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$GOOGL Il rapporto finanziario di Google questa volta è davvero un mix di opposti
Ricavi di 127,6 miliardi di dollari, in crescita del 25% su base annua, ma l'utile per azione di 2,12 dollari è molto inferiore alle aspettative di 3,02 dollari, con il prezzo delle azioni che dopo l'orario di mercato è sceso quasi del 10%
Personalmente penso che questo sia l'ultimo calo, c'è un supporto intorno a 280, si può valutare di aumentare la posizione a seconda della situazione
Il punto forte di questo rapporto è tutto nel cloud, i ricavi di Google Cloud sono aumentati del 103% su base annua, il profitto operativo è quasi raddoppiato, con un margine operativo del 36,2%. Ma l'AI consuma troppi soldi, con una spesa in conto capitale trimestrale di 51,4 miliardi di dollari, il flusso di cassa libero è diventato negativo per 9,065 miliardi di dollari, mentre nello stesso periodo dell'anno scorso era positivo per 24,4 miliardi. Durante la conference call, il management è stato onesto, ammettendo che la monetizzazione della ricerca AI è ancora bassa, ma ha tracciato un quadro ottimistico — il 2027 sarà "l'anno del raccolto", con un aumento significativo dei ricavi TPU Il bilancio di Google di oggi presenta due cifre che secondo me meritano di essere considerate insieme 👀
Nel terzo trimestre, i ricavi di Google Cloud sono cresciuti del 103% su base annua, e il profitto operativo è più che raddoppiato; tuttavia, nello stesso periodo, il flusso di cassa libero trimestrale di Google ha registrato un deflusso di circa 9,1 miliardi di dollari
Qui sta la contraddizione:
Il business dell'AI sta effettivamente generando ricavi, con una crescita davvero impressionante, e i TPU di Google stanno diventando una fonte importante di crescita per il cloud
Ma per soddisfare queste esigenze, Google continua a costruire data center e acquistare attrezzature, con spese in conto capitale che superano persino il cash generato dalle attività operative
Ecco perché, dopo la pubblicazione del bilancio, il mercato non si è mostrato particolarmente entusiasta, e il prezzo delle azioni $GOOGL è invece crollato del 10%
Credo che la più grande controversia nell'industria dell'AI stia diventando sempre più chiara:
Non si dubita più che l'AI possa generare ricavi, ma la preoccupazione principale è quanto capitale bisogna investire in anticipo per guadagnare questi soldi e quanto tempo ci vorrà per recuperarli
Scommettere un po' su Google per guadagnare dalla paura del mercato 😇
#谷歌财报能否守住基本盘 【La Fed non ha aumentato i tassi, ma le aspettative di un rialzo a dicembre continuano a crescere】
La Fed ha votato 10 a 2 per mantenere i tassi tra il 3,75% e il 4%, con due funzionari che hanno addirittura proposto un aumento immediato di 25 punti base. In realtà la crescita economica è ancora abbastanza solida, ma l'inflazione non si riesce a contenere, quindi nessun taglio dei tassi è previsto, mentre un aumento torna di nuovo sul tavolo. Alla riunione di settembre, 16 dei 18 funzionari prevedevano almeno un altro aumento dei tassi entro fine anno.
Il mercato ha già scommesso in anticipo: il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si avvicina al 5%, la probabilità di un aumento a dicembre è salita fino all'84%, per poi scendere a circa il 78% dopo la decisione. Questo indica che mantenere i tassi invariati era già previsto, la vera incertezza riguarda la prossima mossa. Rendimenti elevati aumentano il costo opportunità di detenere oro e mettono pressione su azioni tecnologiche e altri asset sopravvalutati; anche il mercato delle criptovalute non può restare completamente estraneo, ed è uno dei motivi per cui $BTC continua a oscillare, l'impatto macroeconomico è troppo grande.
Ora la vera sfida saranno i dati preliminari del PIL USA del terzo trimestre e il PCE di settembre: se l'economia è forte e l'inflazione alta, le probabilità di un aumento dei tassi aumentano; se l'inflazione si raffredda, il mercato potrà tirare un sospiro di sollievo. Il problema più grande non è che la Fed abbia già aumentato i tassi, ma che il mercato deve ricalcolare se questo ciclo di stretta monetaria sia davvero finito o meno.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Il rapporto trimestrale di Google (dopo la chiusura del mercato est di ottobre 28) prima della pubblicazione ero ottimista: la ricerca mostra ancora resilienza, la crescita del cloud potrebbe superare le aspettative. Ricavi effettivi 127,58 miliardi di dollari, in aumento del 25%, leggermente inferiori alle aspettative di 128,2 miliardi; ricavi cloud 30,7 miliardi, aumento del 103% superiore alle aspettative, ma ricerca 63,35 miliardi e pubblicità YouTube entrambi inferiori alle previsioni. Spese in conto capitale 51,36 miliardi, +114% su base annua, flusso di cassa libero negativo per due trimestri consecutivi (-9,07 miliardi), con una perdita sugli investimenti azionari di 8,66 miliardi, dopo la chiusura il titolo è sceso di oltre il 10%. Il focus del mercato è passato da "esiste la domanda di AI" a "quando gli investimenti si tradurranno in guadagni"; nello stesso periodo Azure di Microsoft è cresciuto del 48%, con il prezzo delle azioni in aumento di quasi il 3% dopo la chiusura, creando un contrasto. I rialzisti puntano sugli ordini cloud in portafoglio per 561 miliardi e sull'espansione TPU, i ribassisti vedono un calo del tasso di monetizzazione della ricerca e spese in conto capitale oltre 300 miliardi nel 2027.
Citazioni corrispondenti: ricavi e previsioni, dati suddivisi cloud e ricerca; spese in conto capitale, flusso di cassa libero e perdite sugli investimenti azionari; confronto con Microsoft; ordini cloud in portafoglio e guida alle spese in conto capitale 2027, controversia sul tasso di monetizzazione della ricerca.
La tua valutazione su cosa è corretta e cosa non si è realizzato: il cloud ha effettivamente superato le aspettative (30,7 miliardi vs 29,1 miliardi previsti, margine di profitto salito al 36,2%); ma la "resilienza della ricerca" è stata smentita — la direzione ammette che l'aumento delle query nel modello AI porta a un tasso di monetizzazione più basso, il tasso di cambio e gli inserzionisti retail sono anche fattori di rallentamento. E la tua maggiore preoccupazione, le spese in conto capitale e il flusso di cassa libero, sono proprio le cause principali della svalutazione. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Se dovessi scrivere una strategia, proverei una regola semplice: dopo aver aperto una posizione short, se per N candele consecutive il prezzo non scende sotto il minimo della prima candela di apertura, esco dalla posizione. Core Trader 57 ha appena aperto una posizione short su $SOL con leva 6x, con una posizione nominale di circa 52.700 USD, ma l'esito è ancora sconosciuto. Quello che voglio studiare non è indovinare la direzione, ma quanto tempo dare alla validazione del giudizio. 🤖
Questa è la regola che ho ipotizzato, non la sua strategia. Il vantaggio è che durante i movimenti laterali non si deve aspettare all'infinito, liberando capitale; inoltre, con leva 6x, se il prezzo risale dell'1%, stimando la perdita sul margine come posizione nominale divisa per la leva, la perdita sul margine è circa il 6%, senza considerare le commissioni, quindi anche ritardare ha un costo. Ma il difetto è evidente: il mercato potrebbe prima consolidare e poi scendere, quindi uno stop temporale potrebbe interpretare un segnale lento come un segnale errato, e uscite frequenti accumulano costi.
Io, come principiante della quantificazione, farò prima un backtest e non fisserò i parametri su un singolo trade. Se fossi tu a scrivere la condizione, sceglieresti di uscire dopo 4 candele da 15 minuti consecutive senza nuovi minimi, oppure useresti uno stop loss basato sul prezzo? Perché?La crescita di Azure di Microsoft si è accelerata. Tenere il passo con la domanda è una sfida infrastrutturale oltre che una storia di vendite.
I risultati del primo trimestre fiscale 2027 per il trimestre terminato il 30 settembre includevano:
• Ricavi: 92,3 miliardi di $, in aumento del 19% su base annua
• Reddito operativo: 45,9 miliardi di $, in aumento del 21%
• Utile netto GAAP: 36,6 miliardi di $, in aumento del 32%
• EPS diluito GAAP: 4,92 $
I ricavi di Azure sono cresciuti del 48% in termini riportati e a valuta costante, rispetto al 42% del trimestre precedente. I ricavi di Microsoft Cloud hanno raggiunto 63,9 miliardi di $, in aumento del 30%. Azure è incluso in questo totale, non è un importo separato da aggiungere.
Gli obblighi di prestazione residui commerciali hanno raggiunto 677 miliardi di $, in aumento del 73% su base annua ma sostanzialmente invariati rispetto ai 678 miliardi del trimestre precedente. Questo include ricavi non maturati e importi da fatturare e riconoscere in periodi futuri.
