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Google Cloud aumentó un 103% hasta 30.7 mil millones, pero tras el cierre cayó hasta cerca de 29.2, este golpe es sobre "si quemar dinero puede convertirse en dinero"
Ingresos del Q3 de 127.58 mil millones, un +25% interanual, ligeramente por debajo de la expectativa de unos 128.2; EPS ajustado alrededor de 2.67, frente a la expectativa de 3.02
La publicidad en búsqueda no siguió el ritmo, la tasa de crecimiento cayó al 12%; flujo de caja libre negativo por dos trimestres consecutivos, este trimestre alrededor de -9.07 mil millones
Gastos de capital de 51.36 mil millones, más del doble interanual, y dicen que para 2027 planean aumentarlo aún más
Los números de la nube son sólidos, pero tras el cierre cayó alrededor de un 10%, veo que el mercado está más preocupado por la debilidad en la publicidad principal y el flujo de caja que empieza a salir
El cierre en 324.89 parece estable, pero tras el cierre cayó de golpe hasta cerca de 292, la brecha abierta es bastante alarmante
En la apertura, primero veremos si puede mantenerse entre 290–295, y si puede recuperar los 300; tras el cierre, el punto más bajo fue cerca de 287, si cae más, el rebote será en vano
¿Crees que este golpe se debe principalmente a que la publicidad no cumplió expectativas, o a la guía de gastos de capital?
$GOOGL
$MSFT
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Mientras la liquidez del libro de órdenes spot de $BTC siga reconstruyéndose así, no esperaré con mucha tranquilidad a que llegue a $60K.
Cuando BTC comenzó el mercado bajista en octubre del año pasado, la profundidad spot combinada era de aproximadamente 13M.
Hoy se acerca a 120M.
Dentro de un rango de precio del 1%, la liquidez estática es casi 10 veces mayor.
Cuando el libro de órdenes spot es escaso, los vendedores no necesitan mucho para presionar el precio a la baja significativamente. La caída del precio luego desencadena liquidaciones, forzando a más órdenes de venta a entrar en un libro de órdenes ya escaso.
Esto es precisamente lo que vimos durante el mercado bajista.
Pero con casi 10 veces la profundidad de liquidez, hay mayor capacidad para absorber cualquier corto agresivo sin forzar que el precio caiga tan profundamente.
Entonces, ¿por qué deberíamos esperar que la próxima corrección sea tan severa como la caída de los últimos 12 meses?
Mi punto de vista sigue siendo que estamos construyendo un rango de máximos y mínimos más altos alrededor de $70K antes de otra expansión. Una caída adicional encaja perfectamente con esta perspectiva.
Volver a $60K es un argumento muy diferente. Y cuanto más se reconstruyan estos libros de órdenes, menos interesado estaré en esperar a que eso suceda para aumentar mi posición. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Blackstone IBIT compró de golpe 3441 BTC ayer, aproximadamente 277 millones de dólares. El dinero del ETF está entrando, pero el precio actual de BTC es solo 81,300, ni siquiera ha superado la media móvil de 50 días — lo calculé yo mismo con la gráfica diaria de OKX, esta línea está alrededor de 81,900, y desde octubre ha bajado un 3.3%.
Guy Turner de Coin Bureau dice que 85,000 es el nivel clave para la ruptura, y básicamente estoy de acuerdo. Por encima están la media móvil de 50 días en 81,900 y el máximo del 2 de octubre en 87,200, una resistencia tras otra.
El dinero está comprando, pero el precio no se mueve, lo que indica que la presión de venta tampoco está inactiva. Quedan poco más de dos días hábiles en octubre, dónde cierre la vela mensual será más interesante que este repunte de poco más de medio punto de hoy.
#10月FOMC利率决议即将公布 Un proyecto, cada vez más personas a tu alrededor lo usan, y hay muchas noticias al respecto. Compraste su moneda, pensando: el producto es tan popular, ¿la moneda también debería beneficiarse?
La clave está en cómo se transmite la popularidad del producto a la criptomoneda.
Es como un centro comercial que siempre está lleno de gente, pero si la tarjeta de puntos que tienes en la mano vale más, depende de qué se pueda canjear con esos puntos y qué reglas de uso existen; no basta con ver cuánta gente hay en la entrada.
Lo mismo ocurre con la moneda: ¿usar el producto requiere comprar o consumir la criptomoneda? ¿Qué usos prácticos ofrece la moneda? ¿Los ingresos del proyecto están vinculados a la moneda mediante un mecanismo claro?
Si los usuarios no necesitan esa moneda para usar el producto, entonces un aumento de usuarios no necesariamente genera una demanda directa para comprar la moneda.
Incluso si existe esa relación, el precio también se verá afectado por la oferta, la presión de venta y las expectativas del mercado; no se puede concluir solo con un "crecimiento de usuarios".
Por eso, al estudiar un proyecto, puedes intentar responder con una frase: ¿por qué la gente necesita poseer esta moneda?
En la próxima entrega seguiremos hablando de las diferencias en la "necesidad": ¿qué votos puede realmente emitir un token de gobernanza? ¿Los poseedores comunes pueden participar en las decisiones?$PONS PONS esta vez subió bastante, pero al ver los datos realmente no se sostiene.
La capitalización de mercado cayó a 200 millones de dólares, y los ingresos diarios del protocolo se redujeron a solo 50,000.
Realmente no hay gente real comprando, es solo que los grandes inversores están gritando órdenes con fuerza aprovechando la noticia, forzando a que los cortos exploten, haciendo que las posiciones liquidadas se conviertan en compras forzadas.
Cuando se acabe este combustible de cortos, ¿dónde encontrarán al siguiente que compre?
#PONS
$PONS
👇La probabilidad de subida de tipos en diciembre se disparó al 78,4% en un día, mi primera reacción fue preguntarme si esos datos estaban mal escritos. La bajada de tipos duró más de medio año, y ahora el mercado empieza a valorar seriamente la subida.
Después del cierre, las acciones estadounidenses tampoco se calmaron; las ganancias de Alphabet decepcionaron y cayeron un 8,5% tras el cierre, mientras que Azure de Microsoft superó las expectativas. El gasto de capital en AI sigue siendo de unos 200.000 millones de dólares, el dinero no se ha retirado, pero el ánimo está inestable.
ETH ahora está en 2358, en las últimas 24 horas ha oscilado en un estrecho rango entre 2323 y 2392. A pesar de que la probabilidad de subida de tipos se ha disparado, no ha caído; no creo que sea fortaleza, sino que aún no ha reaccionado.
Este mes no he tocado posiciones largas en ETH, por esta razón. Con la espada de Damocles encima y sin entrada de fondos nuevos. Este mes no he ganado dinero con ETH, así que prefiero estar tranquilo y esperar a que tome su propia dirección.
#10月FOMC利率决议即将公布 Primero un poco de realidad: estar dispuesto a fortalecer la protección del usuario no significa haber obtenido un pase regulatorio. Al ver las noticias del mercado de predicciones, temo que se interprete "comenzar a hablar de reglas" como "el riesgo ya se ha materializado". Esta vez mi juicio es pesimista; lo que frena las expectativas no es si el producto tiene demanda, sino que los límites de acceso aún no están claros.
En las noticias tempranas, Kalshi y dos cofundadores enfrentan 14 cargos penales en Utah, 13 de ellos graves; otra noticia es que Kalshi está trabajando con reguladores en medidas de protección al usuario y está dispuesto a aceptar elevar la edad mínima de participación a 21 años. Me preocupan dos puntos: los cargos no equivalen a condena, pero discutir medidas de protección no significa que esos cargos estén resueltos; ambas noticias no se compensan mutuamente. Además, si finalmente se eleva la edad mínima, el grupo potencial de participantes se reducirá, esa es mi suposición; proteger al usuario tiene valor a largo plazo, pero no puede contarse directamente como un beneficio de crecimiento a corto plazo.
También reconozco que los optimistas pueden tener una visión más amplia: reglas claras podrían ser más beneficiosas para el desarrollo de la industria que límites difusos. Si los avances legales posteriores clarifican los límites del negocio y las medidas de protección se implementan con una participación estable de usuarios, cambiaré de opinión. Por ahora, me concentro en los documentos legales y las normas de ejecución, sin sustituir resultados por posturas comunicativas.Un alto ejecutivo de SK Hynix dijo anoche en la conferencia de resultados: la demanda de almacenamiento para AI superará la oferta, y seguirá así hasta 2030. Que esto lo diga un fabricante tiene más peso que si lo dice un analista.
Los números también son sólidos. Los ingresos de SK Hynix en el tercer trimestre se triplicaron en comparación con el año anterior, el beneficio operativo se multiplicó por seis, y el precio de las acciones subió un 13%. SanDisk también se benefició, con un aumento de hasta el 6% en las acciones estadounidenses anoche. Probé el contrato de tokens SNDK de OKX, con un precio actual de 1368 dólares, y un máximo en 24 horas de 1421.
Esto es interesante. En el último mes, SanDisk cayó de más de 1800 a 1238, perdiendo un 30%, y en el mercado solo se escuchaban voces que decían que el ciclo de almacenamiento había tocado techo. Pero con una sola frase de un competidor diciendo que habrá escasez hasta 2030, el capital volvió.
