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$CAP Il market maker ha fatto una mossa da vero maestro con un falso segnale rialzista, quanti piccoli investitori sono stati ingannati da questa tattica, un picco fino a 0.085 seguito da un rapido calo. Questa ondata di compratori probabilmente è rimasta bloccata.
Molti mi chiedono a YaoYao come vedo l'andamento futuro di questa moneta, quindi ne parlo con voi: il mio giudizio è che si può guardare al rialzo, dai fondi attualmente sulla blockchain si vede che stanno iniziando ad arrivare piccoli flussi di capitale, è un segnale di possibile rialzo, il supporto sottostante è molto solido, è difficile che scenda ancora, presto ci sarà un'impennata. La strategia di YaoYao è rialzista. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Il quarto trimestre di Apple offrirà una lettura anticipata, non decisiva, della domanda per iPhone 18 Pro: le vendite iniziali saranno incluse nei risultati riportati, mentre la prima chiamata guidata da John Ternus potrebbe chiarire come la direzione vede la pressione sui margini derivante dai costi della memoria e dalla concorrenza dell'AI.
La prova significativa è se le previsioni collegheranno lo slancio del prodotto a una risposta strategica credibile. Le sole vendite iniziali non possono risolvere questa questione.
#AppleQ4iPhone18Outlook $NEAR Il team del progetto NEAR sta aprendo il rubinetto dell'emissione aggiuntiva più largo del tubo dell'acqua, sperare che quel poco di riacquisto sostenga il prezzo è come cercare di raccogliere acqua con un mestolo bucato.
Ogni mese vengono immessi sul mercato circa 13 milioni di dollari in nuovi token.
La misera quantità di riacquisti ufficiali non copre nemmeno le frazioni. Ancora più ridicolo è che i token riacquistati non vengono affatto bruciati, ma tutti inseriti in quelli che chiamano strumenti di capitale permanente.
La circolazione non diminuisce affatto, la pressione di vendita è sempre sospesa sopra la testa.
Non c'è da meravigliarsi se il rimbalzo del mercato è così debole, senza nemmeno un aumento di volume, appena si tocca la media mobile superiore qualcuno si affretta a vendere.
Un mercato con un equilibrio tra domanda e offerta così squilibrato, con nuovi token immessi ogni giorno, farà solo abbassare sempre di più il prezzo di riferimento.
#NEAR
$NEAR
👇Il terzo trimestre di Robinhood nasconde un segnale piuttosto contrastante.
Aspetto negativo: i ricavi dalle transazioni in criptovalute sono diminuiti del 55% su base annua, arrivando a soli 120 milioni di dollari. Il ricavo netto complessivo è di 1,424 miliardi di dollari, in aumento del 12% su base annua, ma l'utile netto è di 476 milioni di dollari, in calo del 14%. I ricavi crescono, ma la capacità di generare profitto diminuisce.
Aspetto positivo: Robinhood Chain, la mainnet lanciata il 1° luglio, ha registrato nel primo trimestre un volume di scambi DEX on-chain superiore a 80 miliardi di dollari, con commissioni on-chain superiori a 50 milioni di dollari e ricavi confermati di circa 26 milioni di dollari.
Mettere insieme questi due gruppi di numeri è molto chiaro: non si basa più solo sulle commissioni degli utenti che comprano e vendono criptovalute, ma guadagna attraverso l'infrastruttura che controlla. Questa chain, costruita sulla tecnologia Arbitrum, è un Layer2 su Ethereum che estende il trading azionario e la base utenti originale alla blockchain.
Ma ci sono due numeri da non confondere. Gli 80 miliardi sono il volume di scambi, non equivalgono ai ricavi; i 50 milioni di commissioni on-chain e i 26 milioni di ricavi confermati hanno criteri diversi, la differenza non può essere considerata direttamente come costo.
Ciò che vale davvero la pena monitorare in futuro è se queste attività on-chain possono trasformarsi in una domanda sostenibile e se, al netto dei costi operativi, possono diventare un profitto stabile. I dati brillanti di un singolo trimestre non sono sufficienti per trarre conclusioni.
Per il mercato secondario, la base tecnologica di questa chain è ARB, il livello di regolamento rimane ETH, e l'attività complessiva si osserva su BTC; questi tre aspetti possono essere analizzati insieme."Io faccio solo la parte tecnica", questa frase nel mondo delle criptovalute probabilmente sta diventando sempre meno una scusa per evitare responsabilità. Guardando questo messaggio, ciò che mi interessa di più non è quanto è stata la multa, ma che chi ha aperto la strada a progetti problematici potrebbe dover rispondere anche dell'uso che si fa di quella strada.
Secondo il client del Beijing Daily, l'Ufficio di regolamentazione del mercato del distretto di Haidian a Pechino ha gestito il primo caso in città di utilizzo della tecnologia blockchain e delle criptovalute per assistere attività di vendita piramidale illegali; una società tecnologica è stata multata e confiscata per un totale di oltre 930.000 yuan. Essa è un fornitore di servizi esternalizzati per una certa blockchain pubblica e, pur dovendo essere consapevole dell'esistenza di applicazioni di vendita piramidale, ha continuato a fornire servizi di manutenzione tecnica, promozione e mantenimento dei canali di scambio.
Il mio giudizio è che questo rappresenta un avvertimento più importante per i fornitori di servizi del settore che per il prezzo delle criptovalute. Il piano coinvolto richiedeva il pagamento per ottenere la qualifica e prevedeva commissioni in base al numero di persone reclutate; il problema risiede in questo meccanismo di incentivi, e non si può semplicemente accusare la "tecnologia blockchain".
Ma l'outsourcing non è un muro che isola dalle responsabilità. La manutenzione fa sì che il sistema continui a funzionare, la promozione fa entrare più persone, il mantenimento dei canali di scambio facilita il flusso di denaro. Questi servizi sembrano separati, ma insieme possono sostenere un'attività di vendita piramidale.
Per gli utenti comuni, penso sia necessario cambiare abitudine nel giudizio: un team tecnico e operativo completo non significa che il modello di business sia affidabile. Ora voglio vedere come i fornitori di servizi esaminano i meccanismi di commissione dei clienti, piuttosto che chi mostra un poster di collaborazione tecnica.Differenza non grande, generalmente debole｜Top 5 aumenti di oggi degli altcoin (15:00)
$INIT +8,50% (24h +21,71%). Volume di scambi 123 milioni, rapporto volume 50,7, volume esploso in modo esagerato, ma nell'ultima ora posizione -3,3%, prezzo -3,1% sono calati insieme, commissione scesa a -0,04% — il volume sta ritirando i soldi, fase finale di rialzo per scaricare.
$BEAT +7,78% (24h -13,97%). In 24h è ancora sceso del 14%, oggi rimbalzo, posizione aumentata di 4,78% a 4,31 milioni, volume nell'ultima ora diminuito del 15%, debole rimbalzo senza supporto di volume, non è un'inversione.
$OL +7,33% (24h +19,42%). Posizione solo 760 mila, rapporto volume 12,2 sembra alto ma è una piccola posizione spinta da un singolo volume, posizione a 4h diminuita del 2,7%, molto instabile.
$TRUTH +6,68% (24h +8,38%). Posizione a 4h +35,6%, a 1h +11,1%, volume scambi a 1h +52,6%, ma prezzo a 1h leggermente calato dell'1,4% — prezzo stabile con aumento di posizione e volume, unico nella lista che sta realmente accumulando.
$KAT +5,94% (24h +4,36%). Posizione a 4h +18,8%, a 1h +6,7%, posizione 1,2 milioni, volume scambi 7,08 milioni, nei giorni precedenti la posizione è stata accumulata, oggi finalmente entra in classifica, il progetto nascosto sta mostrando movimento.La Fed ha già preso la sua decisione, fratelli, pensate di poter tirare un sospiro di sollievo? Invece il mercato rimane semi-morto! Non fatevi ingannare da questa apparente calma piatta, ho appena dato un'occhiata ai flussi di capitale, i dati mi hanno davvero energizzato, la strategia dei principali operatori con contratti futures e spot è davvero sporca!