Un ampio portafoglio contrattuale fornisce visibilità, ma la sua sola dimensione non stabilisce il ritmo della crescita futura dei ricavi o della redditività.
Il margine lordo di Microsoft Cloud è stato del 66%, rispetto al 68% di un anno fa e al 65% del trimestre precedente. È migliorato sequenzialmente pur rimanendo al di sotto del livello dell'anno precedente.
Le prospettive indicano un'espansione continua. La direzione prevede una crescita di Azure del 49%-50% a valuta costante nel prossimo trimestre, con la domanda che supera ancora l'offerta. Questa è una previsione, non una crescita già realizzata.
Le spese in conto capitale del primo trimestre, inclusi i leasing finanziari, hanno raggiunto 45,2 miliardi di $. La direzione ha anche segnalato ritardi in alcune consegne di capacità da terze parti, portando il tempismo del dispiegamento al centro dell'attenzione insieme alla cifra della spesa.
Spesa, capacità disponibile e utilizzo da parte dei clienti non arrivano necessariamente insieme. Il dispiegamento e l'utilizzo aiutano a determinare quando l'infrastruttura può contribuire ai ricavi e alla generazione di cassa.
Il trimestre combina una crescita più rapida di Azure con un'espansione sostanziale. La fase successiva riguarda l'abbinamento della capacità alla domanda gestendo l'economia del servizio.
Microsoft può sostenere lo slancio del cloud man mano che la nuova capacità entra in funzione?
#MicrosoftQ1AzureSurges $BTC ha oscillato intorno a 80.000 per tutto il giorno, il prezzo non si è mosso molto, ma c'è stato un ricambio sotto. L'afflusso di fondi negli ETF si è chiaramente raffreddato, con un afflusso netto di soli 67 milioni nelle ultime due settimane, mentre la liquidazione degli short ha rappresentato oltre il 70%, il che indica che chi era impaziente di uscire ha già quasi finito di farlo. Ciò che vale davvero la pena monitorare non è il grafico a candele, ma il fatto che l'Ufficio di Controllo della Moneta degli Stati Uniti abbia definito il quadro normativo per le stablecoin; le regole sono state stabilite prima che il prezzo si muovesse.
Oggi l'indice A-shares segue un solo copione: il denaro si sposta verso luoghi che offrono rendimenti. La capitalizzazione totale delle quattro grandi banche A+H ha superato per la prima volta nella storia i 10.000 miliardi, con Industrial and Commercial Bank of China e China Construction Bank che continuano a raggiungere nuovi massimi, ma l'indice del ChiNext è crollato del 3,6%, Tianfu Communication si è avvicinato al limite di ribasso del 20 cm, e l'hardware per il calcolo ha subito un colpo collettivo. Nessuno sta uscendo dal mercato, si sta solo spostando da aree sopravvalutate a zone dove si può dormire sonni tranquilli.
Il vero spartiacque arriva dopo la chiusura del mercato azionario statunitense. $MSFT Azure ha raggiunto una crescita del 48%, con un aumento di quasi il 3% dopo la chiusura; $GOOGL ha mancato sia il fatturato che il profitto, con un flusso di cassa libero sceso direttamente a -9 miliardi, perdendo quasi il 10% dopo la chiusura. I chip di memoria sono saliti durante il giorno, ma hanno ceduto collettivamente dopo la chiusura. Nello stesso giorno, il mercato riconosce una sola cosa: se hai un vero flusso di cassa in mano.#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 ？对宏观经济影响？对$BTC 影响？
La pausa della Fed questa volta è in realtà una pausa aggressiva, con impatti divergenti su macroeconomia e Bitcoin.
Macroeconomia: la dichiarazione ha alzato la valutazione economica a "forte espansione" e la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre è salita a circa il 78%. Ciò significa che i tassi elevati rimarranno più a lungo, i costi di prestito difficilmente diminuiranno, esercitando una pressione continua su immobili e PMI sensibili ai tassi. Tuttavia, la resilienza economica è superiore alle aspettative, il rischio di recessione a breve termine è diminuito, e il mercato sta scontando un "atterraggio morbido" piuttosto che una "recessione".
Bitcoin: dopo la decisione, BTC è salito solo di circa lo 0,2%, una reazione contenuta poiché la pausa era già ampiamente prezzata. La vera pressione riguarda le aspettative di aumento dei tassi a dicembre: se si concretizzerà, l'aumento dei rendimenti dei titoli di stato americani sottrarrà fondi agli asset rischiosi, con BTC come asset ad alta volatilità che ne risentirà per primo. Nel breve termine, attenzione al supporto a 80.000 dollari; l'andamento futuro dipenderà dalla conferma del percorso di aumento dei tassi dai dati di inflazione e occupazione di novembre.Ieri è stata comunicata una decisione sui tassi senza grandi aspettative, e in effetti non ci sono stati grandi movimenti!
Ritengo che il discorso di Waller sia stato piuttosto hawkish, con due frasi particolarmente interessanti: “dibattito acceso” e “colleghi indipendenti”!
Ricordo che nel suo secondo discorso dopo l’insediamento Waller aveva detto di avere un buon rapporto con gli altri funzionari della Fed, mentre questa volta il discorso mette in evidenza una certa divisione interna alla Fed.
È evidente che il lavoro di Waller alla Fed non procede senza intoppi, e le sue politiche incontrano ostacoli più o meno grandi; sembra che da quando è entrato in carica non abbia ancora realizzato politiche chiare, forse anche per questo mantiene una linea di non fornire indicazioni di mercato anticipate. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Lo stivale è ufficialmente caduto✅L'FOMC di ottobre ha mantenuto i tassi al 3,75%-4,00% come previsto, pienamente in linea con le aspettative di mercato, ma la struttura del voto ha rivelato preoccupazioni falche📉
La decisione è stata approvata con 10 voti favorevoli e 2 contrari per mantenere i tassi, con due membri che hanno votato contro proponendo un aumento di 25 punti base, persino i membri moderati si sono spostati verso posizioni più aggressive, segnale chiaro di divisioni interne recenti.
Indice del dollaro: dopo la decisione ha rapidamente toccato il minimo per poi risalire, tipico "vendita dopo cattive notizie e rimbalzo", il supporto della tendenza a breve termine sul grafico giornaliero è stato mantenuto, la struttura rialzista non è stata rotta, finché si mantiene il range, le aspettative di aumento dei tassi a dicembre continueranno a sostenere un dollaro oscillante ma forte.
Oro: dopo un picco è rapidamente sceso chiudendo con una lunga ombra superiore, tipica forma tecnica di esaurimento delle aspettative e realizzo dei profitti. La pressione di vendita da parte dei rialzisti in alto si è concentrata, entrando in una fase di correzione sotto pressione, l'area di resistenza superiore è chiara, difficile vedere un nuovo massimo unilaterale.
BTC: si muove in sincronia con il mercato azionario USA in un range ristretto, il grafico giornaliero resta bloccato in un'area chiave di consolidamento. Attualmente è un vuoto informativo con attesa delle aspettative, senza rotture direzionali, oscillazioni con punte sopra e sotto sono la tendenza principale, i grandi operatori attendono ulteriori indicazioni sul percorso dei tassi a dicembre.
Il fulcro di questa decisione non è il "nessun aumento", ma la pubblicizzazione delle divisioni falche interne alla Fed. Apparentemente stabilizza il mercato, ma in realtà semina incertezza per la fine dell'anno. Il sentiment a breve termine si raffredda, il confronto a medio termine si intensifica, l'andamento di fine anno di tutti gli asset dipenderà fondamentalmente dai dati sull'inflazione di dicembre e dalla decisione finale sui tassi.
$2Z La Federal Reserve ha mantenuto i tassi tra il 3,75% e il 4,00% durante la notte, una pausa di tipo hawkish: due membri del consiglio hanno sostenuto un ulteriore aumento di 25 punti base, la dichiarazione ha eliminato il linguaggio dovish, il mercato attende "quando sarà il prossimo aumento" e non un taglio dei tassi. L'indice del dollaro è sceso dello 0,22%, ma BTC è scivolato da sopra 80.000 a 79.862, con un calo dell'1,22%, ETH è sceso del 2,13%, con una perdita settimanale di circa il 4%, entrambi vicini al limite inferiore del range settimanale. Fattori esterni si sommano: l'IPC di settembre è risalito al 3,7%, il prezzo del petrolio ha superato i 100, il PCE core è in attesa di pubblicazione; Google è sceso di oltre il 10% dopo la chiusura, trascinando il sentiment tecnologico; ETHA continua a uscire. L'appetito per il rischio non si risveglia, la causa è l'incertezza sulla direzione della politica, non il mancato taglio dei tassi. Sta per crollare $BTC
Dopo le elezioni di medio termine negli Stati Uniti, il prezzo di Bitcoin è sempre crollato, nel 2014, 2018 e 2022 senza eccezioni
Martedì prossimo ci sono di nuovo le elezioni, questa volta sarà diverso?Fratelli, dopo il FOMC il BTC e l'ETH non sono saliti ma sono scesi, ma questa volta il motivo del crollo è diverso dal solito
$BTC $80,270 | $ETH $2,323
Bitcoin è sceso da 81.800 a circa 80.270, Ethereum da 2.391 a 2.323. Liquidazioni totali sulla rete per 57,53 milioni di dollari, con il 75,3% in posizioni short.
