Publikovat

O víkendu BTC klesl pod 80 000. Nejnižší hodnota byla 79 146 USD, za 24 hodin pokles o 2,7 %. Celková likvidace na trhu činila 820 milionů USD, z toho 93,1 % byly long pozice, více než 213 000 lidí bylo nuceno uzavřít své pozice. Během jedné hodiny zmizelo 200 milionů USD pákových pozic. Pokud stále považujete 80 000 za „klíčovou podporu“, už jste pozadu. Nejde o testování podpory. Jde o její prolomení. Ještě bolestivější je, že propad nezpůsobil žádný černý labuť, ale tři věci se staly současně. Za prvé, ETF odchází. Dne 22. října zaznamenal spotový bitcoinový ETF odliv 635,6 milionů USD, což je největší denní odliv od června; 23. října pak další odliv 137,9 milionů USD, za dva dny celkem 774 milionů USD. Jen BlackRock IBIT odešel s 254 miliony USD. Za druhé, Nasdaq klesá. Dne 22. října Nasdaq klesl o 2,6 %, technologické akcie byly masivně prodávány. Riziková preference v kryptu a technologických akciích je nyní na stejné lodi. Za třetí, cena ropy stoupá. Brent se dostal na 112 USD. Situace na Blízkém východě zvyšuje inflační očekávání, což dále omezuje prostor pro snižování sazeb ze strany Fedu. Institucionální investoři odcházejí, akciový trh klesá, inflace tlačí – trojitý efekt, kdy pákoví long obchodníci jsou první, kdo je rozdrtěn. Teď se podívejme na další úroveň likvidity, to je skutečně kritické místo. Data od Coinglass ukazují: pokud cena bude pokračovat v poklesu pod 79 000, kumulativní likvidace long pozic na hlavních CEX dosáhne přibližně 855 milionů USD; pokud cena vzroste nad 82 000, likvidace short pozic bude kolem 519 milionů USD. Long pozice mají „munici“ dole, short pozice mají „palivo“ nahoře. Ale cena je od spodní spouštěcí úrovně vzdálena méně než 1000 USD. Odpor při poklesu je mnohem menší než při růstu. A teď k Fedu 28. října. Data CME ukazují 90,6% pravděpodobnost, že sazby zůstanou beze změny. Trh už téměř započítal „žádné zvýšení sazeb“. Ale „žádné zvýšení“ neznamená pozitivní zprávu. Protože skutečným rizikem není, zda Fed tentokrát zasáhne, ale zda během roku sazby sníží. Pokud trh už přisuzuje extrémně vysokou pravděpodobnost, že sazby během roku nesníží, pak i když Fed nezasáhne, jen potvrdí špatnou zprávu, která je už započítaná. Nové nákupy nepřijdou, bude to jen boj o stávající pozice. Ještě horší je, že pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci už vzrostla na 67,5 %, a v průzkumu Reuters všech 100 ekonomů očekává další zvýšení. 28. říjen není konec. Je to klid před „druhým pádem boty“. 80 000 prolomeno, první vlna likvidace long pozic je za námi. Ale první vlna likvidace neznamená dno, znamená jen, že část pákových pozic byla vyčištěna. Teď sledujme tři věci: zda bude spuštěna likvidace long pozic pod 79 000 v hodnotě 855 milionů USD; zda se zastaví odliv ETF; a zda projev Worsha 28. října nezmění „pauzu“ na „jestřábí pauzu“. Ti, kdo přežijí, nejsou ti, kdo správně tipli směr, ale ti, kdo nebyli vytaženi, když byl směr špatný. $BTC $ETH $IRYS