$BTC attualmente sopra gli 80.000, con un deflusso netto di 313 milioni in 24 ore sul lato futures, i fondi a leva stanno fuggendo freneticamente, ma guardando il lato spot, c'è un afflusso netto nascosto di 162 milioni! È chiaro che i grandi operatori stanno massacrando i long sul futures mentre accumulano silenziosamente token scontati sul mercato spot.
Per $ETH è davvero un disastro, deflusso di 308 milioni sul futures in 24 ore e anche 36,45 milioni sullo spot, fuga su due fronti, nessuno vuole sostenere il prezzo, con questa struttura debole, non pensate di fare bottom fishing a caso solo perché è sceso molto.
Infine $SOL, che lotta ancora intorno ai 100, con un deflusso di oltre 70 milioni sul futures ma un afflusso netto di 23,62 milioni sullo spot in 24 ore, i fondi stanno ruotando freneticamente intorno alla soglia dei 100, c'è supporto sul mercato spot ma i long a leva vengono spietatamente liquidati.
In sintesi, anche se le notizie macro sono state digerite, i grandi operatori continuano a sfruttare le scosse residue per rastrellare i fondi a leva sul futures, mentre sullo spot sostengono solo BTC e SOL, abbandonando completamente ETH. Noi piccoli investitori non dobbiamo assolutamente comprare a questo livello, osserviamo di più e agiamo di meno, aspettiamo che la leva venga pulita prima di salire a bordo.
Fratelli, le notizie sono arrivate, cosa avete in mano adesso? State resistendo o siete fuori a guardare lo spettacolo?
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Stop loss impostato a 104, se viene colpito il prezzo scende
Un ordine $BTC nel pomeriggio, stop loss a 104, subito dopo l'esecuzione il prezzo è sceso.
Non è che il mercato stia puntando su questo ordine, ma il prezzo di stop loss è il punto con la maggiore concentrazione di ordini pendenti.
Da dove viene questo denaro:
Gli ordini di stop loss di solito non si muovono, diventano ordini di vendita a mercato solo quando il prezzo li tocca.
I market maker vedono dove si trovano questi ordini e spingendo il prezzo verso il basso possono prenderli.
Nel momento in cui si attiva:
Quando 104 viene rotto, tutti gli stop loss diventano ordini di vendita, che spingono ulteriormente il prezzo verso il basso.
Il prezzo scende di un tratto, e il prossimo gruppo di stop loss si attiva a sua volta.
Più ordinati sono i prezzi di stop loss, più basso è il costo per spazzarli via.
Più persone impostano lo stop loss, più facile è che questa zona venga colpita per prima.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
#$BTC Il bilancio di oggi di Samsung $SAMSUNG è un po' sorprendente😳
Il profitto operativo del terzo trimestre ha raggiunto 107,4 trilioni di won coreani, quasi 9 volte quello dello stesso periodo dell'anno scorso, con il settore dei semiconduttori che ha contribuito per la maggior parte
Ma il prezzo delle azioni Samsung è sceso di oltre il 6% durante la giornata!
Da un lato, il profitto dei chip è leggermente inferiore alle aspettative del mercato, e il piano di ritorno per gli azionisti non ha offerto molte novità;
Dall'altro lato, l'aumento dei prezzi della memoria sta addirittura comprimendo i profitti del settore smartphone di Samsung
Ancora più importante, Samsung prevede che la domanda di memoria AI crescerà ulteriormente oltre l'offerta del settore entro il 2027, e quest'anno la spesa in capitale per i chip è aumentata notevolmente
Ieri SK Hynix $SKHYNIX ha appena fornito una prospettiva ottimistica, e oggi Samsung ha aggiunto una conferma del settore; questo è certamente un segnale positivo per SK Hynix, Micron e SanDisk
Tuttavia, penso che ci sia ancora una questione da osservare:
Quando diversi giganti iniziano a espandere significativamente la produzione, quanto potrà durare l'attuale domanda superiore all'offerta?
Dopotutto, il ciclo del settore della memoria non è mai realmente scomparso
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Dopo il bilancio di Google, il mercato ha iniziato a riconsiderare la capacità di AI di generare profitti?
La performance del titolo Google questa volta è stata davvero sorprendente. Il business cloud si sta espandendo, l'implementazione dell'AI non è stata trascurata, e in teoria i risultati non sono male, allora perché dopo la pubblicazione del bilancio il mercato non ha reagito positivamente? Il problema potrebbe non essere se Google stia crescendo, ma piuttosto quale costo sia stato sostenuto dietro questa crescita.
La crescita del business cloud ha raggiunto l'82%, i dati sembrano molto promettenti. Ma non dimentichiamo che l'AI non è solo questione di sviluppare un modello per poter guadagnare continuamente.
I data center devono essere ampliati, chip e server devono essere acquistati, la capacità di calcolo deve essere continuamente aumentata. Più si avanza nel business, più gli investimenti di capitale potrebbero essere impressionanti.
La crescita dei ricavi è una cosa, ma quanto di questo investimento si tradurrà in profitto è ciò che il mercato realmente vuole sapere.
C'è anche una questione ancora più interessante da riflettere: l'AI potrebbe star cambiando il modello di guadagno più centrale di Google.
In passato, gli utenti cercavano informazioni tramite la ricerca, e Google monetizzava con la pubblicità di ricerca. Ma ora, sempre più persone si stanno abituando a porre domande direttamente all'AI.
Se il modo in cui gli utenti ottengono risposte cambia, la posizione, la quantità e l'efficienza di conversione degli annunci pubblicitari ne saranno influenzate? Google riuscirà a trasformare il traffico generato dall'AI in un valore commerciale sufficientemente alto?
Queste domande non hanno ancora risposte semplici.
Voi cosa ne pensate? Google è stato ingiustamente penalizzato o la logica di valutazione sta cambiando?
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #Рост Microsoft Azure на 43%, сможет ли коммерциализация AI ускориться? Думаю сможет и еще как так как все движется очень быстро.Bitcoin non riesce ancora a superare la soglia, chi sta davvero esercitando pressione al ribasso?
Bitcoin ha ripetutamente tentato di superare gli 80.000 dollari senza mai stabilizzarsi, qual è il problema?
Dai dati emerge che le posizioni short nel mercato dei contratti prevalgono nettamente, con liquidazioni in 24 ore per circa 96,45 milioni di dollari, di cui circa 52,67 milioni di dollari in posizioni long, evidenziando una chiara pressione ribassista.
Tuttavia, i fondi spot non si sono completamente ritirati: dal 26 al 28 ottobre, gli ETF su BTC hanno registrato un flusso netto in entrata per tre giorni consecutivi, per un totale di circa 428 milioni di dollari. I fondi entrano, ma il prezzo non riesce a salire, il che indica che la pressione di vendita dall'alto è ancora significativa.
Sul fronte macroeconomico, la Federal Reserve mantiene i tassi invariati, ma la pressione inflazionistica persiste; con le elezioni di medio termine negli Stati Uniti in avvicinamento, le aspettative politiche potrebbero aumentare la volatilità del mercato.
I prossimi punti chiave da osservare sono tre: se gli 80.000 dollari riusciranno a stabilizzarsi, se i fondi degli ETF continueranno a fluire e se le posizioni short inizieranno a indebolirsi.
Se i fondi continuano a entrare ma BTC non riesce comunque a superare la soglia, la vera chiave potrebbe essere quanta pressione di vendita dall'alto non è ancora stata rilasciata.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 La Federal Reserve ha mantenuto i tassi di interesse tra il 3,75% e il 4,00% con un voto di 10 contro 2, con due dissidenti che hanno sostenuto un aumento di 25 punti base. I tre principali indici azionari statunitensi sono saliti per il terzo giorno consecutivo, ma dopo i risultati finanziari Microsoft è salita nel trading after-hours, mentre la società madre di Google, Alphabet, è crollata significativamente.
Da questa notizia, la mia valutazione è: il mantenimento dei tassi non è un vantaggio completo, è piuttosto importante il bilancio tra investimenti e ritorni delle imprese. Chi gestisce una piccola azienda lo sa bene: il costo del finanziamento che non aumenta non significa più ordini, e tanto meno un miglioramento del flusso di cassa.
