Dobré ráno! Sobota 🐉 Víkendy nejsou jen na přestávky. Někdy je potřeba zpomalit, abyste se posunuli dál. Vypij šálek čaje, ohlédni se za cestou a dopřej si trochu dechu. Ne všechno je třeba řešit dnes. Odpočinek je součástí cesty. Tuto sobotu si vyberete grind nebo chill?

POLYGON PRÁVĚ DOSÁHL 11 MILIONŮ PLATEB ZA SEKUNDU. Polygon právě oznámil zkušební spuštění svého systému platebních kanálů pro agentické platby, který zpracovává více než 11 milionů aktualizací ověřování plateb za sekundu ve 25 centrech. ⚡ 11M aktualizací za sekundu 🌐 25 center ⏱️ ~20 mikrosekund/aktualizace (bez latence sítě) 🖥️ 533K–536K aktualizací/sekunda/server 🔄 Plný x402 pipeline: ~40K/sekunda 🧪 Devnet: 2,4 milionu transakcí | 100% úspěšnost 💰 Odhadované aktualizace 0,15 $ / 1 miliarda 🚀 Polygon odhaduje, že větší měřítko by mohlo překročit 100 milionů aktualizací za sekundu. Závěr: 11 milionů aktualizací za sekundu neznamená, že Polygon zpracovává 11 milionů on-chain transakcí za sekundu. Aktualizace plateb se zpracovávají mimo řetězec, pak huby agregují stát a umístí Merkle epochové kořeny na Polygon pro on-chain vypořádání. Pokud tento model funguje v reálném měřítku, vede to k velmi pozoruhodnému problému: AI agenti mohou platit za API, data, inferenci nebo digitální služby s extrémně vysokou frekvencí, místo aby všechny transakce byly vypořádávány přímo na řetězci. 11M AKTUALIZUJE KAŽDOU SEKUNDU. BLOCKCHAIN PRÁVĚ NAJAL PLATEBNÍ ENGINE. Otázkou už není jen kolik TPS blockchain zpracuje, ale kolik automatizovaných platebních transakcí AI agenti vygenerují, až začnou digitální ekonomiku provozovat sami?

CMC PRÁVĚ KOUPILO COINGLASS. CoinMarketCap dokončil akvizici CoinGlass, ale hodnota transakce zatím nebyla oznámena. CoinGlass v současnosti nabízí: • 5M+ VZORKŮ • 10 000+ zákazníků API • Data z 28+ výměn • 2 500+ derivátů • Otevřený úrok, úroková sazba, likvidace, opce... Po uzavření dohody CMC integruje data derivátů CoinGlass do ekosystému s 115 miliony + uživateli měsíčně. Na základě veřejných dat a předpokladů o monetizaci ARR/API je hypotetický odhad přibližně 60 milionů USD–200 milionů. Ale: toto je pouze odhadový model, nikoli oznámená hodnota obchodu. CMC: "Kolik stojí likvidační data?" CoinGlass: "Záleží, kolik nechcete, aby obchodníci viděli."

BTC PRÁVĚ PŘEKROČILO 85 TISÍC. 🚀 Bitcoin právě překročil hranici 85 000 dolarů. Po tolika špatných zprávách, FUD a dramatu jsou organizátoři jako: "Už jste hotovi?" 😂 Trh se začíná opět oteplovat. Jaký milník podle vás BTC připravuje na další krok?

🇯🇵 YEN ZASE BÝČÍ? GOLDMAN SACHS PRÁVĚ OBRÁTIL SCÉNÁŘ. Goldman Sachs zaujal pozitivnější postoj k jenu, když zvýšil svou 12měsíční prognózu USD/JPY z 165 → 150. 📊 Prognóza USD/JPY: 3 měsíce: 158 6 měsíců: 155 12 měsíců: 150 Goldman Sachs tedy očekává posílení japonského jánu, přičemž USD/JPY klesne z předpovědní zóny 165 na 150. 📌 Hlavní důvody: 🇯🇵 BOJ může zvýšit úrokové sazby rychleji, než se očekávalo 💴 Japonské kapitálové přílivy pravděpodobně budou repatriovány 📉 Obavy z recese mohou zvýšit atraktivitu JPY jako obranného aktiva Významný bod není jen v jenu. Pokud jen posílí + BOJ bude nadále zpřísňovat, problém s obchodem s yen carry se také vyplatí sledovat. Pozice na půjčky v nízkonákladových JPY pro investice do vysoce výnosných aktiv mohou být pod tlakem, protože se mění rozdíly v úrokových sazbách. JEN SE PRÁVĚ PROBUDIL. OBCHODNÍCI S CARRY NE. Pokud bude jen nadále posilovat, velkou otázkou je: začnou se kapitálové toky vracet do Japonska a vyvíjet tlak na globální riziková aktiva?