La Federal Reserve è rimasta ferma, ma due voti contrari hanno spaventato il mercato. Il FOMC ha mantenuto i tassi invariati con 10 voti a favore e 2 contrari, due funzionari hanno sostenuto un aumento di 25 punti base, la votazione più divisa del 2023. Powell nella conferenza stampa non ha dato segnali dovish, gli asset rischiosi sono saliti e poi sono ricaduti.
Ma c'è un segnale più importante del prezzo: la leva finanziaria non è affatto aumentata. Quando BTC è salito del 2,3%, i contratti aperti sono diminuiti dello 0,1%, mentre ETH è salito del 2,7% con un aumento dell'1,7% degli OI. Questo rimbalzo è stato spinto da coperture short, non da nuova leva in entrata.
I fondi ETF continuano ad arrivare. Il 28 il flusso netto sull'ETF Bitcoin è stato di 137 milioni, di cui 136 milioni solo su IBIT. L'ETF Ethereum ha registrato un deflusso netto di 21,4 milioni, con ETHA che ha perso 44,8 milioni.
Dal punto di vista tecnico, i 80.000 di BTC corrispondono alla media mobile a 365 giorni, mantenerla è fondamentale per avere spazio di recupero.
Ne discutiamo nei commenti: con due voti contrari al FOMC, l'aumento dei tassi a dicembre è ormai certo? 👇
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Per cominciare con la conclusione: $NOW è sceso da 154 a 121 nelle 24 ore, con una candela K oraria che ha perso il 17%. Ma la vera questione è su OKX — quel gap dopo la chiusura del mercato azionario USA è la liquidazione separata che la piattaforma crypto fa per te.
ServiceNow ha pubblicato il Q3 dopo il 28-10: ricavi da abbonamenti 3,988 miliardi di dollari, +21% anno su anno, ricavi totali 4,106 miliardi con revisione al rialzo delle previsioni annuali; ma l'EPS rettificato è inferiore di 2 centesimi, la guidance sulla crescita del cRPO per il Q4 rallenta, con un calo post-mercato del 15%-19% (annuncio aziendale/Yahoo Finance/StockStory).
Portafoglio: il gap si è concretizzato alle 04:05 CST, la candela 1H perpetua di NOW ha registrato 8169 contratti, pari al 42% dei 19350 contratti giornalieri; le posizioni aperte sono solo 5956 contratti (circa 730.000 dollari). Nei 5 funding precedenti al report il tasso era 0, nessuno scommetteva sulla direzione; ora è +0,045% ogni 8 ore, il perpetuo è più caro dell'indice dello 0,16%, gli short sono stati sepolti durante lo spike.
Non confonderlo con il mondo crypto: nello stesso periodo $VIRTUAL -4,0%, $RENDER -4,2%, su 279 perpetual sul mercato 223 sono in calo, è un'altra storia.
Cinque minuti dopo la chiusura del mercato azionario USA, il gap si è aperto solo su OKX, qui lo stop loss fallisce. Sei mai stato sepolto?MSTR rapporto finanziario supera le aspettative: io dico Yes (posizione completamente investita)
Regola: il primo rapporto finanziario con EPS GAAP diluito arrotondato superiore a $8,67 è Yes, l'EPS rettificato non conta. Pubblicazione dopo la chiusura del mercato est di USA il 29 ottobre, ore 04:00 ora di Pechino del 30 ottobre.
Logica
• Il Q3 è terminato, BTC è passato da circa $58.524 al 30 giugno a circa $83.556 al 30 settembre, un aumento del +42,8% nel trimestre.
• La strategia è valutata al fair value, l'8-K ha anticipato un guadagno da asset digitali di circa 20,91 miliardi di dollari nel Q3.
• L'EPS GAAP stimato è circa $17-23, più del doppio della soglia.
• Le variazioni di BTC di ottobre sono conteggiate nel Q4, non influenzano questo calcolo.
Non confondere: $5,82 è l'EPS rettificato, qui si considera solo il GAAP.
Rischi
• I 20,9 miliardi sono una stima non revisionata, i dati ufficiali potrebbero variare.
• Le obbligazioni convertibili diluiscono, i dividendi delle azioni privilegiate riducono l'EPS, ma scendere sotto $8,67 è molto difficile.
• Ritardi nella pubblicazione, controversie sul calcolo, scarsa liquidità possono causare slippage, si consiglia di usare ordini limite.
Quote: Yes circa 84¢, vincendo si guadagna circa il 19%, stimo una probabilità di vittoria intorno al 95%.
Analisi personale, non costituisce consiglio d'investimento.
$MSTR $xMSTR Il cofondatore di Ethereum Mihai Alisie si unisce a Ethlabs come investitore ancorato. Contemporaneamente, la società madre di Kraken, Payward, e Gattaca entrano come contributori; nella prima lista degli ancorati figurano già BitMine, Sharplink e Joseph Lubin.
Non è molto testo, ma spiega chiaramente la struttura finanziaria di Ethereum.
Parliamo prima delle persone. Alisie è uno dei membri più antichi di Ethereum, in passato si occupava dell'ecosistema e della comunità, rimanendo a lungo lontano dai riflettori. Questa volta non è solo un testimonial, ma un investitore. Il testimonial dà fiducia, l'investimento rappresenta un'esposizione nel bilancio.
Poi le istituzioni. BitMine e Sharplink considerano ETH come riserva centrale: la prima accumula monete, la seconda trasferisce il tesoro su Ethereum. Con l'aggiunta di Lubin, fondatore di ConsenSys, i tre sono nella lista degli ancorati, rispondendo a metà alla domanda "chi detiene ETH a lungo termine": non sono più solo i retail e gli ETF, ma anche alcune aziende che strutturano i loro asset su questa blockchain.
Per il mercato, questo tipo di notizie non crea picchi a breve termine, ma fornisce una spiegazione per il fondo. Le istituzioni ancorano se stesse a Ethereum con soldi veri, quindi in caso di calo c'è un ulteriore livello di supporto.
Il prezzo di $ETH segue ancora il mercato generale e la liquidità, ma le quote si stanno concentrando nelle mani di chi è disposto a detenere a lungo termine. *🚨 LA FED HA APPENA GETTATO ACQUA FREDDA SUL MERCATO*
Tassi INVARIATI ma Powell ULTRA aggressivo
"NESSUNA fretta di tagliare. Aspettiamo che l'inflazione cali."
Speranze di taglio dei tassi = schiacciate
Reazione del mercato brutale:
$BTC → $79,710 📉
$ETH → $2,292 📉
Long a breve termine REKT
Questo NON è uno shakeout
È un cambiamento macro = Controllo ribassista
*PIANO:*
Short sul rimbalzo di $BTC tra $80.5K-$80.8K → Target $79K
Short sul rimbalzo di $ETH tra $2,330-$2,350 → Target $2,250
Non cercare di prendere il coltello che cade. Il rimbalzo = opportunità di short.
#BTC #ETHQuando ho visto questo messaggio, la mia prima reazione è stata: raffreddamento previsto VS calo dei prezzi, non affrettarti a fare un collegamento diretto. Preferisco considerarlo come un termometro dell'umore, non come un verdetto sul mercato.
Su Polymarket, la probabilità del "Bitcoin raggiungerà 82.500 dollari a ottobre" è attualmente del 22%, in calo di 34 punti percentuali nelle ultime 24 ore, con un volume di scambi di circa 77.097 dollari, e si prevede la liquidazione intorno al 1° novembre 2026. Questa è la valutazione collettiva della probabilità da parte dei scommettitori su $BTC, non un risultato certo.
Il mio giudizio: ha valore come riferimento per l'umore a breve termine, ma usarlo per giudicare la direzione a lungo termine è esagerato. La scommessa riguarda se entro fine mese si raggiungerà un prezzo specifico, non il valore a lungo termine; inoltre, il volume di un singolo mercato predittivo non può rappresentare direttamente l'atteggiamento finanziario dell'intero mercato spot.
Preferisco osservare il cambiamento delle probabilità rispetto alla verifica sul mercato spot. Tu considereresti questo calo improvviso come un segnale di raffreddamento a breve termine o aspetteresti la conferma dall'andamento del mercato spot? $BTC oscilla intorno alla soglia degli 80.000, la Federal Reserve resta ferma e questo ha rassicurato i rialzisti, ma a Wall Street gli ETF stanno ritirandosi, mentre i fondi sovrani e Fidelity stanno entrando, con un ricambio di quote più vivace del prezzo. Un cambiamento più concreto riguarda le normative: il quadro regolatorio per le stablecoin negli Stati Uniti è nella fase finale, e questo avrà un impatto molto più profondo rispetto ai grafici a candele.