Esta noche, tras el cierre del mercado estadounidense, publican sus resultados, y la empresa pronostica ingresos entre 10,3 y 10,8 mil millones de dólares. Si ha tocado techo o no, los datos lo dirán. En cualquier caso, he aprendido que las órdenes de los fabricantes son más honestas que las velas del gráfico.
#10月FOMC利率决议即将公布 Una vez que las elecciones de medio término se concreten, BTC podrá retomar su tendencia alcista—Confío a medias en lo que dice el fundador de CryptoQuant.
La otra mitad la dejo para que hable el mercado. El precio real está en 81160, en las últimas 24 horas ha oscilado entre 80350 y 81786, la tasa es 0.01% neutral, ni los alcistas ni los bajistas han aumentado sus posiciones en secreto. Confío más en el mercado real que en las opiniones.
Sin embargo, hay un dato que sigo de cerca: el costo base de los poseedores a corto plazo es 76,500. Este grupo aún está en ganancias flotantes, no pueden vender a la baja; si realmente cae cerca de ese nivel, entonces aparecerán ventas de pánico. Por eso, mientras no se rompa esa línea, no creo que haya una tendencia clara para operar.
Además, un tipo llamado Grant Cardone ha hecho una apuesta de un millón de dólares, apostando a que BTC llegará a 126,000 en dos años. Eso es una apuesta para dentro de dos años, no tiene relación con la vela diaria que veo ahora.
Mi postura: durante estas semanas de campaña electoral, BTC se mantiene en este rango. O esperamos a que retroceda a 76,500 para ver soporte, o esperamos a que rompa con volumen. En el nivel intermedio de 81,000, me mantengo fuera y observo.
#10月FOMC利率决议即将公布 Siempre hay gente que me dice que esta ronda de ETH es diferente. Hoy vi otro detalle: una billetera OG de Ethereum que ha estado inactiva durante tres años transfirió de una vez 2119 ETH a Coinbase, que al precio actual equivale a unos 4,9 millones de dólares. No se había movido en tres años, y ahora que se mueve, va directo al exchange.
De paso revisé el mercado, ETH está ahora en 2318, bajó un 1,6% en 24 horas, tocando un mínimo de 2308. Un volumen de esta magnitud entrando no causa mucho impacto, claramente hay soporte debajo. Pero todos sabemos lo que quieren hacer los veteranos cuando mueven sus fichas hacia un exchange.
La tarifa sigue siendo 0,077%, la posición en contratos es de 14.200 millones y no se ha movido mucho, el mercado ni siquiera parece darle importancia a esto. Personalmente, creo que esta operación es más bien para asegurar ganancias, no para reequilibrar la cartera.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC $ETH En septiembre se subió la tasa de interés en 25 puntos básicos, en octubre se pausó, manteniéndose entre 3.75%-4% sin cambios, lo que cumple con las expectativas del mercado, pero la votación 10:2 mostró discrepancias, siendo una pausa de línea dura, no un giro hacia la flexibilización.
Septiembre fue la primera subida de tasas en años, y el mercado ya estaba preocupado por subidas consecutivas; esta pausa en octubre alivió al mercado.
El dólar y los bonos del Tesoro muestran una volatilidad a corto plazo con tendencia al alza; el mercado especula que no habrá subidas consecutivas, ahora hay pausa pero con postura dura, las expectativas de recortes se retrasan, las tasas a largo plazo no bajan, el dólar recibirá soporte y el mercado cripto estará bajo presión.
Si el IPC supera las expectativas próximamente, el mercado rápidamente descontará una subida en diciembre, el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro subirán, y solo cuando la inflación disminuya el dólar se debilitará.#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
Coste
El gasto de capital de 45.200 millones de dólares fue inferior a lo esperado, pero la razón fue el retraso en la entrega de capacidad informática de terceros; se espera que en el Q2 supere los 50.000 millones de dólares, con aproximadamente 170.000 millones para todo el año, acelerándose en la segunda mitad.
El flujo de caja libre de 18.600 millones de dólares superó las expectativas, pero disminuyó un 27% interanual, incluyendo la contribución del aplazamiento del gasto de capital. Microsoft es la única de las cuatro mayores inversoras en AI que no ha tenido flujo de caja libre anual negativo, pero esta posición se basa en que el gasto aún no se ha materializado completamente.
El RPO comercial fue de 677.000 millones de dólares, un aumento interanual del 73%, pero inferior a los 705.600 millones esperados, con un crecimiento casi nulo respecto al trimestre anterior; el importe de los pedidos comerciales disminuyó un 12% interanual, y los ingresos por suscripción pasaron de aumentar a disminuir.
Este trimestre es la realización de la combinación "aceleración de Azure + gasto inferior a lo esperado".
El próximo trimestre será el punto de inflexión: la guía de Azure es del 49%–50%, si la capacidad retrasada se entrega según lo previsto y la demanda se extiende desde unos pocos clientes de modelos avanzados, la narrativa puede ser sostenible; de lo contrario, "alto crecimiento + alto gasto de capital" será reevaluado. La diferencia temporal no durará para siempre. $BTC $ZEC @OKX中文 @OKX星球 $SNDK Queridos, ¡decidme en voz alta que también habéis aprovechado esta subida de SanDisk!!!!
¡SanDisk anoche acertó perfectamente el punto de toma de ganancias en 1421!
¿Por qué subió?
Primero, el informe financiero de SK Hynix fue espectacular con un aumento del 13%, lo que detonó directamente el sector de almacenamiento. Además, los principales inversores completaron una limpieza cerca de 1250, y tras superar la resistencia en 1360, no hubo presión de venta arriba; junto con una gran entrada neta de capital, se produjo una subida violenta que alcanzó el primer objetivo en 1400 y el segundo en 1420, realizando las ganancias.
¿Por qué hubo una corrección después de alcanzar un nivel alto?
Después de superar 1420, las ganancias a corto plazo fueron abundantes, y los principales inversores aprovecharon las buenas noticias para realizar beneficios en niveles altos. Además, la distribución actual muestra una fuerte presión de posiciones atrapadas arriba, lo que requiere una corrección para digerirlas.
Mi opinión es que a corto plazo no hay que precipitarse a comprar en el mínimo, sino esperar a que SanDisk se estabilice cerca del nivel de soporte antes de tomar una decisión.
#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 Después del cierre del mercado estadounidense y durante la mañana en Asia, el comercio en el sector de inteligencia artificial se ha dividido; la debilidad inesperada en los resultados financieros de Google ha provocado que las empresas proveedoras de servicios en la nube comiencen a ser evaluadas en cuanto a su ROI, mientras que los semiconductores de IA en la cadena de suministro continúan beneficiándose del impulso generado ayer por los resultados de Hynix.
Dado que los resultados de Google fueron inesperadamente débiles, el ritmo del mercado de valores hoy debe ajustarse ligeramente; durante la sesión asiática y europea, el comercio en IA probablemente seguirá dividido, con una tendencia continua en los semiconductores de almacenamiento, mientras que las empresas proveedoras de servicios en la nube y las aplicaciones comerciales de IA en la parte final de la cadena enfrentarán dudas a corto plazo.
Antes del cierre de la sesión europea, es importante prestar atención a la posible debilidad en el sentimiento comercial de IA, principalmente porque esta noche a las 20:30 se publicarán los datos del PIB de EE.UU. del tercer trimestre y el PCE de septiembre. A medianoche, el discurso de Powell indicará claramente que la Fed guiará su política basada en datos, manteniendo un objetivo agresivo y firme contra la inflación. Si el PCE subyacente cumple con las expectativas y se fortalece, aumentará la probabilidad de una subida de tipos en diciembre, lo que a corto plazo presionará el sentimiento comercial en IA.
Mi expectativa original era que los resultados financieros sólidos de las empresas de servicios en la nube contrarrestarían la presión macroeconómica derivada de las subidas de tipos y las altas tasas de interés. Ahora que los resultados de Google han sido inesperadamente débiles, es necesario ajustar esa expectativa; a corto plazo, la confianza en el mercado estadounidense se verá ligeramente afectada y su capacidad para resistir la presión macroeconómica se debilita, especialmente considerando que el Brent sigue en torno a los 110 dólares, lo que añade una capa de presión inflacionaria al entorno general.
En cuanto a la confianza en el comercio de IA en el mercado estadounidense, la capacidad para reparar la reacción negativa causada por Google dependerá de si los resultados de Amazon que se publicarán esta noche pueden impulsar el mercado. Si los resultados de Amazon logran restaurar la confianza, las preocupaciones sobre Google se disiparán rápidamente la próxima semana. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $WLD
9,57 millones de WLD fueron transferidos desde una dirección antigua, de los cuales 6,5 millones se depositaron directamente en un exchange, sumando aproximadamente 4 millones de dólares al precio actual. El informe rápido indica que el costo de compra de esta cantidad de monedas ya se ha depreciado un 71,2%.
