Orbit Post Sitemap
Institutionele kanalen koelen af: waarom ETF's geen geld kunnen vasthouden
De houding van institutioneel kapitaal ten opzichte van de Dogecoin ETF werd deze week duidelijk in de cijfers: een netto-uitstroom van 538.000 dollar in één week, de grootste sinds oktober. De situatie van een ander soortgelijk product illustreert het probleem nog beter — de omvang is gedaald tot ongeveer 726.000 dollar, en het staat op het punt te stoppen met opereren.
Een uitstroom van meer dan 500.000 dollar is op zich niet schokkend, maar de signaalwaarde is groot. De geldstromen van ETF's zijn een thermometer voor institutionele interesse; aanhoudende uitstroom wijst op een krimpende allocatie. En het feit dat een product vanwege te kleine omvang direct wordt geliquideerd, onthult de werkelijke vraag: er is minder institutioneel kapitaal bereid om beheerskosten te betalen en via gereguleerde kanalen in Dogecoin te investeren dan aanvankelijk werd verwacht bij de lancering.
Wat interessant is, is het contrast. Op 25 oktober was er een sterke netto-instroom op de spotmarkt, met kortetermijnkapitaal dat instapte. Aan de ene kant is er de kalmte in institutionele kanalen, aan de andere kant de levendigheid van kortetermijnhandel op de spotmarkt; twee soorten kapitaal stemmen tegengesteld over hetzelfde activum. Dit toont aan dat de huidige $DOGE-markt wordt gedreven door retail en kortetermijnhandelaren, terwijl institutionele beleggers nog aan de zijlijn staan. Voor ETF's om het kapitaal weer vast te houden, is niet marketing nodig, maar een voldoende lang aanhoudende stijgingsreden — institutionele beleggers kopen nooit op basis van sentiment, alleen op basis van logica. Ik ben niet erg optimistisch dat $GOOGL deze keer met de kwartaalcijfers de verwachtingen zal overtreffen, en je moet zelfs oppassen dat er een situatie ontstaat waarin de prestaties goed zijn, maar de aandelenkoers daalt.
De markt heeft al hoge verwachtingen van Google's AI-activiteiten en de groei van cloud computing. Vooral Google Cloud, dat in het afgelopen kwartaal een omzetgroei van 82% op jaarbasis liet zien, zal deze keer natuurlijk weer nauwlettend in de gaten worden gehouden om te zien of het die hoge groei kan vasthouden. Maar omdat de basis steeds hoger wordt, wordt het ook moeilijker om de markt opnieuw te verrassen.
Een ander probleem is de AI-investering. Google verhoogt dit jaar continu de kapitaalinvesteringen in datacenters, rekenkracht en AI-infrastructuur. Hoe groter de investeringen, hoe meer de markt zich afvraagt wanneer dit geld zal worden omgezet in daadwerkelijke winst. Als de omzetgroei goed is, maar de kapitaalinvesteringen blijven stijgen en de winst en cashflow niet genoeg verrassingen opleveren, zal de markt dat misschien niet accepteren.
Daarom neig ik er deze keer naar dat Google's kwartaalcijfers niet boven de verwachtingen zullen uitkomen. De focus ligt op de groeisnelheid van de cloudactiviteiten, de prestaties van zoekadvertenties en de richtlijnen van het management over toekomstige AI-investeringen.
De markt heeft immers geen gebrek aan AI-verhalen, maar aan prestaties die consequent worden waargemaakt. Denk jij dat Google deze keer de verwachtingen zal overtreffen?
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #Duidelijke grenzen voor opbrengsten van stablecoin-regulering in de VS en Canada Traditionele banken raken nu echt in paniek, want ze zien hun deposito's massaal naar de cryptowereld verhuizen, en ze bundelen hun krachten met toezichthouders om dit aan te pakken. Zowel de VS als Canada hebben recentelijk regels voor stablecoins gepresenteerd die een streep trekken door het direct "rente verdienen". Laten we eerst eens kijken wat die regels precies zeggen. Canada publiceerde op 24 oktober een conceptwet, terwijl de Amerikaanse OCC op 21 oktober de definitieve regels van de GENIUS-wet uitbracht. De kern van beide landen is opvallend eensluidend: het is streng verboden voor stablecoin-uitgevers om direct of indirect rente uit te keren aan houders. Met andere woorden, als je USDT of USDC bezit, mag de uitgever je geen rente meer geven. Er is echter een achterdeurtje: het is toegestaan dat beurzen en andere derden "handelsbeloningen" uitkeren. Daarnaast eist Canada een 1:1 reserve, een afwikkeling binnen drie werkdagen en stelt het een maximum van 1% aan transactiekosten. Deze regels zullen waarschijnlijk pas in 2027 van kracht worden. Op de markt zie je dat USDT en USDC vrijwel stabiel blijven, met minder dan 0,1% prijsschommeling. Mijn persoonlijke mening: Dit is een levendig voorbeeld van een "belangenstrijd". Waar zijn traditionele banken het meest bang voor? Dat jij al je geld omzet in stablecoins, die je op de blockchain met hoge rente laat renderen, waardoor banken massaal deposito's verliezen. Dit raakt het fundament van hun business. Daarom grijpt de toezichthouder in en sluit het gat van directe rentebetalingen door uitgevers, om de traditionele bankliquiditeit te beschermen. Tegelijkertijd willen toezichthouders de innovatie in de cryptosector niet volledig de nek omdraaien, dus laten ze derden toe om beloningen uit te keren.100 dollar aan SOL, is het een ijzeren bodem of een guillotine?
480.000 SOL ineens naar de beurs overgemaakt, ETF-geld stroomt weg, maar instellingen bouwen stiekem posities op — jij snijdt in je verlies, wie vangt jouw bloed op?
Laten we eerst naar de oppervlakte kijken: positief nieuws, maar de prijs doet alsof hij dood is.
De Alpenglow-upgrade gaat op 21 oktober live op het mainnet, met een uiteindelijke bevestigingstijd van 150 ms (gemeten 404 ms). Je knippert met je ogen en de transactie staat al op de blockchain. Het aantal adressen met RWA-getokeniseerde aandelen is door de 1,5 miljoen heen geschoten, een vervijfvoudiging sinds augustus; zelfs JPMorgan lanceert tokenized geldmarktfondsen op Solana. En het resultaat? De prijs daalde van 120 naar 100 en blijft 24 uur dalen. Positief nieuws zonder prijsstijging is het gevaarlijkste signaal.
Eerste punt: 480.000 SOL naar de beurs, is dat verkoopdruk of een rookgordijn?
Onlangs werd ongeveer 482.000 SOL (ongeveer 49,17 miljoen dollar) in grote hoeveelheden verplaatst, deels al naar beurzen.
Klinkt eng? Maar denk er eens goed over na — vorige week stroomde er 17,3 miljoen uit ETF's weg, wie vangt die 480.000 SOL op?
DeFi Development Corp heeft recent 5.346 SOL bijgekocht, met een totaal van 2,59 miljoen SOL in bezit. Instellingen kopen, walvissen verplaatsen, retail vlucht.
Tweede punt: de fundamentele situatie is niet ingestort, jouw mindset wel.
De dagelijkse handelsvolumes zijn bijna 100 miljoen, DEX handelt 1,8 miljard in 24 uur — de blockchain draait nog steeds, het stopt niet.
Stablecoin-marktkapitalisatie tussen 15 en 17 miljard, RWA-getokeniseerde aandelenadressen 1,5 miljoen, vijf keer zoveel als in augustus.
DeFi TVL is 5,6 miljard, hoewel het is teruggevallen naar het laagste punt in zes weken, draait de kapitaalrotatie sneller dan bij de meeste andere blockchains.
Solana is niet "snel maar ongebruikt", het is snel en wordt echt gebruikt. JPMorgan is niet dom, ze kiezen Solana voor tokenized geldmarktfondsen, dat is geen liefdadigheid.
Derde punt: technisch gezien is 100 dollar de loopgraaf van de psychologische oorlog.
Vanaf begin oktober is de prijs van 120-125 teruggevallen, een dalend kanaal met een reeks lagere toppen. Momenteel wordt de 100-grens herhaaldelijk getest, de dieptepunten raken 99 aan, en de slotkoersen schommelen meestal tussen 100-102.
Steun: 100 (psychologisch) → 98-98,5 (recente dieptepunten) → 93-96 (volgende halte)
Weerstand: 102-105 (gebied met veel gemiddelden) → 108-110
RSI is neutraal tot zwak, er is ruimte voor een oversold rebound, maar er moet een doorbraak met volume boven de dalende trendlijn zijn om een krachttoename te bevestigen. Het volume is gemiddeld, geen paniekuitverkoop met hoog volume — niemand wil echt op dit niveau verkopen, maar niemand durft te kopen.
De strijd tussen bulls en bears, kijk zelf maar
Aan de ene kant:
Alpenglow-upgrade live, echte prestatieverbetering
RWA + JPMorgan + tokenized aandelen, versnelling door instellingen
DeFi Development Corp blijft bijkopen, bezit 2,59 miljoen SOL
Sterke steun tussen 98-100, ruimte voor oversold rebound
Aan de andere kant:
480.000 SOL naar de beurs, potentiële verkoopdruk
ETF blijft netto uitstroom zien, vorige week 17,3 miljoen
Fed-besluit op 28 oktober nadert, hawkish verwachtingen drukken
BTC dominantie is hoog, kapitaal verschuift van altcoins naar BTC
Drie keer mislukt om door 105 te breken, gemiddelden in bearish opstelling
Kritieke positie 100, slechts 5 dollar verwijderd van levenslijn 105, en 2 dollar van ijzeren bodem 98.
Op dit punt wedden bulls en bears met hun leven.
Handelsstrategie
Agressieve korte termijn:
Long: houd 99-100 vast met een volume stijging en een bullish candle, probeer met een kleine positie long te gaan, stop loss onder 98, doel 102-105 in delen uitnemen.
Short: bij weerstand tussen 102-105 en terugval, probeer met een kleine positie short te gaan, stop loss 105,5-106, doel 98-100.
Voorzichtigere aanpak:
Niet short gaan onder 100, niet long gaan boven 100. Geleidelijk kopen tussen 98-100 (spot of kleine posities), afbouwen rond 105. Dagelijkse candle met volume en stand boven 105 om long te gaan, kijk naar 110+; bij doorbraak onder 98 met volume, afwachten of hedgen, volgende doel 93-96.
