Orbit Post Sitemap
5700 millioner dollar strømmet ut på en uke, er store Dogecoin-holdere på vei ut eller bare i bytte?
Åstedet: To motstridende spor.
Spor én: I løpet av den siste uken har $DOGE spotkapitalen hatt netto utstrømning på 57 millioner dollar, prisen falt med 8,9 % og ligger rundt 0,085. Spor to: Rundt 6. oktober ble det rapportert at store adresser samlet kjøpte for omtrent 112 millioner dollar.
En strømmer ut, en strømmer inn. Hvem snakker sant?
Med over ti års erfaring i revisjon: Begge er sanne, men de handler om forskjellige ting. De 57 millionene som strømmet ut, kom fra mange små og mellomstore posisjoner som ble skremt av markedet; de 112 millionene som ble kjøpt, ble kjøpt sakte og tungt, vanligvis av institusjoner eller store aktører som samlet seg i lave nivåer.
Dette kalles "omsetning".
En "storopprydding" av tokens
I finansmarkedene er den sunneste oppgangen sjelden en rask bevegelse, men skjer ofte med kraftige svingninger og renselser. Når prisen faller til det viktige støttenivået 0,085, vil panikk føre til at de som ikke er mentalt sterke nok, gir fra seg sine tokens. Denne utstrømningen på 57 millioner dollar er som å trekke sanden ut av fundamentet.
Samtidig er kjøpet på 112 millioner dollar sementen som stille bygges inn på dette lave nivået. Store aktører haster ikke med å presse opp prisen; de trenger nok plass og tid til å samle nok tokens. Denne "kjøpsstøtten på lave nivåer" er ofte mer verdt å følge enn en ren prisoppgang.
0,085: skillet mellom kjøpere og selgere$BTC Stor kake
Etter at KPI-dataene overgikk forventningene, økte forventningene om renteheving, noe som ikke er særlig gunstig for markedet på kort sikt.
ETF-midler kommer og går, og det er ikke synlig noen fast og vedvarende kjøpsinteresse.
Jeg sa i går at 84400 og 80200 er to områder med høy likviditet innenfor et konsolideringsområde. Siden markedet valgte å gå ned, blir ytelsen rundt 80000 veldig viktig.
Hvis 80000 brytes effektivt, er det nesten ingen anstendig støtte under, og det kan glatt nå området 78000‑75000.
På oversiden er det en stor mengde likviditet samlet rundt 85000 og 87000.
Hvis 80000 holder og kjøpsinteressen kommer tilbake, vil markedsmakerne sannsynligvis prøve å presse opp til disse to nivåene.
Kort sagt: Den kommende retningen bestemmes av 80000.
$ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3-inntekter når ny rekord, hvilke høydepunkter er det i regnskapet for 15. oktober? #闪迪存储业务高增长能否延续？ 溜达鹅今天翻财报，被闪迪的数据惊到了。 2026财年第四季度（截至7月3日），闪迪营收$89.65亿，环比增长51%。GAAP净利润$69亿，稀释每股收益$43.97。Non-GAAP每股收益$39.25。 一个季度赚$69亿净利润，什么概念？相当于每天赚$7,600万。 更夸张的是增长速度。 环比增长51%，其中约1/3来自销量增长，2/3来自价格上涨。也就是说，闪迪不光卖得多了，还卖得贵了——而且客户还在抢着买。 为什么卖得贵还有人抢？因为AI。 AI数据中心建设正在创造对企业级NAND闪存存储的结构性需求。训练一个大模型需要海量数据存储，推理阶段需要更快的存储读取速度。AI模型越大，需要的存储越多。而NAND闪存，就是AI时代的"粮仓"。 闪迪的数据中心业务就是最好的证明。上一季度（Q3），数据中心收入$14.67亿，同比暴增645%。这不是增长，是爆炸。 而且这已经是闪迪连续第三个季度大幅超预期。内存短缺和供应紧张持续，价格一直在涨。客户不是在选哪家便宜，是在抢哪家有货。 闪迪自己对未来的预期更激进。 公司预计NAND市场规模在2027年将达到Kjøkkenets ild er fortsatt på, men regnskapet er allerede servert – en kvartalsomsetning på 1680 milliarder, en økning på 46 % fra forrige kvartal, denne kraftige kraften koker mer intenst enn noe jeg har sett på tjue år. Men som en femstjerners veteran kokk spør jeg bare: Suppen er tykkere, men er vedkostnadene inkludert?
For andre kvartal på rad går regnskapet fra rødt til grønt, brutto driftsmargin litt over 10 %, og kvartalsvis kontantstrøm er positiv. Hva kaller man dette på kjøkkenet? En rett som endelig ikke går med tap, og som til og med etterlater litt saus i bunnen. Men alle kokker vet at en brutto margin på 10 % er som å balansere på en knivsegg: leie, lønn, gass – hvis noen av disse øker med bare en liten sum, blir retten plutselig tapsgivende.
Enda mer iøynefallende er bordomsetningshastigheten – vekstraten er lavere enn forrige kvartal. Butikken vokser, men gjestene spiser saktere, noe som betyr at serveringsområdet utvides mens kjøkkenet blir overbelastet. Signaturretten kan imponere, men det som virkelig spiser opp fortjenesten, er den uavbrutte, kraftige regnekraften som brenner dag og natt, og de stadig påfyllende chiliene i form av chips og datasentre.
Balanseringen er det som virkelig teller. Inntektene er hovedretten, regnekraften er veden i ovnen, og chipsene er chiliene. Jo mer chili, desto mer overdøves hovedrettens opprinnelige smak. Det kokken frykter mest er ikke at gjestene uteblir, men at flere og flere ovner tennes og rettene blir dyrere, slik at hele bordets regning ikke engang dekker gassutgiftene. Flere Michelin-konkurrenter kjemper om samme trøffelparti, men når de får tak i det, oppdager de at innkjøpsprisen allerede er høyere enn menyprisen – slik er situasjonen i denne gryten nå.
Det er også en hemmelighet: Justert fortjeneste er som en pyntet anretning. De faktiske råvarekostnadene – forskning og utvikling, avskrivninger, forskuddsbetalinger på langsiktige kontrakter – skrives ikke inn i prøvemenyen. Å få maten til å se bra ut er en ferdighet, men gjestene bedømmer smaken i hver skje.
Den menyen som hevder å være verdt to billioner, inviterte i oktober folk til prøvesmaking i private rom, men det som ble servert var en justert versjon, ikke originalen. Den opprinnelige versjonen inneholder den mest bitre saltet – de stadig økende kostnadene for regnekraft. Om denne prisen kan holdes, avhenger ikke av hvor pen menyen er, men om denne retten kan serveres i tre kvartaler på rad, med god bordomsetning og uten at sausen blir bitter.
Ved nabobordet bestiller tilfeldige gjester i takt med lukten, og den tilknyttede varmen ser sterk ut, men varmen holdes alltid av andres ovner. Før du tar spisepinnen, må du se klart hva som er i skålen din: hovedretten, krydderet, eller den ekstra sterke chilien. Å spise chili som mat vil svi magen din.
Denne gryten vet best: Å kunne stabilt servere en brutto margin på 10 % og samtidig opprettholde god bordomsetning, det er ekte ferdighet; å bare legge på mer ved for å få det til å koke, det er røyk, ikke aroma. #anthropicq3revenue16.8bNår aortaveggen rives, høres det ingen lyd, bare kurven på overvåkingsmonitoren som faller rett ned med nesten åtte poeng under handelen.
Den 15. oktober blødde hjertet på det koreanske markedet på scenen. Det samlede indekset falt nesten åtte prosent under handelen, og såret dekket nesten hele frontveggen; Hynix og Samsung, de to hovedblodårene, kramper samtidig, defibrillatorplaten (sidevognsmekanismen) ble påført brystet for andre gang, strømmen gikk gjennom, men rytmen kom ikke tilbake.
Nikkei 225 falt fire prosent, noe som indikerer at iskemi har gått utover perikardiet og spredd seg til nærliggende organer, og den kollaterale sirkulasjonen er fullstendig dekompensert. Nasdaq falt 1,88 prosent, det er fordi en embolus endelig nådde venstre ventrikkel. Amerikanske chipaksjer falt for sjette handelsdag på rad — merk at dette ikke lenger er en akutt hendelse. Akutt iskemi gjør vondt og gir alarm; seks dager med lav perfusjon gjør ikke vondt, det lar myokardiet gradvis fibrotisere i stillhet, og når du kan høre det, er det galopprytme.