NABÍDKA USDC PRÁVĚ VZROSTLA O 300 MILIONŮ DOLARŮ. V sedmi dnech do 21. září Circle: • Vydáno: 10,1 miliardy USDC • Oživení: 9,8 miliardy USDC • Čistý nárůst oběhu o ~300 milionů USDC • Celkový oběh USDC: 74,6 miliardy • Rezervy: přibližně 74,8 miliardy dolarů Většina rezerv je v současnosti umístěna v krátkodobých likvidních aktivech: • 41,2 miliardy dolarů státní pokladny prostřednictvím nočního repo • 26,5 miliardy dolarů v pokladně s dobou splatnosti kratší než 3 měsíce 5,9 miliardy dolarů v vkladech u klíčových finančních institucí • 1,2 miliardy dolarů v vkladech u jiných bank Nabídka USDC vzrostla za týden o 300 milionů dolarů, což naznačuje, že počet stablecoinů v oběhu nadále roste. Nárůst nabídky USDC však automaticky neznamená, že na kryptotrh proudilo 300 milionů dolarů. Jedná se především o změnu množství USDC v oběhu; abychom mohli uzavřít úvahu o riziku peněžních toků, je nutné se podívat na směnné zůstatky, on-chain toky a skutečnou likviditu. Přidáno 300 milionů k dodávce. Kryptoměnové býky: "Likvidita je zpět." Market: "Brácho, tak to nefunguje."

BANKY PROSTĚ UMÍSTILY TOKENIZOVANÉ VKLADY NA KOLEJE. Sedm hlavních britských bank právě dokončilo tokenizované vklady sterlingů mezi více bankami, což je označeno za první na světě, které mají takové transakce v mezibankovním měřítku. Zúčastněné strany zahrnují: Barclays HSBC UK Lloyds Monzo Celostátní NatWest Santander Stojí za zmínku: nejde jen o ukázku tokenového přenosu. Lloyds, NatWest a Barclays provedly 2 transakce převodu hypotéky, při kterých jsou aktiva uzamčena a automaticky uvolněna po dokončení transace. Kromě toho HSBC a další banky testují platby peer-to-peer, které simulují platby při online nakupování. Systém byl vytvořen společností Quant, EY spravovala program a Allen & Overy vytvořili kód. Další plán: První čtvrtletí 2027 → vydat 3 digitální dluhopisy, které lze použít ve stejném systému tokenizovaných vkladů. To je ta pozoruhodná část. Bankovní infrastruktura přechází z: Fiat → bankovní účet → platby PRO: Tokenizované vklady → programovatelné peníze → atomové vypořádání Pokud bude tento model implementován ve velkém měřítku, blockchain nutně nenahradí bankovnictví. Může se stát vrstvou vypořádání současného bankovního systému. A fakt, že do stejné sítě vstupuje 7 bank, je mnohem důležitější než banka, která sama experimentuje s blockchainem. BANKY NEČEKAJÍ, AŽ JE NAHRADÍ KRYPTO. TOKENIZUJÍ BANKOVNÍ SYSTÉM. Myslíte si, že tokenizované vklady se stanou všudypřítomnou infrastrukturou bank dříve, než se stablecoiny stanou hlavním způsobem platby?