Risico per trade ≤ 1-2% van totaal kapitaal, strikte stop loss. Hefboom verlagen of afwachten rond Fed-besluit.
SOL is nu net als Solana in 2023 —
Toen daalde het van 8 dollar naar bijna nul, iedereen zei "deze chain is dood". En wat gebeurde er? Binnen een jaar steeg het naar 200.
$BTC $ETH $SOL #英特尔代工转型迎来Terafab新变量
#英特尔Q3财报前夜：代工转型的生死考
Op de avond van 29 oktober, na sluiting van de markt, zal Intel zijn Q3-resultaten presenteren. Dit financiële rapport bepaalt direct de waarde van de transformatie naar foundry-activiteiten: is het een bloedstelpende ommekeer of blijft de druk aanhouden? De markt houdt de adem in.
De omzet in Q2 steeg met 25% op jaarbasis, en de Q3-richtlijn van 15,8-16,8 miljard dollar lijkt de ondergrens te behouden, maar het kernprobleem ligt allang niet meer in de omzetgrootte, maar in twee levensbedreigende kwesties: ten eerste blijft de foundry-activiteit geld verbranden; met de opschaling van de geavanceerde processen 18A en 14A is het voor Wall Street cruciaal of het verlies kan worden beperkt; ten tweede, onder de explosieve vraag naar AI-rekenkracht, is het de vraag of de datacenteractiviteiten de groei kunnen waarmaken en kunnen profiteren van de sectorale voordelen.
De externe druk neemt gelijktijdig toe: Broadcom en de CEO van Intel hebben gezamenlijk gewaarschuwd dat de beperkingen van AI-uitbreiding verschuiven van chipvoorziening naar kapitaalfunding. Grote spelers zuigen de marktvloeibaarheid op, wat voor Intel, met zijn kapitaalintensieve activiteiten, een dodelijke klap betekent door stijgende financieringskosten; daarbij komt de doorbraak in DRAM-technologie van het binnenlandse ChangXin, waardoor de concurrentie in de opslagsector heviger wordt. Een achterstand in halfgeleidertechnologie betekent een passieve positie.
Terafab wordt de enige nieuwe variabele in de transformatie: het is verbonden aan de langdurige rekenkrachtbehoefte van Musk-gerelateerde Tesla, SpaceX en xAI, en betreedt de markt met geavanceerde processen en verpakkingscapaciteiten. Dit kan capaciteit absorberen en de procesvalidatie versnellen. Maar het project heeft een lange cyclus en grote investeringen, levert op korte termijn weinig omzet op, en richt zich vooral op eigen chips, waardoor het de derde-partij foundrymarkt niet snel kan openen. Dit is een korte-termijnprobleem.
De kernpunten van dit financiële rapport zijn drieledig: de mate van verliesbeperking in foundry, de groeisnelheid van de datacenteromzet一个地址从1225万美元跌到只剩5357美元，这不是腰斩，是彻底归零。链上数据记录的爆仓亏损高达3537万美元，一次清算，全部抹平。真正让人后背发凉的不是亏损本身，而是爆仓之后他没有离场：$ETH 25倍杠杆多单，50枚ETH仓位，强平价紧贴市价，用最后的零钱继续站在绞肉机里。 这件事值得拆开看，因为它恰好暴露了当前市场结构里最脆弱的一环。50枚ETH按现价折算约十万美元级别的名义敞口，而账户权益只剩五千多美元，意味着价格反向波动不到2%就会再次触发清算。25倍杠杆的容错空间本就极窄，强平价贴近市价更是把缓冲垫压到几乎为零。换句话说，这不是一笔等待趋势的交易，而是一笔只能靠立刻朝有利方向暴走才能活下来的仓位。$BTC 和 $ETH 的日内波动幅度经常超过这个阈值，所以这笔多单的生存概率，从开仓那一刻起就已经被数学决定了。 更值得玩味的是行为逻辑。亏掉3537万美元后立刻反手开多，说明驱动他的不是对$ETH 基本面的判断，而是“亏这么多总要反弹一次”的补偿心理。这种心理在链上数据里反复出现：清算越惨烈的地址，往往越倾向于在极短时间内以更高杠杆重新入场。它不构成任何方向性信号，却是一个情绪20261027
9. Het feit dat een project winst maakt, betekent niet dat de houders een positief rendement hebben
1. Grayscale heeft de tien meest winstgevende crypto-projecten gerangschikt, waarvan bij vijf de houders een negatief rendement hebben. Dus de vraag is: welke munten kunnen echt rendement opleveren voor de houders?
2. Laten we eerst uitleggen hoe het rendement wordt berekend
De winst van het project wordt deels verdeeld onder de houders, deels gebruikt voor terugkoop en vernietiging, en verminderd met de nieuw uitgegeven munten; wat overblijft is wat je daadwerkelijk ontvangt
3. HYPE 8,0%, LIT 7,9%, staan bovenaan, CRV het slechtst met -5,5%
Het meest typische voorbeeld is JUP, het project zelf maakt winst met een rendement van 3,5%, maar het rendement voor houders is negatief (ik spreek als een van de vele houders)
4. Winst maken met een project en zelf winst maken zijn twee verschillende dingen, dus als je de volgende keer ziet dat een munt dividend uitkeert, kijk dan eerst: hoeveel nieuwe munten zijn er bijgedrukt?
Als er te veel worden bijgedrukt, is het bedrag dat je per munt ontvangt verwaarloosbaar, dit is vergelijkbaar met het beleid van centrale banken wereldwijd
10. Niemand koopt de bodem, iedereen vlucht?
1. Bitcoin schommelt al rond de 80.000, vroeger steeg de munt als de renteverwachting op Amerikaanse staatsobligaties daalde, maar deze keer daalden de rente op staatsobligaties sterk en daalden zowel de munt, de Amerikaanse aandelenmarkt als goud. Iedereen is duidelijk bang en het geld gaat naar de veiligste Amerikaanse staatsobligaties.
2. Als je de bodem wilt kopen, wacht dan even, er zitten nog veel mensen vast, bij een kleine opleving verkopen ze met verlies, het kan niet stijgen. Dit is een vlucht, geen kans
11. Japan gaat de rente verhogen, deze keer in december, de centrale bank werkt samen met de VS
1. Mensen die met geleend yen in crypto handelen,Op 27 oktober verloor Bitcoin de grens van 80.000, wat leidde tot een liquidatie van 1,3 miljard dollar; de markt belandde in een liquiditeitsval voorafgaand aan de Fed-beslissing. Toch zijn er in deze chaos nog steeds bewegingen die het waard zijn om nader te onderzoeken.
BTC: momenteel $79.965 (-0,42%). In het weekend werd de 80.000 twee keer aangetikt maar niet vastgehouden, met een slotkoers van $79.841. De derivaten werden die dag voor meer dan 150 miljoen dollar geliquideerd, waarbij longposities zware verliezen leden. Echter, de $77.000-$80.000 zone vormt een belangrijke structurele kostondersteuning; openstaande contracten blijven stabiel op 669.000 stuks, en instellingen trekken zich niet massaal terug.
ETH: momenteel $2.320 (-0,15%). De opwaartse trendlijn van $2.350 werd doorbroken, de financieringsrente daalde in 24 uur met 56%, en de vraag naar hefboomlongposities verzwakte duidelijk. ETF's noteerden in oktober een netto-uitstroom van ongeveer 1,18 miljard dollar, en Arthur Hayes maakte ook zijn posities openbaar leeg. $2.300 is een korte termijn cruciale verdedigingslijn; als deze blijft sneuvelen, kan de hoge openstaande contractwaarde de liquidatiedruk vergroten.
SOL: momenteel $100,20 (-1,50%). Een grote walvis stortte binnen drie dagen 171.400 SOL (ongeveer 17,3 miljoen dollar) op beurzen, wat de verkoopdruk aanhoudt. Technisch vormt zich een hoofd-schouderpatroon, met de neklijn precies op $100; als de dagkoers deze doorbreekt, kan het dalen naar $80.
De meeste grote munten staan onder druk, BTC is relatief veerkrachtig, ETH wordt geconfronteerd met hefboomliquidaties, en SOL is technisch het kwetsbaarst. Voor de Fed-beslissing is de marktsentiment afwachtend, met een angst- en hebzuchtindex van slechts 43.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Alle positieve signalen zijn er, maar de prijzen dalen allemaal: BNB landt op Nasdaq maar blijft steken op 750, SOL grote walvis verkoopt en verliest de 100, XRP krijgt banklicentie maar worstelt nog steeds rond 1,26
Drie toonaangevende munten, allemaal met goed nieuws in handen, maar de prijzen zijn eerlijker dan eerlijk.
$BNB: Nasdaq bel luiden, maar 750 is een harde plafond
Officieel geland op Nasdaq, de activawaarde ondergaat een structurele herwaardering, rond 745 werd tegen de trend in omgezet. Maar de 7-, 20- en 50-daagse gemiddelden liggen allemaal boven de prijs, 750,92 is de bepalende weerstand deze week
$SOL: Grote walvis verkocht 49 miljoen dollar in drie dagen
Onder de 100 dollar gezakt, 17% daling in 30 dagen. Drie vermoedelijk dezelfde grote walvis nieuwe wallets hebben binnen drie dagen 480.000 SOL verplaatst, ongeveer 49,17 miljoen dollar, 17,3 miljoen dollar ging naar beurzen, de resterende 29 miljoen dollar wacht nog, als 98,51 niet standhoudt, zal de verkoopdruk versnellen
$XRP OCC keurde bank goed, maar prijs niet
In oktober 13,3% gedaald. Ripple National Trust Bank kreeg definitieve goedkeuring van OCC, de concentratie van walvisposities steeg naar een vierjarig hoogtepunt van 68,5%. Maar de steun tussen 1,26 en 1,278 wordt herhaaldelijk getest, de 50-daagse gemiddelde van 1,4 kan niet doorbroken worden, het positieve nieuws vertaalt zich niet in koopdruk
Samenvatting: BNB kijkt of 750 volume kan uitbreiden, SOL kijkt of 98,51 standhoudt, XRP kijkt of het 1,26 tot 1,278 bereik breekt. Wanneer verhaal en prijs botsen, vertrouw dan op de prijs
#本周将公布10月FOMC利率决议 Kan de prijsstijgingscyclus van $MU-geheugen worden omgezet in aanhoudende winst, en niet alleen in een schaarstepremie? AI-servers hebben geheugen met hoge bandbreedte nodig, maar de uitbreiding van het aanbod en veranderingen in de klantvoorraad kunnen de cyclus snel doen omkeren. SK Hynix en Samsung stegen vandaag mee met de Zuid-Koreaanse aandelenmarkt, wat aangeeft dat AI-geheugen nog steeds in de belangstelling staat; het tegengeluid is dat de verwachtingen te hoog gespannen zijn. Als prijs, verzending en voorraad gelijktijdig groei ondersteunen, blijf ik positief; als het aanbod de vraag bijhoudt, moet ik de winstverwachtingen naar beneden bijstellen.Gisteren drukte Elon Musk met één zin CoreWeave, Nebius, IREN en andere "nieuwe cloud" bedrijven met de neus op de feiten; vandaag bij de opening schoten deze aandelen weer allemaal omhoog, Nebius steeg zelfs direct met 11%.