Inflasjonsdataene er for varme, noe som tilsvarer økt total perifer motstand og kraftig økt etterbelastning, hver hjerteslag må kjempe mot høyere trykk. Finansieringskostnadene for kunstig intelligens øker, det betyr at perfusjonsstrømmen i ekstrakorporal sirkulasjon hemmes stille, men operasjonen fortsetter, og oksygengjelden akkumuleres. Verdsettelse er veggspenningen i ventrikkelen, jo høyere, desto mer oksygen kreves; lagringspriskrigen er aortaklaffinsuffisiens, blodet pumpes ut og strømmer tilbake, hver sammentrekning kaster bort noe arbeid.
ASMLs utstyrsordrer er fortsatt sterke, noe som på bildene tilsvarer en koronarangiografi-rapport som sier "hovedpulsåren er åpen". Men angiografi ser på rørene, ultralyd ser på pumpen. Rørene er åpne, men pumpen fungerer ikke, problemet ligger ikke i blodårene, men i myokardiet. Markedet gjør nå nettopp dette, flytter proben fra blodåreveggen til ventrikkelveggen.
TSMCs resultater er som et frysesnitt tatt under operasjonen. Det er bare to ting å skille: Er hjertefrekvensen for høy — en rentriggerdrevet verdsettelsesjustering, funksjonell og reversibel, kan justeres med medisin; eller er myokardiet allerede nekrotisk — systematisk svekkelse av chipens inntjeningsforventninger, organisk, krever åpen hjertekirurgi med bypass. Før snittresultatet foreligger, er enhver stor doseoperasjon blind, og blind operasjon er lett å skade ledningssystemet.
Den enheten som binder Nasdaq og chipkjeden sammen, fungerer nå som et transplantasjonshjerte. Når donor får iskemi, avviser mottakeren umiddelbart, ingen venter på patologirapporten før de starter antirejeksjonsbehandling.
Prisfallet er alltid bare et symptom. Det som virkelig får ryggen til å fryse, er — det som overvåkingsmonitoren varsler om, er alltid den delen av myokardiet som fortsatt har elektrisk aktivitet. #kospidropsnearly8% Penger stemmer med føttene
Tre signaler fra kapitalmarkedet, ikke ett gir ansikt. For det første, finansieringsraten: 10/13 er fortsatt +0,0062 % for long-posisjoner, 10/14 ble den negativ, og i dag har den falt til -0,0041 % — short-posisjoner begynner å samle husleie kontinuerlig, stemningsretningen snur. For det andre, posisjonsendringer: i dag netto utstrømning på 86,91 millioner dollar, total kontraktsposisjon i markedet krympet til 7,6 milliarder; over 7 dager er netto nettoinnstrømning bare rundt 3 millioner, posisjoner tatt under oppgang er betalt tilbake under nedgang, det vil si en hel uke med forgjeves innsats. For det tredje, amerikanske aksjer $BTC ETF har netto utstrømning i oktober på over 450 millioner dollar, bare forrige uke ble 679 millioner dollar, omtrent åtte tusen enheter, trukket ut, og 6,54 millioner av utstrømningen 10/12 kom helt fra IBIT under BlackRock — selv BlackRock trekker seg ut, de long-posisjonene som fortsatt vil kjøpe bunnen her, må først spørre hvem som bærer dem. Åh, Sellere roper fortsatt på TV at bjørnemarkedet er over og at det skal tilbake til 100 000. Rådgivning er gratis, uttrekk er ekte penger, markedet har allerede svart med K-linjen. Jeg kom nettopp over et innlegg som fikk meg til å le litt, men også følte meg litt trist. Har du noen gang hatt den følelsen: hovedstrømskryptoene i hånden din er alle i rødt, mens altcoins føles som om de er glemt i et hjørne? En venn viste frem sin posisjon, med BTC og ETH i pluss, men DOGE og PEPE var røde hele veien opp. Han spøkte med at søppelmyntene var som å kjøpe lodd, heldigvis var posisjonen ikke stor. Denne kommentaren er faktisk mer verdt å tenke på enn selve tapet. Markedet har en veldig glatt logisk sirkel for søppelmyntene. Når BTC stiger, sier man at kapitalen først mates til hovedstrømmen, altcoins blir tappet og faller, og det er forventet. Når BTC beveger seg sidelengs, sier man at kapitalen venter, ingen tør å handle, altcoins får ikke støtte og faller også normalt. Når BTC faller, sier man at panikksalg først rammer søppelmyntene, altcoins faller enda mer, og det er også normalt. Hver setning høres riktig ut, men satt sammen blir det: uansett om det går opp, ned eller sidelengs, finner ikke altcoins noen grunn til å stige på egenhånd. Bak dette ligger det ikke bare en enkel sektorrotasjon, men et spørsmål om hvem som har prissettingsmakten basert på følelser. Når markedet bare er villig til å gi premie til BTC og ETH, sprer ikke risikoviljen seg virkelig. Kapitalen ser ikke bort fra altcoins, men den vil ikke bære den usikkerheten det innebærer. Tokens som DOGE og PEPE lever av oppmerksomhet, følelser og marginale kjøp; når disse tre samtidig krymper, blir rebounden svak og kortvarig. Det finnes også en mer optimistisk vei: hvis BTC stabiliserer seg og sakte løfter lavpunktene, og ETH begynner å følge etter, vil markedet gi altcoins litt rom til å prøve og feile igjen. Da er det ofte ikke de mest søppelaktige som beveger seg først, men de med et fellesskap, likviditet og en fortelling. Rebounden til søppelmyntene er vanligvis forsinket og sterkt avhengig avMarkedet spiser kollektivt nudler, men ZK har i smug trukket opp 15 prosentpoeng, hvor mye gullverdi har V-sjefens "melk" i denne skålen?
I dag betaler hele kryptomarkedet fortsatt gjeld for CPI, total markedsverdi falt med omtrent 3,4 %, og Bitcoin ligger og puster rundt 80 000, men toppen på vinnerlisten ble tatt av ZK (ZKsync): på 24 timer steg den fra 0,0148 til 0,0185, motstrøms +15 %, ganske splittende.
Utgangspunktet er ekte ny katalyse. V-sjefen gratulerte i dag offentlig zkSyncs Airbender-team på X, og sa at "fartskampen i zkEVM er fullstendig vunnet", og at neste fokus må være fullstendig på sikkerhet. Denne Airbender Prime oppnådde 99 % bevis innen 10 sekunder på 7200 hovednettblokker med et Blackwell-grafikkort, narrativet er virkelig sterkt.
Min tolkning: Dette er en typisk "teknologisk milepæl + ledende navn" emosjonell impuls, med grunnlag i grunnleggerens forslag om tilbakekjøp for noen dager siden, det er rimelig at kapitalen utnytter dette. Men vær klar over at den har en 24-timers omsetning på bare litt over 2 millioner dollar, markedsverdi under 200 millioner dollar, RSI på 75, og prisen har brutt over Bollinger-båndets øvre grense, markedet er lite og lett å manipulere, slik volumstigning har lav feiltoleranse.
Følg med på to signaler: om den kan øke volumet og holde seg over 0,018 som øvre grense i stedet for å falle tilbake etter en topp; og om ZK-systemet har videre verifiseringsfremskritt etter "skifte til sikkerhet", for bare en tweet-varme varer sjelden lenge. DYOR, ikke investeringsråd.
#ZK #ZKsync #Layer2$ETH CPI-dataene er publisert, den totale inflasjonen overstiger forventningene, kjerneinflasjonen stiger samtidig, og Federal Reserves unnskyldning om at det kun skyldes energiprisøkninger er fullstendig knust. Markedet falt kraftig som respons, hvordan bør vi se på neste steg?
Etter dataene kom ut, falt Bitcoin $BTC direkte under 82 000, ETF-pengene har allerede vært på vei ut, og nå som de makroøkonomiske forventningene strammes inn, tør ikke kjøperne å komme inn. Hvis 80 000 ikke holdes i dag, er neste støtte på 78 000.
Ethereum $ETH er den mest utsatte, den er allerede den svakeste av de tre, ETF-ene blør kontinuerlig, staking-avkastningen kan ikke konkurrere med amerikanske statsobligasjoner, og institusjonene kjøper ikke opp på dette nivået. Når Bitcoin svekkes, faller Ethereum mest, og i dag fortsetter nedgangen, det er sannsynlig vanskelig å stabilisere seg på kort sikt.
Gull $XAUT falt også kraftig, spotprisen falt nesten 2 %. Kjerneinflasjonen over forventningene har presset opp de reelle rentene, både dollar og amerikanske statsobligasjonsrenter stiger, og gull som ikke gir avkastning kan bare ta slag på kort sikt. Men gull har raskt hentet seg inn i dag fordi ETF-tilpasningen fortsatt får innstrømning, og sentralbankene har ikke stoppet.
