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美扩大对伊制裁与海峡复航谈判并存：地缘脉冲之下，谁才是真正的资产定价锚 美伊博弈又进入了熟悉的边打边谈节奏，美国一边加大金融制裁，一边就霍尔木兹海峡联合航道管理展开复航接触，原油价格应声回吐了部分风险溢价。 很多朋友一看到地缘新闻，第一反应就是慌忙调仓。但我一直觉得，地缘事件对各类资产的冲击路径完全不在一个维度上。 如果霍尔木兹海峡最终恢复稳定通航，最先脱敏的一定是原油，因为即期现货和地缘风险贴水最直接。其次是黄金，虽然地缘溢价会部分消退，但全球央行去美元化储备的硬逻辑还在，回撤幅度相对可控。而对于BTC，地缘局势从来不是它的核心定价锚，全球宏观流动性与真实利率预期才是决定其长期走势的根本。 面对地缘局势的反复拉锯，最忌讳的就是追着每一条突发新闻做交易。原油短线剧烈震荡可能会短暂推高通胀预期，但只要不形成持续性的供给断崖，这种脉冲往往很快被市场消化。我的策略始终是把地缘波动视作压力测试，保持底仓不动，把注意力放在中长期流动性周期的演进上。 面对地缘消息的频繁反转，你会频繁调整仓位，还是选择按照既定配置策略坚守？ #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进