Gli investimenti in AI sono come l'espansione di un negozio, si spendono prima soldi per attrezzature e personale, ma i ricavi potrebbero non arrivare subito. La mia ipotesi è che, se gli investimenti non si traducono rapidamente in entrate e flussi di cassa, la pazienza del mercato verso valutazioni elevate diminuirà. Tuttavia, non avendo dati finanziari specifici delle due aziende, non attribuirò direttamente la differenziazione del prezzo delle azioni a quale business AI sia più redditizio.
D'altra parte, l'inflazione rimane elevata e ci sono ancora due voti a favore di un aumento dei tassi; non interpreto la pausa negli aggiustamenti come un'immediata allentamento monetario. Fare impresa richiede riserve per i rischi, e lo stesso vale per le operazioni finanziarie: se si pianifica il capitale solo in base al miglioramento dell'ambiente di finanziamento, al primo fallimento delle aspettative la liquidità può diventare problematica.
Questa volta mi interessa di più quanto tempo impiegano i soldi spesi dalle imprese a tornare, piuttosto che il fatto che gli indici siano saliti di un altro giorno. Amici imprenditori, di fronte a questo rischio di tassi non in calo e di espansione che richiede ancora spese, preferireste cicli di incasso più brevi o mantenere più liquidità?10月19日，美国现货BTC ETF净流入5.267亿美元，20日继续流入2320万美元，21日再流入4080万美元。 三个交易日累计净流入约5.91亿美元。 尤其19日，贝莱德IBIT单日吸引6.652亿美元，说明机构买盘并没有因为前面的连续下跌而完全消失。 不过，BTC在反弹至84000美元上方后，22日又回落至82000美元以下。 我依然倾向于看好后续反弹，但85000美元附近的卖盘显然还没有消化完。如果ETF继续流入，价格却迟迟无法突破，就要留意其他持有者是否正在趁反弹减仓。 $BTC $SOL $SNDK #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $FIL ha funzionato per tutto il giorno su tutta la rete, il reddito reale da archiviazione è solo di 4 yuan.
La valutazione si mantiene comunque a diverse centinaia di milioni di dollari.
La bolletta elettrica dei miner è rigida, ciò che estraggono deve essere immediatamente venduto sul mercato per ottenere liquidità.
Non entra affatto nuovo capitale esterno.
Senza un'attività che generi flussi di cassa, si basa solo sul continuo prelievo dai miner.
Ora chi si mette a comprare a lungo termine, detto chiaramente, sta pagando la bolletta elettrica per i miner.
#FIL
$FIL
👇$BTC Ho appena analizzato per tutti voi i cambiamenti del mercato, ora diamo un'occhiata e interpretiamo la situazione dei flussi di fondi nei contratti e negli ETF
Mettendo insieme questi due grafici, c'è un segnale molto chiaro: i fondi a breve termine stanno iniziando a riscaldarsi, ma la pressione a medio-lungo termine non è ancora completamente alleviata!
Prima guardiamo la direzione dei flussi di fondi nei contratti, negli ultimi cicli i flussi di entrata e uscita si sono alternati, soprattutto nei grandi cicli di 7 e 15 giorni, complessivamente prevalgono ancora i deflussi. Questo indica che la pressione di vendita precedente sul mercato persiste, non fatevi prendere dalla fretta di entrare a comprare solo perché c'è stato un rimbalzo o due
Poi osserviamo gli ETF spot di Bitcoin, dal 26 al 28 ottobre ci sono stati tre giorni consecutivi di flussi netti in entrata, dal punto di vista direzionale, i fondi ETF stanno effettivamente tornando in modo continuativo, gli acquisti istituzionali mostrano segni di ripresa, questo è un segnale positivo da tenere d'occhio nel breve termine
Ora il punto chiave è vedere se BTC riuscirà a superare con volumi la resistenza, e allo stesso tempo osservare se gli ETF continueranno a mostrare flussi netti in entrata. Se il prezzo sale senza volumi e i fondi ricominciano a uscire, bisogna stare attenti a non farsi trarre in inganno dai rialzisti.
Continuerò a spiegare più avanti
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Il fattore macroeconomico più importante tende da quale parte?$BNB, l'ecosistema degli exchange può attenuare il rischio macroeconomico? La Federal Reserve mantiene i tassi ma dichiara che l'inflazione resta alta, con voti dissenzienti a favore di un aumento dei tassi; la propensione al rischio non ha ricevuto segnali chiari di allentamento. L'uso dell'ecosistema della piattaforma può offrire una fonte di domanda diversa dalle semplici criptovalute narrative; tuttavia, regolamentazione, volume di scambi e attività della piattaforma sono ciò che determina la trasmissione. Se le commissioni on-chain e l'uso reale rimangono stabili, aumenterei la valutazione della resilienza; se i fondi si ritirano contemporaneamente a un calo degli indicatori dell'ecosistema, anche le caratteristiche della piattaforma avranno difficoltà a mantenersi indipendenti. $GOOGL $BTC
Dopo la pubblicazione del bilancio, Google è crollata, gli investitori al dettaglio sono in panico, ma i grandi investitori hanno iniziato a comprare a sconto
Dopo la pubblicazione del bilancio, GOOGL è crollata, il prezzo è passato da 328,04 a 288,22 dollari
Ma ciò che è interessante è che, mentre il prezzo crollava, su Hyperliquid alcuni grandi investitori hanno iniziato a prendere posizioni long, con 19 conti che hanno aggiunto posizioni long per circa 20,56 milioni di dollari
Questo è interessante! Da un lato il prezzo delle azioni crolla e il sentiment di mercato si indebolisce; dall'altro qualcuno sceglie di entrare a questo livello, scommettendo su un possibile rimbalzo successivo
Attualmente, il costo di costruzione di alcune posizioni long è già superiore al prezzo attuale; se Google continuerà a scendere, anche queste persone dovranno sopportare la pressione
Consiglio di prestare particolare attenzione al livello tondo di 300
Se si mantiene sopra 300, outlook positivo
Se continua a oscillare sul fondo, outlook negativo
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 【Pharaoh guarda il mercato】
I ricavi di Google nel Q3 sono aumentati di nuovo, allora perché il profitto e l'utile per azione sono calati? Forse hanno invertito lo script?
Pharaoh dice chiaramente che lo script non è invertito, si chiama "i ricavi sono la facciata, il profitto è il contenuto, e il contenuto di Google è stato morso da questa bestia mangiasoldi chiamata AI."
Guardiamo prima l'apparenza. Nel Q3 i ricavi sono stati di 102,35 miliardi di dollari, in crescita del 16% su base annua, superando le aspettative di mercato di 100 miliardi; i ricavi di Google Cloud sono stati di 15,2 miliardi, con un aumento quasi del 30% su base annua. Tutto sembra molto positivo.
Dove sta la trappola?
Primo, la multa salatissima. La multa antitrust dell'UE ha colpito direttamente con 3,5 miliardi di dollari, trascinando il profitto netto a 34,97 miliardi, in calo del 9,5% su base annua. L'utile per azione è stato di 2,87 dollari, non solo inferiore alle aspettative di 2,95, ma anche in calo del 4% su base annua.
Secondo, la spesa in capitale per l'AI è spaventosa. Quest'anno la guida alla spesa in conto capitale di Google è stata aumentata al limite superiore, da 91 a 93 miliardi di dollari.
Terzo, il flusso di cassa libero sta sanguinando. Anche se non è diventato negativo come nel trimestre precedente, per sostenere questa enorme infrastruttura di calcolo, la pressione sul flusso di cassa di Google ha raggiunto il limite massimo. Persino Pichai ha detto che è necessario costruire un forte business cloud, altrimenti "l'AI mangerà tutti i profitti".
A lungo termine, i soldi spesi dai giganti si trasformeranno infine in data center, energia e domanda di chip, rafforzando la narrazione di fondo del grande mercato. $BTC $SOL #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 📌 Anteprima del bilancio SNDK SanDisk
Data del bilancio: 30 ottobre alle 04:30 (ora di Pechino)
▪️ Ricavi e EPS del periodo: alta probabilità di raggiungimento, probabilità stimata 75%-80%
▪️ Guida per il trimestre successivo (chiave per il mercato): bassa probabilità di fornire una guida forte allo stesso livello di Hynix, circa 45%
▪️ Logica principale: Hynix traina l'intero settore dello storage, si prevede che abbia già raggiunto il massimo in anticipo. In passato si sono verificati casi di “risultati superiori alle aspettative, ma guida modesta, con calo dopo il bilancio”.