Den største forskjellen mellom gull og Bitcoin er at kjøperne av Bitcoin er store hvaler på kjeden, mens kjøperne av gull er sentralbanker og suverene fond. Sistnevntes kapitalegenskaper og tålmodighet er på et helt annet nivå. Bitcoin og Ethereum bør holde sine spotposisjoner, og avvikle all kortsiktig giring. Gull er under press på kort sikt, men har en sterkere grunnmur enn Bitcoin. $BTC $ETH $ZEC #USACPIoverraskermed3.7%økning, PPI-testi kveld #TSMCQ3inntektersetterrekord, resultatforventningeravventes 💸 Kapitalavsløringen: Hvem kjøper virkelig, og hvem later som?
$BTC: Kontrakter netto innstrømning på 194 millioner på 24 timer, spot +44,7 millioner, kortsiktig dobbel grønn. Men ikke skåle ennå — ukentlig -2,8 milliarder, månedlig -5,3 milliarder, 12 timer fortsatt -102 millioner. Denne 194 millionen er blod som nettopp har kommet tilbake de siste timene, mer som en test av oversolgt, ikke et signal om vending. 🩹
$ETH: Schizofreni på stedet. Kontrakter +57,55 millioner, spot -110 millioner. Gearede spillere satser på oppgang, myntinnehavere fortsetter å selge. Kamp mellom to sider, store penger uten konsensus. Hvis spot fortsetter å selge, vil kontraktene før eller siden bli dratt ned. ⚔️
$SOL: Kontrakter -16,2 tusen, omtrent flat; spot +33,39 millioner. Noen hamstrer stille, ingen tør å geare. Ukentlig spot +20,06 millioner, eneste i mainstream som snur positivt. Dollar-cost averaging-logikk > kontraktsspill. 🌱
Sammenfattet: BTC tester tilbakeflyt, ETH slåss mellom kjøpere og selgere, SOL spot kjøper i det skjulte. Tre sykdommer, ett fellestrekk — ukentlig og månedlig blodtap, store penger fortsatt forsiktige. Selv om BTC er sterk, er kapitalen bare på test, ikke All in. 🚨
Oppsummering: Rebound kan observeres, ikke hast med å rope vending. Pengene tester temperaturen, hopper ikke i bassenget. 🧊#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMCs Q3-inntekter nådde 1,49 billioner nye taiwanske dollar, en økning på 50 % år-over-år, og satte ny rekord. I dag kl. 14:00 kommer fullstendig kvartalsrapport og presentasjon, hvor fortjeneste og bruttofortjenestemargin er hovedfokus.
Men ikke bare følg med på TSMC, denne AI-chip-bølgen er faktisk tett knyttet til kryptomarkedet vårt.
Nylig, når halvlederindustrien nyser, får Bitcoin også forkjølelse. Micron og Hynix falt, BTC falt direkte fra 83 000 til 81 600, ETH falt nesten 4 %. Kort sagt, de som spekulerer i AI og de som spekulerer i krypto, er i bunn og grunn de samme pengestrømmene — når risikoviljen strammes inn, blir både teknologiske aksjer og kryptovaluta slått ned.
TSMCs veiledning i kveld er i bunn og grunn en "termometer" for AI-markedets helse. Hvis bruttofortjenestemarginen når 67 % taket, betyr det at etterspørselen etter datakraft fortsatt brenner, noe som gir en positiv stemning i kryptomarkedet; motsatt, hvis veiledningen er konservativ, kan kapital fortsette å trekke seg ut av høyrisikoaktiva.
Følg nøye med kl. 14:00 på TSMCs kvartalspresentasjon, det kan være en forløper til retningen for Bitcoin i kveld. $BTC $xTSEM #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMC leverer en imponerende "halvpart" av resultatene: Q3-inntektene var omtrent 1,494 billioner NT$, en økning på 50,9 % år-over-år og 17,6 % kvartal-over-kvartal, og satte ny rekord for ett kvartal; september måned alene hadde inntekter på 511,857 milliarder NT$, en økning på 54,6 % år-over-år. Tallene er eksplosive, men dette gjelder inntektssiden, mens resultatene for lønnsomheten vil bli avslørt på kvartalspresentasjonen 15. oktober.
Den nye inntektsrekorden er lett å forstå, og skyldes i hovedsak tre samvirkende faktorer: Nvidia, AMD og andre AI-chip-produsenter fyller opp kapasiteten i avanserte produksjonsprosesser, CoWoS-pakking er fortsatt en flaskehals; Apples nye A/M-serie støtter det høye forbrukernivået; 2nm-prosessen går fra prøveproduksjon til masseproduksjon, og begynner å bidra til inntektene. Kort sagt, kundene velger ikke pris, men kjemper om produksjonskapasitet.
Men lønnsomheten er det virkelige spørsmålet. Selskapets egen veiledning for Q3-bruttomarginen er bare 65 %–67 %, lavere enn Q2s 67,7 %. Årsaken er enkel: avskrivninger og kvalitetskostnader i opptrappingsfasen for 2nm reduserer marginen med omtrent 3–4 prosentpoeng; kostnadene ved utenlandske fabrikker i USA og Japan reduserer marginen med 2–4 prosentpoeng på lang sikt. Så markedet følger nøye med på tre tall: om bruttomarginen kan holde seg på 65 %, om Q4-veiledningen vil øke kvartal-over-kvartal, og hvordan kapitalutgiftene vil være i 2027.Dagens bredde-data er hjerteskjærende: Av 283 mynter i USDT evigvarende kontrakter er det bare 19 som stiger, medianen er -7,32 %. $BTC falt 2,74 %, og ser man på det som "motstandsdyktig mot fall", betyr det egentlig bare at det faller saktere, ikke at det ikke faller.
Mine tre handlinger i dag:
1. Ingen påfylling av posisjoner. I et marked med median -7 % er "billig fordi det har falt" de dyreste fire ordene.
2. Kutte giringsposisjoner først. Giring forsterker medianfallet, -7 % multiplisert med giring er ikke en korreksjon, det er en ulykke.
3. Følge ETH, ikke BTC. ETH falt 5,43 %, SOL falt 3,98 % — hvis det skal fortsette å falle, kommer altcoins og hovedmarkedet i rekkefølge, hovedmarkedet henger bare etter.
Lærepengen er ikke at markedet må falle, men at "å holde" og "å bli holdt" i et nedadgående marked er to forskjellige ting. Jeg misliker ikke å tape penger, jeg misliker at posisjonene ikke er under min kontroll.
På en dag med median -7 % som i dag, hvem kutter du posisjonen til først? Holder du på BTC, eller ser du først på ETH du har? $BTC $SLX
Ikke optimistisk, ikke optimistisk i det hele tatt!
Institusjonen som inkuberer dette prosjektet er i ferd med å gå inn i likvidasjon, hva er poenget med dette?
Solstice (prosjektet som utsteder SLX-tokenet) er inkubert av **Deus X Capital**.
Deus X Capital grunnla Solstice Labs i 2024 og gir finansiering og ressurser, det er et av prosjektene de har inkubert.
For øyeblikket har denne institusjonen kunngjort at den skal stenge og gå inn i likvidasjon (planlagt fullført i januar 2027), men SLX-prosjektet er fortsatt inkubert av dem.
---
Hva denne institusjonen gjør:
Deus X Capital er et krypto- og fintech-investeringsselskap støttet av et familie-kontor, og er en institusjonell investor. Det ble etablert i 2023, forvalter omtrent 1 milliard dollar i eiendeler, og hovedvirksomheten inkluderer investering, inkubasjon av prosjekter og drift av relaterte virksomheter. Det er en relativt seriøs og profesjonell aktør innen kryptoområdet.Noen grunner til å holde må spørres på nytt
Hvis grunnen til å kjøpe $PEPE er å vente på at stemningen skal komme tilbake, mener jeg man må innrømme at man egentlig vurderer markedsinteressen.
Man kan ikke si at det er populært når prisen ikke stiger, og så plutselig endre mening og si at man skal holde det som et langsiktig prosjekt når prisen faller.
Jeg er mer opptatt av om handelen fortsatt kan være aktiv etter at interessen har avtatt.
Hvis flere og flere diskuterer det, men prisen ikke klarer å stige, bør man ikke skynde seg å forklare det med at det fortsatt er rom for vekst. Mellom oppmerksomhet og kjøp ligger tross alt ekte penger.
Når det gjelder $SUI, vil jeg være oppmerksom på en illusjon: at prosjektet gjør det bra, så man ikke trenger å følge med på tilbudet mens man holder.
Det har en total grense på 10 milliarder tokens, men tokenene slippes fortsatt gradvis i henhold til planen, så antallet i omløp vil variere.
Dette betyr ikke at utgivelsen nødvendigvis fører til prisfall, men med samme etterspørsel kan mengden tilgjengelig for handel være forskjellig.
Å ha tro på økosystemet er én ting, men hvilken verdi man er villig til å kjøpe for, må vurderes separat.
For $AVAX må man passe på å ikke forveksle staking-belønninger med prisbeskyttelse.