Oggi in borsa A si parla solo di una cosa: le azioni bancarie hanno raggiunto nuovi massimi, con ICBC e CCB che sono come un'ancora di stabilità, ma l'indice ChiNext è crollato del 3,6%, Tianfu Communication ha subito un calo quasi del 20% a causa di risultati inferiori alle aspettative, mentre CPO e semiconduttori sono stati schiacciati. Il denaro non è sparito, si è solo spostato da asset sopravvalutati verso quelli che offrono rendimenti da interessi.
Dopo la chiusura del mercato statunitense è stato ancora più movimentato. Microsoft ha registrato un piccolo aumento stabile, mentre $GOOGL è crollato quasi del 10% dopo l'orario di negoziazione a causa di profitti inferiori alle aspettative e di un flusso di cassa libero sempre più negativo. Nello stesso giorno, SK Hynix ha ancora beneficiato dei profitti elevati dei chip di memoria, con un aumento del 13% appena concluso, ma dopo la chiusura le azioni dei chip hanno subito una flessione collettiva. Il mercato non fa sconti, riconosce solo il flusso di cassa.🚨 $SOL è sceso vicino a 101 dollari, sarà forse finita questa fase di mercato? Non affrettarti a condannare i rialzisti! Ciò che merita davvero attenzione è che, mentre il prezzo si sta correggendo, l'aggiornamento di base di Solana e l'espansione dell'ecosistema non si sono fermati!
📌 Primo, l'aggiornamento core è già stato implementato!
Il 21 ottobre, Solana ha ufficialmente attivato l'aggiornamento del consenso Alpenglow, con l'obiettivo di ridurre il tempo di conferma finale delle transazioni a circa 150 millisecondi. Per il trading ad alta frequenza, i pagamenti on-chain e la DeFi, una conferma più rapida significa un'esperienza d'uso migliore e crea condizioni favorevoli per l'espansione delle applicazioni future.
📌 Secondo, l'ecosistema non è solo trading di criptovalute!
A settembre, la fornitura di stablecoin su Solana ha raggiunto un record di circa 17,5 miliardi di dollari, il volume di trading di azioni tokenizzate circa 4,4 miliardi di dollari, e i wallet che detengono azioni tokenizzate hanno superato il milione. Pagamenti, stablecoin e asset tradizionali on-chain stanno aprendo nuovi spazi di crescita per SOL.
📌 Terzo, perché la correzione merita attenzione?
Recentemente SOL è sceso da circa 118 dollari a circa 101 dollari, causando disagio a molti investitori che avevano comprato a prezzi più alti. Ma un calo non significa che i fondamentali siano completamente compromessi; la chiave è osservare se i flussi di capitale successivi miglioreranno, se il supporto a livelli bassi si rafforzerà e se il rimbalzo sarà accompagnato da volumi di scambio. Da notare che recentemente anche gli ETF spot su SOL hanno registrato deflussi netti consecutivi, quindi la pressione sul fronte dei capitali non è ancora del tutto scomparsa.
$ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC è tornato sopra gli ottantamila dollari, ma la vera prova inizia ora: recuperare il livello chiave può trasformarsi in un supporto al ritracciamento? Kraken quota pubblicamente circa 80.148 dollari, con un minimo nelle ultime ventiquattro ore intorno a 79.615 dollari. Il prezzo è già sopra la cifra tonda, ma una singola transazione non può sostituire un processo completo di stabilizzazione.
Considero gli ottantamila dollari come una linea di osservazione, non come un punto di ingresso automatico. Se la chiusura oraria rimane sopra questo livello, e il prossimo ritracciamento mantiene il supporto senza abbassare il minimo, allora aumenterò la mia fiducia nella continuazione del recupero. Recuperare e poi mantenere il livello è una prova diversa rispetto a un breve rimbalzo intraday.
Se la chiusura torna sotto il livello e il rimbalzo non riesce a recuperarlo, questa valutazione di supporto fallisce e smetterò di seguire la traiettoria di recupero. Il minimo pubblico inferiore può solo servire come riferimento di rischio; non si può presumere che un nuovo tocco sia valido solo perché in passato ha causato un rimbalzo, né si può usare un allentamento delle condizioni di uscita per giustificare l'attesa.
La mia valutazione complessiva è che il prezzo attuale offre un'opportunità per testare il recupero, ma non fornisce ancora una conclusione sul trend. Per ora non aumento il rischio prima della conferma, né considero obiettivi a lungo termine senza condizioni di attivazione complete come opportunità di investimento. Tu cosa ritieni più importante: la chiusura oraria sopra il livello chiave o un rialzo del minimo dopo il ritracciamento? Questa è solo un'osservazione personale del mercato, non costituisce consiglio d'investimento.$ETH
Ethereum ha una proposta di aggiornamento che prevede che i validatori registrino chiavi pubbliche resistenti agli attacchi quantistici, come misura preventiva. Penso che sia una cosa significativa, ma dire che "Ethereum non teme più gli attacchi quantistici" è un'esagerazione. Registrare le chiavi pubbliche e preparare l'intera catena sembra un bel po' di lavoro. Sono anche curioso: se in futuro dovessero davvero usarle, come faranno ora questi validatori a cambiarle?Il profitto operativo di Samsung nel Q3 ha raggiunto un record, ma l'utile netto è stato inferiore alle aspettative del mercato. Ciò che merita un'analisi più approfondita è la performance interna del gruppo.
Il dipartimento DS, che si occupa dei semiconduttori, ha contribuito con un profitto operativo di circa 106,5 trilioni di won; mentre il dipartimento DX, che si occupa dei terminali, ha registrato una perdita operativa di circa 0,8 trilioni di won. Il profitto operativo totale del gruppo è di circa 107,4 trilioni di won, evidenziando una forte dipendenza dai semiconduttori.
Questo mi ha fatto riflettere su una questione: l'aumento dei prezzi della memoria ha impatti diversi sulle attività di vendita di componenti e di terminali.
Il lato dell'offerta può beneficiare dell'aumento dei prezzi, mentre prodotti come smartphone e computer devono affrontare pressioni sui costi. Naturalmente, le perdite del DX devono essere analizzate in dettaglio con i dati specifici divulgati e non possono essere attribuite interamente alla memoria. Tuttavia, la differenza tra le due parti del gruppo merita un'attenta considerazione.
Riconosco i risultati del business dei semiconduttori. Il problema è che il mercato spesso si aspetta non solo che un dipartimento sia particolarmente redditizio, ma anche che le altre attività migliorino.
Perciò, è possibile che si verifichino contemporaneamente record di profitto e pressione sul prezzo delle azioni. Se gli investitori si aspettavano un utile netto più elevato e una performance più equilibrata delle attività, il risultato finale potrebbe deludere.
Anche io mi entusiasmo vedendo numeri di performance in forte crescita. Ma questa volta Samsung mi ricorda che, per studiare un'azienda integrata, bisogna analizzare ogni dipartimento separatamente. Un punteggio complessivo alto non significa che ogni settore sia soddisfacente.
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 $GOOGL Il rapporto trimestrale Q3 di Google non ha soddisfatto le aspettative, con un forte calo dopo l'orario di chiusura……
Il rapporto finanziario di Alphabet di Google è stato pubblicato, mostrando un tipico andamento di realizzo di buone notizie e vendita su cattive notizie, con un calo diretto di oltre il 9% dopo l'orario di chiusura, rompendo completamente il recente ritmo forte dei giganti dell'AI.
I dati complessivi del Q3 sono stati inferiori alle aspettative del mercato, con ricavi totali e utili per azione entrambi in calo; l'utile per azione è stato solo di 2,12 dollari, molto inferiore ai 2,99 dollari previsti dal mercato, diventando il principale motivo del crollo del titolo.
Analizzando i segmenti di business, il settore cloud, apparentemente brillante con una crescita annua del 103%, non è riuscito a sostenere le prestazioni complessive, con un evidente indebolimento della base principale.
I ricavi pubblicitari di ricerca e di YouTube, su cui Google fa affidamento per guadagnare, sono stati inferiori alle aspettative; la crescita del business di ricerca si è notevolmente rallentata e l'impatto della AI sulla frammentazione del business pubblicitario tradizionale ha iniziato a manifestarsi concretamente.
Inoltre, in questo trimestre è stata registrata una perdita enorme di 8,66 miliardi di dollari in investimenti azionari, sommata a un continuo aumento degli investimenti in infrastrutture AI, con spese in conto capitale ai massimi storici, causando un flusso di cassa libero negativo per due trimestri consecutivi.
A confronto con la performance AI commerciale superiore alle aspettative di $MSFT Microsoft, Google si trova in una situazione imbarazzante:
Investendo pesantemente nell'espansione AI, ma senza vedere ritorni di profitto equivalenti nel breve termine, continuando a bruciare denaro che pesa significativamente su profitti e flussi di cassa.