▪️ Osservazione di mercato: attualmente le posizioni long sono affollate, è necessario prestare attenzione alla pressione di realizzo. #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Sembra che il settore AI stia per crollare? Dopo che Google ha deluso le aspettative, anche Samsung sta scendendo
Oggi sul mercato azionario coreano, Samsung Electronics ha aperto in rialzo di circa il 3%, ma appena sono emersi i dettagli è subito scesa, arrivando a perdere fino al 4% prima di mezzogiorno. Anche il Kosdaq è sceso sotto i 6000 punti
I risultati sono deludenti? A mio parere no
Ricavi di 195 trilioni di won, utile operativo di 107,4 trilioni, circa 80,4 miliardi di dollari, con un aumento quasi di 8 volte su base annua. Solo il settore semiconduttori DS ha guadagnato 106,5 trilioni, con un margine di profitto del 72%. Le aziende tecnologiche globali hanno stabilito un nuovo record trimestrale di utile operativo. È stato inoltre annunciato un dividendo trimestrale di circa 30 trilioni di won.
Allora perché il calo?
Traducendo: il meglio è già stato scontato.
Il giorno prima SK Hynix ha riportato risultati eccezionali e ha annunciato un piano di ritorno agli azionisti ancora più grande, facendo salire il Kosdaq del 6% in un giorno. Oggi Samsung DS ha guadagnato 106,5 trilioni, qualcuno sperava potesse arrivare vicino ai 110 trilioni; il dividendo di 30 trilioni è relativamente modesto rispetto al riacquisto di azioni. I numeri sono da record, ma non hanno soddisfatto le aspettative elevate.
Inoltre, il settore DX di smartphone e elettrodomestici ha registrato perdite per due trimestri consecutivi di 800 miliardi. L'aumento dei prezzi dei chip sostiene i semiconduttori, ma sta erodendo i profitti dei dispositivi finiti.
Il mercato inizia a calcolare quanto potrà durare questa fase di ribasso, probabilmente sta per finire
Per investire in azioni USA, segui @MSX_CN$BTC oggi nella sessione asiatica è sceso sotto 80.000, la scintilla in realtà non è nel mondo crypto, ma nel bilancio di Samsung: il reparto chip ha registrato un utile trimestrale di 106,5 trilioni di won coreani, leggermente inferiore ai 108,5 trilioni previsti, il prezzo delle azioni Samsung è sceso di oltre il 5%, i futures del Nasdaq sono scesi fino all'1,4%, e le criptovalute sono state trascinate giù con loro.
Il BTC spot su Binance è rimbalzato a mezzogiorno a 80.527 ma è stato subito respinto, ora è intorno a 79.900, in calo dell'1,3% nelle ultime 24 ore; $ETH a 2.309, in calo dell'1,9%.
Dalle 0:00 UTC fino alle 15:00 ora di Pechino, 7 exchange hanno liquidato complessivamente 96,9 milioni di dollari, l'87% erano posizioni long, ETH ha subito liquidazioni per 33,6 milioni, più di BTC con 27,1 milioni, la più grande singola liquidazione è stata invece una posizione short su ETH su Binance alle 13:14 ora di Pechino a 2.333,8 per 6,53 milioni di dollari.
Su OKX il rapporto long/short è ancora 2,12 per BTC e 2,75 per ETH, i tassi di finanziamento sono positivi, i long non sono fuggiti.
La mia opinione è che questa volta è stato un sell-off di tutti gli asset a rischio insieme, non un problema interno al mondo crypto, stasera all'apertura del mercato azionario USA sarà più importante vedere come si muove il Nasdaq rispetto ai dati on-chain, su Hyperliquid intorno a 78.400 ci sono ancora circa 100 milioni di dollari di liquidazioni long pendenti.十月最容易被误读的一件事：亏钱天数变多，不等于系统失效。 你有没有发现，真正该盯的不是胜率，而是亏损日里仓位有没有失控？ 复盘一下：17 天盈利、10 天亏损，是今年表现最差的一个月；但拉近 30 天看，整体仍有 4wu 的正收益。原因也不神秘，主要在做山寨，波动一放大，亏损日自然被拉长。可另一面是纪律还在，所以没有演变成全面失控，后面继续以 $BTC 为主。 我更在意的不是这组盈亏，而是它背后的衍生品结构。山寨仓位一多，账户曲线会更依赖资金费率和合约持仓的变化：费率偏正、持仓拥挤时，追多的性价比其实在下降；一旦价格横住，杠杆成本会先磨掉耐心，再触发减仓。这也能解释为什么亏损日集中出现，却还没伤到总账。 传导到板块上，BTC 的合约深度和清算承接更稳，回调时更像被慢慢消化；ETH 跟随风险偏好，弹性有但更依赖整体节奏；山寨则是高波动的两端，情绪好时冲得快，资金费率一转向就容易出现连锁降杠杆。所以这不是简单的强弱排序，而是同一笔风险预算在三类资产间的重新分配。 偏多路径：如果 BTC 持仓温和、费率不极端，震荡后仍有机会把风险偏好带回 ETH 和部分山寨。 潜在风险：山寨合约持仓继续堆高这波Fasanara Capital这空军头子赚麻了，手里1.25亿美元的合约，98.4%都是空单，现在浮盈649万刀！ 最大的仓位是$ETH 空单，足足6000多万刀，上了25倍杠杆！均价2458开的空，现在单单以太就浮盈391万，占了总利润的一大半。不过最刺激的是清算价在3353，以太要是稍微硬气一点，往上猛突突几下，这6000多万的仓位就要原地蒸发了。 除了以太坊，人家还开了一篮子空单，$ZEC 、XMR、$BTC 、SOL全在做空，连最近的热门小币都没放过，简直是无差别扫射，不过这种极端的单边持仓，要么是神，要么就是主力的下酒菜。Wall Street non ha rifiutato le azioni tokenizzate. Ha semplicemente lanciato la propria versione, una versione che mantiene gli stessi diritti di proprietà. Il servizio di tokenizzazione di DTCC è stato lanciato oggi. La maggior parte delle persone lo vedrà come una notizia di prima pagina. Per i detentori di $ONDO, la parte importante e più utile è più piccola. Ciò che è stato effettivamente lanciato:
1. DTC, una sussidiaria di DTCC che detiene la maggior parte dei titoli statunitensi, ora può creare versioni tokenizzate dei titoli che detiene in custodia.
2. Questi sono gemelli digitali dei titoli tradizionali, con gli stessi diritti di proprietà e protezioni.
3. Le istituzioni possono passare tra titoli qualificati in forma tradizionale e tokenizzata e usarli come garanzia.
4. I partner iniziali includono Ondo, Broadridge, DRW e Fireblocks. Ondo ha già utilizzato questi canali. A luglio di quest'anno, CRCLon e SPYon sono diventati i primi titoli tokenizzati supportati dai diritti tokenizzati di DTC.