AI + TOKENIZACE JSOU NYNÍ NA EVROPSKÉM SEZNAMU SLEDOVANÝCH PRO ROK 2027. ESMA, regulátor trhu s cennými papíry EU, od roku 2027 postaví AI a tokenizaci do centra pozornosti v novém programu, jehož cílem je podporovat inovace a zároveň chránit investory. • 🇪🇺 Národní regulátor přezkoumá, jak finanční instituce využívají AI a tokenizaci v produktech/službách zaměřených na zákazníky. • 🔍 Některé organizace s vysokou úrovní expozice budou zpočátku testovány. • ⚠️ ESMA konkrétně uvádí, že AI může produkovat výstupy, které jsou zaujaté, obtížně vysvětlitelné nebo zavádějící. U tokenizace je důraz kladen na to, jak nové produkty ovlivňují 🪙 investory a trh. Kybernetický 🛡️ monitoring a provozní odolnost budou v roce 2027 rozšířeny o CASP licencované pod MiCA. Stojí za zmínku, že EU AI ani tokenizaci "neblokuje". Naopak, ESMA buduje dozorčí kapacity, aby tyto technologie mohly být nasazeny v regulovaném rámci. Jednoduše řečeno: AI a tokenizovaná aktiva se posouvají z "inovačního experimentu" k "regulované finanční infrastruktuře". Regulátoři konečně vstoupili do skupinového chatu AI. 😂

PŘÍLIV BTC ETF $190 MILIONŮ 6 DNÍ V KUSE. ALE MAKRO ZAČÍNÁ BÝT ZAJÍMAVÉ. Peněžní toky z Bitcoin Spot ETF nadále udržují přílivy, zatímco aktivita na on-chain/DeFi je také na pozoruhodné úrovni. 📊 BTC Spot ETF 24/9 💰 +190,65M čistý příliv 🥇 IBIT: +$162,63M 🥈 FBTC: +$12,86M 🔥 6 po sobě jdoucích dnů přílivu hotovosti 📈 ETF tvoří přibližně 6,43 % kapitalizace BTC 📊 DEFI AKTIVITA 24H 🥇 Solana: TVL $6,49 miliard | DEX objem $2,26 miliardy | Příjmy z aplikace $5,82 milionu 🥈 Ethereum: TVL $53,55B | DEX objem $1,56B | Příjmy z aplikace $3,17M Robinhood Chain: TVL $1.00B | DEX svazek $1.52B | Příjmy z aplikace $1.06M Základna: TVL $6.19B | DEX svazek $1.00B | Příjmy z aplikace $742.75K BSC: TVL 5,85 miliardy dolarů | DEX objem 862,59 milionu dolarů | Příjmy z aplikace 962,69 tisíc dolarů Hyperliquid: TVL $1,29 miliardy | DEX objem $424,28M | Příjmy z aplikace $2,98M Arbitrum: TVL $1,44B | DEX svazek $421,66M | Příjmy z aplikací $719,80K Polygon: TVL $786,39M | DEX svazek $224,08M | Příjmy z aplikace $603,38K Lavina: TVL $603,44M | DEX objem $158,57M | Příjmy z aplikace $410,13K edgeX: DEX objem $43,3M | Příjmy z aplikace $142,15K 🔥 Významné body: Solana vede v objemu DEX a příjmech z aplikací v této skupině. Mezitím Ethereum zůstává v TVL ohromující s 53,55 miliardami dolarů. Výraznější je Hyperliquid: pouze asi 1,29 miliardy TVL, ale generuje 2,98 milionu dolarů z příjmů z aplikací za 24 hodin, což naznačuje relativně vysokou úroveň aktivity ve srovnání s kapitálem uzamčeným v systému. Zatímco kryptoměny stále přitahují spotové peněžní toky a aktivita DeFi zůstává silná, rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů vyvíjejí tlak na strategie carry trade, zejména na rozvíjejících se trzích. Takže nyní máme 3 paralelní signály: ETF proudí → peníze stále přicházejí do BTC. DeFi aktivita → kapitálu je stále na řetězci. Výnosy státních dluhopisů → makro riziko roste. 🔥 KRYPTO MÁ LIKVIDITU. MAKRO MÁ ÚČET. Myslím, že stojí za to sledovat nejen to, zda ETF budou nadále přicházet, ale také zda tento peněžní tok bude dostatečný k udržení kryptoaktivity, až se globální podmínky likvidity ztíží. Jsou toky ETF a aktivita DeFi dostatečně silné, aby absorbovaly tlak rostoucích výnosů státních dluhopisů? 👀

Dobré ráno! Pátek 🔥 Víkend je před námi, ale nespěchejte s vypnutím motoru. Dokonči to silně. Dokonči s jasným cílem. Týden možná není dokonalý, ale už jen být dnes lepší než včera stojí za to. Líbí se mi ten pocit, když zakončím týden s myšlenkou: "Dal jsem do toho všechno." Čím tento týden uzavíráte?