Precio actual 0,4145, caída del 6% en 24 horas, el mínimo en Binance es 0,4131. Sostener un activo que ha caído un 70% y aún así enviarlo al exchange no requiere demasiada interpretación, simplemente quieren salir.
La tasa de comisión de una diezmilésima se considera neutral, y el mercado no mostró un volumen de venta significativo; los pequeños inversores ya están hartos de Worldcoin. No voy a especular si venderán todo de inmediato o en partes, pero en la zona de 0,41 no voy a comprar en caída libre, dejaré que las ballenas se vayan primero, yo solo observaré.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 La pausa a medianoche detuvo la caída, BTC primero subió hasta 81820, ahora está en 79907, todo lo que subió lo devolvió, incluso con pérdidas
Primero, expliquemos por qué es este el movimiento: más del 90% de la gente ya sabía de la pausa con anticipación, el salto a medianoche fue emocional, no por entrada de nuevo capital, la verdadera información nueva es la frase posterior, si habrá o no subida de tipos en diciembre, ya hay disputas internas
Así que el guion de anoche en realidad fue: la buena noticia es vieja, la mala noticia es nueva, primero sube la emoción, luego baja la valoración
Yo creo que seguirá habiendo una amplia oscilación sin tendencia, por tres razones
Primero, la buena noticia ya se descontó, no hay más cartas, la pausa ya se jugó, la siguiente carta es diciembre, aún falta
Segundo, si habrá subida en diciembre o no, ahora no hay respuesta, cada vez que un funcionario hable o salga un dato, se interpretará en dos direcciones, hoy paloma, mañana halcón, este ambiente es el que más favorece oscilaciones amplias, la tendencia no aparece
Tercero, el mercado mismo tiene esta estructura, arriba 81820, 82000 presionando, abajo 79200 con tres puntas sosteniendo, la tasa sigue positiva, los alcistas no se han limpiado, si sube alguien vende, si baja alguien compra
La operación es simple, no operar en medio del rango, no comprar cerca del límite superior, no vender cerca del límite inferior, si rompe de verdad, entonces hablamos de tendencia
¿Quién fue engañado por el salto a medianoche? Levanten la mano
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC $ETH $ZEC $BTC
Hace un par de días dije que no había prisa por posicionarse al cierre mensual, hoy al despertar, BTC cayó directamente por debajo de 80,000. OKX precio actual 79769, Binance mínimo 79725, en 24 horas bajó de 81786, se perdieron dos mil dólares. El guion que tenía era consolidación lateral, pero eligió romper a la baja, esta bofetada fue bastante dura.
Hoy también vencen opciones por 11 mil millones de dólares, además de las elecciones intermedias en EE.UU., la volatilidad solo será peor. La tasa ahora es 0.07%, neutral tendiendo a relajada, OI 31,000 contratos sin que nadie salga corriendo—tras la caída nadie se apresura a comprar en el mínimo, todos están observando.
Antes dije que solo sería positivo si superaba 83567, ahora está más lejos de eso. No añado posiciones largas, sigo esperando a ver qué quiere hacer después del vencimiento de opciones.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Estoy acostumbrado a analizar los flujos de fondos de los ETF en términos de liquidez en dólares y asignación de activos, en lugar de traducirlos directamente como señales alcistas o bajistas. Para mí, es más interesante entender a través de qué canales el capital está dispuesto a asumir riesgos, que el simple bullicio que genera una entrada de fondos.
Según datos de SoSoValue, el 28 de octubre, hora del este de EE.UU., el ETF spot de ZEC en EE.UU. tuvo una entrada neta diaria total de 2,073,500 dólares, proveniente del ETF de Zcash (ZCSH); hasta el momento de redactar este informe, la entrada neta acumulada histórica es de 211 millones de dólares, con un valor neto total de activos de 757 millones de dólares.
Mi juicio es que esto es ligeramente positivo para los canales de asignación de $ZEC, pero no puede considerarse directamente como una reevaluación completa del sector de privacidad. El ETF ofrece una forma de participación diferente a la tenencia directa de la moneda, posiblemente captando fondos con necesidades de asignación a través de cuentas de valores; sin embargo, la entrada neta por sí sola no nos dice quiénes son los compradores, ni puede demostrar que estos fondos provienen de fuera del mercado cripto.
Mi deducción es: si la liquidez en dólares mejora y el presupuesto de riesgo del capital se amplía, entonces este tipo de canales tiene más oportunidad de convertir la intención de asignación en demanda real; si la presión sobre las tasas de interés sigue siendo alta, la captación de fondos por un solo producto podría ser simplemente un cambio de posiciones dentro de fondos existentes. Prefiero verlo como una manifestación del valor del canal, no como la desaparición de los vientos en contra macroeconómicos. Al observar esta entrada, ¿qué te preocupa más ahora: las tasas de los bonos estadounidenses, la fortaleza del dólar o la preferencia general por el riesgo? ¿Cuál de estos factores influye más en tu juicio? En el mercado de futuros, cuando un producto tiene suscripciones de fondos, suelo fijarme primero por qué canal entra el capital, sin apresurarme a juzgar si la demanda al contado se ha incrementado. Acostumbrado a los productos tradicionales, he llevado este hábito al mundo cripto.
Según datos de SoSoValue, el 28 de octubre, hora del este de EE.UU., el ETF al contado de ZEC en EE.UU. tuvo una entrada neta diaria total de 2,073,500 dólares, proveniente del ETF de Zcash (ZCSH), con una entrada neta acumulada histórica de 211 millones de dólares. Considero que esto es positivo para los canales de inversión de $ZEC, pero no puede tomarse como un informe del nivel de demanda para aplicaciones de privacidad.
La lógica no es complicada: el ETF ofrece una entrada para inversores que no quieren gestionar directamente las claves privadas; la suscripción refleja la demanda de exposición a la inversión, no un aumento en el uso en cadena; a diferencia de los productos tradicionales, la demanda financiera de las criptomonedas y el uso de la red deben analizarse por separado. Me interesa más si el canal puede ampliar la base de participantes. ¿Hay amigos que también vienen del mercado tradicional? ¿Consideraríais esta entrada como una asignación de fondos similar a la de productos tradicionales o como una demanda en el sector de privacidad?Estructura temporal radar
El precio marcado de $BTC muestra un diferencial positivo con una reducción notable en el primer nivel de compra y venta. Anualizado a corto plazo +7.82%, a largo plazo +5.92%, siendo más caro a corto plazo; diferencial marcado corto-largo +1.77%, diferencial en el primer nivel de compra corta y venta larga +0.44%. La reducción en el primer nivel indica que la liquidez o el spread a corto plazo está consumiendo el diferencial de tasas.
El precio marcado de $SOL tiene un diferencial positivo, pero el primer nivel de compra corta y venta larga ya está invertido. Anualizado a corto plazo +2.14%, a largo plazo +0.55%, siendo más caro a corto plazo; diferencial marcado corto-largo +0.05%, diferencial en el primer nivel de compra corta y venta larga -1.38%. La inversión significa que en realidad no se puede obtener el diferencial marcado.#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 20261029
1. Increíble, alguien escribió un poema en la cadena de Bitcoin
1. El poema tiene solo tres líneas:
El reloj de cuarzo avanza solo
Los bloques se apilan uno tras otro, cada bloque es una prueba irrefutable
El libro mayor, la cadena lo registra
2. Este poema es un poco largo, según la regla antigua no cabe en una sola transacción, así que encontró un nuevo método para forzarlo dentro
3. Después de 12 días de idas y venidas, la comisión total fue solo unos pocos yuanes. No es por el dinero, ¿entonces por qué? Algunos piensan que es para generar datos, otros que los programadores están probando, y otros que es AI: alguien le dio una cartera para que se transfiriera a sí misma, y de paso escribió un poema. Nadie sabe la verdad
4. Se dice que dejó un mensaje: el siguiente será en 14 horas (pero parece que no hubo más actualizaciones)
2. Bitcoin y el oro quedaron al fondo juntos
1. En 2026 ambos quedaron al fondo, entre 21 tipos de activos: BTC -7.3%, oro -7.5%, es la primera vez desde 2011 que ambos quedan juntos al fondo
2. En otros aspectos, la cesta de commodities subió +52.5%, incluso los bonos a corto plazo más aburridos subieron +2.9%
3. BTC y el oro no pagan intereses, el precio del petróleo tocó los 116 dólares, la inflación sube, y cuando suben las tasas, los activos que no pagan intereses son los primeros en venderse. El oro estaba en 5400 a principios de año, se perdió el impulso del 63.7% de subida del año pasado; BTC cayó un 35% desde el pico de 126,000, perdiendo por segundo año consecutivo
3. A largo plazo, desde 2011 BTC tiene un rendimiento anual promedio del +120.6%, el mejor de todos
4. Quedar al fondo no es lo peor, lo peor es la razón. Esta vez es la subida de tasas la que está matando, no que la historia se esté desmoronando.$BTC tiene un ritmo interesante alrededor del FOMC📊
En las seis reuniones de política monetaria de este año, la dirección de BTC antes y después de las reuniones ha sido a menudo opuesta, como un sube y baja. Antes de esta reunión ya se ha retirado un 5,2%, y según este patrón, la tendencia a una recuperación y rebote después de la reunión es más fuerte📈
Pero seis muestras son pocas, y la dirección opuesta no significa necesariamente que suba. Antes de que se publiquen el comunicado, el gráfico de puntos y las declaraciones de Powell, no te apresures a adelantarte, espera a que se confirme la señal para juzgar🧐#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 El informe financiero del tercer trimestre de Google es un guion típico de "negocio principal con grandes ganancias, pero pérdidas contables enormes".