Questo è più importante del solito annuncio RWA: le società quotate si sono sempre opposte a versioni non autorizzate di azioni tokenizzate. Si oppongono al controllo,
questo servizio si trova all'interno dell'infrastruttura di mercato esistente, non esterna. Questa è una struttura che le istituzioni sono effettivamente disposte a utilizzare. La mia opinione: l'attrattiva del prodotto e la connessione istituzionale non sono questioni irrisolte per Ondo. La cattura del valore rimane, il meccanismo di incanalare i ricavi del protocollo verso le commissioni di $ONDO non è ancora attivo. Il mercato sta prezzando l'infrastruttura. Ma non ha ancora prezzato chi guadagnerà quando l'infrastruttura sarà scalata. Il Partito Democratico spazza via entrambe le camere No, 453,9 voti, costo 149,78 XP, attualmente +3,03% in positivo — la chiave della vittoria è il Senato, il mercato dà circa il 65% di possibilità al Partito Democratico di spazzare via, ma il modello di previsione ne dà solo circa il 56%, ritengo che la probabilità che il Partito Repubblicano mantenga il Senato sia sottovalutata $BTW Questa moneta è già gonfiata in modo esagerato, tutte le posizioni spot sono nelle mani degli operatori principali, il 94% nelle prime dieci wallet, il 97% nelle prime cento wallet, senza contare le posizioni nascoste degli operatori principali. I piccoli investitori non hanno praticamente posizioni, i token sbloccati sono quasi tutti per le istituzioni di investimento, la liquidità è solo di 1,65 milioni di dollari, lo slippage è altissimo, i ricavi del protocollo della piattaforma in 30 giorni sono solo poche decine di migliaia di dollari, ma corrispondono a un valore di mercato sbloccato di 18 miliardi di dollari. Questo tipo di moneta con un controllo così estremo del mercato è così capricciosa, può fare quello che vuole, nessuno può fermarla.BTC negli ultimi due giorni ha oscillato ripetutamente intorno agli 80.000 dollari, ogni volta sembrava che potesse scendere sotto ma poi si è ripreso. Questi continui rimbalzi sono solo indizi, non dimostrano che i grandi investitori stiano accumulando.
Il mercato non aspetta la Fed, ma la riunione di politica monetaria della Banca del Giappone di venerdì. Prima della riunione si prevede una pausa nei rialzi dei tassi a ottobre, ma la chiave non è se aumentare o meno, bensì se la pausa sarà accomodante o restrittiva. Se si rimane fermi, ma con un segnale che prepara un rialzo a dicembre, i capitali interpreteranno diversamente. I funzionari giapponesi iniziano a temere un'inflazione fuori controllo; se questa preoccupazione prevarrà nella riunione, anche senza variazioni dei tassi, un linguaggio più aggressivo potrebbe far salire i rendimenti dei titoli di stato giapponesi e rafforzare lo yen.
Bisogna anche vedere il coordinamento tra le due banche centrali, USA e Giappone. Se la Fed sarà più accomodante e la Banca del Giappone più aggressiva, lo spread dei tassi potrebbe restringersi, riducendo i flussi di capitale che si basano su questo differenziale, aggiungendo pressione agli asset rischiosi. Il timing è critico, con la chiusura di venerdì e il weekend che si sovrappongono alla riunione, la volatilità potrebbe aumentare.
Tornando al grafico giornaliero. La media mobile a 365 giorni è intorno a 78.500, la fascia di supporto/resistenza tra toro e orso è intorno a 76.000; continuo a monitorare queste zone, ma non le considero un fondo invalicabile. Il continuo test degli 80.000 indica che il calo della speculazione non significa che la domanda spot sia tornata.
Suppongo che i grandi investitori stiano lentamente accumulando con ordini limite tra 75.000 e 80.000 dollari — ci sono molti pessimisti, ma il prezzo si muove lentamente. Tuttavia, è solo un'ipotesi; se la struttura si deteriora, bisogna correggere. Oltre a BTC, asset ad alta beta come ETH e SOL tendono a mostrare oscillazioni amplificate in queste fasi.
La strategia è semplice: aspettare l'esito della riunione prima di decidere se partecipare o meno. #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 微软2027财年Q1财报交出超预期答卷，总营收923亿美元，同比+19%；净利润366亿美元，同比大增32%，EPS同样高于市场预期，财报落地后盘后走强，和谷歌形成鲜明反差 。 本轮核心亮点是Azure，单季营收332亿美元，同比增速48%，在高基数下进一步提速，Copilot、Foundry带动企业付费转化，AI业务商业化持续跑通。微软云整体收入639亿美元，同比上涨30%，商业履约订单储备充足，未来收入确定性很强 。 $MSFT 同样大手笔砸算力，本季度资本开支452亿美元，指引下一季度将突破500亿，全年CAPEX预计1700亿美元。但关键区别在于：微软依然维持正向自由现金流，AI投入没有吞噬利润，算力扩张的同时，盈利、现金流同步增长，这也是资金愿意给它更高估值的核心逻辑 。 对比$GOOGL ，市场正在重新划分AI阵营：一类是烧钱换增长、利润承压；另一类是微软，AI算力投入可以直接转化为云订单、Copilot订阅收入。 风险点同样存在：算力成本持续走高会压制毛利率，同时智能体赛道竞争加剧，后续要看Azure毛利率能否稳住、Cop$MKR
Le stablecoin decentralizzate dipendono da una gestione del rischio disciplinata, non solo dalla domanda. L'ecosistema di Maker ha esplorato come la qualità del collaterale, le decisioni di governance e l'attività di prestito influenzino la resilienza del sistema. Per MKR, la domanda chiave è se i ricavi del protocollo e i controlli del rischio rimangano sostenibili attraverso le condizioni di mercato in evoluzione, specialmente durante periodi di forte volatilità.Ultimamente sono stato piuttosto occupato, quindi non ho scritto post. Analisi di $BTC $SOL $ETH
Di recente il mercato è sceso costantemente da circa 84900 fino al minimo di 79000, con un rimbalzo a ago ma senza volume. Successivamente è rimasto in una fase di consolidamento laterale tra 79000 e 81000. Ieri sera la riunione della Fed è stata in linea con le aspettative: tassi invariati. Il discorso del presidente della Fed ha fatto prima salire poi scendere il mercato. Liquidazioni long e short in 24 ore per 357 milioni.
Questa mattina il mercato è sceso fino a circa 79600, mostrando chiari segnali di stabilizzazione. Sotto c'è stato supporto da parte di capitali, inoltre nell'intervallo 79500-79550 c'è un grande ordine da 85 milioni di dollari, che ha creato un livello di supporto. Pertanto è possibile fare acquisti di fondo. La posizione attuale è 79800 #Google Q3 ricavi in crescita, utile netto in calo, utili per azione inferiori alle aspettative Analizzando la tendenza complessiva di Ethereum, il completo movimento ribassista dal picco di 2750 è stata la fase con la certezza più alta e i profitti più ricchi di questo ciclo di mercato. Attualmente, i profitti principali di questa ondata ribassista sono stati completamente realizzati, e la struttura del mercato è cambiata radicalmente.
Il supporto chiave a 2280 è attivamente difeso da capitali principali; questo livello rappresenta un punto di svolta per il mercato a breve termine. Se dovesse essere rotto in modo efficace, il mercato potrebbe facilmente entrare in una fase di discesa incontrollata. Pertanto, in questa fase è decisamente sconsigliato inseguire posizioni short, la finestra per operazioni ribassiste è ormai chiusa.
Considerando la tendenza a medio-lungo termine, i punti di ingresso di qualità sono molto chiari: opportunità di short nel range intorno a 2500 e opportunità di long nel range intorno a 2130 sono le uniche posizioni di tendenza con un buon rapporto qualità-prezzo; gli altri intervalli sono adatti solo per arbitraggio a breve termine con posizioni ridotte.
Attualmente ho già posizionato una piccola posizione long a 2300. Con la chiusura del mese imminente, il mercato potrebbe formare una lunga ombra inferiore, preparando ottimi punti alti e bassi per il mese successivo. Nel trading mantengo sempre una posizione leggera, non scelgo di stare fuori dal mercato in attesa, seguo costantemente il ritmo del mercato, aspettando che si concretizzi una tendenza precisa per cogliere le opportunità di movimento certe successive. $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 BTC a 79.900 dollari, hai il coraggio di prenderlo?
La Fed ha appena adottato una posizione hawkish, le balene hanno venduto 8.000 BTC in 24 ore, il BTC è sceso a 79.900 — ma l'RSI è già in ipervenduto. È il fondo o l'ultimo colpo prima del fondo?
Nel gruppo qualcuno grida “tornerà a 60.000”, le tue dita sono sul tasto di chiusura posizione, vuoi vendere ma temi di farlo sul fondo.
Ti capisco. Perché ogni supporto chiave è un patibolo per i piccoli investitori.
Prima cosa: la Fed non ti ha ucciso, ti uccide la frase “più alto più a lungo”.