Attualmente il mercato non è più ottimista acriticamente sul settore AI. I capitali iniziano a mettere in dubbio il rapporto qualità-prezzo degli elevati investimenti AI di Google, unito alla debole crescita del core business e alle perdite sugli investimenti che pesano sulle prestazioni, il valore di mercato a breve termine dovrà inevitabilmente affrontare una fase di assestamento
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Fratelli, avete pranzato? Questa ondata di vendite improvvise di stamattina ha confuso parecchia gente, vero? Non affrettatevi a comprare, ho appena mangiato due bocconi e ho dato un'occhiata ai dati dei contratti, accidenti, la testardaggine dei rialzisti è tale che sembra stiano regalando soldi ai grandi operatori.
Guardate $BTC, prezzo attuale intorno a 80200, c'è stata una discesa improvvisa, ma stranamente il rapporto long/short a 4 ore è ancora 2.23, il volume delle posizioni resta solido senza calare, questo indica che tutti stanno scommettendo che 80.000 sia il fondo, e quando scende aggiungono posizioni in modo frenetico. Con un "carico" così pesante, come potrebbero i grandi operatori spingere il prezzo in alto senza problemi?
Poi $ETH, prezzo attuale 2320, è quello che ha perso di più, ma la cosa più assurda è che il rapporto long/short è schizzato a 3.02! Più il prezzo scende, più i piccoli investitori comprano aggressivamente, il volume delle posizioni sale costantemente, sopra ci sono solo posizioni in perdita, questa leva a strati multipli è come una torta a mille strati, basta un piccolo scossone e scattano le liquidazioni a catena.
Infine $SOL, prezzo attuale 100.13, è tornato a toccare la soglia dei 100, il rapporto long/short a 4 ore è salito a un esagerato 3.47, il tasso di finanziamento è ancora positivo, i rialzisti stanno pagando in fila, se il livello di 99 viene rotto, assisteremo sicuramente a una spettacolare serie di liquidazioni a catena.
In sintesi, il mercato è estremamente debole ora, l'umore dei rialzisti è troppo affollato, non fatevi usare come carburante, tenete a freno le mani, restate senza posizioni e osservate ancora un po'.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $PONS $PONS Grazie al lancio ieri di Robinhood Wallet, i dati di POSN sono esplosi.
Il volume di scambi giornaliero di ieri è stato di $51,7M, con un aumento del 47,9% rispetto al giorno precedente.
📊 Dal 27 al 28 ottobre
• Volume di scambi: $35M → $52M (+47,9%)
• Commissioni della piattaforma: $355K → $440K (+24,1%)
• Entrate del protocollo: $54K → $65K (+21,8%)
• Nuovi token lanciati: 1.452 → 1.938 (+33,5%)
• Numero di transazioni: 339K → 423K (+24,9%)
• Indirizzi con token: 104.470 → 105.194 (+724)
Il volume di scambi DEX su tutta la catena Robinhood Chain è tornato a $717M (+20,9%), uscendo completamente dal minimo di poco più di $500M della scorsa settimana. Questa volta non è solo PONS a riprendersi, ma l'intera catena sta crescendo. $SOL
🔥 Situazione di burn di PONS
Ieri sono stati bruciati circa 127.000 PONS, con una percentuale cumulativa di burn salita al 32,81%. Attualmente ci sono circa $288.000 di fondi ancora da utilizzare nel percorso di riacquisto.
Tuttavia, bisogna essere cauti: il lancio e il volume di scambi sono sempre stati molto volatili, passando da $24M a $52M in soli tre giorni. $BTC
Vediamo se riesce a mantenersi sopra i $40M per tre giorni consecutivi prima di trarre conclusioni.Questo edificio ha subito una perdita dell'8,88% della facciata esterna in 24 ore, ma la struttura portante non ha subito crepe — questo è esattamente il momento in cui noi specialisti delle strutture siamo più propensi a intervenire.
Iniziamo dalle fondamenta. Il prezzo ora è a $0,51, a soli 0,7% dalla giunzione di costruzione della banda di Bollinger inferiore a breve termine; nel breve periodo è già sceso al 4% della fascia inferiore, una tipica fase di "rimbalzo dal fondo". L'RSI a breve termine è sceso a 28,9, in zona di ipervenduto, il che indica che l'escavatore ha raggiunto lo strato portante, e sotto c'è la roccia madre. L'RSI a lungo termine è ancora a 60,6 in zona neutra, il che significa che la struttura superiore non è crollata, ma il carico verticale si è rilasciato in modo concentrato a breve termine — questo è un problema dello strato di finitura, non delle fondamenta.
Guardiamo ora la banda di Bollinger a medio termine: il prezzo si trova al 22° percentile, con un margine netto del 9,8% fino al bordo inferiore della media e del 31,1% fino al bordo superiore — questo è un tipico profilo "la base è completata, la torre principale non è ancora iniziata". In altre parole, lo spazio di assestamento verso il basso è compresso tra 0,7% e 9,8%, mentre l'altezza strutturale verso l'alto ha un margine di espansione dal 22% al 31%. Questo rapporto rischio-rendimento nella sezione trasversale è quello che uso per decidere il tipo di struttura e disegnare i piani di costruzione.
Quindi il mio progetto è così:
📈 Long:
Entrata: 0,48 (5,5% sotto il prezzo attuale)
Primo take profit: 0,62 (+22,2%)
Secondo take profit: 0,66 (+31,1%)
Stop loss: 0,43 (-15,1%)
Nota bene questo punto di entrata — l'ho volutamente fissato al 5,5% sotto il prezzo attuale, aspettando l'ultima "osservazione dell'assestamento". Il calo dell'8,88% in 24 ore è solo una caduta superficiale dell'intonaco; il vero bottom non è raccogliere mattoni tra le macerie, ma aspettare il rapporto di controllo strutturale e che i punti di misura tornino a zero prima di gettare il calcestruzzo. La linea a 0,48 è il livello portante indicato nel mio progetto; se viene superata, significa che le fondamenta hanno ceduto, e lo stop loss a 0,43 (-15,1%) è la linea rossa per la demolizione — oltre quella linea si procede con l'esplosione senza pietà.
Il primo take profit a 0,62 (+22,2%) corrisponde all'altezza di completamento del primo piano standard della torre principale; il secondo a 0,66 (+31,1%) è il punto in cui la trave del tetto è posizionata. Questa velocità di crescita corrisponde al margine netto del 31,1% della banda di Bollinger a medio termine, non è un numero inventato, ma un'altezza calcolata in base al profilo.
Ciò che determina se questo edificio può superare 0,66 non è la crepa dell'8,88% di oggi, ma la continuità dei lavori del team di sviluppo al piano terra, la capacità portante dei fondi e il livello sismico dell'espansione ecologica. Per quanto bello sia il progetto, se i muri portanti sono fatti con scarsa qualità, trenta piani restano trenta, non si arriverà a sessanta.
Io ritengo che ora questo edificio abbia solo una leggera infiltrazione nel garage sotterraneo, mentre la struttura principale è ancora stabile — l'ipervenduto a breve termine a 28,9 combinato con il neutro a lungo termine a 60,6 è la curva standard di rimbalzo della fondazione. Quando il riempimento sarà completato, la gru a torre dovrebbe girare.$BTC questa posizione è attualmente in profitto flottante, ma sono davvero preoccupato per la riunione sulla politica monetaria di stasera, quasi vorrei chiuderla subito!
A dire il vero, penso che se stasera aumentano i tassi, per BTC a breve termine sarebbe addirittura meglio. Perché tutti ormai danno per scontato che l'economia sia debole e che i tassi aumenteranno, e questi ultimi giorni il mercato ha già anticipato con una lenta discesa per digerire questa aspettativa. Se aumentano davvero, sarebbe una cattiva notizia che però si concretizza, liberando la tensione accumulata, e magari il mese prossimo potrebbe esserci un rimbalzo.
Se invece non aumentano, sembra positivo, ma in realtà il mercato non avrà la spinta per salire, e sarà sicuro che il mese prossimo aumenteranno comunque, diventando una lenta e dolorosa discesa che logora.
Con la situazione di stasera, conviene uscire o resistere ancora?$UNI UNI parla di riacquisto e burn, ma è solo uno spettacolo per i piccoli investitori.
Le scintille create dal burn sono meno efficaci dell'inflazione. Il team del progetto ha un budget annuale per emettere 20 milioni di token, il che significa un aumento netto di 8 milioni di token all'anno.
Apparentemente mostrano deflazione, ma in realtà c'è inflazione.
Ora anche le entrate del protocollo stanno diminuendo, mentre la quantità di token sul mercato continua a crescere, quindi è difficile che la situazione migliori.
#UNI
$UNI
👇$UNI UNI questa volta ha fatto un gran show con il buyback e il burn, ma facendo i conti fa davvero ridere.