Dezelfde aandelen, de volgende dag, met één zin omlaag gedrukt en met één zin weer omhoog getrokken. Veel mensen zoeken redenen voor de koersbewegingen, maar ik zie iets anders: als de prijs van een sector met één bericht zeven of acht procent heen en weer kan schommelen, betekent dat dat er geen waarderingsanker onder zit, en dat het volledig wordt gedragen door emoties en verhalen.
Deze heftige schommelingen zijn geen teken van veel kansen, maar een kenmerk van een laat stadium. Hoe meer je naar het spektakel kijkt, hoe meer je jezelf moet afvragen: ga ik erin als investering, of om de laatste emotionele golf op te vangen?#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
"MicroStrategy kwartaalcijfers vooruitblik: aanzienlijke rebound in BTC boekwinst"
MicroStrategy staat op het punt om de kwartaalcijfers van het derde kwartaal te publiceren, waarbij de boekwinst van Bitcoin op de balans direct herstelt met de spotmarkt, waardoor het verlies wordt omgebogen. De koers blijft stevig boven de 80.000 dollar, waardoor de balans van deze enorme positie van MicroStrategy er meteen veel beter uitziet.
Er is altijd bezorgdheid over de rentekosten van de obligaties die MicroStrategy uitgeeft om munten te kopen, maar zolang Bitcoin boven de 80.000 blijft, kan MicroStrategy de vaste couponbetalingen van tientallen miljoenen dollars per kwartaal volledig dekken met de cashflow uit de softwareactiviteiten.
De belangrijkste aandachtspunten bij de publicatie van de cijfers eind oktober zijn de specifieke herwaardering van de reële waarde onder de nieuwe boekhoudnormen en het vervolg van het obligatie-uitgifteplan. $BTC In dezelfde richting werden er gisteravond twee tegengestelde dingen gedaan
Een categorie producten nam zelfstandig alle netto-instroom van Bitcoin ETF's voor zijn rekening, terwijl de overige tien producten nul volume hadden; op dezelfde dag had een andere categorie producten een netto-uitstroom van meer dan 100 miljoen dollar per product, wat de hele groep Ethereum ETF's naar een netto-uitstroom dreef. De ene monopoliseert de aankoop, de andere monopoliseert de verkoop — het kapitaal is niet vertrokken, het heeft alleen de blootstelling naar het smalste kanaal verplaatst.
$BTC ongeveer 79.800. Eén product beëindigde de eerdere gecombineerde uitstroom van 770 miljoen dollar over twee dagen, maar de overige producten deden niet mee, en de ETF's hadden in oktober nog steeds een netto-uitstroom van ongeveer 200 miljoen. 79.200 werd twee keer getest, de 50-daagse voortschrijdende gemiddelde ligt op 80.700, als die niet wordt terugveroverd, blijft het een correctie.
$ETH ongeveer 2.310. Eén product had een recorduitstroom, een andere had een kleine instroom tegen de trend in, wat weinig effect had. Maar meer dan 43,8 miljoen ETH zijn gestaked, wat bijna 36% van het aanbod is, waardoor de circulerende voorraad blijft krimpen. ETF's verkopen, staking houdt vast.
$SOL ongeveer 100. ETF's hadden gisteren een netto-uitstroom van 8,23 miljoen dollar, kopers waren continu afwezig. 100 dollar is van steun veranderd in een niveau dat bevestigd moet worden.
Kortom: het is consensus om de rente ongewijzigd te laten, maar het pad voor december wordt nog steeds ingecalculeerd. Kapitaal is niet vertrokken, het heeft alleen de blootstelling voor de vergadering naar het smalste kanaal verplaatst — alle drie de munten wachten op hetzelfde: wanneer het kanaal weer opengaat.
Alleen een marktopname, geen beleggingsadvies.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 10月27日，比特币在8万美元反复拉锯，AI板块24小时涨7.71%领跑全场，Quack AI暴涨252.24%。Meme同步跟涨，ELON2028单日16413.4%，BNB Chain的"大肥鱼"涨5429.3%。 这不是山寨季启动，是大盘僵局下的局部投机。SocialFi在跌，说明资金有选择，不是无差别外溢。 比特币为什么卡住 技术面：价格压在7日（81600）、25日（82750）、50日（81850）均线下方，只高于99日线（76200），典型空头排列；81300支撑已破，反弹撞上约87.4万枚BTC的持仓抛压，RSI 40.7偏弱但未超卖。 资金面：ETF全月净流出约1.745亿美元，10月27日虽净流入1.1亿但主要来自IBIT单一产品；交易所钱包余额半月增约10万枚，币安7天净流入4.4万枚，都是潜在抛压。10月22日超5亿美元多单被清算，杠杆情绪转谨慎。 还有个细节：比特币年内跌7.3%，黄金跌7.5%——几乎同步，"数字黄金"的避险独立性被削弱了。 深层逻辑 一个循环：主流横盘→杠杆出清→资金下沉高弹性标的→叙事炒作→回流或换热点。 矛盾也在这里：机构占流入总量95Meta heeft haar financieringsplan voor deze ronde weer verhoogd: aandelen plus obligaties, met een maximum van ongeveer 103 miljard dollar, alles geïnvesteerd in AI. Let op deze actie zelf — vroeger werden deze cashkoeien gebruikt om datacenters te bouwen met een fractie van de winst; nu is het aan hen om aandelen en obligaties uit te geven om geld bijeen te brengen.
Aan de ene kant is er overal "AI-zeepbel gaat barsten", aan de andere kant zijn de kapitaalinvesteringen van de giganten steeds groter. Deze twee dingen zijn niet tegenstrijdig, ze zijn juist twee kanten van hetzelfde verhaal: als de meest winstgevende bedrijven externe financiering nodig hebben om deze wapenwedloop bij te houden, betekent dat dat de vrije kasstroom allang niet meer toereikend is.
De zeepbel hoeft vandaag niet per se te barsten, maar de manier waarop geld wordt opgehaald is al veranderd. Vind jij dit "geloof" of "hype"?De avond voor de FOMC is het handelsvolume dunner dan verwacht. Die grote walvis op de keten die met 5x hefboom volledig short ging op ETH bij 2322 dollar, heeft een ongerealiseerde winst die al is opgelopen tot 950.000 dollar — ik sta aan dezelfde kant als hij.
Deze $ETH short met 30x hefboom werd geopend op 2383, de huidige prijs is 2323, met een ongerealiseerde winst van 75%. De financieringsrente is in de afgelopen 24 uur met 56% gedaald, de long hefboomposities trekken zich terug, en de walvis draait ook naar bearish. Nadat de trendlijn bij 2350 is doorbroken, hebben de shorts het initiatief teruggenomen, ik ben voorlopig niet van plan om bij te kopen.
Bij $BTC is het nog duidelijker. De 80.000 grens wordt herhaaldelijk bevochten, vorige vrijdag was er een uitstroom van 635 miljoen dollar uit ETF's, en de Coinbase-premie is al 33 dagen negatief. Mijn shortpositie is van 81.662 naar 79.852 gegaan, een ongerealiseerde winst van +44% is niet overdreven, maar het ritme zat goed — de FOMC zal waarschijnlijk niets veranderen, de prijs wordt vooral onder druk gezet door de kans op renteverhoging in december die al boven de 68% ligt. Een hawkish pauze is vermoeiender dan een renteverhoging zelf.
$BNB is de enige longpositie, geopend op 731, huidige prijs 731, break-even. Maar het is het stabielste anker in mijn account: een onderhoudsmarge van 826%, plus dat er op 19 oktober net 164 miljoen BNB zijn verbrand, de aanbodzijde wordt strakker. De markt kan het niet shaken.
Drie posities, twee richtingen, dezelfde logica — geen bodem gokken, geen rebound najagen, wachten op de paar woorden die in de vroege ochtend van 29 oktober vallen. #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Bij het zien van het vernietigingsvoorstel kreeg ik weer een gevoel van herkenning uit de vorige ronde: het marktscenario draait altijd weer terug naar de aanbodhoeveelheid. De Osmosis-gemeenschap stelt voor om permanent 100 miljoen OSMO uit de gemeenschapsreserve te vernietigen, wat ongeveer 12,6% van de huidige totale voorraad is, maar het is momenteel nog slechts een voorstel.
Het verschil deze keer is dat deze munten oorspronkelijk al in de gemeenschapsreserve lagen en niet in omloop waren, maar in de toekomst via governance opnieuw kunnen worden uitgegeven. Mijn begrip is dat het van "zachte vernietiging" naar permanente vernietiging gaat, waarbij vooral de mogelijkheid van toekomstige heruitgifte wordt geëlimineerd; het betekent niet dat er direct 12,6% minder munten in de markt in omloop zijn. Bovendien is de inflatie al tot nul teruggebracht, dus dit is niet bedoeld om nieuwe uitgifte te compenseren door vernietiging.