Il 28 ottobre il FOMC ha mantenuto i tassi al 3,75%-4,00%, come previsto. Ma nella dichiarazione l'economia è passata da “solida” a “forte”, l'inflazione è ancora definita “elevata” e due funzionari hanno apertamente sostenuto un aumento dei tassi.
Dopo la riunione il BTC è salito a 81.700, per poi scendere nella sessione asiatica. La probabilità di un aumento dei tassi a dicembre è salita fino al 70%-85%.
Il mercato non teme la mancanza di tagli, teme che “l'economia sia troppo forte per tagliare”.
Ma attenzione — il segnale hawkish è già in parte prezzato. Il vero giudizio arriverà con il PIL del terzo trimestre e il PCE di settembre il 29 ottobre. Il PCE core è previsto al 3,6%, se sarà più caldo, 79.000 non reggerà; se si raffredderà, il rimbalzo sarà immediato.
Seconda cosa: le balene hanno venduto 8.000 BTC, sei preoccupato? Ma gli ETF stanno ancora comprando.
Le balene hanno venduto oltre 8.000 BTC in 24 ore, suona spaventoso. Ma nello stesso giorno gli ETF spot Bitcoin negli USA hanno registrato un afflusso netto di circa 137 milioni di dollari, principalmente su IBIT.
All'inizio del mese gli ETF avevano registrato deflussi, ma ora la domanda è ancora presente. BTC è sceso dal massimo storico di ottobre 2025 a 126.000 a oggi, con un ritracciamento del 36%, e le liquidazioni dei long con leva si sono susseguite.
Terza cosa: l'analisi tecnica è su un filo, 79.000 è la linea di vita o di morte.
Dopo essere sceso da 84.500-85.000, ha rotto la EMA a 50 giorni (80.700-81.700), ora testa 79.000-80.000. L'RSI giornaliero è tra 34-40, ipervenduto, ma senza una chiara divergenza. Il volume aumenta nelle discese, con liquidazioni dei long predominanti.
La struttura giornaliera mostra massimi più bassi, oscillazione in discesa.
Se regge 79.000 e recupera con volumi 81.000: breve termine stop al ribasso.
Se rompe 79.000 con conferma a 4H: si apre spazio per 76.000.
La battaglia tra toro e orso, giudica tu
Da una parte:
Gli ETF hanno ancora afflussi netti, IBIT sostiene
Dopo l'hard fork l'offerta si contrae, circolano 20,1 milioni, hashrate alto
Dominanza BTC al 59%, resiliente rispetto agli altcoin
RSI in ipervenduto, liquidazioni di leva completate
Dall'altra:
Fed hawkish, probabilità aumento tassi a dicembre 70%-85%
Rischio dati PCE/PIL, rendimento bond USA vicino al 5%, dollaro forte
Balene prendono profitto, rottura tecnica
Scadenza opzioni di fine mese + elezioni di metà novembre amplificano volatilità
Livelli chiave
Resistenze superiori: 80.500-81.000 (ex supporto ora resistenza + medie mobili) → 81.700-82.500 → 84.000+
Supporti inferiori: 79.600-79.000 (minimi recenti + Fibonacci) → 77.000-78.000 (struttura/costo) → 76.000
Strategia operativa
Breve termine (1-3 giorni):
Difendere 79.600-79.000, rimbalzo con volumi e recupero 80.500, posizione long leggera, target 81.000-81.700, stop loss sotto 78.800.
Rottura 79.000 con chiusura 4H confermata, short, target 78.000-77.000, stop loss sopra 79.500.
Leva 5-10x, posizione 5-10%.
Medio termine (1-2 settimane):
Acquisti graduali vicino a 79.000, riduzione posizioni 81.000-82.500; se rompe 77.000 attendere o coprire.
Aspettare tre segnali: dati PCE/PIL, afflussi ETF continui, recupero media mobile a 50 giorni. Stabilizzarsi sopra 81.000 per parlare di medio termine long.
Lungo termine:
Attuale posizione vicino a supporto strutturale, possibile investimento graduale, ma volatilità alta, evitare tutto in una volta. L'hard fork non salva il breve termine, ma può salvare la posizione a lungo termine.
Stop loss rigoroso, mai full position. Monitorare heatmap liquidazioni e funding rate, attualmente neutro tendente a short. Se temi rischi sistemici usa opzioni o riduci esposizione totale.
BTC ora è come fine 2022 —
Tutti aspettano un prezzo più basso, ma parte quando nessuno ci crede. Ma questa volta non scommettere. 79.900 non è né fondo né picco, è uno specchio magico: mostra chi scommette e chi aspetta.
Tu temi il ribasso, i grandi temono che tu non venda.
$BTC $ETH $ZEC Le società di intermediazione finanziaria saranno le prime a ottenere la qualifica per testare i clienti; leggendo questa notizia russa, ciò che mi interessa di più è proprio quest'ordine di priorità. Gli standard per il test degli investitori sono già stati definiti, la bozza è stata presentata la scorsa settimana al Comitato degli standard di base della banca centrale, e si prevede che già dalla fine di novembre le società di intermediazione inizieranno i test.
In questa storia, l'ingresso agli investimenti in criptovalute è preceduto da un esame, con le società di intermediazione che assumono il ruolo di esaminatori. Tendo a considerarlo un vantaggio per la costruzione di canali regolamentati, piuttosto che un vantaggio per il prezzo delle criptovalute: prima di acquistare, si deve dimostrare la capacità di comprensione, mettendo almeno in chiaro la consapevolezza del rischio. Tuttavia, per capire se il test possa davvero filtrare il livello di comprensione, non basta solo vedere se esiste uno standard.
La mia ipotesi è che questa soglia abbia senso solo se le domande riescono a verificare la comprensione del rischio da parte degli investitori; se invece si tratta solo di imparare a memoria le risposte per superare il test, rischia di diventare una mera formalità. Voi cosa ne pensate, questa storia porterà a una protezione efficace degli utenti o sarà solo un ulteriore adempimento formale?Guardando al 2027, la sfida è mantenere i margini mentre la produzione si espande e i concorrenti investono per catturare la stessa opportunità.
I contratti pluriennali possono migliorare la visibilità dei ricavi, ma il potere di determinazione dei prezzi e l'esecuzione decideranno quanto di quella domanda si tradurrà in un profitto duraturo.
Samsung sta beneficiando del boom della memoria AI. La prova più grande è se riuscirà a preservare questo vantaggio mentre l'industria si espande.
#SamsungQ3RecordProfit Tuttavia, il trimestre non è stato del tutto lineare. L'utile netto è stato inferiore alle aspettative, mentre la divisione Device Experience ha registrato una perdita operativa.
I numeri principali di Samsung sono impressionanti, ma la forza rimane concentrata nei semiconduttori.
L'azienda ha inoltre speso 29T KRW in spese in conto capitale durante il trimestre, dimostrando quanto sia costoso aumentare la capacità per questa domanda.
#SamsungQ3RecordProfit Preferisco vedere questo piano di incubazione di Sony come un "colmare una lacuna commerciale" piuttosto che come il segnale di partenza per l'esplosione dell'intrattenimento on-chain. Per i team di sviluppo che mancano di capacità di distribuzione e gestione, questo supporto potrebbe essere più concreto del marchio di una grande azienda.
Il gruppo Sony ha annunciato l'avvio di un piano globale di incubazione per l'intrattenimento on-chain, rivolto a creatori e startup di tutto il mondo, supportando lo sviluppo di prodotti e servizi di intrattenimento basati su Soneium, offrendo supporto tecnico, collaborazioni, espansione commerciale, marketing, gestione della community e finanziamenti. Le due precedenti edizioni del piano, dal 2024, hanno già supportato 43 progetti; il nuovo periodo di candidatura va da ottobre a dicembre 2026, con la selezione prevista fino a marzo 2027.
Ciò che mi interessa è che la lista di supporto non si limita all'infrastruttura tecnica. Realizzare un prodotto di intrattenimento è solo metà del percorso; raggiungere il pubblico, costruire una community e mantenere l'operatività richiedono altrettante risorse. Se questi supporti saranno effettivamente implementati, prevedo che la resistenza per i piccoli team nel passare dal prototipo alla commercializzazione sarà minore.