Los ingresos totales alcanzaron los 127,577 millones de dólares, un aumento interanual del 25%, y el beneficio operativo aumentó en 9,3 mil millones, pero el beneficio neto se redujo casi una cuarta parte interanual, con una pérdida de 8,5 mil millones. La diferencia está en las inversiones en valores fuera del negocio principal, que este trimestre perdieron 8,6 mil millones, mientras que en el mismo período del año pasado ganaron 10,7 mil millones, una diferencia de casi 20 mil millones. Si se elimina esta parte inflada, el negocio principal realmente gana 42,6 mil millones, con una base muy sólida.
Lo más impresionante sigue siendo el negocio en la nube, con ingresos trimestrales que superan los 30 mil millones, más del doble interanual, con un margen de beneficio del 36%. Ahora representa casi el 30% del beneficio operativo del grupo, ya no es un asunto menor.
Pero el problema más grave también se ha revelado directamente. Se gastaron 51,3 mil millones en gastos de capital en un solo trimestre, más de 1,6 veces los ingresos totales de la nube en el trimestre, el flujo de caja operativo no puede cubrirlo, y el flujo de caja libre se volvió negativo. Luego, se emitieron nuevas acciones y bonos para recaudar más de 40 mil millones para cubrir el déficit. Los 11,1 mil millones ganados en la nube ni siquiera cubren una fracción de los gastos de capital.
En resumen, primero hay que invertir mucho en capacidad de cálculo para luego poder cobrar poco a poco, y el mercado votó con los pies, con el precio de las acciones cayendo casi un 10% en el after-hours $BTC $ETH $ZEC
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 ¿Se puede traducir directamente 1,3 millones de dólares como "instituciones alcistas"? Primero eliminaré este signo igual. Según los datos de Farside Investors, el 28 de octubre, el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. tuvo una entrada neta total de aproximadamente 1,3 millones de dólares, y la entrada en BITB también fue de 1,3 millones de dólares. Lo que más me importa es: con un saldo neto positivo, ¿qué tan fuerte puede ser el juicio que se sostiene?
Si lo escribiera como una estrategia, establecería una regla: si la entrada neta del ETF en un día es positiva, se consideraría un punto de observación de la demanda para $BTC, pero no se actualizaría automáticamente a una señal alcista. 🤖 Todavía estoy aprendiendo cuantitativa, y cuanto más estudio, más creo que "dirección" y "intensidad" es mejor almacenarlos por separado.
La ventaja de esta regla es que reduce la influencia emocional, evitando imaginar que una entrada significa una gran cantidad de capital nuevo entrando. La desventaja es obvia: el saldo neto es el resultado de compensar entradas y salidas, y solo con eso no se puede ver cuán activa es la negociación en ambos lados; el flujo de fondos del ETF refleja la dirección de compra y venta de instituciones tradicionales e inversores en acciones estadounidenses, pero no puede representar directamente la postura de cada tipo de inversor. Esta es la razón por la que creo que esta información puede ser sobreinterpretada.
Por eso prefiero considerarla como una condición de observación, no como una conclusión. Si tuviera que añadir un filtro de intensidad, consideraría comparar la entrada neta con el tamaño del fondo, pero este material aún no es suficiente para eso. Si fueras tú quien escribe la regla, ¿usarías la proporción respecto al tamaño o la comparación con la media histórica diaria de entradas netas? ¿Por qué?Wash lo dejó claro: BTC no tiene un "mercado independiente", está en el mismo barco que Nvidia
Hoy Wash dijo algo que a muchos no les gusta oír.
"Las tasas de interés afectan directa o indirectamente casi todo."
No está de acuerdo con que la expansión de AI pueda ser inmune al aumento del costo del crédito.
En palabras simples: no sueñes con que algún activo sea inmune a las tasas de interés. AI no lo es, BTC tampoco.
Pero en el mundo cripto sigue circulando otra historia.
"BTC es un activo resistente a las subidas de tasas." "Cuando suben las tasas, ya está descontado." "Las criptos tienen su propio ciclo."
Suena bien. Pero los datos de hoy no apoyan esa narrativa.
El FOMC se mantuvo firme, 10 a 2, los dos votos en contra pidieron subir tasas. BTC subió de 80,500 USD a 81,245 USD, un 0,56%.
Al mismo tiempo, el índice de semiconductores de Filadelfia subió un 1,75%, cuarto día consecutivo; SK Hynix en bolsa estadounidense subió un 13,3%, Micron un 5,86%, las acciones de chips de memoria se dispararon.
¿Qué está comiendo BTC? Es el contagio del sentimiento de las acciones tecnológicas. Esta semana el optimismo por AI ha mejorado en Wall Street, BTC simplemente "finalmente se puso al día". No lidera, sigue al alza.
Un estudio retrospectivo de nueve años que cubre 2438 días de negociación y 62 reuniones del FOMC muestra: la reacción de BTC al endurecimiento de la Fed tiene un retraso de unos 10 días hábiles, y su caída es de 3 a 5 veces la del Nasdaq.
Frente a la tasa de descuento, BTC no solo está en el mismo barco que el Nasdaq, sino que su casco es más delgado.
Pero esto no significa que la correlación sea eterna.
Crisis de liquidez: todos los activos se venden sin distinción para obtener efectivo, BTC cae más rápido que las tecnológicas.
Crisis de confianza en moneda fiduciaria: el dinero huye del sistema dólar, BTC puede dispararse contra la tendencia.
Ahora no es ninguno de los dos. Por eso, cuando la correlación es más fuerte, es cuando más debes dejar de lado la "narrativa independiente".
Dado que BTC y las tecnológicas comparten la misma tasa de descuento, vigilar Nvidia y los futuros del Nasdaq es más efectivo que mirar datos on-chain. Al menos bajo el marco macroeconómico actual.
Los datos del CME muestran que la probabilidad de subida de tasas en diciembre ya se acerca al 83%. No apuestes fuerte por un "mercado independiente" de BTC cuando la dirección de las tasas no está clara.
Wash ya te dio la respuesta: las tasas afectan todo. BTC no es la excepción.
$BTC $ETH $SKHY #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $ETH rompió por debajo de su zona de soporte, ahora en 2,303 y está probando el hueco hacia la EMA de 20 días en 2,158. El mapa de calor de liquidaciones añade contexto: hay un clúster visible justo por debajo del precio actual, en el rango 2,287-2,323, lo que significa que esto no es solo una prueba técnica de soporte, hay una exposición apalancada real acumulada justo donde está el precio. Si eso se barre, el movimiento hacia 2,158 podría ocurrir rápido en lugar de gradualmente. Se está observando si los compradores defienden esta zona o si se atraviesa.La Reserva Federal mantuvo su posición en octubre, BTC fue recuperado desde alrededor de 79,000 hasta 81,260 dólares, alcanzando un máximo intradía de 81,560. En las últimas 24 horas, se liquidaron posiciones por valor de 57,53 millones de dólares, de las cuales 43,31 millones correspondieron a posiciones cortas, representando el 75,3%.
Los cortos están siendo golpeados, el precio está subiendo. Todos dicen: las malas noticias ya pasaron, está estable.
Pero el mercado de derivados cuenta otra historia.
En Deribit, la asimetría de un período cayó bruscamente de aproximadamente 10% hace una semana a menos del 1%. El pánico a corto plazo ciertamente se ha aliviado: nadie está pagando una prima por "un colapso mañana".
Pero si miras a plazos más largos: opciones a 1 mes, 3 meses y 6 meses, los inversores siguen comprando netamente opciones de venta. La opción de venta de BTC con vencimiento a 30 días y precio de ejercicio de 65,000 dólares es el contrato más activo en las últimas 24 horas.
A corto plazo fingen que no pasa nada, a medio y largo plazo compran seguro. Esto no es una contradicción, es la postura estándar de las instituciones.
La opción de Bitcoin más activa antes de la decisión es la opción de venta de 72,000 con vencimiento el 25 de diciembre. Los operadores no apuestan a si la Fed subirá esta noche, apuestan a lo que sucederá en esa fecha de diciembre.
Y tras la decisión, los datos de CME muestran que la probabilidad de subida en diciembre aumentó del 79,7% al 82,6%, no bajó, subió.
El mercado spot sonríe, las opciones hacen cuentas.
La negativa de Walsh a dar una guía prospectiva es el golpe más letal.
No decirte qué hará a continuación equivale a decirte: desde ahora hasta diciembre, cada PCE, cada informe de empleo puede ser un detonante para desplomes. Un mercado sin guía no es más seguro, es más impredecible.
En este entorno, la estabilidad del spot es para tranquilizar a los minoristas. La opción de venta a 65,000 es para protegerse a sí mismos.