Staking-belønningene kommer fra nyutstedelse, mens nettverksgebyrer har en egen forbrenningsmekanisme.
Antallet tokens øker, men kontoverdien kan fortsatt falle.
Derfor vil jeg ikke overse om kjøpsgrunnlaget har endret seg bare fordi man kan tjene renter. Belønninger kan regnes som inntekt, men kan ikke svare på hvorfor man fortsatt skal holde.CPI-dataene er publisert, den totale inflasjonen overstiger forventningene, kjerneinflasjonen stiger samtidig, og Federal Reserves unnskyldning om at det kun skyldes energiprisøkninger er fullstendig revet i stykker. Markedet falt kraftig som respons, hvordan bør man se på neste steg?
Etter at dataene kom ut, falt $BTC direkte under 82 000, ETF-pengene har allerede vært på vei ut, og nå som de makroøkonomiske forventningene strammes inn, tør ikke kjøperne å komme inn. Hvis 80 000 ikke holdes i dag, er neste støtte på 78 000.
$ETH er den mest utsatte, den var allerede den svakeste av de tre, ETF-ene blør kontinuerlig, staking-avkastningen kan ikke konkurrere med amerikanske statsobligasjoner, og institusjonene kjøper ikke opp på dette nivået. Når $BTC svekkes, faller $ETH mest, og i dag fortsetter nedgangen, det er sannsynlig vanskelig å stabilisere seg på kort sikt.
$XAUt falt også kraftig, spot-gull falt nesten 2 %. Kjerneinflasjonen over forventningene har presset opp de reelle rentene, og både dollar og amerikanske statsobligasjonsrenter stiger, så gull uten avkastning blir slått ned på kort sikt. Men gull har raskt hentet seg inn i dag fordi ETF-tilførselen fortsatt strømmer inn, og sentralbankene har ikke stoppet.
Den største forskjellen mellom gull og $BTC er at kjøperne av $BTC er store hvaler på kjeden, mens kjøperne av gull er sentralbanker og suverene fond. Sistnevntes kapitalegenskaper og tålmodighet er på et helt annet nivå. Hold fast i spot-posisjonene i $BTC og $ETH, og avvikle all kortsiktig giring. Gull er under press på kort sikt, men fundamentalt sterkere enn $BTC. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 USD har skutt opp. Bitcoin har blitt solgt. Rentebettinger har doblet seg.
September CPI 3,7 %, august var bare 3,4 %. Kjerne 2,6 %, august var bare 2,4 %.
Begge tallene er høyere enn forventet.
Det som steg mest var bensin, 9,1 %. Én person bærer halvparten av økningen.
Det som først går galt er ikke mynten.
Det er tanken om at "Bitcoin bare er en risikospekulasjon".
Da jeg så bensintallet, var min første reaksjon å skynde meg å fylle bensin.
Så oppdaget jeg at det var dyrere enn forrige uke.
Folk er slik.
Ok, tilbake til saken.
Federal Reserve hevet renten med 25 basispunkter 16. september, nå 3,75 %–4,00 %.
En gang til? Neste møte er 27.–28. oktober.
Før CPI var markedet omtrent 20 % sikker på en heving. Da tallene kom, ble det 47 %.
I løpet av én handelsøkt doblet det seg.
Toårige statsobligasjoner gir 4,872 %, steg 7 basispunkter samme dag. USD steg også.
Se nøye:
Bitcoin gir ingen rente.
Toårige statsobligasjoner gir deg 4,87 %.
Det er alt.
Så kommer den mest ubehagelige delen.
Jeg er litt partisk, denne nedgangen er ikke myntens skyld, det er fordi alle plutselig husket på renter.
Derfor skrev jeg to artikler om renter i går, fordi det er det viktige å følge med på.
De som for noen dager siden ropte "neste stopp 100 000" har vært stille de siste dagene.
Og folk som vanligvis ikke følger med på finansnyheter, åpnet konto for første gang denne uken, sjekket først innskuddsrenten, og har ikke kommet tilbake siden. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMCs inntekter i tredje kvartal nådde rekordhøye nivåer, hovedsakelig drevet av AI-chip produksjonsboomen. Men markedet er mer opptatt av lønnsomhetskvaliteten: nye produksjonsprosesser og etablering av fabrikker i utlandet øker kostnadene, og det er usikkert om bruttofortjenestemarginen kan opprettholdes på 65%-67% og om profitten kan matche inntektene. Tidligere forventninger til AI er allerede fullt ut priset inn, og kapital velger å realisere gevinster før regnskapet offentliggjøres, noe som har ført til en korreksjon i aksjekursen. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #TSMCOct15Earnings
TSMCs inntekter før 15. oktober var allerede priset inn i markedet. Hvis vi venter til finansrapportdagen for å se det som en positiv overraskelse, kan investeringsrytmen ha blitt forsinket.
Den 8. oktober kunngjorde selskapet allerede inntektsdata for september: en årlig økning på 54,6 % og en liten månedlig nedgang på 0,6 %. Denne variasjonen har dyp betydning — den sterke langsiktige veksttrenden betyr ikke nødvendigvis at hver måned må sette en ny rekord sammenlignet med forrige måned. Små månedlige svingninger er ikke nok til å rokke ved den store fortellingen om etterspørselen etter kunstig intelligens Tidlig oppvåkning med grønt over hele linjen😵, denne gangen førte den høyere CPI-dataen til en generell nedgang i Crypto-markedet, tydeligvis satt i samme risikovurderingsramme som AI-aksjer, med sektorer som RWA som falt over 6%. A Jian mener at markedet nå ikke bryr seg om $BTC eller $ETH eller en bestemt token, men om renter, finansieringskostnader og om høyt verdsatte eiendeler kan holde seg.
Jeg har tidligere understreket at i et slikt høyrenteøkonomisk miljø er verdsettelsen av kryptovalutaer som å gå på line, markedssentimentet er spesielt følsomt, og kortsiktige midler elsker å angripe slike eiendeler først. Hvis en token du holder lenge ikke har tilstrekkelig inntektsstøtte, er det farlig i dette miljøet #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Dow falt 0,09 %, nesten uendret; Nasdaq falt 1,88 %. Samme handelsdag, to forskjellige verdener.
Sett disse to tallene sammen, så blir det klart at pengene ikke har forlatt det amerikanske aksjemarkedet, men har flyttet seg fra teknologisektoren til helse og nødvendighetsforbruk. Informasjonsteknologisektoren falt 3 % på en dag, mens helsesektoren steg 2,4 %. Eli Lilly og Merck steg tre-fire prosent, et typisk defensivt sektorbytte.
Kilden er fortsatt olje. Antall angrep på skip i Hormuz-stredet har tydelig økt de siste ti dagene. 11. oktober var det bare rundt 2,9 millioner fat råolje som passerte stredet på en dag, for noen dager siden var det over 20 millioner fat. Brent-olje nådde en topp på 106 dollar, bensinprisen steg over 30 % sammenlignet med i fjor, og konsumprisindeksen (KPI) for september steg 3,7 % år-over-år, høyere enn forventet. Avkastningen på 10-årige amerikanske statsobligasjoner steg over 5,2 %, og 2-årige nærmer seg 4,9 %. New York Fed-sjef Williams sier det er forståelig med en renteheving til i år.
Verdsatte eiendeler som er dyre frykter denne kombinasjonen mest. Nvidia falt 3,2 %, Meta falt 3,3 %, Philadelphia Semiconductor Index falt over 10 % på fem dager, og CoreWeave falt 15 % på en dag.
Jeg mener at så lenge oljeprisen holder seg over hundre dollar, kan teknologisektorens oppgang bare sees på som en rekyl. I dag ser vi først på TSMCs kvartalsrapport; hvis AI-etterspørselen presenteres sterkt, kan halvledersektoren få en pustepause; hvis ikke, kan denne korreksjonen fortsatt være ufullstendig. Deretter kommer FOMC-møtet 27.-28. oktober.
xdm kan beholde sin teknologiposisjon og kjøpe mer på nedgang. I slike markeder er det best å ikke gjøre for mye, mellomvalget nærmer seg, og krigene mellom USA-Iran og Russland-Ukraina kan nå et viktig vendepunkt#沙特阿美总部遇袭，原油供应受关注 CPI-slaget har slått tilbake på den tidligere optimistiske forventningen om "renteøkningstopp". #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
På kort sikt trekker makrotrenden nedover. Forventninger om renteøkning øker, amerikanske statsobligasjonsrenter stiger, og dollaren styrker seg, noe som gjør det vanskelig for risikable eiendeler generelt. BTC vil ikke styrke seg uavhengig.
Men på mellomlang sikt er det langsiktige midler som kjøper rundt 80 000. ETF har hatt en motstrømsinnstrømning på 167 millioner på en dag, noe som ikke er falskt. Det viser at noen er villige til å støtte på dette nivået.