Ik neig ernaar dit te zien als een positief signaal voor de aanbodverwachting, niet als een teken van sterkere vraag. De prijs is dat de middelen waarover de gemeenschap kan beschikken ook minder worden, waardoor governance een afweging moet maken tussen zekerheid en flexibiliteit. In de context van de cyclus blijf ik kijken naar de daadwerkelijke gebruiksvraag en moet men de acties aan de aanbodzijde niet als groei op zich beschouwen.#闪迪存储业务高增长能否延续？
#存储财报周提前暴动！闪迪：真成长还是利好出尽？
De Zuid-Koreaanse aandelenmarkt zette de toon: vandaag sloot de KOSPI 3,09% hoger, SK Hynix steeg met meer dan 5%, Samsung Electronics met 4%, kapitaal loopt vooruit op het Q3-rapportseizoen. Op de 28e kwam Hynix als eerste met resultaten, op de 29e volgde SanDisk (SNDK), waarmee de opslagsector officieel de fase van prestatieverwezenlijking inging.
SanDisk rapporteerde vorige kwartaal een omzet van 8,97 miljard dollar, een stijging van 51% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, met een explosieve groei van 437% in de datacenteractiviteiten. Hoewel de groei indrukwekkend lijkt, schuilt er een zorg achter: tweederde van de nieuwe omzet komt door NAND-prijsstijgingen, slechts een derde door volumegroei. Of deze "prijsgedreven" hoge groei kan aanhouden, is de grootste test van dit kwartaalrapport. Het bedrijf heeft een omzet van 10,3-10,8 miljard dollar voor dit kwartaal voorspeld, de markt verwacht een nieuw record, maar na het rapport van Western Digital daalde de aandelenkoers, wat al een waarschuwing is: alleen voldoen aan de resultaten is niet genoeg, de vooruitzichten voor het volgende kwartaal zijn cruciaal.
Momenteel zijn er drie grote meningsverschillen op de markt: of de vraag naar AI-datacenter SSD's hoog blijft groeien, of de NAND-aanvoer zal uitbreiden en de prijzen zal drukken, en of langlopende contracten op tijd worden gerealiseerd. Daarbij hebben binnenlandse fabrikanten al aangegeven dat de prijsstijgingen afnemen, waardoor de dreiging van een piek in de cyclus blijft hangen.
Op de beurs schommelt SNDK al dagen in het bereik van 1220-1290, met zware verkoopdruk rond 1280-1300. Verwachtingen werden voor het rapport al opgeblazen, wat gemakkelijk kan leiden tot een "positief nieuws is al ingeprijsd" situatie. Vermijd het om hoog in te stappen; focus op de groei van de datacenteromzet, brutomarge en de vooruitzichten voor het volgende kwartaal. Bij positieve verrassingen kan een doorbraak volgen, bij tegenvallers wees dan alert op een koersdaling.$SOL zit nu vast op $100. Er hangt nog ongeveer 29 miljoen dollar boven. Niet verkocht, maar nog niet aangeraakt. Het deel dat de walvissen nog in handen hebben, is meer dan wat al verkocht is. Dit is de belangrijkste zaak om vanavond in de gaten te houden.
Als we terugkijken, hebben drie wallets in drie dagen ongeveer 482.200 munten verplaatst. Ongeveer 49 miljoen dollar. Ongeveer 17,3 miljoen dollar is naar beurzen gestuurd. Ongeveer 29 miljoen dollar is nog niet aangeraakt. Of het al verkocht is, is nog niet bevestigd. Maar de richting is duidelijk: er wordt verkocht in een zwakke markt, niet in een sterke.
Het goede nieuws en het slechte nieuws komen net niet overeen. De Alpenglow upgrade is live gegaan. De bevestigingstijd is teruggebracht van ongeveer 12,8 seconden naar ongeveer 150 milliseconden. Ongeveer 71% van de $SOL is gestaked, de circulerende voorraad is al klein. JPMorgan heeft ook tokenized money market funds naar $SOL gebracht. Maar de ETF heeft voor de derde week op rij uitstroom, in oktober in totaal ongeveer 72,24 miljoen dollar. Toevallig was de uitstroom die week ook ongeveer 17,3 miljoen dollar. De prijs is in 7 dagen ongeveer 5% gedaald, in 30 dagen ongeveer 17%.
Dus ik kijk nu niet naar hoe goed de upgrade is, maar alleen naar die 29 miljoen dollar of die beweegt. Als die beweegt, kijk ik eerst naar $98,27 onder de $100. Als die niet beweegt, kan $100 nog even blijven schommelen. $BTC 81000 blijft moeilijk te doorbreken, let op de optie-aantrekkingskracht rond de 78000 steunlijn!
Kijkend naar de 1-uur grafiek, ondervindt BTC sterke aanboddruk rond de 81.000 ronde grens. Kortetermijn zwevende chips die eerder waren opgebouwd, veranderen in passieve verkoop, wat de koopkracht aanzienlijk uitput.
Vier dagen van zijwaartse consolidatie is eigenlijk tijd kopen voor ruimte; zonder instroom van nieuw kapitaal zal de regel van daling na langdurige consolidatie waarschijnlijk uitkomen.
Deze week zal de markt onrustig zijn. Volgens de economische kalender zijn er de rentebesluiten van de Fed, GDP- en inflatiecijfers uit Europa en de VS, plus het kwartaalcijferseizoen van techreuzen. Elke kleine beweging kan heftige volatiliteit veroorzaken.
Let vooral op de optie-expiratie vrijdagmiddag, het grootste pijnpunt ligt precies op $78.000. De afwikkeling in de derivatenmarkt zorgt er vaak voor dat de prijs naar dit pijnpunt toe beweegt.
Voor nu blijft de korte termijn bias bearish. Als er een valse uitbraak boven 81.000 plaatsvindt, is dat een goede kans om aan de rechterkant short te gaan.
$ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SpaceX达成400亿美元GPU融资租赁协议
SpaceX heeft met Apollo de grootste GPU-financieringsleaseovereenkomst ooit gesloten, met een totaalbedrag van 40 miljard dollar, voor de aankoop van Nvidia Vera Rubin-chips, bestemd voor de rekenkrachtinfrastructuur van het xAI Grok-grootmodel. De overeenkomst wordt naar verwachting tegen het einde van het jaar afgerond, met gefaseerde leveringen van apparatuur in de eerste helft van 2027, en een leaseperiode van ongeveer 5 jaar.
Eenvoudig gezegd: het is geen eenmalige contante aankoop, maar een financieringslease. Apollo betaalt voor de hardware en verhuurt deze vervolgens aan SpaceX, wat de huidige kasstroomdruk aanzienlijk verlicht, waardoor ze de AI-rekenkrachtwapenwedloop kunnen voortzetten. Dit is direct gunstig voor Nvidia en de AI-serverindustrie, stimuleert op korte termijn het risicobereidheid in technologiesector aandelen en heeft indirect een positieve invloed op de stemming rond cryptovaluta.
Maar de risico's mogen ook niet worden genegeerd. Een enorme langlopende lease betekent voortdurende rigide huurbetalingen en is een zware kapitaalinvestering. Als de vraag naar rekenkracht van AI-klanten in de toekomst afneemt of de prijzen voor rekenkracht onder druk komen te staan, kunnen de hoge leasekosten een last worden. Tegelijkertijd kan grote financiering een marktfondsen-absorptie-effect veroorzaken.
Mijn mening: het nieuws is een positief signaal voor de middellange tot lange termijn fundamentele rekenkracht, maar op korte termijn is het vooral een emotionele stimulans en moet men niet blindelings te hoog instappen. De kern van de AI-sector blijft de balans tussen kapitaalinvesteringen en winstrealisatie.
Positief nieuws betekent niet dat je zwaar moet inzetten op stijgingen. Observeer de duurzaamheid van de Amerikaanse AI-sector; als de stijging stagneert, kan men voorzichtig short gaan; als rekenkrachtorders blijven binnenkomen en er blijft kapitaal naar de sector vloeien, kan men meeprofiteren met een strikte stop-loss en gecontroleerde posities. Ik schat dat SK Hynix waarschijnlijk iets beter presteert dan verwacht, hier zijn de cijfers:
Operationele winst overtreft de consensus van 77 biljoen: kans 60–65%, mijn centrale schatting ligt tussen 78–79 biljoen KRW
- Maar het bereiken van de optimistische 80 biljoen (zoals Meritz, IBK): slechts ongeveer 30%
De drie belangrijkste redenen voor een opwaartse bijstelling zijn:
1. **Samsung's vooruitzicht is een sterk indirect bewijs**: Samsung Q3 operationele winst vooruitzicht 107,4 biljoen, een stijging van +782% op jaarbasis, wat aangeeft dat de opslagindustrie in Q3 nog beter presteert dan de marktmodellen.
SK Hynix heeft een betere productmix dan Samsung (hoger aandeel HBM, markleider), met zo'n stijgende markt is de kans groter dat het in het hogere deel van de voorspelling valt.
2. **Prijsstijgingen door het hele kwartaal**: DRAM contractprijzen stegen in de eerste helft van het jaar al twee keer sterk en blijven in Q3 hoog, HBM4 wordt vanaf dit kwartaal volledig als omzet erkend, zowel volume als prijs stijgen.
3. **In deze cyclus heeft SK Hynix nog niet gefaald**: Q2 was al een beat met een koersstijging van 36%, productiecapaciteit is uitverkocht, er is weinig ruimte voor negatieve verrassingen in levering en prijs.
De enige factor die het kan tegenhouden is de **wisselkoers van de Koreaanse won** — het pessimistische effectenhuis DS (dat slechts 70,1 biljoen voorspelt) baseert zijn hele redenering op een sterke won die de winst drukt. De AI-zeepbel in China is gebarsten,
De STAR50-index van China, die de grootste binnenlandse AI- en chipbedrijven volgt, is in minder dan vier maanden met 40% gedaald,
Is dit dan de historische kans waar Ren Zeping het al een jaar over heeft?
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
$ZEC $SOL $SNDK Meta start met ongeveer 35 miljard dollar aan financiering, op het eerste gezicht lijkt het dat AI-infrastructuur meer middelen krijgt, maar bij nadere beschouwing zullen aandeelhouders meer zaken moeten overwegen.
Deze regeling omvat de uitgifte van gewone aandelen en de uitgifte van verplicht converteerbare preferente aandelen. Het bedrijf heeft ook een vervolgplan aangekondigd voor een ATM-uitgifte van ongeveer 60 miljard dollar, maar de specifieke uitvoeringsvoorwaarden daarvan zijn nog niet vastgesteld, dus beide delen kunnen niet als ontvangen worden beschouwd.