81,000 es la reparación del sentimiento. La póliza de seguro a 65,000 es el dinero inteligente pagando por "qué pasa si baja".
Si solo miras el precio y piensas "está estable", mira cuál es el precio de ejercicio del contrato más activo. El mercado te está diciendo con dinero real: no cree en las palabras "las malas noticias ya pasaron".
$BTC $ETH $ZEC Si este rebote es solo porque los bajistas se vieron obligados a cubrir posiciones, entonces no resistirá hasta el final del FOMC. ¿También estás dudando al mirar esa mecha superior? Anoche, al ver la acción del mercado, mi primera reacción no fue emoción, sino alerta. BTC volvió a cerca de 80.9K subiendo un 1.2%, ETH tocó 2,353 subiendo alrededor de un 2%, parece una mejora en el sentimiento, pero en los datos de liquidación los cortos representan el 67%, con un total de 149 millones de dólares, esto se parece más a un apretón que a la entrada de dinero nuevo. Lo que realmente impulsa el precio son las posiciones cortas forzadas a cerrar, este tipo de compra llega rápido y se retira rápido, una vez que se acaba el combustible, el rebote pierde soporte. En el mercado spot aún queda una grieta: el ETF de BTC registró una entrada neta de aproximadamente 110 millones de dólares, mientras que ETH tuvo una salida de unos 88.58 millones, la prima negativa en Coinbase también indica cautela en la compra spot en EE.UU. Aunque ambos suben, uno tiene compradores reales y el otro se sostiene por el sentimiento; esta discrepancia suele reflejarse primero en la calidad del seguimiento alcista de ETH, y luego se transmite al apetito de riesgo en altcoins. Si ETH no se mantiene por encima de 2,300, significa que esta recuperación es solo a nivel de derivados, y la narrativa de recuperación en altcoins difícilmente se sostendrá. Desde la perspectiva de las posiciones, lo clave no es cuánto subió, sino si tras el apretón de cortos hay nuevos largos que tomen el relevo. El nivel de 81.3K en BTC es la primera prueba de esta ola, y si se pierde el soporte en 79.5K, los cortos que fueron expulsados no volverán, sino que atraerán nuevos cortos. Lo mismo aplica para ETH en 2,364, solo si se supera ese nivel el sentimiento se considerará realmente alcista, si no, seguirá siendo un equilibrio frágil dentro del rango. Un aspecto alcista es que tras eliminarse los cortos, la resistencia superior se aligera, ET Después de la decisión sobre la tasa de interés, $ETH retrocedió desde aproximadamente 2390 hasta 2293–2300, el precio actual es alrededor de 2305 (24h aproximadamente -2.2%). Mi perspectiva es alcista: parece más una corrección tras el evento para eliminar la prima y probar una defensa clave, en lugar de una ruptura previa.
$BTC retrocedió simultáneamente a alrededor de 80,000; la Reserva Federal decidió mantener la tasa con un voto de 10 a 2. En cuanto a los fondos, después de una salida de aproximadamente 149 millones de dólares del ETF de ETH el lunes y martes, el miércoles Farside registró una entrada de aproximadamente +23.4 millones de dólares, volviendo positivo en un solo día. Hay una cola de entrada para staking de aproximadamente 1.3 millones de monedas y solo alrededor de 11,000 monedas saliendo; el staking total en la red es aproximadamente del 36%, los tokens siguen bloqueados.
Si se mantiene el soporte en 2293, se espera un movimiento hacia 2350–2370; si se pierde, se debe vigilar alrededor de 2280. ¿Comprarás cerca del soporte o esperarás a que vuelva a 2350?
Solo una observación personal, no constituye consejo de inversión. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $ETH $BTC Me encontré con una noticia: “Un proyecto ha completado una financiación de decenas de millones de dólares, con participación de instituciones reconocidas.” Inmediatamente alguien en el grupo dijo: ¿Con tanto dinero entrando, la moneda subirá?
Primero veamos qué es exactamente lo que se compró con ese dinero.
Es como si una cafetería recibiera inversión; los inversores podrían estar comprando acciones de la empresa, el dinero se usa para abrir la tienda, contratar personal, desarrollar el producto, y no para ir al mostrador y comprar todo el café.
La financiación en el mundo cripto también tiene diferentes formas: puede involucrar acciones de la empresa, asignación de tokens, derechos futuros sobre tokens, o una combinación de varios arreglos. No significa que la misma cantidad de dinero ya haya entrado en un exchange para comprar tokens.
Además, el precio, el periodo de tenencia y los derechos de la participación institucional pueden ser diferentes a los que tú tienes al comprar en el mercado. Ver el mismo nombre de proyecto no significa que todos tengan las mismas condiciones.
La financiación puede ayudar al equipo a seguir construyendo, pero si el producto se puede desarrollar y si los usuarios quieren usarlo, eso aún necesita ser verificado.
La próxima vez que veas una noticia de financiación, vale la pena preguntar: ¿A quién se le invirtió y qué se obtuvo a cambio?
En la siguiente entrega avanzaremos un paso más: si el producto realmente se vuelve popular, ¿por qué el token no necesariamente sube?Titular: La Reserva Federal "no subió las tasas", pero ¿por qué Bitcoin no puede subir?
El FOMC mantuvo la tasa de interés en 3.75%–4.00% con un voto de 10 a 2, con el director Cook y el presidente de la Reserva Federal de Cleveland, Hammack, abogando por un aumento de 25 puntos básicos;
La declaración elevó la descripción económica de "sólida" a "fuerte", el presidente Waller dijo que aún no se ha alcanzado la estabilidad de precios y aclaró que no habrá más orientaciones prospectivas a menos que ocurra una crisis.
Tres factores de presión:
El no aumento de tasas ya estaba descontado (el mercado apostaba aproximadamente un 90% antes de la reunión), por lo que la noticia no trajo beneficios adicionales;
La probabilidad de aumento en diciembre saltó del 75% al 81%–86%, el mercado ya apuesta por un aumento más el 9/12;
El rendimiento del bono estadounidense a 10 años superó el 5%, el de 2 años llegó a 4.78%, y el dólar se acerca a su máximo anual — con bonos que ofrecen un 5% de interés, BTC, que no genera intereses, es ignorado.
En cuanto a la liquidez, el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo entradas netas consecutivas de aproximadamente 286 millones de dólares el 26 y 27 de octubre, pero entre el 22 y 23 de octubre salieron 774 millones, la brecha aún no se ha cerrado.#闪迪存储业务高增长能否延续？ El alto crecimiento del negocio de almacenamiento de SanDisk puede continuar, pero pasará de un "estallido de tres dígitos" a un "crecimiento estable de dos dígitos medio-altos".
Tres líneas principales que respaldan la continuidad: primero, la inferencia de IA impulsa la demanda rígida de SSD empresariales, con ingresos del negocio de centros de datos en el cuarto trimestre aumentando aproximadamente 13 veces interanual, y la proporción de envíos en bits subiendo del 12% al 38%; segundo, el nuevo modelo comercial NBM ha firmado 8 acuerdos a largo plazo, asegurando ingresos mínimos de 93.900 millones de dólares, cubriendo más de la mitad del suministro del año fiscal 2027, extendiendo la visibilidad de la demanda de "cotización trimestral" a más de 4 años; tercero, la restricción en la expansión de la oferta de NAND mantiene la escasez en la industria al menos hasta finales de 2027, con precios que, aunque con incrementos más moderados, siguen en alza.
También se muestran señales de debilitamiento marginal: en el aumento secuencial del cuarto trimestre, aproximadamente 2/3 se deben a aumentos de precio y solo 1/3 al volumen de envíos; con la reducción del aumento del precio contractual de NAND del 70%+ al 10%-15%, la elasticidad del precio inevitablemente disminuirá; el segmento de consumo y el borde son sensibles a precios altos, y la debilidad en envíos de móviles ya ha afectado el negocio de consumo; el alto margen bruto (84,6%) también atraerá a competidores a expandir la producción, por lo que el riesgo de ciclos aún no desaparece.
Evaluación: a corto plazo (1-2 trimestres), los ingresos absolutos seguirán alcanzando máximos históricos, pero la tasa de crecimiento interanual alcanzará su pico y caerá; a medio plazo, siempre que el gasto de capital en IA no se interrumpa y los acuerdos a largo plazo se cumplan de manera estable, SanDisk tiene la esperanza de anclar la rentabilidad en un margen bruto del 80% y un crecimiento compuesto de dos dígitos medio-altos, completando la reestructuración de valoración de una acción cíclica a una acción de infraestructura de IA. La verdadera variable es si, tras el fin del beneficio por aumento de precios, el volumen de envíos en bits podrá tomar el relevo.
$SNDK 💻 Considero este mensaje como una revisión de lanzamiento fallida: Diva Staking anuncia el cese de operaciones, no lanzará la red principal, y los usuarios con depósitos anticipados en la bóveda de staking pueden retirar sus fondos a través de Enzyme. El equipo afirma que los fondos se agotaron a mediados de 2024, y tres miembros clave han continuado desarrollando sin ingresos ni salario durante casi dos años y medio.