I denne fasen er det viktigste å unngå å prøve å time bunnen. Om 80 000-nivået kan holdes, avhenger av kommende PPI-data og FOMC-møtet. Før retningen er klar, er posisjonsstørrelse viktigere enn vurdering. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
De tre variablene som virkelig avgjør taket for annonsevirksomheten
1. Om annonse-ARPU kan ta igjen abonnements-ARPU
Foreløpig er inntekten per bruker for annonsepakker fortsatt lavere enn for pakker uten annonser. Hvis annonsørbudsjetter, programmatiske kjøp og live-CPM øker, kan forskjellen krympe.
2. Om live og høyt engasjerende innhold kan leveres kontinuerlig
Live-innhold som NFL, WWE, MLB har høyere annonseinntekts-effektivitet og kan øke brukerengasjement, men kostnadene er høye og tidsplanen konsentrert, noe som må bevises bærekraftig.
3. Om AI-annonse-systemet kan forbedre leveranseeffektiviteten
Netflix driver med AI-drevet annonseplanlegging, kreativ tilpasning, målgruppeinnsikt og datarensingsrom, noe som avgjør om annonsører vil øke budsjettene på lang sikt.
Investeringsvurdering
Netflix sin annonsevirksomhet er verdt å følge med på, men man kan ikke bare se på slagordet «annonseinntekter dobles». Det viktigste er å se på: ARPU for annonsepakker, annonsørretensjon, fyllingsgrad for live-annonser, andel programmatiske kjøp, og om lønnsomheten blir utvannet av innholdskostnader.
Hvis disse indikatorene forbedres, vil annonsevirksomheten gå fra å være en «historie» til å bli «kontantstrøm»; hvis forbedringene ikke møter forventningene, kan den bare fortsette å støtte verdsettelsen, ikke være et vendepunkt for resultatene. Denne gangen da CPI-dataene kom ut, reagerte mange faktisk på at det markedet har snakket om i over et halvt år, «inflasjonen faller, renten senkes ved årets slutt», ikke er så sikkert.
Folk har tidligere tatt for gitt at Federal Reserves rentehevingssyklus allerede er over, derfor kunne $BTC $ETH og andre rentefrie eiendeler opprettholde verdsettelsen i et høyrentemiljø.
Men denne gangen overgikk både CPI og kjerneinflasjonen forventningene, noe som direkte avviser dette premisset — amerikanske statsobligasjonsrenter skjøt opp, og nå kan man få over 5 % avkastning på risikofrie amerikanske statsobligasjoner. Institusjoner ønsker naturligvis ikke å bli i kryptovaluta med høy volatilitet og uten kontantstrøm, og den kontinuerlige nettoutstrømningen fra ETF-er er det mest konkrete beviset.
Kaskade-likvidasjoner har bare økt fallets hastighet litt, det virkelige problemet er at de som nå tar over, for det meste er store hvaler i kryptomarkedet som driver med kortsiktig trading og ikke holder posisjonene i mer enn noen måneder.
Derimot falt gull bare litt før det ble hentet opp igjen, bak dette står sentralbanker og suverene fond med langsiktige investeringsposisjoner som støtter markedet. De gambler ikke på om renten heves neste måned eller ikke, denne typen kapitalstyrke kan kryptomarkedet ikke konkurrere med nå.
Investering innebærer risiko, beslutninger bør tas med forsiktighet, ovenstående analyse er kun en deling av markedsinnsikt og utgjør ingen investeringsråd.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 TSMCs rekordinntekter var allerede offentlige før 15. oktober, så å presentere dem som en uventet positiv overraskelse på resultatdagen kan mangle det større bildet.
Den 8. oktober rapporterte selskapet at inntektene i september økte med 54,6 % sammenlignet med året før, men falt med 0,6 % sammenlignet med august. Dette fremhever en viktig forskjell: sterk årlig vekst betyr ikke nødvendigvis at inntektene vil øke hver måned.
#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Hvorfor er det så sterkt?
● Avansert produksjonsprosess fullt utnyttet: 3nm utgjør omtrent 30 % av wafer-inntektene, 5nm omtrent 33 %, og 7nm og under utgjør totalt 77 %; 2nm begynner også å øke (omtrent 11 %), hovedsakelig drevet av Apple A20 Pro/M6-brikker og AMD Venice server-CPU.
● Kontinuerlige investeringer i AI-infrastruktur: Neste generasjons AI-prosessorer som Nvidias Vera Rubin-plattform og AMD MI450X venter på produksjonskapasitet, og CoWoS avansert pakking er også etterspurt.
● Betydelig økning i kapitalutgifter: Kapitalutgiftene for hele 2026 er justert opp fra 52-56 milliarder USD til 60-64 milliarder USD, hvorav 70-80 % går til avansert produksjonsprosess. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Brødre, personlig analyse viser at oljeprisen vil skyte opp til 100 dollar før midtveisvalget. Først om USA og Iran: nylig har Iran blokkert Hormuzstredet, Houthi-opprørerne i Jemen har angrepet Iran, og Iran fortsetter å destabilisere Midtøsten. Irans mål er klart: å kontrollere olje som et stort våpen. Uten sesongvariasjoner er det globale oljebehovet omtrent konstant hvert år, og nå som Iran kontrollerer oljen, kan ikke etterspørselen dekkes, noe som vil påvirke folks liv og igjen nasjonene. For å løse dette må USA og Iran forhandle, men USA har ikke vilje til forhandlinger. USA prøver fortsatt å finne løsninger, men roten til problemet er i Midtøsten, så oljeprisen vil ikke falle med det første, og kan til og med nå tidligere topper. Iran vil definitivt prøve å få til en avtale før midtveisvalget, ellers vil Trump angripe etter valget. Så oljeprisen vil ikke nødvendigvis stige videre, men den vil ikke falle heller.
Når det gjelder Russland og Ukraina, har konflikten pågått i nesten fem år. Nå kan den ikke stoppes uten at en part gir opp. Hvis det skulle bli forhandlinger, ville Russland og Ukraina allerede ha forhandlet tidligere, og krigen ville ikke pågått så lenge. Ukraina ønsker forhandlinger, men Russland nekter, så Ukraina angriper Russlands energifasiliteter daglig for å presse Russland gjennom andre energibekymrede land. Russland har få andre gode egenskaper, men er sta. Derfor vet man ikke når oljeprisen vil falle. Dette er min personlige mening og utgjør ikke investeringsråd $BTC #TSMCOct15Earnings TSMCs inntektsrekord var allerede kjent for markedet før 15. oktober. Å behandle den samme faktum som en plutselig positiv overraskelse på dagen for resultatrapporten kan være et steg bak rytmen.
Selskapet kunngjorde 8. oktober at inntektene i september økte med 54,6 % år-over-år, men falt med 0,6 % måned-over-måned. Denne kontrasten er ganske interessant: sterk langsiktig vekst betyr ikke at hver måned er høyere enn den forrige 10月14日至15日，加密市场出现一轮跳水。 比特币跌破81000美元，盘中最低触及约80500美元；以太坊跌破2400美元，10月15日一度报约2317美元，近一周跌幅接近5%。 Coinglass 数据显示，全市场清算规模超过11亿美元，其中以太坊多头被清算约3.3亿美元，居各币种之首。 值得注意的是，这并不是一次孤立的“币圈内部事件”。同一时段，美股纳指收跌约1.9%，标普500跌约1.1%，黄金跌破4100美元，白银重挫，韩国存储巨头股价闪崩。 加密资产这次更像是全球风险资产同步去杠杆中的“高贝塔品种”。 二、直接导火索：CPI超预期，加息预期重新升温 先看数据。10月14日公布的美国9月CPI同比上涨3.7%，高于市场预期的3.6%，也高于8月的3.4%，环比上涨0.6%。剔除食品和能源的核心CPI同比2.6%(预期2.5%)，环比0.3%(预期0.2%)。汽油价格贡献了月度涨幅的一半以上，背后是中东局势带动的油价走高(布伦特原油一度升至约105美元)。 为什么这次CPI数据格外致命。关键在于政策背景已经变了，美联储9月刚刚完成2023年以来的首次加息，市场此前还在争论“是否#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Når det gjelder TSMCs kvartalsrapport, mener jeg at det virkelig interessante ikke er hvor mye inntektene har økt, men hvor lenge AI-virksomheten egentlig kan holde seg varm.
Tredje kvartals inntekter er allerede offentliggjort, og nådde 1,49 billioner NT$, en økning på omtrent 50 % år over år, og satte ny rekord. Dette tallet viser at etterspørselen etter AI-brikker fortsatt er sterk, men det betyr også at markedet allerede hadde høye forventninger til dagens rapport.