Waar ik me vooral zorgen over maak, is het rendement per aandeel.
Het bedrijf krijgt nieuwe middelen om meer infrastructuur te bouwen en mogelijk grotere bedrijfsactiviteiten te creëren. Maar als het aantal aandelen toeneemt door de financiering, hangt het er uiteindelijk van af hoeveel de oude aandeelhouders ontvangen, en of de opbrengsten van de nieuwe investeringen de verwatering kunnen compenseren.
Dus "het bedrijf verdient in de toekomst meer" is niet voldoende om deze kwestie op te lossen. Aandeelhouders willen zien dat de winst en het vermogen om cash te genereren per aandeel ook verbeteren.
Ik steun investeringen die rendement opleveren. Meta heeft al een volwassen bedrijf en de voorwaarden om aan langetermijnopbouw te doen, wat lof verdient. Maar als het financieringsbedrag steeds groter wordt, is het ook heel normaal dat de markt vraagt naar de efficiëntie van de investeringen.
Geld ontvangen is vooruitgang, rendement genereren is het resultaat. Geconfronteerd met een bedrag van 35 miljard dollar word ik enthousiast, maar na die opwinding wil ik toch weten: na deze uitbreidingsronde, hoeveel waardevoller wordt het aandeel dat de oude aandeelhouders in handen hebben eigenlijk?
#Meta启动350亿美元融资，支持AI基建 “Na de harde fork, bestaat het geloof in de 'onveranderlijkheid' van CORE nog steeds? Data vertelt je het echte antwoord”
Veel houders hadden na het lekincident de grootste twijfel in hun hart: zal de noodharde fork het fundamentele geloof in de onveranderlijkheid van de openbare keten doorbreken? Vanuit technisch oogpunt definieert de officiële CORE-noodharde fork deze upgrade duidelijk als een vooruitgang, zonder de historische transacties terug te draaien zoals bij het Ethereum DAO-incident, en worden de reeds bevestigde transacties van gebruikers niet ingetrokken. De overtollige tokens die in de lekgerelateerde adressen achterbleven, werden direct vernietigd volgens de protocol-upgraderegels; maar de 69 miljoen 'spookchips' die vóór de fork al naar externe wallets waren overgemaakt, werden op de keten als geldig erkend en niet met kracht teruggevorderd.
✅ Vanuit het perspectief van het grootboek: de historische transacties zijn niet herschreven, technisch gezien is de onveranderlijkheidsgrens behouden, wat ook de belangrijkste vertrouwensbasis is van het CORE BTCFi-verhaal. Als het projectteam het grootboek willekeurig zou terugdraaien, zou niemand durven BTC te staken op deze keten. Maar het geloof heeft al scheuren vertoond: 1. Het noodlek zelf bewijst dat het economische protocolmodel gebreken heeft en blootlegt dat er risico's zijn in de onderliggende code; 2. Hoewel de historische transacties niet zijn teruggedraaid, heeft deze crisis de markt bewust gemaakt dat het projectteam bij ernstige lekken de macht heeft om met een noodharde fork de protocolregels te wijzigen; 3. Bovendien leidt het voortdurende terugtrekken van officiële validatieknooppunten tot een afname van de mate van decentralisatie van het netwerk. Samengevat: de geschiedenis van het grootboek is niet gewijzigd, de technische ondergrens van onveranderlijkheid is behouden; maar het vertrouwen van de markt in de langetermijnstabiliteit van deze keten is zwaar beschadigd door het lekincident. De vraag naar op maat gemaakte AI-chips van $AVGO groeit, wordt de klantconcentratie onderschat? De uitbreiding van datacenters ondersteunt netwerk- en acceleratorbestellingen, maar het uitgavritme van enkele grote klanten zal de omzetvolatiliteit vergroten. De stijgende financieringskosten van AI-infrastructuur zijn ook een tegenwerkende factor. Als de zichtbaarheid van bestellingen toeneemt en de kasstroom uit software stabiel is, is de groei veerkrachtiger; als klanten hun investeringen verminderen of de levering geconcentreerd is, moet de waardering worden afgewaardeerd. De "datakloof" van orakels: wie profiteert van subsidies en wie ontvangt echt geld?
Orakels zijn de communicatiehubs in de on-chain wereld. Maar de manier waarop verschillende projecten waarde vastleggen, bepaalt of ze gebonden zijn aan specifieke niches als "kasplantjes" of dat ze cycli overstijgen als "onafhankelijke huurders".
Vergelijk deze drie projecten:
$PYTH: domineert in RWA-perpetuals en voorspellingsmarktdata, met een ARR van 11,5 miljoen dollar. Maar de inkomstenstructuur is gericht op specifieke financiële scenario's; zodra de derivatenhandel afkoelt en het dataverbruik afneemt, staat de omzet ook onder druk.
$API3: richt zich op OEV-teruggave, en de DAO heeft via een voorstel besloten een deel van de inkomsten te gebruiken voor terugkoop op de secundaire markt. Het probleem is dat de absolute schaal van OEV momenteel klein is en sterk afhankelijk van enkele leenprotocollen. Zonder nieuwe DApps die het adopteren, zijn de inkomsten kwetsbaar voor schommelingen in een enkel ecosysteem.
$LINK: een allround basislaag. Van RWA-asset cross-chain tot integraties met traditionele giganten zoals Swift, het dekt de onderliggende behoeften van de hele industrie. Dankzij brede integratie kan het de impact van krimp in een enkele niche weerstaan. Maar het is belangrijk te beseffen dat de token-captatie relatief klein is ten opzichte van het enorme handelsvolume en nog wacht op volledige opschaling.
Overweging🤔:
Projecten die aan één ecosysteem gebonden zijn, lopen het risico in een bearmarkt hun liquiditeit te verliezen; terwijl allround basislagen brede vraag hebben, maar ook aandacht moeten besteden aan de diepte van tokenwaardeoverdracht. Een echt sterke verdedigingslinie komt voort uit de onmisbare vraag van de hele industrie en vereist een harde mechaniek die het handelsvolume omzet in echte koopdruk. $ETH ETF-uitstroom van 88,58 miljoen, maar Fidelity koopt, BlackRock verkoopt, dit noemen we omzetten, niet terugtrekken
Op 27 oktober was de netto-uitstroom van ETH spot ETF 88,58 miljoen dollar, met BlackRock's ETHA die op één dag 104,7 miljoen dollar uitstroomde, wat het grootste dagelijkse uitstroomrecord voor dit fonds is; maar Fidelity's FETH had op dezelfde dag een netto-instroom van 16,13 miljoen, het enige product met positieve instroom die dag.
De meeste mensen zien de term "netto-uitstroom" en concluderen dat "de instellingen weglopen". Maar de klanten van BlackRock en Fidelity zijn nooit dezelfde groep geld. ETHA heeft een groot volume en snelle in- en uitstroom, meer vergelijkbaar met een macro allocatieportefeuille die herbalanceert; FETH heeft een klein volume en hoge binding, meer vergelijkbaar met langetermijnhouders. Als een grote speler vertrekt en een middelgrote speler instapt, is het netto negatief, maar de structuur is niet eenzijdig.
Wat je echt moet bekijken is niet "hoeveel er uitgestroomd is", maar wie het na de uitstroom overneemt en tegen welke prijs. Als de instroom bij Fidelity aanhoudt en de uitstroom bij ETHA afneemt, zal ETH rond $2.300 een omzethoogtepunt vormen, geen instortingsbodem. Omgekeerd, als FETH ook uitstroomt, dan is het een volledige terugtrekking.Morgenochtend komt SK Hynix met de kwartaalcijfers, een vroege blik op drie opslagmunten
$SNDK 1240, SanDisk maakt NAND, niet HBM 💾
AI-servers hebben grote flashopslag nodig, de vraag naar NAND en enterprise SSD's stijgt mee. Maar let op, SanDisk maakt NAND, wat een ander segment is dan de HBM die SK Hynix maakt. Als morgen de HBM4-cijfers van SK Hynix boven verwachting zijn, zal de hele opslagsector positief reageren, SanDisk stijgt mee maar met minder veerkracht; bij tegenvallende cijfers daalt het ook.
$xMU 896, Micron wacht op de ordergegevens van SK Hynix 🧠
Micron maakt DRAM, HBM is hun groeimarkt, 896 is direct gekoppeld aan de spotmarktcyclus. Morgen komen de HBM4-shipments en klantorders van SK Hynix voor Q3, als concurrent moet je Micron vergelijken met SK Hynix. Als SK Hynix boven verwachting presteert, betekent dat een sterke HBM-vraag en profiteert Micron ook; bij tegenvallende cijfers koelt de hele HBM-sector af.
$SLX 0.0524, huurinkomsten zijn weinig afhankelijk van de kwartaalcijfers 🏭
Solstice splitst het langdurige gebruiksrecht van waferfabrieken in on-chain aandelen en int per kwartaal huur, de huurcontracten zijn vast en volgen de spotmarkt niet. Ongeacht de kwartaalcijfers van SK Hynix morgen, wordt de cashflow-logica van SLX er niet direct door beïnvloed. Het behoort tot de RWA-sector, gericht op stabiele inkomsten, niet op HBM4-orders.
Dit artikel is alleen een marktanalyse en vormt geen beleggingsadvies.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SHAZ heeft twee dagen op rij winst geboekt — op het OKX-platform staat de xSHAZ-token op 25,02, +7,52%, in 24 uur gestegen van 21,87 naar 26,06, alle voortschrijdende gemiddelden zijn doorbroken, met een omloopsnelheid van 2,44% wat actief is voor een token; de onderliggende aandelen worden verhandeld op de Amerikaanse beurs, slotkoers gisteren 23,5, vanochtend direct +5,9% gestegen naar 24,92, twee dagen op rij winst.
Wat drijft dit? De AI-sector is echt hot — Anthropic heeft een IPO-aanvraag ingediend en heeft de hele sector aangewakkerd, Nvidia steeg mee met +2,39%, kapitaal zoekt AI-aandelen die nog niet volledig zijn gestegen om bij te kopen; SharonAI is een AI-infrastructuur holding met een marktkapitalisatie van slechts 800-900 miljoen, met meer flexibiliteit dan de grote spelers, en het tweede kwartaal resultatenvenster nadert, de markt loopt vooruit op de verwachtingen.
