W ciągu ostatniej dekady Bitcoin zyskał średnio prawie 50% rocznie, przewyższając główne indeksy akcji w 8 z ostatnich 10 lat.
Jednak w miarę dojrzewania Bitcoina, jego długoterminowy wzrost prawdopodobnie spowolni. Jeśli BTC miałby rosnąć w średnim tempie na poziomie kilkunastu procent rocznie w przyszłości, podczas gdy tradycyjne benchmarki akcji będą kontynuować wzrosty w wysokich jednocyfrowych wartościach, nadal przewyższy wyniki w dłuższym okresie.
Ale nie każdego roku.
Przy tej różnicy, Bitcoin prawdopodobnie przewyższy szerokie indeksy akcji w około 60–65% lat, zamiast 80%, do których się przyzwyczailiśmy. To po prostu matematyka.
Tymczasem indeksy akcji nieustannie się rekonstruują, rotując w kierunku najbardziej udanych firm. A w okresach zniekształceń monetarnych, akcje często są wyceniane na nowo, co można zaobserwować w Niemczech w czasach Weimaru, Wenezueli czy przed Milei w Argentynie, gdzie akcje odzwierciedlały dewaluację waluty bardziej bezpośrednio niż obligacje czy gotówka.
Ta zmiana ma znaczenie dla alokatorów.
W miarę jak aktywa cyfrowe przechodzą z marginesu do mainstreamu, a stopy wzrostu w różnych klasach aktywów zbliżają się do siebie, możliwości mogą się zmienić: od wyczekiwania na cykle i goniących dźwignię, do posiadania firm budujących, umożliwiających i monetyzujących gospodarkę onchain.
To obejmuje nie tylko infrastrukturę (energię, obliczenia, dane), ale także aplikacje powstające na jej bazie: fintech, płatności i e-commerce zintegrowany z kryptowalutami.
To jest teza stojąca za $NODE: zdywersyfikowane, oparte na aktywach portfolio, które zapewnia ekspozycję na te sektory, zaprojektowane w celu uchwycenia wzrostu powiązanego z kryptowalutami przy mniejszej zmienności i większej trwałości.
Nie poprowadzi każdej hossy. Ale wierzymy, że strategia oferuje przekonujące, niedostatecznie zbadane ryzyko/zwrot, a wczesne wyniki sugerują, że spełnia swoje zadanie.
Dziękujemy za zaufanie 🤝.
I've spoken to many investors who want exposure to crypto via equities but are spooked, understandably, by portfolios full of pure-play miners and exchanges that have seen repeated blowups and bankruptcies.
If that sounds like you, we designed the VanEck Onchain Economy ETF (ticker: NODE) with you in mind.
NODE is an actively managed ETF that can hold global crypto ETPs up to a 25 percent weight, alongside companies with credible strategies to make or save money through bitcoin, digital assets, and the onchain economy.
The issue we’re trying to solve is managing downside volatility without losing exposure to the underlying growth drivers. Many pure-play stocks trade at two or even three times the volatility of bitcoin itself, driven by a combination of leverage, small market caps, and highly idiosyncratic business models. Historical data shows that adding bitcoin to these stocks has improved total returns and reduced overall portfolio risk. NODE will typically hold a core position in a regulated bitcoin ETF, providing clean exposure to BTC itself while allowing the rest of the portfolio to focus on compounding, correlation, and cash flow.
To complement this core, NODE holds both high-volatility pure-plays like miners and exchanges and lower-volatility sectors such as e-commerce, fintech, semiconductors, energy, infrastructure, and utilities. Each is selected based on measurable involvement in the onchain economy, whether through revenue, infrastructure, or strategic alignment.
These latter sectors can offer something critical: ballast. Many names here pay dividends, are less volatile, and can serve as risk-managing building blocks. In periods of stress or dislocation, that ballast can be jettisoned to lighten the load and take on more risk when a washout invites it.
Utilities in particular are starting to benefit from the same structural tailwinds that support bitcoin adoption, including pro-growth policy, more abundant energy, and a rethinking of the connection between energy and money. Combining these exposures may offer an appealing balance of offense and defense.
Companies across all 11 GICS sectors are now engaging with the onchain economy, expanding the opportunity set for equity investors and helping lay the groundwork for broader, more diversified crypto exposure.
We've designed NODE for investors who see the opportunity but want to maintain conviction through the cycle. We believe this thoughtful approach to portfolio construction can help investors stay the course, and we’d be honored to earn your trust.
6,32 tys.
27
Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.