Fokuset fremover er på tre områder: For det første bruttomarginen, om den kan holde seg stabil til tross for presset fra utvidelsen av 2 nm produksjonsprosessen; for det andre produksjonskapasiteten for CoWoS avansert pakking, og om AI-brikkeordrene kan fortsette å støtte veksten; for det tredje utsiktene for fjerde kvartal og for 2027.
Min vurdering er at AI-industrien foreløpig ikke bør undervurderes, men man bør heller ikke kjøpe blindt bare fordi resultatene vokser. At TSMC gjør det bra, beviser bare at etterspørselen i industrikjeden er sterk, det betyr ikke at alle AI-relaterte aksjer er verdt å kjøpe.
Spesielt nå handler markedet ikke bare om dagens fortjeneste, men også vekstforventningene for de neste årene. Hvis rapporten overgår forventningene, men ledelsen ikke gir sterkere signaler om videre vekst, kan aksjekursen likevel stige og falle igjen.
I kveld følger jeg spesielt med på ledelsens uttalelser om fremtidige ordre og kapitalutgifter. Det som virkelig avgjør hvor langt AI-markedet kan gå, er ikke hvor mye penger som tjenes i dag, men om det kan fortsette å overgå forventningene neste år.
Hva tror dere, vil denne TSMC-rapporten fortsette å gi AI-markedet et løft, eller er det en realisering av gode nyheter som gir rom for at kapital trekker seg ut? #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMCs inntektsrekord var kjent i markedet før 15. oktober. Å presentere det samme som en plutselig positiv overraskelse på rapporteringsdagen kan være litt for sent.
Selskapet kunngjorde 8. oktober at inntektene i september økte med 54,6 % år-over-år, men falt med 0,6 % måned-over-måned. Denne kontrasten er interessant: Sterk langsiktig vekst betyr ikke nødvendigvis at hver måned er bedre enn den forrige. Små månedlige endringer er heller ikke nok til å trekke konklusjoner om hele AI-etterspørselen.
Etter at månedlige inntekter ble offentliggjort på forhånd, flyttes fokuset i rapporten fremover. Hvordan neste kvartals ordre legges opp, hvilke behov som kan vedvare, og om kunder forhåndsbestiller, gir mer informasjon enn å gjenta allerede offentliggjorte totaler.
På telefonkonferansen ønsker jeg spesielt å høre om tidsfordelingen av ordre. Hvis kunder forhåndsbestiller for å sikre leveranser, og den fremtidige etterspørselen øker i takt med faktisk bruk, har det ulik betydning for de kommende kvartalene. Det er fortsatt uklart hvilken situasjon det er. Dette spørsmålet er verdt å stille.
Å være optimistisk om TSMC betyr ikke at alle aspekter må være bare gode nyheter. Sterke selskaper møter også endringer i ordrerytmen. Det som virkelig gjør meg forsiktig, er at folk krever stadig større veksttall for å bli fornøyde, men ingen spør hva neste kvartal kan overgå forventningene med. I denne rapporten vil jeg høre mer om fremtidige planer og mindre om feiringen av eksisterende rekorder.
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？ I dag er markedet fortsatt svakt og volatilt, de store myntene er under press, men noen mellomstore og små mynter har utviklet sin egen uavhengige trend, noe som er ganske interessant.
Det mest åpenbare er $WAL, et desentralisert lagringsprosjekt i Sui-økosystemet, med en voldsom økning i både 24-timers omsetning og pris. Tegnene på konsentrert kapitalinngang er veldig tydelige, hovedsakelig drevet av narrativet rundt AI-datainfrastruktur. Men det er fortsatt låsepress fremover, og foreløpig er det mer et resultat av narrativdrevet og konsentrert handel, ekte etterspørselsvalidering kan man ikke snakke om ennå. Å stige kraftig og å ha en logisk gjennomføring er to forskjellige ting...
Det er også kapitalbevegelser i andre retninger, som Quack AI (Q), en AI-agent-relatert token som stadig får oppmerksomhet, og Bitway (BTW) med relativt stor markedsverdi som også dukker opp på varme lister. Retninger som lagring, AI og personvern, som ZEC og STRK, har også hatt gode ukentlige resultater, det er lokal interesse.
Alt i alt er i dag en strukturert hotspot, ikke en bred resonans. Når markedet er svakt, foretrekker kapital å konsentrere seg om prosjekter med narrativ og volum, men når stemningen avtar, faller det raskt tilbake. For WAL må man i fremtiden fokusere på om volumet kan opprettholdes og om produktutviklingen kan følge med, ikke bare stirre på daglige prisøkninger.
Ovenstående er kun markedsobservasjoner og personlige vurderinger, ikke investeringsråd. Markedet endrer seg raskt, så det er viktig at hver enkelt gjør sin egen research.Jeg sjekket nettopp forholdet mellom long- og short-posisjoner for BTC-perpetual på OKEx, det var 1,8, mens det var rundt 1,25 for en dag siden.
Prisen falt over 3 % denne dagen, men antallet long-posisjoner økte faktisk. Først trodde jeg store aktører kjøpte på bunnen. Men da jeg sjekket topp 5 % av kontoene, stemte det ikke; basert på antall personer var long/short-forholdet 1,23, men basert på posisjonsstørrelse var det bare 0,94. Flere personer var long, men pengene var litt mer short.
Så det er hovedsakelig små kontoer som tok imot fallet, mens store aktører ikke flyttet posisjonene sine mot long. Hvis forholdet for topp 5 % av posisjonene går over 1 de neste dagene, tar jeg feil.
Følger dere vanligvis med på antall personer eller posisjonsstørrelse når dere vurderer long/short-forholdet?
$BTC $MON-kjeden er en god offentlig kjede med utmerket ingeniørkompetanse, som kan kjøre storskala DAPP uten problemer, men den mangler særpreg og har ingen egenutviklet ny teknologi. Den baserer seg fortsatt hovedsakelig på EVM+optimalisering. I tillegg, med den nåværende sterke konkurransen blant offentlige kjeder, hvor det er sterke teknologier som NEARs Nightshade sharding, Suis Move-språkets objektmodell, og AvAXs under- og hovedkjede-arkitektur, fremstår $MON som ganske ordinær.Kan Alpenglow få Solana til å oppnå nesten 99 % endelig bekreftelse? Tre ting må verifiseres 21. oktober
Solana planlegger å aktivere Alpenglow 21. oktober, som skal erstatte TowerBFT-konsensusmekanismen. Det offisielle målet er å redusere tiden for endelig bekreftelse fra omtrent 12,8 sekunder til 150 millisekunder.
Men investorer bør ikke bare se på dette tallet; det som virkelig er verdt å observere er:
① Faktisk bekreftelseshastighet
150 millisekunder er fortsatt et teknisk mål, og etter oppgraderingen må man se om hovednettet kan stabilt nærme seg forventningene.
② Om overgangen for validatorer går smidig
Validatorer må bruke klienten basert på Agave 4.3.0. Ved store konsensusmekanismeendringer er nettverksstabilitet avgjørende.
③ Hvordan on-chain data tolkes
Alpenglow flytter validatorstemmer ut av vanlige transaksjonslogger, noe som kan føre til en strukturell nedgang i TPS og antall transaksjoner, men det betyr ikke at den reelle brukeretterspørselen reduseres.
I tillegg vil Votor først bli implementert 21. oktober, mens oppgraderingen av Rotor for dataspredning fortsatt er i en senere fase.
Min vurdering er at Alpenglow har betydelig teknisk betydning, men den endelige effekten må bevises gjennom testing på hovednettet. Hvis oppgraderingen blir forsinket, nettverket er ustabilt, eller bekreftelseshastigheten ikke når forventningene, må markedets opprinnelige optimisme revurderes.
Tekniske spesifikasjoner er mål, hovednettverifisering er bevis.
#Solana主网提速，节点门槛会否上升？ $SOL $BTC falt 3,27 % på 24 timer, fra 84 117,6 til 80 188, for så å sprette tilbake til 80 908. I denne perioden taper long-posisjoner mest: long-likvideringer på 84,79 millioner dollar, mens short-likvideringer kun er 33,67 millioner. Jeg er bearish. Finansieringsraten for de siste tre periodene er 0,0015 %, -0,0018 % og -0,0041 %, og blir mer negativ over tid, noe som betyr at short-siden er villig til å betale for å holde posisjoner. Denne strukturen indikerer at prisen sannsynligvis vil fortsette nedover. Opsjonshandelen har put/call-forhold på 1,05, høyere enn open interest på 0,91, noe som tyder på at nye posisjoner heller mot å kjøpe beskyttelse. DVOL på 38,8 er ikke høyt, men hvis PPI blir varmere, er det rom for økt volatilitet. Kontraktsåpne posisjoner er fortsatt på 7,48 milliarder dollar, og giring er ikke renset ut. Hvis makroøkonomien gir mer press, vil long-posisjoner bli likvidert. Forventet kursnedgang under 80 188. For å snu til bullish: prisen må tilbake over 84 117,6, samtidig som finansieringsraten blir positiv igjen. Hvis PPI blir kaldere, vil makroforholdene lette, og videre utvikling vil i stor grad avhenge av giring som rydder seg selv, noe som vil redusere påvirkningen betydelig. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMC satte ny rekord for inntekter i tredje kvartal, og markedets fokus har nå skiftet til lønnsomhet: Om etterspørselen etter AI-brikker kan fortsette å støtte høy bruttofortjeneste, og om kostnadspresset fra utvidelse av avansert produksjon vil påvirke profittveksten.
