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英伟达二季度 13F 出来了。总持仓从一季度 180 多亿涨到 630 多亿，增幅差不多 245%。 别一看涨这么多，就以为是二季度加仓的结果。这个除了 #SpaceX 第一次进申报名单，剩下七只股的持股数，和一季度完全没动。 市值上涨主要两方面。 一是 $SpaceX 头寸首次纳入申报，直接带进来两百多亿。 二是原有持仓股价上行，账面被动升值。 持仓集中度很高。英特尔还是第一大重仓，占组合近一半。SpaceX 新进直接排第二，占三分之一左右。两家加起来占了整个组合八成。 另外提个容易搞错的细节。这笔 SpaceX 股份不是二级市场买的。是之前投 xAI 的股权，后来 SpaceX 换股收购 xAI 转过来的。剩下的持仓体量都不大。全是算力上下游的标的，CoreWeave、Coherent、Synopsys、诺基亚都在里面。 英伟达自己就是行业龙头，犯不上靠买股票赚差价。这些持仓更像是围着主业搭生态，把产业链关键环节都攥在手里。 算力赛道变数不少，等行业再跑一段，接着往下看就行。