Mijn inschatting: dit is een typische sectorbeweging met kleine marktkapitalisatie en hoge flexibiliteit — een stijging van +5,9% in de onderliggende aandelen is relatief bescheiden voor AI-giganten, maar voor een bedrijf met een marktkapitalisatie van 800 miljoen betekent dit een dubbele-cijferige groeiruimte; de OKX-prijs van 25,02 ligt iets boven de onderliggende aandelenprijs van 24,89, het prijsverschil is klein en de richting is hetzelfde.
Let op signalen: kan 26,06 (24u hoog) met volume doorbroken worden; als de onderliggende aandelen het intraday hoogtepunt van 24,92 vasthouden, is de kans op verdere stijging groot; het belangrijkste is de publicatie van de Q2-resultaten — dat is het keerpunt tussen katalysator voor realisatie of winstneming.
#SHAZ #SharonAI #AmerikaanseToken
Geen beleggingsadvies, DYOR #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
#霍尔木兹“和解”是烟雾弹？
Qatar heeft een "vijfdaags wederzijds toegevingsplan" voorgesteld, de markt verhandelt onmiddellijk de verwachting van vrije doorgang, Brent-olie daalde van het piekniveau naar ongeveer 110 dollar, WTI zakte onder de 101 dollar.
Maar dit is slechts een "koppen-prijs" situatie: Iran ontkent onmiddellijk het bestaan van het plan, zeven kernvoorwaarden blijven onwrikbaar - de VS moet eerst de blokkade opheffen, activa bevriezingen opheffen en alle sancties intrekken voordat er over vrije doorgang kan worden gesproken, er is geen wezenlijke vooruitgang in de kernverschillen over de uitvoeringsvolgorde.
Wat nog alarmerender is, is dat tegelijkertijd met diplomatieke signalen het Amerikaanse leger zich heeft voorbereid op een aanval op Iran binnen 96 uur, de kans is groot dat de actie na de verkiezingen halverwege november zal plaatsvinden; de Houthi-milities hebben opnieuw de oost-west olie pijpleiding in Saoedi-Arabië aangevallen - de enige alternatieve olie-exportroute buiten de Straat van Hormuz, als de pompstations stoppen, zal de wereldwijde olievoorzieningsbuffer volledig verdwijnen.
De huidige oorlogsriskopremie is al gestegen tot 10% van de scheepswaarde, de transportkosten zijn hoog, het daadwerkelijke leveringsrisico is niet verminderd, de daling van de olieprijs is slechts een tijdelijke versoepeling van de verwachtingen.
De macro-economische transmissieketen is al vastgesmeed: hoge olieprijzen drijven de inflatie op → de verwachting van renteverlagingen door de Fed koelt af → er is een gebrek aan nieuwe kapitaalinstroom in risicovolle activa. BTC schommelt rond de 80.000, het is niet de geopolitieke stemming die dit veroorzaakt, maar de harde logica van "olieprijs-inflatie-rente" die het stevig onderdrukt.
Als de FOMC deze week opnieuw het risico van energie-inflatie benadrukt, zal de druk op risicovolle activa alleen maar toenemen. Neem onderhandelingsberichten niet als een teken van verzoening, de troefkaarten van geopolitieke strijd liggen nooit op de onderhandelingstafel. $BTC $BZ Waarom verschuift de focus na de $TSLA-kwartaalcijfers van leveringen naar cashflow en de realisatie van autonoom rijden? Buiten de autosector verhogen Robotaxi en AI-verhalen de langetermijnwaardering, maar onderzoek en ontwikkeling, prijsverlagingen en capaciteitsuitbreiding beïnvloeden de winstmarges. Renteveranderingen voor de FOMC beïnvloeden ook de waardering van groeiaandelen. Als software-inkomsten, leveringswinst en vrije cashflow gelijktijdig verbeteren, wordt het optimistische scenario stabieler; als de vooruitgang van de visie traag is en de autowinstmarge onder druk staat, zal ik voorzichtiger worden. BTC wordt momenteel verhandeld rond 79.600 tot 80.000 dollar, met herhaalde schommelingen rond de 80.000 dollar grens. De prijs ligt onder de 50-daagse SMA van ongeveer 81.866 dollar en ook onder het 23,6% Fibonacci retracement niveau van 80.370 dollar. FxPro wijst erop dat het doorbreken van de 50-daagse gemiddelde lijn en het niet omzetten van de weerstandszones van mei en september in steun, kan betekenen dat de neerwaartse trend zich voortzet. Aan de onderkant is er bij 79.400 tot 79.600 dollar telkens koopinteresse, terwijl 80.500 tot 80.800 dollar de belangrijkste weerstand vormt. Het nieuwsbeeld wordt door drie factoren beïnvloed. Van 22 tot 23 oktober was er een netto uitstroom van meer dan 770 miljoen dollar uit Amerikaanse spot Bitcoin ETF's, met donderdag een uitstroom van 636 miljoen dollar, de grootste sinds juni; Strategy heeft vijf weken op rij de aankopen gepauzeerd, vorige week werd 204,9 miljoen dollar gebruikt voor het terugkopen van preferente aandelen in plaats van voor aankopen. Wintermute geeft echter duidelijk aan niet bearish te zijn, maar blijft voorzichtig tot de FOMC en PCE zijn gepubliceerd en BTC boven de 82.500 dollar is hersteld. De kans dat de Federal Reserve woensdag de rente ongewijzigd laat is ongeveer 90%, maar de kans op een renteverhoging in december is gestegen tot 68%, een hawkish pauze is het echte risico. 76.000 dollar wordt door instellingen erkend als de volgende substantiële steun, wat belangrijker is om in de gaten te houden dan de psychologische grens van 80.000 dollar. $BTC $ETH $SOL Na het bekijken van deze long- en shortcijfers heb ik maar één gevoel: de long-short ratio van BTC is teruggevallen tot 0,77, terwijl de retailbeleggers juist boven de 2,3 uitstijgen; bij ETH is het nog extremer, met een long-short ratio van 0,67 en retailbeleggers die naar 3,4 gaan. Aan de ene kant wordt er wanhopig gekocht, aan de andere kant wordt er langzaam uitgestapt, ze werken tegen elkaar in, dit is geen richting, dit is gokken. Om nog maar te zwijgen over de actieve transacties op de korte termijn, bij meerdere munten overheerst het verkoopvolume, elke koop van retailbeleggers wordt precies beantwoord door een verkooporder van grote spelers.
Bij ZEC is het precies andersom, met een long-short ratio van 0,85, waarbij grote investeerders bullish zijn en retailbeleggers bearish, en daarbij heeft het ook de sterkste positie en prijs, de kracht is niet nep. Maar gezien de omvang, hoe onafhankelijker de munt, hoe minder kopers er zijn bij een correctie, waardering is één ding, maar achtervolgen doe ik niet.
SOL is de meest kalme, de posities worden opgebouwd, maar op de korte termijn is er al wat losgelaten, mensen blijven rond het kritieke punt hangen, zonder richting moet je er geen richting in dwingen, ik blijf eraf tot er een duidelijke uitkomst is.
Vooruit kijkend zijn er twee dingen belangrijk: het consumentenvertrouwen van vanavond en de rentebeslissing in de vroege ochtend van donderdag. Posities zijn nog steeds opgebouwd en de hefboom is niet verlaagd; als de data in dezelfde richting negatief uitvalt, zullen de retailbeleggers die het meest agressief zijn, vooral bij ETH, het eerst worden geraakt. Een retailratio van 3,4 is extreem, hetzij hebben retailbeleggers deze keer gelijk, hetzij is er brandstof verzameld, ik gok op het laatste. Nog een punt: deze cijfers zijn voor de korte termijn, sentiment kan snel omslaan, ik gebruik ze alleen om mijn strategie voor vanavond te bepalen, niet om de richting te bepalen, die moet nog worden bepaald door posities en data samen.
Mijn strategie: ik neem geen positie voordat de data uitkomt, een rebound zonder volume zie ik als een valse stijging, ik wacht tot de grote spelers eerst bewegen, dan volg ik 👀.IBM, Oracle en Intel verzetten zich gezamenlijk tegen OKX/ICE die aandelen tokeniseren, het aantal tegenstanders is al opgelopen tot 26 uitgevers. Ik denk juist dat dit gaat lukken — niemand zal een onbedreigend iets proberen te blokkeren.
SNDK perpetual staat nu op 1258,7, 24 uur gestegen met 1,7%; de Amerikaanse aandelen sloten gisteravond op 1255,58, een stijging van 1,42%, beide prijzen liggen dicht bij elkaar, het verschil is minder dan 0,3%. De chipsector blijft ook sterk, SK Hynix steeg 5%, Morgan Stanley zegt dat de correctie in chip aandelen bijna voorbij is.
Deze business draait om de uitgevers en brokers, het is heel normaal dat ze gezamenlijk bezwaar maken. Ik gebruik dit soort tokens als een nachtmarkt tool, ik kan de markt volgen ook als de Amerikaanse beurs gesloten is. Het is voor een particuliere belegger overbodig om zich druk te maken over de zaken van grote banken, maar ik houd dit prijsverschil echt in de gaten.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Ik heb eerder verlies geleden bij zulke ronde getallen als 100: de vorige keer dat het doorbrak, ben ik erachteraan gegaan, maar het bleek een valse uitbraak te zijn, ik moest twee keer heen en weer om er weer uit te komen. Dus als SOL vandaag weer rond 100 komt, is mijn eerste reactie niet om bij te kopen, maar om te wachten tot het sluit.
De laagste koers tijdens de sessie was 99,11, volgens OKX 99,17, en nu is het weer terug geklommen naar ongeveer 100,7 om te consolideren. De financieringskosten zijn 0,0066% per periode, neutraal; de openstaande contracten bedragen 324 miljoen dollar, de hefboom is niet verminderd of verhoogd. BTC speelt hetzelfde spel, laagste punt 79.455, nu 80.259, rond de 80.000-lijn heen en weer.
De Fed vergadert de komende dagen, ik wil voor de beslissing niet gokken op de richting bij ronde getallen. Of 100 nu doorbroken is of niet, ik wacht tot de slotstand het duidelijk maakt, dan pas verander ik mijn mening.
