Postar

临时通航协议待落地，油价风险尚未反转 特朗普和卡塔尔埃米尔通了电话，卡塔尔说一份聚焦霍尔木兹海峡的提案已经起草，美伊官员都对临时协议表态乐观，伊朗甚至松口考虑让欧洲国家进场扫雷。盘面反应很直接，布伦特前一天结算跌超5%，三周来第一次跌破80美元，今天继续走弱，布伦特在78.44美元，WTI在74.63美元，已经连跌三天。 但下跌不等于风险反转。市场现在交易的是“可能签”，不是“已经通”。临时协议最多解决物理通道，解决不了通道信用，水雷没清完，战争险费率还高高在上，空载进波斯湾装货的油轮仍在低位，全球库存又偏薄。更麻烦的是，协议绕开了伊朗核计划和地区代理人这些硬骨头，窗口期里任何一方都能掀桌子。油价只是从暴涨模式切回宽幅震荡，70美元附近有支撑，反弹也一样脆。 加密这边，$BTC 在6.4万美元附近晃，今天大约64,100美元，日内区间63,580到64,494，年内还跌着约27%，离12.6万的前高很远。油价回落等于通胀压力松一口气，降息预期和风险偏好能缓一缓，对BTC和纳指这类吃流动性的资产是顺风；可一旦协议黄了，油价V形反抽，通胀预期回头，加密会跟着风险资产一起挨刀。别把油价下跌当成加密基本面变强，那只是宏观beta暂时不掐脖子。 核心矛盾就一句，市场急着把通航预期当成通航现实，把临时停火当成永久和平。接下来盯三样，扫雷和AIS信号是否恢复正常，空载油轮敢不敢回流，美方是否正式确认协议文本。靴子没落地前，油价谈不上反转，比特币也只有站稳6.4万才算风险偏好真回来，跌回6.2万下方，说明资金又开始给地缘风险重新报价。