For investorer er inntektsvekst bare det første signalet. Det viktigste er om profittveksten kan holde tritt, og ledelsens vurdering av AI-etterspørselen og kapitalutgiftene i fjerde kvartal.
Hvis marginene forblir robuste, betyr det at TSMC ikke bare har sikret AI-ordrer, men også opprettholdt sterk prisfastsettelsesevne; motsatt, selv med rekordhøye inntekter, kan markedet revurdere verdsettelsen.
TSMCs finansrapport er faktisk også et viktig vindu for å observere den globale AI-industrikjedens helsetilstand.
Et viktig tidspunkt å legge til: Per kl. 12:15 Beijing-tid, som vist i skjermbildet, er ikke TSMCs fullstendige tredje kvartalsrapport publisert, og resultatpresentasjonen holdes først kl. 14:00 i dag. Det som er bekreftet, er at inntektene i tredje kvartal var omtrent 1,49 billioner NT$, en økning på omtrent 50 % år-over-år; markedet forventer også at nettoresultatet kan sette rekord, men dette er fortsatt en prognose.
Derfor er det korrekt å si "盈利表现待揭晓" (lønnsomhetsresultatet venter på å bli avslørt) i dette innlegget, og det er ikke passende å forhåndsantyde "nettoresultatet har allerede satt ny rekord".$CRWV falt mer enn 16 % i dag, og har falt over 50 % de siste 5 månedene.
Årsaken er gjelden. CoreWeave har omtrent 35 milliarder dollar i gjeld, og betalte bare i forrige kvartal 640 millioner dollar i renter. Investorene begynner nå å selge denne gjelden. Deres obligasjoner med forfall i 2032 har falt over 23 % siden juni.
Obligasjonshandelen er så svak at de anses som nødlidende.
På grunn av prisfallet får alle som kjøper disse obligasjonene nå en avkastning på over 15 % per år. Derfor er 15 % nå kostnaden CoreWeave må betale for å låne penger.
Dette er et stort problem fordi de planlegger å bruke mellom 35 og 39 milliarder dollar i år, men bare har 5,5 milliarder dollar i kontanter. De må fortsette å låne for å opprettholde byggingen.
Kredittderivatene som investorene bruker for å sikre seg mot mislighold, viser nå en sannsynlighet på 58 % for at CoreWeave misligholder innen 5 år.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Amerikansk CPI steg til 3,7 % i september, høyere enn 3,4 % i august; månedlig økning på 0,6 %. Kjerne-CPI steg til 2,6 % år-over-år, med en månedlig økning på 0,3 %. Energiprisene er hoveddriveren, men kjerneinflasjonen viser fortsatt vedvarende press, noe som indikerer at inflasjonspresset ikke bare kan tilskrives oljeprisvariasjoner.
Disse dataene setter Federal Reserve i en vanskeligere balansegang: sysselsettingsveksten har tydelig avtatt, men inflasjonen stiger igjen. Markedets bekymring for ytterligere renteøkninger øker, og både dollar og amerikanske statsobligasjonsrenter opplever press, noe som utfordrer verdsettelsen av risikofylte aktiva.
I kveld vil også den amerikanske PPI for september bli publisert kl. 08:30 østlig tid, altså kl. 20:30 Beijing-tid. Om prisene på produksjonssiden også avtar, vil det hjelpe markedet å vurdere om kostnadspresset fortsatt overføres til forbrukersiden.
For BTC er den mest ugunstige kombinasjonen nå økende inflasjon, stigende rente-forventninger, samtidig som sysselsettingen begynner å avta. Hvis PPI fortsetter å overraske på oppsiden, kan markedet justere ned forventningene til lettelser ytterligere; hvis produksjonspresset avtar, kan det bidra til å dempe sjokket fra CPI. Det viktige i kveld er ikke bare nivået på dataene, men om inflasjonen sprer seg videre. $BTC Core offisielt (Core DAO) har aktivt trukket tilbake sine egne valideringsnoder, noe som kan tolkes på to helt forskjellige måter, avhengig av om det er en aktiv nedstengning og utmelding fra valideringssettet, eller bare en midlertidig nedetid.
1. Den mest ideelle tolkningen: Desentralisering (positiv fortelling)
Core-nettverket har totalt bare 31 aktive valideringsnoder.
- Stiftelsen trekker aktivt tilbake sine offisielle valideringsnoder og okkuperer ikke lenger valideringsplassene, og gir blokkprodusentrettighetene til tredjepartsvaliderere i samfunnet.
- Dette betyr at prosjektteamet ikke lenger kontrollerer nettverket, noe som svekker stiftelsens kontroll over kjeden og samsvarer med målet om desentralisering av offentlige kjeder.
- Dette er en vanlig operasjon i mange offentlige kjeder på et senere stadium, og betyr ikke nødvendigvis at kjeden skal forlate markedet.
Men her er et nøkkelpunkt: Selv om de offisielle nodene trekker seg ut, hvis store mengder innsatsdelegasjoner fortsatt er konsentrert hos noen få ledende validerere, forblir nettverket sterkt sentralisert, bare at kontrollen har flyttet seg fra prosjektteamet til noen få store aktører.
2. Negative signaler som bør overvåkes (det markedet er mest opptatt av)
Hvis de sentrale offisielle valideringsnodene plutselig trekker seg ut uten forvarsel, vil markedet vanligvis tolke det som følgende problemer.
1. Prosjektets drift krymper, budsjettet reduseres
Drift av valideringsnoder krever kontinuerlige kostnader for servere og driftspersonell.
- Vedvarende lav pris på token, økosysteminntekter under forventningene, teamet reduserer utgifter og påtar seg ikke lenger kostnadene for valideringsnodene.
- Dette indikerer at prosjektteamet ikke lenger er villig til å investere i vedlikehold av kjeden, og er et signal om svekket fundament.
2. Manglende tillit i teamet $BTC
Opsjonsbordet har allerede lagt beskyttelsen under 80000.
Deribit-opsjonsdata viser at for kontrakter som utløper 16. oktober, er put-opsjonsposisjonene konsentrert i innløsningsprisspennet 76000 til 80000, og kapitalen bruker opsjoner for å forhåndsdekke nedadgående risiko. For øyeblikket er BTC OKX spot 80898.8, DOGE OKX spot 0.07967.
Faktum er at derivatmarkedet tydelig har økt risikoforebyggingen for halehendelser før morgendagens oppgjør. Jeg vurderer at før opsjonsoppgjøret 16. oktober, hvis USAs detaljhandelstall i kveld er sterke, vil BTC sannsynligvis bryte ned under 80000 for å teste det tette put-opsjonsområdet mellom 78000 og 79500, og den høyt elastiske DOGE vil også synke til 0.075. Hvis BTC holder seg stabil over 80000 og trekker seg opp over 82200 før oppgjøret, vil ikke vurderingen om nedgang til det tette opsjonsområdet holde.
$BTC
$DOGE
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
TSMC Q3: Inntektene er ikke lenger et spørsmål, det virkelige fokuset er på tre ting
Q3-inntektene er omtrent 1,49 billioner NT$, en økning på omtrent 50 % år-over-år. Dette tallet har allerede blitt gradvis offentliggjort i månedsrapportene og er sannsynligvis reflektert i aksjekursen. På dagens resultatpresentasjon følger jeg med på tre områder:
1️⃣ Q4 inntektsveiledning: Etter at inntektene har blitt løftet av AI-bestillinger, vil markedet vite om dette kan fortsette. Hvis veiledningen bare møter forventningene, kan det føre til at positive nyheter prises inn og aksjekursen faller; en tydelig oppjustering vil gi ny oppgangsmomentum.
2️⃣ Om kapitalutgiftene økes: En økning i kapitalutgifter indikerer at TSMC er mer optimistisk enn markedet om AI-etterspørselen, noe som er et positivt signal for hele AI-kjeden (Nvidia, utstyrsaksjer).
3️⃣ Bruttomargin: Høy inntektsvekst betyr ikke nødvendigvis like høy fortjeneste. Kostnader ved utenlandske fabrikker og valutakurser kan presse bruttomarginen. Det blir viktig å se om de kan opprettholde et høyt nivå. Markedet forventer en nettofortjeneste på omtrent 746,3 milliarder NT$ i Q3; hvor mye det faktiske tallet avviker fra forventningen vil avgjøre stemningen i kveld.