Después de leerlo, mi juicio es: esto parece más una brecha entre "poder desarrollar" y "poder entregar", y no se puede deducir directamente que todo el sector de staking líquido haya fracasado. Los más afectados son los protocolos tempranos que aún usan el progreso del desarrollo para demostrar la capacidad de lanzar la red principal.
Lógicamente, escribir el código no significa que el producto pueda funcionar de forma segura. El equipo menciona que no puede costear una nueva auditoría, lo que indica que la verificación de seguridad también es un costo de entrega y no un complemento que se añade después de terminar el desarrollo. La perseverancia es admirable, pero la pasión no puede sustituir las condiciones de aceptación.
El posible error es que los usuarios podrían malinterpretar "desarrollo continuo" como "cada vez más cerca del lanzamiento". Esta es mi suposición: si dependencias como la auditoría no se concretan, las nuevas funciones no necesariamente acortan el tiempo para el lanzamiento, sino que podrían ampliar el alcance que debe ser verificado.
Si fuera yo, cambiaría la divulgación del progreso a una lista de condiciones para el lanzamiento: qué está verificado, qué recursos faltan, en lugar de solo observar la frecuencia de actualizaciones. Ayúdenme a revisar: ¿qué evidencia creen que debería hacerse pública entre "desarrollo completado" y "condiciones para el lanzamiento"? ¿He pasado por alto alguna variable clave en mi juicio?#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Opciones de BTC por valor de 10,900 millones de dólares expiran el viernes (hora de Beijing 16:00)
Aproximadamente 135,000 BTC, con un valor nominal de 10,920 millones de dólares; opciones de ETH por 776 millones de dólares.
PCR 0.53: no es una señal alcista, sino que las posiciones ya están claramente sesgadas al alza, y la compra marginal disminuye.
Punto de máximo dolor 78,000 dólares: no es un objetivo al que "será atraído", sino un nivel condicional.
Estructura clave: Gamma cero alrededor de 80,700 dólares.
Si se mantiene, los creadores de mercado cubren para suprimir la volatilidad;
Si se rompe efectivamente a la baja, podría acelerarse la prueba de 78,000—76,000 dólares.
Macroeconomía: "Pausa agresiva" del FOMC, dos votos a favor de subir tipos, el precio de subida en diciembre sube al 82.6%; si el PCE rebota en la inflación subyacente, reforzará las expectativas de endurecimiento.
La verdadera variable es si se pierde el nivel de 80,700 dólares y si el PCE desencadena un salto en la volatilidad — en ese momento, Gamma podría pasar de ser un "amortiguador" a un "amplificador". @OKX中文 @OKX星球 $BTC $ZEC El momento en que el corazón trasplantado comenzó a latir por sí mismo, la frecuencia cardíaca en el monitor era hermosa, pero la presión arterial caía — esa fue mi primera reacción al leer este informe financiero. Los ingresos alcanzaron los 1.424 millones, un aumento interanual del 12%, un récord, pero el beneficio neto cayó un 14%, y las ganancias por acción de 0,51 no alcanzaron las expectativas. Una frecuencia cardíaca rápida no significa que el gasto cardíaco sea suficiente; la eficiencia del trabajo por latido está colapsando.
Los ingresos por comercio de criptomonedas se desplomaron un 55%, quedando solo en 120 millones. Esto no es una arritmia, es una oclusión aguda de la arteria coronaria principal izquierda. Este negocio solía ser su arteria descendente anterior, con el mejor suministro sanguíneo, ahora el flujo sanguíneo se ha desplomado. Los ingresos por contratos de eventos alcanzaron 173 millones, 6,4 veces más que el mismo período del año pasado — la circulación colateral está compensando desesperadamente, pero las paredes de estos vasos colaterales son delgadas, la presión de perfusión es inestable, y si pueden nutrir todo el miocardio es una incógnita.
Lo que más me preocupa es esta disfunción hemodinámica. La antigua zona de suministro está necrosándose, los nuevos vasos pequeños abiertos tienen un flujo turbulento pero no organizado. Los ingresos aún laten, pero la presión de perfusión de las ganancias está bajando. Lo más problemático es que las ganancias por acción están por debajo de lo esperado, lo que indica que la red capilar en la pared miocárdica no ha absorbido esta perfusión. Después de una cirugía, las suturas pueden verse bien, pero la fracción de eyección medida por ecografía intraoperatoria está disminuyendo; estos pacientes van directamente a la UCI, no se puede retirar el respirador, se administran vasopresores y se monitorean las 24 horas.
La caída del 55% en el comercio de criptomonedas es como una arteria puente que desaparece repentinamente en la angiografía preoperatoria, el flujo sanguíneo se pierde silenciosamente. El aumento 6,4 veces en los contratos de eventos es más como un bypass recién colocado, la luz está abierta, pero la íntima aún no está bien formada, y bajo el flujo sanguíneo puede formarse turbulencia y trombos en cualquier momento. Registrar ingresos y beneficios a la baja simultáneamente es una manifestación típica de atonía miocárdica — el corazón sigue contrayéndose, pero el metabolismo a nivel celular ya no puede seguir el ritmo.
Esta noche se añade una cama en la UCI, la primera noche postoperatoria nunca se basa en los números superficiales. #robinhoodq3profitfalls Truth Social ha convertido sus publicaciones en una API de pago, vendiéndola a Bloomberg, Susquehanna y Jump Trading, con una tarifa mensual de hasta cien mil dólares.
Lo que las instituciones compran no es el contenido, sino la diferencia de tiempo. En el instante en que Trump publica, ellos lo reciben unos segundos antes que los usuarios normales. ¿Qué significa unos segundos en el mundo cripto? Cuando sale una noticia sobre aranceles, Bitcoin primero cae tres puntos y luego se recupera; esa fluctuación intermedia es el precio de esos segundos.
El aspecto más cruel del mercado cripto no es el apalancamiento, sino la velocidad de la información. Los inversores minoristas suelen recibir la noticia en tercera mano: la primera es la API de pago, la segunda es el algoritmo del creador de mercado, y la tercera es tu línea de tiempo. Crees que estás siguiendo la noticia, pero en realidad estás siguiendo el precio de la transacción de otros.
Las instituciones que están dispuestas a pagar cien mil dólares han hecho cuentas: un solo ajuste de posición anticipado puede recuperar la inversión. Por eso esta estratificación de velocidad solo se hará más común; el retraso en el mercado, la prioridad de nodos y los canales de pago son esencialmente el mismo negocio.
La lección práctica para la gente común es: no compitas con la velocidad. Coloca tus posiciones en lugares donde no necesites adelantarte, y desplaza tu atención del primer momento a un entendimiento de segundo nivel. Cómo el mercado digiere la noticia después de que sale vale más que la noticia misma.
Los principales activos como $BTC y $ETH reaccionan cada vez más rápido a las noticias, volviendo a la tendencia original tras un pico. Los que se adelantan ganan la diferencia de precio instantánea, los que permanecen en el mercado ganan con la tendencia. Entender esto es más útil que leer diez noticias rápidas.Antes de que suene la campana del informe financiero, ya se ha movido una pieza importante en el tablero: SanDisk ha establecido una guía de ingresos trimestrales entre 10,3 y 10,8 mil millones de dólares. Esto no es un anuncio cualquiera, sino un jaque resonante en medio del juego. El mercado está atento a la demanda de centros de datos de inteligencia artificial y al aumento de precios de la memoria flash, preguntándose si el negocio de almacenamiento puede mantenerse fuerte; yo me fijo en la cadena de peones: la demanda es el control central, el aumento de precios es el peón de paso, y el gasto de capital es la jugada oculta en la retaguardia. Si solo se ve el límite superior de los ingresos, es como ver solo la pieza que el oponente abandona sin calcular la promoción veinte movimientos adelante.
Los centros de datos de inteligencia artificial no son solo un eslogan, son como un peón que ocupa la casilla central, proporcionando una ventaja espacial para la demanda de memoria flash. El aumento de precios de la memoria flash es como avanzar ese peón hasta la sexta fila, forzando al oponente a hacer movimientos obligados. Pero el ciclo de almacenamiento nunca es lineal: cuanto más alto es el precio, más la elasticidad de la oferta se parece a un alfil oculto, listo para contraatacar desde una diagonal larga. El desafío para SanDisk no es si esta temporada es buena o no, sino si la mejora del margen bruto puede convertirse en flujo de caja y disciplina de capacidad; si los ingresos se sitúan en el límite superior pero las ganancias dependen solo de pulsos de precios, eso es ganar una pieza táctica pero perder la iniciativa en el juego. Un gran maestro no celebra cada peón o soldado, solo observa la coordinación de las piezas.