Secondo i dati, bruciano 12 milioni di token all'anno, sembra spaventoso, vero? In realtà il budget annuale è di 20 milioni di token, quindi c'è un'inflazione netta di 8 milioni di token all'anno.
Il buyback e burn è solo una facciata per gli investitori al dettaglio, la vera follia è l'emissione massiccia che va nelle mani degli insider. Gli acquisti sono sostenuti solo dalle parole del team del progetto, quando si toglie questo velo, sotto c'è solo una bolla. Davvero pensano che gli investitori al dettaglio abbiano imparato la matematica dal professore di educazione fisica.
#UNI
$UNI
👇决议出来了：利率按兵不动，10 比 2 的表决里那两张反对票投的是加息；新主席上任第一场就把话说得很硬——经济在强劲扩张，金融条件更紧了，但他不愿意用"紧"这个字。12 月加息的押注从 78.3% 抬到 82.6%。消息出来那一刻比特币从 80,600 冲到 81,027，三小时后被亚洲时段拖回 79,750 附近，24 小时跌 1.6%，整个篮子绿了 1% 到 5%。 先把上一轮的三单选出来对账：LINK 做多 11.62 开、现在 11.48（-1.25%），止盈止损都没碰到，这单没成；TRX 做多 0.3314 开、现在 0.3311（-0.10%），几乎原地；DOGE 做空 0.07918 开、现在 0.0782，做空赚 1.12%，命中。三选一，命中率 33%。唯一做对的那单，是站在人群对面——账户端七成多的人押着它涨，它就涨不动。 有个反直觉的地方：鹰派消息落地，风险资产没崩，标普涨 0.28%、纳指涨 0.27%。市场不是不怕加息，是更怕另一件事——钱没有别的去处。 政治这层得说透。两张主张加息的反对票，目的不是把通胀按下去，是在选举周期里给自己留位置；决议之后改成一场会I ribassisti sono appena stati liquidati, il vero pericolo è che i rialzisti stanno diventando affollati.
Nelle ultime 24 ore, la liquidazione totale su tutta la rete è stata di 259 milioni di dollari, con 156 milioni di liquidati su posizioni short e solo 103 milioni su posizioni long — per BTC, le liquidazioni short sono state di 43,33 milioni, mentre quelle long solo 14,12 milioni. Apparentemente i ribassisti sono stati duramente schiacciati. Ma dopo questa pressione, la struttura è cambiata.
La quota di posizioni long tra tutti gli account di mercato ha già raggiunto il 65,7%, mentre le posizioni long attivamente scambiate sono solo il 55,3%, e su Binance le posizioni long attive sono addirittura meno della metà. Gli account stanno mantenendo posizioni long, ma gli acquisti non stanno proseguendo. Il tasso di finanziamento è +0,010%, i rialzisti continuano a pagare. Questo indica che molti non sono ottimisti, ma semplicemente non vogliono ammettere un errore.
Quello che bisogna davvero monitorare non è se i 80.000 dollari reggeranno, ma i 77.125 dollari. Secondo i dati di Coinglass: se BTC scende sotto questo livello, la liquidazione cumulativa delle posizioni long sulle principali CEX raggiungerà direttamente 1,37 miliardi di dollari; se invece supera gli 85.010 dollari, la liquidazione delle posizioni short sarà di 1,33 miliardi. Il prezzo ora è incastrato in mezzo, ma la candela inferiore è chiaramente più spessa.
Il mio giudizio: questa ondata di liquidazioni short ha dato ai rialzisti un falso senso di "sicurezza", ma la struttura di chi mantiene posizioni long è più fragile di chi insegue il rialzo. Non confondere un rimbalzo con un'inversione. Se ora sei completamente investito long, chiediti prima: se stanotte ci sarà un'altra caduta, dove metti lo stop loss? Se non sai rispondere, quella posizione è emotiva, non strategica.
Non inseguire i long, non mantenere posizioni, aspetta che la direzione delle liquidazioni si manifesti da sola.
Tu ora stai mantenendo o stai aspettando? Scrivilo nei commenti. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Questo è un mercato predittivo fraudolento, attualmente integrato in un exchange concorrente, e la cosa più importante è che il regolamento dei risultati utilizza il prezzo spot esclusivo di quel concorrente, collaborando con i market maker per effettuare raccolte nel mercato a 5 minuti.Questa sera FOMC, penso che la cosa più degna di attenzione non sia il tasso di interesse in sé
La Federal Reserve ha mantenuto il tasso invariato come previsto, ancora al 3,75%—4,00%
Ma questa volta ci sono stati due voti contrari, e entrambi i funzionari sostengono di continuare ad aumentare i tassi
Il punto chiave è nella dichiarazione: la Federal Reserve ha alzato la valutazione della crescita economica da "solida" a "forte", mentre le preoccupazioni sull'inflazione non si sono attenuate in modo significativo
L'economia è abbastanza forte, l'inflazione non scende da tempo, sembra che la Federal Reserve non abbia grandi motivi per affrettarsi a rilassare la politica 🤨
Per l'oro $XAU e BTC, la pausa negli aumenti dei tassi non è certo una cattiva notizia, ma è difficile basarsi solo su questa dichiarazione per affermare che l'ambiente di liquidità migliorerà presto
Personalmente, presterò più attenzione al percorso politico di dicembre:
Se i prossimi dati sull'inflazione continueranno a essere forti, allora questi due voti a favore dell'aumento di stasera potrebbero essere un segnale da rivedere
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC $ETH
Google è crollata del 9,7% in una notte, Microsoft è salita del 3,9%. Entrambe stanno investendo massicciamente in AI, ma il mercato ha dato risposte completamente opposte.
L'unica differenza: se hanno recuperato i soldi investiti.
✅ Il flusso di cassa libero di Google in questo trimestre è stato di -9,07 miliardi di dollari, i ricavi della ricerca sono stati inferiori alle aspettative, la spesa in conto capitale annuale rimane tra 195 e 205 miliardi
✅ Azure di Microsoft è cresciuto del 48% su base annua, con ricavi e profitti entrambi superiori alle aspettative
✅ La scorsa settimana il flusso di cassa di Meta è diventato negativo, e il giorno dopo è sceso di quasi il 7%
Significato per il mondo crypto: la logica di valutazione degli asset rischiosi sta cambiando, da "guardare gli investimenti e raccontare storie" a "guardare il flusso di cassa". Stamattina il Nasdaq 100 è sceso dell'1,1%, BTC ha seguito con -1,7%, ETH -2,2%, senza mostrare un andamento indipendente.
Quando si parla di bolla AI, i primi a essere venduti sono sempre i racconti senza un supporto di ricavi, vale per le azioni e ancor di più per i token.
Dati: prezzi OKX (chiusura mercato azionario USA → 12:00), report CNBC, non è un consiglio di investimento #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Punti dolenti long e short chiaramente esposti! Dati sui punti dolenti di liquidazione BTC/ETH/SOL nelle ultime 48 ore
📊 Statistiche dei punti dolenti di liquidazione nelle ultime 48 ore
✅ BTC
Punto dolente massimo long: 79177.05U, distanza dal punto dolente -0.79%, volume di liquidazione 69,174,500U
Punto dolente massimo short: 82395.66U, distanza dal punto dolente +3.24%, volume di liquidazione 48,032,100U
✅ ETH
Punto dolente massimo long: 2278.45U, distanza dal punto dolente -1.22%, volume di liquidazione 31,110,600U
Punto dolente massimo short: 2329.41U, distanza dal punto dolente +0.99%, volume di liquidazione 24,651,900U
✅ SOL
Punto dolente massimo long: 98.55U, distanza dal punto dolente -1.02%, volume di liquidazione 3,925,100U
Punto dolente massimo short: 100.64U, distanza dal punto dolente +1.07%, volume di liquidazione 3,666,200U
Nucleo
Il prezzo attuale è più vicino al punto dolente di liquidazione long, una piccola oscillazione al ribasso può facilmente innescare una liquidazione concentrata dei long; mentre il punto dolente short è posizionato più in alto, è necessaria una spinta evidente al rialzo per spazzare in massa gli short.
La massa di posizioni long sottostante è più grande, rappresentando l'area principale di pressione di liquidazione a breve termine, il mercato presenta condizioni per una pulizia al ribasso dei long; il punto dolente short superiore ha spazio sufficiente, la soglia per spingere al rialzo e spazzare gli short è più alta, il mercato mostra una forte natura di oscillazione e consolidamento.#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Oggi, leggendo questo bilancio di Google, penso che ci siano due numeri che meritano di essere considerati insieme 👀
Nel terzo trimestre, i ricavi di Google Cloud sono cresciuti del 103% su base annua, e il profitto operativo è più che raddoppiato; tuttavia, nello stesso periodo, il flusso di cassa libero trimestrale di Google ha registrato un deflusso di circa 9,1 miliardi di dollari
Qui sta la contraddizione:
Il business dell'AI sta effettivamente generando ricavi, e la crescita è davvero impressionante, con i TPU di Google che stanno diventando una fonte importante di crescita per il cloud
Ma per soddisfare queste esigenze, Google continua a costruire data center e acquistare attrezzature, con spese in conto capitale che superano persino il cash generato dalle attività operative
Questo è anche il motivo per cui, dopo la pubblicazione del bilancio, il mercato non si è mostrato particolarmente entusiasta, e il prezzo delle azioni $GOOGL è invece crollato del 10%
Penso che ora la più grande controversia nell'industria dell'AI stia diventando sempre più chiara $GOOGL Analisi dei dati chiave delle posizioni del denaro intelligente su BTC, dai un'occhiata prima di piazzare un ordine, eviterai molti errori!!!