Tuttavia, non tradurrò automaticamente "incubazione Sony" come "IP di Sony popolare su blockchain", poiché il materiale non contiene questa promessa. I 43 progetti indicano investimenti precedenti, ma non dimostrano direttamente un successo commerciale; anche questa tornata richiede candidatura e selezione, quindi è ancora lontana dalla realizzazione dei risultati.
Il mio giudizio è che questo è un vantaggio per l'offerta di sviluppatori, ma la certezza dal lato del consumo è ancora lontana. Quello che voglio vedere ora è come il supporto all'incubazione si concretizzerà, non attribuire subito un valore all'aura della grande azienda.Nel cuore della notte il settore tecnologico ha pubblicato due bilanci, messi a confronto sono più interessanti delle decisioni
Google, i ricavi crescono, i profitti calano, l'utile per azione non è stato raggiunto, Microsoft, Azure cresce del 48%, oltre le aspettative
Entrambe sono AI, qual è la differenza? Google sta ancora investendo pesantemente per attrarre talenti, Microsoft ha già iniziato a far pagare le aziende
Se le aziende sono disposte a spendere per l'AI è una questione dibattuta da un anno, questo bilancio di Microsoft è una risposta di riferimento: sì, e spendono sempre di più, il 48% non è una storia inventata, è frutto di contratti firmati con azienda dopo azienda
Quindi ora il settore AI va visto a strati, non come un unico comparto, ma tre livelli: chi vende chip, chi vende cloud, chi investe pesantemente nelle applicazioni; i primi due stanno facendo soldi, il terzo sta ancora soffrendo, il problema di Google non è che l'AI non funzioni, ma che la sua AI non ha ancora trovato chi pagare
D'ora in poi, quando si leggono notizie sull'AI, non chiedete prima se la tecnologia è valida, ma chiedete chi paga
Dove c'è il denaro, lì c'è il mercato
Chi pensate sarà il prossimo a presentare risultati brillanti?
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $MSFT $GOOGL 同樣砸錢做 AI，市場這次只買單「看得到營收」的那家
10/28 盤後 GOOGL 重挫約 10%、MSFT 一度大漲約 7% 後收斂。兩家都猛砸 AI，反應卻反著來。
差別一句話：錢有沒有變成收入。Alphabet Q3 GAAP EPS 2.12 美元（87 億股權投資虧損拖累每股 0.55）；調整後 2.67，低於預期 3.02。單季 capex 514 億，FCF 負 90.7 億、連兩季為負。MSFT Azure 成長 48%，市場看到的是投資變營收。
同一晚 ServiceNow、Fortinet 盤後都跌超 15%，Fortinet 還下修全年服務營收指引。
我覺得 AI 行情已從「誰投得多」切到「誰收得回」。今晚 20:30（台灣）Q3 GDP 初值＋9 月 PCE，21:30 美股開盤。下一個被檢驗的會是誰？
同一個題材，結果可以完全相反。比起押單一檔，更重要的是把判斷整理成一套可追蹤的策略，這也是鏈上策略平台 OWL 在做的事。
#AI #美股 Questa sera il titolo più evidente nella classifica delle ricerche calde è $AXIS (Axis Robotics). Alle 15:00 del 29 ottobre, ora di Pechino (CoinGecko), AXIS è quotato a 0,1449 dollari, in calo di circa il 35% nelle ultime 24 ore e del 54% negli ultimi 7 giorni, più che dimezzato rispetto al picco del 24 ottobre a 0,370; il volume di scambi nelle 24 ore è di circa 116 milioni di dollari, quasi 5 volte la capitalizzazione di mercato (circa 23,9 milioni), con un turnover molto elevato.
Non si sono viste notizie negative specifiche sul progetto, la causa principale è la vendita concentrata dei profitti dopo un aumento di oltre tre volte in precedenza. Il progetto si occupa di dati di addestramento per AI fisica/robotica, permettendo alle persone di insegnare ai robot a lavorare in ambienti simulati per generare dati, una narrazione che segue la direzione più calda di quest'anno.
Il mio punto di vista: la circolazione è solo del 16,5%, il FDV è circa 145 milioni, un mercato sottile che cresce e scende rapidamente. Una buona narrazione non significa che il prezzo abbia un fondo, un aumento del volume spesso indica il momento di maggior divergenza. Mi interessa di più se il volume può ridursi e come sarà il ritmo delle successive sblocchi; le vere opportunità di solito emergono quando tutti smettono di parlarne. Anthropic这招股书一出来，怎么全网都在质疑它那巨额算力承诺？是不是要暴雷了？ 法老直接说，不是要暴雷，是华尔街的“算账模式”开启了。这哪是招股书，这是一张天价欠条，市场现在怕它还不上了。 先看这欠条有多大。 招股书披露，Anthropic承诺在未来几年内，向SpaceX、亚马逊AWS和谷歌云支付高达数千亿美元的算力费。光跟SpaceX签的协议，到2029年每月就要付12.5亿美元。这就好比法老在沙漠里订了十年的水，不管有没有人买我的骆驼，这水钱我都得按时掏。 市场在质疑什么？ 第一，营收跑不跑得赢账单。 Anthropic年化营收虽然冲到了650亿美元，但这钱赚得速度，能不能填上这动辄千亿的固定支出？如果AI需求稍微一放缓，这就成了压垮现金流的五指山。 第二，算力过度依赖。 大部分算力都锁在少数几家巨头手里。SpaceX有权在特定情况下收回算力资源，Anthropic在议价上极其被动，相当于被人捏着脖子。 第三，摊销压力。 为了支撑这些算力，买GPU、建数据中心的前期投入巨大，分摊到每个季度的折旧费，会直接把利润啃得干干净净。 对大饼意味着啥？ Il canale dei grandi investitori è stato piuttosto contraddittorio in questi giorni — l'ETF spot BTC negli USA ha registrato tre giorni consecutivi di flussi netti in entrata (circa 1,1 / 1,76 / 1,37 miliardi di dollari, per un totale di circa 4,2 miliardi); nello stesso periodo, l'ETF ETH continua a registrare deflussi, con un deflusso netto cumulato di circa 13 miliardi a ottobre.
La cosa importante è: nello stesso canale istituzionale, BTC sta accumulando silenziosamente, mentre ETH sta perdendo fondi — questo indica una divergenza nelle preferenze di allocazione, non un movimento unificato del mercato.
Un ritorno di fondi in due o tre giorni non significa un'inversione di tendenza; un grande deflusso mensile non significa un azzeramento. Bisogna inoltre monitorare se IBIT / ETHA riusciranno a ridurre questa divergenza.
Fonte: Farside (criteri di divulgazione), confidenza medio-alta. Tu cosa credi di più, che "i soldi si accumulano su BTC" o che "ETH è temporaneamente sotto pressione"? Ci vediamo nei commenti. $BTC $ETH La Fed sospende l'aumento dei tassi, ma stasera ci sarà un secondo test.
La Fed mantiene i tassi tra il 3,75% e il 4,00%, risultato in linea con le aspettative, ma questa volta non è un vero segnale positivo. Il voto è stato 10 a 2, con due membri che hanno sostenuto direttamente un aumento di 25 punti base; la dichiarazione ha anche alzato la valutazione dell'economia a "forte espansione", sottolineando però che l'inflazione rimane elevata, il che indica un ampliamento delle divisioni interne tra falchi.
La reazione del mercato è stata contraddittoria. S&P e Nasdaq sono saliti entrambi di circa lo 0,3%, l'indice del dollaro è sceso vicino a 102, ma il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito al 5,02%. Il petrolio Brent rimane sopra i 110 dollari, con i prezzi elevati che continuano ad aumentare il rischio di oscillazioni inflazionistiche. La Banca del Canada ha aumentato i tassi di 25 punti base, quindi l'ambiente monetario globale non si è orientato verso un allentamento.
Stasera alle 20:30 ora di Pechino, gli Stati Uniti pubblicheranno i dati preliminari del PIL del terzo trimestre e i dati sull'inflazione PCE di settembre, che saranno la chiave per la prossima fase di volatilità.
