Degen die ETH beta via DeFi-tokens nastreven, zullen teleurgesteld worden deze bull run. DeFi-zomer heeft ons geleerd dat waarde voortkomt uit ETH -> DeFi-projecten. Het is een logische conclusie, gezien het feit dat DeFi de populairste sector op Ethereum is. Maar wat duidelijk is geworden, is dat de echte ETH beta eigenlijk boomer coins zijn (d.w.z. XRP, HBAR, XLM, ADA, TRX, ALGO, enz.). Dit zijn de B-tier majors, tokens met 11-cijferige marktkapitalisaties, maar zonder fundamenten om het te onderbouwen. De belangrijkste steun hier is het lindy-effect + CEX-exposure, wat deze tokens een gemakkelijke aankoop maakt voor niet-crypto-inwoners. Wat we in plaats daarvan zien, is dat ETH beta nu stroomt naar large-cap "boomer coins", zoals XRP, ADA, HBAR, XLM, ALGO, enz. Deze tokens hebben marktkapitalisaties in de dubbele cijfers van miljarden dollars, maar weinig tot geen netwerkactiviteit om ze te onderbouwen. Hun aantrekkingskracht ligt in de duurzaamheid (Lindy) en toegankelijkheid voor de detailhandel buiten de crypto-inwoners via CEX's. Dit bewijst twee dingen: 1) Fundamenten doen er nog steeds niet toe. Omzet- en gebruiksstatistieken hebben weinig invloed in een door de detailhandel gedreven bullmarkt. 2) Tenzij je een asymmetrisch voordeel hebt in medium/kleine caps, kun je beter levered ETH of large-cap majors vasthouden dan hopen dat een mid-cap DeFi-token beter presteert. Het tokenlandschap is dramatisch uitgebreid sinds DeFi-zomer. Met meer opties neemt het selectierisico toe, en het kiezen van de juiste DeFi-token wordt moeilijker en statistisch minder lonend. Fundamenten zijn niet je vriend in een bullmarkt. Wees niet te brutaal: houd het simpel en beweeg in omvang op gemakkelijke weddenschappen.