid 40x position I wrote about yesterday was liquidated again. This time it was a long position: 33.71 BTC were liquidated exactly at 80,000, resulting in a loss of about 47,000 USD. Yesterday at 16:35, its short position of 77.69 BTC was liquidated at 81,700. In less than 18 hours, both long and short sides took a hit. In between, it actually made a profit once: at 2 AM, it flipped long with 303.57 BTC at 80,789, and closed at 81,287 around 4 AM,Rosja wprowadza "egzamin państwowy" z kryptowalut: limit roczny dla inwestorów niekwalifikowanych wynosi zaledwie 3200 USD
28 października, według rosyjskich mediów RBC, Rosyjskie Stowarzyszenie Uczestników Rynku Papierów Wartościowych (NAUFOR) ujawniło, że Rosja planuje wprowadzenie jednolitych ram testu dla inwestorów kryptowalutowych, a projekt standardu został przekazany do banku centralnego.
Główne zasady:
Wzajemne uznawanie wyników: inwestorzy, którzy zdadzą test u dowolnego licencjonowanego pośrednika, mają wyniki ważne na wszystkich regulowanych platformach.
Dostęp warstwowy: inwestorzy kwalifikowani zdają trudniejszy test i mają dostęp do szerokiego zakresu aktywów; inwestorzy niekwalifikowani zdają test podstawowy i mogą kupować tylko aktywa z białej listy o wysokiej płynności.
Sztywny limit: roczny limit transakcji dla inwestorów niekwalifikowanych u pojedynczego pośrednika wynosi 300 000 rubli (około 3200 USD). Zasada ta obowiązuje od września.
Harmonogram: brokerzy mogą zacząć oferować testy najwcześniej pod koniec listopada 2026 roku.
Chłodna analiza:
Zrozumienie zasad pokazuje, że tak zwane "otwarcie" Rosji to w rzeczywistości bardzo surowa "kontrola kapitału". Limit roczny 3200 USD jest niższy niż próg dla wielu drobnych inwestorów w innych krajach; biała lista aktywów i obowiązkowy test mają na celu zamknięcie kapitału w krajowym systemie licencjonowanym, aby zapobiec odpływowi aktywów.
W obecnym makrogeopolitycznym środowisku zmiany polityki są normą. Nie należy utożsamiać "licencjonowanego nadzoru" z "bezpieczeństwem" ani ślepo wierzyć w rosyjskie przyjęcie kryptowalut, ponieważ zgodność często wiąże się z bardzo wysokimi kosztami tarcia.
Zastrzeżenie: jest to jedynie obiektywne podsumowanie publicznych informacji regulacyjnych i nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej. $IRYS Ten manipulator rynku psów musiał mnie zlikwidować, gdy jadłem, zabrakło mu tylko 0,1%
$ETH Nadal trzymam. Wiedziałem, że jeszcze spadnie. Nie da się tak łatwo kupić na dnie, myślałem, że kupię wcześniej, a teraz dalej spada…
Margin jest wystarczający, powoli obniżam średnią cenę, czekam aż nagle wzrośnie o 3% i zacznę zarabiać, bez stresu
$BTC Strategy odda zadanie jutro rano.
Raport finansowy po zamknięciu amerykańskiego rynku, konferencja telefoniczna w piątek rano o 5 czasu azjatyckiego.
Pytanie: Jak dobrze będzie wyglądać wynik na papierze?
Odpowiedź: Firma już na początku października podała, że szacowany zysk z aktywów cyfrowych za Q3 to 20,91 mld USD.
W poprzednim kwartale strata wyniosła 8,32 mld USD.
W ciągu jednego kwartału odwrócono wynik, powód jest prosty: w tym kwartale cena kryptowalut wzrosła, a wartość godziwa (fair value, wycena według ceny rynkowej) jest bezpośrednio księgowana w zysk i stratę.
Pytanie: Co usłyszymy na konferencji?
Odpowiedź: Średnia cena ich pozycji to około 75 446 USD, obecna cena nie jest daleko od tej linii.
W zeszłym tygodniu nie kupowali ani nie sprzedawali kryptowalut, gotówkę przeznaczyli na wykup STRC (wypuszczone przez Strategy akcje uprzywilejowane z płynnym dywidendą).
Chciałbym usłyszeć, czy w najbliższym czasie priorytetem będzie zakup kryptowalut czy ochrona STRC.
20,9 mld to bardzo dobry wynik, ale to już wyniki z poprzedniego kwartału. #Strategy財報前瞻：BTC帳面收益大幅反彈 2.12, widząc ten stosunek liczby osób zajmujących pozycje długie i krótkie na kontraktach BTC na platformie OKEx, przypomniało mi się pewne doświadczenie życiowe: nawet jeśli wszyscy przy stole się zgadzają, trzeba też zobaczyć, kto jest gotów ponieść jaką odpowiedzialność. Na każde 2,12 kont zajmujących pozycję krótką przypada jedno konto zajmujące pozycję długą, co jest nieco wyższe niż 24 godziny temu, więc rzeczywiście więcej jest byków.
Po przejściu na emeryturę ucząc się tych danych, najbardziej boję się mylenia „wielu ludzi” z „wieloma pieniędzmi”. Ten wskaźnik liczy tylko konta, nie uwzględnia wielkości pozycji, więc moim zdaniem jest to bardziej termometr nastrojów i nie można na jego podstawie stwierdzić, że $BTC ma silniejszą podstawę do wzrostu. Jeśli byki nadal będą się skupiać, przypuszczam, że w przypadku ruchu w przeciwnym kierunku zaskoczonych może być jeszcze więcej; ale na razie nie można tylko na podstawie 2.12 mówić, że osiągnięto ekstremum.
