$FF Verdsettelsesanalyse (1): Statisk analyse @FalconStable har vært varmt i det siste, og det er forskjellige versjoner av verdsettelsen rundt $FF, alt fra 1 milliard dollar til 10 milliarder dollar. Personlig mening 1 milliard dollar kjøper dip, kjøper i grupper under 2 milliarder dollar, reduserer posisjoner over 4 milliarder dollar i grupper og avvikler 6 milliarder dollar. Det utgjør ikke investeringsråd, viser bare et analytisk perspektiv. Den spesifikke analysen er som følger 👇 Verdsettelsestak: $ENA oppføringskorreksjon $FF Det opprinnelige sirkulasjonsforholdet er 23,4 %, noe som ærlig talt er veldig høyt og vil ha en negativ innvirkning på den totale markedsverdien. $ENA FDV kan nå $20 milliarder i løpet av den første uken etter lanseringen, på den ene siden fordi den er den absolutte lederen av det nye sporet til Delta-Neutral stablecoin, og på den andre siden er sirkulasjonsforholdet på $ENA TGE bare 9,5 %. Forutsatt at $FF har samme sirkulerende markedsverdi som $ENA hos TGE, og den totale markedsverdien er begrenset til rundt 8 milliarder dollar, tatt i betraktning at stablecoin-sporet allerede er overfylt, $ENA den nåværende FDV er bare 9 milliarder dollar, $XPL 15 milliarder dollar, og jeg personlig tror at $FF i ekstreme tilfeller kan skynde seg til 6 milliarder dollar. Rimelig verdivurdering: Mcap/TVL benchmark $ENA I følge Mcap/TVL = 0,27 bør den totale markedsverdien til $FF være $2B * 0,27 / 0,234 ~ $2,3B, og det vil alltid være en premie for nye prosjekter (fra faktorer som godt tidlig sentiment og høyt fortjeneste- og tapsforhold for markedskontroll), så jeg personlig tror at kjøp i partier under $2B er en strategi med en høy nedre grense og betydelig avkastning når det først er lønnsomt. Med tanke på protokollens fremtidige vekst og sentimentpremie, er doblingen av $4B et passende fraktpunkt. Avhengig av ulik risikovilje, er det også et godt valg å selge i partier fra 2,5 milliarder dollar over for å lage en rutenettlignende strategi. Verdsettelsesgulv: FDV/TVL til benchmark $ENA $FF totale markedsverdi vil falle til bare 1,2 milliarder dollar. Premisset som er mindre enn dette estimatet er at $FF ikke har noen markedsskapende erfaring som $RESOLV, og dette er svært usannsynlig, tross alt vil DWF operere minst flere bølger av market-making; Et større eksempel enn dette estimatet er $MORPHO (i forhold til $AAVE), som enkeltpersoner har en tendens til å være mer tilbøyelige til, så den totale markedsverdien på rundt 1 milliard dollar kan besettes. Risikopunkter 1. Institusjonell deltakelse er lav, og den påfølgende veksten av TVL er utelukkende drevet av sesong2-poengsvinghjulet 2. DWF har et generelt rykte, det er mulighet for vask, og det er stor usikkerhet 3. Protokollinntektene er i en semi-black box-tilstand, med begrenset åpenhet og høy grad av frihet til regulering og kontroll 4. Fordelingen av sirkulerende brikker er fortsatt uklar, og det er skjulte farer