𝐓𝐡𝐞 𝐓𝐫𝐚𝐝𝐅𝐢 𝐅𝐨𝐫𝐤: 𝐖𝐡𝐚𝐭’𝐬 𝐓𝐡𝐞 𝐏𝐥𝐚𝐲𝐛𝐨𝐨𝐤? De GENIUS-wet is deze maand ondertekend en dwingt al tot een keuze. Het definieert wat kwalificeert als een digitale dollar, ondersteund door schatkistbiljetten, overnight repurchase agreements (repo) of contant geld. Dit is de nieuwe structuur, en instellingen passen zich al aan. Doe jij dat ook? Nou, Ondo heeft al kapitaal ingezet, samen met BlackRock, Franklin en Superstate. De fork is gecreëerd. Waar gaat het naartoe? ---- 𝗪𝗵𝗲𝗻 𝗜𝘁 𝗪𝗮𝘀 𝗔 𝗦𝗽𝗿𝗲𝗮𝗱𝘀𝗵𝗲𝗲𝘁 Eerder was er een script van de penningmeester. Je parkeert het contant geld, belt de dealer, regelt het in T+2 en werkt je spreadsheet bij. Het werkte, en het rendement was veilig, maar het proces was niet gebouwd voor realtime-financiering. Nu wordt dezelfde blootstelling on-chain binnen enkele seconden geregeld, met zichtbare onderpand en een overdraagbare token. Als je het in een DeFi-positie wilt opnemen, hoef je niet af te ronden. Alles wat je hoeft te doen is de token overdragen. Dit is hoe we het wilden, maar hier zijn we nu. ---- 𝗧𝗵𝗲 𝗠𝗮𝗿𝗸𝗲𝘁 𝗬𝗼𝘂'𝗿𝗲 𝗨𝘀𝗲𝗱 𝗧𝗼 Stablecoin-uitgevers hebben nauwelijks rendement opgeleverd zoals schatkistbiljetten dat deden. In 2023 overwoogden we hoe TradFi-geld de markt zou bewegen omdat onze systeemcyclus niet langer werkte. De narratieve verschuivingen verdwenen, en alles wat we overhielden was de memecoin-mania van 2024. Maar nu Web2-geld in Web3 is binnengekomen, hoe zou je daarop kunnen inspelen? ---- 𝗧𝗵𝗲 𝗧𝗿𝗲𝗮𝘀𝘂𝗿𝘆 𝗩𝗮𝘂𝗹𝘁 𝗠𝗮𝗿𝗸𝗲𝘁 Dit is de markt waar je je ogen op moet houden. BlackRock’s BUIDL overschreed $2,4B over zeven ketens. Franklin’s BENJI houdt meer dan $430M vast, met een groot aandeel op Stellar na de integratie met VeChain. Ondo’s USDY overschreed $680M. OpenEden’s TBILL staat op $190M. Matrixdock’s STBT staat op $10M. Superstate’s USTB is gegroeid tot $650M en breidt uit naar getokeniseerde aandelen. Janus Henderson’s JTRSY staat op $408M. Centrifuge’s JAAA CLO-strategie overschreed $1B. Maple Finance’s Cash Management-vault biedt rendement in USDC en USDT met dagelijkse liquiditeit. Met al deze informatie, wat doe je? ---- 𝗣𝗶𝗰𝗸 𝗔 𝗦𝗶𝗱𝗲, 𝗙𝗲𝗲𝗹 𝗧𝗵𝗲 𝗚𝗮𝗽 Als je het geld kunt matchen, verhandel het. Als je dat niet kunt, hier is wat je moet doen: 1. Bridge waar vault-tokens eerst worden gelanceerd en boerderij de on-ramp-incentives. @SeiNetwork integreerde USDY vorige week en zaaiende liquiditeit met vergoedingen en tokenbeloningen. Dat wil zeggen, 4,25% APY van zijn schatkiststeun, 6% voor vroege LP's. Je kunt: • Bridge USDC, • Swap naar USDY, • Lever aan de Sei-liquiditeitspool, • Un-bridge na de incentivecyclus. Netto-opbrengst combineert het ingebedde schatkistrendement met ketenbeloningen. 2. Koppel vault-tokens aan stablecoins op Base en verdien dubbele opbrengst. BUIDL–USDC op @AerodromeFi betaalt 2% handelskosten en 4% AERO-emissies. Kapitaalvereiste is wat je comfortabel kunt bieden als een 50-50 paar. Het risico op tijdelijke verliezen is laag omdat beide zijden de dollar volgen. 3. Lever mUSD op Mantle Fusion. @Mantle_Official verpakt USDY als mUSD. De huidige leveringspercentage is 5,1% APY. Beloningen worden uitbetaald in MNT. 4. Lever TBILL en BENJI, en Arbitrum @arbitrum host TBILL op Trader Joe en een BENJI-pool op Camelot. Vroege depositanten ontvangen protocoltokens plus het onderliggende rendement. Zelfs posities van 3 cijfers komen in aanmerking voor proportionele beloningen. 5. Profiteer van crosschain arbitrage-spread. Nieuwe vault-tokens worden vaak met kortingen gelanceerd op de keten waarop ze worden gelanceerd. USDY is geprijsd op $0,998 op Sei en $1,000 op Ethereum. Dat creëert een spread van 0,2%. Koop op de kortingsketen, bridge en verlos of verkoop aan de premiumzijde. Gas op Base en Sei houdt de break-even laag, dus zelfs een $200-clip levert winst op. ---- 𝗗𝗼 𝗪𝗵𝗮𝘁 𝗬𝗼𝘂 𝗛𝗮𝘃𝗲 𝗧𝗼 𝗗𝗼 De fork is open. Inactieve stablecoins verliezen positie, en schatkist-vault-tokens winnen flow. GENIUS-conforme vault-tokens worden net zo snel geregeld en kwalificeren als echt onderpand. Zorg er gewoon voor dat je doet wat je moet doen. Bedankt voor het lezen!