Przypominam młodym przyjaciołom, żeby nie brali kierunku większości jako zastępstwa dla własnej oceny. Patrząc na ten stosunek liczby osób, czy najpierw sprawdzacie zmiany w wielkości pozycji, czy najpierw patrzycie, czy cena nadąża?Alphabet w tym raporcie kwartalnym ma problem nie tylko z niespełnieniem oczekiwań co do przychodów, ale także z jednoczesnym nasileniem się zużycia gotówki. Te dwie kwestie razem spowodowały spadek ceny akcji o 10% przed otwarciem amerykańskiego rynku.
Najpierw logika. Gdy akcje technologiczne o dużej wadze tracą na wycenie, rynek nie sprzedaje konkretnej firmy, lecz narrację „przewartościowanego wzrostu”. Gdy spada apetyt na ryzyko, aktywa o wysokim beta, takie jak Bitcoin czy Ethereum, zwykle są sprzedawane jako pierwsze, ponieważ mają najlepszą płynność i najszybciej można je zbyć. W takie noce raportów finansowych rynek kryptowalut często podąża za amerykańskimi akcjami.
Zużycie gotówki jest ważniejsze niż przychody. Wyścig w dziedzinie AI podniósł nakłady inwestycyjne do historycznych poziomów, a cierpliwość rynku maleje: można spalać pieniądze, ale trzeba pokazać ścieżkę do zwrotu. Gdy inwestorzy zaczynają wątpić w stosunek nakładów do efektów, kotwica wyceny akcji wzrostowych słabnie, a kapitał jest wycofywany w gotówkę.
Dla rynku kryptowalut zwykle są dwa scenariusze. Pierwszy to jednoczesny spadek, co oznacza ogólne kurczenie się płynności i dominację awersji do ryzyka; drugi to umocnienie Bitcoina, co wskazuje na wykorzystanie go do zabezpieczenia się przed ryzykiem wyceny aktywów denominowanych w dolarach. To, który scenariusz się pojawi, jest ważniejszą informacją niż to, o ile spadnie cena.
Trzeba obserwować dwa punkty. Rzeczywisty ruch po otwarciu amerykańskiego rynku dziś wieczorem — spadek o 10% przed otwarciem nie oznacza, że tak samo będzie na zamknięciu; oraz czy niedawne wsparcie Bitcoina wytrzyma — jeśli tak, to jest to rotacja portfela, jeśli nie, to oznacza ogólną zmianę apetytu na ryzyko.
Kierunek $BTC $ETH dziś wieczorem jest ważniejszy niż sam raport kwartalny, nie należy wyciągać wniosków o cenie kryptowalut na podstawie danych z przed otwarcia rynku.谷歌$GOOGL Podsumowanie raportu finansowego: raport nie jest zły, dlaczego więc cena akcji spadła?
Pięć głównych wskaźników w skrócie
Przychody: silny wzrost, przychody z reklam nieco poniżej oczekiwań
Wydatki kapitałowe: 200 mld rocznie, korzystne dla łańcucha dostaw mocy obliczeniowej
Wolne przepływy pieniężne: -9,1 mld, drugi kwartał z rzędu na minusie, spalanie gotówki szybciej niż realizacja przychodów
Google Cloud: kluczowy punkt, przychody rok do roku +103%, zamówienia stopniowo potwierdzają przychody
Prognoza: wydatki kapitałowe nadal rosną do 2027, krótkoterminowa presja na marże chmury
Główne powody spadku
1. Zbyt wysokie wcześniejsze oczekiwania, wywołujące Sell the news
2. Wysokie stopy procentowe tłumią wyceny, negatywy są wyolbrzymiane
3. AI wchodzi w drugą fazę weryfikacji: z rywalizacji w nakładach do rywalizacji w zwrotach z inwestycji, rynek kwestionuje ROI nakładów
Kluczowe punkty do dalszego śledzenia
Dziś wieczorem dane makro PCE/GDP + raport Amazon
Raport Microsoft stabilny, wyniki Amazon zdecydują o nastrojach w sektorze chmury
Krótkoterminowo możliwy techniczny odbicie, obecnie to trawienie wyceny, podstawowa logika AI pozostaje nienaruszona
Równoległe śledzenie raportu Amazon, punkt zwrotny sektora AI, dołącz do głównej strony klubu badawczego
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Cena $CORE rzeczywiście potwierdziła moje przewidywania, to tzw. "martwy kot skacze", a patrząc na drobnych inwestorów w Orbit, którzy są całkiem zadowoleni, w końcu jest to zdecentralizowane, haha, śmieszy mnie to, decentralizacja oznacza, że obiecane wcześniej banki, wykupy, nie mają z tym nic wspólnego, rozumiesz? Oni niemal otwarcie ci mówią: "Stary, zarobiłem wystarczająco, uciekam." A ty dalej marzysz? Gdyby mieli choć trochę rozsądku, nie pozwoliliby, by cena była tak niska bez próby podciągnięcia kursu. Spójrz na pulę płynności tej monety, kupno to kilka milionów sztuk, sprzedaż to dziesiątki milionów, a to jeszcze przy zastawionych 300 milionach. Najsprytniejszą rzeczą ze strony projektu jest miękka ucieczka. Uruchamiają bota, który kręci wolumenem transakcji, zostawiają trochę pieniędzy w środku. Czekają tylko, aż giełda usunie token, a ty nie będziesz miał nic do powiedzenia, bo oni przecież nie uciekli, a usunięcie z giełdy nie ma nic wspólnego z projektem. Jeszcze jedno, projekt od początku do końca jest anonimowy, kogo chcesz pozwać? Nawet nie wiesz, z jakiego kraju są. Przestań marzyć, czas się obudzić, czy naprawdę chcesz stracić wszystko?