Prezzo attuale BTC 79800, calo del -1,35%, tasso di finanziamento attuale 0,0020%.
Panoramica del denaro intelligente, in totale 2146 trader, rapporto nominale long/short 28,99%.
Denaro intelligente long
868 trader, posizione attuale 838,06M USDT, prezzo medio di apertura 85567,31, profitto e perdita non realizzati -60,5623M USDT, percentuale di profitto solo 13,01%. Il costo di costruzione delle posizioni long è molto più alto del prezzo attuale, la maggior parte dei long è in perdita.
Denaro intelligente short
1278 trader, posizione attuale 2,89B USDT, prezzo medio di apertura 76926,90, profitto e perdita non realizzati -104M USDT, percentuale di profitto 70,42%. Sebbene la maggior parte degli short sia ancora in profitto, si registrano anche perdite latenti significative.
Logica del mercato:
Il prezzo è rimbalzato e si è fermato nella zona intermedia del costo long/short, i trader di denaro intelligente da entrambe le parti mostrano perdite in conto, tipica situazione di doppia perdita long/short, la competizione sul mercato è intensa, la probabilità di oscillazioni a breve termine è elevata.
Solo per riferimento nella revisione del mercato, non costituisce alcun consiglio di trading #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？ $BTC $ETH $ZEC 10.29 Ultimo riepilogo delle mosse delle balene 🐳
Si è manifestata una chiara differenziazione strutturale negli aggiustamenti di posizione degli indirizzi ad alto patrimonio on-chain: gli short stanno ritirandosi concentrati, mentre i long stanno prendendo profitto su alcuni asset.
L'azione più interessante riguarda BTC: una balena ha effettuato un "buy to close" di 32,704,000 USD 📉. Questo livello di chiusura di posizioni short (riacquisto) indica che parte dei grandi investitori ha scelto di ritirarsi o incassare a questo punto, mentre un altro indirizzo ha aperto una posizione long su BTC per 1,590,000 USD 📈.
Il segnale di ritiro degli short non è limitato a BTC:
Anche SOL e NEAR hanno visto operazioni di "buy to close" per 1,690,000 e 1,530,000 USD rispettivamente.
Ma anche i long non sono stati inattivi, stanno silenziosamente uscendo:
Una balena su ETH ha "venduto per chiudere" posizioni long per 3,318,800 USD, e un indirizzo su ZEC ha fatto lo stesso per 2,138,800 USD 📉.
Interessante il caso di ZEC: da una parte qualcuno chiude posizioni long, dall'altra una balena apre posizioni short vendendo per 1,381,000 USD, mostrando un forte disaccordo tra long e short ⚔️.
Nel complesso, i grandi investitori sono estremamente cauti in questa fase. Gli short stanno chiudendo attivamente le posizioni su BTC e altri asset principali per difendersi ed evitare squeeze; i long stanno incassando su ETH e alcune altcoin. In questa fase sia long che short stanno ritirandosi dal tavolo, è una fase di scontro tra "giganti", gli investitori retail devono evitare di usare leva elevata in modo avventato 🛡️. Il volume di scambi è dieci volte quello di SHIB, ma la capitalizzazione di mercato è solo del 70%, è ragionevole?
Oggi ho visto un set di dati che mi ha lasciato senza parole: il volume degli scambi spot di $PEPE è stato costantemente da 9 a 10 volte quello di SHIB — oltre 650 milioni di dollari in 24 ore, mentre SHIB solo 60 milioni di dollari. Ma guardando la capitalizzazione di mercato, PEPE è circa 2 miliardi, SHIB invece 2,91 miliardi.
Il denaro del mercato sta votando con i piedi, il centro degli scambi si è già spostato da SHIB a PEPE, ma la capitalizzazione di mercato non lo riflette ancora.
I veterani sanno che l'essenza delle meme coin è l'economia dell'attenzione. La narrazione di SHIB come "killer di Dogecoin" è una storia del ciclo precedente, mentre la rana triste di PEPE è un simbolo culturale ancora molto usato nell'attuale internet, con un livello di attività della community completamente diverso. La differenza di volume di scambi costantemente dieci volte superiore indica che liquidità e attenzione sono concentrate unilateralmente — e questa concentrazione di solito si traduce a un certo punto in un cambiamento nella classifica della capitalizzazione di mercato.
PEPE è già salito al No.5 nel settore meme, con un aumento del 12,68% negli ultimi 7 giorni e dell'83,78% negli ultimi 90 giorni. Il flusso di fondi da vecchie a nuove narrazioni è sempre stata una regola fondamentale di questo mercato.
La differenza nel volume di scambi non rimarrà per sempre dieci volte superiore mentre la capitalizzazione di mercato resta immutata. O SHIB recupera e si allinea, o PEPE supera in capitalizzazione — quale pensi abbia più probabilità? Io scommetto sul secondo, e non aspetterò troppo.The Federal Reserve’s decision to hold rates was never the real test. The market had already priced it. What followed the FOMC meeting was a squeeze that punished the crowded short side with unusual force. In 24 hours, $386 million was liquidated across the network: $246 million in shorts against just $140 million in longs, with more than 86,000 traders forced out of positions. Many had chased short exposure near the 80,000 line on $BTC, only to meet a recovery that reflected collective harvestiÈ salito di 7 punti, ma il volume degli scambi è diminuito del 30%
$SNDK è salito del 7,3% nelle 24 ore, a 1356,44.
Nello stesso periodo, il volume degli scambi è diminuito del 30,6% rispetto alle sei ore precedenti.
Come si calcola questo dato:
La crescita riguarda il prezzo, il volume degli scambi riguarda il turnover.
Confrontando i due numeri sottraendoli, le direzioni si separano.
Chi sta piazzando ordini qui:
$XRP è salito del 3,1%, con un volume degli scambi aumentato del 35,9%.
Anche se entrambi sono in crescita, uno ha acquirenti, l'altro no.
Il prezzo sale, ma gli ordini di acquisto non tengono il passo.
Questo tipo di crescita si sostiene perché ci sono pochi venditori.
Non perché ci sono molti acquirenti.
In questa fase, l'interesse per $SNDK è diminuito.
#闪迪存储业务高增长能否延续？
#$SNDK $XRP Non appena è caduto il martello del mancato aumento dei tassi, le posture di corsa anticipata di $BTC, $ETH e $SOL sono state completamente diverse:
BTC è il portabandiera di questo rimbalzo di sollievo, arrivando a superare nuovamente 81000. Anche se al mattino i long hanno rotto sotto 80000 per un attimo, toccando il punto dolente di 79919, ciò non ha influenzato la struttura dei fondi: l'ETF spot ha registrato un afflusso netto per tre giorni consecutivi, il che indica che le istituzioni hanno già prezzato il pessimismo.
La frase di Wash che l'inflazione è ancora troppo alta rimane un tetto, quindi prima dei risultati delle elezioni di medio termine del 3 non ci si aspetta grandi rialzi.
ETH è la più debole tra le monete principali, dopo la decisione è rimbalzata meno dello 0,5%, senza beneficiare del rimbalzo di sollievo. La radice sta nell'atteggiamento delle istituzioni: la scorsa settimana l'ETF spot di ETH ha registrato un deflusso netto di 576,9 milioni di dollari in cinque giorni, il più grande deflusso in cinque giorni da inizio anno, segno di una riduzione strutturale delle posizioni, non di un ribilanciamento tattico.
ETH ora è un high beta abbandonato dalle istituzioni, se non recupera 2400 non lo considererò un'inversione.
SOL è la più promettente tra le L1, con l'applicazione più ampia, dopo la decisione è rimbalzata poco sopra l'1,2%, grazie all'aggiornamento Alpenglow che rappresenta una narrazione indipendente, poco legata al contesto macroeconomico. La narrazione on-chain è pulita, il beta è più alto di ETH ma ha il vantaggio di un ecosistema di supporto. Questa ondata di SOL è stata scelta da fondi reali, penso che sarà più forte di BTC.Panoramica in tempo reale dei dati di monitoraggio dei balene Hyperliquid 🐳
Il mercato delle balene mostra un modello "doppio guadagno" estremamente diviso, ma la logica di base è molto sottile.
