For to måneder siden sa jeg at oksesyklusen var over, men jeg tok feil. #Bitcoin salgspresset avtar, og massiv tilstrømning kommer gjennom ETFer. Tidligere var Bitcoin-markedet ganske enkelt. Hovedaktørene var gamle hvaler, gruvearbeidere og nye detaljinvestorer, som i utgangspunktet ga posen til hverandre. Da likviditeten i detaljhandelen tørket inn og gamle hvaler begynte å ta ut penger, var det relativt enkelt å forutsi syklustoppen. Det var som et spill med musikalske stoler – alle prøvde å ta ut penger på en gang, og de som ikke gjorde det endte opp med å sitte fast med beholdningen sin. Men nå har Bitcoin-markedet blitt mye mer mangfoldig. ETFer, MicroStrategy (MSTR), institusjonelle investorer og til og med statlige byråer vurderer å kjøpe og selge Bitcoin. Tidligere ble profittopptakssykluser utløst når hvaler tok ut penger på toppen, noe som førte til en kjedereaksjon av salg og et prisfall. Det føles imidlertid som om det er på tide å kaste ut den syklusteorien. Nye likviditetskilder og volum blir mer usikre, noe som signaliserer en overgang når Bitcoin-markedet smelter sammen med TradFi. Nå, i stedet for å bekymre deg for at gamle hvaler selger, er det viktigere å fokusere på hvor mye ny likviditet som kommer fra institusjoner og ETFer siden denne nye tilstrømningen kan oppveie selv sterke hvalsalg. Ærlig talt, jeg tror fortsatt markedet er tregt mens det absorberer ny likviditet. De fleste indikatorer henger rundt grensen. Det føles ikke som et klart bullish eller bearish marked akkurat nå. Selvfølgelig er den nylige prishandlingen ekstremt bullish, men jeg snakker om profittopptakssyklusen. Bare fordi jeg tok feil, betyr det ikke at data på kjeden er ubrukelig. Analytikere på kjeden kan ha forskjellige meninger, og den gang var mange analytikere, inkludert @mignoletkr, uenige med meg. Data er bare data, og perspektivene varierer. Jeg beklager den feilaktige spådommen. Jeg vil strebe etter å gi analyser av høyere kvalitet i fremtiden. Takk.