Veamos también la interacción con XDELL. Dell está en el flanco de servidores y almacenamiento, SanDisk es el ojo del alfil que suministra memoria flash; no es un simple movimiento en la misma dirección, sino un juego estructural tras el intercambio de piezas. Si los pedidos de servidores de inteligencia artificial impulsan la demanda de memoria flash como un peón de paso, XDELL tiene apoyo en el flanco; si el aumento de precios de la memoria flash repercute en el costo total del equipo, la interacción se convierte en una contención: un lado da jaque, el otro se bloquea el camino del rey. La noche del informe financiero no es peligrosa por números bajos, sino por una guía sin promoción futura: ingresos que superan expectativas pero no elevan la ruta futura equivalen a sacrificar piezas para atraer al enemigo; ingresos dentro del rango pero con márgenes brutos más duros y disciplina de oferta es convertir la iniciativa en ventaja.
En mi árbol de cálculo, solo hay tres jugadas clave: si la demanda de inteligencia artificial convierte la memoria flash de un producto cíclico en un cuello de botella estructural; si el aumento de precios de la memoria flash puede ser controlado por la disciplina de capacidad; y si la interacción con XDELL es coordinación de piezas o un contraataque de costos. Las tres apuntan al mismo final: quien controle el inventario y el poder de fijación de precios, tendrá el peón de paso. El informe financiero es solo el toque del reloj de ajedrez, la verdadera victoria o derrota está en la estructura de la guía y el margen bruto. Si solo se capturan piezas tácticas sin mejorar la formación de peones, la interacción con XDELL será solo una ciudadela vacía tras el intercambio de piezas. #sandiskq1storagegrowthEl gran BTC $BTC está ahora alrededor de 79900, cayendo de nuevo por debajo de 80000. Parece que está ocurriendo una desapalancamiento, pero aún no hay pánico.
Sentimiento: El índice de miedo y codicia de Coinglass está en 50, justo en el medio. Hace una semana estaba en más de 60 en la zona de codicia; anoche, con dos votos a favor de subir tipos por parte de la Reserva Federal y Google cayendo más del 10% tras el cierre, el entusiasmo se ha enfriado.
Apalancamiento: La posición total en contratos en toda la red ha disminuido un 2,9% en 24 horas, con liquidaciones por valor de 337 millones de dólares, más del doble que el día anterior, con una proporción de largos y cortos de 50 a 50. La tasa de financiación para BTC en Binance es 0,0025% y en OKX 0,0076%, ambas por debajo del umbral del 0,01%; los largos no están saturados, pero tampoco se han vuelto negativos, y los cortos aún no han presionado.
Mapa de calor de liquidaciones: El rango más brillante de 80200 a 80400 ya ha sido penetrado, la última línea reciente está en 79300, a menos del 1% del precio actual; por encima, hasta 82000 no hay una resistencia fuerte de cortos.
Lo que más hay que vigilar son las stablecoins. Según DefiLlama, la capitalización total de stablecoins es de 300,3 mil millones de dólares, hace un mes era de 306,4 mil millones, una caída de 6 mil millones. No hay nuevo dinero entrando fuera de los mercados, por lo que cuando suben, falta combustible; en estos días, el reflujo de los ETF es el único incremento.
Estimo que a corto plazo probablemente se barrerán las posiciones largas en 79300, pero la tendencia principal sigue siendo un rango entre 78000 y 82000. La señal real de fondo llegará cuando se den tres condiciones juntas: tasa de financiación negativa, índice de miedo por debajo de 30 y crecimiento renovado de stablecoins. Ahora no se cumple ninguna. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 📉 $BTC está cerca de $79,938, los rendimientos de los bonos estadounidenses y el dólar siguen presionando el mercado.
Estoy atento a $79,775: este nivel ha sido probado 5 veces como soporte, manteniéndose 5 veces, y nunca ha sido roto a la baja.
El volumen abierto ha disminuido un 1,3% en 24 horas, el precio ha caído un 1,5%, lo que indica que los largos están cerrando posiciones, no que se estén abriendo nuevas posiciones cortas; si se rompe $79,775, el riesgo a la baja será mayor.
La decisión de tipos de la Reserva Federal y los datos de inflación PCE de EE.UU. están previstos para alrededor del 29 de octubre, por lo que los niveles clave podrían no comportarse según lo habitual. ¿Crees que a corto plazo habrá un rebote o seguirá bajando? #Председатель Федеральной резервной системы Уош заявил, что политика не повлияла на решение по ставкам #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Esta vez la Reserva Federal no movió las tasas, pero no la consideres dovish. La decisión de la madrugada del 29 de octubre fue aprobada por 10 a 2, y los dos votos en contra no querían una reducción, sino un aumento directo de 0,25 puntos porcentuales.
Aquí algunos números. La tasa se mantiene entre 3,75% y 4%. Los futuros de tasas CME son donde el mercado apuesta dinero real sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal; la probabilidad calculada de un aumento en diciembre subió del 78,3% antes de la reunión al 85%. El rendimiento del bono a 10 años cerró en 5,05%, subiendo aproximadamente 0,06 puntos en un día. En resumen, el mercado ya está valorando un aumento a fin de año, y pedir dinero a largo plazo es más caro.
Un error común es pensar que "no subir las tasas es positivo". En realidad, la declaración elevó la economía de "sólida" a "fuerte" y añadió una frase nueva: "El comité logrará la estabilidad de precios". Esto allana el camino para un aumento, no es una señal de relajación.
El PCE de esta noche a las 20:30 es la segunda señal clave, es el dato de inflación que la Reserva Federal valora más. El mercado espera un 3,6% interanual en septiembre, frente al 3,4% de agosto.
Si el dato real supera el 3,6%, el aumento de diciembre estará prácticamente confirmado, el rendimiento de los bonos y el dólar podrían seguir subiendo, y activos sensibles a las tasas como BTC enfrentarán más presión.
Si está claramente por debajo de lo esperado, las apuestas por el aumento de diciembre se reducirán parcialmente, y habrá una ventana para la recuperación del apetito por riesgo.
La volatilidad aumentará antes y después de la publicación, quienes operen con apalancamiento deben calcular bien el precio de liquidación. $BTC La Reserva Federal mantuvo las tasas sin cambios como se esperaba, el desenlace fue exitoso.
Pero el discurso de Wash fue algo agresivo, declarando que la inflación sigue en niveles altos, el entorno monetario actual se mantiene restrictivo, y al mismo tiempo redujo las expectativas de recortes de tasas para 2027-2028.
Esta tendencia coincide completamente con mi juicio previo, primero sube y luego cae. Aguanté hasta las dos de la madrugada para entrar en corto en BTC a 80900 y luego descansé; al despertar, cerré con ganancias de forma segura, obteniendo un beneficio estable. $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Primero, veamos el registro de observación de asentamiento: los ingresos alcanzaron un máximo histórico de 1.420 millones de dólares, pero el beneficio neto se hundió un 14% hasta 476 millones, con un beneficio diluido por acción de 0,51, sin alcanzar el estándar de aceptación — esto no es crecimiento, es que la estructura principal comienza a asentarse de forma desigual bajo su propio peso, mientras que la fachada exterior sigue añadiendo paneles.
Cuando hago la evaluación de un proyecto, nunca miro el render en primer lugar, solo la ruta de transmisión de fuerzas. Los ingresos son la fachada, el beneficio neto es el núcleo central. El núcleo central de esta empresa está siendo vaciado por una columna: los ingresos del sector de criptomonedas se desplomaron un 55% interanual, quedando solo en 120 millones. Esto no es un “ajuste de negocio”, es que una columna portante que originalmente soportaba la carga principal ha sido reducida a más de la mitad, y las losas superiores dependen de los elementos circundantes para redistribuir el momento flector, con concentraciones de tensión ya en los nodos.
Lo que compensa es un ingreso por contratos de eventos de 173 millones, aproximadamente 6,4 veces más que el mismo periodo del año pasado. En los planos se ve muy bien, pero es una capa de transición añadida posteriormente — la capa de transición tiene la carga más compleja, la carga debe transmitirse desde las columnas de sección pequeña superiores a las vigas de gran luz mediante puntales inclinados, cualquier defecto en las soldaduras se amplificará con la fatiga a largo plazo. La redundancia estructural, la carga sostenible y la rigidez para resistir perturbaciones cíclicas de este tipo de ingresos aún no han sido validadas en condiciones completas. Reemplazar componentes antiguos validados con nuevos no validados es la operación más peligrosa en la remodelación estructural.
Luego está el activo vinculado $xLLY, esta ruta tokenizada de acciones estadounidenses. Es esencialmente un sistema de fachada externa añadido a un edificio existente: la compatibilidad de anclajes, placas de conexión y elementos empotrados lo determina todo. Si el desplazamiento interplanta del edificio base supera el valor de diseño, la fachada se agrietará primero, y las grietas no estarán en los muros portantes, por lo que la inspección puede pasarlas por alto fácilmente — cuando los fundamentos del activo base muestran una revisión a la baja de beneficios, el precio en el token suele retrasarse medio ciclo para completar la redistribución de tensiones.
Lo que realmente determina si este proyecto puede seguir creciendo no es la cifra máxima de ingresos, sino tres cosas: si el contenido de acero del núcleo central ha dejado de caer, si la deflexión medida de la nueva capa de transición está dentro del límite de diseño, y si los nodos en la unión de la estructura nueva y antigua han sido probados a escala completa y no solo en secciones modelo.
