Publikovat

美光的抛售是目前棋盘上最简单的买入机会之一（保存此信息） $MU 在一个月内下跌了 22%，而其约 1000 亿美元的未来收入已签署并通过合同保证直至 2030 年 市场正在像对待旧内存周期那样交易美光，而来自中国的基金正在迫使投资者抛售。他们忽略的是，这个“周期”拥有内存公司从未有过的合同结构 美光已签署 16 项战略客户协议，大多为 2026 年至 2030 年的五年期“照付不议”合同。其中 14 项加起来约为 1000 亿美元的 MINIMUM 合同收入 “照付不议”意味着客户无论是否取货都要支付。这不是预测，而是底线 他们已承诺 220 亿美元的存款和财务支持，其中约 180 亿美元为现金。如果他们认为廉价的中国内存即将解救他们，没人会向供应商支付 180 亿美元现金 现在是杀死“周期性”标签的部分 这些合同设有价格区间，包括下限和上限，而下限设定为实现毛利率超过过去周期峰值。最坏情况已写入以击败旧的最佳情况 这还不是全部故事：这些合同覆盖约 20% 的 DRAM 和三分之一的 NAND，一旦完全爬坡可能达到总收入的一半，而且下一代 HBM、DDR6 和 LPDDR6 均单独谈判，额外附加 美光自身预计紧俏状况将持续至 2027 年以后，供应仅在 2028 年逐步缓解。以美光当前估值，这次回调是个轻松买入机会。 它经历了 35% 的回调，突破趋势线，并在当天结束时以该线坚实反弹重新测试 我们的分析师早在上涨前就向发出 $MU 买入信号，他们最近又开始启动买入信号。