Dai dati più recenti, la posizione totale raggiunge i 10,625 milioni di dollari.
I ribassisti dominano in termini di volume, con posizioni corte per 5,722 milioni, superiori alle posizioni lunghe di 4,903 milioni.
Ma guardando i profitti e le perdite, la situazione è molto interessante: le posizioni lunghe hanno un profitto non realizzato di 67,267,200 $ 📈, mentre le posizioni corte pesanti hanno un profitto non realizzato di soli 9,430,100 $.
Perché si verifica questa situazione? La risposta è tutta nelle commissioni di finanziamento.
I rialzisti, pur guadagnando sul mercato, stanno subendo una perdita enorme.
I rialzisti hanno pagato complessivamente 66,303,400 $ in commissioni di finanziamento 📉, mentre i ribassisti hanno tranquillamente incassato 112 milioni di dollari 💰
Le carte vincenti attuali delle balene sono chiare:
1. I rialzisti stanno combattendo duramente con "posizioni resistenti + pagamento di alti interessi";
2. I ribassisti stanno tirando avanti con "pressione pesante + incasso degli interessi". #闪迪存储业务高增长能否延续？ È molto probabile che continui a superare le aspettative, con ricavi e profitti in ulteriore aumento, ma bisogna fare attenzione al rischio di volatilità dovuto a aspettative di mercato troppo elevate.
Fattori di supporto chiave
· Guida e consenso sui risultati: la società prevede ricavi tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari, il consenso Zacks è circa 10,58 miliardi di dollari; la guida non-GAAP sull'EPS è tra 44 e 46 dollari, ma Wall Street si aspetta generalmente un valore tra 46,23 e 46,67 dollari per azione, con una crescita anno su anno superiore al 360%.
· Prosecuzione del ciclo di aumento dei prezzi: nel terzo trimestre 2026 il prezzo contrattuale NAND è aumentato del 20%–30% su base trimestrale, nel quarto trimestre si prevede un ulteriore aumento del 15%–20%, l'SSD enterprise è aumentato del 23%–28%, la combinazione di volume e prezzo aumenta direttamente il margine lordo.
· Forte domanda dai data center: nel trimestre precedente i ricavi dai data center sono aumentati del 1298% su base annua a 2,98 miliardi di dollari, la domanda di AI inference e SSD enterprise rimane forte, la piattaforma Stargate ha già iniziato a contribuire ai ricavi.
Principali rischi
· Il prezzo delle azioni ha già scontato una crescita elevata, con un aumento superiore al 640% nell'ultimo anno, ma nell'ultimo mese è sceso di circa il 27% a causa delle preoccupazioni per un ritracciamento legato all'AI;
· I contratti a lungo termine prevedono limiti di prezzo, la flessibilità di aumento dei prezzi è parzialmente bloccata, quindi non è possibile riflettere completamente gli aumenti di prezzo di mercato.
Valutazione probabilistica: la probabilità di continuare la forte crescita e di aumentare i profitti è circa del 75%–80%, la variabile chiave è se la crescita del business dei data center potrà continuare a superare le aspettative e se il margine lordo potrà mantenersi nell'intervallo guida dell'83%–85%. Leggo le notizie sulle tesorerie aziendali in criptovalute e ho l'abitudine di inserirle prima nel quadro delle fonti di finanziamento e della liquidità: la volontà di un'azienda di aumentare la propria posizione e la presenza di un flusso continuo di nuovi fondi sul mercato sono due cose diverse. Un acquisto singolo può esprimere un atteggiamento, ma non può dimostrare direttamente un allentamento della situazione macroeconomica dei fondi.
Secondo il monitoraggio di Onchain Lens, Tron Inc. ha acquistato 150.304 TRX a un prezzo medio di 0,3327 dollari, con una posizione storica in tesoreria superiore a 721 milioni di TRX. Tendo a interpretare questa notizia come un segnale moderatamente positivo per $TRX, ma non ancora come una forte catalisi dal lato dei fondi.
La ragione è semplice: questo aumento è relativamente piccolo rispetto alla posizione già detenuta, il segnale di continuazione della volontà di allocazione è più forte del peso della nuova domanda; la capacità della tesoreria aziendale di espandersi continuamente dipende da dove provengono i fondi, e il materiale non chiarisce questo punto. Secondo la mia ipotesi, se in futuro ci sarà un supporto finanziario stabile e sostenibile, allora un aumento continuo potrebbe generare una domanda più significativa; se si tratta solo di acquisti sporadici, l'impatto probabilmente resterà a livello di sentiment a breve termine.
Non equiparerei nemmeno l'aumento di posizione di un'azienda a un miglioramento della liquidità dell'intero settore. Questa notizia ha più senso per chi segue la narrazione della tesoreria TRX, mentre aiuta poco gli utenti comuni a giudicare la direzione generale del mercato. Ora voglio osservare meglio le fonti di finanziamento e la continuità degli aumenti, senza affrettarmi a interpretare "ha comprato di nuovo" come "i soldi stanno entrando su larga scala".#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ Da una valutazione sommaria, i risultati del Q3 probabilmente supereranno le aspettative di mercato, con una probabilità di circa il 75%–80%. Sebbene gli elementi non ricorrenti possano appesantire l'utile netto GAAP, i ricavi core e gli indicatori chiave di business hanno buone possibilità di mostrare un differenziale positivo rispetto alle aspettative.
Le principali basi di giudizio sono le seguenti:
· Le aspettative di ricavi sono già state ampiamente riviste al ribasso: il consenso di mercato pre-mercato per i ricavi complessivi è solo di circa 1,17-1,20 miliardi di dollari, in forte calo rispetto ai 1,87 miliardi di dollari dello stesso periodo dell'anno precedente; il consenso sull'utile per azione GAAP è addirittura in un intervallo di perdita per azione da 0,15 a 0,26 dollari.
· Il rilancio delle attività di trading e derivati è significativo: nel Q2 i ricavi da trading erano 527 milioni di dollari, mentre nel Q3, grazie ai derivati crittografici e al business istituzionale, l'attività è chiaramente migliorata; dopo l'inclusione di Deribit, la consegna trimestrale ha mostrato un incremento significativo, il modello Zacks e la maggior parte delle previsioni aggiornate indicano che il regolamento potrebbe superare il consenso rivisto al ribasso.
· Abbonamenti e USDC offrono resilienza di valutazione: il business di abbonamenti e servizi (S&S) continua a crescere a un tasso mensile elevato a una cifra singola o doppia, con la stablecoin USDC che contribuisce con circa 355 milioni di dollari di ricavi, fungendo da zavorra di flusso di cassa relativamente rigida.
Rischio principale: la pressione sulle commissioni al dettaglio spot, se i ricavi da trading non dovessero raggiungere le aspettative, potrebbe facilmente comprimere la flessibilità oltre le previsioni. Ma nel complesso, la probabilità di un differenziale positivo è più alta.
这张图表（源自 Checkonchain）展示了比特币现货 ETF 的平均流入成本基准（Cost Basis）与 MVRV 比率，叠加了比特币现货价格（黑线）。
它是专门用于衡量机构资金（ETF）盈亏状态与估值水位的链上分析工具。
最新的数据为 10 月 28 日（价格 $81k、ETF MVRV 0.9613、ETF Cost Basis $84.35k、True Market Mean $77.79k），详细解读如下：
一、 图表指标含义与用法
1. 价格与成本线（左侧纵轴：美元）
Price（黑线）：比特币现货价格。
ETF Cost Basis（粉红线）：ETF 持仓的加权平均成本。它代表了机构资金的平均入场价，在行情回撤时往往构成重要的支撑位（跌破则变阻力位）。
True Market Mean（蓝虚线）：真实市场平均成本。它类似全网“已实现价格”，但剔除了长期休眠/丢失的币，反映活跃参与者的平均成本，常作为牛熊分界或强支撑/均值回归线。
2. ETF MVRV（右侧纵轴 & 橙色面积）
含义：ETF MVRV = 当前价格 / ETF Cost BasI dati del primo trimestre di Microsoft mostrano che la domanda di AI sta diventando rilevante per il business, non solo una narrazione: Azure è cresciuto del 48%, mentre gli accordi commerciali legati a OpenAI hanno contribuito con 10 miliardi di dollari. Le previsioni di crescita di Azure tra il 49% e il 50% supportano lo slancio, ma i 170 miliardi di dollari di capex pianificati rendono l'esecuzione e la generazione di flusso di cassa libero le prossime sfide.
#MicrosoftQ1AzureSurges 营收增长固然重要，但投资者同样需要关注利润率和现金流。 对于 SK 海力士这样的半导体企业，产品价格、生产成本和资本支出都会影响最终业绩。 📊 重点观察： ✅ 营业利润率 ✅ 现金流变化 ✅ 研发与扩产投入 ✅ 未来需求预期 真正值得关注的是长期经营质量，而不只是短期市场热度。 #SKHY #财报分析 #半导体