Aandelen? Drugs? Gokken? Verdorren? RWA is voor iedereen geen onbekend concept meer, en de grootste toepassing van RWA is in eerste instantie de stablecoin USDT (en USDC), dat hoeft niet verder uitgelegd te worden. Vervolgens zijn de meest veelbelovende toepassingen onder andere obligaties, aandelen, onroerend goed, enz. Op dit moment lijkt het erop dat tokenized aandelen al voorop lopen. 👉 Wat is tokenisatie van aandelen? Kort gezegd, het is het omzetten van aandelen van bedrijven zoals Apple en Tesla (of de S&P 500-index) in digitale tokens op de blockchain. Gewoonlijk heeft elke token een 1:1 corresponderend echt aandeel als onderpand, dat wordt bewaard door een gereguleerde instantie. 👉 Hoe werkt het? Fysiek ondersteund (zoals xStocks van Backed Finance): de token die je koopt correspondeert direct met echte aandelen en kan ook worden gebruikt in DeFi (gedecentraliseerde financiën) om geld te lenen of rente te verdienen. Derivaten (zoals Robinhood): de prijs van de token volgt de aandelen, maar vertegenwoordigt geen echt eigendom (geen stemrecht, mogelijk dividend). Het lijkt meer op een financieel contract dat de aandelenprijs volgt. 👉 Voordelen voor de gewone mensen: 24/7 handel: doorbreekt de traditionele openingstijden van de aandelenmarkt. Lagere kosten: lage of zelfs geen transactiekosten. Lagere drempel: gemakkelijker om in buitenlandse markten te investeren (vooral de Amerikaanse aandelenmarkt). 👉 Hoe spelen de belangrijkste spelers? 1. Backed Finance (Zwitserland): Wat doen ze: zich richten op het tokeniseren van fysieke activa (aandelen, ETF's) op de blockchain (xStocks-serie). Kenmerken: ERC-20 tokens, ondersteunt meerdere ketens (Ethereum, Solana), kan verbinding maken met DeFi. Betrouwbaar? Echte aandelen 1:1 ondersteund, bewaard door een derde partij, met Chainlink-technologie voor openbare verificatie van de reserves. Waar te kopen? Kraken, Bybit, DEX op Solana (zoals Jupiter, Raydium). Voorbeeldproducten: SPYx (S&P 500), COINx (Coinbase), TSLAx (Tesla). 2. Robinhood (Amerikaanse broker): Wat doen ze: introduceren van tokenized aandelen in Europa (200+ Amerikaanse aandelen/ETF's). Kenmerken: 24/5 handel (bijna 24/7), geen commissie, alleen 0,1% valutakosten. Maar let op: het zijn derivaten, zonder stemrecht. Controversieel voorval: lanceerde OpenAI en SpaceX tokens, maar OpenAI verklaarde onmiddellijk dat ze er niets mee te maken hadden en niet geautoriseerd waren, wat leidde tot opschudding. Technologie: begint met de Arbitrum-keten, van plan om een Layer 2 te bouwen voor echte 24/7 handel. 3. Chinese markt (Hongkong als voorloper): GF Securities heeft de "GF Token" gelanceerd, ondersteunt multi-valuta in- en uitwisseling, gebaseerd op HashKey Chain. Guotai Junan International heeft een vergunning voor virtuele activa verkregen en is van plan om de activiteiten uit te breiden. Kern: Chinese financiële instellingen verkennen actief RWA (tokenisatie van echte wereldactiva) kansen via Hongkong. 👉 Kansen en risico's voor retailbeleggers: grijpen of vermijden? Kansen zijn aantrekkelijk: Handelen is gemakkelijker (vrijheid in tijd, grensoverschrijdend gemak). Lagere kosten (weinig transactiekosten). Gemakkelijk toegang tot de wereldwijde markt (vooral de Amerikaanse aandelenmarkt). Risico's zijn duidelijk: Onzekerheid in regelgeving: Amerikaanse SEC en andere instanties onderzoeken nog hoe te reguleren, Europa is open maar beleid kan veranderen (zoals het OpenAI-incident dat de autorisatiekwestie benadrukt). Actieve veiligheid: als de instelling die de aandelen bewaart problemen heeft (faillissement, fraude), kan de waarde van de tokens "instorten". Prijsontkoppeling: derivaten-tokens of autorisatiegeschillen (zoals OpenAI) kunnen leiden tot een afwijking van de tokenprijs en de werkelijke waarde van de aandelen. Technische/platformrisico's: blockchain-kwetsbaarheden, handelsplatforms die failliet gaan (denk aan FTX) kunnen ook verliezen veroorzaken. 👉 Hoe zal de toekomst eruitzien? Tokenisatie van aandelen is pas het begin. In de toekomst kunnen meer "echte wereldactiva" (RWA) zoals obligaties en onroerend goed op de blockchain komen, wat leidt tot een efficiënter financieel systeem. Dit zal de transparantie verhogen en de kosten verlagen, maar kan ook een impact hebben op traditionele brokers en clearinghouses. Het hangt af van twee dingen: 1. Hoe de regelgeving zich ontwikkelt? 2. Of de technologie werkt?