Per BTC e ETH, la sospensione dell'aumento dei tassi è già stata assorbita in anticipo. I dati sono caldi, i titoli di Stato e il dollaro si rafforzano di nuovo, BTC potrebbe testare nuovamente gli 80.000 dollari, mentre ETH potrebbe subire una flessione maggiore; solo un raffreddamento del PCE e un calo simultaneo del dollaro e dei rendimenti dei titoli di Stato potrebbero garantire una ripresa sostenibile.
Quindi al momento rimango neutrale tendente al ribasso, non mi affretterò a comprare solo per la parola "nessun aumento"."La vulnerabilità è stata resa pubblica", ciò che mi interessa di più sono queste parole. Nella vita quotidiana, scoprire una perdita nel tetto è una cosa positiva, ma indicare il punto della perdita non significa che la tegola sia già stata riparata. Dopo il mio pensionamento, studiando gli asset digitali, mi ricordo spesso: non confondere il trovare un problema con il risolverlo.
Questa volta, il modello linguistico ha scoperto tre vulnerabilità che possono far crashare i nodi bitcoin su Windows e Mac, che sono anche i primi casi rivelati sotto le nuove regole di divulgazione di Core. Il mio punto di vista è che questo pesa di più per gli operatori dei nodi rispetto all'umore del mercato. L'AI che aiuta a trovare vulnerabilità è un progresso negli strumenti di sicurezza; ma dopo la pubblicazione, la capacità dei manutentori di rispondere tempestivamente è ciò che determina se il nodo può funzionare stabilmente. Il materiale non menziona lo stato delle riparazioni, quindi non darò rassicurazioni al riguardo.
Un consiglio per i giovani amici: non fissatevi solo sulla parola nuova "scoperta da AI", ma guardate anche le successive note di riparazione. Quando valutate l'impatto di questo tipo di notizie, guardate prima alla gravità della vulnerabilità o alla completezza della riparazione?Il rapporto long/short dei contratti $BTC è salito direttamente a 2,39, portando il percentile storico al 98%.
I grandi conti stanno riducendo le posizioni, mentre i piccoli investitori stanno invece aumentando aggressivamente la leva e resistendo a oltranza.
Sul mercato spot non c'è alcun supporto di acquisto, ci sono solo una serie di contratti ad alta leva che si accumulano sul bordo del precipizio.
Con questa struttura, i market maker risparmiano persino il costo di schiacciare il mercato; eliminando qualche ordine di supporto, i long si calpestano da soli e possono far crollare il mercato.
#BTC
$BTC
👇【Pharaoh guarda il mercato】
La Federal Reserve, come previsto, ha mantenuto i tassi invariati, ma le discussioni su un possibile aumento a dicembre si fanno sempre più intense. Come si muoverà il Bitcoin?
Pharaoh dice chiaramente: non fermatevi al "mantenimento invariato", questa è una mossa già scontata. Il vero punto cruciale è nel dot plot e nelle parole di Waller; se a dicembre ci sarà un aumento o meno è come una scatola a sorpresa.
Prima di tutto, guardiamo la dichiarazione di questa volta. La Federal Reserve ha votato all'unanimità per mantenere i tassi tra il 3,75% e il 4,00%, ma ha rimosso la frase "l'inflazione sta tornando verso l'obiettivo del 2%" sostituendola con "l'inflazione rimane elevata".
Perché c'è tanta divisione? Gli falchi (come Harker e Logan) ritengono che la resilienza dell'inflazione sia troppo forte e che le condizioni finanziarie non siano ancora abbastanza restrittive, quindi serve un altro aumento. Le colombe (come Williams) pensano che il mercato del lavoro stia mostrando crepe e che non sia necessario agire frettolosamente.
Cosa significa per Bitcoin?
A breve termine, è una notizia negativa che però dà un po' di respiro a Bitcoin. Dopo la decisione, Bitcoin si è stabilizzato intorno a 79.000 senza continuare a scendere.
Ma a medio termine, la spada di Damocle non è stata rimossa. Finché la possibilità di un aumento a dicembre rimane, sarà difficile per il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato americani abbassarsi davvero. La soglia psicologica superiore per Bitcoin è 80.000, mentre il supporto forte è a 78.000.
Pharaoh ti dà una strategia concreta: ora siamo in una tipica fase di "consolidamento e pulizia", quindi evita di inseguire i rialzi o i ribassi nel mezzo. Aspetta un ritracciamento stabile tra 78.500 e 78.800 per provare una posizione long leggera, con stop loss a 77.800 $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Il Bitcoin è sceso nuovamente al di sotto dell'intervallo tra 84.000 e 85.000 dollari, un intervallo che quest'anno ha bloccato il rialzo del prezzo per quattro volte. I flussi di capitale verso l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti si sono notevolmente raffreddati, con un afflusso netto di circa 67 milioni di dollari nelle ultime due settimane; anche il principale supporto degli ordini di acquisto nel libro ordini spot di Binance si è spostato verso 78.000-79.000 dollari, con un volume di circa 42 milioni di dollari. Nel frattempo, la volatilità realizzata su un mese di Bitcoin è scesa a circa il 25%, tornando ai livelli dell'estate 2023; da agosto, le perdite realizzate causate da ogni fase di ribasso si sono progressivamente ridotte, indicando una diminuzione della pressione di vendita. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Nell'ultima dinamica emersa oggi sul mercato, si è nuovamente menzionato il fatto che "tutti i miner di Litecoin e Dogecoin si sovrappongono fortemente".
Molti si preoccupano ogni giorno che i miner possano vendere DOGE causando un crollo del prezzo, ma in realtà non comprendono affatto la raffinatezza del mining unificato (Merged Mining). Poiché LTC e DOGE vengono estratti con lo stesso algoritmo, i miner non devono spendere un centesimo in più per elettricità o potenza di calcolo, riuscendo così a guadagnare DOGE gratuitamente mentre estraggono LTC.
Questo significa che i costi dei miner sono già coperti da Litecoin, vendere $DOGE rappresenta puro profitto netto, e non si verificherà alcun panico di svendita dovuto a "perdite nel mining". Questo equivale a costruire un porto sicuro in cemento armato estremamente solido per la sicurezza della potenza di calcolo e la difesa del prezzo di DOGE su tutta la rete.
Il mercato è rimbalzato da 0,07743 a 0,07848 dollari, con una domanda di acquisto ancora solida.
Dal punto di vista fondamentale, ci sono ovunque fossati difensivi affidabili; le oscillazioni a breve termine vanno considerate come una fase di consolidamento favorevole.Il bilancio di Strategy si avvicina, e il rimbalzo dei guadagni contabili di BTC è destinato a diventare il titolo più accattivante. Ma c'è un momento da ricordare: l'azienda ha già comunicato il 5 ottobre che prevede un guadagno da asset digitali di circa 20,91 miliardi di dollari nel terzo trimestre.
In altre parole, questa cifra importante non è apparsa improvvisamente con la pubblicazione del bilancio.
Se il risultato finale sarà vicino alla stima precedente, il mercato probabilmente chiederà: ci sono nuovi accordi di finanziamento? Le riserve in dollari sono sufficienti? Quali cambiamenti ci sono stati nella struttura del capitale?
Questo è anche il motivo per cui non mi piace giudicare Strategy solo in base all'utile netto. L'aumento del prezzo di BTC può migliorare rapidamente la performance contabile, ma le esigenze di liquidità come interessi e dividendi delle azioni privilegiate richiedono ancora una pianificazione specifica del flusso di cassa.
Le tasse influenzeranno anche il profitto finale. L'azienda ha comunicato anche una stima delle imposte differite correlate, quindi non si può considerare il guadagno da asset digitali come il profitto finale che gli azionisti riceveranno.
Riconosco il miglioramento portato dal rimbalzo di BTC, ma il bilancio conferma solo un periodo di mercato già trascorso, mentre il prezzo delle azioni deve considerare i cambiamenti futuri.
Quindi, in questo bilancio voglio vedere come la direzione pianifica i prossimi trimestri. Un guadagno elevato merita attenzione, ma se si usa una cifra già nota al mercato per aspettarsi un nuovo aumento di valutazione, bisogna prima capire: dove sono le nuove informazioni?
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