#本周将公布10月FOMC利率决议 De marktverwachtingen voor SK Hynix in Q3 zijn nu eigenlijk al extreem hoog:
Omzet ongeveer 98,2 biljoen Koreaanse won
Bedrijfswinst ongeveer 77 biljoen Koreaanse won
Bedrijfswinstmarge zelfs bijna 78%
Met andere woorden, iedereen wacht eigenlijk op een historisch kwartaalrapport.
Waarom neig ik toch naar een overtreffende prestatie?
Ten eerste, en het meest direct:
Geheugenchips worden duurder.
De markt schat dat de DRAM ASP in Q3 met ongeveer 21%–22% is gestegen ten opzichte van het voorgaande kwartaal.
SK Hynix is sowieso een van de grootste profiteurs van HBM + high-end DRAM, dus zo'n prijsstijging heeft een enorme impact op de winst.
Ten tweede hebben enkele concurrenten recent al hun resultaten eerder bekendgemaakt.
Micron's kwartaalrapport eind september was weer indrukwekkend, met een sterke vraag naar AI, HBM en servergeheugen.
Samsung's voorlopige winst in Q3 overtrof ook licht de marktverwachtingen, en de kernlogica blijft:
AI koopt rekenkracht → koopt GPU's → GPU's hebben HBM nodig → de gewone DRAM-voorziening wordt verder onder druk gezet → geheugenprijzen blijven stijgen.
SK Hynix bevindt zich precies op het meest lucratieve punt in deze keten.
Maar waarom durf ik niet te wedden op een "grote overtreffende prestatie"?
Omdat er een risico is:
HBM4.
De markt had oorspronkelijk hoge verwachtingen van de HBM4-productie, maar er zijn nu berichten dat de timing en productieoptimalisatie van NVIDIA Rubin ervoor zorgen dat SK Hynix's HBM4-leveringen in Q3 mogelijk niet zo snel zullen zijn als eerder gedacht.
Bovendien zijn de verwachtingen in de markt al erg hoog gespannen. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
SK海力士: $6,25 is precies een "moet de consensus overtreffen" vraag
Volgens 1 ADS = 0,1 aandeel, 1.330 KRW/USD, 24% belastingtarief: $6,25/ADS komt overeen met een bedrijfswinst van ongeveer 78,7 biljoen KRW, 1,7 biljoen hoger (+2,3%) dan de FnGuide consensus van 76,96 biljoen; elke 10 biljoen KRW bedrijfswinst ≈ $0,078 per aandeel.
De verkopers zijn precies op dit prijsniveau verdeeld: Citibank 81,3, Meritz 80,1, SK Securities 79,0, JPMorgan 78,0 allemaal boven de drempel, DS Investment Securities 70,1 onder de drempel. Behalve de cijfers morgenochtend, kan een extra aandeelhoudersrendementsplan van 50–60 biljoen KRW (inclusief de allereerste speciale dividend van ongeveer 16 biljoen) de aandelenkoers meer beïnvloeden dan de winst per aandeel; dit bedrijf zag de aandelenkoers na het record in Q2 juist met 9% dalen, en is sinds de piek in juni met 54% teruggevallen.
Daarnaast moet worden opgemerkt: deze SKHY ADR heeft momenteel een premie van ongeveer 41% ten opzichte van de Koreaanse aandelen ($142,62 komt overeen met 134.100 KRW ≈ $101). $6,25 is de fundamentele maatstaf en staat los van de premie, maar het bezit van ADS brengt een extra risico van premieconvergentie met zich mee.Reken even uit, een nominale positie van 1.830.100 USD gedeeld door 3 komt overeen met een marge van ongeveer 610.000 USD. Core Trader 67 heeft net met 3x hefboom shortposities geopend in BTC, een positie van 22,79055 BTC. Ik kijk eerst naar het risico-exposure, ik ben niet gehaast om de richting te bevestigen.
① Nominale waarde is ongeveer 1.830.100 USD. Dit is de schaal van prijsvolatiliteit en mag niet worden gezien als daadwerkelijk geïnvesteerd kapitaal.
② Een 3x hefboom komt overeen met een ruwe liquidatieafstand van ongeveer 33%. Dit is slechts een schatting van 1÷hefboom, zonder rekening te houden met onderhoudsmarge en andere factoren, dus het is niet de daadwerkelijke liquidatielijn.
③ De referentieprijs is 80.300 USD. Dit is niet gelijk aan de bevestigde gemiddelde instapprijs en kan daarom niet worden gebruikt om de veiligheidsmarge van deze shortpositie nauwkeurig te berekenen.
Mijn oordeel is dat de hefboom van deze positie niet agressief is, maar een groot bedrag betekent niet dat de bearish verwachting accurater is. Ik wil nu vooral zien of hij de positie blijft vergroten en hoe de gemiddelde prijs verandert; een enkele shortpositie is niet genoeg om een richting te bepalen.$UNITREE Na de afname van de hype, waarop steunt UNITREE dan zijn waardering?
De fysieke conferentie is succesvol afgerond, de door de markt verwachte technologische richtingen en productplannen zijn allemaal onthuld, maar na de drukte is de houding van het kapitaal juist voorzichtiger geworden. Deze "bearish" houding betekent geen ontkenning van de langetermijnwaarde, maar is een duidelijke erkenning van het verschil tussen verwachtingen, realiteit en waardering.
Ten eerste zijn de verwachtingen te vroeg ingecalculeerd en is de implementatieperiode verlengd. Voor de conferentie had het kapitaal al mooie beelden van baanbrekende nieuwe producten, grote orders en commerciële doorbraken in de prijs verwerkt. Wat de conferentie daadwerkelijk onthulde, waren vooral langetermijnplannen voor de komende 1-3 jaar, zonder substantiële grote orders die direct werden bevestigd, en zonder volwassen producten die meteen winst kunnen opleveren.
De oprichter gaf ook toe dat de kerntechnologie volledig volwassen en grootschalig commercieel gebruik nog veel tijd vergt om echt te realiseren. De fase van "speculeren op verwachtingen" is officieel voorbij, nu volgt een lange periode van realisatie, waardoor de korte termijn stemming vanzelf afkoelt.
Ten tweede loopt de waardering voor op de prestaties en is de steun onvoldoende. Zowel gerelateerde activa als marktwaarderingen weerspiegelen al de groei van de komende jaren, maar op operationeel niveau zijn er nog tekortkomingen: de huidige orders komen vooral van universiteiten en onderzoeksinstituten, grootschalige aankopen in de industriële en consumentenmarkt zijn nog niet gevormd; de omzetgroei vertraagt, de winstgevendheid is minder dan verwacht; vooral de gerelateerde tokens zijn alleen afhankelijk van de ecologische hype, zonder officiële binding aan het bedrijfsbeheer, zonder dividend en zonder aandelenwaarde, en zijn in wezen emotie-gedreven, waardoor ze na het afnemen van de hype geen intrinsieke steun meer hebben.110 miljoen dollar ging volledig naar BlackRock, maar Bitcoin bereikte nog steeds niet de 80.000 dollar
Op maandag was de netto-instroom van de Amerikaanse spot Bitcoin ETF 110,3 miljoen dollar, waarmee een daling van twee dagen werd beëindigd.
Maar van de 12 producten was alleen BlackRock's IBIT actief, de andere 11 waren allemaal nul.
Op dezelfde dag was er een uitstroom van 88,58 miljoen dollar uit de Ethereum ETF, en SOL en XRP hadden ook elk een uitstroom van 8,23 miljoen en 3,61 miljoen dollar.
Het geld is niet teruggekomen, er is alleen nog één partij die koopt.
De huidige Bitcoin-prijs is ongeveer 79.700 dollar, met een 24-uurs hoogtepunt van 80.700 dollar.
Ik denk: hoe geconcentreerder het geld van instellingen is, hoe moeilijker de prijs stijgt; één partij kan de 80.000 dollar niet alleen dragen, ik observeer en volg niet.
Verliespunt: netto-instroom gedurende drie opeenvolgende handelsdagen en op één dag terug boven 200 miljoen dollar, of Bitcoin sluit met volume boven 83.300 dollar.
Vanavond vergadert de Federal Reserve, en vrijdag vervallen opties ter waarde van 11 miljard dollar, de volatiliteit zal alleen maar groter worden, aan welke kant zet jij in?
A: 80.000 dollar blijft standhouden B: eerst kijken naar 77.600 dollar
$IBIT $BTC $ETH
#Bitcoin #ETF Naast de Federal Reserve deze week is er ook een risico dat gemakkelijk over het hoofd wordt gezien!
Vrijdag is de BOJ, de Japanse centrale bank, vergadering. De markt verwacht over het algemeen geen renteverhoging in oktober, maar er zijn twee soorten pauzes: een havikachtige pauze en een duifachtige pauze. Als er deze keer geen actie wordt ondernomen, maar er wel duidelijk wordt voorbereid op een renteverhoging in december, zullen risicovolle activa en de carry trade tussen de VS en Japan onder druk komen te staan.
Eerder wilde de Japanse centrale bank de inflatie naar 2% brengen, maar nu zijn de functionarissen van mening veranderd en maken ze zich zorgen dat de inflatie boven de 2% kan stijgen en niet meer onder controle te houden is. Als de inflatie stijgt, is dit een havikachtige pauze, wat de Japanse staatsobligatierente zal verhogen en de yen zal versterken.
De Federal Reserve komt eerst met de uitkomst, en als je beide samen bekijkt, is de Federal Reserve eerder duifachtig, terwijl de Japanse centrale bank juist havikachtig is, wat de renteverschillen tussen de VS en Japan doet krimpen en de liquiditeit direct verscherpt. Bovendien komt het nieuws aan het einde van de vrijdag, wanneer de liquiditeit laag is, waardoor volatiliteit gemakkelijk wordt vergroot. Dit is het verborgen tail-risk van deze week, dus richt je niet alleen op de FOMC.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH daalde bijna 15% deze maand, aanzienlijk slechter presterend dan BTC. Negatief nieuws: de spot ETH ETF heeft al 4 weken op rij netto uitstroom, met een wekelijkse uitstroom van 225 miljoen dollar en een totale netto uitstroom van ongeveer 1,225 miljard dollar deze maand, waarmee de groeitrend van augustus-september is omgekeerd.