Mi juicio es directo: un proyecto que en el mismo año que alcanza un nuevo máximo de ingresos ve una caída estructural en el margen neto, mientras que los ingresos de los principales elementos portantes se reducen a la mitad y son reemplazados por partes añadidas no validadas — esto no es la última etapa antes de la finalización, es una señal para detener la obra y realizar una reinspección durante la aceptación de la estructura principal. #robinhoodq3profitfalls#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 超预期 no está en "209亿浮盈" (ya valorado), sino en que tres cosas se cumplen simultáneamente:
Dividendo por reversión fiscal: liberación de 41.2 mil millones en activos fiscales diferidos, reduciendo la carga fiscal a 18.8 mil millones, EPS más explosivo de lo esperado;
Cambio en la estrategia de capital: recompra de STRC por 1.76 mil millones > gasto en compra de monedas, deteniendo la dilución preferente, cambiando a reducción de apalancamiento + retorno de capital;
El valor por acción de BTC (BPS) no disminuye sino que aumenta, rompiendo la narrativa de "emitir acciones para comprar monedas diluye las acciones ordinarias". Los resultados financieros de $GOOG no cumplieron con las expectativas, lo que llevó a una caída colectiva del sector tecnológico, y es muy probable que esta semana mantenga un patrón de oscilación. Ayer, la breve subida de Hynix fue rápidamente revertida, frustrando las expectativas de un gran rebote esta semana; en adelante, solo se puede esperar que SanDisk traiga un cambio en el mercado.
Los resultados financieros de Google también mostraron pérdidas en SPCX, lo que se puede considerar una operación de inversión fallida. Además, hay múltiples factores negativos como la desaceleración del crecimiento en el negocio de búsqueda, la monetización de la IA por debajo de lo esperado y un aumento significativo en el gasto de capital.
$BTC y $ETH también están bajo presión en el mercado, con una fuerza de rebote menor que la del sector de almacenamiento, y en la fase de caída han caído más rápido, situándose ahora en los niveles redondos de 80k y 23k respectivamente.
La ventana temporal general se ha retrasado, y es muy probable que el verdadero rebote ocurra solo después de las elecciones intermedias y de que la situación en Irán se aclare.Hoy las acciones surcoreanas cayeron drásticamente, y el detonante fue muy específico: #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 $SAMSUNG
El beneficio operativo de Samsung en el tercer trimestre fue de 107,4 billones de wones surcoreanos, un aumento interanual del 783%, lo que parece impresionante, pero el beneficio neto fue solo de 75,2 billones de wones, muy por debajo de los 83,6 billones esperados por el mercado. Las ganancias están altamente concentradas en el departamento de chips (106,5 billones), mientras que el negocio móvil registró una pérdida de 6000 millones de wones. El mercado había valorado muy alto bajo la expectativa de un "superciclo de chips", pero se descubrió que la estructura de beneficios es extremadamente frágil; ante cualquier fisura, la valoración es la primera en debilitarse.
Justo el día anterior, el KOSPI subió un 6,63% en un solo día debido a los informes épicos de SK Hynix y la noticia de la IPO de Anthropic, cerrando en 6012 puntos. Hoy abrió al alza, pero cuando se publicaron los resultados de Samsung, las ganancias flotantes de los dos días anteriores se realizaron concentradamente, y la presión de venta se amplió instantáneamente. En realidad, los inversores extranjeros compraron netamente en el KOSPI ese día; quienes realmente vendieron fueron las instituciones (venta neta superior a 3600 millones de wones) y los pequeños inversores que tomaron ganancias.
Hoy no es solo un asunto de las acciones surcoreanas. Aunque la Reserva Federal mantuvo su postura, dos miembros votaron a favor de subir las tasas, y la fractura en el ala agresiva elevó las expectativas de la tasa de descuento para los activos de riesgo globales. El won surcoreano se debilitó simultáneamente hasta 1342 wones, depreciándose 18 wones en un solo día, lo que eleva el costo de mantener acciones surcoreanas para los inversores extranjeros. Además, la situación en Oriente Medio ha impulsado el precio del petróleo (WTI superó los 102 dólares), y Corea, como gran importador de energía, enfrenta una presión inflacionaria que afecta directamente la valoración. El Banco Central de Corea también está considerando si seguir con una subida de tasas en noviembre, por lo que las expectativas de liquidez se están ajustando en ambas direcciones. Al ver este mensaje, mi primera reacción fue no emocionarme. Todavía recuperándome poco a poco, ahora al ver las palabras "gran plataforma integrada", más bien me recuerda mirar con más atención quién lo dice.
El 27 de octubre, Peer anunció que Alipay había lanzado la versión Beta en su plataforma, afirmando que los usuarios podían comprar $USDC con yuanes o venderlos para recibir yuanes. Pero Alipay negó apoyar transacciones con criptomonedas y declaró que la promoción relacionada de Peer era falsa.
Creo que esto afecta la credibilidad de la promoción de Peer más que "tener una nueva vía de pago". Poder pagar de alguna manera no significa que el pagador reconozca el negocio; cuando hay conflicto en las declaraciones de ambas partes, a los usuarios comunes les resulta más difícil determinar los límites del servicio. Algo que aprendí es: una integración anunciada unilateralmente por el proyecto no debe tomarse directamente como una colaboración oficial.
En el camino de recuperar la inversión, evitar suposiciones también es un progreso 💪 ¿Cómo están los amigos que también están recuperándose últimamente? Cuando encuentras este tipo de promociones de integración, ¿verificas el anuncio del pagador?WLD ha estado realizando operaciones de recarga (pao) y retiro (shou) con mucha frecuencia últimamente, cayendo casi un 26,41% en la última semana 🤔
La dirección 0xEa3…Fef6A recibió hace tres años una transferencia de 9,57 millones de $WLD (14,45 millones de dólares) del equipo de Worldcoin, y tras estar inactiva durante tres años, hace 4 horas transfirió todo el saldo. A través de una dirección intermedia, recargó 6,5 millones de tokens en varios exchanges, con un valor de 2,828 millones de dólares.
Desde la primera recepción de los tokens, el valor de sus activos se ha reducido un 71,2% ($1,51 > $0,4351); dirección de la wallet 0x91188d399E98d72740482D01C5b250A259Fc0482 “Las condiciones para activar la liquidación aún no se han anunciado”, cuando vi esta frase, mi atención se quedó ahí. Llevo un año en el círculo, y al ver “comprar casa sin vender monedas”, mi primera reacción fue que era conveniente, pero al leer que los términos están en blanco, me dio un poco de miedo elogiarlo 🤔.
El plan APX Lending lanzará en el primer trimestre de 2027 una hipoteca con garantía en Bitcoin para financiar el pago inicial o el precio total de la casa. Actualmente está abierta la lista de espera, pero no se han revelado las tasas de interés ni otros términos clave. Mi juicio personal es: si este producto tiene atractivo real, las reglas de liquidación son más importantes que el punto de venta de “no tener que vender $BTC”.
Lo que entiendo es que no vender monedas solo conserva la posición, pero no elimina la volatilidad del precio. Si el precio de la moneda baja y se activa la garantía adicional, y el comprador ya ha usado su efectivo para la casa, entonces la presión de aportar garantía adicional podría coincidir con la de pagar la hipoteca. Esta es mi suposición, pero por eso creo que los más afectados son los compradores con poco colchón de efectivo que quieren conservar Bitcoin.
Todavía no he entendido qué tipo de arreglo de liquidación puede hacer que una hipoteca a largo plazo conviva de forma más estable con una garantía tan volátil. Esperaré los términos específicos, primero para ver la ventana de tiempo para aportar garantía adicional y las reglas de disposición, sin apresurarme a interpretar “una forma más de financiación” como “comprar casa más fácil”. El "ballena con tasa de éxito del 100%" que alguna vez fue idolatrado
finalmente se rindió. Hace 3 horas, liquidó de golpe una posición larga de BTC por 250 millones de dólares, perdiendo en casi 24 horas 12,68 millones de dólares.
Pero lo que realmente me dejó helado fue otro obstinado.
Una ballena acaba de ser liquidada por 69,69 millones de dólares en ETH, y enseguida volvió a aumentar su posición larga, ahora sostiene casi 196 millones de dólares en ETH, con un nuevo precio de liquidación fijado en 2299 dólares.
Uno decidió cortar pérdidas la víspera del FOMC, el otro sigue apostando al borde del abismo.
Las instituciones son más honestas. El ETF de Bitcoin al contado tuvo una entrada neta de 176 millones de dólares ayer, el dinero está regresando a Bitcoin; pero el ETF de Ethereum sigue perdiendo fondos, con una salida acumulada de más de 1.300 millones de dólares en octubre.
$BTC ahora apenas se mantiene por encima de 81.000, el FOMC acaba de anunciar que mantiene las tasas sin cambios, y los informes financieros de los gigantes tecnológicos están a punto de salir.
Mi juicio es directo: la aguja de esta noche está hecha para tratar todo tipo de resistencia. La "ballena con tasa de éxito del 100%" que cortó pérdidas, perdió por la gestión de posiciones; la ballena de $ETH que aumentó su posición, apuesta a la resistencia.