Publier

BTC à 76 450 dollars, êtes-vous paniqué ? Regardons d'abord la surface : une triple mauvaise nouvelle, mais le prix ne s'est pas effondré. Après la réunion sur les taux, le marché est resté perplexe, hausse des taux de 25 points de base à 3,75-4 %, le président Warsh a déclaré que « l'inflation n'est pas encore maîtrisée, une nouvelle hausse est possible cette année ». Le même jour, le vote procédural sur le projet de loi sur la structure du marché a échoué 49-50. En deux jours, les ETF ont enregistré une sortie nette de 746 millions. Après avoir cassé la fourchette, il n'y a pas eu d'accélération, au contraire, le prix s'est stabilisé entre 76 000 et 76 500. Ce qui doit baisser baisse, il y a forcément un facteur caché. Première chose : la hausse des taux est une vraie mauvaise nouvelle, mais le marché l'a déjà "intégrée". La Fed a augmenté les taux de 25 points de base le 16 septembre, le dot plot montre une autre hausse cette année, avec un taux atteignant 4,1 %. La première réaction du marché a été la réouverture du cycle de hausse, tous les actifs risqués ont été impactés. Le jour de l'annonce, le BTC est descendu à 74 900 au plus bas, il est maintenant à 76 450. Pourquoi ne pas avoir chuté davantage ? Parce que le marché avait déjà anticipé le pire avant la hausse. Deuxième chose : le projet CLARITY a été rejeté, mais la vraie bombe est à la Chambre des représentants. Le Sénat a rejeté le vote procédural du projet CLARITY 49-50, bloquant la loi sur la structure du marché. La même semaine, la commission des services financiers de la Chambre a fait avancer le projet de loi sur la réserve stratégique de Bitcoin par 28 voix contre 21. Sénat : la réglementation est retardée (mauvaise nouvelle à court terme) Chambre : verrouillage des BTC confisqués/réservés pendant 20 ans (bonne nouvelle majeure à moyen terme) Le récit réglementaire est passé de « possible adoption » à « retard continu », mais le récit sur la réserve est passé de « personne n'en parle » à « avancée législative officielle ». Troisième chose : les ETF sortent des fonds, mais la structure n'est pas du tout compromise. Les ETF BTC au comptant américains ont enregistré une sortie nette de 746 millions en deux jours, IBIT et FBTC sont les principaux rachats. Mais l'entrée nette cumulée est encore de 54,5 milliards, l'actif sous gestion des ETF est d'environ 95 milliards, soit 6,2 % de la capitalisation. La structure n'est pas du tout compromise, c'est juste que les achats marginaux sont en pause. Confrontation entre haussiers et baissiers, à vous de juger D'un côté : Réouverture du cycle de hausse des taux, récit de liquidité défavorable à court terme Blocage du projet CLARITY, attentes réglementaires déçues Sortie de 746 millions des ETF en deux jours, pause des achats marginaux Prix sous le coût actif de 76 700, les baleines distribuent Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a brièvement dépassé 5 %, vent contraire pour les actifs risqués De l'autre côté : La mauvaise nouvelle de la hausse des taux est intégrée, ce qui doit baisser a baissé Avancement du projet de loi sur la réserve stratégique de Bitcoin 28-21, verrouillage de 20 ans Entrée nette cumulée des ETF de 54,5 milliards, AUM de 95 milliards, structure intacte Le coût STH à 71 300 est une grande ligne de défense on-chain, premier point probable de rebond Structure à moyen terme sur le graphique journalier intacte, le creux d'août à 62k-65k tient toujours Résistance forte : 77 100-77 500 (plancher de la fourchette originale, doit être franchi avec volume pour être considéré comme réparé) Résistance secondaire : 78 000-78 600 (défense des baissiers) Grande résistance : 79 500-82 200 (zone d'offre de septembre + coût des coffres d'entreprise à 80 500) Pivot actuel : 76 000-76 500 (bataille haussiers/baissiers) Support proche : 75 500-75 000 (creux de la semaine, accélération en cas de rupture) Support on-chain : 73 500 / 71 300 (coût STH, grande ligne de défense) Demande plus profonde : 68 000-65 000 Stratégie d'opération Traders court terme : Acheter légèrement entre 75 500-75 800, stop loss à 74 800 (clôture journalière). Réduire les positions longues ou vendre légèrement entre 77 100-77 500, stop loss à 78 100. Traders swing : Attendre la clôture journalière au-dessus de 77 100 avant d'envisager d'augmenter la position, acheter sur repli entre 76 500-76 800, stop loss à 75 800, objectif 78 600-80 000. Investisseurs long terme : Investir par tranches dans la zone 73 500-71 300. 71 300 est une grande ligne de défense on-chain, premier point où il vaut mieux réduire les positions courtes plutôt qu'en augmenter. Tenir 1-2 ans, parier sur la législation des réserves + stock d'ETF + cycle de halving. Scénario de poursuite baissière : Clôture 4H sous 75 000, rebond à 75 200-75 500 échoué, objectif short 73 500→71 300, stop loss au-dessus de 76 000. À 71 300, réduire les shorts, ne pas en augmenter. Hausse des taux, rejet du projet de loi, sortie des ETF — trois bombes ont explosé, BTC est toujours à 76 450. C'est ce qu'on appelle "ce qui doit baisser n'a pas baissé". 76 700 est le coût actif, 71 300 est le coût STH. Où pensez-vous que les institutions vont acheter ? BTC à 76 450 et BTC à 120 000 sont la même chose. Ce qui change, ce n'est pas la valeur, c'est votre émotion. Dans les 5-10 prochains jours, ne regardez que deux choses : Si les sorties nettes des ETF cessent à environ 300 millions par jour Si la clôture journalière peut repasser au-dessus de 77 100 Si aucune des deux ne se produit, restez dans la fourchette 75k-77,5k. Sinon, suivez la tendance et augmentez la position. À 76 450, osez-vous augmenter votre position ? $BTC $ETH $ZEC #美联储三年来首次加息25个基点