Er is onzekerheid over de regulatoire classificatie, waardoor de prioriteit voor institutionele allocatie is verlaagd; de positieve effecten van de Cancun-upgrade zijn grotendeels verwerkt, en er is nog geen nieuwe consensusnarratief gevormd. Op ecologisch vlak vertraagt de vooruitgang van L2, gecombineerd met tokenontgrendelingsdruk, daalt de DeFi locked value, en gebruikers en kapitaal worden afgeleid naar onder andere SOL, terwijl hoge gas fees en gebruikservaringsproblemen blijven opvallen.
De financiële druk is opvallend: op 26 oktober was er een netto uitstroom van 88,58 miljoen dollar op één dag, wat een scherp contrast vormt met de netto instroom bij BTC; het aandeel van ETF's is gedaald van ongeveer 30% naar rond de 20%.
On-chain data toont een stijging van de exchange-balansen, een maand-op-maand daling van locked value met ongeveer 8%, aanhoudende netto uitstroom van cross-chain kapitaal, en een duidelijke "stem met de voeten" binnen het ecosysteem.$CORE officiële website toont 13 verificatieknooppunten, maar in werkelijkheid zijn het er nog steeds 16. Ik weet niet of er drie aan het uitstappen zijn, het gestakete aantal bitcoins is met meer dan driehonderd gedaald ten opzichte van gisteren. Gaat dit mis?De stijging vond plaats vóór de opening, vanavond moet de risicobeoordeling voor de helft worden aangepast
Om 19:00 uur werd nog gevreesd dat BTC en ETH opnieuw zouden dalen, maar tussen 20:00 en 21:00 uur werd eerst een duidelijke positieve candle gevormd. Dit gebeurde vóór de reguliere opening van de Amerikaanse aandelenmarkt, dus de stijging kan niet simpelweg aan de opening worden toegeschreven. Beide munten sloten het uur boven de eerder door mij gestelde eerste voorwaarde voor versterking, dat moet worden erkend; het is niet langer correct om alleen op dalingen te letten.
Spot snapshot om 21:36 Beijing tijd: BTC ongeveer 80224, ETH ongeveer 2330. BTC raakte net 80500 aan en zakte weer terug, ETH steeg naar ongeveer 2342 en daalde daarna ook; tijdens de stijging nam het handelsvolume per uur toe voor beide munten, maar de huidige correctie is nog niet voorbij. Ik wil nu vooral zien of deze stijging kan worden vastgehouden, in plaats van te snel een enkele positieve candle als een ommekeer te bestempelen.
Voor de komende één tot twee uur geldt: voor BTC is het gebied 80120—80175 het recente 15-minuten correctie dieptepunt en ligt dicht bij het uurgemiddelde, 80385—80500 vormt weerstand bij de vorige top en de hoge piek van vanavond; voor ETH is het belangrijk of 2324—2326 standhoudt en of 2336—2342 opnieuw kan worden doorbroken. Als beide munten de correctie kunnen vasthouden en weer boven de bovenkant sluiten, moet de dalingsverwachting worden afgezwakt; als ze weer onder de onderkant zakken, moet de recente stijging worden afgewaardeerd.
De rente-uitspraak van de 29e is nog niet bekend, vanavond wordt alleen op basis van de reeds gevormde candles aangepast, zonder de richting te gokken op basis van nieuws. $BTC $ETH alleen voor conditionele observatie, let op volatiliteitsrisico.$META heeft een kwartaalomzetgroei van 26% op jaarbasis aangekondigd, maar waarom moet de markt nog steeds de kosten nauwlettend in de gaten houden? Sterke advertentie-inkomsten tonen aan dat AI-aanbevelingen en commerciële conversie de winst- en verliesrekening kunnen bereiken, maar de reeds bekendgemaakte juridische kosten en hoge investeringen in rekenkracht zullen ook de winstkwaliteit beïnvloeden. Als de advertentie-efficiëntie sneller stijgt dan de kapitaalinvesteringen, is de groeicyclus rond; als de kostenratio blijft stijgen en de kasstroom zwak blijft, zal ik mijn tolerantie voor hoge waarderingen verlagen. Absurditeit! Projectteams kopen massaal terug, maar de muntprijs daalt toch collectief 😲😲😲
De meest magische markt van dit jaar: projectteams zijn nog ongeduldiger dan retailbeleggers, ze kopen en verbranden wanhopig terug, maar de muntprijs reageert helemaal niet! 🤑🤑🤑
Drie populaire munten blijven terugkopen om de bodem te ondersteunen, maar de markt wordt steeds zwakker en vertoont een typische situatie van geen stijging ondanks positief nieuws.
$UNI steeg op de dag licht met 3,32%, maar is in 30 dagen met 28% gedaald. Eerder was Arthur Hayes publiekelijk positief, maar zijn eigen fonds heeft 323.000 munten verkocht, typisch geval van eerst aanmoedigen en dan snel vertrekken. Zelfs met de implementatie van V4 transactiekosten en voortdurende terugkoop, weigert de muntprijs te stijgen, RSI daalt tot 40,8, wat de zwakte duidelijk maakt.
$SUI heeft de slechtste prestatie, is onder de 1 dollar gezakt met een daling van 8,7% in zeven dagen. De ontgrendeling in november is minimaal, dus de verkoopdruk is beperkt, maar het kernprobleem is dat het ecosysteem continu geld verbrandt zonder dat er voldoende steun is, wat het vertrouwen van investeerders ernstig schaadt.
$PUMP blijft dagelijks terugkopen en verbranden, maar de prijs is meer dan gehalveerd ten opzichte van de historische piek. De druk van grote ontgrendelingen in de toekomst is enorm, maar de financieringsrente blijft positief, dus de bulls houden vol.
Momenteel doen alle drie de projecten de juiste fundamentele dingen, maar de markt waardeert alleen de verwachtingen op lange termijn en erkent de huidige waarde niet.
Deze ernstige afwijking kan ofwel een bodemkans zijn, of een valstrik om kopers te lokken. Op de lange termijn: UNI kan de cyclus doorstaan dankzij echte inkomsten, SUI is afhankelijk van herstel van het ecosysteem, en PUMP is volledig afhankelijk van de terugkeer van MEME populariteit!
#本周将公布10月FOMC利率决议 FOMC wordt binnenkort bekendgemaakt, beschouw het pauzeren van renteverhogingen niet als een reddingslijn. De marktverwachtingen zijn al volledig ingeprijsd, deze keer zonder dotplot is het volledig afhankelijk van Powell's woorden. Morgenavond, zolang hij vasthoudt aan het niet versoepelen van de inflatie of hint naar een mogelijke renteverhoging in december, zal de huidige risicobereidheid direct volledig instorten.
Kijk naar $BTC, het wordt nu puur door verwachtingen omhoog gehouden, er ligt een zware weerstand van vastgezette posities bovenaan. ETF's zijn allemaal pulserende kapitaalstromen die in- en uitstappen, er is geen langetermijnkapitaal dat durft in te stappen om de bodem te ondersteunen. Zodra het macroklimaat hawkish wordt, zal BTC zeker de neerwaartse steun testen. Langetermijnhouders van spot hebben geen probleem, maar op korte termijn moet je rekening houden met een correctie. Short gaan is short gaan, je moet je stop-loss strikt aanhouden, speel niet koppig en houd niet vast tot het einde, geen stop-loss instellen is geld geven aan de marktmakers.
Kijk naar $ETH, het blijft de slechtste volger. Het ecosysteem heeft geen nieuwe doorbraak, het kapitaal is afwachtend. Zodra de markt iets zwakker wordt, daalt het het hardst. Denk niet dat het consolideren nu betekent dat het stabiel is; zodra BTC de bodem test, zal ETH's daling zeker groter zijn, raak niet in de verleiding om de vallende messen te vangen. Zonder een eigen verhaal is het slechts een schaduw van BTC.
Kijk naar het macrobeeld, donderdag vroeg in de ochtend de beslissing, vrijdagavond gevolgd door een reeks van GDP en PCE data. Inflatiecijfers zullen waarschijnlijk niet goed zijn, in een hoogrenteklimaat is dit de meest pijnlijke trage dolk. Hoe meer de markt inzet op een pauze, hoe groter het risico op een scherpe daling na de aankondiging.
Raad niet zomaar de richting, dit soort macro-evenementen zijn een slachthuis voor zowel long als short posities. De markt bestaat uit bestaande fondsen die elkaar leegplukken, houd je handen thuis tot de data volledig bekend is, en ga dan pas bloedige posities oppikken. #本周将公布10月FOMC利率决议 Ik volg OKX al een tijd en ik heb steeds meer vertrouwen in de ontwikkeling ervan. Maar als ik nu opnieuw zou moeten kiezen om te kopen, zou ik niet zo gehaast zijn om OKB te kopen. Vroeg in het jaar, toen de markt nog niet duidelijk zag wat OKX aan het opzetten was, analyseerde ik al de toekomst van X Layer. Mijn oordeel toen was: het zal niet simpelweg het ontwikkelingspad van BNB Chain en Solana kopiëren. Als het alleen dat pad volgt, wordt het gemakkelijk middelmatig en moeilijk om een eigen voordeel te creëren. X Layer moet zich ontwikkelen richting financiële infrastructuur. Daarom heb ik altijd OKB gevolgd. In mei kondigde OKX Exchange OS aan, wat deze gedachtegang verder bevestigde. Vanaf dat moment ben ik begonnen met het kopen, vasthouden en handelen in OKB op wat ik een geschikt moment vond. Wat de bedrijfsrichting betreft, denk ik dat ik het goed heb gezien. Maar ik heb twee keer verkeerd ingeschat hoe de inzetregels van Exchange OS zouden worden geïmplementeerd. Hoe langer ik volg, hoe meer tijd en energie ik erin steek, en hoe hoger de verzonken kosten worden. Nu ik terugkijk, heb ik misschien mijn vertrouwen in OKX's business te vroeg in de waardering van OKB verwerkt. Dit doet me denken aan iets gevaarlijks in trading: het projectteam doet alleen de eerste stap, de investeerder vult zelf stap twee, drie en vier in, en koopt dan de eerste stap tegen de waardering van stap vier. Misschien heb ik die fout ook gemaakt. Daarom ben ik bereid om te wachten. Zelfs als ik later iets duurder moet kopen, wil ik eerst duidelijker zien hoeveel daadwerkelijke vraag OKB kan krijgen, voordat ik besluit hoe ik deelneem. Dit is iets anders dan negatief zijn over OKB.