Min tilnærming: Aksjekursen har allerede falt over 2 % før resultatrapporten, noe som viser at markedet er delt. Jeg satser ikke tungt før rapporten, men starter med en liten posisjon og vil øke eller stoppe tap når Q4-veiledningen kommer.
Hva tror dere, kan Q4-veiledningen overgå forventningene? Diskuter i kommentarfeltet 👇
Dette er kun personlig mening og utgjør ikke investeringsråd. #TSMCOct15Earnings USA utvider produksjonen, er Texas det neste målet? Arizona har investert 265 milliarder USD. Forrige uke sa Elon Musk at hans selskap vil bygge en AI-chip industripark, Terafab, og TSMC kan leie en del av fabrikken
Vil bruttofortjenestemarginen holde seg? Prognosen for bruttofortjenestemarginen i tredje kvartal er 65%-67%, men fabrikkostnadene i utlandet er over 30% høyere enn i Taiwan, avskrivningspresset begynner å vise seg fra andre halvår, Citi og JPMorgan forventer en utvanning på 2-3 prosentpoeng CPI-data gjennomgang: $BTC /$ETH kortsiktig prisbevegelse analyse
September USAs CPI-data viste en generell svakhet som markedet forventet, og dette er hovedårsaken til den nåværende korreksjonen i kryptomarkedet. Den totale CPI steg måned-over-måned med +0,6 %, i tråd med forventningene, men år-over-år var den 3,7 %, høyere enn forventet 3,6 %; kjerne-CPI steg måned-over-måned med 0,3 % og år-over-år med 2,6 %, begge over markedets forventninger. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Etter publisering av dataene økte markedets rentehevingsforventninger kraftig, med sannsynligheten for renteheving i oktober doblet til 44 %–49 %, og over 95 % sannsynlighet for renteheving før årets slutt. Amerikanske statsobligasjonsrenter og dollarindeksen steg samtidig, amerikanske aksjer falt kraftig, og kryptomarkedet ble presset.
$BTC viste svak motstand på dagsnivå, falt fra 83430 til 81784, brøt under 20-dagers glidende gjennomsnitt og flere mellom- til langsiktige glidende gjennomsnitt, teknisk sett svekket. Nøkkelstøtte på 81603, hvis den holder, vil det opprettholde en bred svingning mellom 80300–84000;
Ved brudd kan det falle til 80365 og 78003. Likviditeten gir noe støtte, med netto innstrømning til spot-ETF på 175,7 millioner 10/13, som reparerer forrige dags utstrømning, men tidligere store gap er fortsatt ikke lukket. Dagsintervall 80800–83000.
$ETH fortsetter svakheten, ETH har betydelig høyere giringsrisiko, med en andel av evigvarende OI markedsverdi på 15,3 %, tre ganger så mye som BTC, og long-posisjoner er ikke fullt ut avviklet. Kortsiktig nivå på 2400 er kritisk, ved brudd kan det falle til 2330 og 2250, og først ved å holde over 2500 kan det begynne å komme seg.$BTC falt 2,09 % i går kveld, Nasdaq 100 falt 2,02 %, Dow Jones falt bare 0,09 %, en forskjell på tjue-to ganger, denne forskjellen er markedets svar etter at CPI for september ble offentliggjort.
CPI for september ble publisert i går kveld kl. 20:30 (Beijing-tid), det er ikke ventet, men realisert, samlet år-til-år 3,7 %, kjerneår-til-år 2,6 %, begge over forventningene og forrige verdi, begge over forventningene, drivkraften er energi som steg 5,2 % måned-til-måned, bensin steg 9,1 % måned-til-måned, denne oljepriskategorien bidro med mer enn halvparten av økningen.
Så snart dataene kom ut, priset markedet seg på nytt, sannsynligheten for renteheving på tjuefem basispunkter i oktober hoppet fra 21,6 % til 43,7 %, dollaren styrket seg, amerikanske statsobligasjonsrenter steg, amerikanske aksjeindekser snudde til nedgang, pengene trekkes ikke ut av aksjemarkedet som helhet, men fra den mest rente-sensitive sektoren.
Kryptos posisjon er her, $BTC falt omtrent like mye som Nasdaq i går kveld, det blir priset som en langsiktig, høyt verdsatt aktivaklasse, derfor stiger gull mens $BTC faller, betegnelsen digitalt gull gjelder ikke for tiden.
Gull har en subtil egenskap, i det øyeblikket CPI ble publisert, falt det under 4100, men i morges kom det tilbake til 4 139,23, opp 0,83 %, sikkerhetsegenskapen overgår inflasjonsnegative nyheter, mens $BTC ikke har denne fordelen, samme natt falt $ETH 3,33 %, $SOL falt 2,74 %, det er fortsatt en høy beta-aktivaklasse.
Brødre, se først hvilken type aktivaklasse pengene dine blir betraktet som, så se på opp- eller nedgangen🍌#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 台积电Q3营收冲到1.49万亿新台币，同比直接拉了50%。单看这组数据，确实很夸张，AI带来的芯片需求全砸在他一家身上。 但为什么现在市场都在等财报，不敢提前下结论？ 因为营收好只代表货卖出去了，不代表利润能稳住。台积电现在手里握着苹果和英伟达的订单，但全球扩张的成本也在肉眼可见地往上掉。美国建厂的人工和基建成本、日本欧洲的折旧，加上这几年不断上涨的电费，全在摊薄利润空间。 而且从细节来看，9月单月的营收环比其实已经有了放缓迹象。产能拉满之后，后面的增速还能维持多久，现在谁心里都没底。 把范围拉大来看，台积电更像是整个AI产业链的晴雨表。如果他的毛利率和下季度指引出现波动，后面跟着讲AI故事的一大批科技公司，估值压力会直接显现。 大家现在关注的已经不是过去这三个月卖了多少钱，而是成本扣掉之后，手里的净利润到底还能剩多少。ASMLs €11,662 milliarder i inntekter for tredje kvartal og 57,5 % bruttofortjeneste viser at etterspørselen etter avansert utstyr allerede omsettes til sterk operasjonell giring. Interesse for kjøp i 2029-2030 antyder at kundene planlegger utover den nåværende AI-syklusen, selv om disse diskusjonene ikke er faste ordre.
Utforskning av mer kapasitet for 2028 kan støtte inntjeningsholdbarhet, men gjennomføring og ordreomsetning forblir prøven.
#ASMLQ3RevenueRecord Frykt- og grådighetsindeksen gikk fra 57 tilbake til 62, med et fall på 12 poeng og deretter en økning på 5 poeng i løpet av en uke. Samtidig er det fortsatt netto utstrømning i amerikanske spot-ETF-er. Er stemningsforbedringen et tegn på en oppgang, eller bare nok en forhåndsreaksjon? La oss først se på nyhetene. Tre tall sammen: På stemningssiden steg frykt- og grådighetsindeksen fra 57 til 62 (forrige verdi 57); på kapitalfronten var det fortsatt netto utstrømning på omtrent 768,9 millioner dollar i amerikanske spot-ETF-er de siste fem handelsdagene, med en akkumulert utstrømning på 621,2 millioner dollar over ti dager, men den siste enkeltstående dagen har utstrømningen snevret inn til 68,6 millioner; på prissiden rapporteres BTC til 83 353,6 dollar, med -0,09 % på 24 timer og -0,13 % den siste uken, i hovedsak stabilt. La oss se på kapitalpåvirkningen. Stemningsindeksen består av momentum, volatilitet, sosial interesse og søketrender, og reflekterer "oppmerksomhet og kortsiktig momentum"; mens netto kapitalinnstrømning i ETF-er viser "om pengene virkelig kommer tilbake". Når stemningen først bedres, men kapitalen fortsatt ikke er positiv, er den vanligste strukturen en forhåndsreaksjon: kortsiktige midler beveger seg først, mens kapital med investeringsformål avventer. Denne strukturen kjennetegnes ved rask oppgang, men som lett kan bli solgt ned på viktige nivåer – fordi volumet av kapital som driver oppgangen ikke er tilstrekkelig. Hva betyr dette for BTC: Dette er ikke et pålitelig bunnsignal, men det bør heller ikke ignoreres. At stemningen går fra 57 til 62 indikerer at ekstrem pessimisme ikke har dannet seg, og markedet har fortsatt vilje til å støtte; samtidig antyder innsnevringen av den daglige utstrømningen at den tyngste salgsperioden muligens er over. Kombinert peker dette mot en korreksjon innenfor et handelsintervall, snarere enn en ny trendoppgang – med mindre kapitalstrømmen blir kontinuerlig positiv. Jeg fortsetter